Bokslutskommuniké 2015 - 1 januari - 31 december

12 mÅnader, januari-december

• § Koncernens omsättning uppgick till 36,7 (6,0) Mkr.
• § Rörelseresultatet (EBITDA) uppgick till 5,2 (-4,3) Mkr.
• § Resultat efter finansiella poster uppgick till 9,2 (-1,7) Mkr.
• § Nettoresultatet blev 5,4 (-4,7) Mkr.
• § Substansvärdet uppgick till 49,7 Mkr; 0,95 kronor per aktie.
• § Soliditeten uppgick till 55,4%.
• § Koncernens likvida kontanta medel uppgick till 5,1 Mkr.

3 månader, oktober-december

• § Koncernens omsättning uppgick till 10,3 (1,2) Mkr.
• § Rörelseresultatet (EBITDA) uppgick till 2,7 (-1,0) Mkr.
• § Resultat efter finansiella poster uppgick till 3,9 (-0,1) Mkr.
• § Nettoresultatet blev 3,4 (-0,5) Mkr.

Transferator är moderbolag i en koncern bestående av dotterbolagen Transferator Industri AB och Aqurat Fondkommission AB.   Jämte dotterbolagen har Transferator en värdepappersportfölj bestående av ägarandelar i företag och övriga värdepapper.

SUBSTANSVÄRDET UPPGICK TILL 0,95 KR/AKTIE

• Substansvärdet per aktie var på balansdagen 0,95 kr. Med hänsyn till återlagd utdelning ökade substansvärdet per aktie med 7,3% under året.
• Försäljningar av värdepapper uppgick till bokförda värden 11 Mkr varvid innehaven C Security Systems AB och Skeppsbron 6 avyttrades i sin helhet.
• Värdeförändringar, netto, påverkade portföljvärdet -0,36 Mkr.
• Investeringar uppgick till 3,4 Mkr och utgjordes i huvudsak av förvärv av 6,8% i ELK Studios AB.
• Under tredje kvartalet gjordes en kontant utdelning om 3,6 Mkr motsvarande 0,07 kr per aktie. Historiska jämförelsesiffror för substansvärdet per aktie har justeras med hänsyn till utdelningen.
• Per balansdagen uppgick antalet utestående aktier till 52 042 199 st en ökning med 27 412 857 st under året efter genomförd nyemission. Historiska siffror för substansvärdet per aktie har justeras med en korrigeringsfaktor för jämförbarhetens skull.

VD kommentar

Bäste aktieägare,

Transferators verksamhet bedrivs huvudsakligen i två grenar. Den ena utgörs av en helägd industrirörelse och den andra av en venture capital portfölj. Industrirörelsen har vi som mål att växa med förvärv och venture capital delen utvecklar vi med kunskap och nätverk.

Året 2015 blev ett bra industriellt år för Transferator i ordets dubbla bemärkelse. Vår industrirörelse har gått lönsamhetsmässigt bra och för året utgjorde grenen 84 % av vår omsättning. Industri levererar såsom förväntat och bidrog med 7,7 mkr till koncernens resultat. Transferator Industris innehav är uttalade ”value-case” med hög visibilitet i intjäningen där fortsatta effektiviseringar ska bidra till att hålla lönsamheten kommande år på en bra nivå.

Koncernen som helhet redovisade en omsättning om 36,7 Mkr och det operativa resultatet (EBITDA) blev 5,2 Mkr, en marginal på 14%. Vår värdepappersportfölj började året med ett bokfört värde på 68,5 mkr. Under året sålde vi tillgångar för 11 Mkr och köpte för 3,4 Mkr. Försäljningen fokuserade vår portfölj ytterligare och samtidigt minskades koncernens nettoskuld med ca 6 Mkr. Vid årets utgång var portföljens bokförda värde 60,5 mkr varav värdepapper utanför industrirörelsen stod för 20 Mkr av totalen.

Aqurat hade 2015 det bästa året sen bolagets startade. Bolaget uppvisade en avkastning på eget kapital om 26% och stabil omsättningsnivå över 6 Mkr. Bolaget är ett typexempel på att ett långsiktigt företagsbyggande ger effekter. Vi har valt att inte ta någon utdelning från bolaget utan istället återinvestera i ökad kapacitet och IT-satsningar för att stödja tillväxt och lönsamhet ytterligare.

Några nya affärer inom industri gjorde vi inte under 2015. Vi har haft ett flertal intressanta förvärvsobjekt på banan men det har ofta stupat på priset när väl förhandlingarna kommit dit. Vi köper ju inte för köpandet skull och kommer inte kompromissa med våra värdegrunder avseende de multiplar och den riskpremie vi räknar på i varje case. Men vi ser fortsatt mycket goda möjligheter att skapa värde genom en förvärvsbaserad tillväxt inom Transferator Industri och det är mot denna bakgrund styrelsen föreslår att inte ge någon utdelning för året utan istället behålla detta kapital redo som förvärvskassa när vi hittat det vi söker till rätt pris.

Vi ser alla fram emot ett spännande 2016!

Bästa hälsningar,

Fredrik Vojbacke,

VD

Transferator AB (Publ)

Portföljbolagen

Transferator är Moderbolag i en koncern bestående av dotterbolagen Aqurat Fondkommission AB och Transferator Industri AB. Jämte dotterbolagen har Transferator en värdepappersportfölj bestående av ägarandelar i företag och övriga värdepapper.

DOTTERBOLAG

Transferator Industri AB, 100% ägande

Bolaget etablerades under december 2014 såsom ett led i strategin att bygga upp en portfölj med investeringar i etablerade och avkastande företag med stabila kassaflöden. Transferator Industri AB förvärvade ABG-koncernen.

Aktiebolaget Abegentor är moderbolag i ABG-koncernen och den operativa verksamheten bedrivs genom fyra dotterbolag. Verksamheten innefattar uthyrning av cisterner, försäljning av cisterner och tankar med tillbehör samt tillhörande verkstadsrörelse avseende anpassningar och rekonditionering av cisterner. Verksamheten bedrivs från egna kontors- och industrifastigheter i Södertäljes industriområde Moraberg samt via ett distriktskontor i Helsingborg. Koncernen har 11 anställda.

Försäljningen sker uteslutande i Sverige och cisternerna köps in från olika leverantörer alternativt från eget lager avseende rekonditionerade tidigare uthyrda cisterner. Bolaget är dominerande i sin bransch i Sverige och unikt inom uthyrning/leasing av bränslecisterner. ABG har ett effektivt sätt för hantering, kontroll och service av de f.n. ca 4 000 cisterner som är under förvaltning.

Aqurat Fondkommission AB, 76,9% ägande

Aqurat Fondkommissions affärsidé är att erbjuda små och medelstora bolag kvalitativa emissionstjänster och transaktionsrådgivning med hög kvalitet och personlig service. Som emissionsinstitut och kontoförande institut i Euroclear kan Aqurat erbjuda ett brett utbud av emissionsrelaterade tjänster. Aqurat Fondkommission AB är ett värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn. Transferator investerade första gången i Aqurat Fondkommission i augusti 2009 och har sedan dess ökat sitt ägande kontinuerligt. VD i Aqurat Fondkommission är Malin Hagberg och företaget har fyra anställda.

INTRESSEBOLAG

Biosensor Applications AB, 31% ägande

Biosensor Applications med dotterbolag, är ett svenskt onoterat företag. Företaget har utvecklat en unik teknologi för detektering av spårämnen, baserad på bioteknologiska sensorer. Denna teknologi detekterar simultant både sprängämnen och narkotika i mycket små mängder. Teknologin utmärker sig genom sin säkra detekteringsförmåga i kombination med den låga graden av falsklarm utanför labbmiljöer. Biosensor vänder sig till kunder inom polisväsendet, säkerhetsföretag, tull, militär, kriminalvård och beroendevård. Försäljning sker i huvudsak via återförsäljare och distributörer.

ANDRA VÄRDEPAPPER – VENTURE CAPITAL INNEHAV

A-krdo International AB, 15,1% ägande

A-krdo International AB äger Akredo-plattformen som möjliggör för privatpersoner att med endast en låneansökan erhålla låneerbjudanden från flera olika banker och finansbolag. Akredo förmedlar, i ett initialt steg, privatlån mellan 5.000 och 300.000 kronor. Akredo lanserade sin första version av tjänsten via ett polskt dotterbolag på den Polska marknaden i april 2014. Akredo har tecknat avtal med flertalet långivare att delta och ge kunder låneerbjudanden genom plattformen.

ELKAB Studios AB, 6,88% ägande

ELK Studios är en spelstudio grundat av svenska entreprenörer med lång erfarenhet inom spel- industrin. Bolaget har som affärsidé att utveckla casinospel för mobil och desktop. Genom att fokusera på Mobile First, har bolaget på kort tid etablerat sig väl på den européiska marknaden. ELK Studios ligger bakom ett par starka titlar så som Taco Brothers, Electric SAM, Champions Goal och the Lab. Bolaget har 9 anställda med kontor i Stockholm.

Gumbler Ltd, 7,9% ägande

Gumbler är ett svensk-maltesiskt spelföretag som utvecklat och lanserat en av de första app-baserade plattformarna i världen där spelare kan utmana varandra om riktiga pengar i populära mobilspel s.k. skill-games betting. App-spelsutvecklare som vill använda Gumblers lösning behöver endast lägga in en ”Spela om pengar” -knapp i sina spel varvid befintliga kunder ges möjligheten att spela om riktiga pengar via Gumbler-appen. I plattformen finns bla. det välkända motorcross-spelet MadSkillsMX2. Gumblers avsikt är att integrera fler spel. Gumbler finns att prova genom att söka på Gumbler och i Appstore eller Google Play. Gumbler har 5 anställda. VD och grundare är entreprenören Patrik Nybladh.

Risker

Koncernens verksamhet, tillgångar och Bolagets aktie kan påverkas väsentligt negativt av ett antal riskfaktorer. För en utförlig genomgång av aktuella risker hänvisas till tidigare utgivna dokument såsom publicerade Årsredovisningar samt publicerade prospekt/memorandum, vilka samtliga kan laddas ned från Aktietorgets hemsida www.aktietorget.se.

Redovisningsprinciper

Transferator-koncernen redovisar i enlighet K3.

Dotter- och Intresseföretagsredovisning m.m.

Dotterföretag är de företag där bolaget direkt eller indirekt innehar minst 50% av rösterna/kapital för

samtliga andelar, eller på annat sätt har betydande inflytande enligt Aktiebolagslagens regler.

Bolaget har två dotterföretag Aqurat Fondkommission AB och Transferator Industri AB (ägare av ABG-

koncernen) vilka konsolideras. Som intresseföretag betraktas de företag som inte är dotterföretag men

där Bolaget direkt eller indirekt innehar minst 20% av rösterna för samtliga andelar, eller på annat sätt

har ett betydande inflytande. Bolaget konsoliderar Biosensor Applications Sweden AB såsom intresse-

bolag i enlighet med anskaffningsmetoden.

Skattesituation m.m.

Bolagets skattemässiga resultat kan från tid till annan skilja sig väsentligt från det redovisningsmässiga då Bolaget löpande värderar sin balansräkning till verkligt värde avseende finansiella instrument. Bolaget strävar efter att samtliga huvudinvesteringar ska klassas såsom näringsbetingade aktier vilka enligt gällande svensk rätt är befriade från kapitalvinstbeskattning. Då lagstiftningen och tolkningar inom beskattningsområdet ofta förändras är Bolaget vid var tid exponerad mot ändrade regler eller bedömningar som skulle kunna innebära en högre än beräknad skattekostnad för bolaget.

En ökad skattekostnad påverkar Bolagets redovisade resultat och likviditet.

Årsredovisning och årsstämma

Tidpunkt för publicering av årsredovisning samt dag för avhållande av årsstämma år 2016 kommer att ske genom pressmeddelande under mars månad 2016.
Styrelsen föreslår att ingen utdelning ges mot bakgrund av att styrelsen ser goda möjligheter till förvärvsbaserad tillväxt inom Transferator Industri AB.

Revisorns granskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning eller påseende av bolagets revisorer.

Kommande rapporttillfällen m.m.

Delårsrapport, januari-mars 2016, 3 månader, publiceras den 31 maj 2016        

Delårsrapport, januari-september 2016, 9 månader, publiceras den 30 november 2016.

Bokslutskommuniké 2016, januari-december 2016, 12 månader, publiceras den 28 februari 2017.

Transferator AB (publ)

Stockholm den 26 februari 2015.

På styrelsens uppdrag

Fredrik Vojbacke

Verkställande direktör

För ytterligare information kontakta:

VD Fredrik Vojbacke, 0708-990463

E-post: fredrik.vojbacke@transferator.com

Webb: www.transferator.com