EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. ? 30.9.2004
EXEL OYJ PÖRSSITIEDOTE 02.11.2004 klo 11.00 1 (7)
EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2004
LIIKETOIMINNAN VAHVA KEHITYS JATKUI
Exelin hiilikuitupohjaisten erikoistuotteiden kysyntä jatkui
kolmannella neljänneksellä vahvana. Konsernin liikevaihto tammi-
syyskuussa 2004 kasvoi 57 % ja oli 64,1 miljoonaa euroa. Liikevoitto
kasvoi voimakkaasti 10,0 miljoonaan euroon, missä oli kasvua 159 %.
Yhteenveto:
- Tammi-syyskuun myynti edelleen voimakkaassa kasvussa päätyen 64,1
(40,8) miljoonaan euroon, kasvua 57 %
- Kasvu jatkui voimakkaana myös kolmannella neljänneksellä, myynti
oli 20,4 miljoonaa euroa (14,8), kasvua 38 %
- Teollisuus-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 81 % ja oli 36,7
(20,2) miljoonaa euroa
Liikevoitto tammi-syyskuulta kasvoi edelleen voimakkaasti 10,0 (3,9)
miljoonaan euroon, kasvua 159 %
- Kolmannen neljänneksen kasvu myös kannattavaa, liikevoitto 3,2
(1,9) miljoonaa euroa, kasvua 70 %
- Loppuvuoden myynti- ja tuloskehitys näyttää edelleen hyvältä
Toimintaympäristö
Exelin päämarkkinoilla Keski-Euroopassa, on erikoistuotteiden,
varsinkin hiilikuitupohjaisten profiilien ja Nordic Fitness SportsTM
(NFS) konseptiin kuuluvien tuotteiden kysyntä jatkunut voimakkaana.
Trendin arvioidaan jatkuvan lähitulevaisuudessa. Kilpailijakentässä ei
ole tapahtunut merkittäviä muutoksia, ja voimakkaan kasvun ansiosta
Exelin markkinaosuudet pultruusiomarkkinassa ovat vahvistuneet
edelleen.
Kaukoidän merkitys sekä uutena markkinana että Exelin nykyisten
asiakkaiden tuotantopaikkana vahvistuu, minkä seurauksena on aloitettu
selvitykset tuotantolaitoksen perustamiseksi Kiinaan. Pitkällä
tähtäimellä tavoitteena on vahvistaa Exelin markkinaosuutta kyseisellä
uudella markkina-alueella. Investointi uuteen kapasiteettiin aiheuttaa
lyhyellä tähtäimellä väistämättä kustannusvaikutuksia.
Raaka-ainemarkkinat ovat muutoksen tilassa. Toimittajat ovat
esittäneet merkittäviä hinnankorotuksia useisiin keskeisiin raaka-
aineisiin, perusteluina mm. öljyn hinnan voimakas kasvu sekä muut
kustannustekijät. Kustannusvaikutukset pyritään rajaamaan
mahdollisimman pieniksi uusilla raaka-ainelähteillä ja tehostuvalla
hankintapolitiikalla.
Teollisuus-liiketoiminta
Teollisuus-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 81 % ja oli 36,7 (20,2)
miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2004. Teollisuuden myynnin kasvu tuli
uuden Belgian tehtaan liittämisestä konserniin (noin 6,6 miljoonaa
euroa) sekä vahvasta kasvusta erikoisprofiilimarkkinoilla, lähinnä
uusista asiakassovelluksista. Myös kannattavuus parani edelleen viime
2 (7)
vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna liikevoiton kasvaessa 5,6
(2,2) miljoonaan euroon eli 157 % johtuen kasvaneesta
myyntivolyymista, parantuneesta tehokkuudesta tuotannossa sekä hyvästä
kapasiteetin käyttöasteesta. Markkinoilla vallitsee kuitenkin edelleen
tiukka hintakilpailu.
Profiilituoteryhmän tuotekehitysprojektit jatkuvat edelleen lähinnä
autoteollisuudessa, infrastruktuurirakentamisessa ja tuulienergiassa.
Antennisuojaprofiilimarkkina on vuositasolla ollut kasvussa. Kolmannen
neljänneksen alkupuolella Exelin toimitusten taso oli alkuvuotta
hieman alhaisemmalla tasolla. Marginaalit ovat edelleen kireät.
Verkonrakentajien ennusteiden mukaan markkina jatkaa lievää kasvuaan
loppuvuoden ajan.
Paperikoneprofiilien myynti on jatkanut kasvuaan kolmannella
neljänneksellä. Eräiden uusien profiilisovellusten kaupallinen vaihe
on alkanut.
Ristikkomastojen myynti on edelleen vahvaa, ja vuodesta 2004 tulee
kyseisen liiketoiminnan osalta ennätyksellisen hyvä. Kysynnän
oletetaan edelleen säilyvän korkealla tasolla myös vuodenvaihteen
jälkeen Kansainvälisen Ilmailuliiton ICAOn alaisilla kentillä, joilla
murtuvuussäännöstö astuu voimaan vuoden 2005 alussa.
Murtuvuussäännösten mukaan lentokenttien valaistusmastojen tulee
murtua mahdollisessa törmäystilanteessa.
Tammikuussa 2004 hankitun Bekaertin pultruusioliiketoiminnan
integrointi etenee sekä Belgiassa että Espanjassa. Eräät merkittävät
kuljetusvälineteollisuuden sovellukset on kehitetty valmiiksi, ja
niiden kaupallinen vaihe alkaa vuoden 2005 alkupuolella.
Sport-liiketoiminta
Sport-liiketoiminnan liikevaihto tammi-syyskuussa 2004 oli 27,4 (20,5)
miljoonaa euroa eli 34 % korkeampi kuin viime vuoden vastaavana
ajankohtana. Kannattavuuden kehitys jatkui hyvänä, liikevoitto oli 4,4
(1,7) miljoonaa euroa, kasvua 162 % viime vuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna. Kolmannen neljänneksen myynnistä merkittävä
osuus koostui perinteisistä tuotteista, maastohiihtosauvoista sekä
salibandystä, joissa on onnistuttu pitämään hyvä markkinaosuus sekä
kannattavuus, vaikka kilpailu kyseisissä segmenteissä onkin
voimistunut.
NFSTM ja varsinkin sauvakävelymarkkina saksankielisessä Keski-
Euroopassa jatkoi edelleen kasvuaan kolmannella neljänneksellä,
vaikkakin markkinan voimakas kasvu alkoi jo vuoden 2003 kolmannella
neljänneksellä. Exelin markkinaosuus lajissa on pysynyt erittäin
vahvana. Voimakkaita markkinointipanostuksia jatketaan konseptin
levittämiseksi uusiin maihin. Panostuksella on merkitystä Sport-
liiketoiminnan tämänhetkiseen kannattavuustasoon.
3 (7)
Salibandyssa päämarkkina-alueilla eli Suomessa, Ruotsissa ja
Sveitsissä myynti on samoin edellisvuoden tasolla. Kokonaismarkkina ei
ole kasvanut, mutta olemme säilyttäneet omat, vahvat
markkinaosuutemme.
Laminaattimyynti on säilynyt edellisvuoden tasolla, uutta kasvua
haetaan edelleen urheiluvälineteollisuuden ulkopuolisista
sovelluksista. Vesiurheilussa surfmastojen kokonaismarkkina maailmassa
pienenee edelleen Exelin markkinaosuuden pysyessä ennallaan.
Liikevaihto ja kannattavuus
Konsernin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 57 % edellisvuoteen
verrattuna. Liikevaihdon kehitys liiketoiminta-alueittain on oheisen
taulukon mukainen:
Liikevaihto
(milj. euroa) 1-9/2004 1-9/2003 Muutos
Teollisuus 36,7 20,2 81,1 %
Sport 27,4 20,5 33,6 %
Yhteensä 64,1 40,8 57,2 %
Konsernin liikevoitto oli 10,0 (3,9) miljoonaa euroa. Liikevoiton
kehitys edellisvuotiseen on seuraava:
Liikevoitto
(milj. euroa) 1-9/2004 1-9/2003 Muutos
Teollisuus 5,6 2,2 156,8 %
Sport 4,4 1,7 162,1 %
Yhteensä 10,0 3,9 159,1 %
Tulosparannus johtui pääasiassa kasvaneista myyntivolyymeistä, hyvästä
kapasiteetin käyttöasteesta sekä parantuneesta tuotannon tehokkuudesta
molemmissa liiketoiminnoissa.
Nettorahoituskulut
Nettorahoituskulut olivat 297 (339) tuhatta euroa. Huolimatta myynnin
kasvusta johtuneesta käyttöpääoman kasvusta, merkittävistä
osingonmaksuista ja Bekaertin liiketoiminnan hankinnasta huolimatta
nettorahoituskuluja pystyttiin pienentämään vahvan operatiivisen
kassavirran ja vuoden 2003 voimakkaan lainanlyhennysohjelman ansiosta.
Tase, rahoitus ja vastuut
Taseen loppusumma oli 43,6 (34,4) miljoonaa euroa 30.9.2004. Bekaertin
pultruusioliiketoiminnan hankinta kasvatti tasetta noin 7,2
miljoonalla eurolla, loppukasvu johtui voimakkaan liikevaihdon kasvun
aiheuttamasta käyttöpääomatarpeesta. Korolliset nettovelat kasvoivat
akvisitiosta johtuen 10,4 (7,8) miljoonaan euroon. Vastuiden määrä
pysyi lähes ennallaan.
Investoinnit
Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat yhteensä 4,9 (1,4) milj.
euroa. Bekaertin pultruusioliiketoiminnan hankinnan osuus
käyttöomaisuusinvestoinneista oli 2,6 miljoonaa euroa
(kokonaishankintahinta noin 7,2 milj. euroa). Investoinnit
kapasiteetin laajentamiseksi Sportissa (Nordic Walking tuotteet) sekä
tuotannon automatisoimiseksi on aloitettu. Kiihtelysvaaran tehtaalle
valmistui alkuvuonna yksi uusi tuotantolinja ja toisen tuotantolinjan
investointipäätös on tehty. Yhteensä kyseisiin
kapasiteetinnostoinvestointeihin arvioidaan kuluvan vuoden 2004 aikana
noin 3,0 miljoonaa euroa.
Henkilöstö
Henkilöstömäärä per 30.9.2004 oli 420 (342). Kasvu tuli Bekaertin
pultruusioliiketoiminnan integroinnista konserniin (noin 50 henkilöä)
sekä kasvaneen tuotantovolyymin aiheuttamasta lisätyövoiman tarpeesta
Suomen tehtailla (noin 20 henkilöä) ja Saksan tehtailla (noin 10
henkilöä).
Osakkeet ja omistus
Exel Oyj:n osakepääoma on 1.884.120 euroa jakaantuen 5.383.200
osakkeeseen, jokainen nimellisarvoltaan 0,35 euroa. Hallituksen
jäsenten ja toimitusjohtajan omistuksessa oli 98.100 osaketta eli 1,8
%.
Osakkeiden vaihto Helsingin Pörssissä oli katsauskauden aikana 48,6 %
kaikista osakkeista. Osakkeiden korkein kurssi ajanjaksolla oli 23,95
euroa ja alin kurssi 11,75 euroa. Katsauskauden päätöskurssi oli 23,80
euroa. Osakekannan markkina-arvo oli 30.9.2004 128,1 miljoonaa euroa.
Ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset
15.9.2004 pidetty ylimääräinen yhtiökokous päätti, että 31.12.2003
päättyneeltä tilikaudelta maksetaan ylimääräistä osinkoa 0,50 euroa
osakkeelta.
IFRS-raportointi
Exel siirtyy IFRS-raportointiin vuoden 2005 alusta alkaen. Valmistelut
ovat edenneet suunnitellusti.
Loppuvuoden näkymät
Tammi-syyskuun positiivisen myyntikehityksen odotetaan jatkuvan
loppuvuonna. Profiilien ja Nordic Walking markkinan kysynnän
oletetaan säilyvän hyvällä tasolla myös loppuvuonna. Belgian
liiketoimintojen integrointi konserniin etenee suunnitellusti ja
vaatii edelleen resursseja. Raaka-aineiden hinnoissa on nousupaineita.
Tuloskehityksen odotetaan pysyvän hyvänä myös loppuvuonna.
5 (7)
Mäntyharju, 2.11.2004
Exel Oyj
hallitus
Ari Jokelainen
toimitusjohtaja
Lisätietoja:
Ari Jokelainen, toimitusjohtaja, Exel Oyj, puh. 050 590 6750
EXEL-KONSERNI
TULOSLASKELMA
1000 euroa 1-9/04 1-9/03 muutos-% 1-12/03
LIIKEVAIHTO 64 081 40 760 57 57 281
Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen lisäys (+)
tai vähennys (-) 2 135 619 245 834
Valmistus omaan käyttöön 241 202 19 323
Liiketoiminnan muut tuotot 78 323 -76 342
Materiaalit ja palvelut -25 172 -15 159 66 -21 716
Henkilöstökulut -14 069 -10 435 35 -14 329
Poistot -2 548 -2 421 5 -3 184
Liiketoiminnan muut kulut -14 770 -10 039 47 -14 205
LIIKEVOITTO 9 976 3 850 159 5 345
Rahoitustuotot ja -kulut (netto) -297 -339 -13 -436
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 9 680 3 511 176 4 910
Satunnaiset erät
VOITTO ENNEN VEROJA 9 680 3 511 176 4 910
Verot -3 097 -1 074 188 -1 537
TILIKAUDEN VOITTO 6 582 2 437 170 3 373
6 (7)
Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero.
TASE
1000 euroa 30.9.04 30.9.03 muutos% 31.12.03
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet 3 216 3 013 7 3 126
Konserniliikearvo 276 348 -21 330
Aineelliset hyödykkeet 12 708 10 205 25 10 470
Sijoitukset 95 95 0 95
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus 11 983 8 697 38 8 747
Saamiset 11 991 9 754 23 8 626
Rahat ja pankkisaamiset 3 361 2 282 47 2 753
Yhteensä 43 630 34 393 27 34 147
VASTATTAVAA
Oma pääoma
Osakepääoma 1 884 1 855 2 1 870
Muu oma pääoma 15 241 14 465 5 15 666
Vieras pääoma
Laskennallinen verovelka 15 109 -86 14
Pitkäaikainen 7 153 4 453 61 4 077
Lyhytaikainen 19 338 13 512 43 12 521
Yhteensä 43 630 34 393 27 34 147
RAHOITUSLASKELMA
1000 EUROA 1-9/04 1-9/03 muutos-% 1-12/03
Liiketoiminnan rahavirta 11 210 2 884 289 6 409
Hankitut liiketoiminnat -7 181
Investoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin -2 354 -1 495 69 -2 599
Aineellisten ja aineettomien
hyödykkeiden luovutustulot 102 79
Maksullinen osakeanti 4 6 282
Pitkäaikaisten lainojen nostot 5 099 54 9 343 53
Pitkäaikaisten lainojen takaisin-
maksut -2 184 -1 810 21 -2 192
Lyhytaikaisten lainojen nostot/
takaisinmaksut 3 011 1 060 184 -747
Maksetut osingot -6 998 -1 060 560 -1 060
Muut 1 16 -95 4
Rahavarojen muutos 608 -243 350 229
30.9.04 30.9.03 muutos% 31.12.03
7 (7)
Tunnusluvut (1000 euroa)
Bruttoinvestoinnit käyttö-
omaisuuteen 4 923 1 393 253 2 519
% liikevaihdosta 8 % 3 % 4 %
Tutkimus- ja kehitysmenot 1 471 1 248 18 1 707
% liikevaihdosta 2 % 3 % 3 %
Henkilöstö keskimäärin 443 355 25 355
Henkilöstö kauden lopussa 420 342 23 355
Tilauskanta 11 342 8 870 28 11 449
Omavaraisuusaste, % 39 % 48 % 52 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 47 % 20 % 21 %
Oman pääoman tuotto, % 51 % 21 % 21 %
Nettovelkaantumisaste, % 61 % 48 % 29 %
Tulos/osake, euroa 1,22 0,45 170 0,64
Oma pääoma/osake, euroa 3,18 3,03 5 3,26
Sarakkeet 1-9/04 ja 1-9/03 ovat tilintarkastamattomia.
Johdannaissopimukset
Johdannaissopimuksia käytetään suojaustarkoituksessa.
Korkoriski
Yhtiön pitkäaikaiset lainat ovat alttiita korkoriskille, minkä vuoksi
yhtiö on sitonut osan lainoistaan kiinteään korkoon
koronvaihtosopimuksilla, jotka päättyvät vuosina 2007-2009.
Valuuttariski
Yhtiön USD-valuutan määräiset raaka-aineostot on suojattu osittain
valuuttakurssiriskiltä tekemällä termiinisopimuksia viideksi
kuukaudeksi eteenpäin.
Korkojohdannaiset nimellisarvo käypä arvo
(nettonykyarvo)
Koronvaihtosopimukset 2 997 -21
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 420 3
Konsernin vastuusitoumukset 30.9.04 30.9.03 31.12.03
Yrityskiinnitykset 12 500 12 500 12 500
Kiinnitykset maa-alueisiin
ja rakennuksiin 2 954 2 954 2 954
Muut vastuut 3 000 2 477 2 390
