Exel Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2008
EXEL OYJ OSAVUOSIKATSAUS 2.5.2008 klo 13.30 1 (12)
EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2008
Yhteenveto
- Liikevaihto pieneni 24,1 (28,8) miljoonaan euroon vuoden 2008 ensimmäisellä
neljänneksellä ollen 16 prosenttia alhaisempi kuin vuoden 2007 vastaavalla
ajanjaksolla
- Liikevoitto oli 1,4 miljoonaa euroa verrattuna 3,5 miljoonaan euroon
edellisvuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä, eli 5,6 % (12,2 %)
liikevaihdosta
- Heikommat markkinaolosuhteet Exel Compositesin osalta johtivat liikevoiton
laskuun, joka oli 2,9 (4,3) miljoonaa euroa
- Epätyydyttävä Exel Sports Brandsin kehitys jatkui ja liiketappio oli -1,4
(-0,7) miljoonaa euroa
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,01 (0,19) euroa
- Katsauskauden jälkeen allekirjoitettiin sopimus outdoor-liiketoiminnan
siirrosta Karhu Sportsille
- Konsernin koko vuoden 2008 liiketuloksen ennen veroja odotetaan olevan
negatiivinen
Toimitusjohtaja Vesa Korpimies:
“Myynnin pieneneminen ja lisääntynyt hintakilpailu vaikuttivat Exel Compositesin
liikevoittoon negatiivisesti ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Heikentynyt
myynti johtui pääasiallisesti hankintakäytäntöjen muuttumisesta
tuulienergiasegmentissä sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan
myynnistä. Lisäksi rakennusteollisuussegmentti pehmeni joidenkin projektien
lykkääntymisen vuoksi.”
”Exel Sports Brandsin myynti oli odotusten mukainen vaikkakin alhaisempi kuin
vuonna 2007. Liiketoiminta kärsi edelleen korkeasta kustannustasosta, mikä johti
merkittävään liiketappioon. Olemme tänään allekirjoittaneet sopimuksen Exel
Sports Brandsin outdoor-liiketoiminnan siirosta Karhu Sportsille, joka on yksi
Suomen johtavista urheiluvälinevalmistajista. Tämä sopimus takaa Exel-merkkisten
sauvojen olemassaolon ja jakelun urheiluvälinemarkkinoilla tavalla, joka tukee
Exel-konsernin kannattavuutta. Exel voi nyt paremmin keskittyä
avainliiketoimintaansa, eli Exel Compositesiin.”
KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, milj. euroa
(tilintarkastamaton)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1. - | 1.1. - | Muutos, % | 1.1. - |
| | 31.3. | 31.3. | | 31.12. |
| | 2008 | 2007 | | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 24,1 | 28,8 | -16,4 | 113,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 1,3 | 3,5 | -62,1 | 4,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 5,6 | 12,2 | | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -0,1 | 2,3 | -104,0 | 2,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 23,1 | 26,6 | -13,2 | 23,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettovelka | 28,4 | 29,5 | -3,5 | 27,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma | 55,9 | 61,9 | -9,7 | 56,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, % | -1,6 | 36,2 | | 8,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman | 2,6 | 24,3 | | 7,3 |
| tuotto, % | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | 30,9 | 31,7 | | 31,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste, % | 123,3 | 110,9 | | 118,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, euroa | -0,01 | 0,19 | -104,0 | 0,17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | -0,01 | 0,19 | -104,0 | 0,17 |
| laimennettu, euroa | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, euroa | 1,98 | 2,23 | -11,2 | 1,98 |
--------------------------------------------------------------------------------
IFRS-RAPORTOINTI
Exel siirtyi vuoden 2005 alusta kansainvälisten IFRS-standardien mukaiseen
tilinpäätösraportointiin. Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien
kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, jotka ovat samat kuin vuoden
2007 tilinpäätöksessä.
TULOSKEHITYS
Exel-konsernin liikevaihto vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä pieneni 16
prosenttia edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta 24,1 (28,8) miljoonaan euroon.
Pienentynyt myynti johtui pääasiallisesti tuulienergiasegmentin myynnin
heikentymisestä sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä.
Lisäksi muidenkin segmenttien markkinatilanne heikkeni, erityisesti
rakennusteollisuudessa johtuen osaksi uusien rakennusprojektien
lykkääntymisestä. Exel Sports Brandsin maastohiihto- ja alppisauvojen myynti
kärsi toistamiseen leudosta talvesta ja kovasta kilpailusta.
Exelin liikevoitto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä pieneni 1,4 (3,5)
miljoonaan euroon verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Liikevoitto
oli 6,0 % (12,2 %) liikevaihdosta. Myynnin pieneneminen ja kiristynyt
hintakilpailu vaikuttivat negatiivisesti Exel Compositesin liikevoittoon.
Lisäksi Exel Sports Brands kärsi edelleen korkeasta kustannustasosta ja
logistiikkaongelmista.
Konsernin nettorahoituskulut ensimmäisellä neljänneksellä olivat 1,4 (0,3)
miljoonaa euroa. Pääsyy nettorahoituskulujen kasvuun oli USD:n ja AUD:n
heikentymisestä johtuneet kurssitappiot. Konsernin tulos ennen veroja oli -0,0
(3,2) miljoonaa euroa ja tilikauden voitto verojen jälkeen -0,1 (2,3) miljoonaa
euroa.
Osakekohtainen tulos oli -0,01 (0,19) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 2,6
(24,3) prosenttia.
TASE
Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 74,7 (84,0) miljoonaa
euroa. Konsernin oma pääoma oli 23,1 (26,6) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste
30,9 (31,7) prosenttia.
RAHAVIRTA JA RAHOITUS
Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli -0,2 (-1,2) miljoonaa euroa vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä.
Katsauskauden lopussa konsernin rahavarat olivat 4,4 (5,9) miljoonaa euroa.
Korollista vierasta pääomaa oli 32,9 (35,4) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisen
vieraan pääoman osuus oli 13,9 (9,9) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat
olivat 28,4 (29,5) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste oli 123,3 % (110,9
%).
INVESTOINNIT JA POISTOT
Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen katsauskaudella olivat 0,3 (0,6)
miljoonaa euroa.
Käyttöomaisuuden poistot tilikauden aikana olivat 0,9 (1,1) miljoonaa euroa.
HENKILÖSTÖ
Exel-konsernin palveluksessa 31.3.2008 oli yhteensä 567 (588) henkilöä, joista
230 (239) kotimaassa ja 337 (349) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä
katsauskauden aikana oli 570 (576).
LIIKETOIMINTASEGMENTIT
Konsernin toiminta jakaantuu ensisijaisen segmenttijaon mukaan kahteen
liiketoimintasegmenttiin: Exel Compositesiin ja Exel Sports Brandsiin.
Exel Composites
Exel Compositesin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1.- | 1.1.- | Muutos % | 1.1. - |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3. | 31.3. | | 31.12. |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa | 2008 | 2007 | | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 21,8 | 26,7 | -18,5 | 104,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 2,9 | 4,3 | -32,5 | 15,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 13,3 | 16,0 | | 14,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin | 500 | 506 | -1,2 | 500 |
--------------------------------------------------------------------------------
Exel Compositesin liikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä pieneni 18,5 %
verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon 21,8 (26,7) miljoonaan euroon.
Pienentynyt myynti johtui pääasiallisesti tuulienergiasegmentin myynnin
heikentymisestä sekä Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä.
Lisäksi muidenkin segmenttien markkinatilanne heikkeni, erityisesti
rakennusteollisuudessa johtuen osaksi uusien rakennusprojektien
lykkääntymisestä. Hintakilpailu kiristyi edelleen.
Liikevoitto pieneni 2,9 (4,3) miljoonaan euroon. Myynnin pieneneminen ja
kiristynyt hintakilpailu vaikuttivat negatiivisesti Exel Compositesin
liikevoittoon.
Maaliskuussa 2008 Belgiassa sijaitsevalle Oudenaarden tehtaalle myönnettiin ISO
9001 -laatusertifikaatti. Konsernisertifikaatti kattaa nykyisellään Australian,
Belgian, Ison-Britannian, Itävallan ja Suomen tehtaat.
Exel Sports Brands
Exel Sports Brandsin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1.- | 1.1.- | Muutos % | 1.1. - |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3. | 31.3. | | 31.12. |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa | 2008 | 2007 | | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 3,2 | 3,7 | -14,9 | 13,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | -1,4 | -0,7 | | -10,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | -42,8 | -18,9 | | -78,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö | 50 | 52 | -3,8 | 49 |
| keskimäärin | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Exel Sports Brandsin liikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä pieneni
14,9 prosenttia edellisvuodesta 3,2 (3,7) miljoonaan euroon johtuen
pääasiallisesti leudosta talvesta. Lisäksi Exel Sports Brands kärsi edelleen
korkeasta kustannustasosta ja logistiikkaongelmista. Ensimmäisen
vuosineljänneksen tappiolliseen tulokseen vaikuttivat talvisauvavarastojen arvon
alentaminen sekä ylimääräiset varastointi- ja lentorahtikustannukset.
Exel Sports Brandsin liiketappio oli -1,4 (0,7) miljoonaa euroa.
Vuoden 2008 ensimmäisellä vuosineljänneksellä aloitettiin mittava projekti
tuloskehityksen suunnan muuttamiseksi ja logistiikkatoimintoja vahvistettiin.
Näistä toimenpiteistä huolimatta operatiivinen tulos oli edelleen heikko ja
tuloskehitys negatiivinen. Lisätoimenpiteitä tuloskehityksen suunnan muuttamisen
nopeuttamiseksi sekä rakennemuutokseen liittyen pidettiin etusijalla.
OSAKE JA OSAKEPÄÄOMA
Maaliskuun lopussa Exelin osakepääoma oli 2 141 431,74 euroa ja osakkeiden
lukumäärä 11 896 843. Yhtiön osakepääoma ei ole muuttunut katsauskauden aikana.
Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 124,9 (154,7)
miljoonaa euroa. Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 385 328 (689 368),
mikä vastaa 3,2 (5,8) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä.
Katsauskauden aikana yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 12,20 (14,00) euroa ja alin
kurssi 9,50 (12,50) euroa. Osakkeen päätöskurssi oli 10,50 (13,00) euroa ja
katsauskauden keskikurssi 10,68 (13,23) euroa.
LIPUTUSILMOITUKSET
Yhtiölle ei ole tehty ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta.
KATSAUSKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Vesa Korpimies aloitti Exel Oyj:n toimitusjohtajana 10.4.2008.
Exel Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 10.4.2008. Yhtiökokous vahvisti
vuoden 2007 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle
vastuuvapauden tilikaudelta 2007. Yhtiökokous päätti jakaa osinkoa vuodelta 2007
hallituksen esityksen mukaisesti 0,20 euroa osakkeelta eli yhteensä 2,4
miljoonaa euroa yhtiökokouspäivän osakemäärällä. Yhtiökokouksessa hallitukselle
annettiin valtuudet omien osakkeiden ostamiseksi ja luovuttamiseksi. Yhtiökokous
päätti myös
alentaa yhtiön taseen mukaista ylikurssirahastoa 8 487 699,84 eurolla ja siirtää
summa sijoitetun vapaan pääoman rahastoon.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi viisi ja valitsi uuden
hallituksen, johon valittiin uudelleen Kari Haavisto, Peter Hofvenstam ja Vesa
Kainu. Göran Jönsson ja Heikki Mairinoja valittiin hallituksen uusiksi
jäseniksi. Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä
järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi Peter Hofvenstamin hallituksen
puheenjohtajaksi.
Exel on aikaisemmin ilmoittanut, että Exel Sports Brands ei enää ole sen
avainliiketoimintaa. Exel Sports Brandsin tuloskehitys on ollut negatiivinen
viime vuosina. Exelin hallitus on etsinyt rakenteellisia vaihtoehtoja Exel
Sports Brandsille sekä strategista partneria, joka on kiinnostunut kehittämään
urheiluvälineliiketoimintaa. Exel Sports Brandsin järjestelyihin liittyen Exel
Oyj:n hallitus on 2.5.2008 pidetyssä kokouksessaan päättänyt seuraavaa:
1. Exel Sports Brands jaetaan kahteen liiketoiminta-alueeseen: salibandy ja
outdoor. Outdoor-liiketoimintaan sisältyy maastohiihto-, alppi-, kävely-,
vaellus- ja rullaluistelusauvat sekä niihin liittyvät välitystuotteet.
2. Exel siirtää outdoor-liiketoimintansa Karhu Sportsille.
3. Jäljelle jäävä salibandyliiketoiminta järjestellään omaksi yksikökseen
Exel-konsernin sisällä.
4. Exel Sports Brandsin järjestelyn kustannuksia koskeva varaus kirjataan vuoden
2008 toisen vuosineljänneksen tulokseen.
Karhu Sports, joka on yksi Suomen johtavia urheiluvälinevalmistajia, ostaa
liiketoimintakaupalla outdoor-liiketoiminnan sekä outdoor-liiketoimintaan
liittyvät varastot ja tilauskannan. Karhu Sportsilla on strateginen intressi
kehittää liiketoimintaa. Kauppaan sisältyy pitkäaikainen lisenssisopimus, johon
kuuluu Exel-tuotemerkin lisäksi mm. Nordic Walker- ja Nordic Blader
-tuotemerkkien käyttö tietyissä tuoteryhmissä. Outdoor-liiketoiminnan Suomen ja
Saksan työntekijät siirtyvät Karhu Sportsin palvelukseen vanhoina työntekijöinä.
Tällä hetkellä työntekijöitä on Suomessa yhdeksän ja Saksassa 18.
Liiketoiminnan siirto selkiyttää Exel-konernin liiketoimintarakennetta ja tukee
keskittymistä teollisuuden avainliiketoimintoihin. Karhu Sportsin kanssa
solmittu sopimus takaa Exel-merkkisten sauvojen olemassaolon ja jakelun
urheiluväline-markkinoilla tavalla, joka tukee Exel-konsernin kannattavuutta.
Osapuolet ovat sopineet, että liiketoimintakaupan hintaa ei julkisteta. Kaupan
ehtona on, että Saksan henkilökunnan kanssa käytävät neuvottelut saatetaan
päätökseen Saksan lakien mukaisesti. Neuvottelujen odotetaan päättyvän kesäkuun
2008 aikana.
Jäljelle jäävä Exel Sports Brandsin salibandyliiketoiminta organisoidaan
erilliseksi liiketoiminnaksi ja sen toimintaa tehostetaan. Vuonna 2007 tämän
liiketoiminnan liikevaihto oli noin viisi miljoonaa euroa ja sillä on johtava
markkina-asema pohjoismaisilla salibandymarkkinoilla. Exel tarkastelee
strategisia rakenteellisia vaihtoehtoja tämän liiketoiminnan osalta.
Järjestelykuluja koskeva varaus kirjataan vuoden 2008 toiselle
vuosineljännekselle ja sen arvioidaan olevan korkeintaan noin seitsemän
miljoonan euron tasolla. Näiden varausten vuoksi toisen vuosineljänneksen
tuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen.
Asiasta on annettu erillinen pörssitiedote tänään 2.5.2008 klo 13.30.
LÄHIAJAN RISKITEKIJÄT
Merkittävimmät riskit koskevat markkinakysyntään eräissä Exel Composites
-liiketoiminnan segmenteissä, kuten telekommunikaatiosegmentissä ja
tuulienergiassa. Myös valuuttakurssivaihteluilla ja lisääntyvällä kilpailulla
saattaa olla negatiivinen tulosvaikutus. Exel Sports Brandsin liiketoiminnan
onnistuneeseen jakamiseen liittyy myös riskejä mukaan lukien siirtymäkauden
kustannukset sekä liiketoimintakaupan ehtojen täyttyminen.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Maailmanlaajuisen talouden hiljentymisen arvioidaan vaikuttavan globaaliin
pultruusiomarkkinaan. Exel Compositesille saattaa tarjoutua kasvumahdollisuuksia
esimerkiksi kuljetus- ja koneteollisuussegmenteissä. Uusia sovelluksia haetaan
jatkuvasti. Liiketoiminta-alueen kehitys telekommunikaatiosegmentissä saattaa
heikentyä johtuen uusista teknologioista, rakennusteollisuudessa johtuen
rakennusalan hiljentymisestä sekä tuulienergiasegmentissä, missä
hankintakäytäntöjen muutos vaikuttaa myyntiin ja kannattavuuteen negatiivisesti.
Hintakilpailu lisää edelleen painetta tuotekatteisiin.
7.4.2008 julkaistussa pörssitiedotteessa vuoden 2008 liikevaihdon arvioitiin
jäävän edellisvuotta pienemmäksi. Konsernin tuloksen ennen veroja odotettiin
olevan parempi kuin vuonna 2007, jolloin se oli 2,4 miljoonaa euroa.
Järjestelykuluja koskeva varaus kirjataan vuoden 2008 toiselle
vuosineljännekselle ja sen arvioidaan olevan korkeintaan noin seitsemän
miljoonan euron tasolla. Näiden varausten vuoksi toisen vuosineljänneksen
tuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen.
Konsernin koko vuoden 2008 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan negatiivinen.
TIEDOTUSTILAISUUS
Analyytikoille ja lehdistölle järjestetään tiedotustilaisuus tänään 2.5.2008 klo
15.00 Scandic Hotel Simonkentän Pavilion-kabinetissa osoitteessa Simonkatu 9,
Helsinki.
Vantaalla 2.5.2008
Exel Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Vesa Korpimies, Exel Oyj, puh. 050 590 6754
Jakelu
OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.exel.net
EXEL LYHYESTI
Exel Oyj on teknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi
komposiittisia profiileja ja putkia teollisiin sovelluksiin sekä
urheiluvälineisiin.
Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Oyj:n
toiminnassa. Liiketoiminnan ytimen muodostaa itse kehitetty
komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen
markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva
uusien sovelluskohteiden etsiminen ja kehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa
mahdollistavat yrityksen kasvun. Exel panostaa valituille kapeille sektoreille
sekä kannattavaan kasvuun. Yhtiön osakkeet noteerataan OMX Pohjoismainen Pörssi
Helsinki Pohjoismaisella listalla pienten yhtiöiden sarjassa.
LYHENNETTY KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa
(tilintarkastamaton)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1. - | 1.1. - | Muutos, % | 1.1. - |
| | 31.3. | 31.3. | | 31.12. |
| | 2008 | 2007 | | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 24.078 | 28.797 | -16,4 | 113.489 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan | 10 | 44 | -77,3 | 854 |
| muut tuotot | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan | -21.849 | -24.231 | 9,8 | -103.445 |
| kulut | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | -902 | -1.084 | 16,8 | -6.118 |
| arvonalentumiset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 1.337 | 3.526 | -62,1 | 4.780 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja | -1.368 | -340 | -302,4 | -2.360 |
| -kulut | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | -31 | 3.186 | -101,0 | 2.420 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -62 | -882 | 93,0 | -410 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -92 | 2.304 | -104,0 | 2.010 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | | | | |
| tuloksen | | | | |
| jakautuminen: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön | -92 | 2.304 | 0.0 | 2.010 |
| osakkeenomistajill | | | | |
| e | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosakkail | 0 | 0 | 0.0 | 0 |
| le | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, euroa | -0,01 | 0,19 | -104,0 | 0,17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | -0,01 | 0,19 | -104,0 | 0,17 |
| laimennettu, euroa | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2008 | 31.3.2007 | Muutos | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | 9.385 | 10.027 | -642 | 9.627 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut aineettomat | 2.521 | 2.995 | -474 | 2.689 |
| hyödykkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset hyödykkeet | 14.038 | 18.478 | -4.440 | 14.796 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset | 2.987 | 2.340 | 647 | 2.521 |
| verosaamiset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset | 72 | 77 | -5 | 76 |
| varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | 29.003 | 33.917 | -4.914 | 29.710 |
| yhteensä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | 22.590 | 22.301 | 289 | 22.155 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamiset ja muut | 18.667 | 21.121 | -2.454 | 18.426 |
| saamiset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut lyhytaikaiset | 0 | 0 | 0 | 0 |
| varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset | 4.417 | 5.884 | -1.467 | 4.901 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | 45.674 | 49.306 | -3.799 | 45.482 |
| yhteensä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat | 0 | 746 | -746 | 0 |
| pitkäaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | 74.676 | 83.969 | -9.293 | 75.192 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma | 2.141 | 2.141 | 0 | 2.141 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeanti | 0 | 0 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ylikurssirahasto | 8.492 | 8.492 | 0 | 8.492 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet voittovarat | 12.529 | 13.642 | -1.113 | 10.890 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -92 | 2.304 | -2.396 | 2.010 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajien | 23.070 | 26.579 | -3.509 | 23.533 |
| oman pääoman osuus | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuus | 0 | 0 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | 23.070 | 26.579 | -3.509 | 23.533 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset | 18.913 | 25.451 | -6.538 | 21.755 |
| korolliset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset | 0 | 0 | 0 | 345 |
| korottomat velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennallinen | 1.083 | 888 | 195 | 753 |
| verovelka | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset | 13.948 | 9.910 | 4.038 | 11.008 |
| korolliset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelat ja muut | 17.664 | 21.142 | -3.478 | 17.799 |
| korottomat velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | 51.607 | 57.390 | -5.783 | 51.658 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat | 74.676 | 83.969 | -9.292 | 75.192 |
| yhteensä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------------------------------
| | Osake- | Osake-a | Yli-kur | Kertyneet | Vähemmis | Yhteensä |
| | pääoma | nti | ssi-rah | voitto-va | -töosuus | |
| | | | asto | rat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 0 | 0 | 0 | -87 | 0 | -87 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut erät | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksettu | | | | 0 | | 0 |
| osinko | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | | | | 2.304 | 0 | 2.304 |
| tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2.141 | 0 | 8.492 | 15.946 | 0 | 26.579 |
| 31.3.2007 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2.141 | 0 | 8.492 | 12.900 | 0 | 23.533 |
| 1.1.2008 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeanti | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 0 | 0 | 0 | -371 | 0 | -371 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut erät | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksettu | | | | 0 | | 0 |
| osinko | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | | | | -92 | 0 | -92 |
| tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 2.141 | 0 | 8.492 | 11.957 | 0 | 23.070 |
| 31.3.2008 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1. - | 1.1. - | Muutos | 1.1. - |
| | 31.3. | 31.3. | | 31.12. |
| | 2008 | 2007 | | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | -92 | 2.304 | -2.396 | 2.010 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oikaisut tilikauden voittoon | 2.544 | 2.283 | 261 | 9.676 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos | -1.016 | -4.408 | 3.393 | -5.903 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet | 1.436 | 178 | 1.258 | 5.783 |
| rahavirrat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut korot | -712 | -610 | -102 | -1.687 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut korot | 32 | 107 | -75 | 137 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut rahoituserät | -624 | 0 | 0 | -388 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut verot | -292 | -883 | 591 | -1.250 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet | -160 | -1.208 | 1.672 | 2.595 |
| nettorahavirrat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirrat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankitut liiketoiminnot | 0 | 0 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt liiketoiminnot | 0 | 0 | 0 | 672 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit aineellisiin ja | -319 | -587 | 268 | -2.469 |
| aineettomiin hyödykkeisiin | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykkeiden luovutustulot | 0 | 0 | 0 | 1.306 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien | -319 | -587 | 268 | -491 |
| nettorahavirrat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirrat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksullinen osakeanti | 0 | 0 | 0 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| nostot | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen | -2.408 | -611 | -1.797 | -1.600 |
| takaisinmaksut | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen | 2.500 | 2.185 | 315 | 958 |
| nettomuutos | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitusleasingvelkojen | -97 | -94 | -3 | -381 |
| nettomuutos | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot | 0 | 0 | 0 | -2.379 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen nettorahavirrat | -5 | 1.480 | -1.485 | -3.402 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos | -484 | -315 | 455 | -1.298 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa | 4.901 | 6.199 | -1.298 | 6.199 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos | -484 | -315 | -169 | -1.298 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa | 4.417 | 5.884 | -1.467 | 4.901 |
--------------------------------------------------------------------------------
TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------------------------------
| | I/2008 | IV/2007 | III/2007 | II/2007 | I/2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | | | | | |
| segmenteittäin | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel Composites | 21.757 | 24.728 | 25.259 | 27.577 | 26.697 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel Sports Brands | 3.171 | 3.914 | 3.827 | 2.166 | 3.727 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin sisäinen | -850 | -584 | -1.173 | -1.022 | -1.628 |
| myynti | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto yhteensä | 24.078 | 28.058 | 27.912 | 28.721 | 28.797 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | | | | | |
| segmenteittäin | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel Composites | 2.890 | 3.853 | 2.556 | 4.478 | 4.283 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel Sports Brands | -1.357 | -3.005 | -5.182 | -1.760 | -704 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eliminoinnit | -196 | -177 | 547 | -56 | -53 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto yhteensä | 1.337 | 672 | -2.079 | 2.662 | 3.526 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja | -1.368 | -989 | -340 | -190 | -1.368 |
| -kulut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | -31 | -317 | -3.186 | 2.472 | -31 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -62 | 283 | -822 | -526 | -62 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -92 | -34 | -2.304 | 1.946 | -92 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, euroa | -0.01 | 0.00 | -0.19 | 0.16 | 0.19 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | -0.01 | 0.00 | -0.19 | 0.16 | 0.19 |
| laimennettu, euroa | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Keskimääräinen | | | | | |
| osakemäärä, | | | | | |
| laimentamaton | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1.000 kpl | 11.897 | 11.897 | 11.897 | 11.897 | 11.897 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Keskimääräinen | | | | | |
| osakemärä, | | | | | |
| laimennettu | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1.000 kpl | 11.897 | 11.897 | 11.897 | 11.897 | 11.897 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö | 570 | 574 | 569 | 566 | 576 |
| keskimäärin | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2008 | 31.3.2007 | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta velasta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinteistökiinnitykset | 2.783 | 2.953 | 2.783 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrityskiinnitykset | 12.500 | 12.500 | 12.500 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasingvastuut | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| - alle yhden vuoden | 514 | 527 | 496 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - 1-5 vuoden sisällä | 2.106 | 2.254 | 2.205 |
| erääntyvät | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 1.027 | 588 | 876 |
--------------------------------------------------------------------------------
JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2008 | 31.3.2007 | 31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 556 | 8.269 | 8.372 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostetut valuuttaoptiot | 5.026 | 3.038 | 5.078 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt valuuttaoptiot | 3.607 | 1.898 | 4.297 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaswapit | 0 | 0 | 1.617 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | 250 | 777 | 333 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostetut korko-optiot | 4.667 | 4.667 | 4.667 |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1.- | 1.1. - | Muutos, % | 1.1. - |
| | 31.3. | 31.3. | | 31.12. |
| | 2008 | 2007 | | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 24.078 | 28.797 | -16,4 | 113.489 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 1.337 | 3.526 | -62,1 | 4.780 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 5,6 | 12,2 | | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | -31 | 3.186 | -101,0 | 2.420 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | -0,1 | 11,1 | | 2,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -92 | 2.304 | -104,0 | 2.010 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | -0,4 | 8,0 | | 1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 23.070 | 26.579 | -13,2 | 23.533 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | 32.861 | 35.360 | -7,1 | 32.762 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 4.417 | 5.884 | -24,9 | 4.901 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat | 28.444 | 29.476 | -3,5 | 27.861 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma | 55.930 | 61.939 | -9,7 | 56.295 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, % | -1,6 | 36,2 | | 8,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 2,6 | 24,3 | | 7,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuus, % | 30,9 | 31,7 | | 31,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste, % | 123,3 | 110,9 | | 118,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit | 319 | 587 | -45,7 | 2.469 |
| käyttöomaisuuteen | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 1,3 | 2,0 | | 2,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tutkimus- ja kehitysmenot | 0 | 815 | -100,0 | 2.824 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 0,0 | 2,8 | | 2,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin tilauskanta | 15.469 | 14.614 | 5,9 | 12.889 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, euroa | -0,01 | 0,19 | -104,0 | 0,17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, laimennettu, | -0,01 | 0,19 | -104,0 | 0,17 |
| euroa | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, euroa | 1,98 | 2,23 | -11,2 | 1,98 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden määrä 1.000 kpl | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| - laimentamaton, keskimäärin | 11.897 | 11.897 | 0,0 | 11.830 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - laimennettu, keskimäärin | 11.897 | 11.897 | 0,0 | 11.847 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin | 570 | 576 | -1,0 | 600 |
--------------------------------------------------------------------------------
