WeSC: Styrelsen för WeSC föreslår extra bolagsstämma

Styrelsen för WeSC föreslår extra bolagsstämma att fatta beslut om fullt garanterad företrädesemission om ca 46,2 Mkr i syfte att stärka Bolagets finansiella ställning

• Styrelsen för WeSC AB (publ) (”WeSC” eller ”Bolaget”) har beslutat att föreslå extra bolagsstämma i direkt anslutning till årsstämman den 15 maj 2014 att fatta beslut om nyemission om ca 46,2 Mkr med företrädesrätt för Bolagets aktieägare (”Företrädesemissionen”).

• Den extra bolagsstämman som föreslås besluta om Företrädesemissionen äger rum den 15 maj 2014, i direkt anslutning till Bolagets årsstämma samma dag.

• Företrädesemissionen genomförs i syfte att stärka Bolagets finansiella ställning.

• Företrädesemissionen är fullt garanterad genom tecknings- och garantiåtaganden av Theodor Dalenson (tillika styrelsens ordförande), Servisen Investment Management AB och Evermore Global Advisors, LLC, för kunds räkning.

• Fem (5) befintliga aktier i WeSC ger rätt att teckna fyra (4) nya aktier till teckningskursen 2,50 kronor per aktie.

• Teckningsperioden löper från och med den 23 juni till och med den 7 juli 2014.

BAKGRUND OCH MOTIV

WeSC har sedan under de senaste 2 åren haft en period av minskad försäljning inom viktiga segment och marknader. Bolaget har under denna period misslyckats med affärsmässiga beslut och haft en alldeles för stor kostnadkostym i förhållande till verksamheten. Allt detta har lett till att WeSC har tvingats till omstruktureringar och besparingsåtgärder under de senaste 2 åren vilka nu är genomförda. Detta har även inneburit att man under de senaste 6 månaderna rekryterat en helt ny ledningsgrupp, samt omförhandlat flertalet distributörsavtal. Vidare har man sedan årsskiftet åter tagit över driften av den amerikanska marknaden i egen regi.

Den stora kapitalbindningen i kundfordringar i kombination med att man återbetalt samtliga förvärvskrediter samt minskade rörelsekrediter (18,5 MSEK under 2013) från Bolagets kreditgivare har lett till en besvärlig likviditetssituation. Styrelsen för WeSC har därför beslutat att föreslå extra bolagsstämma den 15 maj 2014 att besluta om en fullt garanterad företrädesemission om cirka 46,2 MSEK.

Det kapitaltillskott som Företrädesemissionen innebär tillgodoser det behov av rörelsekapital som föreligger samt skapar en balanserad kapitalstruktur framöver. Det är styrelsens förhoppning att de besparingar som redan har genomförts ska skapa förutsättningar för att återgå till lönsamhet. Hösten 2014 är första gången på 3 år då förorder inte har minskat, samtidigt som bolagets fasta kostnader har minskats från 162 MSEK 2011 till 80 MSEK på årsbasis från och med det fjärde kvartalet 2014.

EMISSIONSVILLKOR
Innehavare av befintliga aktier har företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de äger. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB för erhållande av teckningsrätter är den 18 juni 2014. Detta innebär att WeSC:s aktie kommer att handlas exklusive rätt till tilldelning av teckningsrätter från och med den 16 juni 2014. Fem (5) befintliga aktier i WeSC ger rätt att teckna fyra (4) nya aktier till teckningskursen 2,50 kronor per aktie, vilket motsvarar en rabatt om cirka 31,5 procent jämfört med senaste betalkurs den 28 april 2014. Den totala emissionslikviden uppgår till cirka 46,2 miljoner kronor.

Teckningsperioden löper från och med den 23 juni till och med den 7 juli 2014. Handel med teckningsrätter beräknas ske på NASDAQ OMX First North från och med den 23 juni till och med den 2 juli 2014. Observera att teckningsrätterna förväntas ha ett ekonomiskt värde. För att inte värdet på teckningsrätterna ska gå förlorat bör aktieägarna utnyttja teckningsrätterna för att teckna nya aktier, eller sälja de teckningsrätter som inte avses utnyttjas.

För det fall inte samtliga nya aktier tecknats med stöd av teckningsrätter kommer styrelsen att, i enlighet med de fördelningsprinciper som anges i kallelsen och styrelsens fullständiga förslag, besluta om tilldelning av nya aktier tecknade utan teckningsrätter.

Företrädesemissionen förutsätter att den extra bolagsstämman den 15 maj 2014 beslutar i enlighet med styrelsens förslag. Kallelse till den extra bolagsstämman och styrelsens fullständiga förslag kommer att finnas tillgängligt på Bolagets hemsida, www.wesc.com, från och med den 29 april 2014 respektive den 1 maj 2014.

Genom Företrädesemissionen kan antalet aktier i WeSC komma att öka med högst 18 465 260 aktier till högst 41 546 835 aktier. Varje aktie berättigar till en röst. Aktiekapitalet kan komma att öka med högst 1 668 949,72 kronor till högst 3 755 136,87 kronor.

EMISSIONSGARANTI OCH AVSIKTSFÖRKLARINGAR

Aktieägarna Theodor Dalenson (tillika styrelsens ordförande), Servisen Investment Management AB och Evermore Global Advisors, LLC, för kunds räkning, har genom emissionsgarantier förbundit sig att teckna de aktier i Företrädesemissionen som eventuellt inte har tecknats med eller utan stöd av teckningsrätter.

Detta innebär att Företrädesemissionen till fullo är garanterad genom teckningsförbindelser och emissionsgarantier.

PRELIMINÄR TIDPLAN FÖR NYEMISSIONEN

Extra bolagsstämma i WeSC                                            15 maj 2014

Prospekt offentliggörs omkring den                                  12 juni 2014

Sista handelsdag i aktien med rätt till teckningsrätter          13 juni 2014

Första handelsdag i aktien utan rätt till teckningsrätter        16 juni 2014

Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen    18 juni 2014

Teckningsperiod i Företrädesemissionen                           23 juni – 7 juli 2014

Handel i teckningsrätter                                                    23 juni – 2 juli 2014

Handel i betalda tecknade aktier (BTA)                              23 juni 2014 till dess Företrädesemissionen registreras av Bolagsverket 

Resultatet av Företrädesemissionen

offentliggörs omkring den                                                14 juli 2014

EXTRA BOLAGSSTÄMMA OCH PROSPEKT

I övrigt hänvisar WeSC till kallelsen till den extra bolagsstämman, som offentliggörs den 29 april 2014, samt det prospekt avseende Företrädesemissionen som beräknas offentliggöras omkring den 12 juni 2014.

RÅDGIVARE
Remium Nordic AB agerar finansiell rådgivare och Advokatfirman Lindahl KB är legal rådgivare till WeSC i samband med transaktionen.

Stockholm den 29 april 2014

WeSC AB (publ)

Styrelsen

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Verksamhetsfrågor: Johan Heijbel, Verkställande direktör, +46 70 939 36 46

Aktieägarfrågor: Theodor Dalenson, Styrelseordförande, +46 70 995 94 00

WeSC är ett varumärke som har sina rötter i skateboardkulturen och som arbetar med design, produktion och försäljning av kläder och accessoarer inom segmentet ”premium streetwear”. Bolaget har sedan starten 2000 vuxit till ett företag med försäljning i 25 länder med egen distribution i Sverige, USA, England, Danmark, Tyskland och Österrike. WeSC:s aktie handlas på First North och Bolagets Certified Adviser är Remium Nordic.

Viktig information

Detta pressmeddelande eller information häri får inte, direkt eller indirekt, offentliggöras, publiceras eller distribueras i eller till, och riktar sig inte till personer med hemvist eller som befinner sig i, USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, eller Sydafrika, eller något annat land eller någon annan jurisdiktion där det inte är tillåtet att köpa eller sälja teckningsrätterna, aktierna eller de betalda tecknade aktierna, och får inte reproduceras på något sätt, i sin helhet eller delvis.

Informationen om Företrädesemissionen i detta pressmeddelande är inte ett erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med aktier, teckningsrätter eller andra värdepapper i WeSC. Ett prospekt om Företrädesemissionen och den efterföljande noteringen av nya aktier på NASDAQ OMX First North kommer att upprättas och inlämnas till Finansinspektionen. Efter att Finansinspektionen har godkänt och registrerat prospektet kommer det att offentliggöras, och hållas tillgängligt bland annat på WeSC:s hemsida.

Vidarebefordran, distribution, reproduktion eller visande av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag, och personer som får tillgång till detta, eller del av detta, bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner.

Detta pressmeddelande, eller information häri, varken utgör, eller utgör del av, ett erbjudande om att sälja aktier eller andra värdepapper, eller en uppmaning om att köpa eller teckna aktier eller andra värdepapper, i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, eller Sydafrika, eller annan jurisdiktion där ett sådant erbjudande, uppmaning om att köpa, teckna eller sälja aktier eller andra värdepapper, skulle kräva ytterligare prospekt eller registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt, eller inte skulle vara lagenlig utan registrering eller tillämpligt undantag från registrering enligt värdepapperslagarna i sådan jurisdiktion.

Teckningsrätterna, de betalda tecknade aktierna och de nya aktierna har inte och kommer inte att registreras i enlighet med United States Securities Act från 1933 i dess senaste form (”Securities Act”) eller i någon jurisdiktion utanför Sverige. Värdepapper får, i avsaknad av sådan registrering, inte erbjudas eller överlåtas inom USA eller till s.k. U.S. persons (enligt definition i Regulation S i Securities Act) annat än med tillämpningen av ett undantag från, eller genom en transaktion som inte omfattas av registreringskraven i Securities Act.