Stora Enson viimeisen vuosineljänneksen ja koko vuoden 2009 tulos

Vahva rahavirta käyttöpääoman hallinnan seurauksena ja tulosparannus viimeisellä
neljänneksellä toimitusten vähenemisestä huolimatta ja alentuneen kustannustason
ansiosta; varojenjako osakkeenomistajille 0,20 euroa                            

STORA ENSO OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 4.2.2010 klo 9.00                             

- Liiketoiminnan rahavirta viimeisellä neljänneksellä 496 milj. euroa - koko
vuonna 1 261 milj. euroa 
- Viimeisen neljänneksen liikevoitto 138 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä
ja 
käyvän arvon muutoksia - 109 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna 
- Kuluttajapakkauskartonki jälleen vakaassa tuloskunnossa - painopiste 
lisäkasvussa                                                                    
- Sanomalehtipaperilla vahva tulos vakaan ja paranevan kustannustason ansiosta 
- Konserni keskittyy edelleen hyvään hinnoitteluun hallitsemalla
liiketoimintoja 
ja optimoimalla tuotantoa - mukaan lukien tarvittavat kapasiteetin vähennykset  

Yhteenveto viimeisen neljänneksen tuloksesta                                    
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot       |         | 10-12/0 |    2009 | 10-12/08 |     2008 |
|                          |         |       9 |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto              | Milj.   | 2 398,8 | 8 945,1 |  2 602,5 | 11 028,8 |
|                          | EUR     |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman             | Milj.   |   242,1 |   822,7 |    163,3 |  1 027,2 |
| kertaluonteisia eriä ja  | EUR     |         |         |          |          |
| käyvän arvon muutoksia   |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman        | Milj.   |   137,5 |   320,5 |     28,4 |    388,4 |
| kertaluonteisia eriä ja  | EUR     |         |         |          |          |
| käyvän arvon muutoksia   |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS)        | Milj.   |   105,3 |  -607,6 |   -784,2 |   -726,6 |
|                          | EUR     |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja    | Milj.   |   122,7 |   194,2 |    -81,0 |    151,6 |
| ilman kertaluonteisia    | EUR     |         |         |          |          |
| eriä                     |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja       | Milj.   |    80,6 |  -886,8 |   -845,6 |   -893,8 |
|                          | EUR     |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman   | Milj.   |    76,0 |   153,2 |    -67,2 |    142,8 |
| kertaluonteisia eriä     | EUR     |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos         | Milj.   |    45,9 |  -878,2 |   -654,6 |   -679,0 |
|                          | EUR     |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman  | EUR     |    0,09 |    0,19 |    -0,08 |     0,18 |
| kertaluonteisia eriä     |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS)        | EUR     |    0,05 |   -1,12 |    -0,82 |    -0,86 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS)  | EUR     |    0,31 |    0,94 |     0,06 |     0,99 |
| ilman kertaluonteisia    |         |         |         |          |          |
| eriä                     |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman               | %       |     7,5 |     3,9 |     -0,8 |      3,4 |
| kertaluonteisia eriä     |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman               | %       |     7,0 |     3,9 |      1,2 |      4,1 |
| kertaluonteisia eriä ja  |         |         |         |          |          |
| käyvän arvon muutoksia   |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------

Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja     
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä            
osakkuusyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden             
uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka    
eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat
omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan 
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.        

Toimitusjohtaja Jouko Karvinen:                                                 
”Stora Enson vuosi 2009 päättyi vahvasti. Vuoden kohokohta - 1 261 miljoonan    
euron rahavirta liiketoiminnasta - on tulosta jo loppuvuonna 2008 aloitetusta   
aktiivisesta käyttöpääoman hallinnasta. Kysynnän laskiessa dramaattisesti       
lupasimme vuosi sitten rahoittaa vähintään kaksi kolmasosaa noin 400 miljoonan  
euron investoinneistamme parantuneella käyttöpääomalla. Parannus oli            
todellisuudessa huomattavasti suurempi, 500 miljoonaa euroa. Toinen merkittävä  
saavutus ovat varhaisessa vaiheessa aloitetut kustannussäästöt. Niiden ansiosta 
pystyimme ylläpitämään liikevoiton edellisvuoden tasolla viidenneksen           
supistuneista toimitusmääristä huolimatta ja ennen kaikkea parantamaan          
liikevoittoa ja tulosta toisella vuosipuoliskolla selvästi alkuvuodesta.        
Nettovelan pienentäminen 530 miljoonalla eurolla vuosikymmeniin vaikeimmassa    
toimintaympäristössä osoittaa kaikille sidosryhmillemme, että puuttuminen       
varhaisessa vaiheessa asioihin parempien aikojen tai muiden toimenpiteiden      
odottamisen sijaan, on ollut oikea strategia - ja sellaisena strategia myös     
jatkuu.                                                                         

Olemme kohdanneet kolmena viime vuotena erittäin suuria ja monenlaisia          
haasteita, joten syystäkin toivomme vuodesta 2010 helpompaa. Hyvä uutinen       
ainakin on se, että useiden parannustoimenpiteiden jälkeen                      
kuluttajapakkauskartonkiliiketoimintamme ei ole ainoastaan vahva vaan sillä on  
myös kaikki edellytykset jatkaa myönteistä kehitystään. Myös                    
teollisuuspakkausten lähtökohdat ovat lupaavat, ja kehitystoimenpiteet, kuten   
voimalaitosinvestointi Puolassa ja laminaattipaperin myyntiprosessin eteneminen,
parantavat tilannetta entisestään. Varhaisten toimenpiteiden seurauksena myös   
graafisten papereiden liiketoiminnot (sanomalehtipaperi, aikakauslehtipaperi ja 
päällystetty hienopaperi) ovat nyt hyvissä asemissa selviytyäkseen jälleen      
haastavasta vuodesta. Kuten jo lokakuussa 2009 kerroimme, sanomalehtipaperin ja 
joidenkin muiden graafisten laatujen kysynnän ja tarjonnan välinen              
rakenteellinen epätasapaino kohdistaa paineita hintoihin. Tämä osoittaa, kuinka 
tärkeitä varhaiset toimenpiteemme, kuten kustannusten ja kapasiteetin           
leikkaukset sekä lähikuukausina päätökseen saatavat Langerbruggen sekä Maxaun   
voimalaitosten kustannustehokkuutta parantavat investoinnit, olivat.            

Jatkossa emme vain varmista, että jo julkistetut ohjelmat tuottavat luvatut     
hyödyt, vaan ryhdymme lisäksi tarvittaessa uusiin toimenpiteisiin pitääksemme   
huolta kannattavuudestamme. Tuotantokapasiteettimme tulee vastata kysyntää      
emmekä epäröi vähentää kapasiteettia tarvittaessa joko väliaikaisesti tai       
pysyvästi. Jatkamme myös reilu vuosi sitten aloitamaamme käyttöpääomasuhteen    
kehittämistä, vaikka voimalaitosinvestointien valmistumisella ja                
kausiluonteisuudella on rajallinen vaikutus lyhytaikaiseen rahavirtaan. Pysymme 
valitsemallamme tiellä ja etenemme vieläkin nopeammin, aina kun mahdollista.    
Ainoastaan siten pystymme rakentamaan tulevaisuuttamme kuitupohjaisissa         
pakkauksissa, kustannustehokkaassa sellussa ja muilla alueilla, joilla voimme   
saada aikaan pysyvää kilpailuetua.”                                             

Lyhyen aikavälin näkymät                                                        
Maailmantalous on elpymässä, mutta konsernin tuotteiden kysynnän piristymisen   
odotetaan olevan hidasta ja riittämätöntä palauttamaan kysynnän ja tarjonnan    
välisen tasapainon lyhyellä aikavälillä sekä helpottamaan                       
ylikapasiteettiongelmaa.                                                        

Graafisten papereiden kysynnän ennustetaan paranevan jonkin verran vuoden 2009  
ensimmäisen neljänneksen poikkeuksellisen alhaisesta tasosta, mutta näkymät ovat
edelleen heikot. Euroopassa talouden odotetun vähittäisen elpymisen ennakoidaan 
tasoittavan osittain sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin                 
kausiluonteisesti heikkoa kysyntää. Hienopaperin ja erityisesti                 
päällystämättömän hienopaperin kysynnän ennakoidaan parantuvan kausiluonteisesti
myös kuluvalla vuosineljänneksellä. Kuluttajapakkauskartongin,                  
teollisuuspakkausten ja puutuotteiden kysynnän ennustetaan paranevan vuoden     
takaisesta.                                                                     

Euroopassa painopaperilaatujen markkinahintoihin odotetaan edelleen kohdistuvan 
paineita rakenteellisen kysynnän ja tarjonnan välisen epätasapainon vuoksi.     
Päällystämättömän hienopaperin hinnat näyttävät tasaantuneen, mutta päällystetyn
hienopaperin hinnat pysyvät haastavina. Hintojen ennakoidaan parantuvan jonkin  
verran kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa sekä pysyvän       
puutuotteissa ennallaan parantuneen markkinatasapainon ja alhaisten             
tuotevarastojen tukemina.                                                       

Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän arvioidaan heikkenevän 
edellisvuodesta ja olevan myös kausiluonteisesti heikompaa kuin vuoden 2009     
viimeisellä neljänneksellä, mikä johtuu kiinalaisen uudenvuoden loma-ajasta.    
Hintojen odotetaan nousevan edellisestä neljänneksestä. Päällystetyn            
hienopaperin kysynnän ennustetaan vahvistuvan vuoden takaisesta ja hintojen     
pysyvän viimeisen neljänneksen tasolla.                                         

Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan  
vahvistuvan vuoden takaisesta maiden talouden elpyessä mutta jäävän             
kausiluonteisesti edellistä neljännestä heikommaksi. Hinnat näyttävät           
tasaantuneen, ja hinnannousuja on odotettavissa.                                

Konsernin kustannusdeflaatioennuste ennen omia toimenpiteitä on noin 1 prosentti
vuodelle 2010.                                                                  

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen                                 
Painopaperin ja hienopaperin markkinakysyntä oli Euroopassa selvästi heikompaa. 
Kuluttajapakkauskartongin kysyntä parani jonkin verran kartongin kysynnän kasvun
seurauksena. Teollisuuspakkauslaatujen kysyntä pysyi suurelta osin ennallaan.   
Puutuotteiden kysynnän lasku jatkui.                                            

Euroopassa hinnat paikallisissa valuutoissa olivat sanomalehtipaperin osalta    
korkeammat. Kuluttajapakkauskartonkien ja puutuotteiden hinnat pysyivät suurelta
osin ennallaan. Aikakauslehtipaperin hinnat olivat jonkin verran alhaisemmat.   
Myös päällystetyn hienopaperin hinnat laskivat, ja päällystämättömän            
hienopaperin ja teollisuuspakkausten hinnat olivat selvästi alhaisemmat.        

Teollisuuden varastot olivat suuremmat sanomalehtipaperissa ja pienemmät        
aikakauslehtipaperissa, hienopaperissa ja puutuotteissa.                        

Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni ja 
hinnat laskivat. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä vahvistui ja hinnat 
nousivat, mutta päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä ja hinnat        
laskivat.                                                                       

Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen                                 
Painopaperin ja hienopaperin kysyntä parani Euroopassa pääasiassa               
kausiluonteisten tekijöiden vuoksi. Myös kuluttajapakkauskartongissa ja kaikissa
teollisuuspakkauslaaduissa kysyntä parani Itä-Euroopan kysynnän kasvun tukemana.
Puutuotteiden kysyntä pysyi alhaisena, mutta vuoden loppupuolen kysynnän        
kausiluonteisesta heikkenemisestä huolimatta kysynnässä ei enää tapahtunut      
muutosta kolmanteen neljännekseen verrattuna.                                   

Euroopassa markkinahinnat paikallisissa valuutoissa pysyivät                    
sanomalehtipaperissa vuosisopimusten vakaannuttamina suurelta osin ennallaan ja 
samaa linjaa jatkoivat myös aikakauslehtipaperi ja kuluttajapakkauskartongit.   
Hienopaperin hinnat laskivat, ja teollisuuspakkausten ja puutuotteiden hinnat   
nousivat.                                                                       

Sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin ja hienopaperin teollisuuden varastot  
pienenivät, mutta puutuotteiden varastot kasvoivat jonkin verran erittäin       
alhaisesta tasosta.                                                             

Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä laski jonkin
verran, mutta hinnat pysyivät ennallaan. Kiinassa päällystämättömän             
aikakauslehtipaperin kysyntä parani selvästi, mutta hinnat pysyivät ennallaan.  
Päällystetyn hienopaperin kysyntä oli vakaata ja hinnat nousivat.               

Stora Enson toimitukset ja tuotanto                                             
--------------------------------------------------------------------------------
|              | 10-1 | 7-9/ | 10-1 |  2009 |  2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
|              | 2/09 |   09 | 2/08 |       |       |   %    |   %    |      % |
|              |      |      |      |       |       | 10-12  | 10-12  | 2009-2 |
|              |      |      |      |       |       | /09-10 | /09-7- |    008 |
|              |      |      |      |       |       | -12/08 |  9/09  |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja   |    2 |    2 |    2 |    10 |    11 |   -3,8 |    6,1 |  -14,0 |
| kartongin    |  744 |  587 |  851 |   174 |   836 |        |        |        |
| toimitukset  |      |      |      |       |       |        |        |        |
| (1 000       |      |      |      |       |       |        |        |        |
| tonnia)      |      |      |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperi- ja   |    2 |    2 |    2 |    10 |    11 |   -4,1 |   -1,5 |  -14,6 |
| kartonkituot |  587 |  626 |  698 |   036 |   746 |        |        |        |
| anto         |      |      |      |       |       |        |        |        |
| (1 000       |      |      |      |       |       |        |        |        |
| tonnia)      |      |      |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotetoim |    1 |    1 |    1 | 4 902 | 5 893 |   -8,7 |    9,1 |  -16,8 |
| itukset      |  298 |  190 |  422 |       |       |        |        |        |
| (1           |      |      |      |       |       |        |        |        |
| 000 m3)      |      |      |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvito |  255 |  245 |  254 |   966 | 1 071 |    0,4 |    4,1 |   -9,8 |
| imitukset    |      |      |      |       |       |        |        |        |
| (milj. m2)   |      |      |      |       |       |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------

Tehtaiden sulkemiset ja uudelleenjärjestelyt ovat vähentäneet                   
vertailutoimituksia vuoden 2009 ensimmäisellä, toisella, kolmannella ja         
neljännellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen, toiseen,        
kolmanteen ja neljänteen neljännekseen seuraavasti: Summan tehtaan sulkeminen   
tammikuussa 2008 noin 39 000 tonnia sanomalehtipaperia ja 8 000 tonnia          
aikakauslehtipaperia, Anjalan tehtaan uudelleenjärjestely vuoden 2008           
ensimmäisellä neljänneksellä noin 25 000 tonnia aikakauslehtipaperia,           
Baienfurtin tehtaan sulkeminen joulukuussa 2008 noin 153 000 tonnia kartonkia.  

Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen     
neljännekseen)                                                                  
Liikevaihto 2 398,8 milj. euroa oli 203,7 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008 
neljännellä neljänneksellä. Toimitukset lisääntyivät hienopaperissa,            
kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa ja vähenivät              
sanomalehtipaperissa, aikakauslehtipaperissa ja puutuotteissa. Hinnat           
paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat kuluttajapakkauskartongissa mutta   
alhaisemmat kaikissa muissa paperi- ja kartonkisegmenteissä. Puutuotteiden      
myyntihinnat pysyivät ennallaan.                                                

Avainluvut                                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR       | 10- | 7-9/ | 10-1 |  2009 |  2008 | Muutos | Muuto | Muuto |
|                 | 12/ |   09 | 2/08 |       |       |      % |   s % |   s % |
|                 |  09 |      |      |       |       |  10-12 |  10-1 | 2009- |
|                 |     |      |      |       |       | /09-10 | 2/09- |  2008 |
|                 |     |      |      |       |       | -12/08 | 7-9/0 |       |
|                 |     |      |      |       |       |        |     9 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat        |     |      |      |       |       |        |       |       |
| toiminnot       |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto     |   2 |    2 |    2 |     8 |    11 |   -7,8 |   7,5 | -18,9 |
|                 | 398 | 231, | 602, | 945,1 | 028,8 |        |       |       |
|                 |  ,8 |    0 |    5 |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman    | 242 | 255, | 163, | 822,7 |     1 |   48,3 |  -5,4 | -19,9 |
| kertaluonteisia |  ,1 |    9 |    3 |       | 027,2 |        |       |       |
| eriä ja käyvän  |     |      |      |       |       |        |       |       |
| arvon muutoksia |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto     | 137 | 131, | 28,4 | 320,5 | 388,4 |    n/m |   4,6 | -17,5 |
| ilman           |  ,5 |    5 |      |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä ja käyvän  |     |      |      |       |       |        |       |       |
| arvon muutoksia |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 147 | 152, | -19, | 324,9 | 318,8 |    n/m |  -3,3 |   1,9 |
| ilman           |  ,4 |    5 |    5 |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä            |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 6,1 |  6,8 | -0,8 |   3,6 |   2,9 |    n/m | -10,3 |  24,1 |
| ilman           |     |      |      |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä, %         |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 105 | -502 | -784 | -607, | -726, |  113,4 | 121,0 |  16,4 |
| (IFRS)          |  ,3 |   ,6 |   ,2 |     6 |     6 |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos, %   | 4,4 | -22, | -30, |  -6,8 |  -6,6 |  114,6 | 119,6 |  -3,0 |
| liikevaihdosta  |     |    5 |    1 |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen     | 122 | 106, | -81, | 194,2 | 151,6 |  251,5 |  15,3 |  28,1 |
| veroja ja       |  ,7 |    4 |    0 |       |       |        |       |       |
| vähemmistöosuuk |     |      |      |       |       |        |       |       |
| sia ilman       |     |      |      |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä            |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen     | 80, | -548 | -845 | -886, | -893, |  109,5 | 114,7 |   0,8 |
| veroja ja       |   6 |   ,7 |   ,6 |     8 |     8 |        |       |       |
| vähemmistöosuuk |     |      |      |       |       |        |       |       |
| sia             |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden      | 76, | 92,5 | -67, | 153,2 | 142,8 |  213,1 | -17,8 |   7,3 |
| tulos ilman     |   0 |      |    2 |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä            |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden      | 45, | -519 | -654 | -878, | -679, |  107,0 | 108,8 | -29,3 |
| tulos           |   9 |   ,7 |   ,6 |     2 |     0 |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien       | 7,0 |  6,6 |  1,2 |   3,9 |   4,1 |    n/m |   6,1 |  -4,9 |
| toimintojen     |     |      |      |       |       |        |       |       |
| ROCE ilman      |     |      |      |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä ja käyvän  |     |      |      |       |       |        |       |       |
| arvon           |     |      |      |       |       |        |       |       |
| muutoksia, %    |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien       | 7,5 |  7,7 | -0,8 |   3,9 |   3,4 |    n/m |  -2,6 |  14,7 |
| toimintojen     |     |      |      |       |       |        |       |       |
| ROCE ilman      |     |      |      |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä, %         |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake     | 0,0 | 0,12 | -0,0 |  0,19 |  0,18 |  212,5 | -25,0 |   5,6 |
| (EPS) ilman     |   9 |      |    8 |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä, EUR       |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake     | 0,0 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 |  106,1 | 107,6 | -30,2 |
| (EPS), EUR      |   5 |    6 |    2 |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osak | 0,3 | 0,29 | 0,06 |  0,94 |  0,99 |    n/m |   6,9 |  -5,1 |
| e (CEPS) ilman  |   1 |      |      |       |       |        |       |       |
| kertaluonteisia |     |      |      |       |       |        |       |       |
| eriä, EUR       |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| CEPS, EUR       | 0,2 | 0,24 | 0,16 |  0,35 |  0,94 |   75,0 |  16,7 | -62,8 |
|                 |   8 |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman    | 3,6 | -39, | -40, | -16,2 | -10,1 |  108,8 | 109,2 | -60,4 |
| tuotto (ROE),   |     |    2 |    8 |       |       |        |       |       |
| %*              |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisast | 0,5 | 0,58 | 0,56 |  0,51 |  0,56 |   -8,9 | -12,1 |  -8,9 |
| e*              |   1 |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma             | 6,5 | 6,30 | 7,09 |  6,50 |  7,09 |   -8,3 |   3,2 |  -8,3 |
| pääoma/osake,   |   0 |      |      |       |       |        |       |       |
| EUR*            |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusast | 44, | 44,4 | 46,2 |  44,7 |  46,2 |   -3,2 |   0,7 |  -3,2 |
| e, %*           |   7 |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö      |  27 |   28 |   32 |    28 |    33 |  -14,3 |  -3,6 | -15,1 |
| keskimäärin     | 612 |  643 |  205 |   696 |   815 |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden      |     |      |      |       |       |        |       |       |
| keskimääräinen  |     |      |      |       |       |        |       |       |
| määrä (milj.)   |     |      |      |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|   kausittainen  | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 |    0,0 |   0,0 |   0,0 |
|                 |  ,6 |    6 |    6 |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|  kumulatiivinen | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 |    0,0 |   0,0 |   0,0 |
|                 |  ,6 |    6 |    6 |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiivinen, | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 |    0,0 |   0,0 |   0,0 |
| laimennettu     |  ,6 |    6 |    6 |       |       |        |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------


Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin   
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden            
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan            
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset.Yksittäisen 
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.        
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja     
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä            
osakkuusyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden             
uudelleenarvostuksen.                                                           
* Koko liiketoiminta                                                            

Liikevoiton täsmäytyslaskelma                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR      | 10-1 | 7-9/ | 10- |  2009 |  2008 | Muutos | Muutos | Muuto |
|                | 2/09 |   09 | 12/ |       |       |      % |      % |   s % |
|                |      |      |  08 |       |       |  10-12 |  10-12 | 2009- |
|                |      |      |     |       |       | /09-10 | /09-7- |  2008 |
|                |      |      |     |       |       | -12/08 |   9/09 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toiminnan      | 101, | 125, | 6,4 | 259,1 | 346,3 |    n/m |  -19,0 | -25,2 |
| tulos ilman    |    7 |    5 |     |       |       |        |        |       |
| kertaluonteisi |      |      |     |       |       |        |        |       |
| a eriä         |      |      |     |       |       |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyrityk | 35,8 |  6,0 | 22, |  61,4 |  42,1 |   62,7 |  496,7 |  45,8 |
| set,           |      |      |   0 |       |       |        |        |       |
| operatiivinen, |      |      |     |       |       |        |        |       |
| ilman käyvän   |      |      |     |       |       |        |        |       |
| arvon          |      |      |     |       |       |        |        |       |
| muutoksia      |      |      |     |       |       |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto    | 137, | 131, | 28, | 320,5 | 388,4 |  384,2 |    4,6 | -17,5 |
| ilman          |    5 |    5 |   4 |       |       |        |        |       |
| kertaluonteisi |      |      |     |       |       |        |        |       |
| a eriä ja      |      |      |     |       |       |        |        |       |
| käyvän arvon   |      |      |     |       |       |        |        |       |
| muutoksia      |      |      |     |       |       |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon   |  9,9 | 21,0 | -47 |   4,4 | -69,6 |  120,7 |  -52,9 | 106,3 |
| muutokset      |      |      |  ,9 |       |       |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos     | 147, | 152, | -19 | 324,9 | 318,8 |    n/m |   -3,3 |   1,9 |
| ilman          |    4 |    5 |  ,5 |       |       |        |        |       |
| kertaluonteisi |      |      |     |       |       |        |        |       |
| a eriä         |      |      |     |       |       |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteise | -42, | -655 | -76 | -932, |    -1 |   94,5 |   93,6 |  10,8 |
| t erät         |    1 |   ,1 | 4,7 |     5 | 045,4 |        |        |       |
| liiketuloksess |      |      |     |       |       |        |        |       |
| a              |      |      |     |       |       |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos     | 105, | -502 | -78 | -607, | -726, |  113,4 |  121,0 |  16,4 |
| (IFRS)         |    3 |   ,6 | 4,2 |     6 |     6 |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------


Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen     
neljännekseen)                                                                  
(jatkuu)                                                                        
Liikevoitto 137,5 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon        
muutoksia oli 109,1 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Vaikka liikevaihto 
laski 8 prosenttia, liiketulosprosentti kasvoi 0:sta 6:een pienempien muuttuvien
ja kiinteiden kustannuksien ansiosta. Kaikki liiketoimintasegmentit olivat      
kannattavia. Liikevoitto kasvoi 38,6 milj. euroa kuluttajapakkauskartongissa,   
33,9 milj. euroa puutuotteissa ja 31,8 milj. euroa hienopaperissa, heikkeni     
hieman teollisuuspakkauksissa, mutta laski 15,6 milj. euroa                     
aikakauslehtipaperissa ja 11,7 milj. euroa sanomalehtipaperissa. Muut-segmentin 
liiketappio ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 26,6 (48,2)
milj. euroa.                                                                    

Vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä konserni rajoitti paperin ja kartongin   
tuotantoa 15 prosenttia, sellun tuotantoa 19 prosenttia ja sahauskapasiteettia  
15 prosenttia.                                                                  

Alhaisemmat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa laskivat paperi- ja          
kartonkisegmenttien liikevoittoa 94 milj. euroa. Puutuotteiden myyntihinnat     
pysyivät ennallaan. Myyntimäärät kasvoivat hienopaperissa,                      
kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa mutta vähenivät           
sanomalehtipaperissa, aikakauslehtipaperissa ja puutuotteissa pienentäen        
liikevoittoa nettomääräisesti 19 milj. euroa.                                   

Alentuneet kuitukustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa 117 milj. euroa.  
Alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energian, kemikaalien ja 
keräyspaperin kustannukset, paransivat konsernin liikevoittoa 80 milj. euroa.   
Henkilöstö- ja muiden kiinteiden kustannusten 42 milj. euron lasku lisäsi       
liikevoittoa. Kunnossapitokustannuksilla, sisältäen varaosien arvonalennukset,  
oli 30 milj. euron negatiivinen vaikutus sanomalehtipaperin, hienopaperin ja    
aikakauslehtipaperin kannattavuuteen. Pienemmät poistot paransivat liikevoittoa 
21 milj. euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 1 prosentti enemmän kuin 
vuotta aiemmin eli 8,1 miljoonaa kuutiometriä.                                  

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon   
muutoksia oli 35,8 (22,0) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin       
osuudet olivat suurimmat hyvien hakkuumäärien vuoksi. Liikevoitto sisältää 9,9  
(-47,9) milj. euron nettovaikutuksen, joka koostuu käyvän arvon muutoksista     
liittyen osakeperusteisten maksujen kirjaamiseen, optio-ohjelmien               
suojausinstrumentteihin, hiilidioksidin päästöoikeuksiin sekä osakkuusyritysten 
IAS 41:n mukaisen metsäomaisuuden arvostuksesta.                                

Stora Enso on kirjannut 22.1.2010 ilmoitetun mukaisesti vuoden 2009 neljännen   
neljänneksen tulokseensa 42 milj. euron kertaluonteiset erät, jotka koostuvat   
markkinaoikeuden seuraamusmaksusta, aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden   
alaskirjauksista, varauksista ja muista eristä sisältäen Montes del Plata       
‑yhteisyrityksen perustamisen Uruguayssa. Kertaluonteisten erien positiivinen   
verovaikutus oli noin 12 milj. euroa.                                           

Nettorahoituserät olivat -24,7 (-61,4) milj. euroa. Nettokorkokustannukset      
laskivat 42,9 milj. eurosta 21,2 milj. euroon lähinnä alentuneen korkotason     
vuoksi. Konserni pyrkii hallitsemaan korkoriskejä sovittamalla yhteen           
rahoituskustannukset ja operatiivisen toiminnan tuoton liiketoimintasyklin      
aikana. Tähän päästään vaihtamalla pitkäaikaisia kiinteitä korkoja              
lyhytaikaisiin vaihtuviin korkoihin. Nettovaluuttakurssivoitot lainoista,       
valuuttajohdannaisista ja pankkitileistä olivat 1,3 (tappiot 16,4) milj. euroa. 
Nettotappio muista rahoituseristä oli 4,8 (tappio 2,1) milj. euroa, sisältäen   
1,4 milj. euron tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten    
15,0 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 4,7   
milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen ja muita kuluja 25,9 milj.      
euroa.                                                                          

Positiiviset käyvän arvon muutokset ja muut kulut sisältävät yhteensä 20,5 milj.
euroa positiivisia käyvän arvon muutoksia ja 25,7 milj. euroa myyntivoittoja. Ne
liittyvät vuonna 2016 erääntyvien Yhdysvaltain dollarimääräisten                
joukkovelkakirjojen suojaamiseen käytettyjen Yhdysvaltain dollarimääräisten     
koronvaihtosopimusten viimeisten viiden vuoden purkamiseen. Suojaussuhteen      
päättymisestä kirjattiin 54,4 milj. euron tappio, joka poistetaan vuoteen 2016  
mennessä. Tämän seurauksena korkokulut pienenevät neljännesvuosittain noin 2    
milj. euroa. Koronvaihtosopimusten purkamisesta syntyi 25,7 milj. euron         
rahavirta.                                                                      

Konsernin sijoitettu pääoma 31.12.2009 oli 7 776,3 milj. euroa, jossa on        
nettomääräistä vähennystä 998,2 milj. euroa. Tämä johtui aineellisten ja        
aineettomien hyödykkeiden arvonalennuksista, uudelleenjärjestelykustannuksista  
sekä noteerattujen ja noteeraamattomien arvopapereiden käyvän arvon laskusta.   

Tammi-joulukuun 2009 tulos (verrattuna edellisvuoteen)                          
Liikevaihto 8 945,1 milj. euroa oli 2 083,7 milj. pienempi kuin edellisvuoden   
11 028,8 milj. euroa, mikä johtui toimitusten vähenemisestä kaikissa            
segmenteissä sekä hienopaperin, teollisuuspakkausten ja puutuotteiden hintojen  
laskusta paikallisissa valuutoissa.                                             

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä laski 67,9 milj. euroa   
320,5 miljoonaan euroon. Vaikka liikevaihto pieneni 19 prosenttia,              
liiketulosprosentti pysyi 3:ssa vähentyneiden muuttuvien ja kiinteiden          
kustannusten ansiosta. Puutuotteiden liiketappio pieneni 59,5 milj. euroa 67,5  
milj. eurosta 8,0 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi kuluttajapakkauskartongissa  
57,6 milj. euroa, mutta laski 56,3 milj. euroa teollisuuspakkauksissa, 48,5     
milj. euroa aikakauslehtipaperissa, 47,7 milj. euroa hienopaperissa ja 12,1     
milj. euroa sanomalehtipaperissa. Muut-segmentin liiketappio oli 117,1 (77,4)   
milj. euroa.                                                                    

Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat aikakauslehtipaperissa 
ja kuluttajapakkauskartongissa, pysyivät ennallaan sanomalehtipaperissa ja      
laskivat hienopaperissa, teollisuuspakkauksissa ja puutuotteissa, mikä laski    
liikevoittoa yhteensä 174 milj. euroa. Epäedullisten valuuttakurssimuutosten    
vaikutus myyntihintoihin laski liikevoittoa vielä 159 milj. euroa. Alhaisemmat  
myyntimäärät kaikissa segmenteissä pienensivät liikevoittoa 524 milj. euroa.    

Alentuneet kuitukustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa noin 247 milj.    
euroa sisältäen vuoden 2009 kolmannen neljänneksen tuloksessa huomioidun        
puuvarastojen virheen 28 milj. euron oikaisun. Kemikaalien ja täyteaineiden     
alentuneet kustannukset lisäsivät liikevoittoa 73 milj. euroa ja alhaisemmat    
muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energia ja kuljetus, paransivat      
liikevoittoa 94 milj. euroa. Henkilöstö- ja muut kiinteät kustannukset          
pienenivät 176 milj. euroa kustannussäästötoimenpiteiden ja väliaikaisten       
tuotannonrajoitusten seurauksena. Alhaisemmat kunnossapitokustannukset lisäsivät
liikevoittoa 55 milj. euroa. Pienemmät poistot paransivat liikevoittoa 124 milj.
euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 21 prosenttia vähemmän kuin vuotta
aiemmin eli 30 miljoonaa kuutiometriä.                                          

Nettorahoituserät olivat -279,2 (-167,2) milj. euroa. Nettokorkokustannukset    
laskivat 64,5 milj. euroa 100,7 milj. euroon ja valuuttakurssitappiot kasvoivat 
15,3 milj. eurosta 29,1 milj. euroon. Nettotappio muista rahoituseristä oli     
149,4 (voitto 13,3) milj. euroa, sisältäen 148,5 milj. euroa johtuen NewPagen   
lainan arvonalentumisesta. Loput 0,9 milj. euroa sisältää 13,6 milj. euron      
tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten 8,3 milj. euron    
positiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 9,7 milj. euron        
positiivisen käyvän arvon muutoksen sekä muita kuluja 32,5 milj. euroa.         

Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 kolmanteen     
neljännekseen)                                                                  
Liikevaihto 2 398,8 milj. euroa oli 167,8 milj. euroa suurempi kuin edellisen   
neljänneksen 2 231,0 milj. euroa. Tämä johtui kuluttajapakkauskartongin ja      
puutuotteiden korkeammista myyntihinnoista paikallisissa valuutoissa sekä       
myyntimäärien kasvusta kaikilla segmenteillä aikakauslehtipaperia lukuun        
ottamatta. Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa pysyivät ennallaan            
sanomalehtipaperissa, hienopaperissa ja teollisuuspakkauksissa ja laskivat      
jonkin verran aikakauslehtipaperissa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja 
arvostuseriä oli hieman parempi kuin edellisellä neljänneksellä, 137,5 milj.    
euroa. Konsernin sijoitettu pääoma 31.12.2009 oli 7 776,3 milj. euroa, jossa on 
nettomääräistä laskua 116,5 milj. euroa. Tämä johtui pääasiassa käyttöpääoman   
pienenemisestä.                                                                 

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 6,5 milj. euroa 41,3 milj. euroon 
sanomalehtipaperissa, 5,6 milj. euroa 15,0 milj. euroon puutuotteissa ja 1,7    
milj. euroa 22,1 milj. euroon hienopaperissa. Aikakauslehtipaperin liikevoitto  
pieneni 26,5 milj. euroa johtuen kunnossapitokustannusten kausiluonteisesta     
kasvusta, sisältäen varaosien arvonalennukset ja Sunilan sellutehtaan tuotannon 
uudelleenkäynnistämiskustannuksesta. Kuluttajapakkauskartongin liikevoitto      
pieneni 22,0 milj. euroa 42,9 milj. euroon Skoghallin ja Imatran tehtaiden      
vuotuisten huoltoseisokkien ja Imatran kartonkikoneen uudistamisinvestoinnin    
seurauksena. Teollisuuspakkausten liikevoitto laski 7,4 milj. euroa 2,9 milj.   
euroon. Muut-segmentin liiketappio oli 26,6 (44,9) milj. euroa. Osuus           
osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon         
muutoksia oli 35,8 (6,0) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin osuudet
olivat suurimmat hyvien hakkuumäärien vuoksi.                                   

Korkeammat myyntihinnat paransivat liikevoittoa 15 milj. euroa ja kasvaneet     
myyntimäärät 22 milj. euroa. Alentuneet kuitukustannukset paransivat            
liikevoittoa 13 milj. euroa ja alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan  
lukien energia, kemikaalit ja kuljetus, paransivat liikevoittoa 7 milj. euroa.  
Kausiluonteisesti korkeammat kunnossapitokustannukset pienensivät liikevoittoa  
57 milj. euroa suurimman vaikutuksen kohdistuessa kuluttajapakkauskartonkiin,   
sanomalehtipaperiin ja aikakauslehtipaperiin, sisältäen varaosien               
arvonalennukset sanomalehtipaperissa, hienopaperissa ja aikakauslehtipaperissa. 
Henkilöstö- ja muut kiinteät kustannukset pienensivät liikevoittoa 22 milj.     
euroa.                                                                          

Pääomarakenne                                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                | 31.12.2 | 30.9.20 | 30.6.20 | 31.3.200 | 31.12.20 |
|                          |     009 |      09 |      09 |        9 |       08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiiviset            | 5 936,2 | 6 037,2 | 6 593,7 |  6 648,8 |  6 853,7 |
| aineelliset ja           |         |         |         |          |          |
| aineettomat hyödykkeet   |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset        | 1 481,3 | 1 177,3 | 1 117,9 |  1 063,5 |  1 042,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma             | 1 171,2 | 1 471,0 | 1 540,6 |  1 435,4 |  1 674,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korottomat |  -498,1 |  -500,2 |  -482,6 |   -491,1 |   -513,6 |
| erät, netto              |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sidottu pääoma           | 8 090,6 | 8 185,3 | 8 769,6 |  8 656,6 |  9 057,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat, netto         |  -314,3 |  -292,5 |  -276,2 |   -264,4 |   -282,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma        | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 |  8 392,2 |  8 774,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille    | 5 124,3 | 4 968,1 | 5 518,8 |  5 382,3 |  5 594,0 |
| kuuluva oma pääoma       |         |         |         |          |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet      |    58,2 |    57,0 |    57,0 |     57,3 |     56,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat    | 2 593,8 | 2 867,7 | 2 917,6 |  2 952,6 |  3 124,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus yhteensä        | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 |  8 392,2 |  8 774,5 |
--------------------------------------------------------------------------------


Rahoitus vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009         
kolmanteen neljännekseen)                                                       
Liiketoiminnan rahavirta oli 495,5 (325,5) milj. euroa ja rahavirta             
investointien jälkeen 393,6 (216,1) milj. euroa, joka on vahvin                 
neljännesvuosittainen rahavirta sitten vuoden 2006 viimeisen neljänneksen.      
Jakson päättyessä konsernin korolliset nettovelat pienenivät 273,9 milj. euroa  
ollen lopulta 2 593,8 milj. euroa.                                              

Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja 
rahavarat ilman luottolimiittejä lisääntyivät 340,2 milj. euroa 877,0 milj.     
euroon. Lisäksi Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia          
rahoituslähteitä 700 milj. euroon saakka.                                       

Velkaantumisaste 31.12.2009 oli 0,51 (0,58). Valuuttojen nettovaikutus omaan    
pääomaan oli 30,3 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Pääasiassa       
noteeraamattomaan energiayhtiöön Pohjolan Voimaan liittyvät, myytävissä olevaan 
omaisuuteen sisältyvät noteeraamattomien osake- ja velkainstrumenttien          
arvostuserät lisäsivät omaa pääomaa 74,4 milj. eurolla. Pohjolan Voiman käyvän  
arvon nousu johtui pääasiassa sähkön hinnannoususta.                            

Rahoitus vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2008         
viimeiseen neljännekseen)                                                       
Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 038,3 milj. euroa
lyhytaikaisia lainoja verrattuna 1 068,3 milj. euroon vuoden 2008 viimeisen     
neljänneksen lopussa. Rahavaroja ilman luottolimiittejä oli vuoden 2009         
viimeisen neljänneksen lopussa 877,0 milj. euroa verrattuna 372,6 milj. euroon  
vuoden 2008 viimeisen neljänneksen lopussa.                                     

Rahavirta                                                                       
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR       | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muuto |
|                 | 2/09 |   09 | 2/08 |      |      |      % |      % |   s % |
|                 |      |      |      |      |      |  10-12 |  10-12 | 2009- |
|                 |      |      |      |      |      | /09-10 | /09-7- |  2008 |
|                 |      |      |      |      |      | -12/08 |   9/09 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat        |      |      |      |      |      |        |        |       |
| toiminnot       |      |      |      |      |      |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 105, | -502 | -784 | -607 | -726 |  113,4 |  121,0 |  16,4 |
|                 |    3 |   ,6 |   ,2 |   ,6 |   ,6 |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja muut | 101, | 693, | 824, |    1 |    1 |  -87,7 |  -85,4 | -12,6 |
| ei-kassavaikutt |    1 |    2 |    8 | 262, | 443, |        |        |       |
| eiset erät      |      |      |      |    0 |    2 |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman   | 289, | 134, | 196, | 606, | 31,8 |   47,4 |  114,3 |   n/m |
| muutos          |    1 |    9 |    1 |    5 |      |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnast | 495, | 325, | 236, |    1 | 748, |  109,3 |   52,2 |  68,5 |
| a kertyneet     |    5 |    5 |    7 | 260, |    4 |        |        |       |
| rahavirrat      |      |      |      |    9 |      |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit    | -101 | -109 | -223 | -423 | -704 |   54,4 |    6,9 |  39,9 |
|                 |   ,9 |   ,4 |   ,5 |   ,7 |   ,7 |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta       | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 43,7 |    n/m |   82,1 |   n/m |
| investointien   |    6 |    1 |      |    2 |      |        |        |       |
| jälkeen         |      |      |      |      |      |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut       |      |      |      |      |      |        |        |       |
| toiminnot       |      |      |      |      |      |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettavista  |  0,0 |  0,0 |  0,0 |  0,0 | 51,5 |    n/a |    n/a |   n/a |
| toiminnoista    |      |      |      |      |      |        |        |       |
| kertyneet       |      |      |      |      |      |        |        |       |
| rahavirrat      |      |      |      |      |      |        |        |       |
| investointien   |      |      |      |      |      |        |        |       |
| jälkeen         |      |      |      |      |      |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirrat      | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 95,2 |    n/m |   82,1 |   n/m |
| yhteensä        |    6 |    1 |      |    2 |      |        |        |       |
| investointien   |      |      |      |      |      |        |        |       |
| jälkeen         |      |      |      |      |      |        |        |       |
--------------------------------------------------------------------------------


Investoinnit vuonna 2009                                                        
Vuoden 2009 investoinnit olivat yhteensä 423,7 milj. euroa, 77 prosenttia koko  
vuoden 2009 poistoista. Stora Enson vuotuiset poistot ovat noin 500 milj. euroa 
vuonna 2010. Konsernin koko vuoden 2010 suunnitellut investoinnit ovat noin 400 
milj. euroa.                                                                    

Vuoden 2009 tärkeimmät projektit liittyivät voimalaitoksiin ja energiaan        
nykyisillä tehtailla (173 milj. euroa), nykyisen tuotannon kehittäminen (78     
milj. euroa) sekä puuviljelmät Etelä-Amerikassa ja Kiinassa (36 milj. euroa).   

Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät                                    
Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät            
rakenteellisesta ylikapasiteetista aiheutuvaan graafisen paperin mahdolliseen   
hinnanlaskuun, keräyspaperikustannusten merkittävään nousuun sekä öljyn- ja     
energiakustannusten mahdollisen nousun vaikutukseen.                            

Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2010: 10 prosentin sähkön ja öljyn             
markkinahintojen muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon on noin 15
milj. euron vuotuinen vaikutus suojausvaikutuksen jälkeen.                      

Puukuidun herkkyysanalyysi vuodelle 2010: 10 prosentin puun hintojen muutoksen  
välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon on noin 190 milj. euron vuotuinen    
vaikutus.                                                                       

Tapahtumia viimeisellä vuosineljänneksellä                                      
Lokakuu                                                                         
Stora Enso ilmoitti 9.10.2009 Tolkkisten sahan yt-neuvotteluiden päättyneen ja  
sahan toiminnan päättyvän pysyvästi vuoden 2009 loppuun mennessä. Sahan         
sulkeminen vähensi Stora Enson henkilöstöä 41 työntekijällä ja vuotuista        
tuotantokapasiteettia 260 000 kuutiometrillä sahattuja puutuotteita.            

Stora Enso ilmoitti 13.9.2009 nimityskomitean nimittämisestä. Komitean jäseniä  
ovat Claes Dahlbäck (hallituksen puheenjohtaja), Ilkka Niemi (hallituksen       
varapuheenjohtaja), Marcus Wallenberg (osakkeenomistaja FAM:n nimittämä) ja     
Keijo Suila (osakkeenomistaja Solidiumin nimittämä). Keijo Suila on             
nimityskomitean puheenjohtaja.                                                  

Stora Enso ilmoitti 16.10.2009, että Stora Enso ja Arauco olivat saaneet        
päätökseen kaupan pääosasta Grupo ENCE:n Uruguayn toimintoja 18.5.2009          
ilmoitetun mukaisesti. Yhtiöt ostivat tasaosuuksin noin 130 000 hehtaaria       
maa-alueita ja puuviljelmiä sekä 6 000 hehtaaria vuokramaita ja muita toimintoja
Grupo ENCE:lta Uruguayn keski- ja länsiosissa. Stora Enso ja Arauco ovat        
perustaneet Montes del Plata -yhteisyrityksen ja yhdistäneet olemassa olevat    
omistuksensa ENCE:ltä ostettuihin toimintoihin. Tämän seurauksena Montes del    
Platalla on yhteensä noin 250 000 hehtaaria maa-alueita, joista lähes puolet on 
viljeltyä lehti- ja havupuuta.                                                  

Marraskuu                                                                       
Stora Enso ilmoitti 30.11.2009 käynnistävänsä uudelleen Sunilan sellutehtaan    
tuotannon, sillä sellun markkinatilanne oli kehittynyt suotuisasti kesän alusta 
lähtien. Markkinatilanteen kehittymiseen ja Sunilan tehtaan toiminnan           
kannattavuuteen pitkällä aikavälillä liittyy kuitenkin huomattavia              
epävarmuuksia. Samanlaista epävarmuutta liittyy myös kohtuuhintaisen puun       
saatavuuteen Suomessa. Stora Enso arvioi Sunilan sellutehtaan mahdollista       
sulkemista uudelleen tänä keväänä. Tuotanto tehtaalla käynnistyi vuoden loppuun 
mennessä.                                                                       

Joulukuu                                                                        
Stora Enso ilmoitti 3.12.2009, että markkinaoikeus määräsi Stora Enson maksamaan
30 miljoonan euron seuraamusmaksun metsäyhtiöiden välisestä hintayhteistyöstä ja
tietojen vaihdosta raakapuun hankinnassa Suomessa vuosina 1997-2004.            
Markkinaoikeus katsoi 3.12.2009 antamassaan päätöksessään Stora Enson,          
UPM-Kymmenen ja Metsäliitto Osuuskunnan rikkoneen lakia kilpailunrajoituksista  
vaihtamalla keskenään yksityiskohtaiseksi katsottavaa tietoa. Vaikka yhtiöiden  
ei ole näytetty tehneen varsinaisia sopimuksia raakapuun ostohinnoista,         
markkinaoikeus katsoi, että yhteistyöllä on ollut tarkoitus vaikuttaa siihen,   
että raakapuun hintakehitys pysyisi vakaana. Kilpailunrajoituksista             
aiheutuneesta taloudellisesta hyödystä ei markkinaoikeuden mukaan ollut esitetty
selvitystä. Stora Enso ilmoitti 21.12.2009 päättäneensä jättää valittamatta     
korkeimpaan hallinto-oikeuteen markkinaoikeuden päätöksestä. Stora Enso         
kuitenkin korosti, että valittamatta jättäminen ei tarkoittanut, että           
markkinaoikeuden päätös olisi yhtiön mielestä oikea.                            

Stora Enso ilmoitti 18.12.2009 allekirjoittaneensa YK:n Global Compact CEO Water
Mandate ‑aloitteen ensimmäisenä paperi- ja pakkausalan yrityksenä maailmassa.   
CEO Water Mandate ‑aloite kannustaa yrityksiä ja teollisuutta laatimaan ja      
toteuttamaan kestävän kehityksen mukaisia vesistrategioita.                     
                                                                                
Uudelleenjärjestelytoimenpiteet                                                 
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 osana Next Step -ohjelmaa organisoivansa          
toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kiinteiden          
kustannusten säästö, joka saavutetaan lähinnä hallinnossa tehtävillä            
säästötoimenpiteillä. Säästösuunnitelmat on nyt toteutettu hallinnon eri osissa,
kuten myynnissä ja markkinoinnissa. Suurin osa kustannussäästöistä saavutettiin 
vuonna 2009. Loput suunnitelluista kustannussäästöistä saavutetaan vuoden 2010  
loppuun mennessä, joten Next Step ‑ohjelman kokonaisvaikutus näkyy Stora Enson  
liikevoitossa vuodesta 2011 eteenpäin. Suurin osa yt-menettelyistä saatettiin   
päätökseen vuoden 2009 aikana, ja varsinaiset henkilöstövähennykset ovat        
käynnissä. Toimenpiteiden kohteena olevien työntekijöiden lopullinen määrä      
riippuu jäljellä olevien yt-menettelyjen lopputuloksesta.                       

Veracel                                                                         
Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli       
antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson                   
Veracel-osakkuusyrityksen toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia.   
Lisäksi tuomari määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten   
luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä, ja mahdollisen 20   
milj. Brasilian realin (8 milj. euron) sakon. Veracel kiistää päätöksen ja on   
tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien        
mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki tarvittavat      
ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille.      
Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa väliaikaisena  
toimenpiteenä. Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai    
mahdollisten sakkojen varalle.                                                  

Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää   
Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin 
kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan Veracelin
istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet.               

Kilpailuviranomaisten tutkinta                                                  
Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn                  
valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut 
syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä        
Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin       
myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut 
Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi. Stora  
Enso ei ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia.             

Muutokset konsernin johdossa ja organisaatiorakenteessa                         
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 uudesta organisaatiorakenteesta ja uudesta        
johtoryhmästä, jonka nimitykset astuivat voimaan välittömästi. Nykyiset         
liiketoiminta-alueet ovat:                                                      
Painopaperi, joka sisältää entiset Sanomalehti- ja kirjapaperi- sekä            
Aikakauslehtipaperiliiketoiminta-alueet, johtajana Juha Vanhainen               
Pakkaukset, joka sisältää entiset Kuluttajapakkauskartonki- ja                  
Teollisuuspakkausliiketoiminta-alueet, johtajana Mats Nordlander                
Hienopaperi, johtajana Hannu Alalauri                                           
Puutuotteet, johtajana Hannu Kasurinen                                          
23.4.2009 alkaen johtoryhmään ovat kuuluneet seuraavat kahdeksan jäsentä:       
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja                                                 
Hannu Alalauri, johtaja, Hienopaperi                                            
Hannu Kasurinen, johtaja, Puutuotteet                                           
Mats Nordlander, johtaja, Pakkaukset, sekä Aasian ja Tyynenmeren toiminnot      
Markus Rauramo, talousjohtaja                                                   
Bernd Rettig, johtaja, Teknologia ja strategia, Saksan maajohtaja               
Elisabet Salander Björklund, johtaja, puunhankinta, henkilöstöhallinto,         
yritysvastuu, Ruotsin maajohtaja, Latinalaisen Amerikan liiketoiminnot          
Juha Vanhainen, johtaja, Painopaperi, Suomen maajohtaja                         
Muutoksilla ei ollut vaikutusta ulkoiseen segmenttiraportointiin.               

Henkilöstö                                                                      
Konsernissa oli 31.12.2009 27 390 työntekijää, joka on 4 277 henkilöä vähemmän  
kuin edellisenä vuonna. Henkilöstön keskimääräinen määrä väheni vuoden aikana   
5 119 henkilöllä 28 696 henkilöön. Vähennys johtui uudelleenjärjestelystä, johon
sisältyi tehtaiden sulkemisia ja kunnossapidon ulkoistamista Suomessa.          

Osake-pääoma                                                                    
Vuosineljänneksen aikana ei kirjattu muuntoja.                                  

31.12.2009 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 150 084
kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 388 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei 
ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta,    
joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön      
osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä.                                          

Tilikauden jälkeiset tapahtumat                                                 
Stora Enso ilmoitti 4.2.2010, että Stora Enson ja Araucon yhteisyritys          
Uruguayssa, Montes del Plata, on päättänyt aloittaa Punta Pereirassa            
vaikuttavuusselvityksen mahdollista tulevaa tehdasaluetta varten.               

Stora Enso ilmoitti 4.2.2010 myös Stora Enson nimityskomitean ehdotukset        
31.3.2010 pidettävälle yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäseniä.            

Yhtiökokous                                                                     
Varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 31.3.2010 klo 16.00 Marina       
Congress Centerissä, Katajanokanlaituri 6, Helsinki.                            

Yhtiökokouksen asialistalla olevat päätösehdotukset sekä yhtiökokouksen         
kokouskutsu ovat saatavilla Stora Enso Oyj:n internetsivuilla osoitteessa       
www.storaenso.com/agm. Stora Enso Oyj:n vuosikertomus, joka sisältää yhtiön     
tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen julkaistaan    
pdf-dokumenttina Stora Enso Oyj:n internetsivuilla osoitteessa                  
www.storaenso.com/investors viikolla 8 vuonna 2010. Päätösehdotukset ja         
vuosikertomus ovat myös saatavilla yhtiökokouksessa, ja niistä sekä             
kokouskutsusta lähetetään pyydettäessä jäljennökset osakkeenomistajille.        
Yhtiökokouksen pöytäkirja on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa     
www.storaenso.com/agm 14.4.2010 lähtien.                                        

Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja tappion kattaminen sekä varojenjaosta   
päättäminen                                                                     
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että emoyhtiön taseesta ilmenevien emoyhtiön 
viimeisimmän                                                                    
tilikauden ja sitä edeltävien tilikausien tappio, kokonaissummaltaan noin       
1 251,3 miljoonaa euroa,                                                        
katetaan alentamalla emoyhtiön sijoitetun vapaan pääoman rahastoa samalla       
summalla.                                                                       

Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osakkeenomistajille maksetaan   
pääomanpalautuksena                                                             
emoyhtiön sijoitetun vapaan pääoman rahastosta 0,20 euroa osakkeelta,           
kokonaissummaltaan enintään                                                     
158 miljoonaa euroa.                                                            

Pääomanpalautus maksetaan osakkaalle, joka pääomapalautuksen täsmäytyspäivänä   
7.4.2010 on merkitty joko Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön                
osakasluetteloon tai Euroclear Swedenissä rekisteröityjen osakkeiden osalta     
Euroclear Sweden AB:n pitämään omistajaluetteloon. Euroclear Sweden AB huolehtii
pääomanpalautuksen maksusta Euroclear Swedenissä rekisteröidyille osakkeille ja 
pääomanpalautus maksetaan Ruotsin kruunuina. Deutsche Bank Trust Company        
Americas huolehtii pääomanpalautuksen maksusta Deutsche Bank Trust Company      
Americasin hallinnoimien ADR-todistusten haltijoille ja pääomanpalautus         
maksetaan Yhdysvaltain dollareina.                                              

Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että pääomanpalautus maksetaan 
20.4.2010.                                                                      

Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.                                         

Helsingissä 4. päivänä helmikuuta 2010                                          
Stora Enso Oyj                                                                  
Hallitus                                                                        
Segmentit vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2008         
neljänteen neljännekseen                                                        

Sanomalehti- ja kirjapaperi                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR      | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
|                | 2/09 |   09 | 2/08 |      |      |      % |      % |      % |
|                |      |      |      |      |      |  10-12 |  10-12 | 2009-2 |
|                |      |      |      |      |      | /09-10 | /09-7- |    008 |
|                |      |      |      |      |      | -12/08 |   9/09 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto    | 359, | 330, | 414, |    1 |    1 |  -13,1 |    9,0 |  -16,9 |
|                |    6 |    0 |    0 | 325, | 594, |        |        |        |
|                |      |      |      |    8 |    7 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos     | 63,3 | 58,6 | 83,6 | 228, | 255, |  -24,3 |    8,0 |  -10,6 |
| ennen poistoja |      |      |      |    2 |    2 |        |        |        |
| (EBITDA)*      |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*    | 41,3 | 34,8 | 53,0 | 128, | 140, |  -22,1 |   18,7 |   -8,6 |
|                |      |      |      |    7 |    8 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| %              | 11,5 | 10,5 | 12,8 |  9,7 |  8,8 |  -10,2 |    9,5 |   10,2 |
| liikevaihdosta |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**      | 15,9 | 12,6 | 18,6 | 11,9 | 12,1 |  -14,5 |   26,2 |   -1,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 |  675 |  622 |  745 |    2 |    2 |   -9,4 |    8,5 |  -14,5 |
| 000 t          |      |      |      |  453 |  870 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät |  651 |  627 |  699 |    2 |    2 |   -6,9 |    3,8 |  -12,7 |
| , 1 000 t      |      |      |      |  451 |  808 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 359,6 milj. euroa, joka oli 13     
prosenttia pienempi kuin vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä, mikä johtui    
myyntihintojen laskusta ja vähentyneistä myyntimääristä. Liikevoitto oli 41,3   
milj. euroa, joka oli 22 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä,
mikä johtui toimitusten vähenemisestä ja hinnoista Euroopan ulkopuolella.       

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen                                 
Euroopassa kysyntä heikkeni. Lasku johtui pääasiassa luokiteltujen ilmoitusten  
ja muun mainonnan vähenemisestä, jonka haitallinen vaikutus ilmaisjakelulehtiin 
oli erityisen kova vuosien kasvun jälkeen. Hinnat nousivat ja tuottajien        
varastot kasvoivat edellisvuodesta.                                             

Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen                                 
Kysyntä parani jonkin verran kausiluonteisten tekijöiden ja tuottajien alhaisten
varastojen seurauksena, joten tilauskanta kehittyi ja teollisuuden varastot     
pienenivät. Vuosisopimukset pitivät hinnat Euroopassa vakaina.                  

Aikakauslehtipaperi                                                             
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR      | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
|                | 2/09 |   09 | 2/08 |      |      |      % |      % |      % |
|                |      |      |      |      |      |  10-12 |  10-12 | 2009-2 |
|                |      |      |      |      |      | /09-10 | /09-7- |    008 |
|                |      |      |      |      |      | -12/08 |   9/09 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto    | 430, | 469, | 544, |    1 |    2 |  -21,0 |   -8,3 |  -23,0 |
|                |    2 |    0 |    3 | 676, | 177, |        |        |        |
|                |      |      |      |    0 |    0 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos     | 28,8 | 55,3 | 53,2 | 145, | 223, |  -45,9 |  -47,9 |  -35,0 |
| ennen poistoja |      |      |      |    3 |    5 |        |        |        |
| (EBITDA)*      |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*    |  4,1 | 30,6 | 19,7 | 40,3 | 88,8 |  -79,2 |  -86,6 |  -54,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| %              |  1,0 |  6,5 |  3,6 |  2,4 |  4,1 |  -72,2 |  -84,6 |  -41,5 |
| liikevaihdosta |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**      |  1,3 |  9,3 |  5,4 |  3,1 |  6,0 |  -75,9 |  -86,0 |  -48,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 |  586 |  565 |  709 |    2 |    2 |  -17,3 |    3,7 |  -22,8 |
| 000 t***       |      |      |      |  150 |  786 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät |  551 |  555 |  644 |    2 |    2 |  -14,4 |   -0,7 |  -23,9 |
| , 1 000 t      |      |      |      |  110 |  774 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         
***Sellua lukuun ottamatta                                                      

Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 430,2 milj. euroa, joka oli 21 % pienempi  
kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä pääasiassa kysynnän heikkenemisen   
vuoksi. Liikevoitto oli 4,1 milj. euroa, joka oli 79 % pienempi kuin vuoden 2008
viimeisellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntimäärien ja hintojen laskusta sekä 
korkeammista kunnossapito- ja muista kiinteistä kustannuksista.                 

Tuotanto Sunilan sellutehtaalla jatkui 1.12.2009, ja ennen joulua tuotettiin    
ensiluokkaista sellua.                                                          

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen                                 
Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa, mikä johtui
mainontaan käytettävän rahamäärän jyrkästä laskusta. Päällystetyn ja            
päällystämättömän aikakauslehtipaperin hintoja korotettiin vuoden 2009 alussa,  
mutta ne laskivat joillakin markkinoilla toisella vuosipuoliskolla ja olivat    
vuoden lopussa jonkin verran alhaisemmat. Teollisuuden varastot pienenivät.     
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä oli         
heikompaa ja hinnat keskimäärin alhaisemmat.                                    
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä ja hinnat laskivat      
merkittävästi edellisvuodesta.                                                  

Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen                                 
Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui osittain kausiluonteisten     
tekijöiden vuoksi.                                                              
Molempien laatujen hinnat olivat vakaat Euroopassa, mutta Pohjois- ja           
Etelä-Amerikassa niihin kohdistui paineita Yhdysvaltojen heikon kysynnän ja     
valuuttakurssimuutosten vuoksi. Teollisuuden varastot laskivat molempien        
laatujen osalta vuoden alimmalle tasolle.                                       

Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni    
jonkin verran, mutta hinnat olivat vakaat.                                      

Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä parani ja hinnat        
pysyivät vakaina.                                                               
Hienopaperi                                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR      | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
|                | 2/09 |   09 | 2/08 |      |      |      % |      % |      % |
|                |      |      |      |      |      |  10-12 |  10-12 | 2009-2 |
|                |      |      |      |      |      | /09-10 | /09-7- |    008 |
|                |      |      |      |      |      | -12/08 |   9/09 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto    | 492, | 449, | 484, |    1 |    2 |    1,5 |    9,4 |  -13,6 |
|                |    0 |    6 |    8 | 823, | 111, |        |        |        |
|                |      |      |      |    9 |    7 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos     | 44,7 | 42,0 | 19,5 | 134, | 219, |  129,2 |    6,4 |  -38,8 |
| ennen poistoja |      |      |      |    5 |    8 |        |        |        |
| (EBITDA)*      |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*    | 22,1 | 20,4 | -9,7 | 32,7 | 80,4 |    n/m |    8,3 |  -59,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| %              |  4,5 |  4,5 | -2,0 |  1,8 |  3,8 |    n/m |    0,0 |  -52,6 |
| liikevaihdosta |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**      |  9,3 |  7,3 | -2,5 |  2,8 |  5,3 |    n/m |   27,4 |  -47,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 |  694 |  616 |  622 |    2 |    2 |   11,6 |   12,7 |   -7,0 |
| 000 t          |      |      |      |  538 |  730 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät |  652 |  639 |  611 |    2 |    2 |    6,7 |    2,0 |   -7,4 |
| , 1 000 t      |      |      |      |  507 |  707 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Hienopaperin liikevaihto oli 492,0 milj. euroa, joka oli 1,5 % suurempi kuin    
vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntimäärien kasvusta.     
Liikevoitto oli 22,1 milj. euroa, joka oli 31,8 % suurempi kuin vuoden 2008     
neljännellä neljänneksellä, mikä johtui lisääntyneistä myyntimääristä ja        
yleisesti alhaisemmista muuttuvista ja kiinteistä kustannuksista. Vaikka koko   
vuoden 2009 liikevoitto oli paljon pienempi kuin vuonna 2008, liikevoitto parani
vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla kustannusleikkausten ja kysynnän          
jonkinasteisen piristymisen seurauksena. Ruotsissa sijaitsevan Nymöllan tehtaan 
vuotuinen huoltoseisokki tehtiin vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä.        

Imatran tehtaiden paperikone (PK) 8 suljetaan pysyvästi maaliskuussa, mikä      
laskee päällystämättömän hienopaperin kapasiteettia 210 000 tonnia.             

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen                                 
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa, mikä  
johtui vähentyneestä mainonnasta. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä laski  
jonkin verran talouden taantuman seurauksena. Toimitusten lisääntyminen Euroopan
ulkopuolelle paransi päällystämättömän hienopaperin tilauskantaa. Päällystetyn  
hienopaperin hinnat olivat alhaisemmat ja päällystämättömän hienopaperin hinnat 
paljon alhaisemmat kuin edellisvuonna. Teollisuuden varastot olivat pienemmät   
molempien paperilaatujen osalta.                                                
                                                                                
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli hyvää ja hinnat nousivat         
edellisvuodesta.                                                                

Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen                                 
Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän hienopaperin kysyntä elpyi osittain
kausiluonteisista syistä, mutta hinnat laskivat edelleen. Teollisuuden varastot 
kuitenkin pienenivät molempien laatujen osalta.                                 

Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli vakaata, mutta hinnat nousivat.  

Kuluttajapakkauskartonki                                                        
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR      | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
|                | 2/09 |   09 | 2/08 |      |      |      % |      % |      % |
|                |      |      |      |      |      |  10-12 |  10-12 | 2009-2 |
|                |      |      |      |      |      | /09-10 | /09-7- |    008 |
|                |      |      |      |      |      | -12/08 |   9/09 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto    | 505, | 470, | 506, |    1 |    2 |   -0,3 |    7,3 |  -15,1 |
|                |    0 |    7 |    3 | 895, | 231, |        |        |        |
|                |      |      |      |    9 |    9 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos     | 74,1 | 93,7 | 31,6 | 284, | 242, |  134,5 |  -20,9 |   17,5 |
| ennen poistoja |      |      |      |    3 |    0 |        |        |        |
| (EBITDA)*      |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*    | 42,9 | 64,9 |  4,3 | 164, | 107, |    n/m |  -33,9 |   53,7 |
|                |      |      |      |    9 |    3 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| %              |  8,5 | 13,8 |  0,8 |  8,7 |  4,8 |    n/m |  -38,4 |   81,3 |
| liikevaihdosta |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**      | 14,5 | 21,3 |  1,3 | 13,7 |  7,2 |    n/m |  -31,9 |   90,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 |  560 |  567 |  546 |    2 |    2 |    2,6 |   -1,2 |   -9,9 |
| 000 t***       |      |      |      |  201 |  442 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät |  512 |  589 |  526 |    2 |    2 |   -2,7 |  -13,1 |  -11,3 |
| , 1 000 t      |      |      |      |  161 |  437 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         
***Sellua lukuun ottamatta                                                      

Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 505,0 milj. euroa eli vuoden 2008     
neljännen neljänneksen tasolla. Kolmanneksen alhaisempi markkinasellun myynti   
kumosi suurelta osin kartongin myyntimäärien kasvun positiivisen vaikutuksen,   
sillä Enocellin sellutehdas pysyi tilapäisesti suljettuna osan vuoden 2009      
viimeisestä neljänneksestä. Liikevoitto oli 42,9 milj. euroa, joka oli          
38,6 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä, mikä     
johtui kartongin myynnin kasvusta, paremmasta myyntimixistä ja yleisesti        
alhaisemmista muuttuvista kustannuksista.                                       

Imatran tehtaiden kartonkikone 4:n laadun ja tuottavuuden uudistus saatiin      
päätökseen, ja Enocellin sellutehtaalla tuotantoa jatkettiin marraskuun alussa. 

Aiemmin ilmoitettu suunnitelma muovipäällystyksen uudistamiseksi etenee Imatran 
tehtailla vaiheittain vuosina 2010 ja 2011 tehtävillä investoinneilla. Karhulan 
päällystyskone suljetaan suunnitelmien mukaan pysyvästi kesällä 2011.           

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen                                 
Kuluttajapakkauskartonkien kysyntä oli vahvempaa kuin vuoden 2008 erittäin      
vaikealla neljännellä neljänneksellä. Kysyntää vauhditti kartongin kysynnän     
parantuminen. Kartongin hinnat olivat keskimäärin suhteellisen vakaat. Hinnoissa
näkyi jonkin verran vaihtelua segmenttien välillä.                              

Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen                                 
Kysyntä vahvistui tavallisesta kausiluonteisesta kaavasta poiketen erityisesti  
Itä-Euroopassa, ja hinnat pysyivät vakaina.                                     

Teollisuuspakkaukset                                                            
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR          | 10- | 7-9 | 10-1 | 2009 |  2008 | Muuto | Muuto | Muuto |
|                    | 12/ | /09 | 2/08 |      |       |   s % |   s % |   s % |
|                    |  09 |     |      |      |       |  10-1 |  10-1 | 2009- |
|                    |     |     |      |      |       | 2/09- | 2/09- |  2008 |
|                    |     |     |      |      |       | 10-12 | 7-9/0 |       |
|                    |     |     |      |      |       |   /08 |     9 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto        | 220 | 203 | 242, | 815, |     1 |  -9,0 |   8,3 | -24,2 |
|                    |  ,6 |  ,7 |    5 |    5 | 076,5 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen   | 14, | 22, | 20,2 | 65,4 | 132,7 | -26,7 | -34,2 | -50,7 |
| poistoja (EBITDA)* |   8 |   5 |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*        | 2,9 | 10, |  6,2 | 17,6 |  73,9 | -53,2 | -71,8 | -76,2 |
|                    |     |   3 |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|   % liikevaihdosta | 1,3 | 5,1 |  2,6 |  2,2 |   6,9 | -50,0 | -74,5 | -68,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**          | 2,0 | 7,2 |  3,6 |  3,0 |  11,2 | -44,4 | -72,2 | -73,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja         | 229 | 217 |  229 |  832 | 1 008 |   0,0 |   5,5 | -17,5 |
| kartongin          |     |     |      |      |       |       |       |       |
| toimitukset, 1 000 |     |     |      |      |       |       |       |       |
| t                  |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja         | 221 | 216 |  218 |  807 | 1 020 |   1,4 |   2,3 | -20,9 |
| kartongin          |     |     |      |      |       |       |       |       |
| tuotantomäärät,    |     |     |      |      |       |       |       |       |
| 1 000 t            |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin        | 255 | 245 |  254 |  966 | 1 071 |   0,4 |   4,1 |  -9,8 |
| toimitukset, milj. |     |     |      |      |       |       |       |       |
| m2                 |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin        | 258 | 239 |  252 |  962 | 1 066 |   2,4 |   7,9 |  -9,8 |
| tuotantomäärät,    |     |     |      |      |       |       |       |       |
| milj. m2           |     |     |      |      |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 220,6 milj. euroa, joka oli 9 % pienempi   
kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa             
myyntihintojen laskusta kaikissa keskeisissä liiketoiminnoissa. Liikevoitto oli 
2,9 milj. euroa, joka oli 53 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä            
neljänneksellä, sillä myyntihintojen lasku ylitti alentuneiden kiinteiden ja    
muuttuvien kustannusten hyödyt. Stora Enso pyrkii aiemmin ilmoitetun mukaisesti 
myymään tappiollisen laminaattipaperiliiketoiminnan.                            

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen                                 
Kysyntä oli yleisesti samalla tasolla, mutta hinnat olivat selkeästi            
edellisvuotta alhaisemmat.                                                      

Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen                                 
Kaikkien teollisuuspakkauslaatujen kysyntä vahvistui, ja hinnat alkoivat nousta 
vähitellen aaltopahvin johdolla.                                                

Puutuotteet                                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR      | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
|                | 2/09 |   09 | 2/08 |      |      |      % |      % |      % |
|                |      |      |      |      |      |  10-12 |  10-12 | 2009-2 |
|                |      |      |      |      |      | /09-10 | /09-7- |    008 |
|                |      |      |      |      |      | -12/08 |   9/09 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto    | 344, | 306, | 348, |    1 |    1 |   -1,1 |   12,4 |  -17,5 |
|                |    9 |    9 |    7 | 239, | 503, |        |        |        |
|                |      |      |      |    6 |    3 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos     | 23,9 | 17,1 | -8,5 | 25,6 | -19, |    n/m |   39,8 |  232,0 |
| ennen poistoja |      |      |      |      |    4 |        |        |        |
| (EBITDA)*      |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos*    | 15,0 |  9,4 | -18, | -8,0 | -67, |  179,4 |   59,6 |   88,1 |
|                |      |      |    9 |      |    5 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| %              |  4,3 |  3,1 | -5,4 | -0,7 | -4,5 |  179,6 |   38,7 |   84,4 |
| liikevaihdosta |      |      |      |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %**      | 10,4 |  6,4 | -11, | -1,4 | -9,8 |  193,7 |   62,5 |   85,7 |
|                |      |      |    1 |      |      |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset,   |    1 |    1 |    1 |    4 |    5 |   -8,7 |    9,1 |  -16,8 |
| 1 000 m3       |  298 |  190 |  422 |  902 |  893 |        |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %         

Puutuotteiden liikevaihto oli 344,9 milj. euroa, joka oli 1 % pienempi kuin     
vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Syynä tähän olivat pääasiassa           
alhaisemmat myyntimäärät. Myyntimäärien laskusta ja edelleen heikosta kysynnästä
huolimatta liikevoitto oli 15,0 milj. euroa, jossa oli merkittävä 33,9 milj.    
euron parannus vuoden 2008 viimeisestä neljänneksestä. Vahvistuminen            
saavutettiin lähinnä kiinteiden ja raakapuun kustannusten alenemisella.         

Markkinat                                                                       
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen                                 
Kysyntä keskeisillä Euroopan ja Aasian markkinoilla oli jälleen edellisvuotta   
heikompaa, mikä johtui erittäin vähäisestä rakennustoiminnasta.                 
Puutuoteteollisuuden rajut tuotannonrajoitukset paransivat kuitenkin kysynnän ja
tarjonnan tasapainoa ja pienensivät selvästi teollisuuden varastoja. Käytyään   
pohjalukemissa vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä hinnat nousivat vuoden  
2009 loppua kohti ja olivat suurelta osin edellisvuoden tasolla Euroopassa.     
Sahatukin hinnat, jotka laskivat lähes koko vuoden 2009 ajan, ovat alkaneet     
nousta vahvistuvan kysynnän ja rajoitetun tarjonnan ansiosta.                   

Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen                                 
Kysyntä keskeisillä markkinoilla pysyi heikkona mutta suhteellisen vakaana      
huolimatta kausiluonteisesta heikkenemisestä vuoden loppua kohti. Hintojen hyvä 
kehitys jatkui Euroopassa ja Aasiassa tarjonnan supistumisen seurauksena.       
Varastot kasvoivat neljänneksen aikana jonkin verran erittäin alhaiselta        
tasolta.                                                                        

Tilinpäätös                                                                     

Yleistä                                                                         
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan 
IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2008               
vuosikertomuksen mukaisesti lukuun ottamatta alla kuvattujen standardien        
käyttöönotosta aiheutuneita vaikutuksia:                                        

IFRS 8 Toimintasegmentit                                                        
Konsernin raportoitavat segmentit pysyvät muuttumattomina aiemmissa             
osavuosikatsauksista raportoiduista. Tämän standardin käyttöönotto ei ole       
vaikuttanut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan.        

IAS 1 (muutettu 2007) Tilinpäätöksen esittäminen                                
Muutetussa standardissa on tehty terminologiamuutoksia ja muutettu              
pääasiallisten laskelmien otsikoita. Tämän standardin käyttöönotto ei ole       
kuitenkaan vaikuttunut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen      
asemaan.                                                                        

Lopetetut toiminnot                                                             
Tukkuriliiketoimintasegmentin myynti vuonna 2008 on kirjattu lopetettuna        
toimintona. Tuloslaskelmat on esitetty uudelleen siten, että lopetettujen       
toimintojen tulos esitetään erikseen, mutta tase ja rahavirtalaskelma on        
esitetty aiemmin raportoidun mukaisesti.                                        

Lyhennetty konsernin tuloslaskelma                                              
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR       | 10-1 | 7-9/ | 10-1 |  2009 |  2008 | Muuto | Muuto | Muuto |
|                 | 2/09 |   09 | 2/08 |       |       |   s % |   s % |   s % |
|                 |      |      |      |       |       |  10-1 |  10-1 | 2009- |
|                 |      |      |      |       |       | 2/09- | 2/09- |  2008 |
|                 |      |      |      |       |       | 10-12 | 7-9/0 |       |
|                 |      |      |      |       |       |   /08 |     9 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat        |      |      |      |       |       |       |       |       |
| toiminnot       |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto     |    2 |    2 |    2 |     8 |    11 |  -7,8 |   7,5 | -18,9 |
|                 | 398, | 231, | 602, | 945,1 | 028,8 |       |       |       |
|                 |    8 |    0 |    5 |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan  | 58,9 | 30,7 | 51,4 | 172,8 | 120,2 |  14,6 |  91,9 |  43,8 |
| muut tuotot     |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalit ja  |   -1 |   -1 |   -1 |    -5 |    -6 |  11,6 |  -9,0 |  17,9 |
| palvelut        | 529, | 403, | 730, | 668,1 | 905,0 |       |       |       |
|                 |    4 |    7 |    3 |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimituskulut   | -218 | -207 | -266 | -833, |    -1 |  17,9 |  -5,4 |  26,0 |
| ja komissiot    |   ,4 |   ,2 |   ,0 |     6 | 127,1 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstökulut | -349 | -298 | -402 |    -1 |    -1 |  13,0 | -17,4 |  19,1 |
|                 |   ,9 |   ,1 |   ,2 | 349,6 | 669,1 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan  | -161 | -155 | -222 | -833, | -752, |  27,4 |  -3,5 | -10,7 |
| muut kulut      |   ,4 |   ,9 |   ,3 |     1 |     7 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus           | 77,6 |  8,8 | -37, | 111,8 |   0,7 | 308,6 |   n/m |   n/m |
| osakkuusyrityst |      |      |    2 |       |       |       |       |       |
| en tuloksesta   |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja      | -170 | -708 | -780 |    -1 |    -1 |  78,1 |  75,9 |  18,9 |
| arvonalentumise |   ,9 |   ,2 |   ,1 | 152,9 | 422,4 |       |       |       |
| t               |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 105, | -502 | -784 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 |  16,4 |
|                 |    3 |   ,6 |   ,2 |     6 |     6 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituser | -24, | -46, | -61, | -279, | -167, |  59,8 |  46,4 | -67,0 |
| ät              |    7 |    1 |    4 |     2 |     2 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen     | 80,6 | -548 | -845 | -886, | -893, | 109,5 | 114,7 |   0,8 |
| veroja          |      |   ,7 |   ,6 |     8 |     8 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Tuloverot      | -34, | 29,0 | 191, |   8,6 | 214,8 | -118, | -219, | -96,0 |
|                 |    7 |      |    0 |       |       |     2 |     7 |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista      | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -679, | 107,0 | 108,8 | -29,3 |
| toiminnoista    |      |   ,7 |   ,6 |     2 |     0 |       |       |       |
| kertynyt        |      |      |      |       |       |       |       |       |
| tilikauden      |      |      |      |       |       |       |       |       |
| tulos           |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut       |      |      |      |       |       |       |       |       |
| toiminnot       |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista    |  0,0 |  0,0 |  0,1 |   0,0 |   4,3 | -100, |   n/a | -100, |
| toiminnoista    |      |      |      |       |       |     0 |       |     0 |
| kertynyt        |      |      |      |       |       |       |       |       |
| tilikauden      |      |      |      |       |       |       |       |       |
| tulos verojen   |      |      |      |       |       |       |       |       |
| jälkeen         |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden      | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 |
| tulos           |      |   ,7 |   ,5 |     2 |     7 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakaantuminen:  |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön       | 46,1 | -519 | -648 | -879, | -673, | 107,1 | 108,9 | -30,6 |
| omistajille     |      |   ,7 |   ,5 |     7 |     4 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön     | -0,2 |  0,0 | -6,0 |   1,5 |  -1,3 |  96,7 |   n/a | 215,4 |
| osuudet         |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                 | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 |
|                 |      |   ,7 |   ,5 |     2 |     7 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen  |      |      |      |       |       |       |       |       |
| tulos           |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,    | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 |
| EUR             |      |    6 |    2 |       |       |     0 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake     | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 |
| (laimennettu),  |      |    6 |    2 |       |       |     0 |       |       |
| EUR             |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien       |      |      |      |       |       |       |       |       |
| toimintojen     |      |      |      |       |       |       |       |       |
| osakekohtainen  |      |      |      |       |       |       |       |       |
| tulos           |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake,    | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 |
| EUR             |      |    6 |    2 |       |       |     0 |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake     | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 |
| (laimennettu),  |      |    6 |    2 |       |       |     0 |       |       |
| EUR             |      |      |      |       |       |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------

Konsernin laaja tuloslaskelma                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                                            |      2009 |      2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos                                     |    -878,2 |    -674,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                                      |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät                            |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden                  |     -20,4 |     -12,7 |
| vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot              |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaiheittaisen hankinnan omaisuuserän                 |       3,9 |         - |
| uudelleenarvostus                                    |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat rahoitusvarat                      |     180,3 |    -398,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuutta- ja hyödykesuojaukset                       |     224,1 |    -312,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten muiden laajan tuloksen erien osuus |      -8,5 |      -9,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman nettoinvestointien valuuttamuunnon      |     252,6 |    -328,3 |
| muutokset                                            |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuuksien valuuttamuunnon muutokset        |       5,9 |      -5,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettosijoituksen suojaukset                          |       0,7 |       1,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihin laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero       |     -65,0 |      88,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen            |     573,6 |    -976,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                                      |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja tulos yhteensä                                 |    -304,6 |  -1 650,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                                      |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen jakaantuminen:                       |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille                                |    -312,0 |  -1 644,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet                                  |       7,4 |      -6,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                                      |    -304,6 |  -1 650,8 |
--------------------------------------------------------------------------------



Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma                                          
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                                     |         2009 |          2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta                      |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketappio                                   |       -607,6 |        -714,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojaustulos laajasta tuloksesta              |        233,4 |        -280,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut          |      1 262,0 |       1 453,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokäyttöpääoman muutos                     |        638,0 |          81,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat                     |      1 525,8 |         539,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut/saadut nettorahoituserät             |       -220,3 |          47,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut tuloverot                            |         -3,0 |          25,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat     |      1 302,5 |         612,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta                       |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta                    |         -8,4 |          -4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten hankinta                    |       -128,5 |         -53,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot aineellisten ja aineettomien           |         98,0 |         230,3 |
| hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä          |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit                                  |       -423,7 |        -706,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos          |        -24,2 |         -16,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointeihin käytetyt nettorahavarat       |       -486,8 |        -551,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta                         |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot                |        636,1 |         303,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset           |       -411,3 |        -634,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos                |       -359,9 |           4,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot ja pääoman takaisinmaksut    |       -157,7 |        -354,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääoman palautus ja vähemmistöosuuksien       |         -7,7 |          -4,2 |
| osinko                                        |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat          |       -300,5 |        -685,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos                       |        515,2 |        -624,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat hankituissa yrityksissä             |          4,4 |           0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat myydyissä yrityksissä               |         -0,1 |         -31,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot                                    |        -15,1 |         148,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa                   |        372,6 |         879,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa             |        877,0 |         372,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa                  |        890,4 |         415,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pankkitililuotot tilikauden lopussa           |        -13,4 |         -43,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa             |        877,0 |         372,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta                    |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Rahavarat                                   |          4,4 |             - |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet       |         17,6 |           3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Käyttöpääoma                                |         20,4 |           0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Verosaamiset ja verovelat                   |         16,0 |          -0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korolliset velat                            |        -44,1 |          -1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vähemmistön osuudet                         |         -2,0 |           1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaisuuden käypä arvo                         |         12,3 |           4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto suoraan omaan pääomaan toteutetusta    |         -3,9 |             - |
| vaiheittaisesta hankinnasta                   |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysostot yhteensä                          |          8,4 |           4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit                     |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Rahavarat                                   |          0,1 |          31,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet       |         92,6 |         281,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Käyttöpääoma                                |          2,1 |         167,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korolliset velat                            |            - |        -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Verovelat                                   |            - |         -26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Vähemmistön osuudet                          |            - |           3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen yhtiöiden nettovarat                 |         94,8 |         226,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Tuloslaskelman myyntivoitot/tappiot         |            - |           1,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysmyynnit yhteensä                        |         94,8 |         228,2 |
--------------------------------------------------------------------------------


Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo                
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                                    |          2009 |          2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Tilanne kauden alussa                      |       5 899,4 |       7 232,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Konserniyritysten hankinta                 |          17,6 |           3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Investoinnit                               |         394,4 |         648,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin        |          35,5 |          58,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Päästöoikeuksien muutos                    |         -41,7 |          61,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vähennykset                                |         -27,9 |         -54,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Konserniyritysten myynnit                  |         -92,6 |        -281,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, jatkuvat        |      -1 152,9 |      -1 422,4 |
| toiminnot                                    |               |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, lopetetut       |             - |         -46,1 |
| toiminnot                                    |               |               |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muuntoero ja muut                          |         125,9 |        -300,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                                     |       5 157,7 |       5 899,4 |
--------------------------------------------------------------------------------


Korolliset lainat                                                               
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                                    |    31.12.2009 |    31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainat                         |       2 898,4 |       3 007,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset lainat                         |       1 038,3 |       1 068,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                              |       3 936,7 |       4 076,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|                                              |          2009 |          2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa                        |       4 076,1 |       4 441,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uusien tytäryritysten velat                  |          44,1 |           1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen tytäryritysten velat                |             - |        -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot (netto)                      |        -255,1 |         -59,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut                            |          71,6 |         -76,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                                     |       3 936,7 |       4 076,1 |
--------------------------------------------------------------------------------


Lyhennetty konsernin tase                                                       
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                                |     |   31.12.2009 |   31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat                                    |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat                      |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet  |  O  |      4 979,9 |      5 698,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Biologiset hyödykkeet                  |  O  |        152,5 |        133,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Päästöoikeudet                         |  O  |         25,3 |         67,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Osuudet osakkuusyrityksissä            |  O  |      1 481,3 |      1 042,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat julkisesti noteeratut  |  I  |         71,7 |        154,9 |
| osakkeet                                 |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Myytävissä olevat muut osakkeet        |  O  |        778,5 |        954,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Pitkäaikaiset lainasaamiset            |  I  |        159,6 |        130,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Laskennalliset verosaamiset            |  T  |        155,8 |         74,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut pitkäaikaiset varat               |  O  |         30,4 |         16,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                          |     |      7 835,0 |      8 272,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat                      |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vaihto-omaisuus                        |  O  |      1 281,6 |      1 693,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Verosaamiset                           |  T  |          2,4 |         25,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korottomat saamiset                    |  O  |      1 362,6 |      1 583,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Korolliset saamiset                    |  I  |        221,2 |        251,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Rahavarat                              |  I  |        890,4 |        415,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                          |     |      3 758,2 |      3 968,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä                           |     |     11 593,2 |     12 240,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat                      |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |     |      5 124,3 |      5 594,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Vähemmistön osuudet                    |     |         58,2 |         56,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä                      |     |      5 182,5 |      5 650,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat                      |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhteen päättymisen jälkeisiin        |  O  |        305,0 |        299,0 |
| etuuksiin liittyvät varaukset            |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Muut varaukset                          |  O  |        180,4 |        202,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Laskennalliset verovelat                |  T  |        364,4 |        277,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Korollinen pitkäaikainen velka          |  I  |      2 898,4 |      3 007,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Muut pitkäaikaiset velat                |  O  |         43,1 |         28,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                          |     |      3 791,3 |      3 815,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat                      |     |              |              |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Korollisten velkojen lyhennyserät       |  I  |        814,8 |        437,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Korolliset velat                        |  I  |        223,5 |        630,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Lyhytaikaiset korottomat velat          |  O  |      1 473,0 |      1 602,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Verovelat                               |  T  |        108,1 |        104,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                          |     |      2 619,4 |      2 775,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä                           |     |      6 410,7 |      6 590,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä             |     |     11 593,2 |     12 240,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan.                      
I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin.              
T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan.                             

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj | Os | Yl | Si | Om | Va | My | Val | Val | Ker | Ker | Jak | Väh | Yht |
| .    | ak | ik | jo | at | ih | yt | uut | uut | ty- | ty- | aan | em- | een |
| EUR  | e- | ur | it | os | ei | ä- | -ta | -ta | nee | nee | tum | mis | -sä |
|      | pä | s- | e- | ak | t- | vi |  -  |  -  |  t  |  t  | ine | tön |     |
|      | äo | si | tu | ke | ta | ss | ja  | ja  | muu | voi |  n  | osu |     |
|      | ma | -  | n  | et | is | ä  | hyö | hyö | nto | tto | emo | ude |     |
|      |    | ra | va |    | en | ol | dy- | dy- | -er | -va | -yh |  t  |     |
|      |    | ha | pa |    | ha | ev | kes | kes | ot  | rat | tiö |     |     |
|      |    | st | an |    | nk | at | uo- | uo- | ja  |     |  n  |     |     |
|      |    | o  | om |    | in | ra | jau | jau | net |     | omi |     |     |
|      |    | ja | an |    | -n | ho | kse | kse | to- |     | sta |     |     |
|      |    | Va | pä |    | an | i- |  t  |  t  | inv |     | -ji |     |     |
|      |    | ra | ä- |    | uu | tu |     | osa | es- |     | lle |     |     |
|      |    | -r | om |    | de | sv |     | k-k | toi |     |     |     |     |
|      |    | ah | an |    | l- | ar |     | uus | nti |     |     |     |     |
|      |    | as | ra |    | le | at |     | -yr | en  |     |     |     |     |
|      |    | to | ha |    | en |    |     | ity | suo |     |     |     |     |
|      |    |    | st |    | -a |    |     | k-s | jau |     |     |     |     |
|      |    |    | o  |    | rv |    |     | iss | k-s |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | os |    |     |  ä  | et  |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | -t |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | uk |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | se |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | n  |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | yl |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | ij |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | ää |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    | mä |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma  | 1  | 2  | -  | -1 | -  | 89 | 62, | -1, | -11 | 3   | 7   | 71, | 7   |
| pääo | 34 | 27 |    | 0, |    | 9, | 4   | 1   | 5,6 | 140 | 593 | 9   | 665 |
| ma   | 2, | 6, |    | 2  |    | 1  |     |     |     | ,4  | ,6  |     | ,5  |
| 31.1 | 2  | 4  |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| 2.20 |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| 07   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tili | -  | -  | -  | -  | -  | -  |  -  |  -  |  -  | -67 | -67 | -1, | -67 |
| kaud |    |    |    |    |    |    |     |     |     | 3,4 | 3,4 | 3   | 4,7 |
| en   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| voit |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| to/t |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| appi |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| o    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -  | -  | -  | -  | -  | -3 | -31 | -9, | -32 | -13 | -1  | -4, | -1  |
| laaj |    |    |    |    |    | 98 | 2,3 | 4   | 7,0 | ,4  | 060 | 8   | 064 |
| an   |    |    |    |    |    | ,0 |     |     |     |     | ,1  |     | ,9  |
| tulo |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ksen |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| erät |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| enne |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| n    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| vero |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ja   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muih | -  | -  | -  | -  | -  | 9, | 83, |  -  | -1, | -3, | 88, |  -  | 88, |
| in   |    |    |    |    |    | 5  | 8   |     | 2   | 3   | 8   |     | 8   |
| laaj |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| an   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tulo |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ksen |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| erii |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| n    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| liit |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tyvä |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tulo |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| vero |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaj | -  | -  | -  | -  | -  | -3 | -22 | -9, | -32 | -69 | -1  | -6, | -1  |
| a    |    |    |    |    |    | 88 | 8,5 | 4   | 8,2 | 0,1 | 644 | 1   | 650 |
| tulo |    |    |    |    |    | ,5 |     |     |     |     | ,7  |     | ,8  |
| s    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| yhte |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ensä |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuot | -  | -  | -  | -  | -  | -  |  -  |  -  |  -  | -35 | -35 | -4, | -35 |
| een  |    |    |    |    |    |    |     |     |     | 4,9 | 4,9 | 2   | 9,1 |
| 2007 |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| liit |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tyvä |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| t    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| osin |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| got  |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrit | -  | -  | -  | -  | -  | -  |  -  |  -  |  -  |  -  |  -  | -3, | -3, |
| ysos |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     | 3   | 3   |
| tot  |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ja   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| -my  |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ynni |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| t    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähe | -  | -  | -  | -  | -  | -  |  -  |  -  |  -  |  -  |  -  | -1, | -1, |
| mmis |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     | 8   | 8   |
| tö-o |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| suud |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| en   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| osto |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma  | 1  | 2  | -  | -1 | -  | 51 | -16 | -10 | -44 | 2   | 5   | 56, | 5   |
| pääo | 34 | 27 |    | 0, |    | 0, | 6,1 | ,5  | 3,8 | 095 | 594 | 5   | 650 |
| ma   | 2, | 6, |    | 2  |    | 6  |     |     |     | ,4  | ,0  |     | ,5  |
| 31.1 | 2  | 4  |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| 2.20 |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| 08   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tili | -  | -  | -  | -  | -  | -  |  -  |  -  |  -  | -87 | -87 | 1,5 | -87 |
| kaud |    |    |    |    |    |    |     |     |     | 9,7 | 9,7 |     | 8,2 |
| en   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tapp |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| io   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -  | -  | -  | -  | 3, | 18 | 224 | -8, | 253 | -20 | 632 | 5,9 | 638 |
| laaj |    |    |    |    | 9  | 0, | ,1  | 5   | ,3  | ,4  | ,7  |     | ,6  |
| an   |    |    |    |    |    | 3  |     |     |     |     |     |     |     |
| tulo |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ksen |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| erät |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| enne |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| n    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| vero |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ja   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muih | -  | -  | -  | -  | -  | -6 | -58 |  -  | -4, | 4,6 | -65 |  -  | -65 |
| in   |    |    |    |    |    | ,7 | ,8  |     | 1   |     | ,0  |     | ,0  |
| laaj |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| an   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tulo |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ksen |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| erii |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| n    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| liit |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tyvä |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tulo |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| vero |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaj | -  | -  | -  | -  | 3, | 17 | 165 | -8, | 249 | -89 | -31 | 7,4 | -30 |
| a    |    |    |    |    | 9  | 3, | ,3  | 5   | ,2  | 5,5 | 2,0 |     | 4,6 |
| tulo |    |    |    |    |    | 6  |     |     |     |     |     |     |     |
| s    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| yhte |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ensä |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuot |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     | -2, | -2, |
| een  |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     | 2   | 2   |
| 2008 |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| liit |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| tyvä |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| t    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| osin |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| got  |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrit | -  |    |    | -  | -  | -  |  -  |  -  |  -  |  -  |  -  | -3, | -3, |
| ysos |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     | 4   | 4   |
| tot  |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ja   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| -my  |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| ynni |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| t    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähe |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     | -0, | -0, |
| mmis |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     | 1   | 1   |
| tö-o |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| suud |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| en   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| osto |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siir |    | -1 | 1  |    |    |    |     |     |     |     |     |     |  -  |
| to   |    | 92 | 92 |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| jako |    | 7, | 7, |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| kelp |    | 2  | 2  |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| oise |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| en   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| omaa |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| n    |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| pääo |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| maan |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääo | -  | -1 | -  | -  | -  | -  |  -  |  -  |  -  |  -  | -15 |  -  | -15 |
| man- |    | 57 |    |    |    |    |     |     |     |     | 7,7 |     | 7,7 |
| pala |    | ,7 |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| utus |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
|      |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma  | 1  | 19 | 1  | -1 | 3, | 68 | -0, | -19 | -19 | 1   | 5   | 58, | 5   |
| pääo | 34 | 1, | 92 | 0, | 9  | 4, | 8   | ,0  | 4,6 | 199 | 124 | 2   | 182 |
| ma   | 2, | 5  | 7, | 2  |    | 2  |     |     |     | ,9  | ,3  |     | ,5  |
| 31.1 | 2  |    | 2  |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| 2.20 |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
| 09   |    |    |    |    |    |    |     |     |     |     |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------

Kertyneet muuntoerot                                                            
Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotulot                                      
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat                                           
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                                |      31.12.2009 |      31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta puolesta annetut vakuudet         |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Pantit                                 |               - |             0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Kiinnitykset                           |            16,2 |            62,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten puolesta annetut       |                 |                 |
| vakuudet                                 |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Takaukset                              |           180,2 |           180,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta annetut vakuudet         |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Takaukset                              |           121,7 |           156,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut omat vastuut                        |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n       |            27,2 |            28,9 |
| aikana                                   |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n       |            79,3 |            95,0 |
| jälkeen                                  |                 |                 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Eläkevastuut                           |             0,3 |             0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut vastuut                           |            36,4 |            40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                                 |           461,3 |           564,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|   Pantit                                 |               - |             0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Kiinnitykset                           |            16,2 |            62,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Takaukset                              |           301,9 |           336,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Leasing-vastuut                        |           106,5 |           123,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Eläkevastuut                           |             0,3 |             0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Muut vastuut                           |            36,4 |            40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                                 |           461,3 |           564,1 |
--------------------------------------------------------------------------------


Sitovat ostosopimukset                                                          
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR            |              Suunnitellut sopimusmaksut               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitustyyppi       |    Sopimuksia |   2010  | 2011-201 | 2013-201 | 2015+ |
|                      |     yhteensä  |         |       2  |       4  |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Kuitu             |       1 483,6 |   205,6 |    357,4 |    346,6 | 574,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Energia           |       1 779,1 |   377,8 |    472,7 |    294,3 | 634,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Kuljetus          |         469,6 |    65,0 |    110,1 |     93,7 | 200,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  | Muut              |         697,6 |    75,6 |    121,0 |     50,3 | 450,7 |
|  | tuotantokustannuk |               |         |          |          |       |
|  | set               |               |         |          |          |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|  |                   |       4 429,9 |   724,0 |  1 061,2 |    784,9 | 1 859 |
|  |                   |               |         |          |          |    ,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit         |         113,5 |   112,0 |      1,5 |      0,0 |   0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoumukset yhteensä |       4 543,4 |   836,0 |  1 062,7 |    784,9 |     1 |
| 31.12.2009           |               |         |          |          | 859,8 |
--------------------------------------------------------------------------------


Johdannaisten käyvät arvot                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR              |           | 31.12.200 |           |    | 31.12.2008 |
|                        |           |     9     |           |    |            |
--------------------------------------------------------------------------------
|                        |    Käyvän |    Käyvän |    Käyvät |    |     Käyvät |
|                        |     arvon |     arvon |    arvot, |    |      arvot |
|                        | ylittävät | alittavat |     netto |    |      netto |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset  |     194,7 |     -38,1 |     156,6 |    |      227,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot           |         - |     -26,7 |     -26,7 |    |      -38,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset     |      49,2 |     -28,7 |      20,5 |    |      -73,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot         |      26,7 |     -12,8 |      13,9 |    |      -14,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset      |      21,0 |     -42,8 |     -21,8 |    |      -90,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset           |       5,2 |     -19,3 |     -14,1 |    |      -57,4 |
| osakevaihtosopimukset  |           |           |           |    |            |
| (TRS) ja osakeoptiot   |           |           |           |    |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä               |     296,8 |    -168,4 |     128,4 |    |      -47,4 |
--------------------------------------------------------------------------------

Johdannaisten nimellisarvot                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                              |       31.12.2009 |       31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset                      |                  |                  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset                  |                  |                  |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Erääntyy alle 1 vuodessa             |            666,8 |            592,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Erääntyy 2-5 vuodessa                |          2 384,0 |          1 683,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Erääntyy 6-10 vuodessa               |            861,8 |          2 341,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                        |          3 912,6 |          4 617,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot                           |            387,4 |            394,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                               |          4 300,0 |          5 012,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset                   |                  |                  |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Termiinisopimukset                   |          2 935,7 |          3 049,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Valuuttaoptiot                       |          1 590,7 |          1 438,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                               |          4 526,4 |          4 488,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykejohdannaiset                    |                  |                  |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Hyödykesopimukset                    |            396,7 |            604,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                               |            396,7 |            604,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Optio-ohjelmiin liittyvät              |                  |                  |
| suojausinstrumentit                    |                  |                  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset osakevaihtosopimukset     |            104,7 |            158,2 |
| (TRS)                                  |                  |                  |
--------------------------------------------------------------------------------
|   Synteettiset osakeoptiot             |                - |             22,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                               |            104,7 |            180,2 |
--------------------------------------------------------------------------------

Liikevaihto segmenteittäin                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6 | 1-3/ |  2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
|           |   9 | 12/ | /09 | /09 |   09 |       | 2/08 |   08 |   08 |   08 |
|           |     |  09 |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomaleh |   1 | 359 | 330 | 327 | 308, |     1 | 414, | 405, | 389, | 386, |
| ti- ja    | 325 |  ,6 |  ,0 |  ,5 |    7 | 594,7 |    0 |    2 |    0 |    5 |
| kirjapape |  ,8 |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
| ri        |     |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakausl |   1 | 430 | 469 | 396 | 380, |     2 | 544, | 544, | 540, | 547, |
| ehtipaper | 676 |  ,2 |  ,0 |  ,0 |    8 | 177,0 |    3 |    9 |    5 |    3 |
| i         |  ,0 |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopape |   1 | 492 | 449 | 450 | 431, |     2 | 484, | 543, | 537, | 545, |
| ri        | 823 |  ,0 |  ,6 |  ,4 |    9 | 111,7 |    8 |    9 |    8 |    2 |
|           |  ,9 |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttaja |   1 | 505 | 470 | 460 | 459, |     2 | 506, | 563, | 587, | 574, |
| pakkaus-k | 895 |  ,0 |  ,7 |  ,3 |    9 | 231,9 |    3 |    9 |    3 |    4 |
| artonki   |  ,9 |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuu | 815 | 220 | 203 | 194 | 197, |     1 | 242, | 273, | 285, | 275, |
| spakkauks |  ,5 |  ,6 |  ,7 |  ,0 |    2 | 076,5 |    5 |    1 |    4 |    5 |
| et        |     |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotte |   1 | 344 | 306 | 315 | 272, |     1 | 348, | 366, | 409, | 378, |
| et        | 239 |  ,9 |  ,9 |  ,8 |    0 | 503,3 |    7 |    2 |    8 |    6 |
|           |  ,6 |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut      |   2 | 619 | 450 | 507 | 597, |     3 | 794, | 857, | 947, | 987, |
|           | 175 |  ,4 |  ,1 |  ,8 |    9 | 586,9 |    6 |    0 |    7 |    6 |
|           |  ,2 |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmentti |  -2 | -57 | -44 | -46 | -517 |    -3 | -732 | -831 | -825 | -863 |
| en        | 006 | 2,9 | 9,0 | 7,0 |   ,9 | 253,2 |   ,7 |   ,5 |   ,7 |   ,3 |
| välinen   |  ,8 |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
| liikevaih |     |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
| to        |     |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat  |   8 |   2 |   2 |   2 |    2 |    11 |    2 |    2 |    2 |    2 |
| toiminnot | 945 | 398 | 231 | 184 | 130, | 028,8 | 602, | 722, | 871, | 831, |
|           |  ,1 |  ,8 |  ,0 |  ,8 |    5 |       |    5 |    7 |    8 |    8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut |   - |   - |   - |   - |    - | 708,7 | -1,8 |  0,4 | 180, | 529, |
| toiminnot |     |     |     |     |      |       |      |      |    5 |    6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmentti |   - |   - |   - |   - |    - |     - |  0,9 |  0,0 | -45, | -134 |
| en        |     |     |     |     |      | 179,3 |      |      |    8 |   ,4 |
| välinen   |     |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
| liikevaih |     |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
| to        |     |     |     |     |      |       |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä  |   8 |   2 |   2 |   2 |    2 |    11 |    2 |    2 |    3 |    3 |
|           | 945 | 398 | 231 | 184 | 130, | 558,2 | 601, | 723, | 006, | 227, |
|           |  ,1 |  ,8 |  ,0 |  ,8 |    5 |       |    6 |    1 |    5 |    0 |
--------------------------------------------------------------------------------

Liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia  
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR       | 20 | 10 | 7-9/ | 4-6 | 1-3 | 2008 | 10-1 | 7-9 | 4-6 | 1-3 |
|                 | 09 | -1 |   09 | /09 | /09 |      | 2/08 | /08 | /08 | /08 |
|                 |    | 2/ |      |     |     |      |      |     |     |     |
|                 |    | 09 |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | 12 | 41 | 34,8 | 31, | 21, | 140, | 53,0 | 33, | 27, | 26, |
| kirjapaperi     | 8, | ,3 |      |   1 |   5 |    8 |      |   5 |   9 |   4 |
|                 |  7 |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipa | 40 | 4, | 30,6 | 5,7 | -0, | 88,8 | 19,7 | 27, | 14, | 27, |
| peri            | ,3 |  1 |      |     |   1 |      |      |   4 |   5 |   2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi     | 32 | 22 | 20,4 | -4, | -5, | 80,4 | -9,7 | 33, | 19, | 37, |
|                 | ,7 | ,1 |      |   1 |   7 |      |      |   1 |   7 |   3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkau | 16 | 42 | 64,9 | 41, | 15, | 107, |  4,3 | 37, | 23, | 42, |
| skartonki       | 4, | ,9 |      |   6 |   5 |    3 |      |   5 |   0 |   5 |
|                 |  9 |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakka | 17 | 2, | 10,3 | 0,9 | 3,5 | 73,9 |  6,2 | 20, | 20, | 27, |
| ukset           | ,6 |  9 |      |     |     |      |      |   0 |   1 |   6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet     | -8 | 15 |  9,4 | -8, | -23 | -67, | -18, | -14 | -10 | -23 |
|                 | ,0 | ,0 |      |   7 |  ,7 |    5 |    9 |  ,3 |  ,9 |  ,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut            | -1 | -2 | -44, | -24 | -21 | -77, | -48, | -7, | -8, | -13 |
|                 | 17 | 6, |    9 |  ,3 |  ,3 |    4 |    2 |   8 |   2 |  ,2 |
|                 | ,1 |  6 |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 25 | 10 | 125, | 42, | -10 | 346, |  6,4 | 129 | 86, | 124 |
| segmenteittäin  | 9, | 1, |    5 |   2 |  ,3 |    3 |      |  ,4 |   1 |  ,4 |
| ilman kertaluon |  1 |  7 |      |     |     |      |      |     |     |     |
| teisia eriä     |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus           | 61 | 35 | 6,0  | 6,3 | 13, | 42,1 | 22,0 | -3, | 8,3 | 15, |
| osakkuusyrityst | ,4 | ,8 |      |     |   3 |      |      |   9 |     |   7 |
| en tuloksesta   |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| ilman käyvän    |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| arvon muutoksia |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto     | 32 | 13 | 131, | 48, | 3,0 | 388, | 28,4 | 125 | 94, | 140 |
| ilman           | 0, | 7, |    5 |   5 |     |    4 |      |  ,5 |   4 |  ,1 |
| kertaluonteisia |  5 |  5 |      |     |     |      |      |     |     |     |
| eriä ja käyvän  |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| arvon           |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| muutoksia*      |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon    | 4, | 9, | 21,0 | 11, | -37 | -69, | -47, | 15, | -21 | -15 |
| muutokset*      |  4 |  9 |      |  4  |  ,9 |    6 |    9 |   2 |  ,8 |  ,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | 32 | 14 | 152, | 59, | -34 | 318, | -19, | 140 | 72, | 125 |
| ilman           | 4, | 7, |    5 |   9 |  ,9 |    8 |    5 |  ,7 |   6 |  ,0 |
| kertaluonteisia |  9 |  4 |      |     |     |      |      |     |     |     |
| eriä            |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset | -9 | -4 | -655 | -26 | 34, |   -1 | -764 | -27 | -1, |   - |
| erät            | 32 | 2, |   ,1 | 9,3 |   0 | 045, |   ,7 | 9,4 |   3 |     |
|                 | ,5 |  1 |      |     |     |    4 |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos      | -6 | 10 | -502 | -20 | -0, | -726 | -784 | -13 | 71, | 125 |
| (IFRS)          | 07 | 5, |   ,6 | 9,4 |   9 |   ,6 |   ,2 | 8,7 |   3 |  ,0 |
|                 | ,6 |  3 |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituser | -2 | -2 | -46, | -16 | -47 | -167 | -61, | -23 | -40 | -41 |
| äts             | 79 | 4, |    1 | 1,2 |  ,2 |   ,2 |    4 |  ,0 |  ,9 |  ,9 |
|                 | ,2 |  7 |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen     | -8 | 80 | -548 | -37 | -48 | -893 | -845 | -16 | 30, | 83, |
| veroja ja       | 86 | ,6 |   ,7 | 0,6 |  ,1 |   ,8 |   ,6 | 1,7 |   4 |   1 |
| vähemmistön     | ,8 |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| osuuksia        |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot       | 8, | -3 | 29,0 | 2,3 | 12, | 214, | 191, | 42, | -1, | -17 |
|                 |  6 | 4, |      |     |   0 |    8 |    0 |   6 |   8 |  ,0 |
|                 |    |  7 |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista      | -8 | 45 | -519 | -36 | -36 | -679 | -654 | -11 | 28, | 66, |
| toiminnoista    | 78 | ,9 |   ,7 | 8,3 |  ,1 |   ,0 |   ,6 | 9,1 |   6 |   1 |
| kertynyt tulos  | ,2 |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut       |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| toiminnot       |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista    |  - |  - |    - |   - |   - |  4,3 |  0,1 | 0,9 | -1, | 5,1 |
| toiminnoista    |    |    |      |     |     |      |      |     |   8 |     |
| kertynyt        |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| tilikauden      |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| tulos verojen   |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
| jälkeen         |    |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden      | -8 | 45 | -519 | -36 | -36 | -674 | -654 | -11 | 26, | 71, |
| tulos           | 78 | ,9 |   ,7 | 8,3 |  ,1 |   ,7 |   ,5 | 8,2 |   8 |   2 |
|                 | ,2 |    |      |     |     |      |      |     |     |     |
--------------------------------------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja   
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä            
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden   
uudelleenarvostuksen.                                                           

Kertaluonteiset erät segmenteittäin                                             
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6/ | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
|           |   9 | 12/ | /09 |   09 |   09 |      | 2/08 |   08 |   08 |   08 |
|           |     |  09 |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomaleh | -52 | -1, | -80 |    - | 29,0 | -15, | -5,0 | -7,8 | -2,4 |    - |
| ti- ja    |  ,2 |   1 |  ,1 |      |      |    2 |      |      |      |      |
| kirjapape |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| ri        |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakausl | -16 | -11 | -15 |    - |    - | -60, | -19, | -38, | -2,6 |    - |
| ehtipaper | 3,5 |  ,4 | 2,1 |      |      |    4 |    1 |    7 |      |      |
| i         |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopape | -31 | -0, | -31 |    - |    - | -394 | -399 | -1,5 |  7,0 |    - |
| ri        | 4,2 |   6 | 3,6 |      |      |   ,2 |   ,7 |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttaja | -34 | 1,6 | -35 |    - |    - | -301 | -118 | -178 | -4,3 |    - |
| pakkaus-k |  ,2 |     |  ,8 |      |      |   ,4 |   ,9 |   ,2 |      |      |
| artonki   |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuu | -28 | -0, | -28 |    - |    - | -64, | -45, | -18, | -1,0 |    - |
| spakkauks |  ,7 |   5 |  ,2 |      |      |    6 |    4 |    2 |      |      |
| et        |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotte | -7, | 1,0 | -8, |    - |    - | -88, | -80, | -8,0 |    - |    - |
| et        |   7 |     |   7 |      |      |    0 |    0 |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut      | -33 | -31 | -36 | -269 |  5,0 | -121 | -96, | -27, |  2,0 |    - |
|           | 2,0 |  ,1 |  ,6 |   ,3 |      |   ,6 |    6 |    0 |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoit | -93 | -42 | -65 | -269 | 34,0 |   -1 | -764 | -279 | -1,3 |    - |
| on        | 2,5 |  ,1 | 5,1 |   ,3 |      | 045, |   ,7 |   ,4 |      |      |
| kertaluon |     |     |     |      |      |    4 |      |      |      |      |
| teiset    |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| erät      |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituse | -14 |   - |   - | -148 |    - |    - |    - |    - |    - |    - |
| rien      | 8,5 |     |     |   ,5 |      |      |      |      |      |      |
| kertaluon |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| teiset    |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| erät      |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verojen   | 49, | 12, | 42, |  4,6 | -9,9 | 223, | 177, | 43,9 |  2,4 |    - |
| kertaluo  |   6 |   0 |   9 |      |      |    6 |    3 |      |      |      |
| nteiset   |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| erät      |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovoit |  -1 | -30 | -61 | -413 | 24,1 | -821 | -587 | -235 |  1,1 |    - |
| on        | 031 |  ,1 | 2,2 |   ,2 |      |   ,8 |   ,4 |   ,5 |      |      |
| kertaluon |  ,4 |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| teiset    |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| erät      |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| toiminnot |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettu |  -  |   - |   - |    - |    - | -4,5 |    - |    - | -4,5 |    - |
| jen       |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| toimintoj |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| en        |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| kertaluon |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| teiset    |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| erät      |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------

Liikevoitto segmenteittäin                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6/ | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
|           |   9 | 12/ | /09 |   09 |   09 |      | 2/08 |   08 |   08 |   08 |
|           |     |  09 |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomaleh | 76, | 40, | -45 | 31,1 | 50,5 | 125, | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 |
| ti- ja    |   5 |   2 |  ,3 |      |      |    6 |      |      |      |      |
| kirjapape |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| ri        |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakausl | -12 | -7, | -12 |  5,7 | -0,1 | 28,4 |  0,6 | -11, | 11,9 | 27,2 |
| ehtipaper | 3,2 |   3 | 1,5 |      |      |      |      |    3 |      |      |
| i         |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopape | -28 | 21, | -29 | -4,1 | -5,7 | -313 | -409 | 31,6 | 26,7 | 37,3 |
| ri        | 1,5 |   5 | 3,2 |      |      |   ,8 |   ,4 |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttaja | 130 | 44, | 29, | 41,6 | 15,5 | -194 | -114 | -140 | 18,7 | 42,5 |
| pakkaus-k |  ,7 |   5 |   1 |      |      |   ,1 |   ,6 |   ,7 |      |      |
| artonki   |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuu | -11 | 2,4 | -17 |  0,9 |  3,5 |  9,3 | -39, |  1,8 | 19,1 | 27,6 |
| spakkauks |  ,1 |     |  ,9 |      |      |      |    2 |      |      |      |
| et        |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotte | -15 | 16, | 0,7 | -8,7 | -23, | -155 | -98, | -22, | -10, | -23, |
| et        |  ,7 |   0 |     |      |    7 |   ,5 |    9 |    3 |    9 |    4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut      | -49 | -89 | -63 | -281 | -60, | -227 | -133 | -25, | -32, | -36, |
|           | 5,1 |  ,6 |  ,3 |   ,9 |    3 |   ,2 |   ,5 |    1 |    1 |    5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus     | 111 | 77, | 8,8 |  6,0 | 19,4 |  0,7 | -37, |  1,6 | 12,4 | 23,9 |
| osakkuusy |  ,8 |   6 |     |      |      |      |    2 |      |      |      |
| ritysten  |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| tuloksest |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| a         |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulo | -60 | 105 | -50 | -209 | -0,9 | -726 | -784 | -138 | 71,3 | 125, |
| s (IFRS)  | 7,6 |  ,3 | 2,6 |   ,4 |      |   ,6 |   ,2 |   ,7 |      |    0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoraho | -27 | -24 | -46 | -161 | -47, | -167 | -61, | -23, | -40, | -41, |
| ituserät  | 9,2 |  ,7 |  ,1 |   ,2 |    2 |   ,2 |    4 |    0 |    9 |    9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos     | -88 | 80, | -54 | -370 | -48, | -893 | -845 | -161 | 30,4 | 83,1 |
| ennen     | 6,8 |   6 | 8,7 |   ,6 |    1 |   ,8 |   ,6 |   ,7 |      |      |
| veroja ja |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| vähemmist |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| ön        |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| osuuksia  |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 8,6 | -34 | 29, |  2,3 | 12,0 | 214, | 191, | 42,6 | -1,8 | -17, |
|           |     |  ,7 |   0 |      |      |    8 |    0 |      |      |    0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvist | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -679 | -654 | -119 | 28,6 | 66,1 |
| a         | 8,2 |   9 | 9,7 |   ,3 |    1 |   ,0 |   ,6 |   ,1 |      |      |
| toiminnoi |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| sta       |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| kertynyt  |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| tulos     |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| toiminnot |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetui |   - |   - |   - |    - |    - |  4,3 |  0,1 |  0,9 | -1,8 |  5,1 |
| sta       |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| toiminnoi |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| sta       |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| kertynyt  |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| tilikaude |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| n tulos   |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| verojen   |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
| jälkeen   |     |     |     |      |      |      |      |      |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikaude | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -674 | -654 | -118 | 26,8 | 71,2 |
| n tulos   | 8,2 |   9 | 9,7 |   ,3 |    1 |   ,7 |   ,5 |   ,2 |      |      |
--------------------------------------------------------------------------------

Euron vaihtokurssit                                                             
--------------------------------------------------------------------------------
| Yksi euro   |         Päätöskurssi          |          Keskikurssi           |
| on          |                               |                                |
--------------------------------------------------------------------------------
|             |  31.12.2009   |  31.12.2008   |  31.12.2009   |   31.12.2008   |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK         |    10,2520    |    10,8700    |    10,6180    |     9,6280     |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD         |    1,4406     |    1,3917     |    1,3941     |     1,4710     |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP         |    0,8881     |    0,9525     |    0,8909     |     0,7972     |
--------------------------------------------------------------------------------

Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 31.12.2009                         
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR                     |  EUR |  USD |   GBP |   SEK |  Muut | Yhteen |
|                               |      |      |       |       |       |    -sä |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto 2009              |    5 |  740 |   600 | 1 070 |   950 |  8 950 |
|                               |  590 |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kulut 2009                    |   -5 | -410 |  -100 |    -1 |    -1 | -8 520 |
|                               |  040 |      |       |   860 |   100 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan nettorahavirta |  550 |  330 |   500 |  -790 |  -160 |    430 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvioitu vuosittainen         |      |  750 |   500 |    -1 |       |        |
| liiketoiminnan nettorahavirta |      |      |       |   000 |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Transaktioriskin suojaukset   |      | -390 |  -240 |   620 |       |        |
| 31.12.2009                    |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojausprosentti 31.12.2009   |      | 52 % |  48 % |  62 % |       |        |
| seuraavalle                   |      |      |       |       |       |        |
| 12 kuukaudelle                |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------

Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon                                  
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 %                  |    Milj. EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                                               |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD                                                           |           75 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK                                                           |         -100 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP                                                           |           50 |
--------------------------------------------------------------------------------
Herkkyys perustuu vuoden 2010 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan.       
Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että        
ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia.                 

Stora Enson osakkeet                                                            
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihtomäärä   |           Helsinki           |           Tukholma            |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |      A-osake |       R-osake |       A-osake |       R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lokakuu       |      168 411 |    94 689 129 |       260 674 |    25 588 406 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marraskuu     |      140 336 |    64 149 293 |       273 816 |    18 987 119 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Joulukuu      |      422 913 |    73 802 079 |       174 507 |    21 872 535 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä      |      731 660 |   232 640 501 |       708 997 |    66 448 060 |
--------------------------------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------------------------------
| Päätöskurssi  |        Helsinki, EUR         |         Tukholma, SEK         |
--------------------------------------------------------------------------------
|               |   A-osake    |    R-osake    |    A-osake    |    R-osake    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lokakuu       |     6,84     |     5,16      |     71,00     |     55,75     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marraskuu     |     6,41     |     5,09      |     67,25     |     53,25     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Joulukuu      |     5,85     |     4,88      |     61,00     |     50,00     |
--------------------------------------------------------------------------------

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet                                               

Sijoitetun pääoman tuotto, 		                                                   
ROCE (%) 	100  x 	Liikevoitto____                                               
		Sijoitettu pääoma 1) 2)                                                       

Sidotun pääoman tuotto,	100  x	Liikevoitto                                      
ROOC (%)		Sidottu pääoma 1) 2)                                                  

	                                                                               
Oman pääoman tuotto,	100  x	Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot     
ROE (%) 		Oma pääoma yhteensä 2)                                                
 		                                                                             

Omavaraisuusaste (%) 	100  x	Oma pääoma yhteensä                                
		Taseen loppusumma                                                             
		                                                                              

		                                                                              
Korolliset nettovelat 		Korolliset velat - korolliset saamiset                  

Velkaantumisaste		Korolliset nettovelat                                         
		Oma pääoma                                                                    

	                                                                               

1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka                          
2) Tilikauden keskiarvo                                                         


Lisätietoja:                                                                    
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, p. 02046 21410                                 
Markus Rauramo, talousjohtaja, p. 02046 21121                                   
Lauri Peltola, viestintäjohtaja, p. 02046 21380                                 
Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, p. 02046 21242                    

Stora Enson vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen tulos julkistetaan 22.4.2010.  

Yhtiökokous			31.3.2010                                                         

LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ                                                   
Aika:    	11.30 paikallista aikaa tänään                                        
Paikka:	Stora Enso Oyj                                                          
Osoite:	Kanavaranta 1                                                           
Isännät:   	Jouko Karvinen, toimitusjohtaja                                     
            	Markus Rauramo, talousjohtaja                                      
                                                                                
Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus  
Rauramolle esityksen jälkeen.                                                   

PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE                                               
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät     
tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös        
verkkolähetyksenä (webcast).                                                    

Yhteystiedot puhelinkonferenssiin:                                              
+44 (0)20 3003 2666  	Kansainvälinen/Iso-Britannia                              
0800 914 672  	Suomi                                                            
020 089 6377  	Ruotsi                                                           
1 212 999 6659 	USA                                                             
Koodi		8609112#                                                                 

Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta                           
www.storaenso.com/investors                                                     



Stora Enso on maailman johtava vastuullinen metsäteollisuusyritys. Tarjoamme    
asiakkaillemme uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja ja tuotteemme  
tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon   
monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista        
materiaaleista. Stora Enso on listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin
ja FTSE4Good-indeksiin. Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti 27 000 
ihmistä ja liikevaihtomme vuonna 2009 oli 8,9 miljardia euroa. Stora Enson      
osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa (STE  
A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään Yhdysvalloissa 
kauppaa OTC-listalla International OTCQX:ssa.                                   

Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita,     
kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut 
kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, 
“olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat       
tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995           
Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United
States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla.
Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja            
ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat     
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista          
arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä,  
jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1)   
toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja  
siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin 
tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita,         
voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset
liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset 
konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä       
pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet,
kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden    
markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät          
hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja           
kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien      
tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3)       
yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä         
markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut.                   

www.storaenso.com                                                               
www.storaenso.com/investors                                                     


STORA ENSO OYJ                                                                  


Jari Suvanto		Ulla Paajanen-Sainio

Tilaa

Liitteet & linkit