Penser Access: Acando 2018 – ett rekordår

Acando avslutade året starkt med en nettoomsättning på 797 mkr, något över våra estimat och en ökning på 15% mot Q4’17. Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 10,4% under kvartalet, vilket var lägre än 12,5% i Q4’17, skillnaden går delvis att härleda till kalendereffekter då julen 2018 innehåll många röda/klämdagar. Bolaget väljer även att höja utdelningen till 1,45 kr vilket ger en direktavkastning om ca 5%. Framöver tror vi tror att bolaget kommer att växa organiskt i samma takt som 2018 (6-8)% och göra selektiva mindre förvärv för att nå våra försäljningsestimat.   Sammanfattningsvis ser vi potential i Acando av tre anledningar en tydlig exponering mot ökade IT-investeringar, god direktavkastning samt ett fundamentalt värde i spannet 32-35 kr. Detta gör att vi ser medelhög potential i aktien till en låg risk.   

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/acando_20190213.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer på www.penser.se