EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. ? 30.9.2
EXEL OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.11.2003 klo 11.00 1 (6)
EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2003
Yhteenveto:
- Vahva kehitys jatkuu, kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli
14,8 miljoonaa euroa (12,8),kasvua 15 % ja liikevoitto oli 1,9
miljoonaa euroa (1,3), kasvua 41 % verrattuna edellisvuoteen
- Liikevaihto kasvoi 7 % ja liikevoitto 34 % tammi-syyskuussa 2003
- Kannattavuuden parannus johtui parantuneesta markkinatilanteesta,
kustannussäästöistä sekä Nordic Walkingin jatkuvasta kasvusta Keski-
Euroopassa
Toimintaympäristö
Kesän alussa tapahtunut markkinoiden elpyminen Teollisuudessa on
jatkunut alkusyksyn ajan. Huolimatta heikosta talouskasvusta
päämarkkinoillamme Keski-Euroopassa, on erikoistuotteiden, varsinkin
hiilikuitupohjaisten profiilien ja Nordic Fitness SportsTM (NFS)
konseptiimme kuuluvien tuotteiden kysyntä ollut erittäin vilkasta.
Oletamme trendin jatkuvan.
Raaka-aineiden markkinat ovat olleet rauhalliset huolimatta öljyn
hintaan kohdistuvista hetkittäisistä hintapiikeistä. Tulevan vuoden
raaka-ainehinnoissa on nousupaineita, voimakkaimmin hiilikuidussa,
jossa lentokoneteollisuuden tarpeet ovat voimakkaassa kasvussa
aiheuttaen kysynnän kasvua tietyille laaduille.
Teollisuus-liiketoiminta
Teollisuus-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 8,8 % ja oli 20,2 (18,6)
miljoonaa euroa. Myös kannattavuus säilyi edelleen hyvällä tasolla
liikevoiton kasvaessa 2,2 (1,9) miljoonaan euroon. Teollisuuden myynti
kasvoi, vaikka asiakaskunnan teollinen aktiviteetti on edelleen
odottava perustuotteissa. Markkinoilla vallitsee tiukka hintakilpailu,
joka tuo muassaan kustannuspaineita.
Markkinoiden varovaisuudesta huolimatta erikoisprofiileista on kova
kysyntä. Profiilituoteryhmässä on meneillään useita mittavia
tuotekehitysprojekteja lähinnä autoteollisuudessa,
infrastruktuurirakentamisessa ja tuulienergiassa.
Antennisuojaprofiilimarkkina lähti voimakkaaseen nousuun kesän alussa.
Kysynnän kasvu on jatkunut koko syksyn, ja sen ennakoidaan olevan
vahvan ensi keväälle saakka. Kysyntä ennakoi 3G-verkkoinvestointien
käynnistymistä.
Paperiteollisuudessa koneiden käyttöasteet ovat edelleen alhaiset,
mikä heijastuu kaavinterien myyntivolyymiin. Syksyn aikana Exel ja
Metso sopineet tuotekehitys- ja yhteistyösopimuksen jatkamisesta.
Ristikkomastojen myynti on ollut ennätyksellisen hyvää katsauskauden
aikana. Kysynnän oletetaan kasvavan edelleen ennakoiden Kansainvälisen
Ilmailuliiton ICAOn vuonna 2005 voimaan astuvia säännöksiä, joiden
2 (6)
mukaan lentokenttien valojärjestelmien tukirakenteena käytettävien
ristikkomastojen tulee murtua mahdollisessa törmäystapauksessa.
Sport-liiketoiminta
Sport-liiketoiminnan liikevaihto katsauskaudella oli 20,5 (19,4)
miljoonaa euroa eli 5,7 % korkeampi kuin edellisvuonna. Kannattavuus
parani huomattavasti, liikevoitto oli 1,7 (0,9) miljoonaa euroa. NFSTM-
konsepti valtaa markkinoita ja herättää voimakasta mielenkiintoa
muuten hidaskasvuisessa urheiluvälinemarkkinassa.
NFSTM ja varsinkin sauvakävelymarkkina saksankielisessä Keski-
Euroopassa kasvaa edelleen voimakkaasti. Exelin markkinaosuus lajissa
on pysynyt erittäin vahvana. Sauvakävelyä levitetään parhaillaan
uusiin kohdemaihin kuten Australiaan, Kanadaan, Japaniin ja Viroon.
Ensimmäinen Nordic Fitness SportsTM Park eli liikuntapuisto avattiin
kesän alussa Saariselällä yhteistyössä Kansainvälisen
Sauvakävelyliiton kanssa. Puistossa on hyvät opasteet ja merkityt
reitit, joita kuntoilijat voivat hyödyntää. Samanlaisia puistoja on
avattu myös Saksassa ja Itävallassa.
Laminaattimyynti ei ole saavuttanut sille asetettuja tavoitteita
asiakkaiden odotettua alhaisemmasta tuotantovolyymista johtuen.
Jättämää on ollut lähinnä suksien ja lumilautojen valmistajien sekä
erikoistuotteiden volyymeissa. Exel GmbH:n Plastics-liiketoiminnan
toimintoja on järjestelty kesällä uudelleen siirtämällä lumilautojen
pohjien painatus alihankintaan. Vesiurheilussa surfmastojen
kysyntätilanne on vakaa. Uuden malliston toimitukset asiakkaille on
aloitettu syyskuussa.
Salibandyssa päämarkkina-alueilla eli Suomessa, Ruotsissa ja
Sveitsissä markkinaosuustilanne on lähestulkoon entisellään.
Kansainvälinen Salibandyliitto ja alalla toimivat yritykset tekevät
työtä lajin levittämiseksi uusiin maihin. Potentiaalisimpia maita ovat
Saksa, Kanada sekä Venäjä, joissa jääkiekkoperinne on vahva.
Kannattavuus
Konsernin liikevaihto kasvoi 7,2 % edellisvuoteen verrattuna.
Liikevaihdon kehitys liiketoiminta-alueittain on oheisen taulukon
mukainen:
Liikevaihto
(milj. euroa) 1-9/2003 1-9/2002 Muutos
Teollisuus 20,2 18,6 8,8 %
Sport 20,5 19,4 5,7 %
Yhteensä 40,8 38,0 7,2 %
Sportissa kasvu tuli pääosin Keski-Euroopan kävelysauvamyynnistä, joka
kompensoi alhaisen laminaattimyynnin. Teollisuudessa voimakkain kasvu
tuli antennisuojamyynnistä sekä eräistä uusista
hiilikuitusovelluksista.
3 (6)
Konsernin liikevoitto oli 3,9 (2,9) miljoonaa euroa. Liikevoiton
jakautuma ja kehitys edellisvuotiseen on seuraava:
Liikevoitto
(milj. euroa) 1-9/2003 1-9/2002 Muutos
Teollisuus 2,2 1,9 12,0 %
Sport 1,7 0,9 78,3 %
Yhteensä 3,9 2,9 33,7 %
Kannattavuus parani edelleen. Parannus johtui kasvaneesta myynnistä,
tuottavuuden parantumisesta Sportin tehdastoiminnoissa sekä
kustannussäästöistä lähinnä Suomen yksiköissä.
Nettorahoituskulut
Nettorahoituskulut olivat 339 (474) tuhatta euroa. Säästöt
rahoituskuluissa johtuvat lyhytaikaisten lainojen
uudelleenjärjestelyistä sekä pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksusta.
Tase, rahoitus ja vastuut
Taseen loppusumma oli 34,4 (36,0) miljoonaa euroa. Korolliset
nettovelat pienenivät 44,6 % ollen 7,8 (14,1) miljoonaa euroa.
Vastuiden määrä pysyi lähes ennallaan.
Investoinnit
Konsernin investoinnit olivat yhteensä 1,4 (1,5) milj. euroa.
Investointitoiminta on pidetty alhaisena. Uusinvestoinnit kohdistuivat
tuotteiden kehitykseen liittyviin muotti- ja työkaluinvestointeihin.
Henkilöstö
Henkilöstömäärä per 30.9.2003 oli 342 (357). Vähennys tuli
Sportliiketoiminnasta.
Osakkeet ja omistus
Exel Oyj:n osakepääoma on 1.854.755 euroa jakaantuen 5.299.300
osakkeeseen, jokainen nimellisarvoltaan 0,35 euroa. Hallituksen
jäsenten ja toimitusjohtajan omistuksessa oli 98.100 osaketta eli 1,9
%.
Osakkeiden vaihto Helsingin Pörssissä oli katsauskauden aikana 16,6 %
kaikista osakkeista. Osakkeiden korkein kurssi ajanjaksolla oli 9,00
euroa ja alin kurssi 5,50 euroa. Katsauskauden päätöskurssi oli 8,55
euroa. Osakekannan markkina-arvo oli 30.9.2003 45,3 miljoonaa euroa.
Loppuvuoden näkymät
Loppuvuoden näkymät ovat positiiviset. Sauvakävely Keski-Euroopassa
vetää hyvin. Antennisuojaprofiilien kysyntä on hyvällä tasolla.
4 (6)
Meneillään olevat tuotekehitysprojektit aiheuttavat merkittäviä
kustannuksia. Kustannuspaineet kasvavat tiettyjen raaka-aineiden
kasvavan kysynnän vuoksi. Tämän perusteella ennakoimme liikevaihdon
kasvavan ja liikevoiton paranevan huomattavasti edellisvuodesta.
Mäntyharju, 4.11.2003
Exel Oyj Ari Jokelainen
hallitus toimitusjohtaja
EXEL-KONSERNI
TULOSLASKELMA
1000 euroa 1-9/03 1-9/02 muutos-% 1-12/02
LIIKEVAIHTO 40 760 38 016 7 51 203
Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen lisäys
(+) tai vähennys (-) 619 716 -14 422
Valmistus omaan käyttöön 202 174 16 251
Liiketoiminnan muut tuotot 323 440 -27 770
Materiaalit ja palvelut -15 159 -15 165 0 -20 175
Henkilöstökulut -10 435 -9 837 6 -13 198
Poistot -2 421 -2 355 3 -3 318
Liiketoiminnan muut kulut -10 039 -9 110 10 -12 153
LIIKEVOITTO 3 850 2 879 34 3 802
Rahoitustuotot ja kulut
(netto) -339 -474 -28 -655
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA
ERIÄ 3 511 2 405 46 3 147
Satunnaiset erät
VOITTO ENNEN VEROJA 3 511 2 405 46 3 147
Verot -1 074 -715 50 -921
TILIKAUDEN VOITTO 2 437 1 690 44 2 225
Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero.
5 (6)
TASE
1000 euroa 30.9.03 30.9.02 muutos-% 31.12.2002
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet 3 013 3 537 -15 3 521
Konserniliikearvo 348 419 -17 402
Aineelliset hyödykkeet 10 205 11 096 -8 10 636
Sijoitukset 95 127 -25 127
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus 8 697 8 883 -2 7 962
Saamiset 9 753 11 119 -12 6 635
Rahoitusarvopaperit 344 0
Rahat ja pankkisaamiset 1 938 851 128 2 525
Yhteensä 34 393 36 032 -5 31 807
VASTATTAVAA
Oma pääoma
Osakepääoma 1 855 1 840 1 1 853
Muu oma pääoma 14 465 12 462 16 13 086
Vieras pääoma
Laskennallinen verovelka 109 171 -36 106
Pitkäaikainen 4 453 6 600 -33 6 223
Lyhytaikainen 13 512 14 959 -10 10 538
Yhteensä 34 393 36 032 -5 31 807
RAHOITUSLASKELMA
1000 EUROA 1-9/03 1-9/02 muutos-% 1-12/02
Liiketoiminnan rahavirta 2 884 -175 1 748 5 348
Investoinnit aineellisiin
ja aineettomiin hyödyk-
keisiin -1 495 -1 593 -6 -1 682
Aineellisten ja aineettomien
hyödykkeiden luovutustulot 102 42 143 57
Maksullinen osakeanti 6 43 -86 147
Pitkäaikaisten lainojen
nostot 54 50 8 71
Pitkäaikaisten lainojen
takaisinmaksut -1 810 -1 808 0 -2 205
Lyhytaikaisten lainojen
nostot/takaisinmaksut 1 060 4 228 -75 679
Maksetut osingot -1 060 -1 840 -42 -1 840
Muut 16 -30 153
Rahavarojen muutos -243 -1 083 78 575
6 (6)
30.9.03 30.9.02 muutos-% 31.12.2002
Tunnusluvut (1000 euroa)
Bruttoinvestoinnit käyttö-
omaisuuteen 1 393 1 545 -10 2 014
% liikevaihdosta 3 % 4 % 4 %
Tutkimus- ja kehitysmenot 1 248 823 52 1 113
% liikevaihdosta 3 % 2 % 2 %
Henkilöstö keskimäärin 355 378 -6 374
Henkilöstö kauden lopussa 342 357 -4 359
Tilauskanta 8 870 8 723 2 7 564
Omavaraisuusaste, % 48 % 40 % 47 %
Sijoitetun pääoman tuotto,
% 20 % 14 % 14 %
Nettovelkaantumisaste, % 48 % 99 % 55 %
Tulos/osake, euroa 0,46 0,32 44 0,42
Oma pääoma/osake, euroa 3,08 2,70 14 2,82
Konsernin vastuusitoumukset 30.9.2003
Yrityskiinnitykset 12 500 12 500 12 500
Kiinnitykset maa-alueisiin
ja rakennuksiin 2 954 2 954 2 954
Muut vastuut 2 477 3 312 2 694
Sarakkeet 1-9/03 ja 1-9/02 ovat tilintarkastamattomia.
