Penser Access: Iconovo - Kliver upp i värdekedjan

Iconovo rapporterade en försäljning om SEKm 1,1 (0,2), vilket var klart under vår förväntan om SEKm 10. Avvikelsen ligger i att inga delprojekt slutfördes under kvartalet. Intäkten består primärt av en ”Technology Access Fee” från Stevanato Group. Däremot var rörelsekostnaderna lägre än förväntat vilket ledde till att EBIT uppgick till SEKm -2,0 (-3,0) jmf mot vår prognos om SEKm 4,4. Vidare flaggar bolaget att ett projekt kommer flyttas 3 till 6 månader vilket betyder att en delbetalning om SEKm 2 kommer flyttas ifrån Q4’18 till 2019. Vi ser fortsatt potential för aktien givet 1) nya samarbetspartners, japanska TOA bedömer vi kan signera avtal snart 2) fler forskningsprojekt inom vaccin för ICOone plattformen 3) försäljning av färdigutvecklade läkemedel via plattformen ICOCap. Därmed ser vi hög potential i aktien till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/kliver-upp-i-vardekedjan/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se