ENNAKKOARVIO IFRS?LASKENTASTANDARDIEN KÄ



M-real Oyj Pörssitiedote 18.8.2004 klo 15.00

ENNAKKOARVIO IFRS–LASKENTASTANDARDIEN KÄYTTÖÖNOTON VAIKUTUKSISTA M-
REALISSA

M-real siirtyy vuoden 2005 alusta taloudellisessa raportoinnissaan
suomalaisesta tilinpäätöskäytännöstä (FAS) kansainväliseen
tilinpäätöskäytäntöön (IFRS). Siirtymäajankohta on 1.1.2004, jolle
päivämäärälle yhtiö laatii IFRS–laskentaperiaatteiden mukaisen
avaavan taseen. Alustavien selvitysten perusteella yhtiö arvioi, että
IFRS–laskentaperiaatteiden noudattamiseen siirtymisellä on
huomattavia vaikutuksia konsernin omaan pääomaan verrattuna
suomalaisen käytännön (FAS) mukaan laadittuun tilinpäätökseen.
                  
M-real antaa varsinaisen tiedotteen IFRS:n mukaisista
vertailuluvuista ja kansainväliseen käytäntöön siirtymisen
vaikutuksista taloudelliseen informaatioon vuoden 2005 ensimmäisen
vuosineljänneksen aikana.

Seuraavassa on selostettu M-realin kannalta oleellisimpia FAS:n ja
IFRS:n välisiä eroja ja niiden vaikutuksia IFRS:n mukaiseen avaavaan
taseeseen.
                  
I VAIKUTUKSET OMAAN PÄÄOMAAN

1.       Eläkkeet

  Suomalaisessa tilinpäätöskäytännössä eläkekulut on sisällytetty
  konsernitilinpäätökseen kunkin konserniyhtiön sijaintimaan
  säännösten mukaisesti. IFRS edellyttää eläkejärjestelyjen
  jakamista maksupohjaisiin ja etuuspohjaisiin järjestelyihin.
  Jälkimmäisen kyseessä ollessa eläkejärjestelyn varat ja velat
  lasketaan aktuaarisia laskentamenetelmiä käyttäen ja niiden erotus
  kirjataan IFRS:n mukaiseen alkavaan taseeseen varoiksi tai
  velaksi. M-realin ulkomaisista yksiköistä arvioidaan tulevan
  aloittavaan taseeseen noin 101 miljoonan euron eläkevastuut
  (netotettuna laskennallisilla verosaamisilla). Tällä kirjauksella
  on vastaava negatiivinen vaikutus omaan pääomaan. Lisäksi Suomen
  TEL-eläkejärjestelyn työkyvyttömyyteen liittyvä osuus on arvioitu
  käsiteltävän etuuspohjaisena järjestelynä (suomalaisen
  tilinpäätöskäytännön mukaan tämä on käsitelty maksupohjaisena
  järjestelynä). Tästä yhtiön taseeseen syntyvä vastuu
  laskennallisten verojen jälkeen on arvioitu noin 40 miljoonaksi
  euroksi.
                    
2.       Metsäomaisuuden arvostaminen/arvonkorotukset

  M-realin metsäomaisuus on suomalaisen tilinpäätöskäytännön
  mukaisesti arvostettu hankintamenoon lisättynä arvonkorotuksilla.
  IFRS edellyttää metsäomaisuuden arvostamista käypään arvoon.
  Tällöin arvonkorotus tulee purkaa ja tasearvo korvataan omaisuuden
  käyvällä arvolla. Yhtiö arvioi, että metsäomaisuuden
  kirjanpitoarvo 1.1.2004 vastaa käypää arvoa.
                  
3.       Laskennalliset verovelat ja -saamiset

  Suomalainen tilinpäätöskäytäntö sallii vaihtoehtoisia
  menettelytapoja laskennallisten verovelkojen ja -saamisten
  kirjaamisessa. M-realin valitseman menettelytavan mukaan kaikista
  yhtiön kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista
  ei ole kirjattu laskennallisia veroja. IFRS edellyttää
  laskennallisten verovelkojen kirjaamista kaikista kirjanpidon ja
  verotuksen välisistä väliaikaisista eroista. Merkittävin ero M-
  realin soveltaman menettelytavan ja IFRS:n mukaisen avaavan taseen
  välillä on laskennallisen verovelan lisäys, joka kohdistuu
  metsäomaisuuden kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon
  (hankintameno) väliseen eroon. Tästä kirjattava verovelka on noin
  40 miljoonaa euroa. Lisäksi Suomen yhtiöverokannan muutoksesta
  johtuen laskennalliset verovelat vähenevät noin 23 miljoonalla
  eurolla, mikä on kirjattu myös FAS:n mukaisessa kirjanpidossa
  toisella vuosineljänneksellä 2004.
                  
4.       Johdannaissopimukset
  
  IFRS edellyttää johdannaissopimusten arvostamista käypään arvoon.
  Suojauslaskennan soveltaminen edellyttää suojausinstrumentin
  (esim. valuuttajohdannaissopimus) ja suojattavan kohteen
  ökorvamerkitsemistäö sekä suojauksen tehokkuuden jälkikäteen
  tapahtuvaa todentamista. M-real on päättänyt luopua
  suojauslaskennan soveltamisesta, mikä merkitsee sitä, että
  31.12.2003 taseeseen jaksotetut suojauskulut kirjataan oman
  pääoman vähennykseksi. Tämän vaikutus IFRS avaavaan taseeseen
  arvioidaan olevan noin 24 miljoonaa euroa.
               
5. Varaukset
                  
  Suomalainen tilinpäätöskäytäntö sallii varausten tekemisen tulevia
  menoja ja menetyksiä varten joissakin tapauksissa aikaisemmin kuin
  IFRS. Avaavassa taseessa puretaan varauksia, jotka eivät IFRS:n
  mukaan olleet vielä kirjauskypsiä 31.12.2003. Näiden positiivinen
  vaikutus omaan pääomaan laskennallisten verojen jälkeen on noin 20
  miljoonaa euroa.
                    
6.       Omaisuuserien arvonalennuskirjaukset

  IFRS:n edellyttämien omaisuuserien arvonalentumistestien tuloksena
  yhtiö on todennut tiettyihin omaisuuseriin kohdistuvan
  alaskirjaustarpeen. Kokonaissummaksi on arvioitu 115 miljoonaa,
  joka kohdistuu osaan Modo Paperin hankinnan yhteydessä syntyneestä
  goodwillistä (60 milj. euroa) sekä Savon Selluun ja
  erikoispaperiliiketoimintaan liittyvään käyttöomaisuuteen (55
  milj. euroa). Kirjausten vaikutus omaan pääomaan laskennallisten
  verojen jälkeen arvioidaan olevan noin 110 miljoonaa euroa.
  Käyttöomaisuuteen kohdistuva alaskirjaus tehdään vuoden 2004
  kolmannella vuosineljänneksellä myös suomalaisen käytännön
  mukaisessa kirjanpidossa.
  
7.       Rahoitusleasing–sopimukset ja eräät muut rahoitusjärjestelyt
  
  M-realilla on Tampereella sijaitsevan Takon kartonkitehtaan
  kiinteistöön kohdistuva myynti- ja takaisinvuokraussopimus, joka
  IFRS-periaatteiden mukaan on peruutettava. Sopimuksesta aikanaan
  kirjattu myyntivoitto vähennetään omasta pääomasta. Tämän vaikutus
  omaan pääomaan on noin 45 miljoonaa euroa. Lisäksi M-realilla on
  eräitä energia- ym. laitoksiin liittyviä sopimuksia sekä
  tehdaskalustoon kohdistuvia vuokrasopimuksia, jotka suomalaisen
  tilinpäätöskäytännön mukaan on tulkittu taseen ulkopuolelle
  jääviksi sopimuksiksi, mutta jotka IFRS:n mukaan sisällytetään
  konsernin taseeseen. Näiden sopimusten negatiivinen vaikutus omaan
  pääomaan on noin 5 miljoonaa euroa.
                  
8.       Muut omaan pääomaan vaikuttavat erät

  Muiden omaan pääomaan vaikuttavien IFRS-muutosten arvioidaan
  lisäävän omaa pääomaa noin 2 miljoonalla eurolla. Tämä sisältää
  kaikki muut IFRS:n käyttöönoton positiiviset ja negatiiviset
  vaikutukset netotettuna.

II VAIKUTUKSET KOROLLISIIN VELKOIHIN JA TASEEN LOPPUSUMMAAN

Tietyt ulkomaisten yhtiöiden eläkevastuut on suomalaisen käytännön
mukaisessa konsernitilinpäätöksessä 31.12.2003 sisällytetty
korollisiin velkoihin. IFRS:n mukaan ne siirretään korottomiin
velkoihin. Tällä summalla netotettuna IFRS:n käyttöönoton on arvioitu
lisäävän korollisia velkoja avaavassa taseessa noin 60 miljoonalla
eurolla. Taseen loppusumman arvioidaan kasvavan omaisuuserien
arvonalennuskirjausten jälkeen noin 70 miljoonalla eurolla.

M-REAL OYJ

Hallitus

LIITE  Yhteenvetotaulukko IFRS:n arvioiduista vaikutuksista taseeseen

Lisätietoja antavat:

Hannu Anttila, toimitusjohtaja 1.1.2005 alkaen, puh. 010 469 4611
Juhani Pöhö, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 469 5283

Mediayhteydet: Jyrki Antikainen, puh. 010 469 4940, gsm 050 357 4292
IR-yhteydet: Antti Nummi, puh. 010 469 4432, gsm 050 598 9629


Liite

ALUSTAVA LASKELMA IFRS:N KÄYTTÖÖNOTON VAIKUTUKSISTA
AVAAVAAN TASEESEEN 1.1.2004

Varat                                  MEUR
                                           
Taseen loppusumma 31.12.2003          7 106
  IFRS-lisäykset                        186
  Goodwillin ja käyttöomaisuuden       -115
  arvonalentumiskirjaukset
Varat IFRS:n mukaan 1.1.2004          7 177
                                           
Oma pääoma ja velat                        
                                           
Oma pääoma 31.12.2003                 2 245
  Goodwillin ja käyttöomaisuuden       -110
  arvonalentumiskirjaukset
  Muut IFRS-vaikutukset                -210
Oma pääoma IFRS:n mukaan              1 925
                                           
  Vähemmistöosuus                        19
  IFRS:n vaikutus                        10
                                         29
                                           
Velat 31.12.2003                      4 842
  IFRS-lisäykset                        381
Velat IFRS:n mukaan 1.1.2004          5 223
                                           
Oma pääoma ja velat IFRS:n mukaan     7 177
1.1.2004
                                           
Korolliset nettovelat 31.12.2003      3 109
Korolliset nettovelat IFRS:n          3 168
mukaan 1)

1) Eräät jo taseessa olevat eläkevastuut ovat suomalaisen
tilinpäätöskäytännön mukaan sisältyneet korollisiin velkoihin. IFRS:n
mukaan ne siirretään korottomiin velkoihin. Nämä vähentävät
korollisia velkoja noin 122 miljoonalla eurolla.


Tilaa