M-REALIN IFRS-STANDARDIEN MUKAISET VERTAILUTIEDOT

M-real Oyj Pörssitiedote 19.4.2005 klo 11.15 1(16)


SIIRTYMINEN KANSAINVäLISEEN TILINPääTöSKäYTäNTööN (IFRS)

M-REALIN IFRS-STANDARDIEN MUKAISET VERTAILUTIEDOT

M-real siirtyi vuoden 2005 alusta suomalaisesta
tilinpäätöskäytännöstä (Finnish Accounting Standards, FAS)
kansainväliseen tilinpäätöskäytäntöön (International Financial
Reporting Standards, IFRS). Yhtiö julkisti elokuussa 2004
ennakkoarvion siirtymisen vaikutuksista IFRS:n mukaiseen aloittavaan
taseeseen. Tässä tiedotteessa esitettävien vertailulukujen
tarkoituksena on kertoa täsmennetyt tiedot IFRS:ään siirtymisen
vaikutuksista konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. M-realissa
oleellisimmat IFRS:ään siirtymisen vaikutukset tulevat
eläkevastuiden, laskennallisten verojen, johdannaissopimusten ja
eräiden rahoitusjärjestelyiksi luokiteltavien sopimusten
kirjaamisesta sekä omaisuuserien arvonalennuksista.

M-realin IFRS:ään siirtymäajankohta on 1.1.2004, jolle päivämäärälle
yhtiö on laatinut IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisen avaavan taseen.
Yhtiö on aloittavaa tasetta laatiessaan käyttänyt eräitä IFRS:ään
siirtyjille sallittuja helpotuksia, joita on tarkemmin selostettu
tämän tiedotteen liitteessä.

Seuraavissa taulukoissa on esitetty IFRS:ään siirtymisen vaikutukset
konsernin tunnuslukuihin.


                     1-12/2004     1-9/2004    1-6/2004     1-3/2004
Vuosi 2004             FAS  IFRS   FAS  IFRS    FAS  IFRS   FAS  IFRS
Liiketulos, milj.      -75    27   -47    41    -19    33     1    24
euroa
Tilikauden tulos,      -15    45    49    91    111   123   142   141
milj. euroa
Osakeantioikaistu                                                    
tulos/osake, euroa
  Jatkuvista         -0,79 -0,52 -0,58 -0,40  -0,29 -0,25 -0,14 -0,17
liiketoiminnoista
  Myydyistä           0,71  0,72  0,81  0,83   0,81  0,83  0,81  0,83
liiketoiminnoista
  Jatkuvista ja      -0,08  0,20  0,23  0,43   0,52  0,58  0,67  0,66
myydyistä
  liiketoiminnoista
Emoyhtiön             2627 2 393  2241  2004   2303  2033  2328  2038
osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma
kauden lopussa,
milj. euroa
Korollinen            2161  2183  2278  2293   2614  2669  2551  2619
nettovelka kauden
lopussa, milj.
euroa
Taseen loppusumma     6394  6486  6447  6510   6489  6540 6 550  6589
kauden lopussa,
milj. euroa
Sijoitetun pääoman    -1,0   0,9  -0,8   1,6   -0,3   1,8   0,3   2,0
tuotto, %
Omavaraisuusaste      41,5  37,5  37,2  31,4   35,8  31,5  35,8  31,4
kauden lopussa, %
Velkaantumisaste        82    90   100   112    113   129   109   127
kauden lopussa, %
                                                                     
Avaava tase            FAS  IFRS                                     
1.1.2004
Oma pääoma, milj.    2 245 1 960                                     
euroa
Korollinen           3 109 3 171                                     
nettovelka, milj.
euroa
Taseen loppusumma,   7 106 7 162                                     
milj. euroa
Omavaraisuusaste, %   31,9  27,8                                     
Velkaantumisaste, %    137   159                                     

Konsernin vuoden 2004 IFRS:n mukainen liiketulos oli 102 miljoonaa
euroa parempi kuin FAS:n mukaan raportoitu liiketulos. IFRS:n
mukaista liiketulosta paransivat FAS:iin verrattuna
liikearvopoistoista luopuminen (52 milj. euroa) sekä Reflexin
paperitehtaan ja Savon Sellun tehtaan käyttöomaisuuden alaskirjauksen
(62 milj. euroa) sisällyttäminen IFRS avaavaan taseeseen, kun se
FAS:n mukaan sisältyi viime vuoden tulokseen. Muut IFRS–vaikutukset
liiketulokseen olivat -12 milj. euroa.

IFRS:ään siirtymisen negatiivinen vaikutus konsernin omaan pääomaan
oli IFRS –aloittavassa taseessa 285 miljoonaa euroa, kun se 18.8.2004
julkistetun ennakkoarvion mukaan oli 320 miljoonaan euroa.
Negatiivisen vaikutuksen pieneneminen johtuu pääasiassa Suomen
työkyvyttömyyseläkemaksujen laskentaperiaatteissa 1.1.2006 voimaan
tulevista muutoksista, joiden seurauksena
työkyvyttömyyseläkejärjestely katsotaan, aikaisemmasta tulkinnasta
poiketen, maksupohjaiseksi järjestelyksi. Merkittävimmät negatiiviset
vaikutukset omaan pääomaan tulevat eläkevelvoitteiden taseeseen
sisällyttämisestä (115 milj. euroa), myynti- ja
takaisinvuokraussopimuksen peruuttamisesta (45 milj. euroa),
laskennallisen verovelan kirjaamisesta metsäomaisuuden käyvän arvon
ja verotuksellisen arvon erotuksesta (40 milj. euroa),
johdannaissopimusten markkina-arvostuksesta ja samalla
suojauslaskennasta luopumisesta (30 milj. euroa) sekä omaisuuserien
arvonalentumiskirjauksista (126 milj. euroa). Positiivisten erien
yhteisvaikutus aloittavaan taseeseen on 71 miljoonaa euroa, josta
Suomen verokannan muutoksen laskennallisten verojen vaikutus on 24
milj. euroa, muiden laskennallisten verojen vaikutus 26 milj. euroa
ja muiden erien 21 milj. euroa.

Vuoden 2004 lopussa IFRS:ään siirtymisen negatiivinen vaikutus omaan
pääomaan oli pienentynyt 234 miljoonaan euroon.

Liitteenä olevissa taulukoissa ja lisätiedoissa on kuvattu IFRS:n
vaikutuksia konsernin vuoden 2004 tulokseen sekä aloittavaan ja
vuoden 2004 taseeseen.

M-REAL OYJ

Konserniviestintä


LISäTIETOJA ANTAA TALOUS- JA RAHOITUSJOHTAJA JUHANI PöHö, PUH.
010 469 5283

SIIRTYMINEN KANSAINVäLISEEN TILINPääTöSKäYTäNTööN (IFRS)

         
IFRS:n mukaiset vertailutiedot lisätietoineen; vuosi 2004
neljänneksittäin sekä aloittava IFRS-tase 1.1.2004 (luvut ovat
tilintarkastamattomia)

Yleistä

M-real siirtyi vuoden 2005 alusta suomalaisesta
tilinpäätöskäytännöstä (Finnish Accounting Standards, FAS)
kansainväliseen tilinpäätöskäytäntöön (International Financial
Reporting Standards, IFRS). M-realin IFRS:ään siirtymispäivä on
1.1.2004, jolle päivämäärälle yhtiö on laatinut IFRS:n mukaisen
avaavan taseen. Ensimmäinen IFRS:n kirjaamis- ja
arvostusperiaatteiden mukaan laadittu osavuosikatsaus julkaistaan
vuoden 2005 ensimmäiseltä neljännekseltä.

Tässä tiedotteessa esitetään laskentaperiaatteiden merkittävimmät
muutokset ja IFRS:ään siirtymisen vaikutukset M-realin
konsernitilinpäätökseen ja avaavaan IFRS-taseeseen. Kansainvälisen
tilinpäätöskäytännön mukaiset tilinpäätöksen laadintaperiaatteet
tullaan esittämään kokonaisuudessaan vuoden 2005 vuosikertomuksessa.

M-real on soveltanut IFRS 1 –siirtymästandardin sallimia helpotuksia
aloittavaa IFRS –tasetta laatiessaan seuraavilla osa-alueilla:
-        aineelliset ja aineettomat hyödykkeet; arvostaminen
-        yritysten yhteenliittymät
-        eläkevelvoitteet
-        rahoitusinstrumentit
-        kumulatiiviset muuntoerot

Tilinpäätöskäytännön muutos vaikuttaa mm. seuraavien osa-alueiden
tilinpäätöskäsittelyyn:
-        eläkejärjestelyt
-        johdannaissopimukset
-        omaisuuden arvonkorotukset
-        laskennalliset verot
-        rahoitusleasing – yms. sopimukset
-        varaukset
-        yritysten yhteenliittymät

IFRS 1 (Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto) –
siirtymästandardin soveltaminen


1.       Vertailutietojen esittäminen

M-real Oyj laatii ja julkaisee ensimmäisen kansainvälisen
tilinpäätöskäytännön (IFRS) mukaisen tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.
- 31.12.2005. Tällöin vertailutietoina esitetään yhden vuoden (vuosi
2004) IFRS:n arvostusperiaatteiden mukaan laaditut tuloslaskelma,
tase, rahoituslaskelma, oman pääoman erittely ja liitetiedot

2.       Aineelliset hyödykkeet

M-real on arvostanut aloittavassa IFRS-taseessa aineelliset
hyödykkeet hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja
arvonalentumisilla sekä lisättynä IFRS 1:n sallimalla tavalla aiemman
tilinpäätösnormiston mukaan tehdyillä uudelleenarvostuksilla
(arvonkorotuksilla). Poikkeuksena tästä on metsäomaisuus, joka on
arvostettu IAS 41:n (Biologiset hyödykkeet) mukaisesti käypään
arvoon.

3.       Aineettomat hyödykkeet

M-real on arvostanut aloittavassa IFRS-taseessa aineettomat
hyödykkeet hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja
arvonalentumisilla.
         
4.       Yritysten yhteenliittymät

M-real on aloittavaa IFRS-tasetta laatiessaan soveltanut IFRS 1-
standardin sallimaa helpotusta koskien yritysten yhteenliittymiä.
Tällöin tytäryhtiöiden varoja ja velkoja ei ole arvostettu
takautuvasti käypään arvoon, vaan ne on sisällytetty
siirtymäajankohdan taseeseen aikaisemman tilinpäätöskäytännön
mukaiseen arvoon vähennettynä taseen laatimispäivänä tehdyillä
omaisuuserien ja liikearvon arvonalentumiskirjauksilla.

5.       Eläkevelvoitteet

M-real on käyttänyt IFRS 1:n sallimaa mahdollisuutta ja kirjannut
etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen kertyneet vakuutusmatemaattiset
voitot ja tappiot IFRS:ään siirtymäajankohdan taseeseen. Myöhemmin
syntyviin vakuutusmatemaattisiin voittoihin ja tappioihin sovelletaan
IAS 19:n mukaista 10 prosentin ”putkilähestymistapaa”.

6.       Rahoitusinstrumentit/johdannaissopimukset

M-real on soveltanut IFRS 1:n antamaa mahdollisuutta ja luokitellut
rahoitusinstrumentit IAS 32:n (Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä
esitettävät tiedot ja esittämistapa) ja IAS 39:n
(Rahoitusinstrumentit: Kirjaaminen ja arvostaminen) edellyttämällä
tavalla avaavaan IFRS -taseeseen. Rahoitusvarojen ja –velkojen sekä
valuutta- ja korkoriskien suojaamiseksi tehtyjen johdannaissopimusten
markkina-arvostuksesta syntyneet voitot ja tappiot on siten kirjattu
avaavan IFRS –taseen omaan pääomaan.
         
7.       Kumulatiiviset muuntoerot

M-real soveltaa IFRS 1:n siirtymäsääntöä ja olettaa siirtymäpäivään
mennessä kertyneet muuntoerot nollan suuruisiksi. Tämä tarkoittaa
sitä, että ulkomaisten yksiköiden tilinpäätösten euroiksi
muuntamisesta syntyneet muuntoerot sisällytetään kertyneisiin
voittovaroihin.
         
                  
Laskentaperiaatteiden muutokset ja niiden vaikutukset

1.       Työsuhde-etuudet (IAS 19)

Suomalaisessa tilinpäätöskäytännössä eläkekulut on sisällytetty
konsernitilinpäätökseen kunkin konserniyhtiön sijaintimaan säännösten
mukaisesti. IFRS edellyttää eläkejärjestelyjen jakamista
maksupohjaisiin ja etuuspohjaisiin järjestelyihin. Jälkimmäisen
kyseessä ollessa eläkejärjestelyn varat ja velat lasketaan
aktuaarisia laskentamenetelmiä käyttäen ja niiden erotus kirjataan
taseeseen varoiksi tai velaksi.
      
Suomen työeläkejärjestelmä (TEL) on suomalaisessa
tilinpäätöskäytännössä käsitelty maksuperusteisena. Alkuperäisen IFRS-
tulkinnan mukaan sen työkyvyttömyyteen liittyvä osuus on katsottu
etuuspohjaiseksi. Joulukuussa 2004 Suomen viranomaiset hyväksyivät
työkyvyttömyyseläkemaksujen laskentaperiaatteisiin muutoksia, jotka
tulevat voimaan 1.1.2006. Muutosten seurauksena järjestely katsotaan
kokonaisuudessaan maksuperusteiseksi. M-realin aloittavaan IFRS -
taseeseen sisältyy TEL-työkyvyttömyyseläkevastuuta vuosille 2004 ja
2005 7 milj. euroa (5 milj. euroa verojen jälkeen) ja 31.12.2004
taseeseen vuodelle 2005 4 milj. euroa (3 milj. euroa verojen
jälkeen).

Suomen ulkopuolella toimivien konserniyhtiöiden eläkevastuita on
kirjattu siirtymäajankohdan avaavaan taseeseen velaksi 108 milj.
euroa. Tämä vähentää konsernin omaa pääomaa verovaikutus huomioiden
91 milj. eurolla. Vuoden 2004 aikana eläkejärjestelyihin tehtyjen
muutosten ja Metsä Tissuen myynnin vaikutuksesta vastuu pieneni
vuoden loppuun mennessä 95 miljoonaan euroon (vaikutus omaan pääomaan
verojen jälkeen 79 milj. euroa).
      
2.       Yritysten yhteenliittymät (IFRS 3)
      
Liiketoimintojen ostoissa syntynyt liikearvo on IFRS 3:n mukaan
arvostettava alkuperäisen kirjauksen jälkeen hankintamenoon
vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla. Liikearvoista ei
IFRS:ään siirryttyä tehdä enää poistoja vaan niiden mahdollinen
arvonalentuminen testataan vuosittain. Koska M-real käytti IFRS-
siirtymäsäännöksen sallimaa mahdollisuutta olla laskematta
yrityshankintojen vaikutuksia takautuvasti, liikearvot on kirjattu
avaavaan IFRS–taseeseen hankintamenoon vähennettynä
siirtymäajankohtaan mennessä kertyneillä poistoilla ja
siirtymäajankohtana tehdyillä arvonalentumiskirjauksilla.
      
Avaavassa IFRS–taseessa liikearvon kokonaismäärä oli 643 miljoonaa
euroa ja IFRS–taseessa 31.12.2004 568 miljoonaa euroa. Vähennys
johtuu pääasiassa Metsä Tissuen myynnistä vuoden 2004 alussa. FAS:n
mukaiset liikearvojen poistot vuonna 2004 olivat 52 miljoonaa euroa.
Liikearvot on kohdistettu liiketoiminta-alueille.

Yhtiö on sisällyttänyt Kemiart Liners Oy:n avaavaan IFRS–taseeseen
100-prosenttisesti omistettuna tytäryhtiönä, koska kauppahinnasta ja
kaupan lopullisesti toteuttamisesta vuoden 2004 aikana oli sovittu
sitovasti jo aikaisemmin. Tästä tuloutettiin negatiivista liikearvoa
avaavaan taseeseen 11 milj. euroa. FAS:n mukaisessa raportoinnissa
Kemiart Liners sisältyi M-realin konsernitilinpäätökseen 100-
prosenttisesti 1.7.2004 alkaen.

3.       Omaisuuserien arvon alentuminen (IAS 36)

M-real tekee rahavirtaa tuottaville omaisuuserille
arvonalentumistestejä perustuen tulevien kassavirtojen
diskonttausmenetelmään. Testit tehdään IFRS 36:n edellyttämällä
tavalla vuosittain tai tarvittaessa useammin. Testien tulosten
seurauksena avaavaan taseeseen on kirjattu arvonalentumistappioita
yhteensä 126 milj. euroa. Tästä 26 milj. euroa kohdistuu Consumer
Packaging liiketoiminnalle (Savon Sellun tehtaan käyttöomaisuus), 36
milj. euroa Commercial Printing liiketoiminnalle (Zandersin
Reflex–tehtaan käyttöomaisuus) ja 60 milj. euroa
tukkuriliiketoiminnalle kohdistettuun liikearvoon.
Arvonalentumistappioiden vaikutus omaan pääomaan verojen jälkeen on
120 milj. euroa.
      
Edellä mainittujen tehtaiden koko käyttöomaisuuden arvo, maa-alueita
lukuun ottamatta, on kirjattu alas. Tämä johtuu paitsi yksiköiden
tappiollisuudesta myös niiden heikoista tulevaisuuden näkymistä.
Tukkuriliiketoiminnalle kohdistetun liikearvon arvonalentuminen
johtuu eräiden liiketoimintaan kuuluvien yksiköiden heikosta
kannattavuudesta.
      
Vuoden 2004 päättävän taseen rahavirtaa tuottaviin omaisuuseriin
kohdistuneiden arvonalentumistestien perusteella ei ole todettu
tarvetta arvonalentumistappiokirjausten tekemiseen.

Omaisuuserien arvonalentumisen testaamisessa käytettävien rahavirtaa
tuottavien yksikköjen määrittely perustuu segmenttiraportoinnissa
käytettyyn liiketoimintojen jaotteluun. Liiketoimintojen jaottelua on
hieman muutettu organisaatiomuutoksen seurauksena vuoden 2004 aikana,
mutta sillä ei ole oleellista vaikutusta arvonalentumistestien
tulokseen.

4.       Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet / Vieraan pääoman
           menojen aktivointi (IAS 16, IAS 23)
      
M-real kirjaa aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet taseeseen
hankintamenoon vähennettynä kertyneillä suunnitelman mukaisilla
poistoilla ja arvonalentumistappioilla. IFRS:ään siirtymispäivästä
lukien yhtiö aktivoi käyttöomaisuushyödykkeen hankintamenoon myös ne
vieraan pääoman menot, jotka välittömästi johtuvat hyödykkeen
hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta. Aktivointi tulee
kyseeseen vain pitkäaikaisissa hankkeissa. Aikaisemmin
rakennusaikaiset korot on pääsääntöisesti kirjattu tilikauden
kuluksi. Vuonna 2004 korkoja aktivointiin 0,5 milj. euroa liittyen
Kaskisten BCTMP –tehtaan rakentamiseen. Aloittavaan IFRS –taseeseen
laskentakäytännön muutoksella ei ole vaikutusta.

5.       Metsäomaisuuden arvostaminen (IAS 41, Biologiset hyödykkeet)
      
M-realin metsäomaisuus on suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti
arvostettu hankintamenoon lisättynä vuosien varrella tehdyillä
arvonkorotuksilla. IAS 41:n mukaisesti metsäomaisuus on ryhmitelty
avaavassa IFRS–taseessa biologisiin hyödykkeisiin ja arvostettu
käypään arvoon. Samalla arvonkorotukset, summaltaan 135 milj. euroa,
on purettu.

M-realin metsäomaisuuden arvo suomalaisen tilinpäätöskäytännön
mukaisessa taseessa 31.12.2003 oli maapohjineen 168 milj. euroa.
Ulkopuolisen asiantuntijan tekemään arvioon perustuen sen arvioitiin
vastaavan suurin piirtein käypää arvoa.

Vuoden 2004 aikana M-real sopi sitovasti metsäomaisuutensa (Forestia
Oy:n osakkeet) myynnistä. Kauppa astui voimaan 31.1.2005. Kaupasta
syntyi 7 miljoonan euron myyntitappio, joka kirjattiin vuoden 2004
IFRS:n periaatteiden mukaan laadittuun tuloslaskelmaan.
      
M-realin konsernitilinpäätökseen sisältyy lisäksi 47 prosentin osuus
Metsä-Botnian Suomessa ja Uruguayssa sijaitsevista metsistä. M-realin
osuuden käypä arvo niistä oli avaavassa taseessa 25 milj. euroa.
Summaan sisältyy käypään arvon lisäystä 5 milj. euroa.
      
6.       Vuokrasopimukset (IAS 17)
      
M-realilla on eräitä energia- ym. laitoksiin liittyviä sopimuksia
sekä tehdaskalustoon kohdistuvia vuokrasopimuksia, jotka suomalaisen
tilinpäätöskäytännön mukaan on tulkittu taseen ulkopuolelle jääviksi
vuokra- tai toimitussopimuksiksi, mutta jotka IFRS:n mukaan
sisällytetään taseeseen joko rahoitusleasing–sopimuksina tai SPE:nä
(Special Purpose Entity). Näiden negatiivinen vaikutus aloittavan
IFRS–taseen omaan pääomaan oli verovaikutus huomioiden 6 milj. euroa
ja ne kasvattivat taseen loppusummaa 129 miljoonalla eurolla sekä
korollisia velkoja 85 miljoonalla eurolla.

Yhtiöllä on Tampereella sijaitsevan Takon kartonkitehtaan
kiinteistöön kohdistuva myynti- ja takaisinvuokraussopimus. Koska
sopimukseen sisältyy sitova takaisinostovelvoite vuokra-ajan
päätyttyä samalla hinnalla kuin se on myyty, sopimus katsotaan
rahoitusjärjestelyksi. Sopimus ja siitä aikanaan kirjattu
myyntivoitto on peruutettu aloittavassa IFRS–taseessa. Tämä pienentää
omaa pääomaa ja lisää korollisia velkoja 45 miljoonalla eurolla.

7.       Tuloverot (IAS 12)
      
Suomalainen tilinpäätöskäytäntö on sallinut vaihtoehtoisia
menettelytapoja laskennallisten verovelkojen ja –saamisten
kirjaamisessa. M-realin valitseman menettelytavan mukaan kaikista
konsernin kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista
ei ole kirjattu laskennallisia veroja. IFRS edellyttää
laskennallisten verovelkojen kirjaamista kaikista kirjanpidon ja
verotuksen välisistä väliaikaisista eroista. Merkittävin ero M-realin
aikaisemmin soveltaman menettelytavan ja IFRS:n välillä on
laskennallisen verovelan lisäys, joka kohdistuu metsäomaisuuden
kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon (hankintameno) väliseen
eroon. Tästä aloittavaan taseeseen kirjattu verovelka ja oman pääoman
vähennys on 40 milj. euroa. Muista suomalaisen käytännön ja IFRS:n
välisistä väliaikaisista eroista on kirjattu laskennallista
verovelkaa 12 milj. euroa. Aloittavaan IFRS–taseeseen tehdyistä,
tässä tiedotteessa kuvatuista omaa pääomaa pienentävistä kirjauksista
on puolestaan kirjattu laskennallisia verosaamisia 38 milj. euroa.

Lisäksi Suomen yhtiöverokannan muutoksen vaikutus 24 milj. euroa on
kirjattu saamiseksi ja oman pääoman lisäykseksi avaavassa
IFRS–taseessa. Suomalaisen käytännön mukaisessa raportoinnissa se
kirjattiin vuoden 2004 toisella neljänneksellä. Verokanta pieneni
1.1.2005 alkaen 29 prosentista 26 prosenttiin. Verokannan
alenemisesta syntynyt positiivinen vaikutus kohdistui lähes kokonaan
kirjanpidon ja verotuksen väliseen kumulatiiviseen poistoeroon.

8.       Varaukset (IAS 37)
      
Suomalainen tilinpäätöskäytäntö on sallinut varausten tekemisen
tulevia menoja ja menetyksiä varten joissakin tapauksissa aikaisemmin
kuin IFRS. Tällaisia tapauksia ovat esimerkiksi kuluvarausten
tekeminen uudelleenjärjestelyjä tai uudelleenorganisointia varten.

M-real on purkanut avaavassa IFRS–taseessa 21 milj. euroa varauksia,
jotka eivät täytä IFRS:n mukaisia kirjaamiskriteerejä. Tästä 16 milj.
euroa kohdistuu Price & Pierce tradingliiketoiminnan myyntiin ja
lopettamiseen. Myynti toteutettiin vuonna 2004, jolloin IFRS:n
periaatteiden mukaiseen tuloslaskelmaan syntyi vastaavan suuruinen
negatiivinen ero verrattuna FAS:n mukaiseen tulokseen.
      
9.       Rahoitusinstrumentit (IAS 32, IAS 39)

M-real on ryhmitellyt ja arvostanut rahoitusvarat ja –velat sekä
valuutta- ja korkoriskien suojaamiseksi tehdyt johdannaissopimukset
IAS 32:n ja IAS 39:n edellyttämällä tavalla IFRS–avaavaan taseeseen
1.1.2004. Yhtiö on myös FAS:n mukaisessa tilinpäätöksessään
arvostanut valuuttajohdannaiset markkina-arvoon, mutta jaksottanut
siitä syntyneet suojaustulokset ns. suojauskaudelle. IFRS:ään
siirryttyä yhtiö on päättänyt luopua suojauslaskennan
(suojaustulosten jaksottaminen) soveltamisesta
virtapositiosuojauksessa. M-real tekee edelleen johdannaissopimuksia
valuuttavirran suojaamiseksi, mutta kirjaa sopimusten markkina-
arvostuksesta syntyvät tulokset kerralla tuloslaskelmaan.
Suojauslaskentaa sovelletaan IFRS:n edellyttämällä tavalla oman
pääoman suojauksessa sekä selektiivisesti rahoitusvelkojen
korkoriskin suojauksessa.


FAS:n mukaisissa tilinpäätöksissä avoinna olevia korkojohdannaisia ei
ole arvostettu markkina-arvoon eikä näin ollen kirjattu taseeseen.
      
Rahoitusinstrumenttien markkina-arvostuksesta johtuva negatiivinen
nettovaikutus verojen jälkeen avaavan IFRS–taseen omaan pääomaan oli
22 milj. euroa.

Suomalaisen käytännön mukaisessa tilinpäätöksessä, jossa
valuuttajohdannaisille on sovellettu suojauslaskentaa,
suojaustulokset on kirjattu suojattavan kohteen mukaisesti joko
liikevaihdon, ostojen tai rahoituskulujen oikaisuksi. Koska yhtiö on
luopunut suojauslaskennasta, kaikki valuuttakurssierot on kirjattu
IFRS:n periaatteiden mukaan laaditussa tuloslaskelmassa
rahoituseriin.

10.       Liikevaihto
      
Vuoden 2004 liikevaihto oli IFRS:n periaatteiden mukaisessa
tuloslaskelmassa 69 milj. euroa suurempi kuin FAS:n mukaisessa. Tämä
johtuu pääasiassa Kemiart Linersin sisällyttämisestä
IFRS–konsernitilinpäätökseen 100-prosenttisesti 1.1.2004 alkaen.

Valuuttakurssierojen käsittelymuutoksella ei ollut vaikutusta
IFRS–tuloslaskelman liikevaihtoon, koska sinne FAS:n mukaan kirjatut
kurssivoitot ja –tappiot kumosivat toisensa.

11.       Tilikauden tulos myydyistä toiminnoista
      
M-real myi vuoden 2004 alussa pehmopaperiliiketoimintansa. FAS:n
mukaisessa tuloslaskelmassa myynnistä syntynyt kauppavoitto oli
esitetty satunnaisissa tuotoissa ja voitosta maksettavat verot
tilikauden veroissa. IFRS–standardeissa ei tunneta vastaavaa
satunnaisten erien käsitettä. IFRS:n mukaan laaditussa
tuloslaskelmassa myynnin kauppavoitto verojen jälkeen on esitetty
omalla rivillään jatkuvista toiminnoista syntyneen liiketuloksen
jälkeen.

12.       Korollinen nettovelka
      
Ulkomaisten tytäryhtiöiden eläkevastuita on avaavassa IFRS–taseessa
siirretty korollisista veloista eläkevelvoitteisiin, jotka ovat
korottomia velkoja. FAS:n mukaan kyseiset vastuut katsottiin
korollisiksi veloiksi. Siirretty summa oli 1.1.2004 122 milj. euroa
ja 31.12.2004 96 milj. euroa. Eläkevelvoitteen pieneneminen johtuu
lähinnä Metsä Tissuen myynnistä.
      
13.       Osakeantikulut
      
Suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti osakeantiin liittyvät
kulut on kirjattu tilikauden tulokseen. IFRS:n mukaan ne kirjataan
suoraan omaan pääomaan voittovaroja vähentäen. M-realin vuonna 2004
toteutettuun osakeantiin liittyvät kulut verojen jälkeen olivat 12
milj. euroa (17 milj. euroa ennen veroja), millä summalla yhtiön
tilikauden IFRS:n mukaista tulosta on oikaistu.
      
14.       Rahavirtalaskelma
      
M-real ei ole laatinut rahavirtalaskelman vertailulaskelmaa
sisällytettäväksi tähän tiedotteeseen, koska IFRS–standardeihin
siirtymisellä ei ole siihen oleellista vaikutusta.
         



Oman pääoman täsmäytyslaskelma

Milj. euroa             31.12.04    1.1.04
Oma pääoma FAS:n mukaan    2 627     2 245
IFRS:ään siirtymisen                      
vaikutukset
  Eläkevelvoitteet           -98      -115
  Muut työsuhde-etuudet       -2        -2
  Rahoitusleasing, sale      -58       -58
  & leaseback
  Arvonalentumistappiot      -66      -127
  Liikearvojen                52         0
poistojen
  peruutus
  Yritysten                    1        14
yhteenliittymien
  oikaisu
  Biologiset hyödykkeet       -1         5
  Varaukset                    2        22
                             -35       -30
Rahoitusinstrumenttien
  arvostus
  Laskennalliset verot       -27        10
  IFRS-oikaisuista
  Muut                        -2        -4
Oma pääoma IFRS:n          2 393     1 960
mukaan
ERO                         -234      -285


Tilikauden voiton täsmäytyslaskelma

Milj. euroa              1-12/04    1-9/04   1-6/04    1-3/04
Tilikauden voitto FAS:n      -15        49      111       142
mukaan
IFRS:ään siirtymisen                                         
vaikutukset
  Eläkevelvoitteet            18        14       14         8
  Muut työsuhde-etuudet        0         0        0         0
  Rahoitusleasing, sale        0         0        0         1
  & leaseback
  Arvonalentumistappiot       61        56        2         1
  Liikearvojen                52        37       25        12
poistojen
  peruutus
  Yritysten                  -13       -13        1         0
yhteenliittymien
  oikaisu
  Biologiset hyödykkeet       -6        -9        0         0
  Varaukset                  -20        -9        0         0
                              -5        -1       -3       -30
Rahoitusinstrumenttien
  arvostus
  Osakeannin kulut            17         0        0         0
  Laskennalliset verot       -39       -27      -21         7
  IFRS-oikaisuista
  Muut                        -5        -6       -6         0
Tilikauden voitto             45        91      123       141
IFRS:n mukaan

Konsernitilinpäätös

TULOSLASKELMA              1-12/2004                 1-9/2004
Milj. euroa              FAS IFRS:ää    IFRS     FAS  IFRS:ää    IFRS
                                   n                        n
                             siirtym                  siirtym
                                isen                     isen
                             vaikutu                  vaikutu
                                   s                        s
Liikevaihto            5 460      69   5 529   4 078       86   4 164
Liiketoiminnan muut       86       3      89      64        4      68
tuotot
Liiketoiminnan        -5 152     -47  -5 199  -3 822      -68  -3 890
kulut
Osuus                     -7       7       0      -5        5       0
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Poistot ja              -462      70    -392    -362       61    -301
arvonalentumiset
Liikevoitto              -75     102      27     -47       88      41
Osuus                      0       0       0       0        1       1
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Kurssierot                13      -9       4       4      -21     -17
Muut rahoitustuotot     -147       7    -140     -94       -4     -98
ja -kulut
Tulos ennen veroja      -209     100    -109    -137       64     -73
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tuloverot                 19     -37     -18      15      -25     -10
Tilikauden tulos        -190      63    -127    -122       39     -83
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos         176      -1     175     173        3     176
myydyistä
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos         -14      62      48      51       42      93
Vähemmistöosuudet         -1      -2      -3      -2        0      -2
Osakkeenomistajille      -15      60      45      49       42      91
kuuluva tilikauden
tulos


TULOSLASKELMA               1-6/2004                 1-3/2004
Milj. euroa              FAS IFRS:ää    IFRS     FAS  IFRS:ää    IFRS
                                   n                        n
                             siirtym                  siirtym
                                isen                     isen
                             vaikutu                  vaikutu
                                   s                        s
Liikevaihto            2 715      60   2 775   1 382       30   1 412
Liiketoiminnan muut       40       1      41      16        1      17
tuotot
Liiketoiminnan        -2 556     -26  -2 582  -1 288      -18  -1 306
kulut
Osuus                     -4       4       0      -2        2       0
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Poistot ja              -214      13    -201    -107        8     -99
arvonalentumiset
Liikevoitto              -19      52      33       1       23      24
Osuus                      0       0       0       0        0       0
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Kurssierot                 4     -25     -21       5      -23     -18
Muut rahoitustuotot      -63       1     -62     -34      -14     -48
ja -kulut
Tulos ennen veroja       -78      29     -49     -28      -14     -42
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tuloverot                 17     -20      -3      -2        9       7
Tilikauden tulos         -61       9     -52     -30       -5     -35
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos         173       3     176     173        3     176
myydyistä
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos         112      12     124     143       -2     141
Vähemmistöosuudet         -1       0      -1      -1        1       0
Osakkeenomistajille      111      12     123     142       -1     141
kuuluva tilikauden
tulos


TASE                 31.12.2                 31.12.2          1.1.200
                         004                     003                4
Milj. euroa              FAS IFRS:ää    IFRS     FAS  IFRS:ää    IFRS
                                   n                        n
                             siirtym                  siirtym
                                isen                     isen
                             vaikutu                  vaikutu
                                   s                        s
VARAT                                                                
Pitkäaikaiset varat                                                  
Aineettomat              666     -22     644     789      -64     725
hyödykkeet
Aineelliset            3 182      80   3 262   3 588       83   3 671
hyödykkeet
Biologiset               187       2     189     186        6     192
hyödykkeet
                                                                     
Sijoitukset                                                          
  Korolliset              40       3      43      54        2      56
  Laskennalliset          26      13      39      22       16      38
  verosaamiset
  Muut korottomat        128       8     136     156        0     156
                       4 229      84   4 313   4 795       43   4 838
Lyhytaikaiset varat                                                  
Vaihto-omaisuus          727      -1     726     802        5     807
Saamiset                                                             
  Korolliset              41      -3      38      78       -4      74
  Korottomat           1 155      10   1 167   1 247       10   1 257
Rahat ja                 242       0     242     184        2     186
pankkisaamiset
                       2 165       8   2 173   2 311       13   2 324
Varat yhteensä         6 394      92   6 486   7 106       56   7 162

OMA PÄÄOMA JA VELAT  31.12.2                 31.12.2          1.1.200
                         004                     003                4
Oma pääoma                                                           
                       2 627    -234   2 393   2 245     -285   1 960
Osakkeenomistajille
  kuuluva oma
pääoma
  Vähemmistöosuus         24      13      37      19       10      29
Oma pääoma yhteensä    2 651    -221   2 430   2 264     -275   1 989
Pitkäaikaiset velat                                                  
   Laskennalliset        379      42     421     432        8     440
verovelat
   Eläkevelvoitteet       21     195     216      26      241     267
   Varaukset              37      -1      36      52      -14      38
   Korolliset          1 629      11   1 640   2 583       65    2648
   Muut korottomat        12       3      15      15       29      44
                       2 078     250   2 328   3 108      330   3 438
                                                                     
Lyhytaikaiset velat                                                  
  Korolliset             855      11     866     841       -3     838
  Korottomat             810      52     862     893        4     897
                       1 665      63   1 728   1 734        1   1 735
Velat yhteensä         3 743     313   4 056   4 842      331   5 173
Oma pääoma ja velat    6 934      92   6 486   7 106       56   7 162
yhteensä


TASE                 31.12.2         30.9.20          30.6.20        
                         004              04               04
Milj. euroa              FAS    IFRS     FAS    IFRS      FAS    IFRS
VARAT                                                                
Pitkäaikaiset varat                                                  
Aineettomat              666     644     675     640      686     644
hyödykkeet
Aineelliset            3 182   3 262   3 177   3 262    3 243   3 311
hyödykkeet
Biologiset               187     189     189     185      189     194
hyödykkeet
                                                                     
Sijoitukset                                                          
  Korolliset              40      43      43      44       42      43
  Laskennalliset          26      39      17      31       16      30
  verosaamiset
  Muut korottomat        128     136     143     150      144     148
                       4 229   4 313   4 244   4 312    4 320   4 370
Lyhytaikaiset varat                                                  
Vaihto-omaisuus          727     726     748     742      734     744
Saamiset                                                             
  Korolliset              41      38      40      33       76      73
  Korottomat           1 155   1 167   1 165   1 230    1 223   1 226
Rahat ja                 242     242     242     193      136     127
pankkisaamiset
                       2 165   2 173   2 173   2 198    2 169   2 170
Varat yhteensä         6 394   6 486   6 486   6 510    6 489   6 540

OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.12.2           30.9.20          30.6.20  
                    004              04               04
Oma pääoma               FAS    IFRS     FAS    IFRS      FAS    IFRS
                      2  627   2 393   2 241   2 004    2 303   2 033
Osakkeenomistajille
  kuuluva oma
pääoma
  Vähemmistöosuus         24      37      28      39       19      30
Oma pääoma yhteensä    2 651   2 430   2 269   2 043    2 322   2 063
Pitkäaikaiset velat                                                  
   Laskennalliset        379     421     381     417      391     423
verovelat
   Eläkevelvoitteet       21     216      27     239       25     240
   Varaukset              37      36      29      23       39      25
   Korolliset          1 629   1 640   1 606   1 610    1 833   1 847
   Muut korottomat        12      15      12       7       13      11
                       2 078   2 328   2 054   2 297    2 302   2 546
Lyhytaikaiset velat                                                  
  Korolliset             855     866     952     953    1 035   1 065
  Korottomat             810     862   1 172   1 217      830     866
                       1 665   1 728   2 124   2 170    1 865   1 931
Velat yhteensä         3 743   4 056   4 178   4 467    4 167   4 477
Oma pääoma ja          6 394   6 486   6 447   6 510    6 489   6 540
velat yhteensä


TASE                    31.3.200           31.12.20  1.1.2004
                               4                 03
Milj. euroa                  FAS      IFRS      FAS      IFRS
VARAT                                                        
Pitkäaikaiset varat                                          
Aineettomat hyödykkeet       696       643      789       725
Aineelliset hyödykkeet     3 271     3 338    3 588     3 671
Biologiset hyödykkeet        187       192      186       192
Sijoitukset                                           
   Korolliset                 54        56       54        56
   Laskennalliset             16        31       22        38
verosaamiset
   Muut korottomat           152       154      156       156
                           4 376     4 414    4 795     4 838
Lyhytaikaiset varat                                          
Vaihto-omaisuus              725       732      802       807
Saamiset                                              
   Korolliset                 89        89       78        75
   Korottomat              1 215     1 208    1 247     1 256
Rahat ja pankkisaamiset      145       146      184       186
                           2 174     2 175    2 311     2 324
Varat yhteensä             6 550     6 589    7 106     7 162


OMA PÄÄOMA JA VELAT     31.3.200           31.12.20  1.1.2004
                               4                 03
Oma pääoma                   FAS      IFRS      FAS      IFRS
  Osakkeenomistajille      2 328     2 038    2 245     1 960
  kuuluva oma pääoma
  Vähemmistöosuus             19        29       19        29
Oma pääoma yhteensä        2 347     2 067    2 264     1 989
Pitkäaikaiset velat                                   
   Laskennalliset            412       412      432       440
verovelat
   Eläkevelvoitteet           24       244       26       267
   Varaukset                  40        25       52        38
   Korolliset              1 841     1 862    2 583     2 648
   Muut korottomat            24        71       15        44
                           2 341     2 614    3 108     3 438
Lyhytaikaiset velat                                  
  Korolliset                 999     1 048      841       838
  Korottomat                 863       860      893       897
                           1 862     1 908    1 734     1 735
Velat yhteensä             4 203     4 522    4 842     5 173
Oma pääoma ja              6 550     6 589    7 106     7 162
velat yhteensä


TUNNUSLUKUJA         1-12/2004     1-9/2004    1-6/2004     1-3/2004
Vuosi 2004             FAS  IFRS   FAS  IFRS    FAS  IFRS   FAS  IFRS
Liiketulos, milj.      -75    27   -47    41    -19    33     1    24
euroa
Tilikauden tulos,      -15    45    49    91    111   123   142   141
milj. euroa
Osakeantioikaistu                                                    
tulos/osake, euroa
  Jatkuvista         -0,79 -0,52 -0,58 -0,40  -0,29 -0,25 -0,14 -0,17
liiketoiminnoista
  Myydyistä           0,71  0,72  0,81  0,83   0,81  0,83  0,81  0,83
liiketoiminnoista
  Jatkuvista ja      -0,08  0,20  0,23  0,43   0,52  0,58  0,67  0,66
myydyistä
  liiketoiminnoista
Osakkeenomistajille   2627  2393  2241  2004   2303  2033  2328  2038
kuuluva oma pääoma
kauden lopussa,
milj. euroa
Oma pääoma/osake,     8,01  7,29 10,54  9,42  10,83  9,56 10,95  9,59
euroa
Korollinen            2161  2183  2278  2293   2614  2669  2551  2619
nettovelka kauden
lopussa, milj.
euroa
Taseen loppusumma    6 394  6486  6447  6510   6489  6540  6550  6589
kauden lopussa,
milj. euroa
Sijoitetun pääoman    -1,0   0,9  -0,8   1,6   -0,3   1,8   0,3   2,0
tuotto, %
Omavaraisuusaste      41,5  37,5  37,2  31,4   35,8  31,5  35,8  31,4
kauden lopussa, %
Velkaantumisaste        82    90   100   112    113   129   109   127
kauden lopussa, %
                                                                     
Osakeantioikaistu          32816       21261        21261       21261
osakkeiden                     5           4            4           4
lukumäärä kauden
lopussa (1000)
                                                                     
Avaava tase            FAS  IFRS                                     
1.1.2004
Oma pääoma, milj.    2 245 1 960                                     
euroa
Korollinen           3 109 3 171                                     
nettovelka, milj.
euroa
Taseen loppusumma,   7 106 7 162                                     
milj. euroa
Omavaraisuusaste, %   31,9  27,8                                     
Velkaantumisaste, %    137   159                                     


Tunnuslukujen laskentakaavat

Tulos/osake = Tilikauden voitto/ Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana

Oma pääoma/osake = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma/
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa

Sijoitetun pääoman tuotto % = (Tulos ennen veroja + korko- ja muut
rahoituskulut/Sijoitettu pääoma (keskiarvo))x 100

Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma – korottomat velat

Korollinen nettovelka = Korolliset velat – korolliset varat

Omavaraisuusaste % = (Oma pääoma/Taseen loppusumma – saadut ennakot)
x 100

Velkaantumisaste % = (Korollinen nettovelka/Oma pääoma) x 100

Oma pääoma = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma +
vähemmistöosuus



M-REAL OYJ

Konserniviestintä





Yrityksestä

Metsä Board www.metsaboard.com Metsä Board on johtava eurooppalainen korkealaatuisten ensikuitukartonkien valmistaja. Tuotevalikoimaamme kuuluvat taive- ja tarjoilupakkauskartongit sekä valkoiset kraftlainerit. Kevyet kartonkimme on kehitetty tarjoamaan parempia, turvallisempia ja ympäristöystävällisempiä ratkaisuja kuluttaja-, myymälä- ja tarjoilupakkaussovelluksissa. Työskentelemme yhdessä asiakkaittemme kanssa globaalisti löytääksemme ratkaisuja, jotka luovat parempia kuluttajakokemuksia pienemmillä ympäristövaikutuksilla. Metsä Boardin käyttämä puhdas ensikuitu on uusiutuvaa raaka-ainetta, joka on jäljitettävissä kestävästi hoidettuihin pohjoisiin metsiin. Metsä Boardin maailmanlaajuinen myyntiverkosto palvelee merkkituotevalmistajia, jalostajia ja tukkureita. Yhtiön liikevaihto vuonna 2016 oli 1,7 miljardia euroa, ja se työllistää noin 2 500 henkilöä. Metsä Board kuuluu Metsä Groupiin. Metsä Boardin osake on listattuna Nasdaq Helsingissä.

Tilaa