Exel Oyj:n tilinpäätöstiedote 2008

EXEL OYJ  TILINPÄÄTÖSTIEDOTE  13.2.2009 klo 9.50       1 (15)                        


EXEL OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2008                                              

Tammi-joulukuu 2008 lyhyesti ja tulevaisuuden näkymät                           

- Liikevaihto pieneni 94,9 (113,5) miljoonaan euroon ollen 16,4 prosenttia      
alempi kuin vuoden 2007 vastaavalla ajanjaksolla                                
- Liikevoitto oli -0,4 (4,8) miljoonaa euroa eli -0,4 (4,2) prosenttia          
liikevaihdosta sisältäen -7,8 (-5,3) miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä       
- Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli positiivinen ja oli +11,1 (+2,6)      
miljoonaa euroa                                                                 
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,25 (0,17) euroa                       
- Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2008 ei makseta osinkoa                      

Loka-joulukuu 2008 lyhyesti                                                     

- Konsernin liikevaihto oli 22,1 (28,1) miljoonaa euroa neljännellä             
vuosineljänneksellä                                                             
- Liikevoitto oli neljännellä vuosineljänneksellä 1,4 (0,7) miljoonaa euroa eli 
6,4 (2,4) prosenttia liikevaihdosta sisältäen -0,7 (-1,1) miljoonaa euroa       
kertaluonteisia eriä liittyen Exel Sports Brandsin uudelleenjärjestelyihin      
- Exel Compositesin liikevaihto pieneni 16,8 prosenttia 20,6 (24,7) miljoonaan  
euroon; liikevoitto oli hyvällä tasolla ollen 14,2 (15,6) prosenttia            
liikevaihdosta                                                                  
- Exel Sports Brandsin uudelleenjärjestely jatkui ja yt-neuvottelut saatiin     
päätökseen marraskuussa                                                         


Toimitusjohtaja Vesa Korpimiehen kommentit:                                     

”2008 oli Exelille tapahtumarikas vuosi sekä rakennemuutoksen vuosi. Exel Sports
Brandsin Outdoor-liiketoiminta myytiin, mikä mahdollisti konsernin keskittymisen
ydinliiketoimintaansa eli Exel Compositesiin.                                   

Talouskriisi paheni merkittävästi vuonna 2008 vaikuttaen kysyntään              
negatiivisesti myös pultruusiomarkkinoilla erityisesti rakennus- ja             
kuljetussegmenteissä. Lisäksi Exel Compositesin tuulienergiasegmentin           
hankintakäytännöt muuttuivat vaikuttaen negatiivisesti sekä myyntiin että       
kannattavuuteen. Tämän vuoksi ryhdyttiin toimenpiteisiin konsernin kustannusten 
alentamiseksi globaalisti. Keskityimme voimakkaasti myös käyttöpääoman          
pienentämiseksi konsernin kaikissa yksiköissä turvataksemme kassavirran ja      
parantaaksemme taloudellista asemaamme.                                         

Konsernin rakennemuutos on nyt saatu pääosin päätökseen. Exel Sports Brands     
jaettiin kahteen liiketoiminta-alueeseen: Outdooriin ja                         
salibandyliiketoimintaan. Outdoor-liiketoiminta myytiin ESB Sportsille          
kesäkuussa 2008. Jäljelle jäänyt salibandyliiketoiminta organisoitiin omaksi    
yksikökseen. Vuoden 2008 kannattavuus oli edelleen epätyydyttävä ja ryhdyimme   
toimenpiteisiin yksikön kannattavuuden palauttamiseksi.                         

Exel-konsernin liikevaihto pieneni 16,4 prosenttia 94,9 (113,5) miljoonaan      
euroon. Ilman kertaluonteisia eriä kertomusvuoden liikevoitto pieneni myös 7,4  
(10,1) miljoonaan euroon. Keskittyminen kassavirran parantamiseen oli           
tuloksellinen. Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta kasvoi 11,1 (2,6) miljoonaan 
euroon ja nettovelka pieneni 20,7 (27,9) miljoonaan euroon.                     

Näiden toimenpiteiden avulla voimme nyt keskittyä ydinliiketoimintaamme Exel    
Compositesiin. Näin vuoden alussa on markkinakysyntä epävarma ja varaudumme     
heikentyvän kehityssuunnan jatkumiseen. Ryhdymme lisätoimenpiteisiin            
karsiaksemme kustannuksia, pienentääksemme käyttöpääomaa ja lyhentääksemme      
velkaa. Olemme päättäneet selvitä tästä laskusuhdanteesta. Keskitymme myös      
voimallisesti myyntiin nykyisille ja uusille asiakkaille sekä etsimään          
synergioita tuotantolaitosten kesken tavoitteena varmistaa kriittinen massa     
myynnissä ja teknisessä myynnissä.                                              

Exelillä on monipuolinen asiakaskunta. Tuotteitamme käytetään useissa           
markkinasegmenteissä ja markkina-asemamme on vahva. Mielenkiintoisia näkymiä on 
muun muassa sähköteollisuuden uusissa sovelluksissa. Tehdyillä toimenpiteillä ja
omistautumisella edistyneiden sovellusten kehittämiseen uskon, että olemme      
hyvässä asemassa hyödyntääksemme haasteellisempaa liiketoimintaympäristöä ja    
kasvumahdollisuuksia.”                                                          


KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT, milj. euroa                                    
(tilintarkastamaton)                                                            


--------------------------------------------------------------------------------
|               | 1.10. - | 1.10. - |  Muutos |   1.1. - |   1.1. - | Muutos % |
|               |         |         |       % |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |  31.12. |  31.12. |         |   31.12. |   31.12. |          |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |    2008 |    2007 |         |     2008 |     2007 |          |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto   |    22,1 |    28,1 |   -21,3 |     94,9 |    113,5 |    -16,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto   |     1,4 |     0,7 |   110,9 |     -0,4 |      4,8 |   -108,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| %             |     6,4 |     2,4 |         |     -0,4 |      4,2 |          |
| liikevaihdost |         |         |         |          |          |          |
| a             |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden    |    -0,1 |     0,0 |   -29,1 |     -3,0 |      2,0 |   -247,1 |
| tulos         |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma    |    16,7 |    23,5 |    25,8 |     16,7 |     23,5 |    -29,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen    |    20,7 |    27,9 |   -19,4 |     20,7 |     27,9 |    -25,8 |
| nettovelka    |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu    |    45,4 |    56,3 |         |     45,4 |     56,3 |    -19,4 |
| pääoma        |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman  |    -3,0 |    -0,6 |         |    -14,7 |      8,4 |          |
| tuotto, %     |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun    |    13,4 |     1,3 |         |      0,0 |      7,3 |          |
| pääoman       |         |         |         |          |          |          |
| tuotto, %     |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusa |    28,2 |    31,3 |         |     28,2 |     31,3 |          |
| ste, %        |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisa |   123,9 |   118,4 |         |    123,9 |    118,4 |          |
| ste, %        |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,  |   -0,01 |    0,00 |         |    -0,25 |     0,17 |          |
| euroa         |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,  |   -0,01 |    0,00 |         |    -0,25 |     0,17 |          |
| laimennettu,  |         |         |         |          |          |          |
| euroa         |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma           |    1,40 |    1,98 |         |     1,40 |     1,98 |          |
| pääoma/osake, |         |         |         |          |          |          |
| euroa         |         |         |         |          |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------



IFRS-RAPORTOINTI                                                                

Exel siirtyi vuoden 2005 alusta kansainvälisten IFRS-standardien mukaiseen      
tilinpäätösraportointiin. Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IFRS-standardien  
kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, jotka ovat samat kuin vuoden    
2007 tilinpäätöksessä. Esitetty osavuosikatsaus on laadittu IAS34-standardin    
(Osavuosikatsaukset) mukaisesti.                                                

Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksesta lähtien Exel raportoi 
ainoastaan yhden segmentin, joka on Exel Composites. Exelin segmenttiraportointi
tulee noudattamaan vuoden 2009 alussa voimaan tullutta IFRS 8 -standardin       
muutosta.                                                                       

1.10. - 31.12.2008                                                              

TULOSKEHITYS                                                                    

Loka-joulukuun 2008 liikevaihto pieneni 21,3 prosenttia ja oli 22,1 (28,1)      
miljoonaa euroa. Exel Compositesin osuus konsernin liikevaihdosta oli 92,8      
prosenttia eli 20,6 (24,7) miljoonaa euroa ja Exel Sports Brandsin osuus 7,2    
prosenttia eli 1,6 (3,9) miljoonaa euroa.                                       

Exel-konsernin liikevoitto kasvoi loka-joulukuun aikana 0,7 miljoonasta eurosta 
1,4 miljoonaan euroon edellisvuoteen verrattuna. Exel Compositesin liikevoitto  
vuoden viimeisellä neljänneksellä pieneni 2,9 (3,9) miljoonaan euroon. Exel     
Sports Brandsin liiketappio oli -0,8 (-3,0) miljoonaa euroa sisältäen -0,7      
(-1,1) miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä.                                    

VUOSI 2008                                                                      

TULOSKEHITYS                                                                    

Vuonna 2008 konsernin liikevaihto pieneni 94,9 miljoonaan euroon edellisvuoden  
113,5 miljoonasta eurosta. Pienentynyt myynti johtui pääasiallisesti            
tuulienergiasegmentin hankintakäytäntöjen muutoksesta, Exel Sports Brandsin     
Outdoor-liiketoiminnan myynnistä, Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan   
myynnistä toukokuussa 2007 ja Exel Compositesin yleensä ottaen heikommasta      
markkinatilanteesta.                                                            

Exelin pääliiketoiminta-alueen, Exel Compositesin, liikevaihto oli 86,7 (104,3) 
miljoonaa euroa eli 16,9 prosenttia edellisvuotta pienempi. Exel Compositesin   
osuus konsernin liikevaihdosta oli 90 (88) prosenttia vuonna 2008. Exel Sports  
Brandsin liikevaihto pieneni 26,6 prosenttia edellisvuodesta ja oli 10,0 (13,6) 
miljoonaa euroa.                                                                
                                                                                
Exelin liikevoitto vuonna 2008 pieneni edellisvuoteen verrattuna -0,4 miljoonaan
euroon (sisältäen -7,8 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä) verrattuna 4,8     
miljoonaan euroon edellisvuonna (sisältäen -5,3 miljoonaa euroa kertaluonteisia 
eriä). Liikevoitto pieneni johtuen edelleen jatkuneista                         
uudelleenjärjestelykustannuksista Exel Sports Brandsissa sekä Exel Compositesin 
pienemmästä myynnistä.  Kuljetusvälineteollisuus on kärsinyt vuoden toisella    
puoliskolla merkittävästi, missä eräs asiakkaistamme ajautui konkurssiin        
aiheuttaen huomattavan, -0,3 miljoonan euron, kertaluonteisen erän kirjaamisen  
kyseisessä segmentissä.                                                         

Mittava rationalisointiprojekti on aloitettu kannattavuuden palauttamiseksi     
tyydyttävälle tasolle pienentämällä operatiivisia kustannuksia.                 

Konsernin nettorahoituskulut olivat 3,4 (2,4) miljoonaa euroa vuonna 2008.      
Pääsyy nettorahoituskulujen kasvuun oli AUD:n heikentymisestä johtuneet         
realisoitumattomat kurssitappiot, jotka aiheutuvat helmikuussa 2006 Pacific     
Composites Pty. Ltd:n hankintaan kohdistuvasta Australian dollarimääräisestä    
sisäisestä lainasta. Konsernin tulos ennen veroja oli -3,7 (2,4) miljoonaa euroa
ja tilikauden tulos verojen jälkeen -3,0 (2,0) miljoonaa euroa.                 

Osakekohtainen tulos oli -0,25 (0,17) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 0,0  
(7,3) prosenttia.                                                               

TASE JA RAHOITUSASEMA                                                           

Käyttöpääoman pienentämiseksi ryhdyttiin tarkoin kohdennettuihin toimenpiteisiin
vuonna 2008. Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli positiivinen ollen +11,1   
(+2,6) miljoonaa euroa.                                                         

Investoinnit rahoitettiin liiketoiminnasta kertyneellä rahavirralla.            
Vuoden 2008 lopussa konsernin rahavarat olivat 8,0 (4,9) miljoonaa euroa.       

Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta ennen rahoitusta mutta investointien jälkeen
oli +9,4 (+2,1) miljoonaa euroa. Vuonna 2008 yhtiö maksoi osinkoja 2,4 (2,4)    
miljoonaa euroa. Osinko per osake oli 0,20 (0,20) euroa.                        

Konsernin taseen loppusumma vuoden 2008 lopussa oli 59,3 (75,2) miljoonaa euroa.

Konsernin oma pääoma oli 16,7 (23,5) miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 28,2   
(31,3) prosenttia vuoden 2008 lopussa. Korollista vierasta pääomaa oli 28,7     
(32,8) miljoonaa euroa, josta lyhytaikaisen vieraan pääoman osuus oli 6,6 (11,0)
miljoonaa euroa. Kesäkuussa järjesteltiin pitkäaikainen rahoitus uudelleen ja   
luottojen keskimääräistä erääntymistä pidennettiin 22 kuukaudesta 38 kuukauteen.

Korolliset nettovelat olivat 20,7 (27,9) miljoonaa euroa ja                     
nettovelkaantumisaste oli 123,9 (118,4) prosenttia.                             

INVESTOINNIT JA POISTOT                                                         

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 1,8 (2,5) miljoonaa euroa.

Käyttöomaisuuden poistot tilikauden aikana olivat 4,0 (4,2) miljoonaa euroa.    
Arvonalentumiskirjauksia, jotka kohdistuivat sekä aineettomiin että aineellisiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin, on tehty 0,4 miljoonan euron arvosta.              

HENKILÖSTÖ                                                                      

Exel-konsernin palveluksessa 31.12.2008 oli yhteensä 472 (579) henkilöä, joista 
208 (240) kotimaassa ja 264 (327) ulkomailla. Keskimääräinen henkilöstömäärä    
katsauskauden aikana oli 526 (568). Henkilökunnan määrän pieneneminen sekä      
kotimaassa että ulkomailla johtuu Exel Sports Brandsin Outdoor-liiketoiminnan   
myynnistä sekä henkilökunnan vähenemisestä Exel Compositesissa erityisesti      
Suomen, Ison-Britannian ja Kiinan yksiköissä.                                   

LIIKETOIMINTASEGMENTIT                                                          

Konsernin toiminta jakaantuu ensisijaisen segmenttijaon mukaan kahteen          
liiketoimintasegmenttiin: Exel Compositesiin ja Exel Sports Brandsiin.          

Exel Composites                                                                 

Exel Compositesin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:          

--------------------------------------------------------------------------------
|                   | 1.10.- | 1.10.- |  Muutos | 1.1. - |  1.1. - |  Muutos % |
|                   |        |        |       % |        |         |           |
--------------------------------------------------------------------------------
|                   | 31.12. | 31.12. |         | 31.12. |  31.12. |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa       |   2008 |   2007 |         |   2008 |    2007 |           |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto       |   20,6 |   24,7 |   -16,8 |   86,7 |   104,3 |     -16,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto       |    2,9 |    3,9 |   -24,4 |    9,2 |    15,2 |     -39,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta  |   14,2 |   15,6 |         |   10.7 |    14,6 |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö        |    480 |    505 |    -5,0 |    476 |     500 |      -4,8 |
| keskimäärin       |        |        |         |        |         |           |
--------------------------------------------------------------------------------

Exel Compositesin liikevaihto vuonna 2008 pieneni 16,9 prosenttia edellisvuoteen
verrattuna 86,7 (104,3) miljoonaan euroon. Pienentynyt myynti johtui            
pääasiallisesti tuulienergiasegmentin hankintakäytäntöjen muutoksesta sekä      
Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynnistä. Lisäksi sisäinen myynti  
Exel Sports Oy:lle pieneni katsauskauden aikana.                                

Lisäksi yhtiö kärsi heikommista markkinaolosuhteista segmenteissä, mitkä        
kärsivät maailmanlaajuisista heikoista markkinaolosuhteista eli kuljetus- ja    
rakennusteollisuudessa. Toisaalta myynti energia- ja                            
telekommunikaatiosegmenteissä oli vahvaa johtuen uusien sovellusten             
onnistuneesta lanseerauksesta.                                                  

Liikevoitto pieneni 39,1 prosenttia 9,2 (15,2) miljoonaan euroon sisältäen -1,1 
(-0,7) miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Myynnin pieneneminen vaikutti      
negatiivisesti Exel Compositesin liikevoittoon. Neljännellä vuosineljänneksellä 
liikevoitto oli 2,9 (3,9) miljoonaa euroa eli 14,2 (15,6) prosenttia            
liikevaihdosta.                                                                 

Mm. energia- ja raaka-ainekustannukset ovat nousseet. Exel on pystynyt          
siirtämään osan noususta tuotehintoihin. Exel tulee nostamaan tuotehintoja myös 
jatkossa vastatakseen kohonneisiin kustannuksiin.                               


Exel Sports Brands                                                              

Exel Sports Brandsin segmenttikohtaiset tunnusluvut katsauskaudelta ovat:       

--------------------------------------------------------------------------------
|                   | 1.10.- | 1.10.- |  Muutos | 1.1. - |  1.1. - |  Muutos % |
|                   |        |        |       % |        |         |           |
--------------------------------------------------------------------------------
|                   | 31.12. | 31.12. |         | 31.12. |  31.12. |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa       |   2008 |   2007 |         |   2008 |    2007 |           |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto       |    1,6 |    3,9 |   -58,4 |   10,0 |    13,6 |     -26,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto       |   -0,8 |   -3,0 |    75,0 |   -9,0 |   -10,7 |     -15,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta  |  -46,1 |  -76,8 |         |  -89,7 |   -78,1 |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö        |     18 |     49 |   -63,3 |     33 |      49 |     -32,7 |
| keskimäärin       |        |        |         |        |         |           |
--------------------------------------------------------------------------------

Exel Sports Brandsin liikevaihto vuonna 2008 pieneni 26,6 prosenttia            
edellisvuodesta 10,0 (13,6) miljoonaan euroon. Pienentynyt myynti johtui        
pääasiallisesti Exel Sports Brandsin Outdoor-liiketoiminnan myynnistä ESB Sports
Oy:lle kesäkuussa 2008. Tällä hetkellä yhtiön toiminta muodostuu ainoastaan     
salibandyliiketoiminnasta, missä yhtiöllä on vahva brändi ja markkina-asema.    

Exel Sports Brandsin liiketappio oli -9,0 miljoonaa euroa sisältäen -7,1        
miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä verrattuna edellisvuoden -10,7 miljoonaan  
euroon sisältäen -3,5 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Exel Sports Brandsin
toiminnan rationalisointi jatkui vuonna 2008, mutta kannattavuus oli edelleen   
epätyydyttävä ja toimenpiteisiin on ryhdytty sen parantamiseksi.                
                                                                                
Timo Lepistö nimitettiin Exel Sportsin toimitusjohtajaksi 4.6.2008.             

MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA                                                   

Toukokuussa 2008 Exel solmi sopimuksen Exel Sports Brandsin                     
Outdoor-liiketoiminnan myynnistä ESB Sportsille, joka osti liiketoimintakaupalla
Outdoor-liiketoiminnan, Outdoor-liiketoimintaan liittyvät varastot sekä         
tilauskannan. Kauppaan sisältyi myös pitkäaikainen lisenssisopimus, johon kuuluu
Exel-tuotemerkin lisäksi mm. Nordic WalkerTM- ja Nordic BladerTM -tuotemerkkien 
käyttö tietyissä tuoteryhmissä. Outdoor-liiketoiminnan Suomen ja Saksan         
työntekijät (9 henkilöä Suomessa ja 18 Saksassa) siirtyivät ESB Sportsin        
palvelukseen vanhoina työntekijöinä. Liiketoiminnan siirto selkeytti            
Exel-konsernin liiketoimintarakennetta ja tukee keskittymistä teollisuuden      
avainliiketoimintoihin.                                                         

Jäljelle jääneen Exel Sports Brandsin salibandyliiketoimintaa hallinnoidaan nyt 
erillisenä yksikkönä.                                                           

Yhdysvalloissa sijainneen Exel USA, Inc:in toiminta lakkautettiin toukokuussa   
2008. Kiinassa sijainnen Nordic Sports Products (Beijing) Co., Ltd:n osakekanta 
myytiin ESB Sports Oy:lle syyskuussa 2008.                                      

MUUTOKSET YHTIÖN JOHDOSSA                                                       

Vesa Korpimies nimitettiin Exel Oyj:n toimitusjohtajaksi 10.4.2008.             

OSAKE JA OSAKEPÄÄOMA                                                            

Exelin osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä Perusteollisuus-toimialassa 
pienten yhtiöiden sarjassa.                                                     

Exel Oyj:n 10.4.2008 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti jakaa osinkoa       
vuodelta 2007 hallituksen esityksen mukaisesti 0,20 euroa osakkeelta eli        
yhteensä 2,4 miljoonaa euroa.                                                   

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista. Yhtiökokous valtuutti
hallituksen päättämään enintään 594.842 yhtiön oman osakkeen antamisesta sekä   
enintään 594.842 yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta maksua vastaan. Lisäksi   
yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden            
hankkimisesta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan enintään 594.842    
yhtiön omaa osaketta.                                                           

Lisäksi yhtiökokous päätti alentaa yhtiön taseen mukaista ylikurssirahastoa     
8.487.699,84 eurolla sekä siirtää alentamismäärä sijoitetun vapaan pääoman      
rahastoon. Ylikurssirahaston suuruus on alentamisen jälkeen nolla.              

Yhtiön osakepääoma ei ole muuttunut vuoden aikana ja on 11.896.843 kappaletta,  
jokainen kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 0,18 euroa. Osakelajeja on yksi ja  
osakkeet ovat Suomen lain mukaisesti vapaita.                                   

Osakkeen kurssikehitys ja vaihto                                                

Vuonna 2008 yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 12.20 (17,45) euroa, alin kurssi    
2,41 (10,55) euroa ja päätöskurssi 2,72 (11,90) euroa. Katsauskauden keskikurssi
oli 5,92 (14,14) euroa.                                                         

Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 1.654.322 (4.907.765) kappaletta mikä
vastaa 13,9 (41,3) prosenttia keskimääräisestä osakemäärästä. Osakekannan       
markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 32,6 (141,6) milj. euroa.       

Osakkeenomistajat ja ilmoitukset                                                

31.12.2008 toimitusjohtaja ja hallitus omistivat joko suoraan tai epäsuoraan 0,8
prosenttia yhtiön osakkeista ja äänimäärästä.                                   

Exelin suurin omistaja on ruotsalainen sijoitusyhtiö Nordstjernan AB, jonka     
omistusosuus vuoden 2008 lopussa oli 29,4 prosenttia. Muita merkittäviä         
omistajia olivat Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (5,8 %) ja Berling    
Capital Oy (3,2 %). Yhtiöllä oli vuoden 2008 lopussa 1.673 osakkeenomistajaa    
(1.675 vuoden 2007 lopussa).                                                    

Tilikauden aikana ei yhtiölle tehty liputusilmoituksia.                         

HALLINNOINTIKÄYTÄNTÖ                                                            

Yhtiö noudattaa Helsingin Pörssin 1.1.2006 voimaantullutta sisäpiiriohjetta sekä
suositusta listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä (Corporate      
Governance). Hallinnointiperiaatteet ovat luettavissa yhtiön internetsivustolla 
osoitteessa www.exel.net sekä konsernin vuosikertomuksessa.                     

HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT                                                    
Varsinainen yhtiökokous valitsi 10.4.2008 Kari Haaviston, Peter Hofvenstamin ja 
Vesa Kainun jatkamaan hallituksessa. Göran Jönsson ja Heikki Mairinoja          
nimitettiin hallituksen uusiksi jäseniksi. Peter Hofvenstam valittiin           
hallituksen puheenjohtajaksi.                                                   

Vuonna 2008 hallitus kokoontui yhdeksän kertaa. Hallituksen jäsenten            
keskimääräinen osallistumisprosentti kokouksiin oli 95 prosenttia. Hallitukselle
maksettiin palkkioita yhteensä 164 tuhatta euroa vuodelta 2008.                 
Hallitus on arvioinut jäsentensä riippumattomuutta listayhtiöiden hallinnointi- 
ja ohjausjärjestelmistä annetun suosituksen mukaisesti. Kari Haavisto, Vesa     
Kainu ja Heikki Mairinoja ovat riippumattomia hallituksen jäseniä. Peter        
Hofvenstam on riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton suurimmista            
osakkeenomistajista, koska hän on Nordstjernan AB:n varatoimitusjohtaja. Göran  
Jönsson ei ole riippumaton yhtiöstä, sillä hän on yhtiön entinen                
toimitusjohtaja. Hallitus on listayhtiöiden hallinnointi- ja                    
ohjausjärjestelmistä annetun riippumattomuussuosituksen mukainen.               
Yhtiöllä on nimeämisvaliokunta, joka muodostuu hallituksen puheenjohtajasta sekä
neljän suurimman osakkeenomistajan (yhtiökokousta edeltävän marraskuun 1. päivän
omistajaluettelon mukaan) valitsemista henkilöistä. Nimeämisvaliokuntaan        
kuuluivat vuonna 2008 Tomas Billing (Nordstjernan AB) puheenjohtajana, Mikko    
Mursula (Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Ilmarinen), Esa Karppinen (Berling   
Capital Oy) ja Pertti Laine (Veikko Laine Oy). Valiokunta kokoontui kaksi kertaa
vuonna 2008.                                                                    

Vuoden 2008 varsinainen yhtiökokous valitsi KHT-yhteisö Ernst & Young Oy:n      
päävastuullisena tilintarkastajana KHT Eija Niemi-Nikkola yhtiön                
tilintarkastajaksi.                                                             

Tilintarkastajille maksettiin palkkiota 206 tuhatta euroa vuonna 2008.          

MERKITTÄVIMMÄT LÄHIAJAN RISKITEKIJÄT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT                       

Merkittävimmät lähiajan liiketoimintariskit koskevat markkinakysyntää eräissä   
Exel Compositesin markkinasegmenteissä kuten rakennusteollisuudessa,            
telekommunikaatiossa ja tuulienergiassa. Raaka-aine- ja energiakustannusten     
nousu ja muut hinnannousut saattavat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti.  
Valuuttakurssivaihteluilla, erityisesti heikkenevällä Australian dollarilla ja  
vahvistuvalla Yhdysvaltain dollarilla ja lisääntyvällä hintakilpailulla saattaa 
myös olla negatiivinen tulosvaikutus. Pankkirahoituksen heikko saatavuus voi    
myös heikentää kysyntää markkinoilla ja näin kasvattaa luottotappioriskiä ja voi
siten vaikuttaa Exel-konserniin.                                                

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT                                              

Uudet taloudelliset tavoitteet                                                  

Johtuen epävakaasta taloudellisesta tilanteesta ja Exelin tuotteiden heikommista
markkinanäkymistä ei ole realistista asettaa taloudellisia tavoitteita          
lähitulevaisuudelle vaan ainoastaan normalisoidulle suhdannekierrolle.          

Exelin hallitus on hyväksynyt 12.2.2009 pidetyssä kokouksessaan uudet           
pitkäntähtäimen taloudelliset tavoitteet suhdannekierron aikana:                

Kasvu: tavoitteena on, että Exel-konsernin keskimääräinen vuosittainen          
orgaaninen kasvu ylittää toimialan markkinoiden kasvuvauhdin. Kasvu             
yritysostojen kautta on osa Exelin strategiaa.                                  

Liikevoitto: Exelin tavoitteena on saavuttaa vähintään 10 prosentin liikevoitto 
nettomyynnistä.                                                                 

Osinkopolitiikka: Exel pyrkii jakamaan vuosittain osinkona vähintään 40         
prosenttia nettotuloksesta sikäli kun yhtiön kulloinenkin taloudellinen tilanne 
ja kasvumahdollisuudet sen sallivat.                                            

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT                                                           

Maailmanlaajuinen talouden hiljentyminen vaikuttaa pultruusiomarkkinaan. Kysyntä
on vähentynyt erityisesti rakennus- ja kuljetusteollisuudessa.                  

Tämän vuoksi ryhdytään lisätoimenpiteisiin kassavirran ohjaamiseksi,            
käyttöpääoman pienentämiseksi ja lainojen takaisinmaksamiseksi.                 
Markkinakehityksen heikon ennustettavuuden vuoksi konserni on tehnyt            
varasuunnitelman sekä laatinut mittavan kustannusten ja käyttöpääoman           
pienentämiseen tähtäävän ohjelman kannattavuuden ja kassavirran turvaamiseksi.  

Konserni keskittyy voimallisesti myynnin kehittämiseen ja kehittää jatkuvasti   
uusia sovelluksia kasvumahdollisuuksien saamiseksi edistyneessä                 
komposiittiteollisuudessa.                                                      

Markkinoilla vallitsevan epävarmuuden ja markkinakehityksen heikon              
ennustettavuuden vuoksi Exel ei anna tulosennustetta.                           

HALLITUKSEN ESITYS OSINGONJAOSTA                                                

Exelin strategisiin tavoitteisiin kuuluu jakaa osinkoa vähintään 40 prosenttia  
tilikauden tuloksesta mikäli yrityksen kasvu ja taloudellinen tilanne eivät     
muuta edellytä.                                                                 

Tilikauden lopussa emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma oli 14.626 tuhatta euroa. 

Hallituksen näkemys tämänhetkisessä vaikeassa taloustilanteessa on, että on     
tärkeää vahvistaa yhtiön taloudellista asemaa, vähentää korollista velkaa ja    
pienentää velkaantumisastetta. Tämän vuoksi Exelin hallitus esittää             
yhtiökokoukselle, että vuodelta 2008 ei makseta osinkoa.                        



LYHENNETTY KONSERNITULOSLASKELMA, tuhatta euroa                                 
(tilintarkastamaton)                                                            


--------------------------------------------------------------------------------
|                  | 1.10.- | 1.10.- |  Muutos | 1.1.-31. | 1.1.-31. |  Muutos |
|                  | 31.12. | 31.12. |       % |      12. |      12. |       % |
--------------------------------------------------------------------------------
|                  |   2008 |   2007 |         |     2008 |     2007 |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto      | 22 082 | 28 058 |   -21,3 |   94 925 |  113 489 |   -16,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan   |    248 |    122 |   103,3 |      298 |      854 |   -65,1 |
| muut tuotot      |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan   |    -20 |    -25 |    20,4 |  -91 640 | -103 445 |    11,4 |
| kulut            |    094 |    236 |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja       |   -819 | -2 273 |    64,0 |   -3 967 |   -6 118 |    35,2 |
| arvonalentumiset |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto      |  1 417 |    672 |   110,9 |     -384 |    4 780 |  -108,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot   | -1 181 |   -989 |   -19,4 |   -3 351 |   -2 360 |   -42,0 |
| ja -kulut        |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen      |    236 |   -317 |   174,4 |   -3 735 |    2 420 |  -254,3 |
| veroja           |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot        |   -369 |    283 |   230,4 |      779 |     -410 |   290,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos |   -133 |    -34 |  -291,2 |   -2 956 |    2 010 |   247,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tuloksen       |        |         |          |          |         |
| jakautuminen:             |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön        |   -133 |    -34 |         |   -2 956 |    2 010 |         |
| osakkeenomistaji |        |        |         |          |          |         |
| lle              |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosakka |      0 |      0 |         |        0 |        0 |         |
| ille             |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,     |  -0,01 |   0,00 |         |    -0,25 |     0,17 |         |
| euroa            |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,     |  -0,01 |   0,00 |         |    -0,25 |     0,17 |         |
| laimennettu,     |        |        |         |          |          |         |
| euroa            |        |        |         |          |          |         |
--------------------------------------------------------------------------------


LYHENNETTY KONSERNITASE, tuhatta euroa                                          

--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|                                |   31.12.2008 |    31.12.2007 |       Muutos |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT                          |              |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat                           |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo                      |        8 362 |         9 627 |       -1 265 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut aineettomat hyödykkeet    |        1 774 |         2 689 |         -915 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset hyödykkeet         |     11 824   |        14 796 |       -2 972 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset    |        3 207 |         2 521 |          686 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset varat       |           68 |            76 |           -8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat yhteensä   |       25 975 |        29 710 |       -4 474 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat                           |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus                |       12 408 |        22 155 |       -9 747 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamiset ja muut         |       12 856 |        18 426 |       -5 570 |
| saamiset                       |              |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut lyhytaikaiset varat       |            0 |             0 |            0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset        |        8 035 |         4 901 |        3 134 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat yhteensä   |       33 300 |        45 482 |      -12 182 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä                 |       59 275 |        75 192 |      -15 917 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT                                           |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma                                    |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma                    |        2 141 |         2 141 |            0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeanti                      |            0 |             0 |            0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ylikurssirahasto               |            5 |         8 492 |       -8 487 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vapaan oman pääoman rahasto    |        8 488 |             0 |        8 488 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet voittovarat          |        9 002 |        10 890 |       -1 888 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos               |       -2 956 |         2 010 |       -4 966 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajien oman      |       16 680 |        23 553 |       -6 853 |
| pääoman osuus                  |              |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuus                |            0 |             0 |            0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä            |       16 680 |        23 533 |       -6 853 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat                           |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korolliset velat |       22 057 |        21 755 |          302 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korottomat velat |          348 |           345 |            0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennallinen verovelka       |          353 |           753 |         -400 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat                           |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset korolliset velat |        6 648 |        11 008 |       -4 360 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelat ja muut korottomat   |       13 188 |        17 799 |       -4 611 |
| velat                          |              |               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä                 |       42 595 |        51 658 |       -9 063 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä   |       59 275 |        75 192 |      -15 916 |
--------------------------------------------------------------------------------


LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, tuhatta euroa                                

--------------------------------------------------------------------------------
|                | Osake- | Yli-ku | Vapaan  | Kertyneet | Vähemmist | Yhteens |
|                |        | rssi-  | oman    |           | ö-        | ä       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                | pääoma | rahast | pääoman | voittovar | osuus     |         |
|                |        | o      | rahasto | at        |           |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma     |  2 141 |  8 492 |       0 |    13 729 |         0 |  24 363 |
| 1.1.2007       |        |        |         |           |           |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeanti      |      0 |      0 |       0 |         0 |         0 |       0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot     |      0 |      0 |       0 |      -429 |         0 |    -429 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut erät      |      0 |      0 |       0 |       -32 |         0 |     -32 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksettu       |        |        |       0 |    -2 379 |           |  -2 379 |
| osinko         |        |        |         |           |           |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos        |        |       0 |     2 010 |         0 |   2 010 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma     |  2 141 |  8 492 |       0 |    12 900 |         0 |  23 533 |
| 31.12.2007     |        |        |         |           |           |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma     |  2 141 |  8 492 |       0 |    12 900 |         0 |  23 533 |
| 1.1.2008       |        |        |         |           |           |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeanti      |      0 |      0 |       0 |         0 |         0 |       0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot     |      0 |      0 |       0 |    -1 519 |         0 |       0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut erät      |      0 | -8 488 |   8 488 |         0 |         0 |       0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksettu       |        |        |       0 |    -2 379 |           |  -2 379 |
| osinko         |        |        |         |           |           |         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos        |        |       0 |   -2 956  |         0 |       0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma     |  2 141 |      5 |   8 488 |     6 046 |         0 |  16 680 |
| 31.12.2008     |        |        |         |           |           |         |
--------------------------------------------------------------------------------


LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, tuhatta euroa                           

--------------------------------------------------------------------------------
|                                       | 1.1.-31.12 | 1.1.-31.12 |    Muutos  |
|                                       |          . |          . |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                       |       2008 |       2007 |            |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat                                                    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto                     |     -2 956 |      2,010 |     -4 966 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oikaisut tilikauden voittoon          |      6 182 |      9,676 |     -3 494 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos                  |     11 815 |     -5,903 |     17 718 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                       |            |            |      9 258 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat |     15 041 |      5,783 |       -189 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut korot                        |     -1 876 |     -1 687 |        122 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut korot                          |        259 |        137 |       -375 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut rahoituserät                     |       -763 |       -388 |       -322 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut verot                        |     -1 572 |     -1 250 |            |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet            |     11 089 |      2,595 |      8 494 |
| nettorahavirrat                       |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirrat                                                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankitut liiketoiminnot               |          0 |          0 |          0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt liiketoiminnot                 |         25 |        672 |       -647 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit aineellisiin ja          |     -1 765 |     -2 469 |        704 |
| aineettomiin hyödykkeisiin            |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykkeiden luovutustulot            |         90 |      1 306 |     -1 216 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut investointien rahavirrat         |          0 |          0 |          0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien nettorahavirrat         |     -1 650 |       -491 |     -1 159 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirrat                                          |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksullinen osakeanti                 |          0 |          0 |          0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot        |     10 000 |          0 |     10 000 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen               |     -8 973 |     -1 600 |     -7 373 |
| takaisinmaksut                        |            |            |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos   |     -4 563 |        958 |     -5 521 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitusleasingvelkojen nettomuutos   |       -390 |       -381 |         -9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot                      |     -2 379 |     -2 379 |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen nettorahavirrat           |     -6 305 |     -3 402 |     -2 903 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos                    |      3 134 |     -1 298 |      4 432 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa           |      4 901 |      6 199 |     -1 298 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos                    |      3 134 |     -1 298 |      4 432 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa          |      8 035 |      4 901 |      3 134 |
--------------------------------------------------------------------------------


TIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN, tuhatta euroa                                     

--------------------------------------------------------------------------------
|             |   IV/ |  III/ |   II/ |    I/ |   IV/ |  III/ |   II/ |     I/ |
|             |  2008 |  2008 |  2008 |  2008 |  2007 |  2007 |  2007 |   2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto |       |       |       |       |       |       |       |        |
| segmenteitt |       |       |       |       |       |       |       |        |
| äin         |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel        | 20570 | 21415 | 22933 | 21757 | 24728 | 25259 | 27577 |  26697 |
| Composites  |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel Sports |  1628 |  2812 |  2393 |  3171 |  3914 |  3827 |  2166 |   3727 |
| Brands      |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisäinen    |  -118 |  -304 |  -484 |  -850 |  -584 | -1173 | -1022 |  -1628 |
| myynti      |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 22082 | 23923 | 24842 | 24078 | 28058 | 27912 | 28721 |  28797 |
| yhteensä    |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto |       |       |       |       |       |       |       |        |
| segmenteitt |       |       |       |       |       |       |       |        |
| äin         |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel        |  2911 |  1660 |  1782 |  2890 |  3853 |  2556 |  4478 |   4283 |
| Composites  |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Exel Sports |  -751 |   707 | -7576 | -1357 | -3005 | -5182 | -1760 |   -704 |
| Brands      |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernierä |  -743 |   125 |   165 |  -196 |  -177 |   547 |   -56 |    -53 |
| t ja        |       |       |       |       |       |       |       |        |
| eliminoinni |       |       |       |       |       |       |       |        |
| t           |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto |  1417 |  2492 | -5629 |  1337 |   672 | -2079 |  2662 |   3526 |
| yhteensä    |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuo | -1181 | -1357 |   554 | -1368 |  -989 |  -842 |  -190 |   -340 |
| tot ja      |       |       |       |       |       |       |       |        |
| -kulut      |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen |   236 |  1135 | -5075 |   -31 |  -317 | -2921 |  2472 |   3186 |
| veroja      |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot   |  -369 |  -285 |  1495 |   -62 |   283 |   714 |  -526 |   -882 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden  |  -133 |   850 | -3580 |   -92 |   -34 | -2206 |  1946 |  -2304 |
| tulos       |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | -0,01 |  0,07 | -0,30 | -0,01 |  0,00 |  0,19 |  0,16 |   0,19 |
| , euroa     |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | -0,01 |  0,07 | -0,30 | -0,01 |  0,00 |  0,19 |  0,16 |   0,19 |
| ,           |       |       |       |       |       |       |       |        |
| laimennettu |       |       |       |       |       |       |       |        |
| , euroa     |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Keskimääräi |       |       |       |       |       |       |       |        |
| nen         |       |       |       |       |       |       |       |        |
| osakemäärä, |       |       |       |       |       |       |       |        |
| laimentamat |       |       |       |       |       |       |       |        |
| on,         |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1.000 kpl   | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 |  11897 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Keskimääräi |       |       |       |       |       |       |       |        |
| nen         |       |       |       |       |       |       |       |        |
| osakemäärä, |       |       |       |       |       |       |       |        |
| laimennettu |       |       |       |       |       |       |       |        |
| , euroa     |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1.000 kpl   | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 | 11897 |  11897 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö  |   480 |   499 |   556 |   570 |   574 |   569 |   566 |    576 |
| keskimäärin |       |       |       |       |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------


KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET, tuhatta euroa                          

--------------------------------------------------------------------------------
|                                 |          31.12.2008 |           31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta velasta                                        |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinteistökiinnitykset          |               2 783 |                2 783 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrityskiinnitykset              |              12 500 |               12 500 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasingvastuut                                                               |
--------------------------------------------------------------------------------
| -  alle 1 vuoden sisällä        |                 492 |                  496 |
| erääntyvät                      |                     |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
| -  1-5 vuoden sisällä           |               1 756 |                2 205 |
| erääntyvät                      |                     |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut                    |                  92 |                  876 |
--------------------------------------------------------------------------------


JOHDANNAISSOPIMUSTEN NIMELLISARVOT, tuhatta euroa                               

--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|                                       |        31.12.2008 |       31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset                                                         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset                    |             1 770 |            8 372 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostetut valuuttaoptiot                |                 0 |            5 078 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt valuuttaoptiot                 |                 0 |            4 297 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaswapit                        |                 0 |            1 617 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset                                                            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset                 |             9 810 |              333 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostetut korko-optiot                  |             3 500 |            4 667 |
--------------------------------------------------------------------------------


KONSERNIN TUNNUSLUVUT, tuhatta euroa                                            

--------------------------------------------------------------------------------
|                                   |  1.1.-31.12. | 1.1.-31.12. |    Muutos % |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                   |         2008 |        2007 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto                       |       94 925 |     113 489 |       -16,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto                       |         -384 |       4 780 |      -108,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta                  |         -0,4 |         4,2 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja                |       -3 735 |       2 420 |      -254,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta                  |         -3,9 |         2,1 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos                  |       -2 956 |       2 010 |      -247,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta                  |         -3,1 |         1,8 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma                        |       16 680 |      23 553 |       -29,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat                  |       28 706 |      32 762 |       -12,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat                         |        8 035 |       4 901 |        63,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat             |       20 671 |      27 861 |       -25,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma                 |       45 386 |      56 295 |       -19,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, %            |        -14,7 |         8,4 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, %      |          0,0 |         7,3 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuus, %                   |         28,2 |        31,3 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste, %               |        123,9 |       118,4 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit                |        1 765 |       2 469 |       -28,5 |
| käyttöomaisuuteen                 |              |             |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta                  |          1,9 |         2,2 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tutkimus- ja kehitysmenot         |        1 918 |       2 824 |       -32,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta                  |          2,0 |         2,5 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin tilauskanta             |       11 650 |      12 889 |        -9,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, euroa                |        -0,25 |        0,17 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, laimennettu, euroa   |        -0,25 |        0,17 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, euroa           |         1,40 |        1,98 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden määrä                                               |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|  - laimentamaton, keskimäärin     |       11 897 |      11 897 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
|  - laimennettu, keskimäärin       |       11 897 |      11 897 |             |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin            |          527 |         568 |        -7,2 |
--------------------------------------------------------------------------------


Tämä tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton eikä tilintarkastuskertomusta     
tilinpäätöksestä ole annettu.                                                   

VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS                                                         

Exelin varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 16.4.2009 klo 10.00 alkaen    
Kansallissalissa osoitteessa Aleksanterinkatu 44, Helsinki.                     

TALOUDELLISET TIEDOTTEET VUONNA 2009                                            

Vuoden 2008 vuosikertomus julkaistaan yhtiön internetsivuilla viikolla 11.      

Vuoden 2009 osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta julkaistaan 7.5.2009,            
tammi-kesäkuulta 23.7.2009 ja tammi-syyskuulta 29.10.2009.                      

TIEDOTUSTILAISUUS                                                               

Exel järjestää tänään perjantaina 13.2.2009 tilinpäätöstä käsittelevän          
tiedotustilaisuuden analyytikoille ja lehdistölle kello 12.30 Scandic Hotel     
Simonkentän Pavilion-kabinetissa osoitteessa Simonkatu 9, Helsinki.             


Vantaalla 13.2.2009                                                             


Exel Oyj				Vesa Korpimies                                                      
Hallitus				toimitusjohtaja                                                     


LISÄTIETOJA:                                                                    
Toimitusjohtaja Vesa Korpimies, Exel Oyj, puh. 050 590 6754 tai email           
vesa.korpimies@exel.net                                                         
Talousjohtaja Ilkka Silvanto, puh. 050 598 9553 tai email ilkka.silvanto@exel.fi

JAKELU                                                                          
NASDAQ OMX Helsinki Oy                                                          
Keskeiset tiedotusvälineet                                                      
www.exel.net                                                                    


EXEL LYHYESTI                                                                   
Exel Oyj on teknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi          
komposiittisia profiileja ja putkia teollisiin sovelluksiin sekä                
urheiluvälineisiin.                                                             

Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Oyj:n  
toiminnassa. Liiketoiminnan ytimen muodostaa itse kehitetty                     
komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen                
markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva   
uusien sovelluskohteiden etsiminen ja kehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa   
mahdollistavat yrityksen kasvun. Exel panostaa valituille kapeille sektoreille  
sekä kannattavaan kasvuun. Yhtiön osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n 
Pohjoismaisella listalla pienten yhtiöiden sarjassa.

Yrityksestä

Exel Composites (www.exelcomposites.com) on johtava komposiittiteknologiayhtiö, joka suunnittelee, valmistaa ja markkinoi komposiittituotteita ja -ratkaisuja vaativiin sovelluksiin. Exel Composites tarjoaa ylivertaisen asiakaskokemuksen jatkuvan innovaation, maailmanluokan operaatioiden sekä pitkäaikaisten kumppanuuksien avulla. Liiketoiminnan perustana on itse kehitetty komposiittiteknologia, siihen perustuva tuotteisto ja valittujen markkinasegmenttien hallinta vahvalla laatu- ja tuotemerkki-imagolla. Jatkuva uusien sovelluskohteiden etsiminen ja tuotekehitys yhteistyössä asiakkaiden kanssa mahdollistavat yrityksen kasvun. Henkilöstön osaaminen ja korkea teknologian taso ovat avainasemassa Exel Compositesin toiminnassa. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n listalla.

Tilaa

Liitteet & linkit