Penser Access: Lagercrantz - Den organiska tillväxten imponerar

Lagercrantz redovisar ett starkt kvartal med en nettoomsättning på SEKm 895 (775), drygt 3% över vårt estimat. Tillväxten y/y uppgick därmed till 15% som förklaras bl.a. av en organisk tillväxt på 6%. Samtliga fyra divisioner uppvisade positiv tillväxt y/y i både nettoomsättning och rörelseresultat. Koncernens rörelsemarginal förbättrades till 13,1% (12,6%), mot väntat 12,8%. Den starka marginalen förklaras delvis av den ökade andelen egna produkter som ökade under kvartalet till 55%. Ledningen nämner att de för tillfället inte ser några tendenser till avmattning och ser en fortsatt god efterfråga på bolagets huvudmarknader. Vi gör små positiva estimatrevideringar på drygt 2% och bedömer att lönsamhetsförbättringar agerar fortsatt värdedrivare. Vi upprepar vårt motiverade värde per aktie på SEK 102 och ser en medelhög potential i aktien, till en låg risk.

Läs den fullständiga analysen: https://epaccess.penser.se/analys/den-organiska-tillvaxten-imponerar/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se