EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. ? 30.6.2
EXEL OYJ PÖRSSITIEDOTE 22.7.2004 klo 11.00 1 (7)
EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.2004
Yhteenveto:
- Ennätysmyynti myös toisella vuosineljänneksellä, 23,2 miljoonaa
euroa (13,7), kasvua 69 %
- Alkuvuoden myynti 43,7 (26,0) miljoonaa euroa, kasvua 68 %;
molemmat liiketoimintaryhmät, Teollisuus ja Sport, kasvattivat
myyntiään voimakkaasti
- Liikevoitto kasvoi alkuvuonna 6,8 (2,0) miljoonaan euroon, kasvua
243 %
- Loppuvuoden myynti- ja tuloskehitys näyttää edelleen vahvalta
Toimintaympäristö
Päämarkkinoillamme Keski-Euroopassa on erikoistuotteiden, varsinkin
hiilikuitupohjaisten profiilien ja Nordic Fitness SportsTM (NFS)
konseptiimme kuuluvien tuotteiden kysyntä ollut voimakasta samalla
kun aiempien kehitysprojektien tuotteita on voimakkaasti
kaupallistettu. Oletamme trendin jatkuvan lähitulevaisuudessa.
Kilpailijakentässä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia, ja
voimakkaan kasvun ansiosta olemme vahvistaneet markkinaosuuksiamme
pultruusiomarkkinassa edelleen.
Eräät merkittävät asiakkaamme ovat siirtämässä valmistustaan
lähemmäksi päämarkkinoita, esim. Pohjois-Amerikkaan ja Kaukoitään,
mikä on huomioitava myös Exelin tulevaisuuden kapasiteetin ja
investointien suunnittelussa.
Raaka-ainemarkkinoilla on kasvavia paineita siirtää kustannuskertymää
tuotteiden myyntihintoihin. Erityisesti hiilikuidussa on näkynyt
voimakkaita paineita hinnankorotuksiin, osin kasvaneesta kysynnästä
johtuen. Hinnankorotuspaineiden odotetaan voimistuvan loppuvuoden
aikana.
Teollisuus-liiketoiminta
Teollisuus-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi alkuvuonna 91 % ja oli
25,1 (13,2) miljoonaa euroa. Teollisuuden myynnin kasvu tuli uuden
Belgian tehtaan liittämisestä konserniin (noin 4,4 miljoonaa euroa)
sekä vahvasta kasvusta erikoisprofiilimarkkinoilla, lähinnä
uusasiakassovelluksista. Myös kannattavuus säilyi edelleen hyvällä
tasolla liikevoiton kasvaessa 3,6 (1,5) miljoonaan euroon johtuen
kasvaneesta myyntivolyymista, parantuneesta tehokkuudesta tuotannossa
sekä hyvästä kapasiteetin käyttöasteesta. Markkinoilla vallitsee
kuitenkin edelleen tiukka hintakilpailu.
Profiilituoteryhmän tuotekehitysprojektit jatkuvat edelleen lähinnä
autoteollisuudessa, infrastruktuurirakentamisessa ja tuulienergiassa.
Antennisuojaprofiilimarkkina on säilynyt vahvana koko alkuvuoden
johtuen GSM- ja 3G-verkkorakentamisen elpymisestä, varsinkin Euroopan
2 (7)
ulkopuolisilla alueilla. Verkkorakentamisen vauhdin ennakoidaan
tasaantuvan loppuvuoden aikana.
Paperikoneprofiilien myynti on kasvanut tarkastelukaudella. Varsinkin
uudet profiilituotteet koneiden käyntiasteiden parantamiseksi,
ajettavuuden helpottamiseksi sekä rakenteiden keventämiseksi ja/tai
jäykistämiseksi tarjoavat kasvupotentiaalia.
Ristikkomastojen myynti on edelleen ollut ennätyksellisen hyvää
katsauskauden aikana. Kysynnän oletetaan edelleen säilyvän korkealla
tasolla ennakoiden Kansainvälisen Ilmailuliiton ICAOn vuonna 2005
voimaan astuvia säännöksiä, joiden mukaan lentokenttien
valojärjestelmien tukirakenteena käytettävien ristikkomastojen tulee
murtua törmäystapauksessa.
Tammikuussa 2004 hankitun Bekaertin pultruusioliiketoiminnan
integrointi etenee sekä Belgiassa että Espanjassa. Toiminnan
tehostaminen prosessin eri osa-alueilla etenee suunnitellusti, ja
kannattavuuden oletetaan paranevan vuoden loppuun mennessä.
Sport-liiketoiminta
Sport-liiketoiminnan liikevaihto katsauskaudella oli 18,6 (12,8)
miljoonaa euroa eli 45 % korkeampi kuin edellisvuonna. NFSTM-konsepti
valtaa markkinoita ja herättää voimakasta mielenkiintoa muuten
hidaskasvuisessa urheiluvälinemarkkinassa. Kannattavuus parani
huomattavasti liikevoiton kasvaessa 3,2 (0,5) miljoonaan euroon.
NFSTM ja varsinkin sauvakävelymarkkina saksankielisessä Keski-
Euroopassa kasvaa edelleen voimakkaasti. Exelin markkinaosuus lajissa
on pysynyt erittäin vahvana. Uusi, vuoden 2005/2006 mallisto on otettu
erittäin hyvin vastaan asiakaskunnan keskuudessa. Sauvakävelyä
levitetään parhaillaan uusiin kohdemaihin. Ennakkomyynti muissa
sauvatuotteissa on edellisvuoden tasolla.
Salibandyssa päämarkkina-alueilla eli Suomessa, Ruotsissa ja
Sveitsissä myynti on samoin edellisvuoden tasolla. Exel panostaa tällä
hetkellä markkinoiden luomiseen uusissa maissa.
Laminaattimyynti on säilynyt edellisvuoden tasolla, joskin Exel GmbH:n
Plastics-tuotteiden myynti on lievästi kasvanut aiempaan vuoteen
verrattuna. Uusia laminaattisovelluksia on tuotu markkinoille.
Vesiurheilussa Exelin surfmastojen kysyntätilanne on vakaa, mutta
kokonaismarkkina maailmassa pienenee edelleen. Myynnin ennakoidaan sen
johdosta jäävän edellisvuotta pienemmäksi.
Liikevaihto ja kannattavuus
Konsernin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 68 % edellisvuoteen
verrattuna. Liikevaihdon kehitys liiketoiminta-alueittain on oheisen
taulukon mukainen:
3 (7)
Liikevaihto
(milj. euroa) 1-6/2004 1-6/2003 Muutos
Teollisuus 25,1 13,2 90,7 %
Sport 18,6 12,8 44,7 %
Yhteensä 43,7 26,0 68,0 %
Konsernin liikevoitto oli 6,8 (2,0) miljoonaa euroa. Liikevoiton
kehitys edellisvuotiseen on seuraava:
Liikevoitto
(milj. euroa) 1-6/2004 1-6/2003 Muutos
Teollisuus 3,6 1,5 137 %
Sport 3,2 0,5 603 %
Yhteensä 6,8 2,0 243 %
Kannattavuusparannus johtui pääasiassa kasvaneista myyntivolyymeistä,
hyvästä kapasiteetin käyttöasteesta sekä parantuneesta tuotannon
tehokkuudesta molemmissa liiketoiminnoissa.
Nettorahoituskulut
Nettorahoituskulut olivat 202 (252) tuhatta euroa. Käyttöpääoman
kasvusta ja Bekaertin liiketoiminnan hankinnasta huolimatta
nettorahoituskuluja pystyttiin pienentämään vuoden 2003 voimakkaan
lainanlyhennysohjelman ja vahvan operatiivisen kassavirran ansiosta.
Tase, rahoitus ja vastuut
Taseen loppusumma oli 47,5 (34,6) miljoonaa euroa 30.6.2004. Bekaertin
pultruusioliiketoiminnan hankinta kasvatti tasetta noin 7,2
miljoonalla eurolla, loppukasvu johtui voimakkaan liikevaihdon kasvun
aiheuttamasta käyttöpääomatarpeesta. Korolliset nettovelat kasvoivat
akvisitiosta johtuen 11,3 (9,6) miljoonaan euroon. Vastuiden määrä
pysyi lähes ennallaan.
Investoinnit
Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat yhteensä 4,3 (1,0) milj.
euroa. Bekaertin pultruusioliiketoiminnan hankinnan osuus
käyttöomaisuusinvestoinneista oli 2,6 miljoonaa euroa
(kokonaishankintahinta noin 7,2 milj. euroa). Investoinnit
kapasiteetin laajentamiseksi Sportissa (Nordic Walking tuotteet) sekä
tuotannon automatisoimiseksi on aloitettu. Kiihtelysvaaran tehtaalle
valmistui alkuvuonna yksi uusi tuotantolinja ja toisen tuotantolinjan
investointipäätös on tehty. Yhteensä kyseisiin
kapasiteetinnostoinvestointeihin arvioidaan kuluvan vuoden 2004 aikana
noin 3,0 miljoonaa euroa.
Henkilöstö
Henkilöstömäärä per 30.6.2004 oli 467 (359). Kasvu tuli Bekaertin
pultruusioliiketoiminnan integroinnista konserniin (noin 40 henkilöä)
4 (7)
sekä kasvaneen tuotantovolyymin aiheuttamasta lisätyövoiman tarpeesta
Suomen tehtailla (noin 65 henkilöä).
Osakkeet ja omistus
Exel Oyj:n osakepääoma on 1.884.120 euroa jakaantuen 5.383.200
osakkeeseen, jokainen nimellisarvoltaan 0,35 euroa. Hallituksen
jäsenten ja toimitusjohtajan omistuksessa oli 98.100 osaketta eli 1,8
%.
Osakkeiden vaihto Helsingin Pörssissä oli katsauskauden aikana 33,2 %
kaikista osakkeista. Osakkeiden korkein kurssi ajanjaksolla oli 16,25
euroa ja alin kurssi 11,75 euroa. Katsauskauden päätöskurssi oli 16,11
euroa. Osakekannan markkina-arvo oli 30.6.2004 86,7 miljoonaa euroa.
Liputusilmoitukset
Exel Oyj sai 9.6.2004 ilmoituksen, jonka mukaan Metso Capital Oy:n
osuus Exelin osakepääomasta ja äänimäärästä alitti yhden kymmenesosan.
Kaupan kohteena oli 550.000 osaketta. Osakemyynnin jälkeen Metso
Capital Oy ei omista yhtään Exel Oyj:n osaketta.
Corporate governance eli hallinnointikäytäntö
Exelin konsernihallinnoinnissa noudatetaan osakeyhtiölakia,
arvopaperimarkkinalainsäädäntöä sekä muita julkisen osakeyhtiön
hallinnointiin liittyviä viranomaismääräyksiä. Lisäksi Exel noudattaa
HEX Oyj:n, Keskuskauppakamarin ja Teollisuuden ja Työantajain
Keskusliiton antamia suosituksia pörssiyhtiöiden hallinnoinnista.
Lisätietoja Exelin hallinnointikäytännöstä saa Exelin verkkopalvelusta
osoitteesta www.exel.net.
Loppuvuoden näkymät
Nordic Walking markkinan ja erikoisprofiilien kysynnän oletetaan
säilyvän aktiivisina läpi vuoden. Antennisuojamarkkinan kasvun
ennakoidaan tasaantuvan loppuvuonna. Belgian liiketoimintojen
integrointi konserniin etenee suunnitellusti ja vaatii edelleen
resursseja. Raaka-aineiden hinnoissa on nousupaineita. Hiilikuidun
hintojen oletetaan nousevan. Viime vuoteen verrattuna liikevaihdon
odotetaan kasvavan kuluvana vuonna selvästi Belgian akvisition ja
voimakkaan orgaanisen kasvun kautta. Liikevaihdon oletetaan kasvavan
voimakkaasti myös loppuvuoden aikana, vaikkakaan ei yhtä nopeasti kuin
kuluvan vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Tuloksen ennen veroja ja
rahoituskuluja odotetaan paranevan kuluvana vuonna merkittävästi
edellisvuoteen verrattuna voimakkaan liikevaihdon kasvun ja toiminnan
tehostumisen myötä.
Mäntyharju, 22.7.2004
Exel Oyj Ari Jokelainen
hallitus toimitusjohtaja
5 (7)
EXEL-KONSERNI
TULOSLASKELMA
1000 euroa 1-6/04 1-6/03 muutos-% 1-12/03
LIIKEVAIHTO 43 695 26 006 68 57 281
Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen lisäys (+)
tai vähennys (-) 2 580 977 164 834
Valmistus omaan käyttöön 133 93 44 323
Liiketoiminnan muut tuotot 120 191 -37 342
Materiaalit ja palvelut -17 908 -9 859 82 -21 716
Henkilöstökulut -9 480 -6 939 37 -14 329
Poistot -1 689 -1 627 4 -3 184
Liiketoiminnan muut kulut -10 642 -6 856 55 -14 205
LIIKEVOITTO 6 810 1 986 243 5 345
Rahoitustuotot ja -kulut (netto) -202 -252 -20 -436
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 6 608 1 734 281 4 910
Satunnaiset erät
TULOS ENNEN VEROJA 6 608 1 734 281 4 910
Verot -2 138 -600 256 -1 537
TILIKAUDEN VOITTO 4 469 1 134 294 3 373
Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero.
TASE
1000 euroa 30.6.04 30.6.03 muutos% 31.12.03
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet 3 411 3 179 7 3 126
Konserniliikearvo 294 366 -20 330
Aineelliset hyödykkeet 12 689 10 389 22 10 470
Sijoitukset 95 127 -25 95
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus 12 218 9 258 32 8 747
Saamiset 13 316 8 756 52 8 626
6 (7)
Rahat ja pankkisaamiset 5 504 2 531 117 2 753
Yhteensä 47 527 34 607 37 34 147
VASTATTAVAA
Oma pääoma
Osakepääoma 1 884 1 855 2 1 870
Muu oma pääoma 15 814 13 164 20 15 666
Vieras pääoma
Laskennallinen verovelka 15 106 -86 14
Pitkäaikainen 7 768 5 157 51 4 077
Lyhytaikainen 22 046 14 325 54 12 521
Yhteensä 47 527 34 607 37 34 147
RAHOITUSLASKELMA
1000 EUROA 1-6/04 1-6/03 muutos-% 1-12/03
Liiketoiminnan rahavirta 6 919 748 825 6 409
Hankitut liiketoiminnat -7 181
Investoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin -1 588 -1 005 58 -2 599
Aineellisten ja aineettomien
hyödykkeiden luovutustulot 79
Maksullinen osakeanti 282
Pitkäaikaisten lainojen nostot 5 000 30 16 567 53
Pitkäaikaisten lainojen takaisin-
maksut -1 060 -1 078 -2 -2 192
Lyhytaikaisten lainojen nostot/
takaisinmaksut 4 970 2 367 110 -747
Maksetut osingot -4 307 -1 060 306 -1 060
Muut -2 4 -150 4
Rahavarojen muutos 2 751 6 45 750 229
30.6.04 30.6.03 muutos% 31.12.03
Tunnusluvut (1000 euroa)
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen4 257 1 005 324 2 519
% liikevaihdosta 10 % 4 % 4 %
Tutkimus- ja kehitysmenot 997 806 24 1 707
% liikevaihdosta 2 % 3 % 3 %
Henkilöstö keskimäärin 437 356 23 355
Henkilöstö kauden lopussa 467 359 30 355
Tilauskanta 13 986 10 945 28 11 449
Omavaraisuusaste, % 37 % 44 % 52 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 46 % 15 % 21 %
Oman pääoman tuotto, % 51 % 15 % 21 %
Nettovelkaantumisaste, % 64 % 64 % 29 %
Tulos/osake, euroa 0,83 0,21 294 0,64
Oma pääoma/osake, euroa 3,29 2,79 18 3,26
7 (7)
Sarakkeet 1-6/04 ja 1-6/03 ovat tilintarkastamattomia.
Johdannaissopimukset
Johdannaissopimuksia käytetään suojaustarkoituksessa.
Korkoriski
Yhtiön pitkäaikaiset lainat ovat alttiita korkoriskille, minkä vuoksi
yhtiö on sitonut osan lainoistaan kiinteään korkoon
koronvaihtosopimuksilla, jotka päättyvät vuosina 2007-2009.
Valuuttariski
Yhtiön USD-valuutan määräiset raaka-aineostot on suojattu osittain
valuuttakurssiriskiltä tekemällä termiinisopimuksia 8 kuukaudeksi
eteenpäin.
Korkojohdannaiset nimellisarvo käypä arvo
(nettonykyarvo)
Koronvaihtosopimukset 3 081 -10
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 672 20
Konsernin vastuusitoumukset 30.6.2004
Yrityskiinnitykset 12 500 12 500 12 500
Kiinnitykset maa-alueisiin ja
rakennuksiin 2 954 2 954 2 954
Muut vastuut 2 522 2 536 2 390
