EXEL-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODEL

EXEL OYJ          PÖRSSITIEDOTE     18.2.2003 klo 9.00         1 (5)

EXEL-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2002

YHTEENVETO
- Liikevaihto kasvoi 51,2 milj. euroon eli 4 %
- Liikevoitto oli 3,8 (5,3) milj. euroa
- Osakekohtainen tulos 0,42 euroa (0,64)
- Osinkoehdotus 0,20 euroa per osake, 47,6 % osakekohtaisesta
tuloksesta
- Teollisuus kasvoi edelleen, kasvu + 15 %
- Liiketoiminnan kassavirta investointien jälkeen 4,0 (0,1) milj.
euroa

TULOSKEHITYS
Konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 51,2 (49,4) milj. euroa.
Konsernin liikevoitto laski 3,8 (5,3) miljoonaan euroon.

Rahoituskulut nousivat hieman edellisvuodesta päätyen 0,7 (0,5)
miljoonaan euroon. Tulos rahoituserien jälkeen oli 3,8 (5,3) miljoonaa
euroa.

TEOLLISUUS
Teollisuus-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 15 % 25,1 (21,9) milj.
euroon. Kasvu tuli Menzolit-Fibronin pultruusioliiketoiminnan
ostamisesta syyskuussa 2001. Markkinatilanne oli koko vuoden tiukka
heijastuen uusien asiakasprojektien käyntiinlähdön hitautena.

Kertomusvuoden aikana kehitettiin useita tuotesovelluksia, joista
merkittävimmät liittyvät kaavinliiketoimintaan ja offshore- sekä
windmill –teollisuuteen.

Teollisuus-liiketoiminnan liikevoitto oli 2,7 (3,3) milj. euroa.
Kannattavuutta haittasi hiljaisen markkinan aiheuttama kiristynyt
kilpailu ja siitä johtuvat hintapaineet, sekä tuotemuutoksista ja
Menzolit-Fibronin pultruusioliiketoiminnan integroinnista aiheutuneet
erilliskustannukset.

SPORT
Sport-liiketoiminnan liikevaihto laski edellisvuodesta 5 % 26,1
(27,4) miljoonaan euroon. Markkina oli koko vuoden haasteellinen.
Lasku aiheutui lähinnä vesiurheiluryhmän maailmanmarkkinan
pienentymisestä. Sauvakävely on lyönyt itsensä läpi eräillä Keski-
Euroopan markkinoilla, ja syksyn aikana nähtiin ensimmäiset merkit
kyseisen tuoteryhmän myynnin voimakkaasta kasvusta.

Osana uutta NFS (Nordic Fitness SportsTM) –konseptia lanseerattiin
loppuvuonna Exelin omalla tuotemerkillä fitness-suksimallisto
Suomessa, sekä ODLO- ja Bjørn Dæhlie –tuotemerkeillä konseptia tukeva,
rajoitettu fitness-asumallisto.

Sport-liiketoiminnan liikevoitto laski edellisvuodesta päätyen 1,1
(2,0) miljoonaan euroon. Kannattavuutta laski alentunut myyntivolyymi,
mutta nosti tehokkuuden parantamisohjelma tuotannossa sekä loppuvuonna
toteutettu toimihenkilöiden lomautus.
                                                               2 (5)

RAHOITUSASEMA
Rahoitusasema vahvistui voimakkaasti viimeisen vuosineljänneksen
aikana, kun käyttöpääoman hallintaohjelma tuotti selvää tulosta.
Liiketoiminnan kassavirta investointien jälkeen oli 4,0 (0,1) milj.
euroa.

Konsernin korolliset nettovelat laskivat edellisvuodesta ollen
vuodenvaihteessa 8,3 (10,6) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste on
edelleen hyvällä 47 % (43 %) tasolla ja nettovelkaantumisaste on 55 %
(73 %).

INVESTOINNIT JA TUOTEKEHITYS
Investoinnit pysyivät alhaisella tasolla päätyen 2,0 (5,5) miljoonaan
euroon. Kertomusvuonna toteutettiin vain mallisto- ja
uustuotekehitykseen liittyviä sekä ylläpitoinvestointeja. Ero
edellisvuoteen johtuu suurelta osin siitä, että vuonna 2001
toteutettiin Menzolit-Fibronin pultruusioliiketoiminnan akvisitio.

Tuotekehitysmenot olivat 1,1 (1,2) miljoonaa euroa, eli 2,2 % (2,5 %)
liikevaihdosta. Keskeiset projektit liittyivät uusien
asiakassovellusten kehittämiseen sekä uusien hartsi- ja
lujitemateriaalien testaukseen prosessien tehokkuuden parantamiseksi.

HENKILÖSTÖ
Henkilöstön määrä oli vuoden 2002 lopussa 359 (371). Keskimäärin se
oli kaudella 374 (356). Sport-liiketoiminnan Suomen toiminnoissa
toteutettiin syksyllä 33:tä toimihenkilöä koskenut 17 päivän lomautus.

OMISTUSRAKENNE JA OSAKKEEN KURSSIKEHITYS
Osakekurssi vaihteli välillä 5,25 – 10,05 euroa päätyen
vuodenvaihteessa 6,38 euroon. Kertomusvuoden aikana koko osakekannasta
13,1 % oli vaihdon kohteena. Tilikauden keskikurssi oli 8,00 euroa,
kun se edellisellä tilikaudella oli 10,87 euroa. Osakkeiden markkina-
arvo oli 30.12.2002 33,8 miljoonaa euroa. Toimitusjohtaja ja
hallituksen jäsenet omistavat osakekannasta 1,9 prosenttia.

Exelillä on kaksi voimassaolevaa optiojärjestelmää. Exelin
avainhenkilöiden voimassa olevan vuoden 1998 optiojärjestelmän
ensimmäisen (A) osan merkintäoikeus alkoi 1.10.2000 ja toisen (B) osan
1.10.2002. Henkilöstöllä on oikeus merkitä 263.100 kappaletta yhtiön
osaketta. Näitä merkintöjä tehtiin 41.400 kappaletta vuonna 2002.
Exelin avainhenkilöiden voimassa olevan vuoden 2001 optiojärjestelmän
ensimmäisen (A) osan merkintäoikeus alkoi 1.6.2002. Henkilöstöllä on
oikeus merkitä 181.000 kappaletta yhtiön osaketta. Näitä merkintöjä ei
tehty yhtään vuonna 2002.

Alla on esitetty yhtiön suurimmat omistajat 30.12.2002:

Osakkeenomistaja           Osakkeiden        Osuus osakkeista
                           lukumäärä         ja äänivallasta %


Nordstjernan AB            1 748 253         33,0
                                                               3 (5)

Metso Capital Oy           650 000           12,3
Keskinäinen Eläkevakuutus-
yhtiö Ilmarinen            503 000           9,5
Keskinäinen Eläkevakuutus-
Yhtiö Varma-Sampo          256 800           4,9
Placeringsfonden Aktia
Secura                     201 000           3,8
Oy Lindell Ab              160 800           3,0
Renkkeli Oy                140 400           2,7
Sumato Oy                  111 700           2,1
Keskinäinen Henkivakuutus-
yhtiö Suomi                100 000           1,9
Jokelainen Ari             81 700            1,5
Hallintarekisteröidyt      17 250            0,3
Muut                       1 323 997         25,0
YHTEENSÄ                   5 294 900         100,0

OSINGONJAKO
Exel Oyj:n voitonjakokelpoiset varat ovat 10.479.367,48 euroa.
Konsernin voitonjakokelpoiset varat ovat 9.928.750,88 euroa. Exel
Oyj:n hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta
2002 osinkoa maksettaisiin 0,20 (0,35) euroa osakkeelta, eli 1.059.860
euroa, mikä on 47,6 % konsernin osakekohtaisesta vuosituloksesta.
Loppuosa, 9.419.507,48 euroa, jätetään voittovaroihin. Osingonmaksun
täsmäytyspäivä on 15.4.2003 ja osingon maksupäivä on 24.4.2003.

CORPORATE GOVERNANCE
Hallitus on käsitellyt tarkennettua hallinnointikäytäntöohjeistusta
vuonna 2002. Se astuu voimaan keväällä 2003.

OSAVUOSIKATSAUKSET VUONNA 2003
Konserni julkistaa osavuosikatsaukset neljännesvuosittain 12.5.2003,
22.7.2003 ja 4.11.2003.

VUODEN 2003 NÄKYMÄT
Vuoden 2003 näkymiä on tällä hetkellä vaikea arvioida. Markkinoiden
arvioidaan olevan varovaiset ainakin ensimmäisen vuosipuoliskon ajan.
Konsernin kannattavuuden parantamiseen tähtäävien projektien odotetaan
alentavan kustannuksia. Tuottavuusprojektit molemmilla Suomen
tehtailla etenevät suunnitellusti, ja Saksan toimintojen
kannattavuuteen panostetaan. Markkinatilanteen vuoden 2003
ensimmäisellä neljänneksellä arvioidaan pysyvän samankaltaisena kuin
vuoden 2002 viimeisellä kvartaalilla.


KONSERNITULOSLASKELMA JA –TASE

KONSERNITULOSLASKELMA (1000 euroa)  2002     2001     muutos-%
Liikevaihto                         51 203   49 362   4 %
Liikevoitto                         3 802    5 300     -28 %
Rahoitustuotot ja –kulut            -655     -520      26 %
Voitto ennen satunnaisia eriä       3 147    4 780     -34 %
Voitto ennen veroja                 3 147    4 780     -34 %
                                                               4 (5)

Verot                               -921     -1 416    -35 %
Tilikauden voitto                   2 225    3 364     -34 %
KONSERNITASE (1000 euroa)           2002     2001     muutos-%
Aineettomat hyödykkeet              3 922    4 432     -12 %
Aineelliset hyödykkeet              10 636   11 423    -7 %
Sijoitukset                         127      127       0 %
Vaihto-omaisuus                     7 962    7 903     1 %
Saamiset                            6 635    7 487     -11 %
Rahat ja pankkisaamiset             2 525    1 934     31 %
Osakepääoma                         1 853    1 840     1 %
Muu oma pääoma                      13 086   12 560    4 %
Pitkäaikainen vieras pääoma         6 329    8 506     -26 %
Lyhytaikainen vieras pääoma         10 538   10 400    1 %
Taseen loppusumma                   31 807   33 306    -5 %

RAHOITUSLASKELMA                    2002     2001     muutos-%
Liiketoiminnan rahavirta            5 994    6 342    -5 %
Investoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin          -2 077   -6 337   -67 %
Aineellisten ja aineettomien
hyödykkeiden luovutustulot          57       61       -7 %
Pitkäaikaisten lainojen nostot      71       3 627    -98 %
Pitkäaikaisten lainojen takaisin-
maksut                              -2 240   -1 838   22 %
Lyhytaikaisten lainojen nostot/
takaisinmaksut                      473      1 489    -68 %
Maksetut osingot                    -1 840   -1 991   -8 %
Muut                                153      10       1430 %
Rahavarojen muutos                  591      1 363    -57 %

TUNNUSLUVUT                         2002     2001     muutos-%
Tulos per osake, euroa              0,42     0,64      -34 %
Tulos per osake, euroa (laimennus-
vaikutus huomioiden)                0,41
Oma pääoma per osake, euroa         2,82     2,72      4 %
Osinko per osake, euroa x)          0,20     0,35      -43 %
Oman pääoman tuotto (ROE), %        15,2     24,6      -38 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %  14,3     21,9      -35 %
Omavaraisuusaste, %                 47,2     43,3      9 %
Nettovelkaantumisaste, %            55,3     73,3      -25 %
Bruttoinvestoinnit (1000 euroa)     2 014    5 474     -63 %
% liikevaihdosta                    4 %      11 %
Henkilöstö kauden lopussa           359      371       -3 %
Henkilöstö keskimäärin              374      356       5 %
Tilauskanta per 31.12. (1000 euroa) 7 564    8 918     -15 %

x) Hallituksen ehdotus vuoden 2002 osalta





                                                               5 (5)

VASTUUSITOUMUKSET                   2002     2001
Velat, joiden vakuudeksi annettu
yrityskiinnitys ja kiinteistö-
kiinnitykset

Rahalaitoslainat                    10 231   11 673
Annetut kiinnitykset maa-alueisiin
ja rakennuksiin                     2 954    2 954

Annettu yrityskiinnitys             12 500   12 500

Samaan konserniin kuuluvien yritysten
puolesta annetut vakuudet
Luottolimiitin takaus                389     140


LIIKEVAIHDON JAKAUTUMINEN
MARKKINA-ALUEITTAIN                 2002     2001

Suomi                               12 522   13 504
Muut pohjoismaat                    6 513    5 241
Muu Eurooppa                        28 674   26 415
Pohjois-Amerikka                    2 326    3 370
Muut maat                           1 169    832
Yhteensä                            51 203   49 362


Mäntyharjulla 18.2.2003

EXEL OYJ

Hallitus          Ari Jokelainen
                  toimitusjohtaja


Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Ari Jokelainen, Exel Oyj, puh. 050 590 6750
Talousjohtaja Markku Herranen, Exel Oyj, puh. 050 590 6758
www.exel.net


Yrityksestä

Exel Composites (www.exelcomposites.com) on johtava komposiittiteknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi komposiittituotteita ja -ratkaisuja vaativiin sovelluksiin. Exel Composites tarjoaa ylivertaisen asiakaskokemuksen jatkuvan innovaation, maailmanluokan operaatioiden sekä pitkäaikaisten kumppanuuksien avulla. Liiketoiminnan perustana on itse kehitetty komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva uusien sovelluskohteiden etsiminen ja tuotekehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa mahdollistavat yrityksen kasvun. Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Compositesin toiminnassa. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n listalla.

Tilaa