M-realin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 49 miljoonaa euroa vuonna 2007

M-real Oyj Pörssitiedote 6.2.2008

IFRS-säännösten mukaisesti Map Merchant -tukkuriliiketoiminta on
käsitelty lopetettuna toimintona. Tuloslaskelmassa Map on kaikilla
kausilla esitetty yhdellä rivillä Tulos lopetetuista toiminnoista.
Vertailukelpoiset luvut jatkuvista toiminnoista on julkistettu
17.12.2007 tiedotteessamme.

Tulos koko vuodelta 2007

  * Liikevaihto 4 440 miljoonaa euroa (2006: 4 604). Liikevaihto
    pieneni edelliseen vuoteen verrattuna 3,6 prosenttia johtuen
    kapasiteetin sulkemisista ja kotelotehtaiden myynnistä.
  * Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 49 miljoonaa euroa (18).
    Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -120 miljoonaa euroa
    (-229)
  * Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia
    eriä -104 miljoonaa euroa (-104). Tulos ennen veroja jatkuvista
    liiketoiminnoista sisältäen kertaluonteiset erät -273 miljoonaa
    euroa (-351)

Tulos vuoden 2007 viimeiseltä neljännekseltä

  * Liikevaihto 1 085 miljoonaa euroa (Q3/07: 1 102). Liikevaihto
    pieneni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna 2 prosenttia.
  * Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä -6 miljoonaa euroa (36).
    Liikevoitto sisältäen kertaluonteiset erät -245 miljoonaa euroa
    (43)
  * Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia
    eriä -49 miljoonaa euroa (-3). Tulos ennen veroja sisältäen
    kertaluonteiset erät -288 miljoonaa euroa (4)

Tapahtumat vuoden viimeisellä neljänneksellä

  * Puun toimitustilanne jatkui tiukkana toisen peräkkäisen
    poikkeuksellisen leudon talven takia. Tehtaiden puuhuolto on
    pystytty hoitamaan, mutta mikäli tilanne ei parane,
    tuotantoseisokeilta ei voida välttyä, ja puunhinnan nousupaineet
    lisääntyvät.
  * Uusi tulosparannus- ja liiketoimintakonseptien
    yksinkertaistamisohjelma julkistettiin marraskuussa. Ohjelman
    yhteenlaskettu vuotuinen tulosparannustavoite on 100 miljoonaa
    euroa vuoden 2009 loppuun mennessä.

Kauden jälkeiset tapahtumat

  * M-real sopi helmikuun alussa myyvänsä Ison-Britannian Kemsleyssä
    sijaitsevan toimistopaperia valmistavan New Thamesin tehtaansa DS
    Smith Plc:lle. Velaton kauppahinta oli noin 80 miljoonaa euroa.
  * New Thamesin myynti mukaan lukien M-real tavoittelee seuraavan 12
    kuukauden aikana vähintään 200 miljoonan euron omaisuusmyyntejä

-"Tulevaisuudessa M-real on nykyistä pienempi mutta kannattavampi -
sillä on entistä vahvempi pakkaustoimiala ja entistäkin paremmin
fokusoitunut paperiliiketoiminta. Yksinkertaistamalla
liiketoimintakonsepteja sekä toimintatapoja pienennämme kustannuksia
sekä vapautamme toimintaan sidottua pääomaa."

Toimitusjohtaja Mikko Helander, M-real Oyj



TUNNUSLUKUJA                 2007  2006 Q4/07 Q3/07 Q2/07 Q1/07  2005
Liikevaihto, Me             4 440 4 604 1 085 1 102 1 096 1 157 4 239
EBITDA, Me                    444   272    70   116    66   193   413
  ilman kertaluonteisia
eriä, Me                      366   378    78   111    77   101   358
Liikevoitto, Me              -120  -229  -245    43   -15    97    18
  ilman kertaluonteisia
eriä, Me                       49    18    -6    36    -2    21   -18
Tulos ennen veroja
  jatkuvista toiminnoista,
Me                           -273  -351  -288     4   -44    55  -114
  ilman kertaluonteisia
eriä, Me                     -104  -104   -49    -3   -31   -21  -146
Kauden tulos
  jatkuvista toiminnoista,
Me                           -250  -340  -249    -5   -48    52   -81
  lopetetuista
toiminnoista, Me               55   -59    57    -3    -1     2     1
  Kauden tulos               -195  -399  -192    -8   -49    54   -80
Osakekohtainen tulos
  jatkuvista toiminnoista,
e                           -0,76 -1,03 -0,75 -0,02 -0,15  0,16 -0,25
  lopetetuista
toiminnoista, e              0,17 -0,18  0,17  0,00  0,00  0,00  0,00
Osakekohtainen tulos
yhteensä                    -0,59 -1,21 -0,58 -0,02 -0,15  0,16 -0,25
Oman pääoman tuotto, %      -14,0 -16,8 -53,0  -2,3 -11,2   9,9  -4,2
  ilman kertaluonteisia
eriä, %                      -5,9  -5,3  -0,4  -0,9  -2,4  -7,3  -5,7
Sijoitetun pääoman tuotto,
%                            -2,6  -4,7 -24,4   4,4  -1,1   9,7   0,9
  ilman kertaluonteisia
eriä, %                       1,4   0,9  -0,3   3,7   0,2   2,5   0,2
Omavaraisuusaste kauden
lopussa, %                   32,1  30,9  32,1  32,7  32,8  32,9  36,6
Velkaantumisaste kauden
lopussa, %                    112   126   112   117   117   114    95
Korolliset nettovelat
kauden lopussa, Me          1 867 2 403 1 867 2 187 2 192 2 189 2 205
Bruttoinvestoinnit, Me        259   428    81    66    62    50   452
Paperitoimitukset, 1 000
tn                          3 949 4 192   980   975   965 1 029 4 046
Kartonkitoimitukset, 1 000
tn                          1 203 1 161   291   297   313   285 1 006
                                     14     9    12    13    14    15
Henkilöstö kauden lopussa   9 508   125   508   449   302   509   154
Hallituksen esitys
osingoksi, e/osake           0,06  0,06                          0,12
EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia


Vuoden 2007 tulos verrattuna vuoteen 2006

M-realin liikevaihto vuonna 2007 oli 4 440 miljoonaa euroa (2006: 4
604). Vertailukelpoinen liikevaihto pieneni 0,5 prosenttia.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 49 miljoonaa euroa (18).
Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli -120 miljoonaa euroa
(-229). Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista ilman
kertaluonteisia eriä oli -104 miljoonaa euroa (-104). Tulos ennen
veroja jatkuvista toiminnoista sisältäen kertaluonteiset erät oli
-273 miljoonaa euroa (-351).

Liiketulos oli -120 miljoonaa euroa (-229). Liiketulokseen sisältyy
kertaluonteisia eriä nettona -169 miljoonaa euroa (-247) ja niistä
merkittävimmät ovat:


  * 182 miljoonan euron nettomääräinen arvonalentumistappio. Summa
    koostuu 185 miljoonan euron arvonalentumistappiosta Office Papers
    -liiketoiminta-alueen liikearvosta sekä 3 miljoonan euron
    arvonalentumistappion peruutuksesta Consumer Packaging
    -liiketoiminta-alueen Kyron paperintehtaan käyttöomaisuuteen
    neljännellä vuosineljänneksellä
  * 135 miljoonan euron myyntivoitto Metsä-Botnian osakkeista
    ensimmäisellä vuosineljänneksellä
  * 49 miljoonan euron kuluvaraukset ja käyttöomaisuuden
    alaskirjaukset Graphic Papers -liiketoiminta-alueella liittyen
    13. marraskuuta 2007 julkistettuun tulosparannusohjelmaan
    neljännellä vuosineljänneksellä
  * 30 miljoonan euron kuluvaraus Office Papers
    -liiketoiminta-alueella Wifstan tehtaan sulkemisen
    loppuunsaattamiseksi ensimmäisellä vuosineljänneksellä
  * 16 miljoonan euron arvonalentumistappio myytävänä olevan
    omaisuuden arvostamisesta todennäköiseen myyntihintaan IFRS 5:n
    mukaisesti ensimmäisellä vuosineljänneksellä
  * 14 miljoonan euron kuluvaraus Graphic Papers
    -liiketoiminta-alueella Sittingbournen tehtaan sulkemisen
    loppuunsaattamiseksi ensimmäisellä vuosineljänneksellä sekä tämän
    kuluvarauksen alentaminen 7 miljoonalla eurolla kolmannella
    vuosineljänneksellä
  * 13 miljoonan euron kuluvarauksen alentaminen Office Papers
    -liiketoiminta-alueella Wifstan tehtaan sulkemiseen liittyen
    neljännellä vuosineljänneksellä
  * 12 miljoonan euron kuluvaraukset ja käyttöomaisuuden
    alaskirjaukset Consumer Packaging -liiketoiminta-alueella
    liittyen 13. marraskuuta 2007 julkistettuun
    tulosparannusohjelmaan neljännellä vuosineljänneksellä
  * 11 miljoonan euron kuluvaraus ja käyttöomaisuuden alaskirjaus
    kotimaan toimintojen tulosparannusohjelmaan liittyen toisella
    vuosineljänneksellä
  * 8 miljoonan euron kuluvaraukset Office Papers
    -liiketoiminta-alueella liittyen 13. marraskuuta 2007
    julkistettuun tulosparannusohjelmaan neljännellä
    vuosineljänneksellä.


Lisäksi kirjattiin neljännellä vuosineljänneksellä tulokseen
lopetetuista toiminnoista 77 miljoonan euron arvioitu myyntivoitto
ennen veroja Map Merchant -tukkuriliiketoiminnan myynnistä.
Kauppahinta täsmentyy myöhemmin. Riippuen lopullisesta kauppahinnan
oikaisulaskelmasta kauppahinta saattaa enimmillään alentua 30
miljoonaa euroa. Alentumisella olisi toteutuessaan negatiivinen
vaikutus lopetettujen toimintojen vuoden 2008 tulokseen. Kaupan
loppuunsaattamisella on kuitenkin M-realille positiivinen
kassavaikutus vuonna 2008.

Vuoden 2006 kertaluonteiset erät olivat nettona -247 miljoonaa euroa.
Kertaluonteiset tuotot olivat 3 miljoonaa euroa ja kertaluonteiset
kulut 250 miljoonaa euroa. Kertaluonteisista kuluista merkittävimmät
olivat:


  * arvonalentumistappio 113 miljoonaa euroa neljännellä
    vuosineljänneksellä
  * alaskirjaus käyttöomaisuudesta ja kuluvaraus Sittingbournen
    tehtaan sulkemiskustannuksiin 60 miljoonaa euroa neljännellä
    vuosineljänneksellä
  * alaskirjaus Wifstan tehtaan käyttöomaisuudesta 15 miljoonaa euroa
    neljännellä vuosineljänneksellä
  * Pont Sainte Maxencen tehtaan luovutustappio 37 miljoonaa euroa,
    josta 35 miljoonaa euroa toisella vuosineljänneksellä ja 2
    miljoonaa euroa kolmannella vuosineljänneksellä
  * Stockstadtin, Halleinin ja Alizayn tehtaiden
    henkilöstövähennykset 24 miljoonaa euroa, josta 19 miljoonaa
    euroa toisella vuosineljänneksellä ja 5 miljoonaa euroa
    neljännellä vuosineljänneksellä.


Liikevoittoa ilman kertaluonteisia eriä edelliseen vuoteen verrattuna
paransivat toteutetut kustannussäästötoimenpiteet sekä
päällystämättömän hienopaperin noin 9 prosentin hinnannousu. Lisäksi
Consumer Packaging -liiketoiminta-alue paransi selvästi
kannattavuuttaan pääasiassa nousseen toimitusmäärän ansiosta.

Liikevoittoa alensivat keskimäärin 9 prosenttia heikompi Yhdysvaltain
dollari, jyrkästi noussut kuitupuun hinta sekä päällystetyn
aikakauslehtipaperin alempi keskimääräinen myyntihinta.

Vuonna 2007 paperin kokonaistoimitusmäärä oli 3 949 000 tonnia (2006:
4 192 000). Katsausvuonna tuotantoa rajoitettiin kysyntää vastaavaksi
201 000 tonnilla (238 000). Kartongin toimitukset vuonna 2007 olivat
1 201 000 tonnia (1 161 000), ja tuotannonrajoitukset olivat 66 000
tonnia (60 000).

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -150 miljoonaa euroa (-122)
Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja
valuuttasuojausten arvostuksesta olivat -3 miljoonaa euroa (-1).
Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat -147 miljoonaa euroa (-121).
Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten purkamisesta
syntynyttä voittoa ja korkosuojausten arvostusvoittoa 6 miljoonaa
euroa (6).

Katsausvuoden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -273
miljoonaa euroa (-351). Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista
ilman kertaluonteisia eriä oli -104 miljoonaa euroa (-104).
Tuloverojen positiivinen vaikutus, mukaan lukien laskennallisen
verovelan muutos, oli 23 miljoonaa euroa (11).

Osakekohtainen tulos oli -0,59 euroa (-1,21). Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,32 euroa
(-0,29). Oman pääoman tuotto oli -14,0 prosenttia (-16,8), ilman
kertaluonteisia eriä -5,9 (-5,3). Sijoitetun pääoman tuotto oli -2,6
prosenttia (-4,7), ilman kertaluonteisia eriä 1,4 prosenttia (0,9).

Loka-joulukuun tulos edelliseen vuosineljännekseen verrattuna

Liikevaihto oli 1 085 miljoonaa euroa (Q3/07:1 102). Liikevaihto
pieneni edellisen kauden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 1
prosentin. Liikevoitto oli -245 miljoonaa euroa (43). Liikevoitto
ilman kertaluonteisia eriä oli -6 miljoonaa euroa (36). Tulos ennen
veroja jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -49
miljoonaa euroa (-3). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset
erät -288 miljoonaa euroa (4).

Loka-joulukuun liikevoittoon kirjatut kertaluonteiset erät olivat
nettona yhteensä -239 miljoonaa euroa ja niistä merkittävimmät ovat:


  * 182 miljoonan euron nettomääräinen arvonalentumistappio, joka
    koostuu 185 miljoonan euron arvonalentumistappiosta Office Papers
    -liiketoiminta-alueen liikearvosta sekä 3 miljoonan euron
    arvonalentumistappion peruutuksesta Consumer Packaging
    -liiketoiminta-alueen Kyron paperintehtaan käyttöomaisuuteen
  * 13 miljoonan euron kuluvarauksen alentaminen Office Papers
    -liiketoiminta-alueella Wifstan tehtaan sulkemiseen liittyen
  * 49 miljoonan euron kuluvaraukset ja käyttöomaisuuden
    alaskirjaukset Graphic Papers -liiketoiminta-alueella liittyen
    13. marraskuuta 2007 julkistettuun tulosparannusohjelmaan
  * 12 miljoonan euron kuluvaraukset ja käyttöomaisuuden
    alaskirjaukset Consumer Packaging -liiketoiminta-alueella
    liittyen 13. marraskuuta 2007 julkistettuun
    tulosparannusohjelmaan
  * 8 miljoonan euron kuluvaraukset Office Papers
    -liiketoiminta-alueella liittyen 13. marraskuuta 2007
    julkistettuun tulosparannusohjelmaan.


Lisäksi kirjattiin neljännellä vuosineljänneksellä tulokseen
lopetetuista toiminnoista 77 miljoonan euron arvioitu myyntivoitto
Map Merchant -tukkuriliiketoiminnan myynnistä.

Edellisen neljänneksen liikevoittoon sisältyi positiivisena
kertaluonteisena eränä Sittingbournen tehtaan sulkemiskustannuksia
varten tehdyn kuluvarauksen pienentäminen 7 miljoonalla eurolla.

Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen vuosineljännekseen
verrattuna heikensivät jouluseisokit, edelleen noussut puun hinta,
tilapäiset häiriöt sellutuotannossa, sekä heikentyneet Yhdysvaltain
dollari ja Ison-Britannian punta.

Loka-joulukuun aikana paperin kokonaistoimitusmäärä oli 980 000
tonnia (975 000). Tuotantoa rajoitettiin kysyntää vastaavaksi 50 000
tonnilla (60 000). Kartongin toimitukset olivat 289 000 tonnia (297
000) ja tuotannon rajoitukset 18 000 tonnia (0).

Rahoitustuotot ja -kulut olivat katsauskaudella yhteensä -40
miljoonaa euroa (-41). Nettorahoituskulujen nousu johtuu kohonneesta
markkinakorkotasosta ja luottoluokituksen alenemisesta sekä lisäksi
viime vuoden vastaavan ajanjakson positiivisista kurssieroista.
Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja
valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 2 miljoonaa euroa (-2).
Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat -42 miljoonaa euroa (-39).
Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten purkamisesta
syntynyttä voittoa ja korkosuojausten arvostustappiota -3 miljoonaa
euroa (6).

Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -288
miljoonaa euroa (4). Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista ilman
kertaluonteisia eriä oli -49 miljoonaa euroa (-3). Tuloverot, mukaan
lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat 39 miljoonaa euroa
(-9).

Osakekohtainen tulos oli -0,58 euroa (-0,02). Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,07 euroa
(-0,04). Oman pääoman tuotto oli -53,0 prosenttia (-2,3), ilman
kertaluonteisia eriä -0,4 prosenttia (-0,9). Sijoitetun pääoman
tuotto oli -24,4 prosenttia (4,4), ilman kertaluonteisia eriä -0,3
prosenttia (3,7).

Henkilöstö

Henkilöstömäärä 31.12.2007 oli 9 508 (31.12.2006: 14 125), josta
Suomessa työskenteli 3 390 (4 220). Yrityskauppojen osuus
vähennyksistä vuonna 2007 on 3 364 henkilöä, josta Mapin myynnin
osuus on 2 400. Vuonna 2007 henkilöstömäärään sisältyy 30 prosenttia
Metsä-Botnian henkilöstöstä ja vuonna 2006 39 prosenttia.

Investoinnit

Bruttoinvestoinnit olivat vuonna 2007 yhteensä 259 miljoonaa euroa
(2006: 428). Niihin sisältyy 122 miljoonan euron osuus Metsä-Botnian
investoinneista (222). Metsä-Botnian investointiosuus perustuu
M-realin omistusosuuteen, joka vuonna 2007 on 30 prosenttia ja vuonna
2006 39 prosenttia.

Metsä-Botnian Uruguayn sellutehdas on käynnistynyt onnistuneesti
marraskuussa 2007. Tehdas on yksi maailman kustannustehokkaimmista
kemiallisen sellun tuotantolaitoksista ja sen myötä M-real saavuttaa
selluomavaraisuuden.

Rakennemuutos

M-real on marraskuussa päättyneen saneerausohjelman myötä myynyt
omaisuuseriään noin 700 miljoonalla eurolla ja ohjelmassa määritelty
500 miljoonan euron tavoite ylitettiin selvästi.

Tammikuussa 2007 M-real myi 9 prosenttia Metsä-Botnian osakkeista
Metsäliitto Osuuskunnalle 240 miljoonalla eurolla kirjaten 135
miljoonan euron myyntivoiton. Sittingbournen hienopaperitehdas
Isossa-Britanniassa suljettiin tammikuun lopussa ja Gohrsmühlen
hienopaperikoneet 6 ja 7 Saksassa helmikuun lopussa. Wifstan
hienopaperitehdas Ruotsissa suljettiin heinäkuussa. Yhteensä noin
kolmannes suljettujen koneiden tuotannosta on siirretty M-realin
muille koneille. Sulkemisiin liittyen on vuoden 2006 tilinpäätökseen
kirjattu kuluksi 76 miljoonaa euroa ja vuonna 2007 20 miljoonan euron
nettomääräiset kuluvaraukset sulkemisten loppuunsaattamiseksi.
Sulkemisten kassavaikutukset ovat noin -55 miljoonaa euroa, josta
noin -40 miljoonaa euroa realisoituu 2008-2015. Kassavaikutuksessa ei
ole huomioitu 1. helmikuuta 2008 julkistettua New Thamesin tehtaan
myyntiä, joka tulee pienentämään Sittingbournen tehtaan sulkemiseen
liittyviä tulevien vuosien kassamenoja noin 35 miljoonalla eurolla.

Kotimaan toimintojen tulosparannusohjelmaan liittyvät
yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut saatiin päätökseen kesän
aikana. Ohjelman kokonaishenkilöstövaikutus on noin 600
henkilötyövuotta. Päätetyillä ja aikaisemmin toteutetuilla
toimenpiteillä saavutetaan Suomen toiminnoissa noin 40 miljoonan
euron vuotuiset kustannussäästöt täysimääräisenä vuoden 2009 alusta.
Ohjelmasta aiheutuvat noin 11 miljoonan euron kertaluonteiset kulut
kirjattiin toiselle vuosineljännekselle. Summa sisältää noin 2
miljoonan euron alaskirjauksen käyttöomaisuudesta. Takon
kartonkitehtaan kartonkikonelinja 2, jonka vuosikapasiteetti oli 70
000 tonnia, suljettiin heinäkuussa. Tuotanto on pääosin siirretty
Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen muille koneille.

Touko-kesäkuun vaihteessa M-real myi Takon Kotelotehdas Oy:n Pyroll
Oy:lle ja M-real Petöfi Nyomda Kft:n saksalaiselle STI Groupille ja
joulukuussa M-real Meulemans S.A.:n kotelotehtaan ranskalaiselle
Autajon Groupille. Kauppojen vaikutus liikevoittoon ilman
kertaluonteisia eriä kuluvana vuonna on lievästi negatiivinen.
Vuotuinen liikevaihto vähenee näiden kauppojen seurauksena noin 80
miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä noin 820:llä.

Heinäkuussa M-real sopi paperitukkuri Map Merchant Holdings BV:n ja
sen tytäryhtiöiden myynnistä ranskalaiselle Antalis International
SAS:lle. Kilpailuviranomaisten hyväksyntä saatiin lokakuussa ja
kauppa toteutettiin ja astui voimaan 31.10.2007. Kaupan kokonaisarvo
sisältäen velka- ja eläkevastuut on 382 miljoonaa euroa.

M-real käytti heinäkuussa sopimuksen mukaisen osto-oikeutensa ostaa
Kyröskosken kaasukombivoimala ja maa-alueet, joilla M-realin
Kyröskosken tehtaat sijaitsevat, noin 13 miljoonalla eurolla.

Lokakuussa M-real ilmoitti sopineensa Saksan Dürenissä sijaitsevan
erikoispaperia valmistavan tehtaansa Zanders Reflexin myymisestä
Arjowiggins Groupille. M-real kirjaa kaupasta noin 20 miljoonan euron
tappion. Kaupalla ei ole merkittävää vaikutusta M-realin
liikevoittoon ilman kertaluonteisia eriä. Kaupan arvioidaan
toteutuvan vuoden 2008 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kaupan
toteutuminen edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää.

13.11.2007 M-real ilmoitti uuden tulosparannus- ja
liiketoimintakonseptien yksinkertaistamisohjelman käynnistämisestä.
Uusi ohjelma sisältää suunnitelmat Lielahden BCTMP-tehtaan ja Kankaan
päällystettyä aikakausilehtipaperia valmistavan paperikone 2:n
sulkemisista, Publishing ja Commercial Printing
-liiketoiminta-alueiden yhdistämisen uudeksi Graphic Papers
-liiketoiminta-alueeksi, päällystetyn
aikakausilehtipaperiliiketoiminnan yksinkertaistamisen sekä myynti-
ja markkinointiorganisaation keventämisen. Osana ohjelmaa M-real
ilmoitti valmiudesta myös muihin, esimerkiksi kapasiteettia
leikkaaviin toimiin, mikäli muutokset toimintaympäristössä sitä
edellyttävät. Ohjelman yhteenlaskettu vuotuinen tulosparannustavoite
on 100 miljoonaa euroa vuoden 2009 loppuun mennessä.

Rahoitus

Omavaraisuusaste oli vuoden 2007 lopussa 32,1 prosenttia (31.12.2006:
30,9) ja velkaantumisaste 112 prosenttia (126). M-realin tietyissä
lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön
velkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja omavaraisuusasteelle.
Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu velkaantumisaste
vuoden lopussa oli noin 95 prosenttia (111) ja omavaraisuusaste noin
37 prosenttia (36).

Korolliset nettovelat olivat vuoden lopussa 1 867 miljoonaa euroa (2
403). Pitkäaikaisista lainoista oli valuuttamääräisiä 11 prosenttia.
Lainoista oli vaihtuvakorkoisia 88 prosenttia ja loput
kiinteäkorkoisia. Lainojen keskikorko oli vuoden 2007 lopussa 7,4
prosenttia ja pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti 3,4 vuotta.
Lainojen korkosidonnaisuusaika oli vuoden lopussa 5,8 kuukautta.
Vuoden aikana korkosidonnaisuusaika on vaihdellut 5 ja 8 kuukauden
välillä.

Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat 325 miljoonaa euroa
(367). Käyttöpääoma aleni 42 miljoonaa euroa (57).

Nettovaluuttavirrasta oli katsausvuoden lopussa suojattuna
keskimäärin 5 kuukautta. Suojausaste on kauden aikana vaihdellut
keskimäärin 5 ja 7 kuukauden välillä. Ei-euromääräisestä omasta
pääomasta oli katsauskauden lopussa suojattuna noin
99 prosenttia.
Maksuvalmius on hyvä. Käytettävissä oleva likviditeetti oli
katsausvuoden lopussa 1 233 miljoonaa euroa, josta 853 miljoonaa
euroa oli sitovia pitkäaikaisia luottosopimuksia ja 380 miljoonaa
euroa likvidejä varoja ja sijoituksia. Lisäksi lyhytaikaisia
rahoitustarpeita varten käytössä oli ei-sitovia koti- ja ulkomaisia
yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 575 miljoonan euron
arvosta.

Maaliskuussa Moody's Investors Service alensi M-realin B2
luottoluokituksen tasolle B3. Luokituksen näkymät muuttuivat
negatiivisista vakaiksi. Standard & Poor's alensi M-realin B+
luottoluokituksen tasolle B. Luokituksen näkymät säilyvät
negatiivisina.

Lokakuussa Standard & Poor's alensi M-realin B luottoluokituksen
tasolle B-. Luokituksen näkymät muuttuivat negatiivisista vakaiksi.

Osakkeet

M-realin B-osakkeen ylin kurssi OMX Pohjoismaisessa Pörssi
Helsingissä vuonna 2007 oli 5,94 euroa, alin 2,96 euroa ja
keskikurssi 4,56 euroa. Vuoden lopussa B-osakkeen kurssi oli 3,25
euroa. Vuoden 2006 keskikurssi oli 4,41 euroa. Vuoden 2006 lopussa
kurssi oli 4,79 euroa.

B-osakkeen vaihto oli katsausvuonna 2 349 miljoonaa euroa, eli 175
prosenttia osakekannasta. A- ja B-osakkeiden markkina-arvo oli vuoden
lopussa yhteensä 1 070 miljoonaa euroa. Metsäliitto Osuuskunta omisti
vuoden 2007 lopussa 38,6 prosenttia osakkeista ja näiden osakkeiden
tuottama äänivalta oli 60,5 prosenttia. Ulkomaisten omistajien osuus
osakkeista oli noin 41 prosenttia.

Yhtiökokous 13.3.2007 valtuutti hallituksen toistaiseksi päättämään
yhdestä tai useammasta osakeannista ja/tai yhden tai useamman
osakeyhtiölain 10 luvun mukaisen vaihtovelkakirjalainan ottamisesta
siten, että osakeannissa tai vaihtovelkakirjoja annettaessa voidaan
merkitä uusia M-real Oyj:n nimellisarvoltaan 1,70 euroa olevia
B-osakkeita yhteensä enintään 58.365.212 kappaletta ja yhtiön
osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään 99.220.860,40
eurolla. Valtuutus oikeuttaa poikkeamaan osakkeenomistajan
etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita ja/tai vaihtovelkakirjalainaa
sekä päättämään merkintähinnoista ja muista ehdoista.
Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen,
että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy kuten yhtiön
taseen vahvistaminen, yritysjärjestelyjen mahdollistaminen tai muu
yhtiön liiketoiminnan kehittäminen.

Jakokelpoiset varat ja osingonjako

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2007 olivat 251.100.872,07
euroa, josta tilikauden tulos on -49.279.052,47 euroa. Hallitus on
kokouksessaan 6.2.2008 päättänyt ehdottaa yhtiökokoukselle, joka
pidetään 13.3.2008, että vuodelta 2007 maksetaan osinkoa 0,06 euroa
osakkeelta, yhteensä 19,7 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan
osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 18.3.2008 merkitty
Suomen Arvopaperikeskus Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinko maksetaan 27.3.2008.
Vuodelta 2006 osakkeelta maksettiin osinkoa 0,06 euroa, yhteensä 19,7
miljoonaa euroa.

Hallitus ja tilintarkastajat

Varsinainen yhtiökokous vuonna 2007 valitsi M-realin hallitukseen
metsätalousneuvos Heikki Asunmaan, Nokian Renkaat Oyj:n
toimitusjohtaja Kim Granin, Metsäliitto-konsernin pääjohtaja Kari
Jordanin, varatuomari Erkki Karmilan, maanviljelysneuvos Runar
Lillandtin, vuorineuvos Juha Niemelän, ministeri Antti Tanskasen ja
maanviljelysneuvos Arimo Uusitalon. Hallituksen jäsenten toimikausi
kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Hallituksen
järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Kari
Jordan ja varapuheenjohtajaksi Arimo Uusitalo.

M-realin  tilintarkastajiksi   valittiin   Göran  Lindell,   KHT   ja
KHT-yhteisö   PricewaterhouseCoopers   Oy,   päävastuullisena   Johan
Kronberg, KHT  sekä  varatilintarkastajiksi  Jouko  Malinen,  KHT  ja
Markku  Marjomaa,  KHT.  Tilintarkastajien  ja  varatilintarkastajien
toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun.

Kauden jälkeiset tapahtumat

6.2.2008 M-real julkisti vähintään 200 miljoonan euron
omaisuusmyyntien lisätavoitteen, mihin pääsyä tavoitellaan seuraavan
12 kuukauden aikana. Tavoitesummaan luetaan mukaan helmikuun alussa
tapahtunut M-real New Thamesin tehtaan myynti.

M-real sopi helmikuun alussa myyvänsä Ison-Britannian Kemsleyssä
sijaitsevan toimistopaperia valmistavan New Thamesin tehtaansa DS
Smith Plc:lle. Velaton kauppahinta oli GBP 60 miljoonaa (noin EUR 80
miljoonaa). M-realin Ison-Britannian tehdastoimintojen kattamattomat
eläkevastuut huomioon ottaen kaupan kassavaikutusten arvioidaan
olevan noin 60 miljoonaa euroa positiivinen, josta noin 40 miljoonaa
euroa syntyy kaupan toteuttamisen yhteydessä ja noin 20 miljoonaa
euroa sitä seuraavien 12 kuukauden kuluessa. Kaupan toteuduttua
M-realilla ei ole merkittäviä kattamattomia eläkevelvoitteita
Isossa-Britanniassa. Lisäksi M-real vapautuu noin 35 miljoonan euron
maksuvelvoitteista vuosina 2008-2015 liittyen aikaisemmin varattuihin
eläkevastuisiin ja muihin Sittingbournen tehtaan
sulkemiskustannuksiin. Kaupasta ei odoteta syntyvän merkittävää
luovutusvoittoa tai -tappiota. Eläkevastuiden vaikutus sekä kaupan
lopullinen tulos- ja kassavaikutus selviävät ensimmäisen
vuosipuoliskon loppuun mennessä. Kaupalla ei ole merkittävää
vaikutusta M-realin liikevoittoon ilman kertaluonteisia eriä. Kauppa
kirjataan kuluvan vuoden ensimmäisen neljänneksen tulokseen. Kaupan
toteutuminen edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksynnän.

Puuhuolto

Venäjän vientitullit ja EU:n uudet bioenergian käyttötavoitteet
vaikuttavat ratkaisevasti puutilanteen kehittymiseen pitkällä
aikavälillä. Puun toimitustilanne jatkui tiukkana toisen peräkkäisen
poikkeuksellisen leudon talven takia. Kuitupuun saatavuusongelmien
arvioidaan jatkuvan ja hintatason pysyvän korkeana myös alkaneen
vuoden aikana. Tehtaiden puuhuolto on kuitenkin pystytty toistaiseksi
hoitamaan ilman merkittäviä häiriöitä. Mikäli tilanne ei parane,
tuotantoseisokeilta ei voida välttyä, ja puunhinnan nousupaineet
lisääntyvät.

Lähiajan näkymät

Vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä M-realin päätuotteiden
kysynnän ennakoidaan kausiluonteisesti hieman paranevan.
Keskimääräiset käyntiasteet ovat vuoden alussa erittäin korkeat.
Toimenpiteet päällystetyn aikakausilehtipaperin ja taivekartongin
hintojen korottamiseksi ovat käynnissä. Myös hienopapereiden hintojen
nousua haetaan aktiivisesti.

Markkinatasapaino paranee jo toteutettujen ja vuoden 2008 aikana
toteutettavien kapasiteetin sulkemisten seurauksena. Kaikkien
paperilaatujen tuotehintojen korotustarve on suuri.

M-realin tavoitteena on kattaa mahdollisimman suuri osuus
kustannusnousuista omilla tulosparannustoimillaan. Kustannukset
pysyvät korkeina tai kasvavat edelleen. Suurimmat nousut nähtäneen
puu- ja energiakustannuksissa. Jo julkaistujen tulosparannustoimien
lisäksi käynnistetään uusia toimenpiteitä lisääntyvien
kustannusnousujen kattamiseksi.

M-realin osuus Metsä-Botnian Uruguayn sellutehtaan tuotannosta
käytetään omilla hienopaperitehtailla Keski-Euroopassa. Ensimmäiset
paperintuotantoajot Uruguaysta tuodulla sellulla tehtiin tammikuussa
2008. Tehtaan käynnistyminen parantaa M-realin kannattavuutta
selvästi.

M-realin strategiatarkastelun neljäntenä vaiheena marraskuussa 2007
julkistetun tulosparannus- ja liiketoimintakonseptien
yksinkertaistamisohjelman toteutus etenee suunnitellusti.
Strategiatarkastelu jatkuu.

Vuoden 2008 ensimmäisen vuosineljänneksen liiketuloksen ilman
kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan vuoden 2007 viimeistä
neljännestä parempi, mutta jäävän vuoden 2007 ensimmäistä neljännestä
heikommaksi edelleen nousseiden puukustannusten vuoksi.

Liiketoiminnan lähiajan riskit

Pitkään jatkuessaan Yhdysvaltain talouden epävarmuus voi levitä
maailmanlaajuiseksi ja vaikuttaa negatiivisesti paperi- ja
kartonkiteollisuuden toimintaedellytyksiin.

Koska tämän tilinpäätöstiedotteen tulevaisuutta koskevat arviot ja
kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne
sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista
kannanotoista. Lyhyellä aikajänteellä M-realin tulokseen vaikuttavat
erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, puun saatavuus ja
hinta, muut raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä Yhdysvaltain
dollarin kurssi. M-realin vuoden 2006 vuosikertomuksen sivulla 25 on
lisää tietoa myös pidemmän aikavälin riskitekijöistä.

M-REAL OYJ

Lisätiedot:
Seppo Parvi, talousjohtaja, puh. 010 465 4321
Anne-Mari Achrén, viestintä, puh. 010 465 4541

Consumer Packaging


+----------------------------------------------------------------------+
|                                | 2007|  2006|2007|2007|2007|2007|2006|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
|                                |     |      |  Q4|  Q3|  Q2|  Q1|  Q4|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
|Liikevaihto, Me                 |  934|   971| 225| 231| 243| 235| 241|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
|EBITDA, Me                      |  136|   131|  24|  45|  28|  39|  25|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
| ilman kertaluonteisia          |     |      |    |    |    |    |    |
| eriä, Me                       |  142|   131|  25|  45|  33|  39|  25|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
|Liikevoitto, Me                 |   56|    43|   0|  27|   8|  21|   0|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
| ilman kertaluonteisia eriä, Me |   71|    47|   8|  27|  15|  21|   4|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
|Sijoitetun pääoman tuotto, %    |  7,5|   5,1| 0,1|15,3| 4,1|10,9| 0,3|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
| ilman kertaluonteisia eriä, %  |  9,5|   5,6| 4,3|15,3| 7,9|10,9| 2,1|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
|Toimitukset, 1 000 tn           |1 203| 1 161| 291| 297| 313| 302| 288|
|--------------------------------+-----+------+----+----+----+----+----|
|Kartonkituotanto, 1 000 tn      |1 210| 1 121| 294| 303| 302| 311| 279|
|----------------------------------------------------------------------|
|EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia               |
+----------------------------------------------------------------------+


Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006

Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen vuoden 2007 liikevoitto
ilman kertaluonteisia eriä oli 71 miljoonaa euroa (2006: 47).
Edelliseen vuoteen verrattuna kannattavuutta paransi lähinnä
korkeampi toimitusmäärä sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet
ja heikensi korkeammat puukustannukset sekä heikentynyt Yhdysvaltain
dollari. Edellisen vuoden tulosta rasitti Simpeleen tehtaan
investointiseisokki.

Vuoden 2007 liikevoittoon kirjattiin lisäksi kertaluonteisina erinä
nettona -15 miljoonaa euroa, josta 5 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja
13 miljoonaa euroa käyttöomaisuuden alaskirjauksia liittyen
tulosparannusohjelmiin sekä positiivisena eränä 3 miljoonan euron
arvonalentumistappion peruutus.

Länsi-Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset nousivat 5
prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen. M-realin
toimitukset olivat 6 prosenttia korkeammat. Taivekartongin
euromääräinen myyntihinta oli hieman edellistä vuotta alhaisempi
heikentyneestä dollarista johtuen.

Liner-kartongin toimitusmäärä oli 6 prosenttia edellistä vuotta
korkeampi. Euromääräinen keskihinta oli edellisen vuoden tasolla.
Tapettipaperissa sekä toimitusmäärä että myyntihinta nousivat
selvästi edellisestä vuodesta.

Myydyt kotelotehtaat Suomessa, Unkarissa ja Belgiassa on vuoden 2007
alusta alkaen raportoitu Muussa toiminnassa. Liiketoiminta-alueen
vertailukelpoinen toimitusmäärä kasvoi 6 prosenttia edelliseen
vuoteen verrattuna.

Neljäs vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen

Liiketoiminta-alueen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni
edellisestä vuosineljänneksestä ja oli 8 miljoonaa euroa (Q3/07: 27).
Tulosta heikensivät jouluseisokit, alhaisempi toimitusmäärä, sekä
edelleen nousseet puukustannukset.

Neljännen vuosineljänneksen liikevoittoon kirjattiin lisäksi
kertaluonteisina erinä nettona -8 miljoonaa euroa, josta 11 miljoonaa
euroa käyttöomaisuuden alaskirjauksia liittyen 13.11.2007
julkistettuun tulosparannusohjelmaan sekä positiivisena eränä 3
miljoonan euron arvonalentumistappion peruutus.

Länsi-Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset laskivat
edelliseen neljännekseen verrattuna 2 prosenttia. M-realin
taivekartongin toimitukset laskivat 7 prosenttia.

Liner-kartongin toimitusmäärä oli 3 prosenttia edellistä neljännestä
korkeampi. Euromääräinen myyntihinta laski hieman johtuen
heikentyneestä dollarista.

Graphic Papers


+--------------------------------------------------------------------+
|                            | 2007|  2006| 2007|2007|2007|2007| 2006|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
|                            |     |      |   Q4|  Q3|  Q2|  Q1|   Q4|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
|Liikevaihto, Me             |2 268| 2 390|  569| 574| 548| 577|  588|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
|EBITDA, Me                  |  120|    93|   10|  52|  31|  27|  -10|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
| ilman kertaluonteisia      |     |      |     |    |    |    |     |
| eriä, Me                   |  142|   187|   20|  48|  33|  41|   41|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
|Liikevoitto, Me             |  -81|  -212|  -71|  16| -12| -14| -176|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
| ilman kertaluonteisia eriä,|     |      |     |    |    |    |     |
|Me                          |  -23|     4|  -22|   8|  -9|   0|   -3|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
|Sijoitetun pääoman tuotto, %| -3,9|  -9,5|-14,1| 3,2|-2,1|-2,5|-31,6|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
| ilman kertaluonteisia eriä,|     |      |     |    |    |    |     |
|%                           | -0,9|   0,3| -4,1| 1,7|-1,6| 0,2| -0,3|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
|Toimitukset, 1 000 tn       |3 002| 3 153|  761| 760| 724| 757|  778|
|----------------------------+-----+------+-----+----+----+----+-----|
|Tuotanto, 1 000 tn          |2 962| 3 090|  736| 752| 735| 739|  747|
|--------------------------------------------------------------------|
|EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia             |
+--------------------------------------------------------------------+


Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006

Graphic Papers -liiketoiminta-alueen vuoden 2007 liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä oli -23 miljoonaa euroa (2006: 4).
Kannattavuutta heikensi päällystetyn aikakauslehtipaperin
hinnanlasku. Lisäksi heikentynyt Yhdysvaltain dollari ja nousseet
puukustannukset rasittivat sekä aikakauslehti- että
hienopaperiliiketoiminnan kannattavuutta. Kannattavuutta paransivat
toteutetut tehostamistoimenpiteet sekä tappiollisista
liiketoiminnoista luopumiset.

Vuoden 2007 liikevoittoon kirjattiin lisäksi kertaluonteisina erinä
nettona -58 miljoonaa euroa, josta 22 miljoonaa euroa nettomääräisiä
kuluvarauksia liittyen Sittingbournen tehtaan sulkemiseen ja
tulosparannusohjelmiin sekä 36 miljoonaa euroa käyttöomaisuuden
alaskirjauksia.

Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien vuoden 2007
kokonaistoimitukset nousivat 1 prosentin. Euroopan päällystetyn
aikakauslehtipaperin tuottajien vuoden 2007 kokonaistoimitukset
nousivat puolestaan 2 prosenttia.

Neljäs vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen

Liiketoiminta-alueen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli
neljännellä vuosineljänneksellä -22 miljoonaa euroa (Q3/07: 8).
Liikevoittoa heikensivät sekä päällystetyn hienopaperin että
päällystetyn aikakauslehtipaperin hieman alentuneet myyntihinnat,
heikentynyt Yhdysvaltain dollari, edelleen nousseet puukustannukset
sekä joulun seisokit.

Neljännen neljänneksen liikevoittoon kirjattiin lisäksi
kertaluonteisina erinä nettona -49 miljoonaa euroa, josta 10
miljoonaa euroa kuluvarauksia liittyen tulosparannusohjelmiin sekä 39
miljoonaa euroa käyttöomaisuuden alaskirjauksia.

Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset
nousivat edellisestä neljänneksestä 3 prosenttia ja Euroopan
päällystetyn aikakauslehtipaperin tuottajien kokonaistoimitukset 6
prosenttia. M-realin Graphic Papers -liiketoiminta-alueen
kokonaistoimitukset olivat edellisen neljänneksen tasolla.

Office Papers


+----------------------------------------------------------------------+
|                 |   2007|   2006|   2007|  2007|  2007|   2007|  2006|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
|                 |       |       |     Q4|    Q3|    Q2|     Q1|    Q4|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
|Liikevaihto, Me  |    723|    727|    171|   167|   183|    202|   189|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
|EBITDA, Me       |     53|     59|     25|    21|    15|     -8|    26|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
| ilman           |       |       |       |      |      |       |      |
|kertaluonteisia  |       |       |       |      |      |       |      |
| eriä, Me        |     78|     69|     20|    21|    15|     22|    26|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
|Liikevoitto, Me  |   -187|    -18|   -173|     7|     1|    -22|    -4|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
| ilman           |       |       |       |      |      |       |      |
|kertaluonteisia  |       |       |       |      |      |       |      |
| eriä, Me        |     23|      7|      7|     7|     1|      8|    11|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
|Sijoitetun       |       |       |       |      |      |       |      |
|pääoman          |       |       |       |      |      |       |      |
|tuotto, %        |  -29,6|   -2,3|- 114,8|   4,9|   0,6|  -12,0|  -1,9|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
| ilman           |       |       |       |      |      |       |      |
|kertaluonteisia  |       |       |       |      |      |       |      |
| eriä, %         |    4,2|    1,1|    5,3|   4,9|   0,6|    5,0|   6,0|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
|Toimitukset,     |       |       |       |      |      |       |      |
|1 000 tn         |    947|  1 039|    219|   215|   241|    272|   264|
|-----------------+-------+-------+-------+------+------+-------+------|
|Tuotanto, 1 000  |       |       |       |      |      |       |      |
|tn               |    973|  1 028|    213|   223|   257|    280|   253|
+----------------------------------------------------------------------+


Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006

Office Papers -liiketoiminta-alueen vuoden 2007 liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä oli 23 miljoonaa euroa (2006: 7). Kannattavuutta
paransi erityisesti keskimääräisen myyntihinnan noin 9 prosentin
nousu. Tulosta heikensivät nousseet raaka-ainekustannukset,
erityisesti puukustannukset. M-realin toteutuneesta
puukustannusnoususta merkittävä osa kohdistuu Office Papers
-liiketoiminta-alueelle.

Vuoden 2007 liikevoittoon kirjattiin lisäksi kertaluonteisina erinä
nettona -210 miljoonaa euroa, josta 185 miljoonaa euroa
arvonalentumistappioita, 30 miljoonan euron kuluvaraus Wifstan
tehtaan sulkemisen loppuunsaattamiseksi, 8 miljoonaa euroa
kuluvarauksia liittyen tulosparannusohjelmiin, sekä positiivisena
eränä 13 miljoonan euron kuluvarauksen alentaminen Wifstan tehtaan
sulkemiseen liittyen.

Päällystämättömän hienopaperin kysyntä oli vuoden jälkimmäisellä
puoliskolla heikkoa. Euroopan päällystämättömän hienopaperin
tuottajien vuoden 2007 kokonaistoimitukset laskivat 3 prosenttia
edelliseen vuoteen verrattuna. Office Papers -liiketoiminta-alueen
toimitusmäärä laski 9 prosenttia. Lukuun sisältyy Wifstan tehtaan
sulkemisen vaikutus.

Neljäs vuosineljännes verrattuna edelliseen neljännekseen

Liiketoiminta-alueen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli
neljännellä vuosineljänneksellä 7 miljoonaa euroa (Q3/07: 7).
Liikevoittoa paransi hieman korkeampi toimitusmäärä ja heikensi
edelleen nousseet puukustannukset. Keskimääräinen myyntihinta oli
edellisen neljänneksen tasolla.

Neljännen vuosineljänneksen liikevoittoon kirjattiin lisäksi
kertaluonteisina erinä nettona -180 miljoonaa euroa, josta 185
miljoonaa euroa arvonalentumistappioita, 8 miljoonaa euroa
kuluvarauksia liittyen tulosparannusohjelmiin, sekä positiivisena
eränä 13 miljoonan euron kuluvarauksen alentaminen Wifstan tehtaan
sulkemiseen liittyen.

Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien
kokonaistoimitukset nousivat 2 prosenttia. Office Papers
-liiketoiminta-alueen toimitusmäärä nousi 2 prosenttia.

M-realin konsernitilinpäätös (luvut ovat tilintarkastamattomia)

Lyhennetty konsernin tuloslaskelma

Jatkuvat toiminnot, Me                      2007   2006 Muutos  Q4/07

Liikevaihto                                4 440  4 604   -164  1 085
Liiketoiminnan muut tuotot                   239    112    127     27
Liiketoiminnan kulut                      -4 235 -4 444    209 -1 042
Poistot ja arvonalentumiset                 -564   -501    -63   -315
Liikevoitto                                 -120   -229    109   -245
   % liikevaihdosta                         -2,7   -5,0         -22,6
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista            -3      0     -3     -3
Kurssierot                                    -3     -1     -2      2
Muut rahoitustuotot ja -kulut               -147   -121    -26    -42
Tulos ennen veroja jatkuvista
toiminnoista                                -273   -351     78   -288
  % liikevaihdosta                          -6,1   -7,6         -26,5
Tuloverot                                     23     11     12     39
Kauden tulos jatkuvista toiminnoista        -250   -340     90   -249
  % liikevaihdosta                          -5,6   -7,4         -22,9
Kauden tulos lopetetuista toiminnoista        55    -59    114     57
Kauden tulos                                -195   -399    204   -192



Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille             -194  -396    -192
Vähemmistölle                       -1    -3       0

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
konsernin tuloksesta laskettu
osakekohtainen tulos (e/osake)
jatkuvista toiminnoista          -0,76 -1,03   -0,75
lopetetuista toiminnoista         0,17 -0,18    0,17
Yhteensä                         -0,59 -1,21   -0,58


Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaavat verot.

Lyhennetty konsernin tase

                                          31.12.      31.12.
Me                                          2007    %   2006    %
Varat
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo                                    172  3,3    376  6,1
Muut aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet     38  0,7     62  1,0
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet       2 820 54,3  3 156 51,1
Biologiset hyödykkeet                         47  0,9     52  0,8
Osuudet osakkuus- ja muissa yhtiöissä        103  2,0    109  1,8
Korolliset saamiset                           27  0,5     34  0,6
Laskennalliset verosaamiset                    4  0,1     31  0,5
Muut korottomat saamiset                      14  0,3     18  0,3
                                           3 225 62,1  3 838 62,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus                              619 11,9    676 11,0
Korolliset saamiset                           62  1,2    163  2,6
Korottomat saamiset                          908 17,5  1 210 19,6
Rahat ja pankkisaamiset                      380  7,3    182  2,9
                                           1 969 37,9  2 231 36,1
Myytävänä olevat omaisuuserät                            103  1,7
Varat yhteensä                             5 194  100  6 172  100

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma                         1 618 31,2  1 843 29,9
Vähemmistöosuus                               52  1,0     63  1,0
                                           1 670 32,2  1 906 30,9
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat                     215  4,1    284  4,6
Eläkevelvoitteet                             159  3,1    199  3,2
Varaukset                                     72  1,4     79  1,3
Muut korottomat velat                         38  0,7     28  0,5
Korolliset velat                           1 883 36,3  2 182 35,4
                                           2 367 45,6  2 772 45,0
Lyhytaikaiset velat
Korottomat velat                             704 13,5    865 14,0
Korolliset velat                             453  8,7    599  9,7
                                           1 157 22,2  1 464 23,7
Myytävänä oleviin omaisuuseriin
liittyvät velat                                           30  0,4
Velat yhteensä                             3 524 67,8  4 266 69,1
Oma pääoma ja velat yhteensä               5 194  100  6 172  100


Lyhennetty rahavirtalaskelma

Me                                                    2007 2006 Q4/07

Kauden tulos                                          -196 -399  -193
Oikaisut yhteensä                                      479  709   216
Käyttöpääoman muutos                                    42   57    74
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat                  325  367    97
Nettorahoituskulut                                    -160 -113   -72
Maksetut verot                                         -38  -32    -6
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat             127  222    19

Aineettoman ja aineellisen käyttöomaisuuden           -259 -428   -81
investoinnit
Omaisuuden myynnit ja muut                             628   28   396
Investointien nettorahavirrat                          369 -400   315

Osakeanti, vähemmistön osuus                             6   31     3
Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien       -282  259   -84
muutos
Maksetut osingot                                       -20  -39     0
Rahoituksen nettorahavirrat                           -296  251   -81
Rahavarojen muutos                                     200   73   253

Rahavarat kauden alussa                                182  112   128
Rahavarojen muuntoero                                   -2   -2    -1
Rahavarojen muutos                                     200   73   253
Myytävänä olevat, kotelotehtaat                          0   -1     0
Rahavarat kauden lopussa                               380  182   380


Laskelma oman pääoman muutoksista

                                             Arvon-   Ed.
                      Osake- Yli-            muutos   tilikau- Vähem-
                      pää-   kurssi- Muunto- ja muut  sien     mistö-
Me                    oma    rahasto ero     rahastot voitto   osuudet Yht.
Oma pääoma 1.1.2006,
IFRS                     558     667       6        0    1 040      45 2 316
Muuntoerot                                -3                              -3

Valuuttavirtasuojaus,
 omaan pääomaan
kirjatut
 voitot ja tappiot                                 16                     16
 siirretty
liikevaihdon
oikaisuksi                                          2                      2

Korkovirtasuojaus,
omaan pääomaan
kirjatut
voitot ja tappiot                                   3                      3
Hyödykesuojaus, omaan
pääomaan kirjatut
voitot ja
tappiot                                            -8                     -8
Omaan pääomaan
kirjattujen tai
sieltä pois
siirrettyihin eriin
liittyvät
verot                                              -3                  -3
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut nettokulut
yhteensä                                  -3       10                      7
Tilikauden tappio                                         -396      -3  -399
Tilikaudella kirjatut
tuotot ja
kulut yhteensä                            -3       10     -396      -3  -392
Liiketoimet
omistajien
kanssa

Vähemmistöosuusmuutos
     Metsä-Botnian

Uruguay-järjestelyt                                                 22    22
Osingonjako                                                -39      -1   -40
Liiketoimet
omistajien
kanssa                                                     -39      21   -18
Oma pääoma
31.12.2006, IFRS         558     667       3       10      605      63 1 906



Oma pääoma
1.1.2007, IFRS                  558 667   3  10  605  63 1 906
Muuntoero                               -34           -3   -37
Voitot nettosijoitusten
suojauksesta                             28                 28

Valuuttavirtasuojaus,
 omaan pääomaan kirjatut
 voitot ja tappiot                            8              8
 siirretty liikevaihdon
 oikaisuksi                                 -22            -22

Korkovirtasuojaus,
 omaan pääomaan kirjatut
 voitot ja tappiot                            0        0     0
 siirretty rahoituserien
 oikaisuksi                                   0        0     0

Hyödykesuojaus
 omaan pääomaan kirjatut
 voitot ja tappiot                            9              9
 siirretty ostojen oikaisuksi                 9              9
Omaan pääomaan
kirjattujen tai sieltä pois
siirrettyihin eriin liittyvät
verot                                    -8  -1             -9
Suoraan omaan pääomaan
kirjatut nettokulut yhteensä            -14   3       -3   -14
Tilikauden tappio                               -194  -1  -195
Tilikaudella kirjatut tuotot ja
kulut yhteensä                          -14   3 -194  -4  -209
Liiketoimet omistajien
kanssa
  Vähemmistöosuusmuutos
   Metsä-Botnian
   9 %:n osuuden myynti                              -11
   Metsä-Botnian
   Uruguay-järjestelyt                                 5
   Yhteensä                                           -6    -6
Osingonjako                                      -20  -1   -21
Liiketoimet omistajien
kanssa                                           -20  -7   -27
Oma pääoma
31.12.2007, IFRS                558 667 -11  13  391  52 1 670



Tunnuslukuja                                        2007   2006 Q4/07
Liikevaihto, Me                                    4 440  4 604 1 085
EBITDA, Me                                           444    272    70
ilman kertaluonteisia eriä, Me                       366    378    78
Liikevoitto, Me                                     -120   -229  -245
 ilman kertaluonteisia eriä, Me                       49     18    -6
Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja, Me      -273   -351  -288
 ilman kertaluonteisia eriä, Me                     -104   -104   -49
Tulos jatkuvista toiminnoista, Me                   -250   -340  -249
Osakekohtainen tulos, e                            -0,59  -1,21 -0,58
 jatkuvista toiminnoista, e                        -0,76  -1,03 -0,75
 lopetetuista toiminnoista, e                       0,17  -0,18  0,17
 ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista
toiminnoista, e                                    -0,32  -0,29 -0,07
Oman pääoman tuotto, %                             -14,0  -16,8 -53,0
 ilman kertaluonteisia eriä, %                      -5,9   -5,3  -0,4
Sijoitetun pääoman tuotto, %                        -2,6   -4,7 -24,4
 ilman kertaluonteisia eriä, %                       1,4    0,9  -0,3
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %                  32,1   30,9  32,1
Velkaantumisaste kauden lopussa, %                   112    126   112
Oma pääoma/osake kauden lopussa, e                  4,93   5,62  4,93
Korolliset nettovelat kauden lopussa, Me           1 867  2 403 1 867
Bruttoinvestoinnit, Me                               259    428    81
Paperitoimitukset, 1000 tn                         3 949  4 192   980
Kartonkitoimitukset, 1 000 tn                      1 203  1 161   291
Henkilöstö kauden lopussa                          9 508 14 125 9 508

EBITDA = liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia


Vastuut, Me                        2007 2006
Omasta puolesta                      61   77
Osakkuusyhtiöiden puolesta            1    1
Saman konsernin yritysten puolesta    4    5
Muiden puolesta                       3    3
Yhteensä                             69   86



Avoimet johdannaissopimukset, Me  2007  2006
Korkojohdannaiset                1 954 2 828
Valuuttajohdannaiset             3 809 4 747
Muut johdannaiset                  133   152
Yhteensä                         5 896 7 727


Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan
oli katsausvuoden lopussa 14,7 miljoonaa euroa (-8,3 milj. euroa
31.12.2006).

Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset,
joita on yhteensä 2 713,9 miljoonaa euroa (3 664 milj. euroa
31.12.2006).

Käyttöomaisuussitoumukset, Me


                   2007 2006
Maksut alle vuoden   22  146
Maksut myöhemmin      4   16



Aineellisen käyttöomaisuuden
muutokset, Me                  2007  2006
Kirjanpitoarvo kauden alussa  3 156 3 178
Investoinnit                    250   456
Vähennykset                    -186   -82
Myytävänä olevat omaisuuserät         -28
Poistot ja arvonalentumiset    -346  -385
Muuntoero                       -54    17
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 2 820 3 156



Liiketoimet lähipiirin kanssa, Me    2007 2006
Liiketoimet emoyhtiön
ja sisaryhtiöiden kanssa
Myynnit                                34   35
Liiketoiminnan muut tuotot            138    3
Ostot                                 549  491
Korkotuotot                             3    7
Korkokulut                              8   13
Pitkäaikaiset saamiset                 19   21
Myyntisaamiset ja muut saamiset        41  183
Pitkäaikaiset velat                     1    1
Ostovelat ja muut velat               149  362

Liiketoimet osakkuusyhtiöiden kanssa
Myynnit                                 0    0
Ostot                                   4    4
Pitkäaikaiset saamiset                  0    7
Myyntisaamiset ja muut saamiset         7    3
Ostovelat ja muut velat                 3    3


Tilinpäätösperiaatteet

Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin Osavuosikatsaukset
sekä M-realin vuoden 2006 vuosikertomuksessa esitettyjen
laadintaperiaatteiden mukaan.

Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.

Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaavat verot.

Uudet ja muuttuneet standardit

IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot
-standardi ja standardin IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -
Tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot muutos tulivat voimaan
1.1.2007. Uuden standardin ja muutoksen käyttöönotto lisää
rahoitusinstrumentteihin liittyviä tilinpäätöksen liitetietoja, mutta
ei vaikuta rahoitusinstrumenttien luokitteluun tai arvostukseen.

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

Oman pääoman tuotto (%)   = (Tulos ennen veroja jatkuvista
                            toiminnoista - tuloverot) per
                            (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
                            oma pääoma + vähemmistöosuus
                            (keskimäärin))

Sijoitetun pääoman tuotto = (Tulos ennen veroja jatkuvista
(%)                         toiminnoista +
                            korkokulut, nettokurssierot ja muut
                            rahoituskulut) per
                            (Taseen loppusumma - korottomat velat
                            (keskimäärin))

Omavaraisuusaste (%)      = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
                            oma pääoma + vähemmistöosuus) per
                            (Taseen loppusumma - saadut ennakot)

Velkaantumisaste (%)      = (Korolliset velat - likvidit varat -
                            korolliset saamiset) per
                            (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
                            oma pääoma + vähemmistöosuus)

Osakekohtainen tulos      = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
                            tilikauden tulos) per
                            (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
                            keskimäärin)

Osakekohtainen oma pääoma = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
                            pääoma) per
                            (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
                            kauden lopussa)



Liikevaihto ja
-voitto
segmenteittäin, Me     2007  2006 Q4/07 Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06
Consumer Packaging      934   971   225   231   243   235   241   236
Graphic Papers        2 268 2 390   569   574   548   577   588   586
Office Papers           723   727   171   167   183   202   189   181
Sisäinen myynti ja
muu toiminta            515   516   120   130   122   143   163   115
Liikevaihto           4 440 4 604 1 085 1 102 1 096 1 157 1 181 1 118

Consumer Packaging      136   131    24    45    28    39    25    38
Graphic Papers          120    93    10    52    31    27   -10    50
Office Papers            53    59    25    21    15    -8    26    15
Muu toiminta            135   -11    11    -2    -8   135     2    -2
EBITDA                  444   272    70   116    66   193    45   100
 % liikevaihdosta      10,0   5,9   6,5  10,5   6,0  16,7   3,8   8,9

Consumer Packaging       56    43     0    27     8    21     0    17
Graphic Papers          -81  -212   -71    16   -12   -14  -176     4
Office Papers          -187   -18  -173     7     1   -22    -4    -1
Muu toiminta             92   -42    -1    -7   -12   112    -7    -8
Liikevoitto            -120  -229  -245    43   -15    97  -187    12
 % liikevaihdosta      -2,7  -5,0 -22,6   3,9  -1,4   8,4 -15,8   1,1
Osuus osakkuus-
yhtiöiden tuloksista     -3     0    -3     1    -1     0     0     1
Kurssierot               -3    -1     2    -2     2    -5    -5    -1
Muut rahoitustuotot
ja -kulut              -147  -121   -42   -38   -30   -37   -36   -34
Tulos ennen veroja
jatkuvista
toiminnoista           -273  -351  -288     4   -44    55  -228   -22
Tuloverot                23    11    39    -9    -4    -3    23   -10
Kauden tulos
jatkuvista
toiminnoista           -250  -340  -249    -5   -48    52  -205   -32
Kauden tulos
lopetetuista
toiminnoista             55   -59    57    -3    -1     2   -61    -2
Kauden tulos           -195  -399  -192    -8   -49    54  -266   -34
Vähemmistöosuudet         1     3     0     1     0     0     1     3
Emoyhtiön osakkeen-
omistajille kuuluva
kauden tulos           -194  -396  -192    -7   -49    54  -265   -31
Osakekohtainen tulos,
e                     -0,59 -1,21 -0,58 -0,02 -0,15  0,16 -0,81 -0,10



Kertaluonteiset
erät, Me               2007  2006 Q4/07 Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06
Consumer Packaging      -15    -4    -8     0    -7     0    -4     0
Graphic Papers          -58  -216   -49     7    -2   -14  -173    -2
Office Papers          -210   -25  -180     0     0   -30   -15     0
Muu toiminta            114    -2    -2     0    -4   120     1     0
Kertaluonteisia
eriä liiketuloksessa   -169  -247  -239     7   -13    76  -191    -2
Rahoituserien
kertaluonteiset erät      0     0     0     0     0     0     0     0
Kertaluonteiset
erät yhteensä           169  -247   239     7   -13    76  -191    -2

Consumer Packaging      142   131    25    45    33    39    25    38
Graphic Papers          142   187    20    48    33    41    41    52
Office Papers            78    69    20    21    15    22    26    15
Muu toiminta              4    -9    13    -3    -4    -1     2    -2
EBITDA, ilman
kertaluonteisia
eriä                    366   378    78   111    77   101    94   103
 % liikevaihdosta       8,2   8,2   7,2  10,0   7,0   8,7   8,0   9,2

Consumer Packaging       71    47     8    27    15    21     4    17
Graphic Papers          -23     4   -22     8    -9     0    -3     6
Office Papers            23     7     7     7     1     8    11    -1
Muu toiminta            -22   -40     1    -6    -9    -8    -8    -8
Liikevoitto, ilman
kertaluonteisia eriä     49    18    -6    36    -2    21     4    14
% liikevaihdosta        1,1   0,4  -0,6   3,3  -0,2   1,8   0,3   1,3

Tulos ennen veroja
ilman
kertaluonteisia eriä   -104  -104   -49    -3   -31   -21   -37   -20
% liikevaihdosta       -2,3  -1,6  -4,5  -0,2  -2,8  -1,8  -3,1  -1,5
Osakekohtainen tulos
ilman                                                     -0,05
kertaluonteisia eriä,
e                     -0,32 -0,29 -0,07 -0,03 -0,12 -0,09       -0,08
Oman pääoman tuotto
ilman kertaluonteisia
eriä, %                -5,9  -5,3  -0,4  -0,9  -2,4  -7,3  -0,9  -1,5
Sijoitetun pääoman
tuotto
ilman kertaluonteisia
eriä, %                 1,4   0,9  -0,3   3,7   0,2   2,5   1,5   1,9



Sijoitetun pääoman
tuotto, %              2007 2006  Q4/07 Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06
Consumer Packaging      7,5  5,1    0,1  15,3   4,1  10,9   0,3   7,5
Graphic Papers         -3,9 -9,5  -14,1   3,2  -2,1  -2,5 -31,6   0,8
Office Papers         -29,6 -2,3 -114,8   4,9   0,6 -12,0  -1,9  -0,2
Jatkuvat toiminnot
yht.                   -2,6 -4,7  -24,4   4,4  -1,1   9,7 -16,5   1,7



Sijoitettu pääoma, Me  2007  2006 Q4/07 Q3/07 Q2/07 Q1/07 Q4/06 Q3/06
Consumer Packaging      731   809   731   742   741   777   809   914
Graphic Papers         1907 2 109 1 907 2 046 2 042 2 077 2 109 2 303
Office Papers           518   722   518   681   665   669   722   742
Muu pääoma              866   735   866   469   543   519   735   548
Jatkuvat toiminnot
yht.                  4 022 4 376 4 022 3 938 3 991 4 043 4 376 4 507


Segmentin sijoitettu pääoma sisältää segmentin varat (= liikearvo,
muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, biologiset
hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuus,
myyntisaamiset ja ennakkomaksut sekä siirtosaamiset (pois lukien
korot ja verot) vähennettynä segmentin veloilla (= ostovelat ja
saadut ennakot sekä siirtovelat (pois lukien korot ja verot)).


Henkilöstö keskimäärin      2007   2006
Consumer Packaging         1 504  2 573
Graphic Papers             5 135  5 862
Office Papers              1 657  1 822
Muut jatkuvat toiminnot    2 372  2 146
Lopetetut toiminnot (Map)  2 007  2 481
Yhteensä                  12 675 14 884



                                   Q4    Q3   Q2     Q1     Q4     Q3
Toimitukset, 1000
tn                   2007   2006 2007  2007 2007   2007   2006   2006
Consumer Packaging  1 203  1 161  291   297  313    302    288    285
Graphic Papers      3 002  3 153  761   760  724    757    778    772
Office Papers         947  1 039  219   215  241    272    264    258
Paperisegmentit
yht.                3 949  4 192  980   975  965  1 029  1 041  1 031



                                    Q4   Q3   Q2     Q1     Q4     Q3
Tuotanto, 1000 tn     2007   2006 2007 2007 2007   2007   2006   2006
Consumer Packaging   1 210  1 121  294  303  302    311    279    273
Graphic Papers       2 962  3 090  736  752  735    739    747    763
Office Papers          973  1 028  213  223  257    280    253    259
Paperitehtaat yht.   3 935  4 119  949  975  992  1 019  1 000  1 023
Metsä-Botnian sellu
1)                     841    983  235  203  200    203    255    243
M-realin sellu       1 679  1 754  400  455  398    426    449    443

1) vastaa M-realin omistusosuutta Metsä-Botniasta (39 % Q4/06 asti,
30 % Q1/07 lähtien).