EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. ? 31.3.2
EXEL OYJ PÖRSSITIEDOTE 29.4.2004 klo 11.00 1 (8)
EXEL OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 31.3.2004
Yhteenveto:
- Erittäin vahva myynnin kehitys jatkuu molemmissa
liiketoiminnoissa, ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto oli
20,5 miljoonaa euroa (12,3), kasvua 67 %
- Kasvun moottoreina Nordic Walkingin kasvu Keski-Euroopassa,
Bekaertin pultruusioliiketoiminnan hankinta sekä erikoisprofiilien
voimakas kysyntä
- Liikevoitto kasvoi 392 % 2,1 miljoonaan euroon (0,4)
- Sauvakävely- ja erikoisprofiilimarkkinat näyttävät edelleen
vahvoilta lähitulevaisuudessa
Toimintaympäristö
Huolimatta heikosta yleisestä talouskasvusta päämarkkinoillamme Keski-
Euroopassa, on erikoistuotteiden, varsinkin hiilikuitupohjaisten
profiilien ja Nordic Fitness SportsTM (NFS) konseptiimme kuuluvien
tuotteiden kysyntä ollut erittäin vilkasta. Oletamme trendin jatkuvan
lähitulevaisuudessa.
Raaka-ainemarkkinat ovat säilyneet vakaina lukuun ottamatta
hiilikuidun tuotantoa. Hiilikuidun kysyntä on voimakkaassa kasvussa
johtuen lähinnä suurista lentokoneteollisuuden projekteista. Kasvava
kysyntä on johtanut nopeasti kohonneeseen hintatasoon, millä voi olla
negatiivista vaikutusta hiilikuidusta valmistettavien tuotteiden
kokonaismarkkinan kasvuun.
Teollisuus-liiketoiminta
Teollisuus-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 82 % ja oli 11,7 (6,4)
miljoonaa euroa. Teollisuuden myynnin kasvu tuli uuden Belgian tehtaan
liittämisestä konserniin (noin 2,1 miljoonaa euroa) sekä vahvasta
kasvusta erikoisprofiilimarkkinoilla, vaikka asiakaskunnan teollinen
aktiviteetti on edelleen alhaisella tasolla perustuotteissa. Myös
kannattavuus säilyi edelleen hyvällä tasolla liikevoiton kasvaessa 1,2
(0,9) miljoonaan euroon johtuen mm. kasvaneista myyntivolyymeista ja
parantuneesta tehokkuudesta tuotannossa. Markkinoilla vallitsee
kuitenkin edelleen tiukka hintakilpailu. Kannattavuutta rasitti
katsauskaudella kirjattu luottotappio Belgian liiketoiminnoista, noin
0,2 miljoonaa euroa.
Teollisten asiakkaiden varovaisuudesta huolimatta erikoisprofiileista
on kova kysyntä. Profiilituoteryhmän tuotekehitysprojektit jatkuvat
edelleen lähinnä autoteollisuudessa, infrastruktuurirakentamisessa ja
tuulienergiassa.
Antennisuojaprofiilimarkkina on säilynyt vahvana koko talven johtuen
GSM- ja 3G-verkkorakentamisen elpymisestä. Verkkorakentamisen
ennakoidaan jatkuvan voimakkaana vähintään kesän yli.
2 (8)
Paperiteollisuudessa koneiden käyttöasteet ovat edelleen alhaiset,
mutta siitä huolimatta paperikoneprofiilien myynti on lievästi
kasvanut tarkastelukaudella.
Ristikkomastojen myynti on ollut ennätyksellisen hyvää katsauskauden
aikana. Kysynnän oletetaan kasvavan edelleen ennakoiden Kansainvälisen
Ilmailuliiton ICAOn vuonna 2005 voimaan astuvia säännöksiä, joiden
mukaan lentokenttien valojärjestelmien tukirakenteena käytettävien
ristikkomastojen tulee murtua törmäystapauksessa.
Tammikuussa 2004 hankitun Bekaertin pultruusioliiketoiminnan
integrointi on alkanut sekä Belgiassa että Espanjassa. Toiminnan
tehostaminen prosessin eri osa-alueilla etenee suunnitellusti, ja
kannattavuuden oletetaan paranevan vuoden loppuun mennessä.
Sport-liiketoiminta
Sport-liiketoiminnan liikevaihto katsauskaudella oli 8,8 (5,9)
miljoonaa euroa eli 50 % korkeampi kuin edellisvuonna. Kannattavuus
parani huomattavasti, liikevoitto oli 0,8 (-0,4) miljoonaa euroa.
NFSTM-konsepti valtaa markkinoita ja herättää voimakasta mielenkiintoa
muuten hidaskasvuisessa urheiluvälinemarkkinassa.
NFSTM ja varsinkin sauvakävelymarkkina saksankielisessä Keski-
Euroopassa kasvaa edelleen voimakkaasti. Exelin markkinaosuus lajissa
on pysynyt erittäin vahvana. Sauvakävelyä levitetään parhaillaan
uusiin kohdemaihin. Ennakkomyyntikausi muissa sauvatuotteissa on
edennyt edellisvuotista tasoa.
Salibandyssa päämarkkina-alueilla eli Suomessa, Ruotsissa ja
Sveitsissä myynti on samoin edellisvuoden tasolla. Oleellista kasvua
markkinassa ei tule kuluvana vuonna olemaan.
Laminaattimyynti on säilynyt edellisvuoden tasolla, joskin Exel GmbH:n
Plastics-tuotteiden myynti on lievästi kasvanut aiempaan vuoteen
verrattuna. Vesiurheilussa Exelin surfmastojen kysyntätilanne on
vakaa, mutta kokonaismarkkina maailmassa pienenee edelleen.
Liikevaihto ja kannattavuus
Konsernin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 67 % edellisvuoteen
verrattuna. Liikevaihdon kehitys liiketoiminta-alueittain on oheisen
taulukon mukainen:
Liikevaihto
(milj. euroa) 1-3/2004 1-3/2003 Muutos
Teollisuus 11,7 6,4 82,1 %
Sport 8,8 5,9 49,9 %
Yhteensä 20,5 12,3 66,7%
Konsernin liikevoitto oli 2,1 (0,4) miljoonaa euroa. Liikevoiton
kehitys edellisvuotiseen on seuraava:
3 (8)
Liikevoitto
(milj. euroa) 1-3/2004 1-3/2003 Muutos
Teollisuus 1,2 0,9 45,7 %
Sport 0,8 -0,4 292,3 %
Yhteensä 2,1 0,4 391,8 %
Kannattavuusparannus johtui pääasiassa kasvaneista myyntivolyymeistä
ja parantuneesta tuotannon tehokkuudesta molemmissa liiketoiminnoissa.
Nettorahoituskulut
Nettorahoituskulut olivat 97 (129) tuhatta euroa. Säästöt
rahoituskuluissa tulivat pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksusta
vuoden 2003 aikana. Bekaertin pultruusioliiketoiminnan hankintaan
liittyvät rahoitusjärjestelyt eivät vielä tarkasteltavalla kaudella
merkittävästi lisänneet rahoituskuluja.
Tase, rahoitus ja vastuut
Taseen loppusumma oli 43,1 (32,1) miljoonaa euroa 31.3.2004. Bekaertin
pultruusioliiketoiminnan hankinta kasvatti tasetta noin 6,6
miljoonalla eurolla. Korolliset nettovelat kasvoivat akvisitiosta
johtuen 9,8 (9,2) miljoonaan euroon. Vastuiden määrä pysyi lähes
ennallaan.
Investoinnit
Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat yhteensä 3,1 (0,4) milj.
euroa. Bekaertin pultruusioliiketoiminnan hankinnan osuus
käyttöomaisuusinvestoinneista oli 2,3 miljoonaa euroa
(kokonaishankintahinta noin 6,5 milj. euroa). Investoinnit
kapasiteetin laajentamiseksi Sportissa (Nordic Walking tuotteet) on
aloitettu. Kiihtelysvaaran tehtaalle valmistui katsauskauden aikana
uusi tuotantolinja isokokoisten profiilien tuotantoon.
Henkilöstö
Henkilöstömäärä per 31.3.2004 oli 428 (357). Kasvu tuli Bekaertin
pultruusioliiketoiminnan integroinnista konserniin (noin 40 henkilöä)
sekä kasvaneen tuotantovolyymin aiheuttamasta lisätyövoiman tarpeesta
Suomen tehtailla (noin 30 henkilöä).
Osakkeet ja omistus
Exel Oyj:n osakepääoma on 1.884.120 euroa jakaantuen 5.383.200
osakkeeseen, jokainen nimellisarvoltaan 0,35 euroa. Hallituksen
jäsenten ja toimitusjohtajan omistuksessa oli 98.100 osaketta eli 1,8
%.
Osakkeiden vaihto Helsingin Pörssissä oli katsauskauden aikana 11,97 %
kaikista osakkeista. Osakkeiden korkein kurssi ajanjaksolla oli 14,79
euroa ja alin kurssi 11,75 euroa. Katsauskauden päätöskurssi oli 14,10
euroa. Osakekannan markkina-arvo oli 31.3.2004 75,9 miljoonaa euroa.
4 (8)
Yhtiökokouksen päätökset
14.4.2004 pidetty varsinainen yhtiökokous valitsi hallituksen
jäseniksi uudelleen Kari Haaviston, Peter Hofvenstamin, Vesa Kainun,
Ove Mattssonin ja Mika Sulinin. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin
uudelleen Ove Mattsson.
Osakepääoman korottaminen
Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutuksen yhtiön osakepääoman
korottamiseksi seuraavin ehdoin: hallitus valtuutettiin päättämään
yhtiön osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla
uusmerkinnällä siten, että yhtiön osakepääomaa voidaan korottaa
yhteensä enintään 352.500 eurolla. Valtuutus on voimassa 14.4.2005
saakka.
Valtuutuksen nojalla hallitus voi päättää siitä, kenellä on oikeus
merkitä uusmerkinnässä annettavia osakkeita, osakkeiden
merkintähinnasta ja sen määrittämisen perusteista sekä muista
uusmerkinnän ehdoista. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta
voidaan poiketa edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava
taloudellinen syy, kuten yrityskaupan tai muun
yhteistoimintajärjestelyn rahoittaminen, toimeenpaneminen tai
mahdollistaminen; yhtiön rahoitus- tai pääomarakenteen vahvistaminen
tai kehittäminen taikka muun yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen
liittyvän järjestelyn toteuttaminen. Päätöstä ei saa tehdä yhtiön
lähipiiriin kuuluvan hyväksi.
Valtuutuksen nojalla hallitus on oikeutettu päättämään uusmerkinnästä
siten, että osakkeita voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan tai
muuten tietyin ehdoin.
Omien osakkeiden hankinta
Hallitus valtuutettiin päättämään yhtiön omien osakkeiden
hankkimisesta voitonjakoon käytettävissä olevilla varoilla siten, että
yhtiölle tai sen tytäryhteisöille kuuluvien yhtiön omien osakkeiden
yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo tai niiden tuottama
äänimäärä hankinnan jälkeen ei ylitä viittä (5) prosenttia yhtiön
osakepääomasta tai kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.
Osakkeita voidaan hankkia enintään 269.160 kappaletta.
Osakkeita voidaan hankkia joko
(a) kaikille osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella
yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään samaan hintaan; tai
(b) julkisessa kaupankäynnissä, jolloin osakkeet hankitaan muussa kuin
osakkeenomistajien omistusten suhteessa, ja hintaan, joka perustuu
markkinahintaan julkisessa kaupankäynnissä.
5 (8)
Osakkeita voidaan hankkia käytettäväksi yrityskauppojen tai muiden
yhteistoimintajärjestelyjen rahoittamisessa, toimeenpanemisessa tai
toteuttamisessa, yhtiön rahoitus- tai pääomarakenteen vahvistamiseksi
tai kehittämiseksi, muun yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen liittyvän
järjestelyn toteuttamiseksi, henkilöstön kannustamiseksi taikka
muutoin edelleen luovutettaviksi tai mitätöitäviksi.
Koska hankittavien osakkeiden enimmäismäärä on enintään viisi (5)
prosenttia yhtiön koko osakemäärästä ja kaikkien osakkeiden
tuottamasta äänimäärästä, osakkeiden hankinnalla ei ole merkittävää
vaikutusta osakkeenomistuksen eikä äänivallan jakautumiseen yhtiössä.
Valtuutus on voimassa 14.4.2005 saakka.
Omien osakkeiden luovuttaminen
Hallitus valtuutettiin päättämään yhtiön omien osakkeiden
luovuttamisesta siten, että valtuutus käsittää kaikkien hallitukselle
annetun hankintavaltuutuksen perusteella hankittujen omien osakkeiden
luovuttamisen.
Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään siitä, kenelle ja missä
järjestyksessä omia osakkeita luovutetaan. Hallitus voi päättää omien
osakkeiden luovuttamisesta muutoin kuin siinä suhteessa, jossa
osakkeenomistajilla on etuoikeus yhtiön osakkeisiin edellyttäen, että
poikkeamiseen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten
yrityskauppojen tai muiden yhteistoimintajärjestelyjen rahoittaminen,
toimeenpaneminen tai toteuttaminen, muun yhtiön liiketoiminnan
kehittämiseen liittyvän järjestelyn toteuttaminen taikka henkilöstön
kannustaminen. Osakkeet voidaan luovuttaa myös arvopapereiden
julkisessa kaupankäynnissä Helsingin Pörssissä.
Päätöstä ei saa tehdä yhtiön lähipiiriin kuuluvan hyväksi.
Valtuutus käsittää oikeuden päättää osakkeiden luovutushinnasta ja sen
määrittelyperusteista sekä oikeuden luovuttaa osakkeita muuta kuin
rahavastiketta vastaan taikka käyttämällä kuittausoikeutta.
Valtuutus on voimassa 14.4.2005 saakka.
Loppuvuoden näkymät
Nordic Walking markkinan oletetaan säilyvän erittäin aktiivisena läpi
vuoden. Erikoisprofiilien kysynnän ennakoidaan jatkuvan voimakkaana
yli kesän. Belgian liiketoimintojen integrointi konserniin etenee
suunnitellusti ja vaatii edelleen merkittäviä resursseja. Raaka-
aineiden hintojen oletetaan pysyvän nykytasolla hiilikuitua lukuun
ottamatta. Hiilikuidun hintojen oletetaan nousevan. Viime vuoteen
verrattuna liikevaihdon odotetaan kasvavan kuluvana vuonna selvästi
Belgian akvisition ja orgaanisen kasvun kautta. Loppuvuoden aikana
liikevaihdon ei oleteta kasvavan yhtä nopeasti kuin kuluvan vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä. Kannattavuuden odotetaan paranevan
liikevaihdon kasvun myötä.
6 (8)
Mäntyharju, 29.4.2004
Exel Oyj Ari Jokelainen
hallitus toimitusjohtaja
EXEL-KONSERNI
TULOSLASKELMA
1000 euroa 1-3/04 1-3/03 muutos-% 1-12/03
LIIKEVAIHTO 20 514 12 303 67 57 281
Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen lisäys (+)
tai vähennys (-) 1 016 420 142 834
Valmistus omaan käyttöön 78 54 44 323
Liiketoiminnan muut tuotot 21 94 -78 342
Materiaalit ja palvelut -8 498 -4 747 79 -21 716
Henkilöstökulut -4 570 -3 491 31 -14 329
Poistot -815 -815 0 -3 184
Liiketoiminnan muut kulut -5 679 -3 397 67 -14 205
LIIKEVOITTO 2 067 420 392 5 345
Rahoitustuotot ja -kulut (netto) -97 -129 -25 -436
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 1 970 291 576 4 910
Satunnaiset erät
VOITTO ENNEN VEROJA 1 970 291 576 4 910
Verot -658 -98 574 -1 537
TILIKAUDEN VOITTO 1 312 194 577 3 373
Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero.
TASE
1000 euroa 31.3.04 31.3.03 muutos% 31.12.03
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet 2 969 3 349 -11 3 126
Konserniliikearvo 312 384 -19 330
Aineelliset hyödykkeet 12 973 10 403 25 10 470
7 (8)
Sijoitukset 95 127 -25 95
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus 10 409 8 435 23 8 747
Saamiset 12 894 8 342 55 8 626
Rahoitusarvopaperit 652
Rahat ja pankkisaamiset 2 770 1 030 232 2 753
Yhteensä 43 076 32 069 34 34 147
VASTATTAVAA
Oma pääoma
Osakepääoma 1 884 1 855 2 1 870
Muu oma pääoma 16 963 13 280 28 15 666
Vieras pääoma
Laskennallinen verovelka 14 106 -87 14
Pitkäaikainen 8 494 5 517 54 4 077
Lyhytaikainen 15 720 11 311 39 12 521
Yhteensä 43 076 32 069 34 34 147
RAHOITUSLASKELMA
1000 EUROA 1-3/04 1-3/03 muutos-% 1-12/03
Liiketoiminnan rahavirta 2 552 -511 599 6 409
Hankitut liiketoiminnat -6 440
Investoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin -804 -393 105 -2 599
Aineellisten ja aineettomien
hyödykkeiden luovutustulot 79
Maksullinen osakeanti 282
Pitkäaikaisten lainojen nostot 5 052 53
Pitkäaikaisten lainojen takaisin-
maksut -724 -705 3 -2 192
Lyhytaikaisten lainojen nostot/
takaisinmaksut 1 029 112 819 -747
Maksetut osingot -1 060
Muut 5 2 150 4
Rahavarojen muutos 670 -1 495 145 229
31.3.04 31.3.03 muutos% 31.12.03
Tunnusluvut (1000 euroa)
Bruttoinvestoinnit käyttö-
omaisuuteen 3 144 395 696 2 519
% liikevaihdosta 15 % 3 % 4 %
Tutkimus- ja kehitysmenot 612 431 42 1 707
% liikevaihdosta 3 % 4 % 3 %
Henkilöstö keskimäärin 421 356 18 355
Henkilöstö kauden lopussa 428 357 20 355
Tilauskanta 16 255 7 571 115 11 449
Omavaraisuusaste, % 44 % 47 % 52 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 29 % 6 % 21 %
8 (8)
Nettovelkaantumisaste, % 52 % 61 % 29 %
Tulos/osake, euroa 0,24 0,04 577 0,64
Oma pääoma/osake, euroa 3,50 2,81 25 3,26
Johdannaissopimukset
Johdannaissopimuksia käytetään suojaustarkoituksessa.
Korkoriski
Yhtiön pitkäaikaiset lainat ovat alttiita korkoriskille, minkä vuoksi
yhtiö on sitonut osan lainoistaan kiinteään korkoon
koronvaihtosopimuksilla, jotka päättyvät vuosina 2007-2009.
Valuuttariski
Yhtiön USD-valuutan määräiset raaka-aineostot on suojattu osittain
valuuttakurssiriskiltä tekemällä termiinisopimuksia 11 kuukaudeksi
eteenpäin.
Korkojohdannaiset nimellisarvo käypä arvo
(nettonykyarvo)
Koronvaihtosopimukset 3 441 -43
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 923 26
Konsernin vastuusitoumukset 31.3.2003
Yrityskiinnitykset 12 500 12 500 12 500
Kiinnitykset maa-alueisiin ja
rakennuksiin 2 954 2 954 2 954
Muut vastuut 2 174 2 569 2 390
Sarakkeet 1-3/04 1-3/03 ovat tilintarkastamattomia.