Citycon tilinpäätöstiedote 2022: Vertailukelpoiset nettovuokratuotot ja tulos kasvoivat vahvasti; vuoden 2023 ohjeistuksen keskipisteet ylittävät konsensusennusteen
Citycon Oyj Pörssitiedote 16.2.2023 kello 20.25
YHTEENVETO CITYCONIN TULOKSESTA:
Operatiiviset tulokset
Q4/2022
- Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat vuoden neljännellä vuosineljänneksellä 11,9 % edellisvuoteen verrattuna
- Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 3,7 % vuoden neljännellä vuosineljänneksellä
- Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat vuoden neljännen vuosineljänneksen aikana 0,4 %; 5,7 % yli Q4/2019 vastaavan ajankohdan tason (ennen pandemiaa)
Q1-Q4/2022
- Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 6,6 %
- Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 9,7 %
- Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat 5,2 % edellisvuoteen verrattuna ja 6,2 % verrattuna Q1-Q4/2019 (ennen pandemiaa)
- Keskivuokra nousi Q1-Q4/2022 aikana 1,1 euroa 23,7 euroon per neliömetri vuokrien indeksoinnin ja aktiivisen vuokraustoiminnan seurauksena. Uusittujen sekä uudelleen vuokrattujen vuokrasopimusten vuokran muutos 2,0 %
(Vuokrien indeksointi lasketaan vuosittain loppuvuodesta, joten vuonna 2023 tulemme hyötymään vuoden 2022 inflaatioympäristöstä)
Divestoinnit jatkuivat
- Vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä Citycon myi kaksi ydinliiketoimintaan kuulumatonta keskustaan Norjassa noin 120,8 miljoonan euron kauppahinnalla.
- 380 miljoonaa euroa jäljellä Cityconin tavoitteesta myydä ydinliiketoimintaan kuulumattomia kohteita noin 500 miljoonan euron arvosta seuraavan 24 kuukauden aikana.
- Citycon myi vuoden 2022 aikana yhteensä neljä ydinliiketoimintaansa kuulumatonta keskusta noin 266 miljoonalla eurolla.
- Osoittaa pohjoismaisten välttämättömyyshyödykkeisiin nojautuvien keskusten likviditeetin
- Myynnit toteutettu noin kirja-arvolla
- Saadut varat käytettiin velan määrän pienentämiseen
Taseen vahvistaminen prioriteettina
- Joulukuussa Citycon osti markkinoilta joukkovelkakirjojaan noin 4 miljoonalla eurolla ja käytti ostoihin noin 3,8 miljoonaa euroa.
- Kokonaisuudessaan vuoden 2022 aikana Citycon osti markkinoilta joukkovelkakirjojaan takaisin yhteensä 112,3 miljoonan euron arvosta ja käytti ostoihin yhteensä noin 102,5 miljoonaa euroa
- noin 4,9 %:n keskituotto (average yield).
- Tammikuussa 2023 Citycon osti takaisin julkisella ostotarjouksella yhteensä 57,4 miljoonan euron arvosta vuonna 2024 erääntyvää joukkovelkakirjalainaansa sekä hybridilainojansa käyttäen ostoihin yhteensä 41,4 miljoonaa euroa.
TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:
Olen tyytyväinen päästessäni raportoimaan vahvan vuoden viimeisen vuosineljänneksen tuloksen. Välttämättömyyshyödykkeisiin, päivittäistavarakauppoihin ja julkisiin palveluihin keskittyvä strategiamme tuotti erinomaisia tuloksia vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä sekä koko vuonna 2022, jotka täyttivät ja ylittivät aikaisemmin antamamme ohjeistuksen.
Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat vuoden viimeiselle vuosineljänneksellä 11,9 % ja kokonaisuudessaan vuonna 2022 6,6 % edellisvuoteen verrattuna. Olemme tyytyväisiä nähdessämme sekä nykyisten että uusien vuokralaisten kysynnän keskuksiamme kohtaan jatkuvan vahvana. Vuokraustoiminta jatkui aktiivisena, ja allekirjoitimme 174 000 neliömetriä uusia sopimuksia. Uusien ja uusittujen vuokransopimuksien vuokranmuutos oli 2,0 %:n. Tämä vaikutti positiivisesti liiketilojen vuokrausasteeseemme, joka nousi vuoden aikana 1,2 prosenttiyksikköä 95,4 %:iin. Samanaikaisesti keskivuokramme nousi 1,1 euroa 23,7 euroon neliömetriltä.
Myös kävijämäärien ja vuokralaisten myyntien kehitys jatkui vahvana. Vertailukelpoiset vuokralaisten myynnit kasvoivat 5,2 % ja kävijämäärät 9,7 % edellisvuoteen verrattuna. On huomionarvoista, että vuokralaisten myynnit ovat jo 6,2 % yli vuoden 2019 tason. Tämä jälleen kerran korostaa päivittäistavarakauppoihin ja julkisiin palveluihin keskittyvien keskustemme laatua ja houkuttelevuutta sekä liiketoimintamme vakautta pandemian aikana.
Kokonaisuudessaan olemme myyneet vuoden 2022 aikana neljä ydinliiketoimintaamme kuulumatonta kohdetta noin 266 miljoonalla eurolla, eli hinnalla, joka on lähellä kirja-arvoamme. Tämä on osoitus välttämättömyyshyödykkeisiin nojautuvien ja inflaatiosuojattujen pohjoismaisten keskusten houkuttelevuudesta institutionaalisille sijoittajille. Divestointien osalta jatkoimme Cityconin portfolion arvon ja likviditeetin toteennäyttämistä. Joulukuussa myimme kaksi ydinliiketoimintaan kuulumatonta keskustamme Norjassa noin 120,8 miljoonalla eurolla. Tämä kauppa on ensimmäinen askel kohti marraskuussa julkaistua tavoitettamme myydä ydinliiketoimintaan kuulumattomia kohteitamme noin 500 miljoonan euron arvosta seuraavan 24 kuukauden aikana. Joulukuun divestoinnin jälkeen jäljellä oleva tavoite on toteuttaa myyntejä noin 380 miljoonaan euron arvosta. Divestoinnit vahvistavat myös jäljelle jäävän portfolion arvostuksen erityisesti, kun otetaan huomioon, että nyt myydyt kohteet olivat ydinliiketoimintaamme kuulumattomia.
Huolimatta liiketoimintaympäristön haasteista, keskustemme markkina-arvot pysyivät suhteellisen vakaina. Riippumattomien arvioitsijoiden arviointi osoittaa pientä noin 0,8, miljoonan euron laskua Cityconin portfolion arvostuksessa, pois lukien Torvbyenin (pieni ydinliiketoimintaan kuulumaton kohde Norjassa) vaikutus. Torvbyenin arvostuksesta tehtiin vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä noin 15,9 miljoonan euron alaskirjaus johtuen keskuksen osittaisesta sulkemisesta rakenteellisten vaurioiden vuoksi. Kun lisäksi huomioidaan kunnossapitoinvestoinnit sekä IFRS 16 vaikutus, Cityconin portfolion arvonmuutos, pois lukien Torvbyen, oli vain noin -40 miljoonaa euroa tai -1,0%:tia. On selvää, että vaikka arvioitsijoiden käytettävissä oli vain vähän vertailukohtia arvojen määrittämisessä, se, että Citycon myi vuoden aikana neljä keskusta noin kirja-arvolla, korostaa Cityconin portfolion houkuttelevuutta sijoittajille.
Maaliskuussa 2022 avattu uusin keskuksemme, Lippulaiva, tuotti vahvaa operatiivista tulosta ensimmäisen yhdeksän aukiolokuukautensa aikana. Lippulaivan liiketilojen vuokrausaste on 96 %. Päivittäistavarakauppojen osuus Lippulaivan 44 000 neliömetrin vuokrattavasta pinta-alasta on noin 45 %, ja kokonaisuudessaan välttämättömyyshyödykkeet ja -palvelut edustavat yli 70 % Lippulaivan vuokrattavasta pinta-alasta. Lippulaiva on erinomainen osoitus Cityconin strategiasta kierrättää ja käyttää pääomaa ainutlaatuisten sekä korkealaatuisten kohteiden kehittämiseksi kasvavilla urbaaneilla alueilla. Keskus sijaitsee joulukuussa 2022 avatun metroaseman päällä. Lippulaiva on maailman ensimmäinen kultatason Smart Building -sertifikaatin saanut keskus mm. hiilineutraaliutensa ansiosta, ja se on myös siten loistava esimerkki sitoutumisestamme vastuullisuuteen. Ensimmäinen asuinkerrostalo valmistui joulukuussa 2022 ja loput kolme vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana tuoden lisäkysyntää keskukselle ja sen palveluille. Lisäksi asuinkerrostalojen valmistuminen monipuolistaa Cityconin kassavirtoja. Olemme iloisia siitä, miten Lippulaiva on otettu vastaan paikallisesti, ja olemme varmoja, että Lippulaivan kehittyminen alueen kaupalliseksi ja yhteisölliseksi kaupunkikeskukseksi jatkuu. Lisäksi on huomionarvoista, että Lippulaivan ja sen yhteyteen rakentuvien asuinkerrostalojen valmistumisen myötä ennakoimme investointitarpeidemme pienenevän huomattavasti vuonna 2023 edellisvuosiin verrattuna.
Sen lisäksi, että olemme osoittaneet markkinoiden vahvan kysynnän keskuksiamme kohtaan, olemme jatkaneet harkittua pääomankierrättämistä käyttämällä divestoitujen kohteiden myynneistä saadut varat joukkovelkakirjalainojemme takaisinostoon. Pystyimme hyödyntämään nykyistä markkinaepäsymmetriaa ja ostamaan joukkovelkakirjoja alennuksella nimellisarvoon verrattuna. Sen lisäksi, että ostot pienentävät tulevia korkokulujamme, ne vahvistavat myös tasettamme ja parantavat velkaprofiiliamme. Vuonna 2022 ostimme joukkovelkakirjoja 112,3 miljoonan euron nimellisarvoa vastaavalla määrällä käyttäen ostoihin noin 102,5 miljoonaa euroa noin 4,9 % keskituotolla (average yield). Vuodenvaihteen jälkeen julkistimme ostotarjouksen koskien hybridilainojamme ja vuonna 2024 erääntyvää joukkovelkakirjalainaa. Kyseisellä ostotarjouksella ostimme takaisin velkakirjoja yhteensä noin 57,4 miljoonan euron nimellisarvoa vastaavalla määrällä ja käytimme ostoihin 41,4 miljoonaa euroa. Tämä pienentää vuosittaisia korkokulujamme noin 2,1 miljoonalla eurolla ja laskennallinen säästö suhteessa lainojen nimellisarvoon on noin 16,0 miljoonaa euroa.
Citycon on sitoutunut säilyttämään investointitason luottoluokituksensa. Cityconilla on vahva taloudellinen asema, mikä tuo meille joustavuutta. Meillä ei ole merkittäviä velkojen erääntymisiä ennen vuotta 2024, ja kaikki keskuksemme ovat kiinnittämättömiä. Vahva taloudellinen asema antaa meille monia mahdollisuuksia strategiamme toteutukseen sekä portfoliomme muokkaamiseen keskittymällä välttämättömyyshyödykkeisiin nojautuviin keskuksiin, jotka luovat mahdollisuuksia orgaaniseen kasvuun. Kuten vuoden 2022 ja alkuvuoden 2023 tekomme osoittavat, taseen ja velkatunnuslukujemme vahvistaminen on edelleen yksi yhtiön tärkeimmistä painopistealueista.
Julkisen liikenteen solmukohdissa sijaitsevat keskuksemme toimivat “viimeisen mailin” logistisina keskuksina ympäröiville yhteisöille Pohjoismaiden suurimmissa kaupungeissa. Välttämättömyyshyödykkeisiin perustuva myymälä- ja palveluvalikoimamme, joka nojautuu korkean luottoluokituksen omaaviin vuokralaisiin, on vähemmän riippuvainen kuluttajien harkinnanvaraisesta kulutuksesta. Tämä näkyy liiketoimintamme vakautena, mikä heijastuu myös tulokseemme ja antaa vahvan pohjan tuloksenteolle vuonna 2023. Olemme operatiivisesti hyvässä asemassa ja vakaa liiketoimintamallimme on osoittanut toimivuutensa epävarmasta liiketoimintaympäristöstä huolimatta. Tätä yhdistelmää vahvistaa se, että 93 % vuokristamme on sidottu indeksiin, mikä hyödyttää meitä vuonna 2023. Indeksointi mahdollistaa nettovuokratuottojen merkittävän orgaanisen kasvun ja sen positiivinen vaikutus näkyy myös antamassamme ohjeistuksessa. Hyödymme myös siitä, että vuokralaistemme maksama vuokranosuus heidän liikevaihdostaan on vain noin 9,1 %, minkä lisäksi vuokralaisten myynnit kasvavat inflaatioympäristössä. Näin ollen pystymmekin nostamaan vuokria sekä ylläpito- ja palvelumaksuja vaarantamatta vuokralaistemme mahdollisuuksia jatkaa kannattavan liiketoiminnan harjoittamista. Kuten todettua, tulemme hyötymään Lippulaivan yhteyteen vuoden alussa valmistuvista asuinkerrostaloista sekä siitä, että vuosi 2023 tulee olemaan Lippulaivan ensimmäinen kokonainen operatiivinen vuosi.
Nämä edellä mainitut seikat antavat meille luottamuksen, että vuoden 2023 tulokset jatkavat vuoden 2022 vahvoja operatiivisia tuloksia, huolimatta joulukuussa toteutetuista divestoinneista. Ohjeistuksemme heijastaa indeksointien positiivisia vaikutuksia vuokratuottoihimme niin vuonna 2023 kuin myös tulevina vuosina, kun vuokrien vuosittaiset nostot muodostavat korkoa korolle -ilmiön. Odotamme vuoden 2023 operatiivisen liikevoittomme (Direct operating profit) olevan 174–192 miljoonaa euroa, osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (EPRA EPS, basic) olevan 0,69–0,81 euroa ja oikaistun osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (adjusted EPRA Earnings) 0,51–0,63 euroa.
NYKYISEN PORTFOLION AVAINLUVUT 1)
| Q4/2022 | Q4/2021 | % | Q1-Q4/2022 | Q1-Q4/2021 | % | |||
| Nettovuokratuotto | Me | 49.2 | 44.7 | 10.2 % | 195.1 | 180.3 | 8.2 % | |
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2) |
Me | 42.5 | 37.5 | 13.2 % | 166.2 | 153.4 | 8.3 % | |
| EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2) | ||||||||
| Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me | 29.9 | 22.8 | 31.0 % | 113.6 | 101.7 | 11.8 % | |
| Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 3) |
Me | 22.2 | 15.1 | 46.5 % | 83.1 | 77.3 | 7.5 % | |
| Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR | 0.178 | 0.131 | 35.8 % | 0.676 | 0.574 | 17.8 % | |
| Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 3) |
EUR | 0.132 | 0.087 | 51.9 % | 0.495 | 0.437 | 13.2 % | |
1) Nykyisen portfolion avainluvut sisältävät vain 31.12.2022 konsernitaseessa olleista sijoituskiinteistöistä syntyneet tuotot ja kulut. Portfolio on sama raportointikaudella ja vertailukaudella, jonka vuoksi luvut ovat vertailukelpoisia. Nykyiseen portfolioon sisältyy 31.3.2022 avattu Lippulaiva.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
AVAINLUVUT
| Q4/2022 | Q4/2021 | % | Vertailu- kelpoinen muutos %1) |
||
| Nettovuokratuotto | Me | 51.2 | 49.3 | 3.9 % | 6.1 % |
| Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys |
% | 11.9 % | 2.9 % | - | - |
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2) |
Me | 45.1 | 42.2 | 7.0 % | 9.3 % |
| IFRS tulos/osake 3) | EUR | -0.50 | 0.23 | - | - |
| Sijoituskiinteistöjen käypä arvo |
Me | 4040.1 | 4189.2 | -3.6 % | - |
| Luototusaste (LTV) 2) 4) 6) | % | 41.4 | 40.3 | 2.7 % | - |
| EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2) | |||||
| Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me | 32.5 | 27.5 | 18.5 % | 21.2 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 3) |
Me | 24.8 | 19.8 | 25.5 % | 29.5 % |
| Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR | 0.194 | 0.158 | 22.8 % | 25.6 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 3) |
EUR | 0.148 | 0.114 | 30.1 % | 34.3 % |
| Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share) 5) 7) |
EUR | 11.01 | 12.15 | -9.3 % | - |
| Q1-Q4/2022 | Q1-Q4/2021 | % | Vertailu- kelpoinen muutos % 1) |
||
| Nettovuokratuotto | Me | 203.6 | 202.3 | 0.7 % | 1.2 % |
| Vertailukelpoisten nettovuokratuottojen kehitys |
% | 6.6 % | -1.5 % | - | - |
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) 2) |
Me | 175.2 | 176.1 | -0.5 % | 0.0 % |
| IFRS tulos/osake 3) | EUR | -0.15 | 0.55 | - | - |
| Sijoituskiinteistöjen käypä arvo |
Me | 4040.1 | 4189.2 | -3.6 % | - |
| Luototusaste (LTV) 2) 4) 6) | % | 41.4 | 40.3 | 2.7 % | - |
| EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2) | |||||
| Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) |
Me | 122.6 | 124.4 | -1.4 % | -0.8 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) 3) |
Me | 92.1 | 100.0 | -7.9 % | -7.2 % |
| Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) |
EUR | 0.730 | 0.703 | 3.9 % | 4.6 % |
| Oikaistu operatiivinen tulos/osake (Adjusted EPRA EPS, basic) 3) |
EUR | 0.548 | 0.565 | -3.0 % | -2.2 % |
| Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV per share) 5) 7) |
EUR | 11.01 | 12.15 | -9.3 % | - |
1) Muutos edeltävästä vuodesta (vertailukelpoisin kurssein). Muutosprosentti on laskettu tarkoista luvuista.
2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.
3) Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot.
4) Erittäin likvidit rahamarkkinasijoitukset on laskettu mukaan nettovelkaan.
5) Laskentaperiaate päivitetty tältä ja vertailukausilta. Jakajana raportointipäivän osakkeiden määrä eikä raportointikauden osakemäärän keskiarvo.
6) Q4/2021 LTV luku muuttunut johtuen korjauksesta IFRS 16 varojen esittämisessä. Aiemmin raportoitu luku Q4 2021 oli 40,7%.
7) Valuuttakurssien kehitys heikensi EPRA NRV per osake -tunnuslukua -0,79 euroa.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT 2023
| Operatiivinen liikevoitto (Direct operating profit) | Me | 174–192 |
| Osakekohtainen operatiivinen tulos (EPRA EPS) | EUR | 0,69–0,81 |
| Oikaistu osakekohtainen operatiivinen tulos (adjusted EPRA EPS) | EUR | 0,51–0,63 |
Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei tule uutta koronavirusaaltoa, joka johtaisi merkittäviin liikkeiden sulkemisiin, ja ettei Ukrainan sota aiheuta merkittäviä häiriöitä. Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja EUR–SEK- sekä EUR–NOK-valuuttakurssitasoihin sekä nykyisiin korkotasoihin.
AUDIOCAST
Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle järjestetään puhelinkonferenssi ja suora audiocast-lähetys perjantaina 17.2.2023 kello 14.00. Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/full-year-2022
Kysymyksiä voi esittää puhelimitse rekisteröitymällä puhelinkonferenssiin oheisen linkin kautta: http://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=10010506
Rekisteröidyttyään osallistuja saa puhelinnumeron ja tunnuksen puhelinkonferenssiin. Kysymyksen esittämiseksi osallistujan tulee painaa puhelimestaan *5 liittyäkseen kysymysjonoon.
Audiocast-lähetys tallennetaan ja se on saatavilla myöhemmin Cityconin verkkosivuilla. Konferenssin kielenä on englanti.
CITYCON OYJ
Lisätiedot:
Bret McLeod
Talousjohtaja
Puh. +46 73 326 8455
bret.mcleod@citycon.com
Sakari Järvelä
Vice President, Corporate Finance and Investor Relations
Puh. +358 50 387 8180
sakari.jarvela@citycon.com
Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin 4,3 miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita sekä muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme jokapäiväisiin tarpeisiin.
Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody’s:lta (Baa3) ja Standard & Poor’s:lta (BBB-). Citycon Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinkiin.
www.citycon.com