Penser Access: DDM Holding - Slopade finansiella mål

Net collections för DDM uppgår till EURm 16,8 vilket är en ökning med 153% från Q3’17 och en tillväxt om 9% q/q. Cash EBITDA ökar med 6,5% q/q till EURm 14,7. Operational expenses uppgår till EURm 6,716 vilket är något högre än det nu skrotade finansiella målet om att OPEX ska vara runt EURm 2 per kvartal. Den stora nyheten i rapporten var att investeringsmålet om EURm 165 under 2018 slopas, fokus framöver kommer vara den befintliga portföljen om EURm 250, sänka finansieringskostnader samt ställa om operativt till att fokusera på investeringar och indrivning av säkerställd skuld. Detta gör att vi sänker våra estimat för 2018 med 30% för EPS och runt 30% för perioden 2019-2020. Vi ser dock fortsatt hög potential i aktien då man värderas med en kraftig rabatt emot ERC samt visar en hög operational cashflow yield, risken förblir dock hög.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/slopade-finansiella-mal/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se