Stora Enson viimeisen vuosineljänneksen ja koko vuoden 2009 tulos
Vahva rahavirta käyttöpääoman hallinnan seurauksena ja tulosparannus viimeisellä
neljänneksellä toimitusten vähenemisestä huolimatta ja alentuneen kustannustason
ansiosta; varojenjako osakkeenomistajille 0,20 euroa
STORA ENSO OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 4.2.2010 klo 9.00
- Liiketoiminnan rahavirta viimeisellä neljänneksellä 496 milj. euroa - koko
vuonna 1 261 milj. euroa
- Viimeisen neljänneksen liikevoitto 138 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä
ja
käyvän arvon muutoksia - 109 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna
- Kuluttajapakkauskartonki jälleen vakaassa tuloskunnossa - painopiste
lisäkasvussa
- Sanomalehtipaperilla vahva tulos vakaan ja paranevan kustannustason ansiosta
- Konserni keskittyy edelleen hyvään hinnoitteluun hallitsemalla
liiketoimintoja
ja optimoimalla tuotantoa - mukaan lukien tarvittavat kapasiteetin vähennykset
Yhteenveto viimeisen neljänneksen tuloksesta
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot | | 10-12/0 | 2009 | 10-12/08 | 2008 |
| | | 9 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | Milj. | 2 398,8 | 8 945,1 | 2 602,5 | 11 028,8 |
| | EUR | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman | Milj. | 242,1 | 822,7 | 163,3 | 1 027,2 |
| kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | Milj. | 137,5 | 320,5 | 28,4 | 388,4 |
| kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | Milj. | 105,3 | -607,6 | -784,2 | -726,6 |
| | EUR | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja | Milj. | 122,7 | 194,2 | -81,0 | 151,6 |
| ilman kertaluonteisia | EUR | | | | |
| eriä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | Milj. | 80,6 | -886,8 | -845,6 | -893,8 |
| | EUR | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman | Milj. | 76,0 | 153,2 | -67,2 | 142,8 |
| kertaluonteisia eriä | EUR | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | Milj. | 45,9 | -878,2 | -654,6 | -679,0 |
| | EUR | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman | EUR | 0,09 | 0,19 | -0,08 | 0,18 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) | EUR | 0,05 | -1,12 | -0,82 | -0,86 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS) | EUR | 0,31 | 0,94 | 0,06 | 0,99 |
| ilman kertaluonteisia | | | | | |
| eriä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman | % | 7,5 | 3,9 | -0,8 | 3,4 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman | % | 7,0 | 3,9 | 1,2 | 4,1 |
| kertaluonteisia eriä ja | | | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka
eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat
omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen:
”Stora Enson vuosi 2009 päättyi vahvasti. Vuoden kohokohta - 1 261 miljoonan
euron rahavirta liiketoiminnasta - on tulosta jo loppuvuonna 2008 aloitetusta
aktiivisesta käyttöpääoman hallinnasta. Kysynnän laskiessa dramaattisesti
lupasimme vuosi sitten rahoittaa vähintään kaksi kolmasosaa noin 400 miljoonan
euron investoinneistamme parantuneella käyttöpääomalla. Parannus oli
todellisuudessa huomattavasti suurempi, 500 miljoonaa euroa. Toinen merkittävä
saavutus ovat varhaisessa vaiheessa aloitetut kustannussäästöt. Niiden ansiosta
pystyimme ylläpitämään liikevoiton edellisvuoden tasolla viidenneksen
supistuneista toimitusmääristä huolimatta ja ennen kaikkea parantamaan
liikevoittoa ja tulosta toisella vuosipuoliskolla selvästi alkuvuodesta.
Nettovelan pienentäminen 530 miljoonalla eurolla vuosikymmeniin vaikeimmassa
toimintaympäristössä osoittaa kaikille sidosryhmillemme, että puuttuminen
varhaisessa vaiheessa asioihin parempien aikojen tai muiden toimenpiteiden
odottamisen sijaan, on ollut oikea strategia - ja sellaisena strategia myös
jatkuu.
Olemme kohdanneet kolmena viime vuotena erittäin suuria ja monenlaisia
haasteita, joten syystäkin toivomme vuodesta 2010 helpompaa. Hyvä uutinen
ainakin on se, että useiden parannustoimenpiteiden jälkeen
kuluttajapakkauskartonkiliiketoimintamme ei ole ainoastaan vahva vaan sillä on
myös kaikki edellytykset jatkaa myönteistä kehitystään. Myös
teollisuuspakkausten lähtökohdat ovat lupaavat, ja kehitystoimenpiteet, kuten
voimalaitosinvestointi Puolassa ja laminaattipaperin myyntiprosessin eteneminen,
parantavat tilannetta entisestään. Varhaisten toimenpiteiden seurauksena myös
graafisten papereiden liiketoiminnot (sanomalehtipaperi, aikakauslehtipaperi ja
päällystetty hienopaperi) ovat nyt hyvissä asemissa selviytyäkseen jälleen
haastavasta vuodesta. Kuten jo lokakuussa 2009 kerroimme, sanomalehtipaperin ja
joidenkin muiden graafisten laatujen kysynnän ja tarjonnan välinen
rakenteellinen epätasapaino kohdistaa paineita hintoihin. Tämä osoittaa, kuinka
tärkeitä varhaiset toimenpiteemme, kuten kustannusten ja kapasiteetin
leikkaukset sekä lähikuukausina päätökseen saatavat Langerbruggen sekä Maxaun
voimalaitosten kustannustehokkuutta parantavat investoinnit, olivat.
Jatkossa emme vain varmista, että jo julkistetut ohjelmat tuottavat luvatut
hyödyt, vaan ryhdymme lisäksi tarvittaessa uusiin toimenpiteisiin pitääksemme
huolta kannattavuudestamme. Tuotantokapasiteettimme tulee vastata kysyntää
emmekä epäröi vähentää kapasiteettia tarvittaessa joko väliaikaisesti tai
pysyvästi. Jatkamme myös reilu vuosi sitten aloitamaamme käyttöpääomasuhteen
kehittämistä, vaikka voimalaitosinvestointien valmistumisella ja
kausiluonteisuudella on rajallinen vaikutus lyhytaikaiseen rahavirtaan. Pysymme
valitsemallamme tiellä ja etenemme vieläkin nopeammin, aina kun mahdollista.
Ainoastaan siten pystymme rakentamaan tulevaisuuttamme kuitupohjaisissa
pakkauksissa, kustannustehokkaassa sellussa ja muilla alueilla, joilla voimme
saada aikaan pysyvää kilpailuetua.”
Lyhyen aikavälin näkymät
Maailmantalous on elpymässä, mutta konsernin tuotteiden kysynnän piristymisen
odotetaan olevan hidasta ja riittämätöntä palauttamaan kysynnän ja tarjonnan
välisen tasapainon lyhyellä aikavälillä sekä helpottamaan
ylikapasiteettiongelmaa.
Graafisten papereiden kysynnän ennustetaan paranevan jonkin verran vuoden 2009
ensimmäisen neljänneksen poikkeuksellisen alhaisesta tasosta, mutta näkymät ovat
edelleen heikot. Euroopassa talouden odotetun vähittäisen elpymisen ennakoidaan
tasoittavan osittain sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin
kausiluonteisesti heikkoa kysyntää. Hienopaperin ja erityisesti
päällystämättömän hienopaperin kysynnän ennakoidaan parantuvan kausiluonteisesti
myös kuluvalla vuosineljänneksellä. Kuluttajapakkauskartongin,
teollisuuspakkausten ja puutuotteiden kysynnän ennustetaan paranevan vuoden
takaisesta.
Euroopassa painopaperilaatujen markkinahintoihin odotetaan edelleen kohdistuvan
paineita rakenteellisen kysynnän ja tarjonnan välisen epätasapainon vuoksi.
Päällystämättömän hienopaperin hinnat näyttävät tasaantuneen, mutta päällystetyn
hienopaperin hinnat pysyvät haastavina. Hintojen ennakoidaan parantuvan jonkin
verran kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa sekä pysyvän
puutuotteissa ennallaan parantuneen markkinatasapainon ja alhaisten
tuotevarastojen tukemina.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän arvioidaan heikkenevän
edellisvuodesta ja olevan myös kausiluonteisesti heikompaa kuin vuoden 2009
viimeisellä neljänneksellä, mikä johtuu kiinalaisen uudenvuoden loma-ajasta.
Hintojen odotetaan nousevan edellisestä neljänneksestä. Päällystetyn
hienopaperin kysynnän ennustetaan vahvistuvan vuoden takaisesta ja hintojen
pysyvän viimeisen neljänneksen tasolla.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan
vahvistuvan vuoden takaisesta maiden talouden elpyessä mutta jäävän
kausiluonteisesti edellistä neljännestä heikommaksi. Hinnat näyttävät
tasaantuneen, ja hinnannousuja on odotettavissa.
Konsernin kustannusdeflaatioennuste ennen omia toimenpiteitä on noin 1 prosentti
vuodelle 2010.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Painopaperin ja hienopaperin markkinakysyntä oli Euroopassa selvästi heikompaa.
Kuluttajapakkauskartongin kysyntä parani jonkin verran kartongin kysynnän kasvun
seurauksena. Teollisuuspakkauslaatujen kysyntä pysyi suurelta osin ennallaan.
Puutuotteiden kysynnän lasku jatkui.
Euroopassa hinnat paikallisissa valuutoissa olivat sanomalehtipaperin osalta
korkeammat. Kuluttajapakkauskartonkien ja puutuotteiden hinnat pysyivät suurelta
osin ennallaan. Aikakauslehtipaperin hinnat olivat jonkin verran alhaisemmat.
Myös päällystetyn hienopaperin hinnat laskivat, ja päällystämättömän
hienopaperin ja teollisuuspakkausten hinnat olivat selvästi alhaisemmat.
Teollisuuden varastot olivat suuremmat sanomalehtipaperissa ja pienemmät
aikakauslehtipaperissa, hienopaperissa ja puutuotteissa.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni ja
hinnat laskivat. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä vahvistui ja hinnat
nousivat, mutta päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä ja hinnat
laskivat.
Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen
Painopaperin ja hienopaperin kysyntä parani Euroopassa pääasiassa
kausiluonteisten tekijöiden vuoksi. Myös kuluttajapakkauskartongissa ja kaikissa
teollisuuspakkauslaaduissa kysyntä parani Itä-Euroopan kysynnän kasvun tukemana.
Puutuotteiden kysyntä pysyi alhaisena, mutta vuoden loppupuolen kysynnän
kausiluonteisesta heikkenemisestä huolimatta kysynnässä ei enää tapahtunut
muutosta kolmanteen neljännekseen verrattuna.
Euroopassa markkinahinnat paikallisissa valuutoissa pysyivät
sanomalehtipaperissa vuosisopimusten vakaannuttamina suurelta osin ennallaan ja
samaa linjaa jatkoivat myös aikakauslehtipaperi ja kuluttajapakkauskartongit.
Hienopaperin hinnat laskivat, ja teollisuuspakkausten ja puutuotteiden hinnat
nousivat.
Sanomalehtipaperin, aikakauslehtipaperin ja hienopaperin teollisuuden varastot
pienenivät, mutta puutuotteiden varastot kasvoivat jonkin verran erittäin
alhaisesta tasosta.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä laski jonkin
verran, mutta hinnat pysyivät ennallaan. Kiinassa päällystämättömän
aikakauslehtipaperin kysyntä parani selvästi, mutta hinnat pysyivät ennallaan.
Päällystetyn hienopaperin kysyntä oli vakaata ja hinnat nousivat.
Stora Enson toimitukset ja tuotanto
--------------------------------------------------------------------------------
| | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % |
| | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 11 | -3,8 | 6,1 | -14,0 |
| kartongin | 744 | 587 | 851 | 174 | 836 | | | |
| toimitukset | | | | | | | | |
| (1 000 | | | | | | | | |
| tonnia) | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperi- ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 11 | -4,1 | -1,5 | -14,6 |
| kartonkituot | 587 | 626 | 698 | 036 | 746 | | | |
| anto | | | | | | | | |
| (1 000 | | | | | | | | |
| tonnia) | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotetoim | 1 | 1 | 1 | 4 902 | 5 893 | -8,7 | 9,1 | -16,8 |
| itukset | 298 | 190 | 422 | | | | | |
| (1 | | | | | | | | |
| 000 m3) | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvito | 255 | 245 | 254 | 966 | 1 071 | 0,4 | 4,1 | -9,8 |
| imitukset | | | | | | | | |
| (milj. m2) | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Tehtaiden sulkemiset ja uudelleenjärjestelyt ovat vähentäneet
vertailutoimituksia vuoden 2009 ensimmäisellä, toisella, kolmannella ja
neljännellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen, toiseen,
kolmanteen ja neljänteen neljännekseen seuraavasti: Summan tehtaan sulkeminen
tammikuussa 2008 noin 39 000 tonnia sanomalehtipaperia ja 8 000 tonnia
aikakauslehtipaperia, Anjalan tehtaan uudelleenjärjestely vuoden 2008
ensimmäisellä neljänneksellä noin 25 000 tonnia aikakauslehtipaperia,
Baienfurtin tehtaan sulkeminen joulukuussa 2008 noin 153 000 tonnia kartonkia.
Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 398,8 milj. euroa oli 203,7 milj. euroa pienempi kuin vuoden 2008
neljännellä neljänneksellä. Toimitukset lisääntyivät hienopaperissa,
kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa ja vähenivät
sanomalehtipaperissa, aikakauslehtipaperissa ja puutuotteissa. Hinnat
paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat kuluttajapakkauskartongissa mutta
alhaisemmat kaikissa muissa paperi- ja kartonkisegmenteissä. Puutuotteiden
myyntihinnat pysyivät ennallaan.
Avainluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10- | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muuto | Muuto |
| | 12/ | 09 | 2/08 | | | % | s % | s % |
| | 09 | | | | | 10-12 | 10-1 | 2009- |
| | | | | | | /09-10 | 2/09- | 2008 |
| | | | | | | -12/08 | 7-9/0 | |
| | | | | | | | 9 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 8 | 11 | -7,8 | 7,5 | -18,9 |
| | 398 | 231, | 602, | 945,1 | 028,8 | | | |
| | ,8 | 0 | 5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman | 242 | 255, | 163, | 822,7 | 1 | 48,3 | -5,4 | -19,9 |
| kertaluonteisia | ,1 | 9 | 3 | | 027,2 | | | |
| eriä ja käyvän | | | | | | | | |
| arvon muutoksia | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 137 | 131, | 28,4 | 320,5 | 388,4 | n/m | 4,6 | -17,5 |
| ilman | ,5 | 5 | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä ja käyvän | | | | | | | | |
| arvon muutoksia | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 147 | 152, | -19, | 324,9 | 318,8 | n/m | -3,3 | 1,9 |
| ilman | ,4 | 5 | 5 | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 6,1 | 6,8 | -0,8 | 3,6 | 2,9 | n/m | -10,3 | 24,1 |
| ilman | | | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä, % | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 105 | -502 | -784 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 |
| (IFRS) | ,3 | ,6 | ,2 | 6 | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos, % | 4,4 | -22, | -30, | -6,8 | -6,6 | 114,6 | 119,6 | -3,0 |
| liikevaihdosta | | 5 | 1 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | 122 | 106, | -81, | 194,2 | 151,6 | 251,5 | 15,3 | 28,1 |
| veroja ja | ,7 | 4 | 0 | | | | | |
| vähemmistöosuuk | | | | | | | | |
| sia ilman | | | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | 80, | -548 | -845 | -886, | -893, | 109,5 | 114,7 | 0,8 |
| veroja ja | 6 | ,7 | ,6 | 8 | 8 | | | |
| vähemmistöosuuk | | | | | | | | |
| sia | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | 76, | 92,5 | -67, | 153,2 | 142,8 | 213,1 | -17,8 | 7,3 |
| tulos ilman | 0 | | 2 | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | 45, | -519 | -654 | -878, | -679, | 107,0 | 108,8 | -29,3 |
| tulos | 9 | ,7 | ,6 | 2 | 0 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien | 7,0 | 6,6 | 1,2 | 3,9 | 4,1 | n/m | 6,1 | -4,9 |
| toimintojen | | | | | | | | |
| ROCE ilman | | | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä ja käyvän | | | | | | | | |
| arvon | | | | | | | | |
| muutoksia, % | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien | 7,5 | 7,7 | -0,8 | 3,9 | 3,4 | n/m | -2,6 | 14,7 |
| toimintojen | | | | | | | | |
| ROCE ilman | | | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä, % | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | 0,0 | 0,12 | -0,0 | 0,19 | 0,18 | 212,5 | -25,0 | 5,6 |
| (EPS) ilman | 9 | | 8 | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä, EUR | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | 0,0 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 |
| (EPS), EUR | 5 | 6 | 2 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osak | 0,3 | 0,29 | 0,06 | 0,94 | 0,99 | n/m | 6,9 | -5,1 |
| e (CEPS) ilman | 1 | | | | | | | |
| kertaluonteisia | | | | | | | | |
| eriä, EUR | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| CEPS, EUR | 0,2 | 0,24 | 0,16 | 0,35 | 0,94 | 75,0 | 16,7 | -62,8 |
| | 8 | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman | 3,6 | -39, | -40, | -16,2 | -10,1 | 108,8 | 109,2 | -60,4 |
| tuotto (ROE), | | 2 | 8 | | | | | |
| %* | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisast | 0,5 | 0,58 | 0,56 | 0,51 | 0,56 | -8,9 | -12,1 | -8,9 |
| e* | 1 | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 6,5 | 6,30 | 7,09 | 6,50 | 7,09 | -8,3 | 3,2 | -8,3 |
| pääoma/osake, | 0 | | | | | | | |
| EUR* | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusast | 44, | 44,4 | 46,2 | 44,7 | 46,2 | -3,2 | 0,7 | -3,2 |
| e, %* | 7 | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö | 27 | 28 | 32 | 28 | 33 | -14,3 | -3,6 | -15,1 |
| keskimäärin | 612 | 643 | 205 | 696 | 815 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden | | | | | | | | |
| keskimääräinen | | | | | | | | |
| määrä (milj.) | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kausittainen | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| | ,6 | 6 | 6 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiivinen | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| | ,6 | 6 | 6 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiivinen, | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| laimennettu | ,6 | 6 | 6 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset.Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
* Koko liiketoiminta
Liikevoiton täsmäytyslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10- | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muuto |
| | 2/09 | 09 | 12/ | | | % | % | s % |
| | | | 08 | | | 10-12 | 10-12 | 2009- |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 2008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toiminnan | 101, | 125, | 6,4 | 259,1 | 346,3 | n/m | -19,0 | -25,2 |
| tulos ilman | 7 | 5 | | | | | | |
| kertaluonteisi | | | | | | | | |
| a eriä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyrityk | 35,8 | 6,0 | 22, | 61,4 | 42,1 | 62,7 | 496,7 | 45,8 |
| set, | | | 0 | | | | | |
| operatiivinen, | | | | | | | | |
| ilman käyvän | | | | | | | | |
| arvon | | | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 137, | 131, | 28, | 320,5 | 388,4 | 384,2 | 4,6 | -17,5 |
| ilman | 5 | 5 | 4 | | | | | |
| kertaluonteisi | | | | | | | | |
| a eriä ja | | | | | | | | |
| käyvän arvon | | | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon | 9,9 | 21,0 | -47 | 4,4 | -69,6 | 120,7 | -52,9 | 106,3 |
| muutokset | | | ,9 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 147, | 152, | -19 | 324,9 | 318,8 | n/m | -3,3 | 1,9 |
| ilman | 4 | 5 | ,5 | | | | | |
| kertaluonteisi | | | | | | | | |
| a eriä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteise | -42, | -655 | -76 | -932, | -1 | 94,5 | 93,6 | 10,8 |
| t erät | 1 | ,1 | 4,7 | 5 | 045,4 | | | |
| liiketuloksess | | | | | | | | |
| a | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 105, | -502 | -78 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 |
| (IFRS) | 3 | ,6 | 4,2 | 6 | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2008 viimeiseen
neljännekseen)
(jatkuu)
Liikevoitto 137,5 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon
muutoksia oli 109,1 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Vaikka liikevaihto
laski 8 prosenttia, liiketulosprosentti kasvoi 0:sta 6:een pienempien muuttuvien
ja kiinteiden kustannuksien ansiosta. Kaikki liiketoimintasegmentit olivat
kannattavia. Liikevoitto kasvoi 38,6 milj. euroa kuluttajapakkauskartongissa,
33,9 milj. euroa puutuotteissa ja 31,8 milj. euroa hienopaperissa, heikkeni
hieman teollisuuspakkauksissa, mutta laski 15,6 milj. euroa
aikakauslehtipaperissa ja 11,7 milj. euroa sanomalehtipaperissa. Muut-segmentin
liiketappio ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 26,6 (48,2)
milj. euroa.
Vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä konserni rajoitti paperin ja kartongin
tuotantoa 15 prosenttia, sellun tuotantoa 19 prosenttia ja sahauskapasiteettia
15 prosenttia.
Alhaisemmat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa laskivat paperi- ja
kartonkisegmenttien liikevoittoa 94 milj. euroa. Puutuotteiden myyntihinnat
pysyivät ennallaan. Myyntimäärät kasvoivat hienopaperissa,
kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa mutta vähenivät
sanomalehtipaperissa, aikakauslehtipaperissa ja puutuotteissa pienentäen
liikevoittoa nettomääräisesti 19 milj. euroa.
Alentuneet kuitukustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa 117 milj. euroa.
Alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energian, kemikaalien ja
keräyspaperin kustannukset, paransivat konsernin liikevoittoa 80 milj. euroa.
Henkilöstö- ja muiden kiinteiden kustannusten 42 milj. euron lasku lisäsi
liikevoittoa. Kunnossapitokustannuksilla, sisältäen varaosien arvonalennukset,
oli 30 milj. euron negatiivinen vaikutus sanomalehtipaperin, hienopaperin ja
aikakauslehtipaperin kannattavuuteen. Pienemmät poistot paransivat liikevoittoa
21 milj. euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 1 prosentti enemmän kuin
vuotta aiemmin eli 8,1 miljoonaa kuutiometriä.
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon
muutoksia oli 35,8 (22,0) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin
osuudet olivat suurimmat hyvien hakkuumäärien vuoksi. Liikevoitto sisältää 9,9
(-47,9) milj. euron nettovaikutuksen, joka koostuu käyvän arvon muutoksista
liittyen osakeperusteisten maksujen kirjaamiseen, optio-ohjelmien
suojausinstrumentteihin, hiilidioksidin päästöoikeuksiin sekä osakkuusyritysten
IAS 41:n mukaisen metsäomaisuuden arvostuksesta.
Stora Enso on kirjannut 22.1.2010 ilmoitetun mukaisesti vuoden 2009 neljännen
neljänneksen tulokseensa 42 milj. euron kertaluonteiset erät, jotka koostuvat
markkinaoikeuden seuraamusmaksusta, aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
alaskirjauksista, varauksista ja muista eristä sisältäen Montes del Plata
‑yhteisyrityksen perustamisen Uruguayssa. Kertaluonteisten erien positiivinen
verovaikutus oli noin 12 milj. euroa.
Nettorahoituserät olivat -24,7 (-61,4) milj. euroa. Nettokorkokustannukset
laskivat 42,9 milj. eurosta 21,2 milj. euroon lähinnä alentuneen korkotason
vuoksi. Konserni pyrkii hallitsemaan korkoriskejä sovittamalla yhteen
rahoituskustannukset ja operatiivisen toiminnan tuoton liiketoimintasyklin
aikana. Tähän päästään vaihtamalla pitkäaikaisia kiinteitä korkoja
lyhytaikaisiin vaihtuviin korkoihin. Nettovaluuttakurssivoitot lainoista,
valuuttajohdannaisista ja pankkitileistä olivat 1,3 (tappiot 16,4) milj. euroa.
Nettotappio muista rahoituseristä oli 4,8 (tappio 2,1) milj. euroa, sisältäen
1,4 milj. euron tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten
15,0 milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 4,7
milj. euron positiivisen käyvän arvon muutoksen ja muita kuluja 25,9 milj.
euroa.
Positiiviset käyvän arvon muutokset ja muut kulut sisältävät yhteensä 20,5 milj.
euroa positiivisia käyvän arvon muutoksia ja 25,7 milj. euroa myyntivoittoja. Ne
liittyvät vuonna 2016 erääntyvien Yhdysvaltain dollarimääräisten
joukkovelkakirjojen suojaamiseen käytettyjen Yhdysvaltain dollarimääräisten
koronvaihtosopimusten viimeisten viiden vuoden purkamiseen. Suojaussuhteen
päättymisestä kirjattiin 54,4 milj. euron tappio, joka poistetaan vuoteen 2016
mennessä. Tämän seurauksena korkokulut pienenevät neljännesvuosittain noin 2
milj. euroa. Koronvaihtosopimusten purkamisesta syntyi 25,7 milj. euron
rahavirta.
Konsernin sijoitettu pääoma 31.12.2009 oli 7 776,3 milj. euroa, jossa on
nettomääräistä vähennystä 998,2 milj. euroa. Tämä johtui aineellisten ja
aineettomien hyödykkeiden arvonalennuksista, uudelleenjärjestelykustannuksista
sekä noteerattujen ja noteeraamattomien arvopapereiden käyvän arvon laskusta.
Tammi-joulukuun 2009 tulos (verrattuna edellisvuoteen)
Liikevaihto 8 945,1 milj. euroa oli 2 083,7 milj. pienempi kuin edellisvuoden
11 028,8 milj. euroa, mikä johtui toimitusten vähenemisestä kaikissa
segmenteissä sekä hienopaperin, teollisuuspakkausten ja puutuotteiden hintojen
laskusta paikallisissa valuutoissa.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä laski 67,9 milj. euroa
320,5 miljoonaan euroon. Vaikka liikevaihto pieneni 19 prosenttia,
liiketulosprosentti pysyi 3:ssa vähentyneiden muuttuvien ja kiinteiden
kustannusten ansiosta. Puutuotteiden liiketappio pieneni 59,5 milj. euroa 67,5
milj. eurosta 8,0 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi kuluttajapakkauskartongissa
57,6 milj. euroa, mutta laski 56,3 milj. euroa teollisuuspakkauksissa, 48,5
milj. euroa aikakauslehtipaperissa, 47,7 milj. euroa hienopaperissa ja 12,1
milj. euroa sanomalehtipaperissa. Muut-segmentin liiketappio oli 117,1 (77,4)
milj. euroa.
Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat aikakauslehtipaperissa
ja kuluttajapakkauskartongissa, pysyivät ennallaan sanomalehtipaperissa ja
laskivat hienopaperissa, teollisuuspakkauksissa ja puutuotteissa, mikä laski
liikevoittoa yhteensä 174 milj. euroa. Epäedullisten valuuttakurssimuutosten
vaikutus myyntihintoihin laski liikevoittoa vielä 159 milj. euroa. Alhaisemmat
myyntimäärät kaikissa segmenteissä pienensivät liikevoittoa 524 milj. euroa.
Alentuneet kuitukustannukset lisäsivät konsernin liikevoittoa noin 247 milj.
euroa sisältäen vuoden 2009 kolmannen neljänneksen tuloksessa huomioidun
puuvarastojen virheen 28 milj. euron oikaisun. Kemikaalien ja täyteaineiden
alentuneet kustannukset lisäsivät liikevoittoa 73 milj. euroa ja alhaisemmat
muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energia ja kuljetus, paransivat
liikevoittoa 94 milj. euroa. Henkilöstö- ja muut kiinteät kustannukset
pienenivät 176 milj. euroa kustannussäästötoimenpiteiden ja väliaikaisten
tuotannonrajoitusten seurauksena. Alhaisemmat kunnossapitokustannukset lisäsivät
liikevoittoa 55 milj. euroa. Pienemmät poistot paransivat liikevoittoa 124 milj.
euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 21 prosenttia vähemmän kuin vuotta
aiemmin eli 30 miljoonaa kuutiometriä.
Nettorahoituserät olivat -279,2 (-167,2) milj. euroa. Nettokorkokustannukset
laskivat 64,5 milj. euroa 100,7 milj. euroon ja valuuttakurssitappiot kasvoivat
15,3 milj. eurosta 29,1 milj. euroon. Nettotappio muista rahoituseristä oli
149,4 (voitto 13,3) milj. euroa, sisältäen 148,5 milj. euroa johtuen NewPagen
lainan arvonalentumisesta. Loput 0,9 milj. euroa sisältää 13,6 milj. euron
tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten 8,3 milj. euron
positiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 9,7 milj. euron
positiivisen käyvän arvon muutoksen sekä muita kuluja 32,5 milj. euroa.
Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 kolmanteen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 398,8 milj. euroa oli 167,8 milj. euroa suurempi kuin edellisen
neljänneksen 2 231,0 milj. euroa. Tämä johtui kuluttajapakkauskartongin ja
puutuotteiden korkeammista myyntihinnoista paikallisissa valuutoissa sekä
myyntimäärien kasvusta kaikilla segmenteillä aikakauslehtipaperia lukuun
ottamatta. Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa pysyivät ennallaan
sanomalehtipaperissa, hienopaperissa ja teollisuuspakkauksissa ja laskivat
jonkin verran aikakauslehtipaperissa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja
arvostuseriä oli hieman parempi kuin edellisellä neljänneksellä, 137,5 milj.
euroa. Konsernin sijoitettu pääoma 31.12.2009 oli 7 776,3 milj. euroa, jossa on
nettomääräistä laskua 116,5 milj. euroa. Tämä johtui pääasiassa käyttöpääoman
pienenemisestä.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 6,5 milj. euroa 41,3 milj. euroon
sanomalehtipaperissa, 5,6 milj. euroa 15,0 milj. euroon puutuotteissa ja 1,7
milj. euroa 22,1 milj. euroon hienopaperissa. Aikakauslehtipaperin liikevoitto
pieneni 26,5 milj. euroa johtuen kunnossapitokustannusten kausiluonteisesta
kasvusta, sisältäen varaosien arvonalennukset ja Sunilan sellutehtaan tuotannon
uudelleenkäynnistämiskustannuksesta. Kuluttajapakkauskartongin liikevoitto
pieneni 22,0 milj. euroa 42,9 milj. euroon Skoghallin ja Imatran tehtaiden
vuotuisten huoltoseisokkien ja Imatran kartonkikoneen uudistamisinvestoinnin
seurauksena. Teollisuuspakkausten liikevoitto laski 7,4 milj. euroa 2,9 milj.
euroon. Muut-segmentin liiketappio oli 26,6 (44,9) milj. euroa. Osuus
osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon
muutoksia oli 35,8 (6,0) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin osuudet
olivat suurimmat hyvien hakkuumäärien vuoksi.
Korkeammat myyntihinnat paransivat liikevoittoa 15 milj. euroa ja kasvaneet
myyntimäärät 22 milj. euroa. Alentuneet kuitukustannukset paransivat
liikevoittoa 13 milj. euroa ja alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan
lukien energia, kemikaalit ja kuljetus, paransivat liikevoittoa 7 milj. euroa.
Kausiluonteisesti korkeammat kunnossapitokustannukset pienensivät liikevoittoa
57 milj. euroa suurimman vaikutuksen kohdistuessa kuluttajapakkauskartonkiin,
sanomalehtipaperiin ja aikakauslehtipaperiin, sisältäen varaosien
arvonalennukset sanomalehtipaperissa, hienopaperissa ja aikakauslehtipaperissa.
Henkilöstö- ja muut kiinteät kustannukset pienensivät liikevoittoa 22 milj.
euroa.
Pääomarakenne
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.12.2 | 30.9.20 | 30.6.20 | 31.3.200 | 31.12.20 |
| | 009 | 09 | 09 | 9 | 08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiiviset | 5 936,2 | 6 037,2 | 6 593,7 | 6 648,8 | 6 853,7 |
| aineelliset ja | | | | | |
| aineettomat hyödykkeet | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset | 1 481,3 | 1 177,3 | 1 117,9 | 1 063,5 | 1 042,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 1 171,2 | 1 471,0 | 1 540,6 | 1 435,4 | 1 674,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korottomat | -498,1 | -500,2 | -482,6 | -491,1 | -513,6 |
| erät, netto | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sidottu pääoma | 8 090,6 | 8 185,3 | 8 769,6 | 8 656,6 | 9 057,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat, netto | -314,3 | -292,5 | -276,2 | -264,4 | -282,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | 5 124,3 | 4 968,1 | 5 518,8 | 5 382,3 | 5 594,0 |
| kuuluva oma pääoma | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 58,2 | 57,0 | 57,0 | 57,3 | 56,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat | 2 593,8 | 2 867,7 | 2 917,6 | 2 952,6 | 3 124,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus yhteensä | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitus vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009
kolmanteen neljännekseen)
Liiketoiminnan rahavirta oli 495,5 (325,5) milj. euroa ja rahavirta
investointien jälkeen 393,6 (216,1) milj. euroa, joka on vahvin
neljännesvuosittainen rahavirta sitten vuoden 2006 viimeisen neljänneksen.
Jakson päättyessä konsernin korolliset nettovelat pienenivät 273,9 milj. euroa
ollen lopulta 2 593,8 milj. euroa.
Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja
rahavarat ilman luottolimiittejä lisääntyivät 340,2 milj. euroa 877,0 milj.
euroon. Lisäksi Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia
rahoituslähteitä 700 milj. euroon saakka.
Velkaantumisaste 31.12.2009 oli 0,51 (0,58). Valuuttojen nettovaikutus omaan
pääomaan oli 30,3 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Pääasiassa
noteeraamattomaan energiayhtiöön Pohjolan Voimaan liittyvät, myytävissä olevaan
omaisuuteen sisältyvät noteeraamattomien osake- ja velkainstrumenttien
arvostuserät lisäsivät omaa pääomaa 74,4 milj. eurolla. Pohjolan Voiman käyvän
arvon nousu johtui pääasiassa sähkön hinnannoususta.
Rahoitus vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2008
viimeiseen neljännekseen)
Vuoden 2009 viimeisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 038,3 milj. euroa
lyhytaikaisia lainoja verrattuna 1 068,3 milj. euroon vuoden 2008 viimeisen
neljänneksen lopussa. Rahavaroja ilman luottolimiittejä oli vuoden 2009
viimeisen neljänneksen lopussa 877,0 milj. euroa verrattuna 372,6 milj. euroon
vuoden 2008 viimeisen neljänneksen lopussa.
Rahavirta
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muuto |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | s % |
| | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009- |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 2008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 105, | -502 | -784 | -607 | -726 | 113,4 | 121,0 | 16,4 |
| | 3 | ,6 | ,2 | ,6 | ,6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja muut | 101, | 693, | 824, | 1 | 1 | -87,7 | -85,4 | -12,6 |
| ei-kassavaikutt | 1 | 2 | 8 | 262, | 443, | | | |
| eiset erät | | | | 0 | 2 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman | 289, | 134, | 196, | 606, | 31,8 | 47,4 | 114,3 | n/m |
| muutos | 1 | 9 | 1 | 5 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnast | 495, | 325, | 236, | 1 | 748, | 109,3 | 52,2 | 68,5 |
| a kertyneet | 5 | 5 | 7 | 260, | 4 | | | |
| rahavirrat | | | | 9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -101 | -109 | -223 | -423 | -704 | 54,4 | 6,9 | 39,9 |
| | ,9 | ,4 | ,5 | ,7 | ,7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 43,7 | n/m | 82,1 | n/m |
| investointien | 6 | 1 | | 2 | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettavista | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 51,5 | n/a | n/a | n/a |
| toiminnoista | | | | | | | | |
| kertyneet | | | | | | | | |
| rahavirrat | | | | | | | | |
| investointien | | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirrat | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 95,2 | n/m | 82,1 | n/m |
| yhteensä | 6 | 1 | | 2 | | | | |
| investointien | | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Investoinnit vuonna 2009
Vuoden 2009 investoinnit olivat yhteensä 423,7 milj. euroa, 77 prosenttia koko
vuoden 2009 poistoista. Stora Enson vuotuiset poistot ovat noin 500 milj. euroa
vuonna 2010. Konsernin koko vuoden 2010 suunnitellut investoinnit ovat noin 400
milj. euroa.
Vuoden 2009 tärkeimmät projektit liittyivät voimalaitoksiin ja energiaan
nykyisillä tehtailla (173 milj. euroa), nykyisen tuotannon kehittäminen (78
milj. euroa) sekä puuviljelmät Etelä-Amerikassa ja Kiinassa (36 milj. euroa).
Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät
Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät
rakenteellisesta ylikapasiteetista aiheutuvaan graafisen paperin mahdolliseen
hinnanlaskuun, keräyspaperikustannusten merkittävään nousuun sekä öljyn- ja
energiakustannusten mahdollisen nousun vaikutukseen.
Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2010: 10 prosentin sähkön ja öljyn
markkinahintojen muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon on noin 15
milj. euron vuotuinen vaikutus suojausvaikutuksen jälkeen.
Puukuidun herkkyysanalyysi vuodelle 2010: 10 prosentin puun hintojen muutoksen
välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon on noin 190 milj. euron vuotuinen
vaikutus.
Tapahtumia viimeisellä vuosineljänneksellä
Lokakuu
Stora Enso ilmoitti 9.10.2009 Tolkkisten sahan yt-neuvotteluiden päättyneen ja
sahan toiminnan päättyvän pysyvästi vuoden 2009 loppuun mennessä. Sahan
sulkeminen vähensi Stora Enson henkilöstöä 41 työntekijällä ja vuotuista
tuotantokapasiteettia 260 000 kuutiometrillä sahattuja puutuotteita.
Stora Enso ilmoitti 13.9.2009 nimityskomitean nimittämisestä. Komitean jäseniä
ovat Claes Dahlbäck (hallituksen puheenjohtaja), Ilkka Niemi (hallituksen
varapuheenjohtaja), Marcus Wallenberg (osakkeenomistaja FAM:n nimittämä) ja
Keijo Suila (osakkeenomistaja Solidiumin nimittämä). Keijo Suila on
nimityskomitean puheenjohtaja.
Stora Enso ilmoitti 16.10.2009, että Stora Enso ja Arauco olivat saaneet
päätökseen kaupan pääosasta Grupo ENCE:n Uruguayn toimintoja 18.5.2009
ilmoitetun mukaisesti. Yhtiöt ostivat tasaosuuksin noin 130 000 hehtaaria
maa-alueita ja puuviljelmiä sekä 6 000 hehtaaria vuokramaita ja muita toimintoja
Grupo ENCE:lta Uruguayn keski- ja länsiosissa. Stora Enso ja Arauco ovat
perustaneet Montes del Plata -yhteisyrityksen ja yhdistäneet olemassa olevat
omistuksensa ENCE:ltä ostettuihin toimintoihin. Tämän seurauksena Montes del
Platalla on yhteensä noin 250 000 hehtaaria maa-alueita, joista lähes puolet on
viljeltyä lehti- ja havupuuta.
Marraskuu
Stora Enso ilmoitti 30.11.2009 käynnistävänsä uudelleen Sunilan sellutehtaan
tuotannon, sillä sellun markkinatilanne oli kehittynyt suotuisasti kesän alusta
lähtien. Markkinatilanteen kehittymiseen ja Sunilan tehtaan toiminnan
kannattavuuteen pitkällä aikavälillä liittyy kuitenkin huomattavia
epävarmuuksia. Samanlaista epävarmuutta liittyy myös kohtuuhintaisen puun
saatavuuteen Suomessa. Stora Enso arvioi Sunilan sellutehtaan mahdollista
sulkemista uudelleen tänä keväänä. Tuotanto tehtaalla käynnistyi vuoden loppuun
mennessä.
Joulukuu
Stora Enso ilmoitti 3.12.2009, että markkinaoikeus määräsi Stora Enson maksamaan
30 miljoonan euron seuraamusmaksun metsäyhtiöiden välisestä hintayhteistyöstä ja
tietojen vaihdosta raakapuun hankinnassa Suomessa vuosina 1997-2004.
Markkinaoikeus katsoi 3.12.2009 antamassaan päätöksessään Stora Enson,
UPM-Kymmenen ja Metsäliitto Osuuskunnan rikkoneen lakia kilpailunrajoituksista
vaihtamalla keskenään yksityiskohtaiseksi katsottavaa tietoa. Vaikka yhtiöiden
ei ole näytetty tehneen varsinaisia sopimuksia raakapuun ostohinnoista,
markkinaoikeus katsoi, että yhteistyöllä on ollut tarkoitus vaikuttaa siihen,
että raakapuun hintakehitys pysyisi vakaana. Kilpailunrajoituksista
aiheutuneesta taloudellisesta hyödystä ei markkinaoikeuden mukaan ollut esitetty
selvitystä. Stora Enso ilmoitti 21.12.2009 päättäneensä jättää valittamatta
korkeimpaan hallinto-oikeuteen markkinaoikeuden päätöksestä. Stora Enso
kuitenkin korosti, että valittamatta jättäminen ei tarkoittanut, että
markkinaoikeuden päätös olisi yhtiön mielestä oikea.
Stora Enso ilmoitti 18.12.2009 allekirjoittaneensa YK:n Global Compact CEO Water
Mandate ‑aloitteen ensimmäisenä paperi- ja pakkausalan yrityksenä maailmassa.
CEO Water Mandate ‑aloite kannustaa yrityksiä ja teollisuutta laatimaan ja
toteuttamaan kestävän kehityksen mukaisia vesistrategioita.
Uudelleenjärjestelytoimenpiteet
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 osana Next Step -ohjelmaa organisoivansa
toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kiinteiden
kustannusten säästö, joka saavutetaan lähinnä hallinnossa tehtävillä
säästötoimenpiteillä. Säästösuunnitelmat on nyt toteutettu hallinnon eri osissa,
kuten myynnissä ja markkinoinnissa. Suurin osa kustannussäästöistä saavutettiin
vuonna 2009. Loput suunnitelluista kustannussäästöistä saavutetaan vuoden 2010
loppuun mennessä, joten Next Step ‑ohjelman kokonaisvaikutus näkyy Stora Enson
liikevoitossa vuodesta 2011 eteenpäin. Suurin osa yt-menettelyistä saatettiin
päätökseen vuoden 2009 aikana, ja varsinaiset henkilöstövähennykset ovat
käynnissä. Toimenpiteiden kohteena olevien työntekijöiden lopullinen määrä
riippuu jäljellä olevien yt-menettelyjen lopputuloksesta.
Veracel
Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli
antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson
Veracel-osakkuusyrityksen toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia.
Lisäksi tuomari määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten
luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä, ja mahdollisen 20
milj. Brasilian realin (8 milj. euron) sakon. Veracel kiistää päätöksen ja on
tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien
mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki tarvittavat
ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille.
Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa väliaikaisena
toimenpiteenä. Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai
mahdollisten sakkojen varalle.
Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää
Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin
kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan Veracelin
istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet.
Kilpailuviranomaisten tutkinta
Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn
valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut
syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä
Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin
myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut
Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi. Stora
Enso ei ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia.
Muutokset konsernin johdossa ja organisaatiorakenteessa
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 uudesta organisaatiorakenteesta ja uudesta
johtoryhmästä, jonka nimitykset astuivat voimaan välittömästi. Nykyiset
liiketoiminta-alueet ovat:
Painopaperi, joka sisältää entiset Sanomalehti- ja kirjapaperi- sekä
Aikakauslehtipaperiliiketoiminta-alueet, johtajana Juha Vanhainen
Pakkaukset, joka sisältää entiset Kuluttajapakkauskartonki- ja
Teollisuuspakkausliiketoiminta-alueet, johtajana Mats Nordlander
Hienopaperi, johtajana Hannu Alalauri
Puutuotteet, johtajana Hannu Kasurinen
23.4.2009 alkaen johtoryhmään ovat kuuluneet seuraavat kahdeksan jäsentä:
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja
Hannu Alalauri, johtaja, Hienopaperi
Hannu Kasurinen, johtaja, Puutuotteet
Mats Nordlander, johtaja, Pakkaukset, sekä Aasian ja Tyynenmeren toiminnot
Markus Rauramo, talousjohtaja
Bernd Rettig, johtaja, Teknologia ja strategia, Saksan maajohtaja
Elisabet Salander Björklund, johtaja, puunhankinta, henkilöstöhallinto,
yritysvastuu, Ruotsin maajohtaja, Latinalaisen Amerikan liiketoiminnot
Juha Vanhainen, johtaja, Painopaperi, Suomen maajohtaja
Muutoksilla ei ollut vaikutusta ulkoiseen segmenttiraportointiin.
Henkilöstö
Konsernissa oli 31.12.2009 27 390 työntekijää, joka on 4 277 henkilöä vähemmän
kuin edellisenä vuonna. Henkilöstön keskimääräinen määrä väheni vuoden aikana
5 119 henkilöllä 28 696 henkilöön. Vähennys johtui uudelleenjärjestelystä, johon
sisältyi tehtaiden sulkemisia ja kunnossapidon ulkoistamista Suomessa.
Osake-pääoma
Vuosineljänneksen aikana ei kirjattu muuntoja.
31.12.2009 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 150 084
kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 388 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei
ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta,
joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön
osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
Stora Enso ilmoitti 4.2.2010, että Stora Enson ja Araucon yhteisyritys
Uruguayssa, Montes del Plata, on päättänyt aloittaa Punta Pereirassa
vaikuttavuusselvityksen mahdollista tulevaa tehdasaluetta varten.
Stora Enso ilmoitti 4.2.2010 myös Stora Enson nimityskomitean ehdotukset
31.3.2010 pidettävälle yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäseniä.
Yhtiökokous
Varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 31.3.2010 klo 16.00 Marina
Congress Centerissä, Katajanokanlaituri 6, Helsinki.
Yhtiökokouksen asialistalla olevat päätösehdotukset sekä yhtiökokouksen
kokouskutsu ovat saatavilla Stora Enso Oyj:n internetsivuilla osoitteessa
www.storaenso.com/agm. Stora Enso Oyj:n vuosikertomus, joka sisältää yhtiön
tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen julkaistaan
pdf-dokumenttina Stora Enso Oyj:n internetsivuilla osoitteessa
www.storaenso.com/investors viikolla 8 vuonna 2010. Päätösehdotukset ja
vuosikertomus ovat myös saatavilla yhtiökokouksessa, ja niistä sekä
kokouskutsusta lähetetään pyydettäessä jäljennökset osakkeenomistajille.
Yhtiökokouksen pöytäkirja on nähtävillä yhtiön internetsivuilla osoitteessa
www.storaenso.com/agm 14.4.2010 lähtien.
Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja tappion kattaminen sekä varojenjaosta
päättäminen
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että emoyhtiön taseesta ilmenevien emoyhtiön
viimeisimmän
tilikauden ja sitä edeltävien tilikausien tappio, kokonaissummaltaan noin
1 251,3 miljoonaa euroa,
katetaan alentamalla emoyhtiön sijoitetun vapaan pääoman rahastoa samalla
summalla.
Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osakkeenomistajille maksetaan
pääomanpalautuksena
emoyhtiön sijoitetun vapaan pääoman rahastosta 0,20 euroa osakkeelta,
kokonaissummaltaan enintään
158 miljoonaa euroa.
Pääomanpalautus maksetaan osakkaalle, joka pääomapalautuksen täsmäytyspäivänä
7.4.2010 on merkitty joko Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon tai Euroclear Swedenissä rekisteröityjen osakkeiden osalta
Euroclear Sweden AB:n pitämään omistajaluetteloon. Euroclear Sweden AB huolehtii
pääomanpalautuksen maksusta Euroclear Swedenissä rekisteröidyille osakkeille ja
pääomanpalautus maksetaan Ruotsin kruunuina. Deutsche Bank Trust Company
Americas huolehtii pääomanpalautuksen maksusta Deutsche Bank Trust Company
Americasin hallinnoimien ADR-todistusten haltijoille ja pääomanpalautus
maksetaan Yhdysvaltain dollareina.
Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että pääomanpalautus maksetaan
20.4.2010.
Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.
Helsingissä 4. päivänä helmikuuta 2010
Stora Enso Oyj
Hallitus
Segmentit vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2008
neljänteen neljännekseen
Sanomalehti- ja kirjapaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % |
| | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 359, | 330, | 414, | 1 | 1 | -13,1 | 9,0 | -16,9 |
| | 6 | 0 | 0 | 325, | 594, | | | |
| | | | | 8 | 7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 63,3 | 58,6 | 83,6 | 228, | 255, | -24,3 | 8,0 | -10,6 |
| ennen poistoja | | | | 2 | 2 | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 41,3 | 34,8 | 53,0 | 128, | 140, | -22,1 | 18,7 | -8,6 |
| | | | | 7 | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 11,5 | 10,5 | 12,8 | 9,7 | 8,8 | -10,2 | 9,5 | 10,2 |
| liikevaihdosta | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 15,9 | 12,6 | 18,6 | 11,9 | 12,1 | -14,5 | 26,2 | -1,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 | 675 | 622 | 745 | 2 | 2 | -9,4 | 8,5 | -14,5 |
| 000 t | | | | 453 | 870 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät | 651 | 627 | 699 | 2 | 2 | -6,9 | 3,8 | -12,7 |
| , 1 000 t | | | | 451 | 808 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 359,6 milj. euroa, joka oli 13
prosenttia pienempi kuin vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä, mikä johtui
myyntihintojen laskusta ja vähentyneistä myyntimääristä. Liikevoitto oli 41,3
milj. euroa, joka oli 22 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä,
mikä johtui toimitusten vähenemisestä ja hinnoista Euroopan ulkopuolella.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa kysyntä heikkeni. Lasku johtui pääasiassa luokiteltujen ilmoitusten
ja muun mainonnan vähenemisestä, jonka haitallinen vaikutus ilmaisjakelulehtiin
oli erityisen kova vuosien kasvun jälkeen. Hinnat nousivat ja tuottajien
varastot kasvoivat edellisvuodesta.
Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen
Kysyntä parani jonkin verran kausiluonteisten tekijöiden ja tuottajien alhaisten
varastojen seurauksena, joten tilauskanta kehittyi ja teollisuuden varastot
pienenivät. Vuosisopimukset pitivät hinnat Euroopassa vakaina.
Aikakauslehtipaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % |
| | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 430, | 469, | 544, | 1 | 2 | -21,0 | -8,3 | -23,0 |
| | 2 | 0 | 3 | 676, | 177, | | | |
| | | | | 0 | 0 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 28,8 | 55,3 | 53,2 | 145, | 223, | -45,9 | -47,9 | -35,0 |
| ennen poistoja | | | | 3 | 5 | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 4,1 | 30,6 | 19,7 | 40,3 | 88,8 | -79,2 | -86,6 | -54,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 1,0 | 6,5 | 3,6 | 2,4 | 4,1 | -72,2 | -84,6 | -41,5 |
| liikevaihdosta | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 1,3 | 9,3 | 5,4 | 3,1 | 6,0 | -75,9 | -86,0 | -48,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 | 586 | 565 | 709 | 2 | 2 | -17,3 | 3,7 | -22,8 |
| 000 t*** | | | | 150 | 786 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät | 551 | 555 | 644 | 2 | 2 | -14,4 | -0,7 | -23,9 |
| , 1 000 t | | | | 110 | 774 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
***Sellua lukuun ottamatta
Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 430,2 milj. euroa, joka oli 21 % pienempi
kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä pääasiassa kysynnän heikkenemisen
vuoksi. Liikevoitto oli 4,1 milj. euroa, joka oli 79 % pienempi kuin vuoden 2008
viimeisellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntimäärien ja hintojen laskusta sekä
korkeammista kunnossapito- ja muista kiinteistä kustannuksista.
Tuotanto Sunilan sellutehtaalla jatkui 1.12.2009, ja ennen joulua tuotettiin
ensiluokkaista sellua.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa, mikä johtui
mainontaan käytettävän rahamäärän jyrkästä laskusta. Päällystetyn ja
päällystämättömän aikakauslehtipaperin hintoja korotettiin vuoden 2009 alussa,
mutta ne laskivat joillakin markkinoilla toisella vuosipuoliskolla ja olivat
vuoden lopussa jonkin verran alhaisemmat. Teollisuuden varastot pienenivät.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä oli
heikompaa ja hinnat keskimäärin alhaisemmat.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä ja hinnat laskivat
merkittävästi edellisvuodesta.
Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen
Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui osittain kausiluonteisten
tekijöiden vuoksi.
Molempien laatujen hinnat olivat vakaat Euroopassa, mutta Pohjois- ja
Etelä-Amerikassa niihin kohdistui paineita Yhdysvaltojen heikon kysynnän ja
valuuttakurssimuutosten vuoksi. Teollisuuden varastot laskivat molempien
laatujen osalta vuoden alimmalle tasolle.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni
jonkin verran, mutta hinnat olivat vakaat.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä parani ja hinnat
pysyivät vakaina.
Hienopaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % |
| | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 492, | 449, | 484, | 1 | 2 | 1,5 | 9,4 | -13,6 |
| | 0 | 6 | 8 | 823, | 111, | | | |
| | | | | 9 | 7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 44,7 | 42,0 | 19,5 | 134, | 219, | 129,2 | 6,4 | -38,8 |
| ennen poistoja | | | | 5 | 8 | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 22,1 | 20,4 | -9,7 | 32,7 | 80,4 | n/m | 8,3 | -59,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 4,5 | 4,5 | -2,0 | 1,8 | 3,8 | n/m | 0,0 | -52,6 |
| liikevaihdosta | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 9,3 | 7,3 | -2,5 | 2,8 | 5,3 | n/m | 27,4 | -47,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 | 694 | 616 | 622 | 2 | 2 | 11,6 | 12,7 | -7,0 |
| 000 t | | | | 538 | 730 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät | 652 | 639 | 611 | 2 | 2 | 6,7 | 2,0 | -7,4 |
| , 1 000 t | | | | 507 | 707 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Hienopaperin liikevaihto oli 492,0 milj. euroa, joka oli 1,5 % suurempi kuin
vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntimäärien kasvusta.
Liikevoitto oli 22,1 milj. euroa, joka oli 31,8 % suurempi kuin vuoden 2008
neljännellä neljänneksellä, mikä johtui lisääntyneistä myyntimääristä ja
yleisesti alhaisemmista muuttuvista ja kiinteistä kustannuksista. Vaikka koko
vuoden 2009 liikevoitto oli paljon pienempi kuin vuonna 2008, liikevoitto parani
vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla kustannusleikkausten ja kysynnän
jonkinasteisen piristymisen seurauksena. Ruotsissa sijaitsevan Nymöllan tehtaan
vuotuinen huoltoseisokki tehtiin vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä.
Imatran tehtaiden paperikone (PK) 8 suljetaan pysyvästi maaliskuussa, mikä
laskee päällystämättömän hienopaperin kapasiteettia 210 000 tonnia.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli edellisvuotta heikompaa, mikä
johtui vähentyneestä mainonnasta. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä laski
jonkin verran talouden taantuman seurauksena. Toimitusten lisääntyminen Euroopan
ulkopuolelle paransi päällystämättömän hienopaperin tilauskantaa. Päällystetyn
hienopaperin hinnat olivat alhaisemmat ja päällystämättömän hienopaperin hinnat
paljon alhaisemmat kuin edellisvuonna. Teollisuuden varastot olivat pienemmät
molempien paperilaatujen osalta.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli hyvää ja hinnat nousivat
edellisvuodesta.
Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän hienopaperin kysyntä elpyi osittain
kausiluonteisista syistä, mutta hinnat laskivat edelleen. Teollisuuden varastot
kuitenkin pienenivät molempien laatujen osalta.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli vakaata, mutta hinnat nousivat.
Kuluttajapakkauskartonki
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % |
| | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 505, | 470, | 506, | 1 | 2 | -0,3 | 7,3 | -15,1 |
| | 0 | 7 | 3 | 895, | 231, | | | |
| | | | | 9 | 9 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 74,1 | 93,7 | 31,6 | 284, | 242, | 134,5 | -20,9 | 17,5 |
| ennen poistoja | | | | 3 | 0 | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 42,9 | 64,9 | 4,3 | 164, | 107, | n/m | -33,9 | 53,7 |
| | | | | 9 | 3 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 8,5 | 13,8 | 0,8 | 8,7 | 4,8 | n/m | -38,4 | 81,3 |
| liikevaihdosta | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 14,5 | 21,3 | 1,3 | 13,7 | 7,2 | n/m | -31,9 | 90,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 | 560 | 567 | 546 | 2 | 2 | 2,6 | -1,2 | -9,9 |
| 000 t*** | | | | 201 | 442 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät | 512 | 589 | 526 | 2 | 2 | -2,7 | -13,1 | -11,3 |
| , 1 000 t | | | | 161 | 437 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
***Sellua lukuun ottamatta
Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 505,0 milj. euroa eli vuoden 2008
neljännen neljänneksen tasolla. Kolmanneksen alhaisempi markkinasellun myynti
kumosi suurelta osin kartongin myyntimäärien kasvun positiivisen vaikutuksen,
sillä Enocellin sellutehdas pysyi tilapäisesti suljettuna osan vuoden 2009
viimeisestä neljänneksestä. Liikevoitto oli 42,9 milj. euroa, joka oli
38,6 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä, mikä
johtui kartongin myynnin kasvusta, paremmasta myyntimixistä ja yleisesti
alhaisemmista muuttuvista kustannuksista.
Imatran tehtaiden kartonkikone 4:n laadun ja tuottavuuden uudistus saatiin
päätökseen, ja Enocellin sellutehtaalla tuotantoa jatkettiin marraskuun alussa.
Aiemmin ilmoitettu suunnitelma muovipäällystyksen uudistamiseksi etenee Imatran
tehtailla vaiheittain vuosina 2010 ja 2011 tehtävillä investoinneilla. Karhulan
päällystyskone suljetaan suunnitelmien mukaan pysyvästi kesällä 2011.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Kuluttajapakkauskartonkien kysyntä oli vahvempaa kuin vuoden 2008 erittäin
vaikealla neljännellä neljänneksellä. Kysyntää vauhditti kartongin kysynnän
parantuminen. Kartongin hinnat olivat keskimäärin suhteellisen vakaat. Hinnoissa
näkyi jonkin verran vaihtelua segmenttien välillä.
Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen
Kysyntä vahvistui tavallisesta kausiluonteisesta kaavasta poiketen erityisesti
Itä-Euroopassa, ja hinnat pysyivät vakaina.
Teollisuuspakkaukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10- | 7-9 | 10-1 | 2009 | 2008 | Muuto | Muuto | Muuto |
| | 12/ | /09 | 2/08 | | | s % | s % | s % |
| | 09 | | | | | 10-1 | 10-1 | 2009- |
| | | | | | | 2/09- | 2/09- | 2008 |
| | | | | | | 10-12 | 7-9/0 | |
| | | | | | | /08 | 9 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 220 | 203 | 242, | 815, | 1 | -9,0 | 8,3 | -24,2 |
| | ,6 | ,7 | 5 | 5 | 076,5 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 14, | 22, | 20,2 | 65,4 | 132,7 | -26,7 | -34,2 | -50,7 |
| poistoja (EBITDA)* | 8 | 5 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 2,9 | 10, | 6,2 | 17,6 | 73,9 | -53,2 | -71,8 | -76,2 |
| | | 3 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 1,3 | 5,1 | 2,6 | 2,2 | 6,9 | -50,0 | -74,5 | -68,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 2,0 | 7,2 | 3,6 | 3,0 | 11,2 | -44,4 | -72,2 | -73,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja | 229 | 217 | 229 | 832 | 1 008 | 0,0 | 5,5 | -17,5 |
| kartongin | | | | | | | | |
| toimitukset, 1 000 | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja | 221 | 216 | 218 | 807 | 1 020 | 1,4 | 2,3 | -20,9 |
| kartongin | | | | | | | | |
| tuotantomäärät, | | | | | | | | |
| 1 000 t | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin | 255 | 245 | 254 | 966 | 1 071 | 0,4 | 4,1 | -9,8 |
| toimitukset, milj. | | | | | | | | |
| m2 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin | 258 | 239 | 252 | 962 | 1 066 | 2,4 | 7,9 | -9,8 |
| tuotantomäärät, | | | | | | | | |
| milj. m2 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 220,6 milj. euroa, joka oli 9 % pienempi
kuin vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa
myyntihintojen laskusta kaikissa keskeisissä liiketoiminnoissa. Liikevoitto oli
2,9 milj. euroa, joka oli 53 % pienempi kuin vuoden 2008 neljännellä
neljänneksellä, sillä myyntihintojen lasku ylitti alentuneiden kiinteiden ja
muuttuvien kustannusten hyödyt. Stora Enso pyrkii aiemmin ilmoitetun mukaisesti
myymään tappiollisen laminaattipaperiliiketoiminnan.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Kysyntä oli yleisesti samalla tasolla, mutta hinnat olivat selkeästi
edellisvuotta alhaisemmat.
Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen
Kaikkien teollisuuspakkauslaatujen kysyntä vahvistui, ja hinnat alkoivat nousta
vähitellen aaltopahvin johdolla.
Puutuotteet
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muutos | Muutos | Muutos |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | % | % | % |
| | | | | | | 10-12 | 10-12 | 2009-2 |
| | | | | | | /09-10 | /09-7- | 008 |
| | | | | | | -12/08 | 9/09 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 344, | 306, | 348, | 1 | 1 | -1,1 | 12,4 | -17,5 |
| | 9 | 9 | 7 | 239, | 503, | | | |
| | | | | 6 | 3 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 23,9 | 17,1 | -8,5 | 25,6 | -19, | n/m | 39,8 | 232,0 |
| ennen poistoja | | | | | 4 | | | |
| (EBITDA)* | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 15,0 | 9,4 | -18, | -8,0 | -67, | 179,4 | 59,6 | 88,1 |
| | | | 9 | | 5 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| % | 4,3 | 3,1 | -5,4 | -0,7 | -4,5 | 179,6 | 38,7 | 84,4 |
| liikevaihdosta | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 10,4 | 6,4 | -11, | -1,4 | -9,8 | 193,7 | 62,5 | 85,7 |
| | | | 1 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, | 1 | 1 | 1 | 4 | 5 | -8,7 | 9,1 | -16,8 |
| 1 000 m3 | 298 | 190 | 422 | 902 | 893 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Puutuotteiden liikevaihto oli 344,9 milj. euroa, joka oli 1 % pienempi kuin
vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä. Syynä tähän olivat pääasiassa
alhaisemmat myyntimäärät. Myyntimäärien laskusta ja edelleen heikosta kysynnästä
huolimatta liikevoitto oli 15,0 milj. euroa, jossa oli merkittävä 33,9 milj.
euron parannus vuoden 2008 viimeisestä neljänneksestä. Vahvistuminen
saavutettiin lähinnä kiinteiden ja raakapuun kustannusten alenemisella.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2008 viimeiseen neljännekseen
Kysyntä keskeisillä Euroopan ja Aasian markkinoilla oli jälleen edellisvuotta
heikompaa, mikä johtui erittäin vähäisestä rakennustoiminnasta.
Puutuoteteollisuuden rajut tuotannonrajoitukset paransivat kuitenkin kysynnän ja
tarjonnan tasapainoa ja pienensivät selvästi teollisuuden varastoja. Käytyään
pohjalukemissa vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä hinnat nousivat vuoden
2009 loppua kohti ja olivat suurelta osin edellisvuoden tasolla Euroopassa.
Sahatukin hinnat, jotka laskivat lähes koko vuoden 2009 ajan, ovat alkaneet
nousta vahvistuvan kysynnän ja rajoitetun tarjonnan ansiosta.
Verrattuna vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen
Kysyntä keskeisillä markkinoilla pysyi heikkona mutta suhteellisen vakaana
huolimatta kausiluonteisesta heikkenemisestä vuoden loppua kohti. Hintojen hyvä
kehitys jatkui Euroopassa ja Aasiassa tarjonnan supistumisen seurauksena.
Varastot kasvoivat neljänneksen aikana jonkin verran erittäin alhaiselta
tasolta.
Tilinpäätös
Yleistä
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan
IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2008
vuosikertomuksen mukaisesti lukuun ottamatta alla kuvattujen standardien
käyttöönotosta aiheutuneita vaikutuksia:
IFRS 8 Toimintasegmentit
Konsernin raportoitavat segmentit pysyvät muuttumattomina aiemmissa
osavuosikatsauksista raportoiduista. Tämän standardin käyttöönotto ei ole
vaikuttanut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
IAS 1 (muutettu 2007) Tilinpäätöksen esittäminen
Muutetussa standardissa on tehty terminologiamuutoksia ja muutettu
pääasiallisten laskelmien otsikoita. Tämän standardin käyttöönotto ei ole
kuitenkaan vaikuttunut konsernin raportoituun tulokseen tai taloudelliseen
asemaan.
Lopetetut toiminnot
Tukkuriliiketoimintasegmentin myynti vuonna 2008 on kirjattu lopetettuna
toimintona. Tuloslaskelmat on esitetty uudelleen siten, että lopetettujen
toimintojen tulos esitetään erikseen, mutta tase ja rahavirtalaskelma on
esitetty aiemmin raportoidun mukaisesti.
Lyhennetty konsernin tuloslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 10-1 | 7-9/ | 10-1 | 2009 | 2008 | Muuto | Muuto | Muuto |
| | 2/09 | 09 | 2/08 | | | s % | s % | s % |
| | | | | | | 10-1 | 10-1 | 2009- |
| | | | | | | 2/09- | 2/09- | 2008 |
| | | | | | | 10-12 | 7-9/0 | |
| | | | | | | /08 | 9 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 8 | 11 | -7,8 | 7,5 | -18,9 |
| | 398, | 231, | 602, | 945,1 | 028,8 | | | |
| | 8 | 0 | 5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan | 58,9 | 30,7 | 51,4 | 172,8 | 120,2 | 14,6 | 91,9 | 43,8 |
| muut tuotot | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalit ja | -1 | -1 | -1 | -5 | -6 | 11,6 | -9,0 | 17,9 |
| palvelut | 529, | 403, | 730, | 668,1 | 905,0 | | | |
| | 4 | 7 | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimituskulut | -218 | -207 | -266 | -833, | -1 | 17,9 | -5,4 | 26,0 |
| ja komissiot | ,4 | ,2 | ,0 | 6 | 127,1 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstökulut | -349 | -298 | -402 | -1 | -1 | 13,0 | -17,4 | 19,1 |
| | ,9 | ,1 | ,2 | 349,6 | 669,1 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan | -161 | -155 | -222 | -833, | -752, | 27,4 | -3,5 | -10,7 |
| muut kulut | ,4 | ,9 | ,3 | 1 | 7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 77,6 | 8,8 | -37, | 111,8 | 0,7 | 308,6 | n/m | n/m |
| osakkuusyrityst | | | 2 | | | | | |
| en tuloksesta | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | -170 | -708 | -780 | -1 | -1 | 78,1 | 75,9 | 18,9 |
| arvonalentumise | ,9 | ,2 | ,1 | 152,9 | 422,4 | | | |
| t | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 105, | -502 | -784 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 |
| | 3 | ,6 | ,2 | 6 | 6 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituser | -24, | -46, | -61, | -279, | -167, | 59,8 | 46,4 | -67,0 |
| ät | 7 | 1 | 4 | 2 | 2 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | 80,6 | -548 | -845 | -886, | -893, | 109,5 | 114,7 | 0,8 |
| veroja | | ,7 | ,6 | 8 | 8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -34, | 29,0 | 191, | 8,6 | 214,8 | -118, | -219, | -96,0 |
| | 7 | | 0 | | | 2 | 7 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -679, | 107,0 | 108,8 | -29,3 |
| toiminnoista | | ,7 | ,6 | 2 | 0 | | | |
| kertynyt | | | | | | | | |
| tilikauden | | | | | | | | |
| tulos | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 4,3 | -100, | n/a | -100, |
| toiminnoista | | | | | | 0 | | 0 |
| kertynyt | | | | | | | | |
| tilikauden | | | | | | | | |
| tulos verojen | | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 |
| tulos | | ,7 | ,5 | 2 | 7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakaantuminen: | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön | 46,1 | -519 | -648 | -879, | -673, | 107,1 | 108,9 | -30,6 |
| omistajille | | ,7 | ,5 | 7 | 4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön | -0,2 | 0,0 | -6,0 | 1,5 | -1,3 | 96,7 | n/a | 215,4 |
| osuudet | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 45,9 | -519 | -654 | -878, | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 |
| | | ,7 | ,5 | 2 | 7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen | | | | | | | | |
| tulos | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 |
| EUR | | 6 | 2 | | | 0 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 |
| (laimennettu), | | 6 | 2 | | | 0 | | |
| EUR | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien | | | | | | | | |
| toimintojen | | | | | | | | |
| osakekohtainen | | | | | | | | |
| tulos | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 |
| EUR | | 6 | 2 | | | 0 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 |
| (laimennettu), | | 6 | 2 | | | 0 | | |
| EUR | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin laaja tuloslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2009 | 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | -878,2 | -674,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden | -20,4 | -12,7 |
| vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaiheittaisen hankinnan omaisuuserän | 3,9 | - |
| uudelleenarvostus | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 180,3 | -398,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuutta- ja hyödykesuojaukset | 224,1 | -312,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten muiden laajan tuloksen erien osuus | -8,5 | -9,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman nettoinvestointien valuuttamuunnon | 252,6 | -328,3 |
| muutokset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuuksien valuuttamuunnon muutokset | 5,9 | -5,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettosijoituksen suojaukset | 0,7 | 1,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihin laajan tuloksen eriin liittyvä tulovero | -65,0 | 88,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 573,6 | -976,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja tulos yhteensä | -304,6 | -1 650,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen jakaantuminen: | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | -312,0 | -1 644,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 7,4 | -6,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | -304,6 | -1 650,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2009 | 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketappio | -607,6 | -714,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojaustulos laajasta tuloksesta | 233,4 | -280,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut | 1 262,0 | 1 453,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokäyttöpääoman muutos | 638,0 | 81,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat | 1 525,8 | 539,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut/saadut nettorahoituserät | -220,3 | 47,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut tuloverot | -3,0 | 25,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 1 302,5 | 612,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | -8,4 | -4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten hankinta | -128,5 | -53,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot aineellisten ja aineettomien | 98,0 | 230,3 |
| hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -423,7 | -706,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | -24,2 | -16,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -486,8 | -551,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | 636,1 | 303,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -411,3 | -634,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | -359,9 | 4,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot ja pääoman takaisinmaksut | -157,7 | -354,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääoman palautus ja vähemmistöosuuksien | -7,7 | -4,2 |
| osinko | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -300,5 | -685,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos | 515,2 | -624,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat hankituissa yrityksissä | 4,4 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat myydyissä yrityksissä | -0,1 | -31,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | -15,1 | 148,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa | 372,6 | 879,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 877,0 | 372,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa | 890,4 | 415,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -13,4 | -43,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 877,0 | 372,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 4,4 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 17,6 | 3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 20,4 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verosaamiset ja verovelat | 16,0 | -0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | -44,1 | -1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | -2,0 | 1,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaisuuden käypä arvo | 12,3 | 4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto suoraan omaan pääomaan toteutetusta | -3,9 | - |
| vaiheittaisesta hankinnasta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysostot yhteensä | 8,4 | 4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 0,1 | 31,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 92,6 | 281,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 2,1 | 167,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | - | -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | - | -26,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | - | 3,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen yhtiöiden nettovarat | 94,8 | 226,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloslaskelman myyntivoitot/tappiot | - | 1,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysmyynnit yhteensä | 94,8 | 228,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2009 | 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 5 899,4 | 7 232,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | 17,6 | 3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 394,4 | 648,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin | 35,5 | 58,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeuksien muutos | -41,7 | 61,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset | -27,9 | -54,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit | -92,6 | -281,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, jatkuvat | -1 152,9 | -1 422,4 |
| toiminnot | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset, lopetetut | - | -46,1 |
| toiminnot | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | 125,9 | -300,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 5 157,7 | 5 899,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
Korolliset lainat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainat | 2 898,4 | 3 007,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset lainat | 1 038,3 | 1 068,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 3 936,7 | 4 076,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2009 | 2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 4 076,1 | 4 441,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uusien tytäryritysten velat | 44,1 | 1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen tytäryritysten velat | - | -230,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot (netto) | -255,1 | -59,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | 71,6 | -76,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 3 936,7 | 4 076,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin tase
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | O | 4 979,9 | 5 698,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Biologiset hyödykkeet | O | 152,5 | 133,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeudet | O | 25,3 | 67,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 1 481,3 | 1 042,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat julkisesti noteeratut | I | 71,7 | 154,9 |
| osakkeet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 778,5 | 954,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 159,6 | 130,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | T | 155,8 | 74,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset varat | O | 30,4 | 16,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 7 835,0 | 8 272,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | O | 1 281,6 | 1 693,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verosaamiset | T | 2,4 | 25,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat saamiset | O | 1 362,6 | 1 583,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset saamiset | I | 221,2 | 251,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | I | 890,4 | 415,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 758,2 | 3 968,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | | 11 593,2 | 12 240,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | | 5 124,3 | 5 594,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | | 58,2 | 56,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | | 5 182,5 | 5 650,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhteen päättymisen jälkeisiin | O | 305,0 | 299,0 |
| etuuksiin liittyvät varaukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut varaukset | O | 180,4 | 202,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | T | 364,4 | 277,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen pitkäaikainen velka | I | 2 898,4 | 3 007,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset velat | O | 43,1 | 28,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 791,3 | 3 815,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollisten velkojen lyhennyserät | I | 814,8 | 437,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | I | 223,5 | 630,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 473,0 | 1 602,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | T | 108,1 | 104,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 2 619,4 | 2 775,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | | 6 410,7 | 6 590,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä | | 11 593,2 | 12 240,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan.
I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin.
T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj | Os | Yl | Si | Om | Va | My | Val | Val | Ker | Ker | Jak | Väh | Yht |
| . | ak | ik | jo | at | ih | yt | uut | uut | ty- | ty- | aan | em- | een |
| EUR | e- | ur | it | os | ei | ä- | -ta | -ta | nee | nee | tum | mis | -sä |
| | pä | s- | e- | ak | t- | vi | - | - | t | t | ine | tön | |
| | äo | si | tu | ke | ta | ss | ja | ja | muu | voi | n | osu | |
| | ma | - | n | et | is | ä | hyö | hyö | nto | tto | emo | ude | |
| | | ra | va | | en | ol | dy- | dy- | -er | -va | -yh | t | |
| | | ha | pa | | ha | ev | kes | kes | ot | rat | tiö | | |
| | | st | an | | nk | at | uo- | uo- | ja | | n | | |
| | | o | om | | in | ra | jau | jau | net | | omi | | |
| | | ja | an | | -n | ho | kse | kse | to- | | sta | | |
| | | Va | pä | | an | i- | t | t | inv | | -ji | | |
| | | ra | ä- | | uu | tu | | osa | es- | | lle | | |
| | | -r | om | | de | sv | | k-k | toi | | | | |
| | | ah | an | | l- | ar | | uus | nti | | | | |
| | | as | ra | | le | at | | -yr | en | | | | |
| | | to | ha | | en | | | ity | suo | | | | |
| | | | st | | -a | | | k-s | jau | | | | |
| | | | o | | rv | | | iss | k-s | | | | |
| | | | | | os | | | ä | et | | | | |
| | | | | | -t | | | | | | | | |
| | | | | | uk | | | | | | | | |
| | | | | | se | | | | | | | | |
| | | | | | n | | | | | | | | |
| | | | | | yl | | | | | | | | |
| | | | | | ij | | | | | | | | |
| | | | | | ää | | | | | | | | |
| | | | | | mä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 89 | 62, | -1, | -11 | 3 | 7 | 71, | 7 |
| pääo | 34 | 27 | | 0, | | 9, | 4 | 1 | 5,6 | 140 | 593 | 9 | 665 |
| ma | 2, | 6, | | 2 | | 1 | | | | ,4 | ,6 | | ,5 |
| 31.1 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | |
| 2.20 | | | | | | | | | | | | | |
| 07 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tili | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -67 | -67 | -1, | -67 |
| kaud | | | | | | | | | | 3,4 | 3,4 | 3 | 4,7 |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| voit | | | | | | | | | | | | | |
| to/t | | | | | | | | | | | | | |
| appi | | | | | | | | | | | | | |
| o | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | - | - | - | - | - | -3 | -31 | -9, | -32 | -13 | -1 | -4, | -1 |
| laaj | | | | | | 98 | 2,3 | 4 | 7,0 | ,4 | 060 | 8 | 064 |
| an | | | | | | ,0 | | | | | ,1 | | ,9 |
| tulo | | | | | | | | | | | | | |
| ksen | | | | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | | | | |
| enne | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| vero | | | | | | | | | | | | | |
| ja | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muih | - | - | - | - | - | 9, | 83, | - | -1, | -3, | 88, | - | 88, |
| in | | | | | | 5 | 8 | | 2 | 3 | 8 | | 8 |
| laaj | | | | | | | | | | | | | |
| an | | | | | | | | | | | | | |
| tulo | | | | | | | | | | | | | |
| ksen | | | | | | | | | | | | | |
| erii | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| liit | | | | | | | | | | | | | |
| tyvä | | | | | | | | | | | | | |
| tulo | | | | | | | | | | | | | |
| vero | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaj | - | - | - | - | - | -3 | -22 | -9, | -32 | -69 | -1 | -6, | -1 |
| a | | | | | | 88 | 8,5 | 4 | 8,2 | 0,1 | 644 | 1 | 650 |
| tulo | | | | | | ,5 | | | | | ,7 | | ,8 |
| s | | | | | | | | | | | | | |
| yhte | | | | | | | | | | | | | |
| ensä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuot | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -35 | -35 | -4, | -35 |
| een | | | | | | | | | | 4,9 | 4,9 | 2 | 9,1 |
| 2007 | | | | | | | | | | | | | |
| liit | | | | | | | | | | | | | |
| tyvä | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| osin | | | | | | | | | | | | | |
| got | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrit | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3, | -3, |
| ysos | | | | | | | | | | | | 3 | 3 |
| tot | | | | | | | | | | | | | |
| ja | | | | | | | | | | | | | |
| -my | | | | | | | | | | | | | |
| ynni | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1, | -1, |
| mmis | | | | | | | | | | | | 8 | 8 |
| tö-o | | | | | | | | | | | | | |
| suud | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| osto | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 51 | -16 | -10 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 |
| pääo | 34 | 27 | | 0, | | 0, | 6,1 | ,5 | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 650 |
| ma | 2, | 6, | | 2 | | 6 | | | | ,4 | ,0 | | ,5 |
| 31.1 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | |
| 2.20 | | | | | | | | | | | | | |
| 08 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tili | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -87 | -87 | 1,5 | -87 |
| kaud | | | | | | | | | | 9,7 | 9,7 | | 8,2 |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| tapp | | | | | | | | | | | | | |
| io | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | - | - | - | - | 3, | 18 | 224 | -8, | 253 | -20 | 632 | 5,9 | 638 |
| laaj | | | | | 9 | 0, | ,1 | 5 | ,3 | ,4 | ,7 | | ,6 |
| an | | | | | | 3 | | | | | | | |
| tulo | | | | | | | | | | | | | |
| ksen | | | | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | | | | |
| enne | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| vero | | | | | | | | | | | | | |
| ja | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muih | - | - | - | - | - | -6 | -58 | - | -4, | 4,6 | -65 | - | -65 |
| in | | | | | | ,7 | ,8 | | 1 | | ,0 | | ,0 |
| laaj | | | | | | | | | | | | | |
| an | | | | | | | | | | | | | |
| tulo | | | | | | | | | | | | | |
| ksen | | | | | | | | | | | | | |
| erii | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| liit | | | | | | | | | | | | | |
| tyvä | | | | | | | | | | | | | |
| tulo | | | | | | | | | | | | | |
| vero | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaj | - | - | - | - | 3, | 17 | 165 | -8, | 249 | -89 | -31 | 7,4 | -30 |
| a | | | | | 9 | 3, | ,3 | 5 | ,2 | 5,5 | 2,0 | | 4,6 |
| tulo | | | | | | 6 | | | | | | | |
| s | | | | | | | | | | | | | |
| yhte | | | | | | | | | | | | | |
| ensä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuot | | | | | | | | | | | | -2, | -2, |
| een | | | | | | | | | | | | 2 | 2 |
| 2008 | | | | | | | | | | | | | |
| liit | | | | | | | | | | | | | |
| tyvä | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
| osin | | | | | | | | | | | | | |
| got | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrit | - | | | - | - | - | - | - | - | - | - | -3, | -3, |
| ysos | | | | | | | | | | | | 4 | 4 |
| tot | | | | | | | | | | | | | |
| ja | | | | | | | | | | | | | |
| -my | | | | | | | | | | | | | |
| ynni | | | | | | | | | | | | | |
| t | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähe | | | | | | | | | | | | -0, | -0, |
| mmis | | | | | | | | | | | | 1 | 1 |
| tö-o | | | | | | | | | | | | | |
| suud | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| osto | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siir | | -1 | 1 | | | | | | | | | | - |
| to | | 92 | 92 | | | | | | | | | | |
| jako | | 7, | 7, | | | | | | | | | | |
| kelp | | 2 | 2 | | | | | | | | | | |
| oise | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| omaa | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| pääo | | | | | | | | | | | | | |
| maan | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääo | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -15 |
| man- | | 57 | | | | | | | | | 7,7 | | 7,7 |
| pala | | ,7 | | | | | | | | | | | |
| utus | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 19 | 1 | -1 | 3, | 68 | -0, | -19 | -19 | 1 | 5 | 58, | 5 |
| pääo | 34 | 1, | 92 | 0, | 9 | 4, | 8 | ,0 | 4,6 | 199 | 124 | 2 | 182 |
| ma | 2, | 5 | 7, | 2 | | 2 | | | | ,9 | ,3 | | ,5 |
| 31.1 | 2 | | 2 | | | | | | | | | | |
| 2.20 | | | | | | | | | | | | | |
| 09 | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Kertyneet muuntoerot
Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotulot
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta puolesta annetut vakuudet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | - | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 16,2 | 62,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten puolesta annetut | | |
| vakuudet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 180,2 | 180,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta annetut vakuudet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 121,7 | 156,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut omat vastuut | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n | 27,2 | 28,9 |
| aikana | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n | 79,3 | 95,0 |
| jälkeen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,3 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 36,4 | 40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 461,3 | 564,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | - | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 16,2 | 62,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 301,9 | 336,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut | 106,5 | 123,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,3 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 36,4 | 40,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 461,3 | 564,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Sitovat ostosopimukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitustyyppi | Sopimuksia | 2010 | 2011-201 | 2013-201 | 2015+ |
| | yhteensä | | 2 | 4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuitu | 1 483,6 | 205,6 | 357,4 | 346,6 | 574,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Energia | 1 779,1 | 377,8 | 472,7 | 294,3 | 634,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuljetus | 469,6 | 65,0 | 110,1 | 93,7 | 200,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Muut | 697,6 | 75,6 | 121,0 | 50,3 | 450,7 |
| | tuotantokustannuk | | | | | |
| | set | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 4 429,9 | 724,0 | 1 061,2 | 784,9 | 1 859 |
| | | | | | | ,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 113,5 | 112,0 | 1,5 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoumukset yhteensä | 4 543,4 | 836,0 | 1 062,7 | 784,9 | 1 |
| 31.12.2009 | | | | | 859,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten käyvät arvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 31.12.200 | | | 31.12.2008 |
| | | 9 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | Käyvät |
| | arvon | arvon | arvot, | | arvot |
| | ylittävät | alittavat | netto | | netto |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | 194,7 | -38,1 | 156,6 | | 227,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | - | -26,7 | -26,7 | | -38,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 49,2 | -28,7 | 20,5 | | -73,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 26,7 | -12,8 | 13,9 | | -14,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 21,0 | -42,8 | -21,8 | | -90,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset | 5,2 | -19,3 | -14,1 | | -57,4 |
| osakevaihtosopimukset | | | | | |
| (TRS) ja osakeoptiot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 296,8 | -168,4 | 128,4 | | -47,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten nimellisarvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy alle 1 vuodessa | 666,8 | 592,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 2-5 vuodessa | 2 384,0 | 1 683,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 6-10 vuodessa | 861,8 | 2 341,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 3 912,6 | 4 617,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | 387,4 | 394,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 4 300,0 | 5 012,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 2 935,7 | 3 049,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 1 590,7 | 1 438,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 4 526,4 | 4 488,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykejohdannaiset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 396,7 | 604,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 396,7 | 604,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Optio-ohjelmiin liittyvät | | |
| suojausinstrumentit | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset osakevaihtosopimukset | 104,7 | 158,2 |
| (TRS) | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset osakeoptiot | - | 22,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 104,7 | 180,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6 | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
| | 9 | 12/ | /09 | /09 | 09 | | 2/08 | 08 | 08 | 08 |
| | | 09 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomaleh | 1 | 359 | 330 | 327 | 308, | 1 | 414, | 405, | 389, | 386, |
| ti- ja | 325 | ,6 | ,0 | ,5 | 7 | 594,7 | 0 | 2 | 0 | 5 |
| kirjapape | ,8 | | | | | | | | | |
| ri | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakausl | 1 | 430 | 469 | 396 | 380, | 2 | 544, | 544, | 540, | 547, |
| ehtipaper | 676 | ,2 | ,0 | ,0 | 8 | 177,0 | 3 | 9 | 5 | 3 |
| i | ,0 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopape | 1 | 492 | 449 | 450 | 431, | 2 | 484, | 543, | 537, | 545, |
| ri | 823 | ,0 | ,6 | ,4 | 9 | 111,7 | 8 | 9 | 8 | 2 |
| | ,9 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttaja | 1 | 505 | 470 | 460 | 459, | 2 | 506, | 563, | 587, | 574, |
| pakkaus-k | 895 | ,0 | ,7 | ,3 | 9 | 231,9 | 3 | 9 | 3 | 4 |
| artonki | ,9 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuu | 815 | 220 | 203 | 194 | 197, | 1 | 242, | 273, | 285, | 275, |
| spakkauks | ,5 | ,6 | ,7 | ,0 | 2 | 076,5 | 5 | 1 | 4 | 5 |
| et | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotte | 1 | 344 | 306 | 315 | 272, | 1 | 348, | 366, | 409, | 378, |
| et | 239 | ,9 | ,9 | ,8 | 0 | 503,3 | 7 | 2 | 8 | 6 |
| | ,6 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | 2 | 619 | 450 | 507 | 597, | 3 | 794, | 857, | 947, | 987, |
| | 175 | ,4 | ,1 | ,8 | 9 | 586,9 | 6 | 0 | 7 | 6 |
| | ,2 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmentti | -2 | -57 | -44 | -46 | -517 | -3 | -732 | -831 | -825 | -863 |
| en | 006 | 2,9 | 9,0 | 7,0 | ,9 | 253,2 | ,7 | ,5 | ,7 | ,3 |
| välinen | ,8 | | | | | | | | | |
| liikevaih | | | | | | | | | | |
| to | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| toiminnot | 945 | 398 | 231 | 184 | 130, | 028,8 | 602, | 722, | 871, | 831, |
| | ,1 | ,8 | ,0 | ,8 | 5 | | 5 | 7 | 8 | 8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | - | - | - | - | - | 708,7 | -1,8 | 0,4 | 180, | 529, |
| toiminnot | | | | | | | | | 5 | 6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmentti | - | - | - | - | - | - | 0,9 | 0,0 | -45, | -134 |
| en | | | | | | 179,3 | | | 8 | ,4 |
| välinen | | | | | | | | | | |
| liikevaih | | | | | | | | | | |
| to | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 3 | 3 |
| | 945 | 398 | 231 | 184 | 130, | 558,2 | 601, | 723, | 006, | 227, |
| | ,1 | ,8 | ,0 | ,8 | 5 | | 6 | 1 | 5 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 20 | 10 | 7-9/ | 4-6 | 1-3 | 2008 | 10-1 | 7-9 | 4-6 | 1-3 |
| | 09 | -1 | 09 | /09 | /09 | | 2/08 | /08 | /08 | /08 |
| | | 2/ | | | | | | | | |
| | | 09 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | 12 | 41 | 34,8 | 31, | 21, | 140, | 53,0 | 33, | 27, | 26, |
| kirjapaperi | 8, | ,3 | | 1 | 5 | 8 | | 5 | 9 | 4 |
| | 7 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipa | 40 | 4, | 30,6 | 5,7 | -0, | 88,8 | 19,7 | 27, | 14, | 27, |
| peri | ,3 | 1 | | | 1 | | | 4 | 5 | 2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | 32 | 22 | 20,4 | -4, | -5, | 80,4 | -9,7 | 33, | 19, | 37, |
| | ,7 | ,1 | | 1 | 7 | | | 1 | 7 | 3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkau | 16 | 42 | 64,9 | 41, | 15, | 107, | 4,3 | 37, | 23, | 42, |
| skartonki | 4, | ,9 | | 6 | 5 | 3 | | 5 | 0 | 5 |
| | 9 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakka | 17 | 2, | 10,3 | 0,9 | 3,5 | 73,9 | 6,2 | 20, | 20, | 27, |
| ukset | ,6 | 9 | | | | | | 0 | 1 | 6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | -8 | 15 | 9,4 | -8, | -23 | -67, | -18, | -14 | -10 | -23 |
| | ,0 | ,0 | | 7 | ,7 | 5 | 9 | ,3 | ,9 | ,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -1 | -2 | -44, | -24 | -21 | -77, | -48, | -7, | -8, | -13 |
| | 17 | 6, | 9 | ,3 | ,3 | 4 | 2 | 8 | 2 | ,2 |
| | ,1 | 6 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 25 | 10 | 125, | 42, | -10 | 346, | 6,4 | 129 | 86, | 124 |
| segmenteittäin | 9, | 1, | 5 | 2 | ,3 | 3 | | ,4 | 1 | ,4 |
| ilman kertaluon | 1 | 7 | | | | | | | | |
| teisia eriä | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 61 | 35 | 6,0 | 6,3 | 13, | 42,1 | 22,0 | -3, | 8,3 | 15, |
| osakkuusyrityst | ,4 | ,8 | | | 3 | | | 9 | | 7 |
| en tuloksesta | | | | | | | | | | |
| ilman käyvän | | | | | | | | | | |
| arvon muutoksia | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 32 | 13 | 131, | 48, | 3,0 | 388, | 28,4 | 125 | 94, | 140 |
| ilman | 0, | 7, | 5 | 5 | | 4 | | ,5 | 4 | ,1 |
| kertaluonteisia | 5 | 5 | | | | | | | | |
| eriä ja käyvän | | | | | | | | | | |
| arvon | | | | | | | | | | |
| muutoksia* | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon | 4, | 9, | 21,0 | 11, | -37 | -69, | -47, | 15, | -21 | -15 |
| muutokset* | 4 | 9 | | 4 | ,9 | 6 | 9 | 2 | ,8 | ,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 32 | 14 | 152, | 59, | -34 | 318, | -19, | 140 | 72, | 125 |
| ilman | 4, | 7, | 5 | 9 | ,9 | 8 | 5 | ,7 | 6 | ,0 |
| kertaluonteisia | 9 | 4 | | | | | | | | |
| eriä | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset | -9 | -4 | -655 | -26 | 34, | -1 | -764 | -27 | -1, | - |
| erät | 32 | 2, | ,1 | 9,3 | 0 | 045, | ,7 | 9,4 | 3 | |
| | ,5 | 1 | | | | 4 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | -6 | 10 | -502 | -20 | -0, | -726 | -784 | -13 | 71, | 125 |
| (IFRS) | 07 | 5, | ,6 | 9,4 | 9 | ,6 | ,2 | 8,7 | 3 | ,0 |
| | ,6 | 3 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituser | -2 | -2 | -46, | -16 | -47 | -167 | -61, | -23 | -40 | -41 |
| äts | 79 | 4, | 1 | 1,2 | ,2 | ,2 | 4 | ,0 | ,9 | ,9 |
| | ,2 | 7 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | -8 | 80 | -548 | -37 | -48 | -893 | -845 | -16 | 30, | 83, |
| veroja ja | 86 | ,6 | ,7 | 0,6 | ,1 | ,8 | ,6 | 1,7 | 4 | 1 |
| vähemmistön | ,8 | | | | | | | | | |
| osuuksia | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 8, | -3 | 29,0 | 2,3 | 12, | 214, | 191, | 42, | -1, | -17 |
| | 6 | 4, | | | 0 | 8 | 0 | 6 | 8 | ,0 |
| | | 7 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvista | -8 | 45 | -519 | -36 | -36 | -679 | -654 | -11 | 28, | 66, |
| toiminnoista | 78 | ,9 | ,7 | 8,3 | ,1 | ,0 | ,6 | 9,1 | 6 | 1 |
| kertynyt tulos | ,2 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetuista | - | - | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1, | 5,1 |
| toiminnoista | | | | | | | | | 8 | |
| kertynyt | | | | | | | | | | |
| tilikauden | | | | | | | | | | |
| tulos verojen | | | | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | -8 | 45 | -519 | -36 | -36 | -674 | -654 | -11 | 26, | 71, |
| tulos | 78 | ,9 | ,7 | 8,3 | ,1 | ,7 | ,5 | 8,2 | 8 | 2 |
| | ,2 | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6/ | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
| | 9 | 12/ | /09 | 09 | 09 | | 2/08 | 08 | 08 | 08 |
| | | 09 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomaleh | -52 | -1, | -80 | - | 29,0 | -15, | -5,0 | -7,8 | -2,4 | - |
| ti- ja | ,2 | 1 | ,1 | | | 2 | | | | |
| kirjapape | | | | | | | | | | |
| ri | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakausl | -16 | -11 | -15 | - | - | -60, | -19, | -38, | -2,6 | - |
| ehtipaper | 3,5 | ,4 | 2,1 | | | 4 | 1 | 7 | | |
| i | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopape | -31 | -0, | -31 | - | - | -394 | -399 | -1,5 | 7,0 | - |
| ri | 4,2 | 6 | 3,6 | | | ,2 | ,7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttaja | -34 | 1,6 | -35 | - | - | -301 | -118 | -178 | -4,3 | - |
| pakkaus-k | ,2 | | ,8 | | | ,4 | ,9 | ,2 | | |
| artonki | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuu | -28 | -0, | -28 | - | - | -64, | -45, | -18, | -1,0 | - |
| spakkauks | ,7 | 5 | ,2 | | | 6 | 4 | 2 | | |
| et | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotte | -7, | 1,0 | -8, | - | - | -88, | -80, | -8,0 | - | - |
| et | 7 | | 7 | | | 0 | 0 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -33 | -31 | -36 | -269 | 5,0 | -121 | -96, | -27, | 2,0 | - |
| | 2,0 | ,1 | ,6 | ,3 | | ,6 | 6 | 0 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoit | -93 | -42 | -65 | -269 | 34,0 | -1 | -764 | -279 | -1,3 | - |
| on | 2,5 | ,1 | 5,1 | ,3 | | 045, | ,7 | ,4 | | |
| kertaluon | | | | | | 4 | | | | |
| teiset | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituse | -14 | - | - | -148 | - | - | - | - | - | - |
| rien | 8,5 | | | ,5 | | | | | | |
| kertaluon | | | | | | | | | | |
| teiset | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verojen | 49, | 12, | 42, | 4,6 | -9,9 | 223, | 177, | 43,9 | 2,4 | - |
| kertaluo | 6 | 0 | 9 | | | 6 | 3 | | | |
| nteiset | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovoit | -1 | -30 | -61 | -413 | 24,1 | -821 | -587 | -235 | 1,1 | - |
| on | 031 | ,1 | 2,2 | ,2 | | ,8 | ,4 | ,5 | | |
| kertaluon | ,4 | | | | | | | | | |
| teiset | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettu | - | - | - | - | - | -4,5 | - | - | -4,5 | - |
| jen | | | | | | | | | | |
| toimintoj | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | |
| kertaluon | | | | | | | | | | |
| teiset | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 200 | 10- | 7-9 | 4-6/ | 1-3/ | 2008 | 10-1 | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
| | 9 | 12/ | /09 | 09 | 09 | | 2/08 | 08 | 08 | 08 |
| | | 09 | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomaleh | 76, | 40, | -45 | 31,1 | 50,5 | 125, | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 |
| ti- ja | 5 | 2 | ,3 | | | 6 | | | | |
| kirjapape | | | | | | | | | | |
| ri | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakausl | -12 | -7, | -12 | 5,7 | -0,1 | 28,4 | 0,6 | -11, | 11,9 | 27,2 |
| ehtipaper | 3,2 | 3 | 1,5 | | | | | 3 | | |
| i | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopape | -28 | 21, | -29 | -4,1 | -5,7 | -313 | -409 | 31,6 | 26,7 | 37,3 |
| ri | 1,5 | 5 | 3,2 | | | ,8 | ,4 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttaja | 130 | 44, | 29, | 41,6 | 15,5 | -194 | -114 | -140 | 18,7 | 42,5 |
| pakkaus-k | ,7 | 5 | 1 | | | ,1 | ,6 | ,7 | | |
| artonki | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuu | -11 | 2,4 | -17 | 0,9 | 3,5 | 9,3 | -39, | 1,8 | 19,1 | 27,6 |
| spakkauks | ,1 | | ,9 | | | | 2 | | | |
| et | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotte | -15 | 16, | 0,7 | -8,7 | -23, | -155 | -98, | -22, | -10, | -23, |
| et | ,7 | 0 | | | 7 | ,5 | 9 | 3 | 9 | 4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -49 | -89 | -63 | -281 | -60, | -227 | -133 | -25, | -32, | -36, |
| | 5,1 | ,6 | ,3 | ,9 | 3 | ,2 | ,5 | 1 | 1 | 5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 111 | 77, | 8,8 | 6,0 | 19,4 | 0,7 | -37, | 1,6 | 12,4 | 23,9 |
| osakkuusy | ,8 | 6 | | | | | 2 | | | |
| ritysten | | | | | | | | | | |
| tuloksest | | | | | | | | | | |
| a | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulo | -60 | 105 | -50 | -209 | -0,9 | -726 | -784 | -138 | 71,3 | 125, |
| s (IFRS) | 7,6 | ,3 | 2,6 | ,4 | | ,6 | ,2 | ,7 | | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettoraho | -27 | -24 | -46 | -161 | -47, | -167 | -61, | -23, | -40, | -41, |
| ituserät | 9,2 | ,7 | ,1 | ,2 | 2 | ,2 | 4 | 0 | 9 | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos | -88 | 80, | -54 | -370 | -48, | -893 | -845 | -161 | 30,4 | 83,1 |
| ennen | 6,8 | 6 | 8,7 | ,6 | 1 | ,8 | ,6 | ,7 | | |
| veroja ja | | | | | | | | | | |
| vähemmist | | | | | | | | | | |
| ön | | | | | | | | | | |
| osuuksia | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | 8,6 | -34 | 29, | 2,3 | 12,0 | 214, | 191, | 42,6 | -1,8 | -17, |
| | | ,7 | 0 | | | 8 | 0 | | | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvist | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -679 | -654 | -119 | 28,6 | 66,1 |
| a | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,0 | ,6 | ,1 | | |
| toiminnoi | | | | | | | | | | |
| sta | | | | | | | | | | |
| kertynyt | | | | | | | | | | |
| tulos | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetut | | | | | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetetui | - | - | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 |
| sta | | | | | | | | | | |
| toiminnoi | | | | | | | | | | |
| sta | | | | | | | | | | |
| kertynyt | | | | | | | | | | |
| tilikaude | | | | | | | | | | |
| n tulos | | | | | | | | | | |
| verojen | | | | | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikaude | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -674 | -654 | -118 | 26,8 | 71,2 |
| n tulos | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,7 | ,5 | ,2 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Euron vaihtokurssit
--------------------------------------------------------------------------------
| Yksi euro | Päätöskurssi | Keskikurssi |
| on | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.12.2009 | 31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | 10,2520 | 10,8700 | 10,6180 | 9,6280 |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 1,4406 | 1,3917 | 1,3941 | 1,4710 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 0,8881 | 0,9525 | 0,8909 | 0,7972 |
--------------------------------------------------------------------------------
Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 31.12.2009
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | EUR | USD | GBP | SEK | Muut | Yhteen |
| | | | | | | -sä |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto 2009 | 5 | 740 | 600 | 1 070 | 950 | 8 950 |
| | 590 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kulut 2009 | -5 | -410 | -100 | -1 | -1 | -8 520 |
| | 040 | | | 860 | 100 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 550 | 330 | 500 | -790 | -160 | 430 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvioitu vuosittainen | | 750 | 500 | -1 | | |
| liiketoiminnan nettorahavirta | | | | 000 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Transaktioriskin suojaukset | | -390 | -240 | 620 | | |
| 31.12.2009 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojausprosentti 31.12.2009 | | 52 % | 48 % | 62 % | | |
| seuraavalle | | | | | | |
| 12 kuukaudelle | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 % | Milj. EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| | |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 75 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | -100 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 50 |
--------------------------------------------------------------------------------
Herkkyys perustuu vuoden 2010 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan.
Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että
ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia.
Stora Enson osakkeet
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihtomäärä | Helsinki | Tukholma |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lokakuu | 168 411 | 94 689 129 | 260 674 | 25 588 406 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marraskuu | 140 336 | 64 149 293 | 273 816 | 18 987 119 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Joulukuu | 422 913 | 73 802 079 | 174 507 | 21 872 535 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 731 660 | 232 640 501 | 708 997 | 66 448 060 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Päätöskurssi | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lokakuu | 6,84 | 5,16 | 71,00 | 55,75 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Marraskuu | 6,41 | 5,09 | 67,25 | 53,25 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Joulukuu | 5,85 | 4,88 | 61,00 | 50,00 |
--------------------------------------------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Sijoitetun pääoman tuotto,
ROCE (%) 100 x Liikevoitto____
Sijoitettu pääoma 1) 2)
Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liikevoitto
ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2)
Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot
ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2)
Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma
Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset
Velkaantumisaste Korolliset nettovelat
Oma pääoma
1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka
2) Tilikauden keskiarvo
Lisätietoja:
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, p. 02046 21410
Markus Rauramo, talousjohtaja, p. 02046 21121
Lauri Peltola, viestintäjohtaja, p. 02046 21380
Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, p. 02046 21242
Stora Enson vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen tulos julkistetaan 22.4.2010.
Yhtiökokous 31.3.2010
LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ
Aika: 11.30 paikallista aikaa tänään
Paikka: Stora Enso Oyj
Osoite: Kanavaranta 1
Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja
Markus Rauramo, talousjohtaja
Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus
Rauramolle esityksen jälkeen.
PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät
tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös
verkkolähetyksenä (webcast).
Yhteystiedot puhelinkonferenssiin:
+44 (0)20 3003 2666 Kansainvälinen/Iso-Britannia
0800 914 672 Suomi
020 089 6377 Ruotsi
1 212 999 6659 USA
Koodi 8609112#
Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta
www.storaenso.com/investors
Stora Enso on maailman johtava vastuullinen metsäteollisuusyritys. Tarjoamme
asiakkaillemme uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja ja tuotteemme
tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon
monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista
materiaaleista. Stora Enso on listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin
ja FTSE4Good-indeksiin. Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti 27 000
ihmistä ja liikevaihtomme vuonna 2009 oli 8,9 miljardia euroa. Stora Enson
osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa (STE
A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään Yhdysvalloissa
kauppaa OTC-listalla International OTCQX:ssa.
Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita,
kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut
kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”,
“olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat
tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995
Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United
States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla.
Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja
ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista
arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä,
jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1)
toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja
siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin
tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita,
voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset
liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset
konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä
pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet,
kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden
markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät
hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja
kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien
tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3)
yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä
markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut.
www.storaenso.com
www.storaenso.com/investors
STORA ENSO OYJ
Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio
