Elite Varainhoito Oyj:n puolivuotiskatsaus 1.1.-30.6.2017 - Liiketoiminta kehittyi odotusten mukaisesti

Elite Varainhoito Oyj, Yhtiötiedote 28.8.2017 klo 9.00

Elite Varainhoito Oyj:n puolivuotiskatsaus 1.1.-30.6.2017 - Liiketoiminta kehittyi odotusten mukaisesti

Elite Varainhoito Oyj:n tammi-kesäkuu 2017 lyhyesti (vertailu tilikauteen 1-6/2016) (Luvut ovat tilintarkastamattomia)

• Konsernin vertailukelpoinen* liikevaihto kasvoi 3,6 % ja oli 9,5 miljoonaa euroa (9,2 milj. euroa 1-6/2016).
• Konsernin raportoitu liikevaihto laski 5,9 % ja oli 8,7 miljoonaa euroa (9,2 milj. euroa 1-6/2016).
• Jatkuviin sopimuksiin perustuva vertailukelpoinen liikevaihto oli noin 7,2 miljoonaa euroa eli noin 76 % (75% 1-12/2016) koko liikevaihdosta.
• Konsernin liikevoitto ennen poistoja laski 5,3 % ja oli 0,65 miljoonaa euroa (0,69 milj. euroa 1-6/2016).
• Katsantokauden liikevoitto laski 48,1 % ja oli 0,2 miljoonaa euroa (0,4 milj. euroa 1-6/2016).
• Katsantokauden voittoa rasittivat katsantokauden jälkeen toteutettu Alfred Bergin Suomen toimintojen osto, meneillään olevat sääntely- ja digitalisaatiohankkeet, uusiin liiketoimintoihin liittyvät kulut sekä aiempina kausina tehdyistä investoinneista koituvat liikearvon poistot.
• Osakekohtainen tulos oli 0,01 euroa (0,04 euroa 1-6/2015).

Elite Varainhoito -konsernin vertailukelpoisen* liikevaihdon kasvu jatkui oman asiakas- ja varainhankinnan sekä markkinoiden suotuisan kehityksen avustamana. Liikevaihdon kasvua hidasti ulkopuolisille tahoille hallinnoitujen rahastojen tuottosidonnaisten palkkioiden pienentyminen noin 0,25 miljoonalla eurolla. Kyseiset tuottosidonnaiset palkkiot maksetaan sellaisenaan ulkopuoliselle taholle, jonka johdosta pienentymisellä ei ole vaikutusta konsernin kannattavuuteen. Oikaistuna ulkopuolisille maksettavien tuottosidonnaisten palkkioiden vähenemisellä vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 6,4 prosenttia.

Alkuvuoden liikevoitto ennen poistoja pysyi lähes ennallaan, vaikka katsantokauden tulosta rasittivat katsantokauden jälkeen toteutettu Alfred Bergin Suomen toimintojen osto, meneillään olevat sääntely- ja digitalisaatiohankkeet sekä uusiin liiketoimintoihin liittyvät etupainotteiset kulut. 

Katsantokauden aikana Yhtiö aloitti neuvottelut Alfred Bergin Suomen toimintojen ostosta, joka toteutui 1.8.2017. Samassa yhteydessä Yhtiö sopi merkittävän yhteistyösopimuksen BNP Paribas Asset Managementin kanssa, josta tuli yhtiön omistaja 19 prosentin osuudella toteutetun järjestelyn seurauksena. Toteutettu järjestely kasvattaa merkittävästi Yhtiön liikevaihtoa, hallinnoitavia asiakasvaroja sekä kannattavuutta tulevaisuudessa.

Avainluvut (luvut on esitetty tarkemmin tiedotteen liitteessä)

*Konsernin raportoituun liikevaihtoon vaikutti alentavasti Elite Yhteisöpalvelu Oy:n ja sen tytäryhtiön Elite Kiinteistökehitys Oy:n tilapäinen poistuminen (12/2016-4/2017) konsernista osakkuusyhtiöiksi ennen Elite Yhteisöpalvelun sulautumista Elite Varainhoito Oyj:öön 30.4.2017. Tämän vaikutus alensi liikevaihtoa 873 571,41 euroa ja vertailukelpoinen liikevaihto on 9 537 872,09 euroa. 

Toimintaympäristö

Alkuvuonna 2017 globaali talouskasvu nopeutui sekä kehittyneissä että kehittyvissä kansantalouksissa edellisen vuoden kasvutahtiin verrattuna. Kasvun ja taloustilanteen vaikuttaessa varmemmalta talouden epävarmuus liittyy lähinnä epävarmuuteen keskuspankkien elvytyksen keventämisestä ja tämän vaikutuksesta erityisesti kehittyneiden talouksien edelleen matalaan kasvutahtiin. Yhdysvaltain keskuspankki korotti ohjauskorkoaan kahdesti alkuvuoden aikana, ja markkinat odottavat kolmatta korotusta vielä vuoden 2017 aikana. Euroopassa rahapolitiikan odotetaan tiukentuvan vasta vuoden 2018 aikana.

Eri sijoitusmarkkinoiden kehitys jatkui vuoden 2017 alkupuoliskolla hyvänä. Laaja-alainen talouskasvu tuki erityisesti osakemarkkinoiden vahvaa nousua. Kasvuennusteet reaalitalouden osalta ja myös yritysten tuloksentekokyvyn osalta pysyivät aiempaa korkeampina, mikä tuki markkinoiden nousua. Yhdysvaltoja lukuun ottamatta vahvempi talouskehitys ei kuitenkaan vielä johtanut rahapolitiikan kiristyksiin.

Sijoittajien riskinottohalun kanssa käsikkäin kulkevat markkinat, erityisesti osakkeet sekä kehittyvien markkinoiden korkosijoitukset, jatkoivat alkuvuonna edellisvuoden positiivisessa vireessä.

Elite Varainhoito -konsernin toiminnassa alkuvuoden vahvempi talous näkyi sijoittajien aktiviteettina, mikä johti uusien asiakasvarojen hankinnan nopeutumiseen. Osakemarkkinoiden nousu vaikutti positiivisesti myös palkkiotuloihin. Palkkiotuottojen kasvua hidasti kiinteistörahaston pitkäksi venynyt merkittävä kiinteistökauppa. Kesäkuun lopussa Elite Kiinteistökehitys I Ky hankki merkittävän 30 miljoonan euron toimitilasalkun, joka kasvattaa palkkiotuottoja vuoden toisella puoliskolla. 

Vahvemmista talousnäkymistä huolimatta markkinoilla edelleen jatkuva epävarmuus voi vaikuttaa Yhtiön kasvuun lyhyellä aikavälillä. Yhtiön uudet liiketoiminnot ja toteutetut yrityskaupat luovat kuitenkin erinomaisen pohjan kasvun voimistumiselle keskipitkällä aikavälillä.

Elite Varainhoito -konsernin tammi-kesäkuu 2017

Alkuvuonna 2017 Elite Varainhoito -konserni jatkoi palvelujensa kehittämistä erityisesti energiatehokkuus- ja infrastruktuurihankkeissa sekä listaamattomien yhtiöiden lainoihin sijoittamisessa. Myös kiinteistörahastotoiminta kehittyi positiivisesti erityisesti Elite Vuokratuotto -rahaston kasvun myötä.

Huhtikuussa 2017 Elite Yhteisöpalvelut Oy sulautui Elite Varainhoitoon. Sulautumisen tarkoituksena oli yksinkertaistaa Elite Varainhoito -konsernin yhtiörakennetta ja kannustinjärjestelmiä. Huhtikuussa Elite Varainhoito sopi Omameklari Oy:n kanssa järjestelystä, jossa Elite Varainhoito rahoittaa Omameklarin kasvua vaihtovelkakirjalainalla. Sovittu järjestely saattaa johtaa tulevaisuudessa Yhtiön enemmistöomistukseen Omameklarissa. Omameklari on vuonna 2015 perustettu johdon ja avainhenkilöiden omistama suomalainen vakuutusmeklari- ja hoitotalo, joka tarjoaa korkealuokkaista vakuutustenhoitopalvelua pääasiassa pk-yrityksille ja maatalouteen.

Toukokuussa Yhtiö uudisti palkitsemisjärjestelmäänsä henkilöstön ja johtoryhmän jäsenten osalta. Osana palkitsemisjärjestelmää Yhtiö perusti henkilöstörahaston, jonka tulee sääntöjensä mukaisesti sijoittaa vähintään 10 prosenttia ja enintään 50 prosenttia vastaanottamistaan tulospalkkioista Elite Varainhoito Oyj:n osakkeisiin. Mikäli kaikki palkitsemisjärjestelmän piiriin kuuluvat suoriutuvat asetetuilla mittareilla maksimaalisesti, lisää uudistettu palkitsemisjärjestelmä kokonaisuutena henkilöstön muuttuvia palkkioita summalla, joka vastaa 5:tä prosenttia konsernin liiketuloksesta.

Elite Varainhoito on alkuvuoden aikana jatkanut merkittäviä investointeja tietojärjestelmiin, joiden avulla Yhtiö parantaa hallinnon ja myynnin tehokkuutta ja saavuttaa kustannussäästöjä. Uudet järjestelmät otettiin käyttöön loppuvuonna 2016 ja alkuvuonna 2017. Sisäisen tehokkuuden lisäämistä edistävän digitalisaatioprojektin odotetaan valmistuvan pääosin alkuvuoden 2018 aikana.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Elokuussa Elite Varainhoito osti 100 prosenttia Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy:n ja Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:n osakkeista. Pääosa yrityskaupasta maksettiin laskemalla liikkeelle uusia Eliten A- ja B-osakkeita myyjälle, Alfred Berg Asset Management AB:lle. Kaupan jälkeen BNP Paribas Asset Management omistaa 19 prosenttia Elite Varainhoidon osakkeista. Yhtiö ja Alfred Berg Group, joka on BNP Paribas Asset Managementin Pohjoismaissa toimiva tytäryhtiö, ovat sopineet kehittävänsä yhdessä paikallisia toimintojaan ja paikallista liiketoimintaansa Suomessa. Kaupan myötä Elite Varainhoito pystyy tarjoamaan nykyisille ja uusille asiakkailleen entistä kattavamman palvelu- ja tuotevalikoiman. Lisäksi kaupan odotetaan tuovan merkittäviä hallintoon ja tietohallintoon liittyviä kustannusetuja seuraavan 6-12 kuukauden jälkeen.

Kaupan myötä Elite Varainhoidosta tulee BNP Paribas Asset Managementin sijoitustuotteiden ainoa tarjoaja Suomessa ja osa BNP:n kansainvälistä kumppaniverkostoa. Yhteistyö laajentaa Yhtiön asiakkailleen tarjoamaa sijoitusratkaisujen valikoimaa ja kasvattaa Eliten Varainhoito -konsernin asiakaskuntaa erityisesti instituutiosijoittajien keskuudessa. Yrityskauppa lisää konsernin asiakasmäärää noin 3 000 uudella asiakkaalla ja nostaa konsernin asiakasvarallisuuden määrän noin 3 miljardiin euroon (30.6.2017 lukuihin perustuen).

Kaupan jälkeen Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:n ja Elite Rahastohallinto Oy:n hallitukset ovat hyväksyneet sulautumissuunnitelman, jonka perusteella Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy sulautuu Elite Rahastohallinto Oy:öön. Sulautumisen tarkoituksena on poistaa päällekkäisiä toimintoja ja keskittää Elite Varainhoito -konsernin rahastoyhtiötoiminnot yhteen yhtiöön. Sulautumisen täytäntöönpanopäivä on suunnitelmien mukaan 31.12.2017.

Elokuussa Elite Varainhoidon tytäryhtiö Elite Sijoitus Oy hankki Auta Invest Oy:n ja Smart Money Oy:n kaikki osakkeet. Kaupan kohteena olevat yhtiöt ovat sidonnaisasiamiesyhtiötä, jotka myyvät ja markkinoivat sijoitus- ja varainhoitopalveluja. Yrityskaupan seurauksena Auta Invest Oy:n ja Smart Money Oy:n perustajat siirtyvät Elite Varainhoidon yksityispankkiireiksi siirtymäajan jälkeen. Yrityskauppa liittyy Elite Varainhoidon strategiaan, jonka mukaisesti Yhtiö pyrkii kasvattamaan asiakastyötä ja -myyntiä tekevää organisaatiotaan maanlaajuisesti. Elite Varainhoito avaa kaupan myötä uuden toimipisteen Espooseen lähiaikoina.

Tulevaisuuden näkymät

Yhtiön taloudellisiin ennusteisiin vaikutti merkittävästi elokuun alussa toteutettu Alfred Bergin Suomen toimintojen osto. Sen yhteydessä kaupasta aiheutuneiden kertaluonteisten kustannusten seurauksena vuodelle 2017 ennustettua käyttökatetta korjattiin alaspäin 1,1-1,6 miljoonaan euroon. Yhtiö on aiemmin arvioinut käyttökatteen nousevan 2-2,5 miljoonaan euroon vuonna 2017. Yhtiö pitää arvionsa koko vuoden 2017 käyttökatteesta ennallaan 1,1-1,6 miljoonassa eurossa.

Yhtiö arvioi, että toteutettu yrityskauppa kasvattaa Elite Varainhoidon käyttökatetta vuonna 2018 noin 2,5-3 miljoonalla eurolla, mikä johtaa Yhtiön arvion mukaan noin 5-6 miljoonan euron käyttökatteeseen vuonna 2018. Yhtiö arvioi myös, että Yhtiön toiminnan merkittävä kasvu toteutettujen yrityskauppojen seurauksena vahvistaa sen kykyä kasvattaa kannattavuutta vuoden 2018 ennakoidusta 5-6 miljoonan euron käyttökatteesta keskipitkällä aikavälillä. 

Yhtiön liiketoimintariski muodostuu pääosin pääomamarkkinoiden yleisen kehityksen yllättävästä heikentymisestä. Tämä johtaa sekä nykyisten jatkuvien palkkioiden alenemiseen asiakasvarallisuuden arvonalennuksen seurauksena että uusmyynnin vaikeutumiseen. Elite Varainhoidon tavoitteena on kasvattaa edelleen Yhtiön hallinnoitavan varallisuuden määrää. Liiketoimintariskiä voidaan näin alentaa jatkuvien palkkioiden muodostaessa yhä suuremman osan Yhtiön palkkiotuotoista.

Vakavaraisuus

Elite Varainhoidon vakavaraisuussuhdeluku, 18,25 prosenttia, on 4 prosenttiyksikköä vuodenvaihteen vastaavaa lukua alhaisempi. Tätä selittävät voitonjaosta ja aineettomien hyödykkeiden kasvusta johtuva maltillinen omien varojen määrän väheneminen sekä ensisijaisesti riskipainotettujen erien määrän kasvu. Elokuussa toteutettu Alfred Berg -kauppa vahvistaa merkittävästi yhtiön vakavaraisuutta tulevaisuudessa.

Yhtiö ei ole sisällyttänyt tilikauden aikana kertyneen taloudellisen katsauksen osoittamaa voittoa vähennyserineen ydinpääomaan vakavaraisuustunnuslukuja laskettaessa.

Tilinpäätöstiedotteen julkaisu

Elite Varainhoito Oyj:n tilinpäätöstiedote tilikaudelta 1.1.-31.12.2017 julkaistaan arviolta 27.2.2018.

ELITE VARAINHOITO OYJ

Hallitus

Lisätietoja:

Elite Varainhoito Oyj

Daniel Pasternack, toimitusjohtaja

+358 50 569 3416

daniel.pasternack@elitevarainhoito.fi

Kari Juurakko, hallituksen puheenjohtaja

+358 50 582 7411

kari.juurakko@elitevarainhoito.fi

Hyväksytty Neuvonantaja Merasco Oy

Puhelin: +358 9 6129 670

Elite Varainhoito Oyj on kannattava ja kasvava sijoituspalveluyhtiö, joka tarjoaa monipuolisia ja korkeatasoisia varainhoitopalveluita sekä kuluttaja-asiakkaille että ammattisijoittajille. Elite Varainhoito Oyj on listattu NASDAQ Helsinki Oy:n (Helsingin pörssi) ylläpitämälle First North Finland -markkinapaikalle. Elite Varainhoito Oyj on Elite-konsernin (Elite) emoyhtiö. Eliten asiakaskunta koostuu yksityishenkilöistä ja yhteisöistä, joita yritys palvelee valtakunnallisesti 14 eri paikkakunnalla. Ensimmäinen nykyiseen Elite-konserniin kuuluva yhtiö on perustettu vuonna 2000. Eliten palveluksessa on 105 sijoitusalan ammattilaista ja konsernin palveluita tarjoaa yli 40 sidonnaisasiamiestä. Yritys hoitaa asiakkaidensa puolesta yhteensä noin 3 miljardin euron varallisuutta. Tutustu Eliten palveluihin osoitteessa: www.elitevarainhoito.fi.

JAKELU:

NASDAQ Helsinki Oy

Keskeiset tiedotusvälineet

www.elitevarainhoito.fi