2012. aasta 6 kuu ja II kvartali konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
8/8/2012 9:30 AM EST
Merko Ehitus
Poolaastaaruanne
2012. aasta 6 kuu ja II kvartali konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Tallinn, Eesti, 2012-08-08 15:30 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
TEGEVUSARUANNE
Üldinfo ja kontserni struktuur
AS Merko Ehitus tegutseb valdusettevõttena, mille kontserni kuuluvad Eestis,
Lätis ja Leedus ehitusalaseid terviklahendusi pakkuvad ehitus- ja
kinnisvaraarenduse ettevõtted. Suuremad kontserni ehitusvaldkonna ettevõtted on
AS Merko Ehitus Eesti (100%), SIA Merks (100%), UAB Merko Statyba (100%) ning
AS Merko Ehitus Eesti kontserni kuuluvad ettevõtted Tallinna Teede AS (100%),
AS Merko Infra (100%), AS Gustaf (85%), OÜ Gustaf Tallinn (80%) ja AS Merko
Tartu (66%).
2012. aasta II kvartalis otsustati ASi Merko Ehitus Läti tütarettevõtte SIA
Merks juhtkonnas viia läbi muudatused, mille kohaselt asub alates 2012. aasta
septembrist senine juhatuse esimees Ivars Geidans SIA Merks nõukogu liikmeks ja
senine finantsdirektor Oskars Ozolinš asub SIA Merks juhatuse esimehe
ametikohale. SIA Merks juhatus jätkab 2-liikmelisena: Oskars Ozolinš juhatuse
esimehena ja ehitusdirektor Janis Šperbergs juhatuse liikmena. Ettevõtte
nõukogu jätkab koosseisus: Andres Trink nõukogu esimehena ning Tõnu Toomik,
Jaan Mäe ja Ivars Geidans nõukogu liikmetena.
Bilansipäevajärgselt, 6. juulil 2012. aastal, võõrandas AS Merko Ehitus oma
25%lise osaluse raudbetoonelementide tootjas ASis TMB ettevõtte juhtkonnale.
Äritegevus
Merko Ehitus kontserni 2012. aasta 6 kuu müügitulu oli 106,9 mln eurot.
Perioodi müügituludest teeniti Eestis 88,2%, Lätis 7,9% ja Leedus 3,9%.
Võrrelduna 2011. aasta 6 kuuga kasvas kontserni müügitulu 42,4% sh kasvas
Eestis 59,3% ja Leedus 72,0% ning vähenes Lätis 37,1%.
Kontserni 2012. aasta II kvartali müügitulu oli 59,1 mln eurot, kasvades 2011.
aasta II kvartaliga võrreldes 10,2 mln euro võrra (+20,8%).
Kontserni suuremate ettevõtete konsolideeritud müügitulud (tuhandetes eurodes):
6 kuud 2012 6 kuud 6 kuud
2011** 2010**
----------------------------------------
Eesti ettevõtted
AS Merko Ehitus * 8 521 112 533
AS Merko Ehitus Eesti kontsern (100% 86 511 59 283 46 213
osalus)
AS Merko Ehitus Eesti (100% osalus) 41 668 41 561 34 104
Tallinna Teede AS (100% osalus) 11 097 6 895 8 328
AS Merko Infra (100% osalus) 25 576 4 034 5
Muud tütred 8 170 6 793 3 776
Läti ettevõte
SIA Merks (100% osalus) 8 493 13 508 22 630
Leedu ettevõte
UAB Merko Statyba (100% osalus) 3 330 2 144 1 478
Merko Ehitus kontsern kokku 106 855 75 047 70 854
* sisaldab ASi Merko Ehitus väiksemate tütarettevõtete müügitulusid
** ASi Merko Ehitus uue struktuuri ligikaudsed võrreldavad näitajad
30. juuni 2012 seisuga oli kontserni teostamata ehituslepingute portfell 233
mln eurot. Lepingute portfellis ei kajasta kontsern omaarenduslikke
elamuarendusprojekte ning kinnisvarainvesteeringute ehitamisega kaasnevaid
töid.
2012. aasta 6 kuuga müüdi 67 korterit kogumaksumusega 8,0 mln eurot
(käibemaksuta), mis ei sisalda võlaõiguslike eellepingutega kaetud tehinguid.
Seisuga 30.06.2012 oli varudes müümata 103 valmis korterit (78 korterit
Tallinnas, 23 Tartus ning 2 Riias) kogumaksumusega 9,5 mln eurot ning
lõpetamata toodangus 580 korterit, mille maksumus bilansipäeva seisuga oli 22,9
mln eurot. Seoses jätkuvalt madala tehinguaktiivsusega eluasemeturul on hetkel
külmutatud 311 korteri ehitustegevus summas 8,5 mln eurot. Töös on 269 korteri
ehitus sh Tallinnas kolm 13-korteriga korterelamut Pallasti tänaval
(valmimisaeg 2012. aasta suvi), 20-korteriga korterelamu Räägu tänaval
(valmimisaeg 2013. aasta suvi) ja 27-korteriga korterelamu Eha tänaval
(valmimisaeg 2013. aasta suvi). Riias on töös 115-korteriga korterelamu
Skanstese tänaval (valmimisaeg 2012. aasta sügis) ning Vilniuses 68-korteriga
korterelamu Mokslininku tänaval (valmimisaeg 2012. aasta lõpp). Riskide
minimeerimiseks on alustatavad projektid üldjuhul väikesemahulised või
konkreetsele sihtgrupile orienteeritud ning piirkondlikult hajutatud.
Arendustegevuse tsüklilisust mõjutas II kvartalis korterite müük summas 6,0 mln
eurot, mis moodustas 75,2% korterite 2012. aasta 6 kuu müügitulust.
2012. aasta 6 kuuga teenis kontsern arendus- ja ehitustegevusest brutokasumit
5,0 mln eurot (2011. aasta 6 kuuga -2,4 mln eurot). Ehitustegevuse sesoonsuse
mõju poolaasta tulemustele võrreldes varasemate aastatega oli väheoluline.
2011. aasta 6 kuuga võrreldes vähenesid kontserni turustus– ja üldhalduskulud
1,9% ning nimetatud kulude osakaal müügituludesse moodustas 4,6% (2011 6 kuud
6,7%).
Kontserni 2012. aasta 6 kuu maksude-eelne kasum oli 0,8 mln eurot ning
puhaskasum 0,6 mln eurot võrreldes 7,5 mln euro suuruse maksude-eelse kahjumi
ja 7,6 mln euro suuruse puhaskahjumiga 2011. aasta kuuel esimesel kuul.
Kontserni 2012. aasta II kvartali puhaskasum oli 0,4 mln eurot võrreldes 3,5
mln euro suuruse puhaskahjumiga 2011. aasta II kvartalis.
Merko Ehitus kontserni 2012. aasta 6 kuu lühiajaliste investeeringute ning
rahaliste vahendite muutus oli -6,7 mln eurot, paranedes II kvartalis 3,0 mln
euro võrra ning 30. juuni 2012 seisuga oli kontserni arvelduskontodel ja
tähtajalistel hoiustel rahalisi vahendeid summas 11,7 mln eurot. Perioodi
äritegevuse rahavoog oli -10,0 mln eurot, investeerimistegevuse rahavoog +1,1
mln eurot ja finantseerimistegevuse rahavoog +2,2 mln eurot. Äritegevuse
rahavoogu mõjutas enim äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutus -13,5
mln eurot ja äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus +5,2 mln
eurot. Investeerimistegevuse rahavoost +2,3 mln eurot moodustas väljastatud ja
tagasimakstud laenude saldo ja -1,3 mln eurot kinnisvarainvesteeringute soetus.
Finantseerimistegevuse rahavoost moodustas saadud ja tagasi makstud laenude
saldo +2,7 mln eurot ning kapitalirendi põhiosa tagasimaksed -0,5 mln eurot.
Merko Ehitus kontserni 2012. aasta 6 kuu andmeid iseloomustavad suhtarvud ja
nende arvutamise metoodika
6 kuud 2012 6 kuud 2011 6 kuud 2010
------------------------------------------
Puhaskasumi marginaal 0,5 % -10,1 % 4,7 %
Maksude-eelse kasumi marginaal 0,8 % -10,0 % 5,5 %
Ärikasumi marginaal 0,4 % -9,6 % 5,8 %
Brutokasumi marginaal 4,7 % -3,2 % 11,9 %
EBITDA marginaal 1,5 % -8,3 % 7,5 %
Omakapitali tootlus aastas 1,1 % -12,6 % 5,0 %
Aktivate tootlus aastas 0,5 % -7,4 % 3,0 %
Omakapitali määr 48,5 % 53,7 % 60,1 %
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 1,8 2,0 2,3
Maksevõime kordaja 0,9 0,9 1,0
Üldkulud müügitulust 4,6 % 6,7 % 7,3 %
Brutotöötasu müügitulust 8,1 % 10,7 % 10,9 %
Laenukohustuste määr 17,6 % 16,6 % 13,9 %
Debitoorse võlgnevuse käibevälde (päeva) 76 85 56
Tarnijate käibevälde (päeva) 62 66 55
Müügitulu töötaja kohta (tuhat eurot) 122 81 92
Keskmine täistööajaga töötajate arv 874 923 766
(kontsernis)
Puhaskasumi marginaal : Puhaskasum* / Müügitulu
Maksude-eelse kasumi marginaal : Kasum enne maksustamist / Müügitulu
Ärikasumi marginaal : Ärikasum / Müügitulu
Brutokasumi marginaal : Brutokasum / Müügitulu
EBITDA marginaal : (Ärikasum + Kulum) / Müügitulu
Omakapitali puhastootlus aastas : Puhaskasum* x 2 / Perioodi keskmine
omakapital*
Aktivate puhastootlus aastas : Puhaskasum* x 2 / Perioodi keskmised koguaktivad
Omakapitali määr : Omakapital* / Koguaktivad
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja : Käibevarad / Lühiajalised kohustused
Maksevõime kordaja : (Käibevara – Varud) / Lühiajalised kohustused
Üldkulud müügitulust : Üldkulud / Müügitulu
Brutotöötasu müügitulust : Brutotöötasu / Müügitulu
Laenukohustuste määr: Intressi kandvad kohustused / Varad kokku
Debitoorse võlgnevuse käibevälde: Nõuded ostjate vastu / Müügitulu x 365 / 2
Tarnijate käibevälde: Võlad tarnijatele / Müüdud toodangu kulu x 365 / 2
Müügitulu töötaja kohta: Müügitulu / Keskmine täistööajaga töötajate arv
*arvutatud emaettevõtte omanike osale
Töötajad ja töötasu
Aastaga vähenes kontserni töötajate arv 75 töötaja võrra (-7,4%) ning seisuga
30.06.2012 oli kontsernis 942 töötajat. 2012. aasta alguses rakendatud
efektiivsusprogrammi raames viidi läbi muudatused UAB Merko Statyba ja SIA
Merks juhtimises, samuti vähenes Leedu ja Läti tütarettevõtetes
administratiivtöötajate arv. Töötajatele makstud 2012. aasta 6 kuu brutotöötasu
oli 8,7 mln eurot, kasvades aastaga 7,8%. Põhipalga osakaal brutotöötasust
moodustas 83,4% ning tulemustasude osakaal 16,6%.
Ehitusturg
Ettevõtte hinnang peamistele lähikvartalite ehitusturgu mõjutavatele
tendentsidele ei ole võrreldes eelmise kvartaliga oluliselt muutunud.
2012. aastal tuleb endiselt enamus uusi Balti riikide suuremahulisemaid
ehituslepinguid avalikust sektorist ning on rahastatud Euroopa Liidu
struktuurifondide vahenditest. Arvestades jätkuvalt kõrgeid tellijapoolseid
nõudmisi garantiidele ja pikki maksetähtaegu, on koormus ehitusettevõtete
käibevahenditele endiselt suur ning konkurentsis püsimiseks on oluline
ettevõtete võimekus rahavoogude juhtimisel. Osadel ehitusettevõtetel võib
tekkida raskusi piisavate garantiide hankimisega tulenevalt tagatiste
puudumisest. Tugevama omakapitali baasi ja madalama võlakoormusega
ehitusettevõtetel on eeldusi oma turupositsiooni suuremate ehitustellimuste
segmendis tugevdada.
Suurematel riigihangetel jätkub tihe konkurents. Jätkuvalt võib prognoosida
riiklike tellimuste puhul hinnariskide ja projekteerimisvigadest tulenevate
kulude jätmist töövõtjate kanda, mis võib riskide realiseerumisel negatiivselt
mõjutada ehitusettevõtete majandustulemusi. Lähtudes ehitussektori madalast
kasumlikkusest ja varasemate aastate negatiivsetest majandustulemustest, eriti
teedeehituse valdkonda puudutavas osas, ei saa ehitusettevõtted endale uusi
kahjumlikke objekte lubada. Riskide hindamine ja maandamine ehituspakkumiste
tegemisel on muutunud üha olulisemaks ja sellele pööravad ehitusettevõtted
järjest suuremat tähelepanu.
Positiivse tendentsina on märgata eratellijate aktiivsuse tõusu ärikinnisvara
arendusprojektide ettevalmistamisel, mida toetavad suhteliselt tugevad
sisetarbimise näitajad. Leedu turul on märgata suurenevat huvi era- ja avaliku
sektori koostööprojektide käivitamise vastu.
Korterituru aktiivsus kõigis kolmes Balti riigis on jätkuvalt madal võrreldes
kriisieelsete aastatega, ehkki on järk-järgult paranenud. Käivitunud on mõnede
varasemalt külmutatud korteriarendusprojektide elluviimine, mis on suurendanud
uute korterite pakkumist. Korterite ostjad on üha enam orienteeritud
ehituskvaliteedile ja lähtuvad ostuotsuste tegemisel infrastruktuuri
(parkimine, teenused, logistika) olemasolust piirkonnas. Pangalaenude
kättesaadavust korteritehingute finantseerimisel võib hinnata suhteliselt heaks
kõigis kolmes Balti riigis, mida toetab ka jätkuvalt madal euribori tase.
Aktsia ja aktsionärid
Väärtpaberi informatsioon
ISIN EE3100098328
Väärtpaberi lühinimi MRK1T
Börsinimekiri Balti Põhinimekiri
Nimiväärtus nimiväärtuseta
Emiteeritud väärtpabereid 17 700 000
Noteeritud väärtpabereid 17 700 000
Noteerimise kuupäev 11.08.2008
Merko Ehitus aktsiad on noteeritud NASDAQ OMX Tallinn põhinimekirjas. 2012.
aasta 6 kuuga sooritati Merko Ehitus aktsiatega 1085 tehingut, mille käigus
vahetas omanikku 0,6 mln aktsiat ning tehingute käive oli 3,4 mln eurot.
Madalaim tehing aktsiaga sooritati tasemel 5,37 eurot ning kõrgeim tasemel 6,80
eurot aktsia. Aktsia sulgemishind seisuga 30.06.2012 oli 6,24 eurot. AS Merko
Ehitus turuväärtus seisuga 30.06.2012 oli 110 mln eurot.
30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010
---------------------------------------------
Aktsiate arv, tuh. tk 17 700 17 700 17 700
Puhaskasum aktsia kohta (EPS), eurot 0,03 -0,43 0,19
Omakapital aktsia kohta, eurot 6,21 6,52 7,17
P/B (aktsia hind aktsia bilansilisse 1,00 1,20 1,03
väärtusesse)
ASi Merko Ehitus suuremad aktsionärid seisuga 30.06.2012
Aktsiate arv Osakaal
----------------------------------------------------------
AS Riverito 12 742 686 71,99%
ING Luxembourg S.A., kliendid 974 126 5,50%
Skandinaviska Enskilda Banken Ab, kliendid 738 864 4,17%
Firebird Republics Fund Ltd 269 654 1,52%
Ergo Pensionifond 2P2 171 679 0,97%
State Street Bank and Trust Omnibus Account a Fund No 153 018 0,86%
OM01
Gamma Holding OÜ 151 265 0,85%
SEB Elu- ja Pensionikindlustus AS 125 520 0,71%
Skandinaviska Enskilda Banken Finnish kliendid 125 191 0,71%
AS Midas Invest 112 555 0,64%
Andersson Investeeringud OÜ 111 841 0,63%
Clearstream Banking Luxembourg S.A. kliendid 102 937 0,58%
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
auditeerimata, tuhandetes eurodes
2012.a. 2011.a.
6 kuud 6 kuud
Müügitulu 106 855 75 047
Müüdud toodangu kulu (101 817) (77 480)
Brutokasum (-kahjum) 5 038 (2 433)
Turustuskulud (902) (1 162)
Üldhalduskulud (4 056) (3 893)
Muud äritulud 458 320
Muud ärikulud (120) (49)
Ärikasum (-kahjum) 418 (7 217)
Finantstulud (-kulud) 397 (321)
sh finantstulud (-kulud) investeeringutelt sidus- ja 182 25
ühisettevõtetesse
finantstulud (-kulud) muudelt pikaajalistelt 675 -
investeeringutelt
intressikulud (643) (414)
kasum (kahjum) valuutakursi muutustest 56 27
muud finantstulud (-kulud) 127 41
Kasum (kahjum) enne maksustamist 815 (7 538)
Tulumaksukulu (305) -
Perioodi puhaskasum (-kahjum) 510 (7 538)
--------------------
sh emaettevõtte omanike osa puhaskasumist (kahjumist) 579 (7 592)
mittekontrolliva osaluse osa puhaskasumist (kahjumist) (69) 54
Muu koondkasum (-kahjum)
Valuutakursivahed välisettevõtete ümberarvestusel 88 26
Perioodi koondkasum (-kahjum) 598 (7 512)
--------------------
--------------------
sh emaettevõtte omanike osa koondkasumist (-kahjumist) 667 (7 566)
mittekontrolliva osaluse osa koondkasumist (-kahjumist) (69) 54
Puhaskasum (-kahjum) emaettevõtte omanike 0,03 (0,43)
aktsia kohta (tava ja lahustatud, eurodes)
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
auditeerimata, tuhandetes eurodes
2012.a. 2011.a.
II II
kvartal kvartal
Müügitulu 59 064 48 874
Müüdud toodangu kulu (56 529) (49 872)
Brutokasum (-kahjum) 2 535 (998)
Turustuskulud (474) (600)
Üldhalduskulud (2 008) (1 921)
Muud äritulud 221 136
Muud ärikulud (97) (12)
Ärikasum (-kahjum) 177 (3 395)
Finantstulud (-kulud) 222 (45)
sh finantstulud (-kulud) investeeringutelt sidus- ja 77 101
ühisettevõtetesse
finantstulud (-kulud) muudelt pikaajalistelt 340 -
investeeringutelt
intressikulud (330) (204)
kasum (kahjum) valuutakursi muutustest 119 36
muud finantstulud (-kulud) 16 22
Kasum (kahjum) enne maksustamist 399 (3 440)
Tulumaksukulu (36) -
Perioodi puhaskasum (-kahjum ) 363 (3 440)
---------------------
---------------------
sh emaettevõtte omanike osa puhaskasumist (kahjumist) 424 (3 485)
mittekontrolliva osaluse osa puhaskasumist (kahjumist) (61) 45
Muu koondkasum (-kahjum )
Valuutakursivahed välisettevõtete ümberarvestusel 111 8
Perioodi koondkasum (-kahjum) 474 (3 432)
---------------------
---------------------
sh emaettevõtte omanike osa koondkasumist (-kahjumist) 535 (3 477)
mittekontrolliva osaluse osa koondkasumist (-kahjumist) (61) 45
Puhaskasum (-kahjum) emaettevõtte omanike 0,02 (0,20)
aktsia kohta (tava ja lahustatud, eurodes)
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
auditeerimata, tuhandetes eurodes
30.06.2012 31.12.2011
VARA
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 11 733 18 510
Lühiajalised deposiidid - 140
Nõuded ja ettemaksed 76 405 64 449
Ettemakstud tulumaks 476 686
Varud 89 463 87 834
Käibevara kokku 178 077 171 619
Põhivara
Pikaajalised finantsinvesteeringud 26 551 27 051
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 641 1 870
Kinnisvarainvesteeringud 3 534 2 313
Materiaalne põhivara 15 648 16 057
Immateriaalne põhivara 1 391 1 427
Põhivara kokku 48 765 48 718
VARA KOKKU 226 842 220 337
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 24 238 16 574
Võlad ja ettemaksed 68 064 61 635
Lühiajalised eraldised 6 794 6 781
Lühiajalised kohustused kokku 99 096 84 990
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenud 15 606 23 764
Pikaajalised võlad tarnijatele 773 790
Edasilükkunud tulumaksukohustus 131 131
Pikaajalised eraldised 42 66
Pikaajalised kohustused kokku 16 552 24 751
Kohustused kokku 115 648 109 741
-----------------------
-----------------------
Omakapital
Mittekontrolliv osalus 1 287 1 356
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
Aktsiakapital 12 000 12 000
Kohustuslik reservkapital 1 200 1 131
Realiseerimata kursivahed (482) (570)
Jaotamata kasum 97 189 96 679
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 109 907 109 240
Omakapital kokku 111 194 110 596
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 226 842 220 337
-----------------------
Andres Trink
Juhatuse esimees
+372 680 5400