Redeye - Sensys Gatso Group: Drar fram som en slåttermaskin

Q2-rapporten blev ungefär så odramatisk som vi förutspått även om intäkterna på 64,5 MSEK och tillväxten på 46 procent blev något högre än vi förutspått (väntat 27 %). Produktmix gjorde dock att EBIT-marginalen på 27,1 procent blev 3,7 procentenheter lägre än väntat.

Framöver väntar däremot spännande tider då konsolidering av Gatso-förvärvet börjar ske från Q3 och sedan fullt ut i Q4. Skördetiden inleds samtidigt för orderingången som bara isolerat efter periodens slut uppgår till ungefär 213 MSEK.

Det nya bolaget intresserar många med rätta. Osäkerheten vad gäller synergier och Gatsos marginaler leder dock till grogrund för spekulation. Vi har bara gjort små ändringar i estimaten från vår uppdatering efter förvärvet för två veckor sedan och upprepar därför vårt motiverade värde. Jämfört med aktiekursen finns det därmed en uppsida på omkring 7 %.  

Den fullständiga analysen i PDF-format: http://goo.gl/OKGqUk

Detta är ett pressmeddelande från Redeye. Läs fler analyser på www.redeye.se.