Täydennys tarjousasiakirjaan koskien Fortum Oyj:n lunastustarjousta Fortum Espoo Oyj:n osakkeista
Fortum Oyj PÖRSSITIEDOTE 18.8.2006
Täydennys tarjousasiakirjaan koskien Fortum Oyj:n lunastustarjousta Fortum Espoo
Oyj:n osakkeista
Fortum Oyj (Fortum) on 30.6.2006 julkistanut Fortum Espoo Oyj:n (Fortum Espoo)
osakkeita koskevan lunastustarjouksen. Lunastustarjous alkoi ehtojensa mukaisesti
4.7.2006.
Fortum Espoo on tänään julkistanut liitteenä olevan osavuosikatsauksen kaudelta
1.1.-30.6.2006. Fortum Espoon osakkeita koskevan Fortumin lunastustarjouksen
29.6.2006 päivättyä tarjousasiakirjaa täydennetään tällä tiedotteella
(liitteineen).
Fortum Oyj
Carola Teir-Lehtinen
Viestintäjohtaja
Lisätietoja:
Viestintäjohtaja Carola Teir-Lehtinen, puh. 050 45 24118
Jakelu:
Helsingin Pörssi
Keskeiset tiedotusvälineet
LIITE
Fortum Espoo Oyj:n osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2006
FORTUM ESPOO OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2006
(Laadittu IFRS-periaatteiden mukaisesti)
Katsaus konsernin liiketoimintaan
Konsernin sähkönmyynti kasvoi kuuden ensimmäisen kuukauden aikana 4 % edellisen
vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 1,5 TWh.
Sähkönsiirto kasvoi 6 % ja oli 1,4 TWh. Sähkönsiirron kasvu johtui pääasiassa
talvikauden kylmästä säästä ja jakelualueiden orgaanisesta kasvusta.
Konsernin kaukolämmön myynti kasvoi 8 % ja oli 1,6 TWh. Vuoden ensimmäisen
puoliskon lämmitystarve ylitti edellisen vuoden tason jakelualueilla.
Sähköä tuotettiin yhtiön tuotantolaitoksissa yhteensä 0,6 (0,6) TWh. Espoon
voimalaitoksessa tuotettiin sähköä 0,4 TWh ja Joensuun voimalaitoksessa 0,2 TWh.
Konsernin oman sähköntuotannon osuus koko hankitusta sähköstä oli 37 % (40 %).
Kaukolämpöä tuotettiin omissa tuotantolaitoksissa 1,7 (1,6) TWh. Polttoaineina
voimalaitoksissa käytettiin kivihiiltä, maakaasua, puuta ja turvetta.
Liikevaihto kasvoi ja tulos heikkeni
Fortum Espoon liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 140 (125) miljoonaa
euroa.Liikevaihdon kasvu sähköliiketoiminnassa ja tuotanto-liiketoiminnassa
johtui pääasiassa sähkön korkeammasta markkinahinnasta.
Konsernin liikevoitto aleni 25 % ja oli 30 (40) miljoonaa euroa. Voitto ennen
veroja oli 31 (41) miljoonaa euroa. Tulos osaketta kohti oli 1,52 (1,96) euroa.
Sähkön markkinahinnan muutokset vaikuttivat johdannaisten suojaussopimussalkun
arvoon tulosta heikentäen. Kuitenkin konsernin liikevoitto kasvoi verrattuna
edelliseen vuoteen, kun suojaussalkun arvonmuutos jätetään huomioimatta.
Segmenttikatsaukset
Sähköliiketoimintasegmentin liikevaihto kasvoi 26 % ja oli 60 (48) miljoonaa
euroa. Kasvu oli pääosin seurausta korkeammasta hintatasosta välitysmyynnissä.
Sähköliiketoimintasegmentin liikevoitto oli 18 (27) miljoonaa euroa. Liikevoiton
aleneminen johtui sähkön markkinahinnan muutoksista, mikä vaikutti tulokseen
johdannaissopimusten avoimen position kautta. IFRS-säännösten mukaan
sähköjohdannaisten markkina-arvon muutos kirjataan tuloslaskelmaan, koska
yhtiössä ei ole sovellettu IAS 39 mukaista johdannaisten suojauslaskentaa.
Verkkoliiketoimintasegmentin liikevaihto oli 5 % edellistä vuotta alempi ja oli
26 (28) miljoonaa euroa. Siirtohintojen alentaminen sekä heinä- että joulukuussa
2005 laski tämän vuoden liikevaihtoa. Sähkönsiirto on kuitenkin kasvanut vuonna
2006 kylmän sään ja jakelualueiden orgaanisen kasvun johdosta. Siirtomäärien
kasvu osittain kompensoi alentuneiden hintojen vaikutuksen liike-vaihtoon.
Segmentin liikevoitto oli 11 (12) miljoonaa euroa.
Kaukolämpöliiketoimintasegmentin liikevaihto kasvoi 10 % edellisestä vuodesta ja
oli 56 (51) miljoonaa euroa. Korkea lämmmitystarve tammi-maaliskuussa kasvatti
liikevaihtoa. Toisaalta myös polttoainekulut kasvoivat, joten segmentin
liikevoitto aleni edellisestä vuodesta ja oli 9 (10) miljoonaa euroa.
Tuotantoliiketoimintasegmentin liikevoitto oli - 7 (- 8) miljoonaa euroa. Sähkön
tuotannon suojaukseen käytettävän johdannaisposition arvon muutos käänsi tuloksen
negatiiviseksi.
Investoinnit pääosin verkostoinvestointeja
Investoinnit olivat katsauskaudella 16 (13) miljoonaa euroa. Noin 7 miljoonaa
euroa investoitiin sähköverkoston ja noin 5 miljoonaa euroa kaukolämpöverkoston
rakentamiseen. Investointeja tehtiin myös verkon mittarointiin ja
lämpökeskuksiin.
Rahoitusasema erittäin hyvä
Konsernin korolliset velat 30.6.2006 olivat 11 (17) miljoonaa euroa ja rahavarat
64 (35) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 44% (45%).
Henkilöstö
Konsernin henkilökunnan määrä oli katsauskautena keskimäärin 378 (392).
Vakituista henkilökuntaa konsernin palveluksessa oli katsauskauden lopussa 346
(367).
Osake
Tammi-kesäkuussa 2006 yhtiön osakkeita vaihdettiin Helsingin Pörssissä yhteensä
31 201 206 kappaletta 1 507 957 763 euron arvosta. Keskihinta oli 67 euroa
osakkeelta. Katsauskauden ylin kurssi oli 67,01 euroa ja alin 67 euroa. Viimeisin
kaupan-tekokurssi oli 67 euroa, jolla hinnalla yhtiön markkina-arvo oli 1 054
miljoonaa euroa.
Fortum Espoo Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja eivät omista Fortum
Espoo Oyj:n osakkeita.
Yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja tai optiolainoja.
Yhtiön hallituksella ei ole yhtiökokouksen antamaa valtuutusta laskea liikkeeseen
uusia osakkeita eikä valtuutusta yhtiön omien osakkeiden hankintaan.
Konsernin rakenne
Fortum Espoo -konsernin muodostavat emoyhtiö Fortum Espoo Oyj, toimiva tytäryhtiö
Kiinteistö Oy Espoon Energiatalo, Viikinki Energia Oy ja osakkuusyhtiö Suomen
Energia-Urakointi Oy.
Omistus
Fortum Power and Heat Oy ja Espoon kaupunki allekirjoittivat 18.1.2006
sopimuksen, jolla Fortum Power and Heat Oy osti Espoon kaupungin omistamat 5 351
859 E.ON Finlandin osaketta. Fortum Power and Heat Oy ja E.ON Nordic AB
allekirjoittivat 2.2.2006 sopimuksen, jonka mukaan Fortum Power and Heat osti
kaikki E.ON Nordicin omistamat 10 246 565 E.ON Finlandin osaketta sillä
edellytyksellä, että Suomen kilpailuviraomainen hyväksyy molemmat kaupat. Suomen
kilpailuviranomainen hyväksyi kaupan 2.6.2006 tietyin Fortum Power and Heat
Oy:lle asetetuin ehdoin.
Molemmat osakekaupat tulivat voimaan 26.6.2006, minkä jälkeen Fortum Power and
Heat myi omistansa 15 598 424 E.ON Finlandin osaketta (99,8 % kaikista
osakkeista) Fortum Oyj:lle ja on näin Fortum Espoo Oyj:n (E.ON Finland Oyj)
emoyhtiö. Omistusvaihdoksen takia Fortum on velvollinen tekemään
lunastustarjouksen muille osakkeenomistajille. Lunastustarjous julkaistiin 30.6.
2006 ja lunastustarjous alkoi 4.7.2006. Fortumin tarjoama lunastushinta kultakin
Fortum Espoon osakkeelta on 68,36 euroa. Tarjousaika päättyy 31.8.2006 klo 16.30.
Fortum on myös aloittanut 28.6.2006 lunastusprosessin koskien kaikkia yhtiön
liikkeeseen laskemia osakkeita osakeyhtiölain mukaisesti.
Omistusjärjestelyjen yhteydessä sovittiin, ettei toimitusjohtaja Matti Manninen
jatka yhtiössä. Timo Karttinen nimitettiin 27.6.2006 yhtiön toimitusjohtajaksi.
Yhtiökokous
Yhtiökokous 26.6.2006 hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen
muuttamiseksi siten, että:
. yhtiön nimi muuttui Fortum Espoo Oyj:ksi
. hallituksen kokoonpano muuttui niin, että hallituksessa on vähintään kolme
ja enintään viisi varsinaista jäsentä
Yhtiökokous hyväksyi myös hallituksen ehdotukset:
. maksaa osinkoa 1,12 euroa osakkeelta tilinpäätösvuodelta 2005, mikä tekee
17 503 956,96 euroa
. valita hallituksen puheenjohtajaksi Carola Teir-Lehtisen ja jäseniksi
seuraavat henkilöt: Antti Aho, Jouni Huttunen, Timo Karttinen ja Satu
Relander.
. valita yhtiön tilintarkastajaksi KHT-yhteisö Deloitte & Touche Oy:n.
Riskienhallinta
Riskienhallinnan keskeinen tavoite Fortum Espoossa on edesauttaa yhtiön
strategisten tavoitteiden saavuttamista muuttuvassa ympäristössä. Yhtiön hallitus
hyväksyy vuosittain hyödykkeiden kuten sähkön ja hiilen hinta- ja volyymiriskiin
liittyvät riskipolitiikat ja mandaatit osana taloudellista tavoitteiden
asettamista. Asetettujen rajojen noudattamista seurataan kuukausittain
kokoontuvassa riskiryhmässä. Rahoitusriskien hallintapolitiikat hyväksytään osana
rahoitusstrategiaa.
Vuoden 2006 näkymät
Sähkön markkinahinnan muutokset ja polttoaineiden, erityisesti kivihiilen ja
maakaasun hinta sekä päästöoikeuksien hintakehitys ovat merkittävimmät Fortum
Espoon tulokseen vaikuttavat tekijät.
Pohjoismainen sähkön tukkuhinta oli elokuun puolivälissä loppu-vuodeksi 2006 noin
67 euroa/MWh ja hiilidioksidin päästöoikeuksien hinta samaan aikaan oli noin 17
euroa/hiilidioksiditonni.
Myyntimäärät ovat kasvaneet ensimmäisellä vuosipuoliskolla kaikissa
liiketoimintasegmenteissä, sähkössä, sähkönsiirrossa ja kaukolämmössä.
Suotuisissa olosuhteissa kasvu jatkuu myös vuoden 2006 jälkimmäisellä
puoliskolla.
IFRS-laadintaperiaatteet
1.1.2005 alkaen Fortum Espoo on soveltanut IFRS (International Financial
Reporting Standards) -standardeja talous-raportoinnissaan. Tämä osavuosikatsaus
on laadittu IFRS:n kirjaus- ja arvostusperiaatteita noudattaen, mutta ei
noudattaen kaikkia IAS 34 (Osavuosikatsaukset) -standardin vaatimuksia.
Fortum Espoo Oyj otti käyttöön heinäkuun alusta 2006 suojaus-laskennan IAS 39
vaatimusten mukaisesti koskemaan suurinta osaa sähkön johdannaissopimuksia, jotka
suojaavat tulevia kassavirtoja.
Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Muuta
Fortum Espoo Oyj julkaisee osavuosikatsauksen yhdeksältä ensimmäiseltä
kuukaudelta lokakuun 19.päivänä 2006.
Lisätietoja antavat toimitusjohtaja Timo Karttinen puh. 020 520 5800 ja
talousjohtaja Reija Väätäinen puh. 020 520 5900.
Fortum Espoo Oyj
Hallitus
Timo Karttinen
Toimitusjohtaja
OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2006
Konsernin tase (IFRS)
(milj.euroa) 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 40,8 40,8 40,7
Aineelliset 311,7 305,1 309,5
käyttöomaisuushyödykkeet
Osuudet osakkuusyhtiöissä 1,1 1,2 1,4
Myytävissä olevat sijoitukset 0,6 0,6 0,6
Muut pitkäaikaiset saamiset 0,0 0,1 0,1
Laskennallinen verosaaminen 1,4 1,9 1,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 18,3 18,6 23,0
Myyntisaamiset 12,3 11,6 13,9
Johdannaiset 127,3 97,9 69,7
Muut lyhytaikaiset saamiset 22,8 27,6 32,8
Rahavarat 63,8 24,9 33,1
Varat yhteensä 600,2 530,3 526,3
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma 263,0 238,7 256,7
Pitkäaikaiset velat
Laskennallinen verovelka 36,3 35,2 36,5
Eläkevelvoitteet 3,8 3,8 3,7
Pitkäaikaiset varaukset 0,8 0,8 0,8
Pitkäaikaiset korolliset velat 10,9 10,9 10,9
Muut pitkäaikaiset velat 138,8 134,7 137,5
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat 4,3 4,8 8,6
Johdannaiset 108,8 83,6 54,2
Muut lyhytaikaiset velat 29,6 10,2 16,5
Tuloverovelat 3,9 0,0 0,5
Lyhytaikaiset varaukset - 1,7 -
Lyhytaikaiset korolliset velat - 5,8 0,4
Oma pääoma ja velat yhteensä 600,2 530,3 526,3
Konsernin tuloslaskelma (IFRS)
(milj.euroa) 2006/6kk 2005/6kk Muutos% 2005/12kk
Liikevaihto 140,0 124,7 12 % 233,9
Materiaalit ja palvelut -87,8 -61,9 42 % -123,0
Henkilöstökulut -10,3 -9,6 8 % -19,5
Poistot -14,0 -14,1 -1 % -28,5
Liiketoiminnan muut kulut ja 2,4 1,4 73 % 0,8
tuotot
Liikevoitto 30,3 40,5 -25 % 63,6
Osuus osakkuusyhtiöiden 0,4 0,1 458 % 0,3
tuloksesta
Rahoitustuotot 0,7 0,6 26 % 1,0
Rahoituskulut -0,4 -0,4 1 % -0,9
Voitto ennen veroja 31,0 40,7 -24 % 64,0
Tuloverot -7,2 -10,0 -28 % -15,4
Katsauskauden voitto 23,8 30,7 -22 % 48,6
Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS)
(milj.euroa) 2006/6kk 2005/6kk 2005/12kk
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto 30,3 40,5 63,6
Oikaisut liikevoittoon 14,1 13,9 25,9
Rahoitustuotot ja -kulut 0,3 0,1 0,0
Verot -4,0 -0,6 -2,8
Liiketoiminnan rahavirta ennen 40,7 53,8 86,7
käyttöpääoman muutosta
Käyttöpääoman lisäys (-) / -0,6 -21,4 -29,6
vähennys (+)
Liiketoiminnan rahavirta 40,1 32,4 57,0
Investointien rahavirta -15,6 -12,9 -31,3
Rahoituksen rahavirta 1,0 -14,9 -17,7
Rahavarojen muutos 25,5 4,6 8,0
Rahavarat katsauskauden alussa 38,3 30,3 30,3
Rahavarat katsauskauden lopussa 63,8 35,0 38,3
25,5 4,6 8,0
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
(milj.euroa)
Oma pääoma 1.1.2005 5,3 23,8 0,1 196,8 226,0
Osingot - - - -18,0 -18,0
Katsauskauden voitto - - - 30,7 30,7
Oma pääoma 30.6.2005 5,3 23,8 0,1 209,5 238,7
Oma pääoma 1.1.2005 5,3 23,8 0,1 196,8 226,0
Osingot - - - -18,0 -18,0
Myytävissä olevat
sijoitukset
Arvostus käypään arvoon - - 0,0 - 0,0
IAS 39:n käyttöönoton
vaikutus
Tuloslaskelmaan siirretty - - 0,0 - 0,0
määrä
Tilikauden voitto - - - 48,6 48,6
Oma pääoma 31.12.2005 5,3 23,8 0,1 227,5 256,7
Oma pääoma 1.1.2006 5,3 23,8 0,1 227,5 256,7
Osingot - - - -17,5 -17,5
Katsauskauden voitto - - - 23,8 23,8
Oma pääoma 30.6.2006 5,3 23,8 0,1 233,8 263,0
Tunnusluvut 2006/6kk 2005/6kk 2005/12kk
Sijoitetun pääoman 23,2 33,0 25,4
tuotto% (ROI)
Oman pääoman tuotto% 18,3 26,4 20,1
(ROE)
Tulos / osake, euroa 1,52 1,96 3,11
Oma pääoma / osake, euroa 16,83 15,28 16,42
Omavaraisuusaste, % 43,8 45,0 48,8
Osakkeiden lukumäärä, 15 629 15 629 15 629
1000 kpl
Bruttoinvestoinnit, 16,4 13,5 32,0
milj.euroa
Henkilöstö keskimäärin 378 392 390
2006/6kk 2005/6kk Muutos% 2005/12kk
Konsernin liikevaihto
segmenteittäin
(milj.euroa)
Sähköliiketoiminta 60,2 47,6 26 % 96,5
Verkkoliiketoiminta 26,5 27,7 -5 % 53,0
Kaukolämpöliiketoiminta 56,3 51,3 10 % 90,9
Tuotantoliiketoiminta 68,1 50,9 34 % 95,8
Muu toiminta ja -71,1 -52,9 -34 % -102,4
eliminoinnit
Liikevaihto yhteensä 140,0 124,7 12 % 233,9
Konsernin liikevoitto 2006/6kk 2005/6kk Muutos% 2005/12kk
segmenteittäin (milj.euroa)
Sähköliiketoiminta 18,4 26,9 -32 % 34,5
Verkkoliiketoiminta 11,1 12,1 -9 % 17,6
Kaukolämpöliiketoiminta 9,4 10,3 -10 % 13,2
Tuotantoliiketoiminta -7,3 -8,3 12 % -0,3
Muu toiminta ja eliminoinnit -1,2 -0,6 -99 % -1,3
Liikevoitto yhteensä 30,3 40,5 -25 % 63,6
Vakuudet ja vastuusitoumukset 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005
(milj.euroa)
Annetut vakuudet
Kiinteistökiinnitykset 4,7 6,7 4,7
Annetut pantit 8,6 7,0 7,3
Vastuusitoumukset ja muut vastuut
Osakkuusyhtiöiden puolesta
Annetut takaukset 1,5 1,5 1,5
Leasing-vastuut
Alle 12 kk 0,1 0,1 0,1
Yli 12 kk 0,1 0,2 0,1
Muut vuokrasopimukset
Ei-purettavissa olevien vuokrasopimusten
perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat
Alle 1 vuosi 0,3 0,3 0,3
1-5 vuotta 1,3 1,4 1,3
Yli 5 vuotta 3,5 3,7 3,6
Johdannaissopimukset
(milj.euroa) 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005
Käyvät Käyvät Käyvät
nettoarvot nettoarvot nettoarvot
Sähköjohdannaiset:
Nord Pool -forwardit
Alle vuoden 6,7 4,0 7,8
1-3 vuotta 1,6 2,6 3,4
Kahdenkeskiset forwardit
Alle vuoden 8,1 2,1 3,7
1-3 vuotta -0,6 1,3 -0,2
Optiot
Ostetut
Alle vuoden 7,5 9,1 -
1-3 vuotta 7,6 9,3 2,8
Myydyt
Alle vuoden -5,9 -7,6 -
1-3 vuotta -6,0 -7,7 -2,6
Sähköjohdannaiset yhteensä 18,9 13,0 14,8
Valuuttajohdannaiset:
Alle vuoden 0,0 1,3 0,3
Päästöoikeusjohdannaiset:
Alle vuoden -0,1 - 0,2
1-3 vuotta -0,3 - 0,3
Päästöoikeusjohdannaiset -0,4 - 0,4
yhteensä
Yhtiö altistuu sähkön hintariskille fyysisen tuotannon ja myynnin,
sekä trading-toiminnan yhteydessä. Sähkön hintariskin hallinnassa
käytetään aktiivisesti sähkötermiinejä ja sähköoptioita.
Liiketoiminnasta syntyvää sähkökaupan riskiasemaa ja johdannais-riskiasemaa
seurataan systemaattisesti. Sähkökauppaan liittyvät
limiitit on määritelty ja niitä seurataan järjestelmällisesti.
Liiketoiminnan valuuttariski syntyy lähinnä USD-määräisistä
kassavirroista. Valuuttapositio koostuu liiketoiminnan kaupallisista
sitoumuksista ja todennäköisesti toteutuvista kassavirroista sekä näiden
suojauksista kussakin valuutassa.
