Atria-konsernin liikevaihto kasvoi, tulos heikkeni
Atria Oyj Tilinpäätöstiedote 25.2.2009, klo 8.00
ATRIA OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1. - 31.12.2008
ATRIA-KONSERNIN LIIKEVAIHTO KASVOI, TULOS HEIKKENI
- liikevaihto kasvoi 6,7 %
- operatiivinen liikevoitto prosentti oli 2,9 % (4,8 %/2007)
- strategisesti merkittävät yritysostot Venäjällä, Ruotsissa ja Virossa
- raaka-aineiden hintakehitys painoi Atrian tulosta
- kansainvälinen talouskriisi ja valuuttojen heikkeneminen vaikuttivat
negatiivisesti loppuvuoden tulokseen
Atria-konserni:
Q4/ Q4/
Miljoonaa euroa 2008 2007 2008 2007
------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 361,1 337,1 1.356,9 1.272,2
Liikevoitto 3,8 13,2 38,4 94,5
Operatiivinen liikevoitto * 3,8 13,7 39,9 61,4
Operatiivinen liikevoitto % 1,1 4,1 2,9 4,8
Voitto ennen veroja -8,4 11,3 16,7 80,6
Osakekohtainen tulos -0,21 0,28 0,42 2,56
* Operatiivinen liikevoitto = liiketoiminnasta muodostuva liikevoitto ilman
merkittäviä kertaluonteisia eriä.
Katsaus Q4/2008
Atria konsernin Q4-kauden liikevaihto kasvoi selvästi edellisvuoteen verrattuna.
Atria Suomen myynnin kehitys ja kannattavuus olivat hyviä myös Q4-kaudella.
Muilla liiketoiminta-alueilla tulos oli epätyydyttävä. Syksyn aikana voimistunut
kansainvälinen talouskriisi sekä Atrialle merkittävien valuuttojen heikkeneminen
euroa vastaan huononsi tulosta Ruotsissa ja Venäjällä. Kesällä ostetun
venäläisen yhtiön OOO Campomosin liiketoiminnot sisältyvät lukuihin 15.10.2008
alkaen.
Talouden taantuma vaikutti myynnin volyymikehitykseen kaikilla Atrian
markkina-alueilla. Pietarissa volyymikasvu oli kuitenkin vahva kaikissa
tuoteryhmissä ja yhtiön markkina-asema Pietarissa vahvistui edelleen
katsauskaudella.
Atria Skandinavian ja Atria Venäjän tulosta painoivat katsauskauden aikana
heikentyneet Ruotsin kruunu ja Venäjän rupla. Atrian Ruotsissa ja Venäjällä
käyttämistä raaka-aineista merkittävä osa on tuontitavaraa, joiden kustannukset
ovat kasvaneet heikentyneiden valuuttojen takia. Katsauskauden aikana Atria ei
pystynyt täysmääräisesti siirtämään kohonneita raaka-ainekustannuksia
myyntihintoihin kyseisillä liiketoiminta-alueilla.
Campomos-yhtiön hankinta ja Venäjän ruplan heikkeneminen euroa vastaan nostivat
konsernin rahoituskuluja.
Atria Suomi 1.1-31.12.2008
Q4/ Q4/
Miljoonaa euroa 2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 206,2 203,9 797,9 749,6
Liikevoitto 11,8 9,9 33,9 43,2
Operatiivinen liikevoitto 11,8 9,9 34,4 43,2
Operatiivinen liikevoitto % 5,7 4,9 4,3 5,8
Vuonna 2008 Atria Suomen myynti kehittyi vakaasti, mutta raaka-aineiden ja
muiden teollisten kustannusten nousu söi kannattavuutta erityisesti
ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Atrian edustamien tuoteryhmien arvomääräinen
myynti Suomen päivittäistavarakaupassa kasvoi vuoden 2008 aikana noin 8
prosenttia. Atria Suomen omien tuotemerkkien (Atria, Forssan) kasvu oli tätä
merkittävästi enemmän, noin 14 prosenttia. (Lähde: Atria 2008)
Atrian kasvun kannalta tärkeällä grillauskaudella myynti ja kannattavuus
kehittyivät myönteisesti. Grillauskaudella Atria vahvisti markkinajohtajuuttaan
ja sen kaikkien tuoteryhmien markkinaosuus oli touko-heinäkuun aikana n. 27
prosenttia.
Kustannustehokkuuden parantamiseksi Atria Suomi käynnisti alkuvuodesta
toimintojensa tehostamisohjelman. Sen tavoiteltu kustannussäästö on neljä
miljoonaa euroa. Atria lopetti toimintansa Kannuksen tuotantolaitoksessa, josta
naudanteurastus ja -leikkuu siirrettiin Kauhajoen ja Kuopion
tuotantolaitoksille, sianteurastus ja -leikkuu Nurmon tuotantolaitokselle.
Liha-Poutun lihanhankintatoiminnot yhdistettiin A-Tuottajat Oy:n toimintoihin.
Lisäksi Forssan tuotantolaitoksen logistiset toiminnot ja lihavalmisteiden
tuotanto siirrettiin Nurmoon. Tehostamisohjelman nettomääräinen
henkilöstövaikutus tulee olemaan n. 170 henkilöä.
Q4-kauden myynti onnistui hyvin. Erityisesti valmisruokatuotteiden myynti oli
joulukuussa hyvä. Hinnankorotusten vaikutukset näkyivät parantuneena
kannattavuutena Q4-jaksolla.
Atria Skandinavia 1.1.-31.12.2008
Q4/ Q4/
Miljoonaa euroa 2008 2007 2008 2007
-----------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 112,4 116,0 455,2 457,8
Liikevoitto -1,2 5,5 14,4 54,9
Operatiivinen liikevoitto -1,2 5,9 15,4 20,5
Operatiivinen liikevoitto % -1,1 5,1 3,4 4,5
Kruunun kurssin heikentymisen vuoksi euromääräinen vuoden 2008 liikevaihto laski
0,6 prosenttia verrattuna edellisen vuoden liikevaihtoon. Kruunuissa vuoden 2008
liikevaihto kasvoi 3,9 prosenttia vuoteen 2007 verrattuna.
Vuonna 2008 Atria Skandinavian tuloskehitys ei ollut tavoitteiden mukaista.
Alkuvuoden myönteinen kehitys taantui loppukesästä kohonneiden
raaka-ainekustannusten, heikentyneen Ruotsin kruunun sekä salaatti- ja
voileipäliiketoiminnan tappiollisen tuloksen takia.
Kesällä 2008 Atria osti herkuttelutuotteita valmistavan AB Ridderheims
Delikatesserin, mikä vahvisti entisestään Atrian markkina-asemaa Ruotsissa.
Ridderheims konsolidoitiin Atriaan 1.7.2008 alkaen. Syksyllä Atria keskitti
Lätta Måltider -yksikön tuotannon Halmstadista Norrköpingiin. Järjestelyn
seurauksena 50 Halmstadin tehtaan työntekijää irtisanottiin.
Q4-kaudella Ruotsin kruunun heikkeneminen nosti tuontiraaka-aineiden hintoja,
mikä painoi Atrian tulosta Ruotsissa. Talouden taantuma on heikentänyt joidenkin
tuoteryhmien kysyntää vuoden lopulla. Toteutetuilla hinnankorotuksilla ei
pystytty täysin kattamaan heikon kruunun aiheuttamaa raaka-aineiden hintojen
nousua.
Q4-kauden tulokseen on kirjattu 1,5 miljoonaa euroa luottotappioista ja
rakennejärjestelyistä aiheutuvia kuluja.
Atria Venäjä 1.1.-31.12.2008
Q4/ Q4/
Miljoonaa euroa 2008 2007 2008 2007
---------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 35,5 16,9 93,8 65,6
Liikevoitto -5,7 0,5 -3,4 4,3
Operatiivinen liikevoitto -5,7 0,5 -3,4 4,3
Operatiivinen liikevoitto % -16,1 3,0 -3,6 6,5
Vuoden 2008 aikana Atria Venäjä kasvoi merkittävästi sekä orgaanisen kasvun että
yritysoston myötä. Atria osti heinäkuun lopulla Moskovassa ja Pietarin alueella
toimivan OOO Campomos lihanjalostusyhtiön. OOO Campomos konsolidoitiin Atriaan
15.10.2008 alkaen.
Uusi logistiikkakeskus Pietarissa Gorelovossa otettiin käyttöön lokakuussa, ja
kaikki Pit-Productin tavarantoimitukset ovat marraskuusta alkaen lähteneet
sieltä. Uuden lihavalmistetehtaan käyttöönotto siirtyi vuodelle 2009 vesi- ja
viemäriliittymien viivästymisen takia. Vuoden lopulla tehtiin päätös investoida
Sinyavinon tehtaan kestomakkarakapasiteetin lisäämiseksi.
Pit-Product oli Pietarin alueen markkinajohtaja modernissa
päivittäistavarakaupassa noin 30 prosentin markkinaosuudellaan(Lähde: AC Nielsen
2008). Pit-Product jäi tulostavoitteistaan, mikä johtui pääosin voimakkaasta
raaka-aineiden hintojen noususta. Myyntihintoja nostettiin vuoden aikana useita
kertoja, mutta raaka-aineiden kustannukset nousivat nopeammin kuin
lopputuotteiden myyntihinnat.
Campomosin tulos loppuvuoden osalta oli tappiollinen (Q4 liikevoitto -5,7 milj.
euroa). Atrian tavoitteena on saada yhtiön tulos voitolliseksi vuoden 2010
aikana. Tämä edellyttää markkina-aseman edelleen vahvistamista Moskovassa,
uusien tuoteryhmien lanseeraamista, kustannusten karsintaa ja vuonna 2008
käyttöönotetun alkutuotannon tehostamista.
Q4-kaudella aloitettiin Pit-Productin ja Campomosin toimintojen integrointi,
joka jatkuu kevääseen 2009. Synergiaetuja saavutetaan ostoissa, logistiikassa,
markkinoinnissa ja tuotannossa. Pit-Productin myynti ja markkinaosuudet
vahvistuivat katsauskaudella. Atria Venäjän tulosta painoi Campomosin
tappiollinen tulos ja heikentynyt rupla, jonka takia tuontiraaka-aineiden hinnat
pysyivät korkeina.
Atria Baltia 1.1.-31.12.2008
Q4/ Q4/
Miljoonaa euroa 2008 2007 2008 2007
------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 10,8 6,1 32,3 26,7
Liikevoitto -0,7 -1,4 -3,8 -4,4
Operatiivinen liikevoitto -0,7 -1,3 -3,8 -3,1
Operatiivinen liikevoitto % -6,5 -21,4 -11,8 -11,6
Vuoden 2008 aikana Atria toteutti Baltiassa kaksi merkittävää yritysostoa. AS
Woro Kommerts ja AS Vastse Kuuste Lihatööstus liitettiin Atria-konserniin
1.8.2008 alkaen. Yritysostojen myötä Atriasta tuli Viron toiseksi suurin
liha-alan yritys. Uusi asema luo Atrialle uudenlaiset kehitysnäkymät koko
Baltian alueella.
Atrian kokonaismarkkinaosuus Virossa oli vuoden 2008 lopussa 22 prosenttia.
Myynti kasvoi H2/2008 aikana kaikissa tärkeissä tuoteryhmissä (leivänpäälliset,
ruuanlaittotuotteet ja kuluttajapakattu liha). Yritysostojen myötä tärkeimpien
tuoteryhmien valikoima ja asema markkinoilla vahvistui merkittävästi. Atrian
tulosta Virossa heikensi alkuvuoden aikana Valga Lihatööstus -yhtiön heikko
kannattavuus. Yhtiön oman alkutuotannon kustannukset nousivat jyrkästi rehujen
kallistumisen takia. Myyntihintojen korotukset eivät olleet riittäviä
kompensoimaan kohonneita kustannuksia.
Q4-kaudella Atria Baltian myynti kasvoi tärkeimmissä tuoteryhmissä, vaikka
kiristynyt hintakilpailu ja heikot talousnäkymät heikensivät kysyntää toisella
vuosipuoliskolla. Ostettujen yhtiöiden liittäminen Atria Baltiaan eteni
suunnitelman mukaisesti. Vastse-Kuuste -yhtiön teurastus- ja
lihanleikkuutoiminnot siirrettiin Valgan tehtaalle.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Atria Skandinavia ilmoitti katsauskauden jälkeen, että se aloittaa laajan
tehostamisohjelman. Toimenpiteiden odotetaan tuovan noin 7 miljoonan euron
vuotuiset säästöt ja työntekijöiden määrää vähennetään noin 100:lla eri
toimipisteissä.
Atria Baltia päätti keskittää lihavalmistetuotannon Vastse-Kuusten tehtaalta
Valgan ja Ahjan tuotantolaitoksille. Uudelleenjärjestelyn seurauksena
henkilömäärä vähenee noin 100:lla. Vastse-Kuusten tuotantotiloissa käynnistetään
syksyllä uusien tuoteryhmien valmistus. Uudelleenjärjestelyistä arvioidaan
muodostuvan noin 1,4 miljoonan euron vuosittaiset säästöt.
Atria Venäjä liiketoiminta-alueen johtaja Juha Ruohola nimitettiin 10.2.2009 OOO
Campomosin toimitusjohtajaksi. Hän jatkaa myös Atria Venäjä liiketoiminta-alueen
johtajana. Juha Ruohola raportoi Atria Oyj:n toimitusjohtaja Matti
Tikkakoskelle. Sergey Ivanchenko nimitettiin OOO Pit-Productin
toimitusjohtajaksi ja Atria Venäjän paikallisjohtajaksi. Hän raportoi Juha
Ruoholalle.
Investoinnit
Vuoden 2008 investoinnit konsernissa olivat 152,6 miljoonaa euroa ja
Q4/2008-kauden investoinnit 61,3 miljoonaa euroa. Yritysostojen osuus koko
vuoden aineellisten ja aineettomien investointien määrästä oli 89,3 miljoonaa
euroa.
Henkilöstö
Katsauskaudella konsernin palveluksessa oli keskimäärin 6.135 henkilöä (5.947).
Henkilöstö liiketoiminta-alueittain:
Atria Suomi 2.378 (2.394)
Atria Skandinavia 1.691 (1.768)
Atria Venäjä 1.525 (1.278)
Atria Baltia 541 (507)
Atria Oyj:n hallinto
Atria Oyj:n hallintoneuvosto on yhtiökokouksen jälkeisessä
järjestäytymiskokouksessaan(25.6.2008)valinnut hallituksen erovuorossa olleet
jäsenet Matti Tikkakosken ja Martti Selinin uudelleen. Hallintoneuvoston
puheenjohtajaksi valittiin Ari Pirkola ja hallituksen puheenjohtaja Martti Selin
valittiin uudelleen.
Atria Oyj:n hallitus on kokonaisuudessaan seuraava: hallituksen puheenjohtaja
Martti Selin, varapuheenjohtaja Timo Komulainen, jäsenet Tuomo Heikkilä, Runar
Lillandt, Matti Tikkakoski ja Ilkka Yliluoma.
Rahoitus
Rahoitusmarkkinoiden kriisin seurauksena yrityksille tarjolla olevien
rahoitusvaihtoehtojen määrä väheni. Joukkovelkakirja- ja yritystodistusmarkkinan
likviditeetti oli erittäin huono varsinkin vuoden loppupuolella. Atria on
tarvittaessa rahoittanut erääntyviä yritystodistuksia käyttämällä olemassa
olevia luottolimiittejä. Perinteisen pankkirahoituksen saatavuus oli aiempaa
epävarmempaa ja lainojen marginaalit olivat nousussa. Toisaalta syksyllä alkanut
markkinakorkojen voimakas lasku pienentää omalta osaltaan rahoituskustannuksia.
Atrian rahoitusasema on pysynyt vakaana. Atria hankki uutta pitkäaikaista 5-7
vuoden pituista rahoitusta loka-joulukuun aikana 69 miljoonaa euroa, josta
TyEL-takaisinlainauksen osuus oli 39 miljoonaa euroa. Tämän lisäksi
allekirjoitettiin joulukuussa kaksi sitovaa luottolimiittiä, joiden määrä on
yhteensä 32 miljoonaa euroa. Nostamattomia sitovia luottolimiittejä oli vuoden
lopussa yhteensä 126 miljoonaa euroa.
Atria toteutti vuonna 2008 neljä merkittävää yritysostoa. Kolmannella
kvartaalilla saatiin päätökseen AB Ridderheims Delikatesserin kauppa Ruotsissa
sekä AS Woro Kommertsin ja AS Vastse-Kuusten kaupat Virossa. Neljännellä
kvartaalilla toteutettiin OOO Campomosin osto Venäjällä. Ostettujen yritysten
velat siirtyivät yrityskauppojen mukana ja loput yritysten kauppahinnoista
maksettiin kassavaroilla ja olemassa olevilla luottolimiiteillä.
OOO Campomosilla oli valuuttamääräistä velkaa noin 66 miljoonaa euroa, jota
alettiin järjestellä uudelleen yrityskaupan jälkeen. OOO Campomos lyhensi
marraskuussa euromääräistä velkaa noin 35 miljoonaa euroa. OOO Campomosin
tilinpäätöshetkellä olleita euromääräisiä lainoja on maksettu pois 13 miljoonaa
euroa tammikuussa 2009 ja niitä tullaan lyhentämään edelleen alkuvuoden aikana.
OOO Campomosin valuuttamääräisestä velasta syntyi katsauskauden aikana noin 5
miljoonan euron kurssitappiot ruplan heikentymisen vuoksi.
Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2008
KII A Yhteensä %
Itikka osuuskunta 4 914 281 2 457 801 7 372 082 26,08
Lihakunta 4 020 200 3 351 797 7 371 997 26,08
Odin Norden 1 687 300 1 687 300 5,97
Skandinaviska Enskilda Banken 1 449 436 1 449 436 5,13
Nordea Pankki Suomi Oyj 754 733 754 733 2,67
Osuuskunta Pohjanmaan Liha 269 500 480 038 749 538 2,65
Odin Finland 695 214 695 214 2,46
OP-Suomi Arvo 404 922 404 922 1,43
Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 309 000 309 000 1,09
Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 225 000 225 000 0,80
Suurimmat osakkeenomistajat äänimäärän mukaan 31.12.2008
KII A Yhteensä %
Itikka osuuskunta 49 142 810 2 457 801 51 600 611 46,44
Lihakunta 40 202 000 3 351 797 43 553 797 39,20
Osuuskunta Pohjanmaan Liha 2 695 000 480 038 3 175 038 2,86
Odin Norden 1 687 300 1 687 300 1,52
Skandinaviska Enskilda Banken 1 449 436 1 449 436 1,30
Nordea Pankki Suomi Oyj 754 733 754 733 0,68
Odin Finland 695 214 695 214 0,63
OP-Suomi Arvo 404 922 404 922 0,36
Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 309 000 309 000 0,28
Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 225 000 225 000 0,20
Liiketoiminnan lähiajan riskit
Kansainvälisen liharaaka-aineen lähiajan hintakehitys on merkittävä riski Atrian
kaikilla liiketoiminta-alueilla. Ruotsissa ja Venäjällä tuontiraaka-aineiden
merkittävä osuus luo lisää epävarmuutta kustannuksiin valuuttakurssivaihtelujen
takia. Venäjän tuontitullien muutokset vaikuttavat myös tulevien tuontihintojen
epävarmuuteen.
Venäjällä merkittävä riski on Pietarin Gorelovossa sijaitsevan
lihavalmistetehtaan käyttöönoton viivästymisen vaikutus Atrian lähiajan kasvuun.
Campomos-yhtiön kannattavuuden kääntäminen voitolliseksi edellyttää sekä
operatiivisia että strategisia toimenpiteitä nopeassa aikataulussa.
Kansainvälisen rahoitusmarkkinakriisin vaikutus rahoituksen saatavuuteen ja
hintaan lisää riskiä Atrian asiakkaiden maksuvalmiuden heikkenemisestä ja
mahdollisista luottotappioista tulevaisuudessa. Lainamarginaalien nousu, Venäjän
korkeat markkinakorot ja rupla-kurssin vaihtelu suhteessa euroon vaikuttavat
myös Atrian rahoituskustannuksiin.
Tulevaisuuden näkymät
Koko konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuoden 2009 aikana. Talouden
taantuma vaikuttaa jonkin verran myyntivolyymeihin ja joidenkin tuoteryhmien
kysyntään. Kalliimpien tuotteiden kysynnän arvioidaan vähenevän, mutta
edullisten tuotteiden kysyntä vahvistuu.
Kansainvälisen taloustilanteen takia tulosennusteeseen liittyy paljon
epävarmuutta ja liharaaka-aineen kansainvälistä hintakehitystä on vaikea
arvioida.
Tappiollisen Campomos-yhtiön ja alkuvuonna jatkuneen ruplan heikkenemisen takia
Atria Venäjän liiketulos tulee jäämään alle viime vuoden tason.
Hallituksen voimassa olevat antivaltuudet
Yhtiökokous 29.4.2008 päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhdessä tai
useammassa erässä osakeannista, jossa voidaan antaa yhteensä enintään 10 000 000
kappaletta yhtiön 1,70 euron nimellisarvoisia uusia A-osakkeita. Valtuutus on
voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin
enintään 30.6.2009 saakka. Valtuutus ei kumoa voimassa olevaa hallituksen
valtuutusta päättää rahastokorotuksesta.
Yhtiökokous on aiemmin valtuuttanut hallituksen päättämään yhdestä tai
useammasta rahastokorotuksesta, joilla voidaan korottaa osakepääomaa enintään
850.000 eurolla. Valtuutus on voimassa enintään viisi vuotta
valtuutuspäätöksestä lukien.
Omien osakkeiden hankinta ja luovutus
Yhtiökokous 29.4.2008 valtuutti hallituksen päättämään enintään 2 800 000 yhtiön
oman A-osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla
varoilla. Hankittavien A-osakkeiden enimmäismäärä on alle 10 prosenttia yhtiön
kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2009 saakka.
Yhtiökokous 29.4.2008 valtuutti hallituksen päättämään yhtiön hallussa olevien
omien osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä, siten että
valtuutuksen kohteena on yhteensä enintään 2 800 000 kappaletta A-osakkeita.
Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka,
kuitenkin enintään 30.6.2009 saakka.
Atria Oyj:n hallitus päätti yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen nojalla
hankkia enintään 300 000 kappaletta yhtiön omia A-osakkeita. Valtuutuksen
mukaisesti osakkeet hankitaan käytettäväksi vastikkeena yrityskaupoissa tai
muissa yhtiön liiketoimintaan kuuluvissa järjestelyissä, investointien
rahoittamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmää, yhtiön pääomarakenteen
kehittämiseksi, tai yhtiöllä pidettäväksi, muutoin luovutettavaksi tai
mitätöitäväksi. Osakkeiden hankinta alkoi 29.9.2008 ja päättyy viimeistään
30.6.2009.
Yhtiön hallussa olevia omia A-osakkeita luovutettiin maksutta yhteensä 35 260
kpl Atrian kannustinjärjestelmään kuuluville avainhenkilöille ansaintajaksolta
2007. Osakkeiden siirtopäivä oli 19.12.2008. Yhtiön hallussa oli 31.12.2008
yhteensä 47 157 kpl omia osakkeita.
Hallinnointiperiaatteet
Atrian Hallinnointiperiaatteet ja poikkeukset Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodin 2008 on julkaistu yhtiön verkkosivuilla
www.atria.fi/konserni.
Osinkoehdotus
Hallitus esittää, että yhtiö jakaa vuodelta 2008 osinkoa 0,20 euroa osakkeelle.
Varsinainen yhtiökokous 29.4.2009
Atria Oyj:n osakkeenomistajat kutsutaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, joka
pidetään keskiviikkona 29. huhtikuuta 2009 Helsingissä, Finlandia-talossa.
Yhtiökokouksessa käsitellään mm. seuraavat asiat:
1. Yhtiöjärjestyksen 16 §:n mukaan varsinaiselle yhtiökokoukselle kuuluvat
asiat.
Sisäpiiriläisten kaupankäynnin rajoitus
Yhtiön sisäpiiriläiset eivät saa käydä kauppaa yhtiön osakkeilla ajanjaksona,
joka on 14 vuorokautta ennen yhtiön osavuosikatsauksen ja tilinpäätöstiedotteen
julkistamista (suljettu ikkuna).
Tulosjulkistamisajankohdat 2009
Atria Oyj julkaisee vuoden 2009 aikana kolme osavuosikatsausta:
- osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 28.4.2009, noin klo 8.00
- osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 30.7.2009, noin klo 8.00
- osavuosikatsaus tammi-syyskuu 27.10.2009, noin klo 8.00.
Varsinainen yhtiökokous pidetään Helsingissä 29.4.2009. Vuosikertomus ilmestyy
viikolla 16/2009. Tulostiedotteet ovat heti julkistamisen jälkeen luettavissa
myös internetissä osoitteessa www.atria.fi/konserni.
Hiljainen kausi
Atria-konsernin sijoittajasuhdeviestinnässä on käytössä hiljainen kausi, mikä
tarkoittaa, että Atria ei anna lausuntoja taloudellisesta tilastaan kolme
viikkoa ennen osavuosikatsausten ja tilinpäätösten julkaisemista.
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT
IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
31.12.08 31.12.07 31.12.06 31.12.05 31.12.04
Liikevaihto, milj.euroa 1 356,9 1 272,2 1 103,3 976,9 833,7
Liikevoitto, milj.euroa 38,4 94,5 41,5 40,2 49,3
% lv:sta 2,8 7,4 3,8 4,1 5,9
Rahoitustuotot
ja -kulut, milj.euroa -22,3 -14,3 -7,3 -3,2 -5,2
% lv:sta 1,6 1,1 0,6 0,3 0,6
Voitto ennen veroja 16,7 80,6 34,6 37,8 44,6
% lv:sta 1,2 6,3 3,1 3,9 5,3
Oman pääoman tuotto (ROE) % 2,5 17,2 8,8 10,0 13,9
Sijoitetun
pääoman tuotto (ROI) % 5,3 15,2 8,7 10,3 13,9
Omavaraisuusaste % 38,4 47,6 42,8 43,0 50,9
Bruttoinvestoinnit
milj.euroa 152,6 284,1 89,0 107,3 37,3
% lv:sta 11,2 22,3 8,1 11,0 4,5
Korolliset velat 448,4 321,9 244,2 206,9 116,1
Velkaantumisaste % 103,1 67,6 78,1 75,2 44,6
Nettovelkaantumisaste % 94,6 60,1 66,8 68,9 39,7
Henkilöstö keskimäärin 6 135 5 947 5 740 4 433 3 638
Tutkimus ja kehitys-
menot, milj.euroa 9,9 8,4 7,4 6,7 7,0
lv:sta % * 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8
Tilauskanta ** - - - - -
* Kirjattu kokonaisuudessaan tilivuoden kuluksi
** Ei merkitsevä luku, koska tilaukset toimitetaan pääosin tilausta seuraavana
päivänä.
OSAKEKOHTAISET OSAKEANTIOIKAISTUT TUNNUSLUVUT
IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
31.12.08 31.12.07 31.12.06 31.12.05 31.12.04
Tulos/osake (EPS) euroa 0,42 2,56 1,15 1,24 1,58
Oma pääoma/osake euroa 15,34 16,77 13,28 12,08 11,58
Osinko/osake euroa * 0,20 0,70 0,595 0,595 0,595
Osinko/tulos % * 48,1 27,4 51,7 48,0 37,7
Efektiivinen
osinkotuotto * 1,7 4,0 3,3 3,3 5,3
Hinta/voitto-suhde (P/E) 27,9 6,8 15,9 14,5 7,2
Osakekannan markkina-arvo,
milj.euroa 327,9 490,4 422,4 379,5 238,3
Osakkeiden
vaihto/1000 kpl A 4 077 7 933 3 899 5 704 3 800
vaihto % A 21,4 41,6 28,1 48,0 32,0
lukumäärä milj.kpl yht. 28,3 28,3 23,1 21,1 21,1
lukumäärä A 19,1 19,1 13,9 11,9 11,9
lukumäärä KII 9,2 9,2 9,2 9,2 9,2
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä keskimäärin 28,3 26,1 21,8 21,1 21,1
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä 31.12. 28,3 28,3 23,1 21,1 21,1
OSAKKEIDEN KURSSIKEHITYS
Kauden alin A 10,51 16,90 15,00 11,50 8,55
Kauden ylin A 18,29 28,77 21,50 18,18 11,75
Kauden lopussa A 11,60 17,35 18,29 17,99 11,30
Tilikauden keskikurssi A 14,04 22,18 18,31 15,33 9,42
* Hallituksen ehdotus
ATRIA OYJ
KONSERNITASE
Varat
milj. EUR 31.12.08 31.12.07
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuus-
hyödykkeet 493,5 455,6
Liikearvo 151,1 151,8
Muut aineettomat hyödykkeet 70,5 64,3
Lainasaamiset ja muut saamiset 16,2 12,7
Sijoitukset 8,2 8,7
Yhteensä 739,5 693,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 113,3 87,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset 233,3 184,7
Rahat ja pankkisaamiset 37,1 35,6
Yhteensä 383,7 307,6
Myytävänä olevat pitkäaikaiset
omaisuuserät 11,3
Varat yhteensä 1 134,5 1 000,7
Oma pääoma ja velat
milj. EUR 31.12.08 31.12.07
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma 433,5 474,1
Vähemmistöosuudet 1,4 1,9
Oma pääoma yhteensä 434,9 476,0
Pitkäaikaiset velat
Korolliset rahoitusvelat 320,8 194,1
Laskennalliset verovelat 42,4 42,8
Muut korottomat velat 0,2 0,3
Yhteensä 363,4 237,2
Lyhytaikaiset velat
Korolliset rahoitusvelat 127,6 127,8
Ostovelat ja muut velat 208,6 159,7
Yhteensä 336,2 287,5
Velat yhteensä 699,6 524,7
Oma pääoma ja velat yhteensä 1 134,5 1 000,7
KONSERNITULOSLASKELMA
milj. EUR 10-12/08 10-12/07 1-12/08 1-12/07
Liikevaihto 361,1 337,1 1 356,9 1 272,2
Kulut -345,7 -313,0 -1 271,0 -1 133,2
Poistot -11,6 -10,9 -47,5 -44,5
Liikevoitto 3,8 13,2 38,4 94,5
* liikevaihdosta % 1,1 3,9 2,8 7,4
Rahoitustuotot ja -kulut -12,2 -2,2 -22,3 -14,3
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista 0,3 0,6 0,4
Voitto ennen veroja -8,4 11,3 16,7 80,6
* liikevaihdosta % -2,3 3,4 1,2 6,3
Tuloverot 2,2 -3,2 -5,3 -13,0
Tilikauden voitto -6,2 8,1 11,4 67,6
* liikevaihdosta % -1,7 2,4 0,8 5,3
Tilikauden voiton jakaantuminen:
Emoyhtiön omistajille -5,9 8,1 11,8 66,7
Vähemmistölle -0,3 -0,4 0,9
Yhteensä -6,2 8,1 11,4 67,6
Laimentamaton
tulos/osake, € -0,21 0,28 0,42 2,56
Laimennusvaikutuksella oikaistu
tulos/osake, € -0,21 0,28 0,42 2,56
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
milj. EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Vähem- Oma
mistön pääoma
osuus yht.
Osake- Yli- Käyvän Sijoi- Muunto- Kerty- Yht.
pääoma kurssi- arvon tetun erot neet
rahas- rahas- vapaan voitto-
to to po:n varat
rahasto
Oma pääoma
1.1.2007 39,3 138,5 0,7 128,1 306,6 5,8 312,4
Muuntoerot -4,2 -4,2 -0,1 -4,3
Muu muutos 1,9 0,3 2,2 -4,7 -2,5
Tilikauden
voitto 66,7 66,7 0,9 67,6
Osingon-
jako -13,7 -13,7 -13,7
Osakeanti 8,8 110,2 -2,5 116,5 116,5
Oma pääoma
31.12.2007 48,1 138,5 1,9 110,5 -3,5 178,6 474,1 1,9 476,0
Muuntoerot -30,0 -30,0 -0,1 -30,1
Muu muutos -1,8 -0,2 -2,0 -2,0
Omat
osakkeet -0,5 -0,5 -0,5
Tilikauden
voitto 11,7 11,7 -0,4 11,3
Osingon-
jako -19,8 -19,8 -19,8
Oma pääoma
31.12.2008 48,1 138,5 0,1 110,3 -33,5 170,0 433,5 1,4 434,9
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
milj. EUR 1-12/08 1-12/07
Liiketoiminta
Liiketoiminnan rahavirta 69,9 91,4
Rahoituserät ja verot -32,3 -28,4
Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 37,6 63,0
Investoinnit
Aineelliset ja aineettomat
hyödykkeet -65,5 -92,2
Sijoitukset 3,6 -0,4
Myydyt tytäryhtiöosakkeet 39,1
Ostetut tytäryhtiöosakkeet -41,3 -124,6
Investointien rahavirta yhteensä -103,2 -178,1
Rahoitus
Maksullinen osakeanti 116,5
Lainojen nostot 171,7 304,1
Lainojen maksut -86,0 -292,1
Osinkojen maksut -19,8 -13,7
Omien osakkeiden hankinta -0,9
Rahoituksen rahavirta yhteensä 65,0 114,8
Rahavarojen muutos -0,6 -0,3
SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT
MAANTIETEELLISET
milj. EUR 10-12/08 10-12/07 1-12/08 % 1-12/07 %
Liikevaihto
Suomi 206,2 203,9 797,9 58,8 749,6 58,9
Skandinavia 112,4 116,0 455,2 33,5 457,8 36,0
Venäjä 35,5 16,9 93,8 6,9 65,6 5,2
Baltia 10,8 6,1 32,3 2,4 26,7 2,1
Eliminoinnit -3,8 -5,8 -22,3 -1,6 -27,5 -2,2
Yhteensä 361,1 337,1 1 356,9 100,0 1 272,2 100,0
Liikevoitto
Suomi 11,8 9,9 33,9 88,3 43,2 45,7
Skandinavia -1,2 5,5 14,4 37,5 54,9 58,1
Venäjä -5,7 0,5 -3,4 -8,9 4,3 4,6
Baltia -0,7 -1,4 -3,8 -9,9 -4,4 -4,7
Kohdistamattomat -0,4 -1,3 -2,7 -7,0 -3,5 -3,7
Yhteensä 3,8 13,2 38,4 100,0 94,5 100,0
Operatiivinen liikevoitto
Suomi 11,8 9,9 34,4 86,2 43,2 70,4
Skandinavia -1,2 5,9 15,4 38,6 20,5 33,4
Venäjä -5,7 0,5 -3,4 -8,5 4,3 7,0
Baltia -0,7 -1,3 -3,8 -9,5 -3,1 -5,0
Kohdistamattomat -0,4 -1,3 -2,7 -6,8 -3,5 -5,7
Yhteensä 3,8 13,7 39,9 100,0 61,4 100,0
Investoinnit
Suomi 23,8 15,6 28,6 10,1
Skandinavia 41,8 27,4 213,9 75,3
Venäjä 68,6 45,0 33,0 11,6
Baltia 18,4 12,1 8,6 3,0
Yhteensä 152,6 100,0 284,1 100,0
milj. EUR 31.12.08 % 31.12.07 %
Varat
Suomi 533,5 47,0 509,9 51,0
Skandinavia 368,5 32,5 373,4 37,3
Venäjä 187,2 16,5 78,7 7,9
Baltia 68,6 6,0 48,1 4,8
Eliminoinnit -23,3 -2,1 -9,4 -0,9
Yhteensä 1 134,5 100,0 1 000,7 100,0
Velat
Suomi 263,7 37,7 186,5 35,5
Skandinavia 268,3 38,4 259,8 49,5
Venäjä 144,1 20,6 54,4 10,4
Baltia 44,3 6,3 34,1 6,5
Eliminoinnit -20,8 -3,0 -10,1 -1,9
Yhteensä 699,6 100,0 524,7 100,0
HANKITUT LIIKETOIMET
Hankintapäivä Omistusosuus, % Kotipaikka
AB Ridderheim & Grönvall 1.7.2008 100 Ruotsi
Tytäryhtiöt:
Ridderheims Delikatesser AB 100 Ruotsi
Smakfabriken i Göterborg AB 100 Ruotsi
KB Joddlaren 100 Ruotsi
Ridderheims Delikatesser i Norge AS 1.7.2008 100 Norja
Atria Skandinavia keskittyy strategiansa mukaisesti korkeamman jalostusasteen
tuotteisiin, mihin myös Ridderheimsin yritysosto tähtää. Yrityshankinnan myötä
Atria vahvistaa asemaansa tuoreissa herkuttelutuotteissa, joka on tällä hetkellä
yksi päivittäistavarakaupan nopeimmin kasvavista segmenteistä.
AB Ridderheims Delikatesser on perustettu vuonna 1987 ja yhtiön
tuotevali-koimaan kuuluvat mm. olutmakkarat, kinkut, juustot, säilykkeet ja
tapas-lisukkeet. Ridderheims on alallaan tunnettu, vahva ja innovatiivinen
tuote-merkki. Yhtiö toimii Göteborgissa ja sillä on 110 työntekijää.
Tavoitteena on yhdistää Ridderheimsin ja Falbygdens Ostin tuotevalikoimat.
Yhdistyminen luo Pohjoismaiden monipuolisimman ja laadukkaimman tuoreiden
herkuttelutuotteiden valikoiman ja kasvattaa molempien yritysten asemaa
vientimarkkinoilla. Ridderheims on vienyt tuotteitaan yhteentoista maahan, mutta
kaupan myötä yrityksen edellytykset myynnin kasvuun Ruotsissa ja viennin
lisäämiseen paranevat, sillä Atrialla on vahva asema ja jakelu-verkosto
Suomessa, Tanskassa, Baltian maissa ja Venäjällä. Samalla Ridderheimsin
jakeluverkosto mahdollistaa Falbygdens Ostin tuotteiden viennin kasvun.
Yrityskaupan myötä saavutetaan myös säästöjä, kun Ridderheimsin alihankkijoilta
ostettavien tuotteiden valmistusta siirretään Atrian tehtaisiin.
Ridderheims liikevaihto edellisellä tilikaudella oli 54,4 miljoonaa euroa ja
liikevoitto 1,9 miljoonaa euroa.
Yhdistämisessä Kirjanpitoarvot
kirjatut ennen
käyvät arvot yhdistämistä
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 5,9 5,9
Liikearvo 13,9
Muut aineettomat hyödykkeet 8,1
Sijoitukset 0,1 0,1
Vaihto-omaisuus 3,0 3,0
Saamiset 5,5 5,6
Rahavarat 2,6 2,6
Varat yhteensä 39,1 17,2
Laskennallinen verovelka 3,7 1,4
Korolliset rahoitusvelat 2,7 2,7
Muut velat 7,0 7,0
Velat yhteensä 13,4 11,1
Netto varat 25,7 6,1
Kauppahinta 25,7
Hankittujen yritysten rahavarat 2,6
Rahavirtavaikutus 23,1
Hankintapäivä Omistusosuus, % Kotipaikka
AS Vastse-Kuuste Lihätööstus 1.8.2008 100 Viro
AS Woro Kommerts 1.8.2008 100 Viro
AS Vastse-Kuuste Lihatööstus valmistaa erilaisia leivänpäällisiä,
ruoka-makkaroita, kestomakkaroita ja kuluttajapakattua lihaa. Yhtiöllä on oma
teurastamo ja lihanleikkaamo. Vastse-Kuusten liikevaihto vuonna 2007 oli 8,8
miljoonaa euroa ja se on perustettu vuonna 1994. Sen kokonaismarkkinaosuus on
arvossa mitattuna 6 % (lähde: AC Nielsen 2008). Työntekijöitä yrityksellä on
noin 140. Vastse-Kuuste on viime vuosina investoinut tuotantolaitoksen
modernisointiin ja kapasiteetin lisäämiseen. Myös markkina-asema on vahvistunut
uusien investointien myötä. Erityisesti leivänpäällisissä yrityksellä on vahva
asema Viron markkinoilla.Tuotantolaitos sijaitsee Etelä-Virossa,
Vastse-Kuustessa.
AS Woro Kommerts on vuonna 1993 perustettu lihavalmisteiden tuotantoon
erikoistunut yritys. Woron tuotevalikoimaan kuuluvat savustetut makkarat ja
lihavalmisteet, keittomakkarat, grillimakkarat ja nakit. Yhtiön
kokonais-markkinaosuus arvossa mitattuna on 13 % (lähde: AC Nielsen 2008). Woro
on kokonaismarkkinaosuudeltaan Viron toiseksi suurin lihanjalostusyhtiö. Se on
viime vuosina aktiivisesti panostanut tuotelaadun ja brändien kehittämiseen.
Vuonna 2007 sen liikevaihto oli 9,9 miljoonaa euroa ja työntekijöitä on noin
170. Yhtiöllä on tuotantolaitos Ahjassa Tarton läheisyydessä ja jakelukeskus
Tartossa. Tuotantolaitos on rakennettu vuosituhannen vaihteessa ja
tuotantokalusto on moderni.
Yritysostoilla Atria täydentää ja laajentaa nykyistä tuotevalikoimaansa
vähittäiskaupan asiakkailleen Virossa. AS Valga Lihatööstusin liiketoiminnat
yhdessä Woron ja Vastse-Kuusten kanssa muodostavat Viron
lihanjalostus-markkinoiden toiseksi suurimman toimijan, jonka liikevaihto on
noin 42 miljoonaa euroa. Toimintojen yhdistämisellä saavutetaan merkittäviä
synergiahyötyjä ja vahvempi jalansija markkinoilla.
Yhtiöiden liikevaihto edellisellä tilikaudella oli yhteensä 18,7 miljoonaa
euroa ja liikevoitto 0,9 miljoonaa euroa.
Yhdistämisessä Kirjanpitoarvot
kirjatut ennen
käyvät arvot yhdistämistä
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 4,8 4,8
Liikearvo 6,2
Muut aineettomat hyödykkeet 3,6
Vaihto-omaisuus 1,1 1,1
Saamiset 2,0 2,0
Rahavarat 2,6 2,6
Varat yhteensä 20,3 10,5
Laskennallinen verovelka 0,8
Korolliset rahoitusvelat 1,1 1,1
Muut velat 2,9 2,9
Velat yhteensä 4,8 4,0
Netto varat 15,5 6,5
Kauppahinta 15,5
Hankittujen yritysten rahavarat 2,6
Rahavirtavaikutus 12,9
Hankintapäivä Omistusosuus, % Kotipaikka
OOO MPZ CampoMos 15.10.2008 100 Venäjä
Tytäryhtiöt:
OOO CampoFerma 100 Venäjä
OOO CampoFoods St. Petersburg 100 Venäjä
OOO CampoFoods Moscow 100 Venäjä
Atria laajensi liiketoimintaansa Venäjällä ostamalla Moskovan ja Pietarin
alueilla toimivan OOO MPZ CampoMos lihanjalostusyhtiön. Campomosin päätuotteita
ovat lihavalmisteet ja pizzat. Yhtiö on myös laajentamassa tuotevalikoimaansa
kuluttajapakattuun lihaan. Campomosilla on tuotantolaitos ja logistiikkakeskus
Moskovassa ja jakeluterminaali Pietarissa. Lisäksi yhtiöllä on uusi 2.500 emakon
yhdistelmäsikala. Campomosin päämarkkina-alue on Moskova,mutta sillä on myös
hyvä asema Pietarissa ja eräissä muissa suurkaupungeissa. Campomosin liikevaihto
vuonna 2007 oli noin 75 miljoonaa euroa. Yhtiön 2000-luvun alun hyvä
tuloskehitys on taantunut ja yhtiö on tehnyt tappiota viime vuosina. Yhtiöllä on
moderni ja hyvässä kunnossa oleva tuotantolaitteisto.
Campomosin oston myötä Atria saa merkittävän osuuden Moskovan alueen modernissa
vähittäiskaupassa ja vahvistaa edelleen markkinajohtajuuttaan Pietarissa.
Campomos on perustettu vuonna 1989 ja yrityksellä on noin 1.000 työntekijää.
Runsas puolet myynnistä tulee Moskovan alueelta ja loput Pietarista ja muista
suurkaupungeista. Campomos oli espanjalaisen julkisesti noteeratun Campofrio
Alimentacion S.A.:n tytäryhtiö ja se oli ensimmäinen Venäjälle etabloitunut
lihanjalostusyhtiö.
Yhtiön päätuotemerkki on KampoMos ja sen tunnettuus Venäjällä on hyvä.
Erityisesti KampoMos-nakit ovat tunnettu tuote Venäjällä. Lisäksi yhtiöllä on
valikoimassaan erilaisia premium-luokan lihavalmisteita. Viime vuosina Campomos
on laajentanut tuotevalikoimaansa valmisruokiin ja palvelutiskituotteisiin.
Moskovan alueen yli 17 miljoonaa kuluttajaa ja modernin vähittäiskaupan nopea
kasvu yhdistettynä Campomosin tunnettuihin ja korkealaatuisiin tuotteisiin sekä
hyvään markkina-asemaan modernissa vähittäiskaupassa tarjoavat Atrialle
erinomaisen jalansijan Moskovan alueen kasvavilla
markkinoilla.
Yhdistämisessä Kirjanpitoarvot
kirjatut ennen
käyvät arvot yhdistämistä
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 44,0 44,0
Liikearvo 0,3 1,3
Muut aineettomat hyödykkeet 2,4 1,9
Vaihto-omaisuus 13,6 13,6
Myyntisaamiset 15,4 15,4
Muut saamiset 15,9 15,9
Rahavarat 1,0 1,0
Varat yhteensä 92,6 93,1
Laskennallinen verovelka 1,0 0,6
Korolliset rahoitusvelat 51,7 51,7
Muut velat 33,6 33,6
Velat yhteensä 86,3 85,9
Netto varat 6,3 7,2
Kauppahinta 6,3
Hankittujen yritysten rahavarat 1,0
Rahavirtavaikutus 5,3
VASTUUT
milj. EUR 31.12.08 31.12.07
Velat, joiden vakuudeksi on annettu
kiinnityksiä tai muita vakuuksia
Lainat
rahoituslaitoksilta 9,6 13,5
Eläkelainat 3,9 4,6
Yhteensä 13,5 18,1
Yleisvakuutena annetut kiinnitykset ja
muut vakuudet
Kiinteistökiinnitykset 6,7 22,0
Yrityskiinnitykset 7,9 2,2
Yhteensä 14,6 24,2
Taseeseen sisältymättömät vastuu-
sitoumukset
Takaukset 0,9 0,9
Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.
ATRIA OYJ
Hallitus
Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Matti Tikkakoski, p. 050 2582.
JAKELU
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.atria.fi
Tilinpäätöstiedote postitetaan pyynnöstä tai on saatavilla kotisivuiltamme
www.atria.fi/konserni.
