Atea Q1 2012 resultater
4/26/2012 1:58 EST
Hovedpunkter Q1 2012
· Driftsinntekter på MNOK 4 819,2, opp med 3,7
% fra året før
· EBITDA på MNOK 162,7, opp med 1,0 % fra året
før
· EBITDA-margin på 3,4 %, ned fra 3,5 % fra
året før
· Oppkjøp av BMK i Litauen og Nworks i Danmark
Markedsoppdatering
IDCs foreløpige tall for det markedet som Atea sikter
seg inn mot (Blue Box), viser en nedgang på 1,7 % i
Norden i Q1 2012. De foreløpige tallene viser en
nedgang på 2,9 % for hardware, en vekst på 0,1 % for
programvare og en nedgang på 1,0 % for
konsulentvirksomhet og tjenester i 2011.
Sammenlignet med de foreløpige tallene som viser
nedgang i markedet i Q1 2012 på 1,7 %, leverte Atea
en faktisk vekst i konstant valuta på 5,1 % og en
organisk vekst på 3,7 % i Norden. Dette viser at Atea
fortsetter å vinne markedsandeler.
Den finansielle uroen i Europa påvirket også det
nordiske markedet for IT-infrastruktur. De
utfordrende markedsforholdene i andre halvdel av
2011, og særskilt i Q4, har fortsatt inn i 2012.
Finansiell gjennomgang Q1 2012
Konsernet
Konsernets driftsinntekter i Q1 2012 økte med 3,7 %
fra MNOK 4 647,9 i Q1 2011 til MNOK 4 819.2 i Q1
2012. Hardwareinntektene forble uendret, konsulent-
og tjenesteinntektene økte med 5,2 %, og
programvareinntektene økte med 15,2 %. Organisk vekst
utgjør 4,0 % i konstant valuta, og Atea fortsetter å
vinne markedsandeler.
I Q1 2012 endte EBITDA på MNOK 162,7, opp 1,0 % fra
fjoråret, og utgjør en margin på 3,4 %, noe ned fra
3,5 %, i Q1 2011. Bruttomarginen var på samme nivå
som i Q1 2011, mens de totale driftskostnadene økte
organisk med 2,0 % fra året før.
Norge
Driftsinntektene i Q1 2012 var MNOK 1 401,8, opp 9,4
% sammenlignet med Q1 2011. Produktinntektene steg
med 11,8 %, og konsulent- og tjenesteinntektene steg
med 3,0 %. Den organiske veksten var 5,2 % i Q1. IDCs
prognose for årsveksten for 2012 er 2,7 %. Norge tar
dermed fortsatt markedsandeler.
EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 51,6, opp 11,9 %
sammenlignet med Q1 2011. Produktmarginer endte på
16,2 % i Q1 2012, opp med 1,5 % sammenlignet med Q1
2011 grunnet en gunstig produktmiks. Totale
driftskostnader økte med 12,6 % sammenlignet med året
før. Organisk gikk de totale driftskostnadene opp med
2,6 %. Den gjennomsnittlige organiske veksten i
årsverk i Q1 2012 var på 1,9 % sammenlignet med Q1
2011. EBITDA-marginen i Q1 2012 endte på 3,7 %, mot
3,6 % året før.
Ved utgangen av januar inngikk Atea AS avtaler med
NAV om levering av programvare og konsulenttjenester.
Avtalene gjelder for tre år, med mulighet for
forlengelse i to år til. Atea beregner totalverdien
av avtalene til MNOK 70 over 5 år.
Sverige
Driftsinntektene var på MNOK 1 462,7 i Q1 2012, ned
6,6 % (3,8 % i konstant valuta) sammenlignet med året
før. Produktinntektene sank med 7,3 %, mens konsulent-
og tjenesteinntektene steg med 10,2 % i konstant
valuta. Nedgangen i produktinntektene på 7,3 % i Q1
skyldes hovedsakelig færre kjøp fra privatkunder
innen bank, finans og telekom. Atea tror utviklingen
med reduserte hardwarevolumer vil stabilisere seg i
løpet av kommende kvartal og ta seg opp igjen i andre
halvdel av 2012. Dette understøttes av planlagte
leveranser av skole-PC-er i august/september samt at
flere prosjekter Atea har vunnet, har oppstart i
andre halvdel av 2012.
IDCs prognose for årsveksten for 2012 er på 2,6 %,
fordelt mellom 2,4 % på hardware, 4,6 % på
programvare og 1,8 % på konsulent og tjenester.
Foreløpige tall fra IDC for Q1 2012 viser en nedgang
i hardware på 0,9 %, en vekst i programvare på 2,8 %,
og en vekst for konsulent og tjenester på 0,6 %,
Total markedsvekst i Q1 2012 er dermed 0,3 %.
Forventningene til markedsveksten for hele året er
derfor forskjøvet til andre halvdel av 2012.
EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 48,9, sammenlignet med
MNOK 50,3 i Q1 2011. Samlet bruttomargin endte på
27,1 % i Q1 2012, opp fra 25,4 % i Q1 2011, grunnet
en økt tjenesteandel.
Organisk, økte samlede driftskostnader med 3,0 % i
konstant valuta sammenlignet med Q1 2011,
hovedsakelig grunnet en økning i årsverk. EBITDA-
marginen i Q1 var 3,3 %, sammenlignet med 3,2 % året
før.
Atea Sverige AB har, sammen med fire andre
leverandører, inngått en rammeavtale med
Kammarkollegiet vedrørende kjøp av klienter i fem av
seks avtaler. De fem avtalene som Atea har fått, har
en anslått årlig verdi på MNOK 400 for ett år, med
mulighet for forlengelse i tre år til.
Atea Sverige AB har, sammen med fem andre
leverandører, inngått en rammeavtale med Gøteborg by
og omliggende kommuner om levering av IT-produkter
og -tjenester. Avtalen gjelder for to år, med
mulighet for forlengelse ytterligere to år. Avtalen
har en anslått totalverdi på ca MNOK 170 per år.
Danmark
Driftsinntektene i Q1 2012 endte på MNOK 1 309,9, opp
5,1 % (8,1 % i konstant valuta) sammenlignet med Q1
2011. Produktinntektene steg med 8,6 %, og konsulent-
og tjenesteinntektene steg med 6,3 % i konstant
valuta. Driftsinntektene økte organisk med 7,0 % i
konstant valuta. IDCs prognose for årsveksten for
2012 er 0,7 %. Danmark tar dermed fortsatt
markedsandeler.
EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 56,5, opp fra MNOK
55,8 i Q1 2011. Driftskostnadene økte organisk med
3,7 % i konstant valuta sammenlignet med Q1 2011,
hovedsakelig grunnet en økning i personalkostnader.
EBITDA-marginen endte på 4,3 %, sammenlignet med 4,5
% i Q1 2011.
Den 27. mars inngikk Atea A/S en avtale om å kjøpe
opp Nworks A/S, som er en ledende leverandør av
tjenester relatert til IT-nettverk. Selskapet har 40
ansatte, ble stiftet i 2000 og har hovedkontor i
København og et lite kontor i Århus. Selskapet
forventes å gi en driftsinntekt på MNOK 64 og en
EBITDA på MNOK 19 i 2012. Foretaksverdien er estimert
til MNOK 70.
Finland
Driftsinntektene i Finland i Q1 2012 endte på MNOK
514,8, opp 13,3 % (16,8 % i konstant valuta)
sammenlignet med Q1 2011. Hardware-inntektene sank
med 18,4 %, og programvare-inntektene steg med 62,7 %
i konstant valuta.
Samlede produktinntekter steg med 15,9 %, og
konsulent- og tjenesteinntektene steg med 27,7 % i
konstant valuta. Driftsinntektene økte organisk med
16,3 % i konstant valuta, hovedsakelig grunnet sterk
økning i programvaresalg til offentlig sektor. IDCs
prognose for årsveksten for 2012 er 1,4 %. Totalt
sett har Finland tapt markedsandeler innen hardware
og vunnet markedsandeler innen programvare og
tjenester.
EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 0,9, sammenlignet med
MNOK 8,3 i Q1 2011. Nedgangen i resultatet for Q1
2012 i forhold til året før, skyldes hovedsakelig
lavere bruttomargin på hardware. Hovedårsaken er en
overvurdering av bokført lagerbeholdning relatert til
implementeringen av et nytt ERP-system i Finland.
Atea forventer derfor en EBITDA på MNOK 24 for hele
2012, ned fra MNOK 48 i 2011.
Baltikum
Driftsinntektene i Q1 2012 var MNOK 136,9, opp 50,9 %
(55,6 % i konstant valuta) fra Q1 2011. Organisk
vekst i konstant valuta var 15,9 %, hovedsakelig
grunnet et EU-prosjekt for undervisningsdepartementet.
EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 6,9, sammenlignet med
MNOK 3,2 i Q1 2011. Organisk, sank driftskostnadene
med 6,1 % i konstant valuta sammenlignet med Q1 2011,
grunnet synergieffekter fra et kjøpt selskap. EBITDA-
marginen endte på 5,0 %, opp fra 3,5 % i Q1 2011.
Den 14. mars inngikk Atea Baltic UAB en avtale om å
kjøpe opp UAB BMK, som er det ledende IT-
infrastrukturselskapet i Litauen innen
forretningsområdene AV og print/kopi. Oppkjøpet vil
styrke Ateas produkt- og tjenesteportefølje i
Baltikum, og spesielt Litauen, ettersom Atea per i
dag ikke er representert innen forretningsområdene AV
og print/kopi i Baltikum. Selskapet har 71 ansatte
med høy kompetanse. Hovedkontoret ligger i Vilnius.
Selskapet som er kjøpt, forventes å gi en
driftsinntekt på MNOK 80 og en EBITDA på MNOK 5 i
2012. Foretaksverdien er estimert til MNOK 18.
Fremtidsutsikter
IDCs prognose for 2012 for markedet som Atea sikter
seg inn på, viser en forventet vekst på 1,4 %. Den
forventede markedsveksten for hele året på 1,4 %
forventes forskjøvet til andre halvdel av året, hvor
veksten ventes å være 2,4 %. I første halvår ventes
kun en marginal vekst på 0,4 %.
Ifølge IDC vil veksten i hardwaremarkedet
hovedsakelig drives av smarttelefoner og nettbrett,
og veksten i programvaremarkedet vil hovedsakelig
være knyttet opp mot store Windows 7-prosjekter.
En sterk markedstrend om Atea opplever nå, er
outsourcing av interne IT-funksjoner til eksterne
partnere, og spesielt outsourcing av
klienthåndtering. Denne trenden understøttes av
økende kompleksitet i det totale klientmiljøet. I Q1
2012 har Atea inngått flere langsiktige
tjenesteavtaler. Denne trenden ventes å fortsette.
Atea har de siste årene investert i områder med stor
vekst, som Collaboration, mobile
infrastrukturløsninger, virtualisering, Software
Asset Management, Windows 7, konsumerisering og grønn
IT. Satsing innenfor disse områdene med stor vekst,
gir en betryggelse om at Atea kan fortsette å vokse i
en høyere hastighet enn markedet generelt.
Den 23. november 2011 lanserte Atea
strategien "Together Towards the Top", som utgjør
rammen for Ateas utvikling frem mot 2015. Målet i den
nye strategien er å øke driftsinntektene til NOK 30
milliarder og EBITDA til NOK 1,8 milliarder innen
2015. Strategien har blitt godt mottatt av ansatte,
nøkkelleverandører og kunder, og implementeringen av
tiltakene har startet i henhold til planen. I løpet
av 2012 vil Atea fortsette å gjennomføre de viktigste
tiltakene i den nye strategien. Disse tiltakene er
bl.a. å øke tjenesteinntektene og særlig avtalte
tjenesteinntekter, dedikert salgsfokus på
mellommarkedet og internasjonale kundegrupper, sammen
med et fortsatt fokus på høy kvalitet på
forretningsdriften. Atea forventes derfor å vinne
ytterligere markedsandeler og øke lønnsomheten de
kommende årene.
Egenkapital og kontantstrøm
Per 31. mars 2012 var aksjonærenes egenkapital på
MNOK 3 929,9, tilsvarende en egenkapitalandel på 46,1
%, opp fra 43,1 % sammenlignet med 31. mars 2011.
Konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på MNOK -
421,5 i Q1 2012, ned med MNOK 351,4 fra samme periode
året før. I Q4 2011 var kontantstrømmen fra driften
rekordhøy, og dette har påvirket første kvartal av
2012 negativt i noe større grad enn samme kvartal
året før. I tillegg har lagerbeholdningen økt med
MNOK 99,4 i løpet av kvartalet grunnet oppbygging i
forbindelse med kundespesifikke prosjekter. I Norge
ble kundefordringene rammet av en negativ
påskeeffekt. Mange fakturaer med forfall i slutten av
mars ble utsatt og i stedet betalt i april, etter
påske. Dedikert fokus og hardt arbeid for å forbedre
arbeidskapitalen fortsetter med full styrke. Til
tross for en noe mer utfordrende start på året enn i
2011, forventes likevel en sterk kontantstrøm fra
driften for hele 2012.
Per 31. mars 2012 var arbeidskapitalandelen 2,9 %,
opp fra 2,2 % 31. mars 2011.
I Q1 2012 var ordinære investeringer på MNOK 50,7.
Dette er vedlikeholdsinvesteringer relatert til
hostingsentre, Ateas interne "ONE infrastructure"-
prosjekt, ERP-utvikling, utstyr til ansatte og andre
kontor-/møbelinvesteringer.
Kostnadene i forbindelse med oppkjøp utgjorde MNOK
64,1. Disse kostnadene relaterer seg til kjøpet av
UAB BMK i Litauen og Nworks A/S i Danmark, og de
resterende 9,9 % ikke-kontrollerende eierinteressene
i Atea Finans-selskapene.
Ved utgangen av Q1 2012 var konsernets netto
finansielle posisjon på MNOK -299,7, ned fra MNOK
283,2 ved utgangen av Q4 2011. Kontantbeholdning,
inklusive ubenyttede kredittfasiliteter per 31. mars
2012, var MNOK 1 191,9.
For ytterligere informasjon, vennligst kontakt
Claus Hougesen, konsernsjef Atea ASA, Mobil +45 3078
1200
Rune Falstad, konserndirektør økonomi/finans Atea
ASA, Mobil +47 906 14 482
Vedlegg på [http://www.newsweb.no].
Vennligst se [http://www.atea.com/reports] for
kvartalsrapporten og presentasjonen.
Video av pressekonferansen finnes på
[http://www.atea.com/webcast]
Om Atea
Atea er Norden og Baltikums ledende leverandør av IT-
infrastruktur med ca 6 000 ansatte. Atea er
representert i 79 byer i Norge, Sverige, Danmark,
Finland, Litauen, Latvia og Estland. Atea leverer IT-
produkter fra ledende leverandører og bistår kunder
med spesialkompetanse innenfor IT-
infrastrukturtjenester. Atea hadde en omsetning på
over NOK 20 milliarder i 2011 og er notert på Oslo
Børs. [http://www.atea.