Citycon Q1-Q3/2024: Kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat vahvasti operatiivisen tuloksen siivittämänä ja jatkoimme taseen vahvistamista
CITYCON OYJ Osavuosikatsaus 6.11.2024 klo 19.05
Vahva operatiivinen tulos Q1-Q3/2024
- Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat 11,2 %.
- Kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat 10,6 % edellisvuoteen verrattuna.
- Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 5,2 %.
- Valuuttakurssien vaikutus kokonaisnettovuokratuottoihin oli -0,9 miljoonaa euroa.
- Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla keskivuokra nousi 4,1 % 24,7 euroon per neliömetri (vs. Q3/2023).
- Liiketilojen vuokrausaste 95,1 % (vs. 94,9 %: Q3/2023) sisältäen Kistan.
- Vertailukelpoiset kävijämäärät nousivat 0,2 %.
- Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat 1,9 %.
- Kiinteistöjen käyvän arvon muutos oli 84,0 miljoonaa euroa, sisältäen Kistan.
- Vuoden 2024 kolmannen vuosineljänneksen käyvän arvon muutos oli 14,7 miljoonaa euroa.
Taseen vahvistaminen prioriteettina
Q1/2024
- Vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä Citycon jatkoi taseensa vahvistamista 48,2 miljoonan euron osakeannilla, joka ylimerkittiin nelinkertaisesti.
- Citycon laski liikkeelle 300 miljoonan euron vihreän joukkovelkakirjalainan, joka ylimerkittiin noin seitsenkertaisesti.
- Citycon toteutti noin 213 miljoonan euron ostotarjouksen sen vuonna 2024 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta.
Q2/2024
- Citycon toteutti onnistuneesti 266 miljoonan euron vaihtotarjouksen vuoden 2024 hybridilainastaan uutta hybridiä ja käteismaksua vastaan.
- Citycon toteutti lunastusmenettelyn, jolla se lunasti loppuosan (97 miljoonaa euroa) sen vuonna 2024 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta.
- Citycon allekirjoitti ja toteutti transaktion, jossa se myi Kongssenteret keskuksen Norjan Kongsvingerissä.
- Citycon vahvisti velkojensa maturiteettiprofiilia pidentämällä 400 miljoonan euron luottolimiittisopimuksensa ja 250 miljoonan euron määräaikaislainansa voimassaoloaikaa yhdellä vuodella vuoteen 2027 sekä 2 060 miljoonan Ruotsin kruunun määräaikaislainansa voimassaoloaikaa vuoteen 2029.
Q3/2024
- Citycon allekirjoitti ja toteutti transaktion, jossa se myi Trekanten keskuksen Oslossa, Norjassa bruttokauppahintaan noin 112 miljoonaa euroa.
Q3/2024 jälkeen
- Lokakuussa 2024 Citycon allekirjoitti sopimuksen, jolla se myy Tukholman Barkarbystadeniin valmistuvan asuinkiinteistön. Kauppa toteutuu joulukuussa 2024.
AVAINLUVUT
|
|
|
Q3/2024 |
Q3/2023 |
% |
Vertailukelpoinen Q3/2023 |
Vertailukelpoinen muutos % 1) |
|
|
Nettovuokratuotto |
Me |
54.7 |
48.4 |
13.0 % |
48.1 |
13.7 % |
|
|
Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys |
% |
3.9 % |
7.0 % |
- |
- |
- |
|
|
Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2) |
Me |
49.1 |
42.7 |
15.0 % |
42.4 |
15.7 % |
|
|
IFRS tulos/osake 3) |
EUR |
-0.07 |
-0.32 |
79.5 % |
-0.32 |
79.9 % |
|
|
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo |
Me |
3,699.6 |
3,990.3 |
-7.3 % |
- |
- |
|
|
Luototusaste (LTV) 2) |
% |
47.5 |
43.9 |
8.2 % |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me |
32.4 |
29.1 |
11.4 % |
28.9 |
12.1 % |
|
|
Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 4) |
Me |
23.4 |
21.8 |
7.1 % |
21.7 |
8.0 % |
|
|
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR |
0.176 |
0.173 |
1.7 % |
0.172 |
2.3 % |
|
|
Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 4) |
EUR |
0.127 |
0.130 |
-2.3 % |
0.129 |
-1.5 % |
|
|
Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share) 5) |
EUR |
8.92 |
10.43 |
-14.5 % |
- |
- |
|
|
|
|
Q1-Q3/2024 |
Q1-Q3/2023 |
% |
Vertailukelpoinen Q1-Q3/2023 |
Vertailukelpoinen muutos % 1) |
Q1-Q4/2023 |
|
Nettovuokratuotto |
Me |
160.4 |
145.1 |
10.6 % |
144.2 |
11.2 % |
195.7 |
|
Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys |
% |
5.2 % |
6.9 % |
- |
- |
- |
6.5 % |
|
Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2) |
Me |
137.7 |
123.1 |
11.9 % |
122.3 |
12.6 % |
164.8 |
|
IFRS tulos/osake 3) |
EUR |
0.37 |
0.18 |
- |
0.17 |
- |
-0.70 |
|
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo |
Me |
3,699.6 |
3,990.3 |
-7.3 % |
- |
- |
3,858.2 |
|
Luototusaste (LTV) 2) |
% |
47.5 |
43.9 |
8.2 % |
- |
- |
46.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me |
86.5 |
80.9 |
6.9 % |
80.2 |
7.8 % |
109.6 |
|
Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 4) |
Me |
70.1 |
59.1 |
18.5 % |
58.5 |
19.9 % |
80.6 |
|
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR |
0.476 |
0.482 |
-1.2 % |
0.478 |
-0.3 % |
0.651 |
|
Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 4) |
EUR |
0.386 |
0.352 |
9.6 % |
0.348 |
10.9 % |
0.479 |
|
Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share) 5) |
EUR |
8.92 |
10.43 |
-14.5 % |
- |
- |
9.30 |
1) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Tunnusluku sisältää hybridilainan korot, jaksotetut palkkiot sekä voitot/tappiot ja kulut hybridilainan takaisinmaksusta.
4) Vuoden 2024 alusta alkaen Citycon oikaisee pois organisaation uudelleenjärjestelyyn liittyvät ja muut kertaluonteiset kulut (Q1-Q3/2024: 7,2 miljoonaa euroa) oikaistusta operatiivisesta tuloksesta (Adjusted EPRA Earnings). Tästä johtuen, oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) ei ole täysin vertailukelpoinen edelliseen vuoteen nähden. Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
5) Valuuttakurssien kehitys heikensi EPRA NRV per osake -tunnuslukua -0,18 euroa.
VÄLIAIKAINEN TOIMITUSJOHTAJA, SCOTT BALL:
Operatiivinen tulos vahvistui Q3/2024 aikana jatkaen vuoden 2024 vahvaa tuloskehitystä. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla lasketut kokonaisnettovuokratuotot kasvoivat vuoden kolmannella vuosineljänneksellä +13,7 % ja Q1-Q3/2024 aikana +11,2 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Vahva operatiivinen tulos on osaltaan seurausta vertailukelpoisilla valuuttakursseilla mitatun keskimääräisen neliövuokran +4,1 %:n kasvusta 24,7 euroon (Q3/2023: 23,7 euroa). Tulos sisältää myös kuluvan vuoden aikana toteutetun Kistan hankinnan 100 % sekä kahden keskuksen myynnin vaikutuksen. Liiketilojen vuokrausaste kasvoi hieman ollen nyt 95,1 % (Q3/2023: 94,9 %). Vuokraustoiminta on pysynyt vahvana ja Q1-Q3/2024 aikana on solmittu 109 000 neliömetrin verran uusia vuokrasopimuksia. Vuoden 2024 aikana avanneet uudet vuokralaiset sisältävät mm. kaksi merkittävää päivittäistavarakauppaa, Myyrmannin 7 300 neliömetrin Prisma-päivittäistavarakaupan ja Rocca al Maren Selver-ruokakaupan, Rocca al Maren 1 800 neliömetrin Gym! -kuntosalin sekä Suomen ensimmäisen Nike-konseptimyymälän, joka avattiin Isoon Omenaan. Vahva operatiivinen tulos heijastui positiivisesti myös kiinteistöjen käypiin arvoihin, jotka kasvoivat +14,7 miljoonaa euroa vuoden kolmannella vuosineljänneksellä ja +84,0 miljoonaa euroa Q1-Q3/2024.
Q1-Q3/2024 operatiivinen tulos per osake ja oikaistu operatiivinen tulos per osake olivat 0,476 euroa (-1.2%) ja 0,386 euroa (+9,6%) verrattuna edelliseen vuoteen. Kertaluontoiset erät, jotka vaikuttivat operatiiviseen tulokseen per osake ja oikaistuun operatiiviseen tulokseen per osake, sisältävät Kongssenteret- ja Trekanten-keskusten divestoinnit, 48 miljoonan euron osakeannin, Kistan konsolidoinnin viivästymisen kuukaudella ja Barkarby asuinkiinteistöhankkeen valmistumisen viivästymisen, sillä olemme myymässä kiinteistöä. Lisäksi tulokseen vaikutti 7,2 miljoonan euron organisaation uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut sekä muut kertaluontoiset erät sisältäen irtisanomispalkkiot. Myös valuuttakurssit vaikuttivat tulokseen, mutta valuuttakurssien heikentymistä netotti NOK valuuttasuojauksiemme vaikutus joka oli 2,7 miljoonaa euroa.
Sitoutumisemme investointitason luottoluokitukseen ja taseen vahvistamiseen ovat edelleen toimintamme keskiössä ja jatkammekin yhtiön liiketoiminnan kassavirran kasvattamista sekä velka-asteen pienentämistä. Divestoinneissa keskitymme pääkaupunkien ulkopuolelle sijoittuviin keskuksiin, hankkeisiin, joissa ei ole merkittävää liikekiinteistökehityspotentiaalia sekä sellaisten kohteiden divestointiin, joissa koemme, että olemme kehitystyöllämme saavuttaneet korkeimman mahdollisen arvon. Vuoden 2024 kolmannen vuosineljänneksen aikana Citycon toteutti vuoden toisen divestoinnin, jolla se myi Trekanten-keskuksen Norjassa. Divestoinnin myötä vuoden aikana toteutetut kokonaisdivestoinnit yltävät noin 145 miljoonaan euroon. Lisäksi lokakuussa 2024 Citycon julkaisi, että se on allekirjoittanut sopimuksen, jolla se myy Barkarby asuinkiinteistön Ruotsissa. Meillä on noin 400 miljoonan euron arvosta hankkeita, joista on joko aiesopimus tai, jotka ovat edenneet pitkälle neuvotteluissa. Olemmekin vakuuttuneita siitä, että ylitämme aiemmin ilmoittamamme divestointitavoitteet, 380 miljoonaa euroa vuoden 2024 loppuun mennessä ja 950 miljoonaa euroa vuoden 2025 loppuun mennessä. Divestoinneista saatavat myyntituotot käytetään velan takaisinmaksuun ja rahoituksen tunnuslukujen parantamiseen.
Vuoden viimeisen neljänneksen alkaessa kiihdytämme vuoden 2024 operatiivisten toimenpiteiden toteutusta. Näihin toimenpiteisiin kuuluu erityisesti kulujen pienentäminen, jolla tasapainotamme kohonneita rahoituskustannuksia. Olemme toteuttaneet konsernitoimintojen keskittämisen Isoon Omenaan ja ulkoistaneet kirjanpidon. Lisäksi suunnittelemme päivittäisen päätöksenteon hajauttamista maatasolle parantaaksemme edelleen operatiivista tulostamme ja antaaksemme täyden tuloksentekovastuun näille tiimeille. Samalla, kun operatiivinen tulos on linjassa verrokkiryhmämme kärjen kanssa, uskomme, että meillä on mahdollisuus edelleen vauhdittaa tuloksentekokykyämme. Eritoten, koska vuokran osuus vuokralaisten liikevaihdosta pysyy edelleen alhaisena 9,4 %:ssa, tarjoten ainakin 200 korkopisteen nousuvaran perustuen Savillsin tekemään tutkimukseen. Uskomme, että nämä suunnitellut ja toteutetut toimemme mahdollistavat lisävuokratuottojen saavuttamisen ja auttavat saavuttamaan sen merkittävän lisäpotentiaalin, mikä liittyy mahdollisuuteen kasvattaa vuokran osuutta vuokralaisten liikevaihdosta. Uudelleenorganisointi edesauttaa myös noin 20 miljoonan euron hallinnointikulutavoitteemme saavuttamisessa vuonna 2025. Lisäksi investointeja on laskettu merkittävästi viime vuoden 96 miljoonasta eurosta noin 40 miljoonaan euroon vuodelle 2024. Investointitason pienentäminen jatkuu myös vuonna 2025, jolloin suunnittelemme toteuttavamme investointeja noin 20 miljoonalla eurolla.
Citycon omistaa vahvoja keskuksia, jotka ovat oman markkina-alueensa kiintopisteitä. Kiinteistöjemme sijainnit suurimmissa pääkaupungeissa yhdistettynä vakautta tarjoavaan, välttämättömyyshyödykkeisiin sekä kunnallisiin palveluihin nojautuvaan, tuote- ja palvelutarjoamaan, on tuottanut meille vahvan tuloksen. Tämä mahdollistaa vuokrien kasvattamisen entistä nopeammin. Uskomme, että saamme merkittävästi parannettua rahoituksen tunnuslukuja, lyhentäessämme velkaa suunnitteilla olevista divestoinneista saamillamme varoilla. Siirtyessämme eteenpäin jatkamme taseen vahvistamista keskittyen samalla tuottamaan keskustasolla vahvaa operatiivista tulosta, asemoiden meidät kestävään kasvuun myös tulevaisuudessa.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT (täsmennetty 6.11.2024)
|
|
|
Nykyinen ohjeistus |
Aikaisempi ohjeistus |
|
Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) |
Me |
183–187 |
183–187 |
|
Osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS) |
EUR |
0,61–0,63 |
0,59–0,63 |
|
Oikaistu osakekohtainen operatiivinen tulos (adjusted EPRA EPS) |
EUR |
0,47–0,49 |
0,45–0,49 |
Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei Ukrainan sota aiheuta merkittäviä häiriöitä. Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan, sisältäen Kista 100 % ja toteutettujen divestointien vaikutuksen, sekä nykyiseen inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK-valuuttakurssitasoihin sekä korkotasoihin.
AUDIOCAST
Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle järjestettävä puhelinkonferenssi ja suora audiocast-lähetys pidetään seuraavana päivänä 7.11.2024 kello 10.00. Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/q3-2024
Kysymyksiä voi esittää puhelimitse rekisteröitymällä puhelinkonferenssiin oheisen linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50048752
Rekisteröidyttyään osallistuja saa puhelinnumeron ja tunnuksen puhelinkonferenssiin. Kysymyksen esittämiseksi osallistujan tulee painaa puhelimestaan *5 liittyäkseen kysymysjonoon.
Audiocast-lähetys tallennetaan ja se on saatavilla myöhemmin Cityconin verkkosivuilla. Konferenssin kielenä on englanti.
CITYCON OYJ
Lisätiedot:
Sakari Järvelä
Talousjohtaja
Puh. +358 50 387 8180
sakari.jarvela@citycon.com
Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin 4,0 miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita sekä muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme jokapäiväisiin tarpeisiin.
Cityconilla on investointitason luottoluokitus Standard & Poor’s:lta (BBB-). Cityconin osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä.
www.citycon.com/fi