Fortumin tammi–syyskuun 2023 osavuosikatsaus: Vakaata tulosta pohjoismaisten sähkönhintojen laskusta huolimatta – saavutettu sähkönhinta hyvällä tasolla suojausten ansiosta

FORTUM OYJ TAMMI-SYYSKUUN 2023 OSAVUOSIKATSAUS 2.11.2023 KLO 9.00

Tämä tiedote on tiivistelmä Fortumin tammi-syyskuun 2023 osavuosikatsauksesta. Tiedote kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona. Raportti on myös saatavilla Fortumin verkkosivuilla www.fortum.fi/sijoittajat.

Heinä–syyskuu 2023, jatkuvat toiminnot

• Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 318 (454) miljoonaa euroa.
• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 226 (354) miljoonaa euroa.
• Liikevoitto oli 251 (901) miljoonaa euroa. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi 409 miljoonaa euroa suojauslaskennan ulkopuolisten johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja 138 miljoonaa euroa verottomia myyntivoittoja.
• Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,23 euroa (0,31).
• Osakekohtainen tulos oli 0,21 euroa (0,82).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 429 (366) miljoonaa euroa.

Tammi–syyskuu 2023, jatkuvat toiminnot

• Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 1 443 (1 251) miljoonaa euroa.
• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 1 186 (942) miljoonaa euroa.
• Liikevoitto oli 1 286 (2 141) miljoonaa euroa, ja siihen vaikuttivat pääasiassa suojauslaskennan ulkopuolisten johdannaisten käyvän arvon muutokset. Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyi 780 miljoonaa euroa verottomia myyntivoittoja.
• Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,93 euroa (0,79).
• Osakekohtainen tulos oli 1,23 euroa (1,86).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 1 561 (1 266) miljoonaa euroa.
• Rahoitusnettovelka oli 474 euroa, ja rahoitusnettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde viimeisen 12 kuukauden ajalta oli 0,2.
• Konsernin uusi strategia ja uudet taloudelliset ja ympäristötavoitteet julkistettiin maaliskuussa. Konsernin uudistettu toimintamalli, liiketoimintarakenne ja johtoryhmän kokoonpano tulivat voimaan maaliskuun lopussa.
• Huhtikuussa Fortumin omaisuus Venäjällä otettiin Venäjän viranomaisten hallintaan, Fortum menetti määräysvallan, lopetti näiden toimintojen konsolidoinnin ja raportoi ne lopetetuissa toiminnoissa.
• Toisella neljänneksellä Fortum alaskirjasi koko Venäjän omaisuutensa ja kirjasi arvonalentumisia 1,7 miljardia euroa (vaikuttaa omaan pääomaan) sekä konsolidoinnin päättymiseen liittyviä negatiivisia kumulatiivisia valuuttakurssien muuntoeroja 1,9 miljardia euroa (ei vaikuta omaan pääomaan).
• Fortum laski 17.5.2023 liikkeelle nimellisarvoltaan 1,15 miljardin euron viiden ja kymmenen vuoden joukkovelkakirjalainat.
• Fortum sopi 7.6.2023 ostavansa ruotsalaisen sähköntoimittajan Telge Energi AB:n koko osakekannan Telge AB:ltä. Velaton kauppahinta on noin 450 miljoonaa Ruotsin kruunua (39 milj. euroa). Kauppa saatiin päätökseen 31.8.2023.
• Fortum ilmoitti 21.6.2023 investoivansa noin 225 miljoonaa euroa hukkalämmön talteenottohankkeisiin Espoossa ja Kirkkonummella.
• Fortum ilmoitti 29.9.2023 investoivansa yli 700 miljoonaa Ruotsin kruunua (yli 60 miljoonaa euroa) Ruotsissa sijaitsevan Untran vesivoimalaitoksen peruskorjaukseen vuosina 2023–2030. Untra on Ruotsin vanhimpia vesivoimalaitoksia.

Yhteenveto näkymistä

• Generation-segmentin suojaukset pohjoismaiselle tukkusähkön tuotannolle: loppuvuodelle 2023 noin 75 % hintaan 50 euroa/MWh, vuodelle 2024 noin 65 % hintaan 47 euroa/MWh ja vuodelle 2025 noin 30 % hintaan 43 euroa/MWh.

• PÄIVITYS: Fortum arvioi investointien ilman yritysostoja olevan noin 650 miljoonaa euroa (aiemmin 700 milj. euroa) vuonna 2023 ja noin 550 miljoonaa euroa vuonna 2024. Arvio sisältää vuosittaiset kunnossapitoinvestoinnit. Ohjeistus kasvuinvestoinneille on myös päivitetty ja niiden arvioidaan olevan enintään 1 miljardia euroa vuosina 2023–2025 (aiemmin enintään 1,5 miljardia euroa).
• PÄIVITYS: Fortum päivittää arviota saavutettuun sähkönhintaan sisältyvästä optimointimarginaalista ja odottaa sen olevan 6–8 euroa/MWh (aiemmin 1–3 euroa/MWh).
• PÄIVITYS: Fortum päivittää arviota vertailukelpoisesta efektiivisestä tuloverokannasta ja odottaa sen olevan 18–20 % vuonna 2023 (aiemmin 20–23 %) ja 18–20 % vuonna 2024 (aiemmin 19–21 %).
• Fortum käynnistää tehostamisohjelman, jonka tavoitteena on asteittain vähentää vuositason kiinteitä kustannuksia 100 miljoonalla eurolla vuoden 2025 loppuun mennessä.

Tunnuslukuja, jatkuvat toiminnot

Tunnuslukuja, jatkuvat ja lopetetut toiminnot (yhteensä)

Fortumin lyhennetty konsernin tuloslaskelma ja lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma sisältävät Russia-segmentin lopetettuina toimintoina vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja vuonna 2022 sekä Uniper-segmentin lopetettuina toimintoina vuonna 2022. Vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen ja vuoden 2022 vertailutiedot oikaistiin, koska Russia-segmentti luokiteltiin lopetetuiksi toiminnoiksi vuoden 2023 toisella neljänneksellä. Lisätietoja on liitteessä 1.

Toimitusjohtaja Markus Rauramo:

”Euroopassa energian hintoja ovat laskeneet viimeisimpien vuosineljännesten aikana nesteytetyn maakaasun merkittävänä jatkunut tuonti, riittävät kaasuvarastot ja energian kysynnän pienentyminen. Pohjoismaissa satoi runsaasti heinä–syyskuussa, mikä kasvatti nopeasti vesivarantoja ja tulovirtaamaa. Myös Olkiluodon kolmosyksikön säännöllinen sähköntuotanto ja merkittävä kasvu tuulivoimatuotannossa lisäsivät runsaasti tarjolla olevaa kapasiteettia. Tästä aiheutui hintapainetta, ja Pohjoismaissa spot-hinnat laskivatkin merkittävästi. Kuluneen vuosineljänneksen aikana sähkön hinnat heilahtelivat voimakkaasti johtuen varsinkin lisääntyneestä tuulivoimakapasiteetista, äkillisistä sähköntuotannon rajoituksista ja uusista toimitusvarmuutta koskevista huolenaiheista talven lähestyessä.

Kolmannen neljänneksen tuloksessamme näkyy Pohjoismaiden alhaisempi sähkön spot-hinta, mutta tehokkaan suojauksen ja onnistuneen fyysisen optimoinnin ansiosta saavutettu sähkönhintamme oli hyvällä tasolla. Generation-segmenttimme tuloksen laskuun vaikutti erityisesti edellisvuotta alhaisempi saavutettu sähkönhinta, jonka vaikutusta kuitenkin osittain tasoitti vesivoiman tuotantomäärien kasvu. Consumer Solutions- ja Muut toiminnot -segmenttien tulokset heikkenivät edelleen. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla konsernimme tuloskehitys oli erittäin vahvaa, mutta kolmannella vuosineljänneksellä aloimme nähdä merkkejä markkinoiden ja kysynnän heikentymisestä.

Yksi strategiamme kulmakivistä on puhtaan energian toimittaminen. Keskitymme nyt toimintojemme jatkuvaan optimointiin ja toimituslaitostemme kilpailukyvyn varmistamiseen. Laitostemme käyttöaste pysyi vuoden kolmannella neljänneksellä korkealla tehokkaan optimointimme ansiosta, vaikka ajanjaksolla tehtiin Loviisan ydinvoimalan vuosihuollot. Ilmoitimme myös investoivamme noin 60 miljoonaa euroa Ruotsin vanhimpiin vesivoimalaitoksiin kuuluvan Untran peruskorjaukseen vuosina 2023–2030. Lisäksi allekirjoitimme lokakuun alussa norjalaisen Hydro Energi AS:n kanssa kiinteähintaisen 13-vuotisen sähkönmyyntisopimuksen. Sopimus tukee teollisuuden irtautumista hiilestä ja tukee sähkön tukkumyynnin portfoliotamme.

Geopoliittiset jännitteet ovat jälleen voimistumassa. Maailmantalouden kasvunäkymät ovat heikot, inflaatio on edelleen korkea eikä nykyinen korkotaso tue tällä hetkellä investointeja. Kaksivaiheinen strategiamme vastaa hyvin tähän tilanteeseen ja juuri nyt keskitymme epävarmuuden hallintaan. Jotta pystymme toimimaan ja onnistumaan mahdollisimman hyvin vallitsevassa epävarmuudessa, meidän täytyy muuttua ja kehittyä. Edellisvuoteen verrattuna Fortum on hyvin erilainen ja paljon pienempi yhtiö. Meidän on sopeutettava toimintojamme vastaamaan nykyistä rakennettamme. Käynnistämme tehostamisohjelman, jonka tavoitteena on asteittain vähentää vuositason kiinteitä kustannuksia 100 miljoonalla eurolla vuoden 2025 loppuun mennessä. Haemme toimenpiteitä, joilla parannetaan heikommin kannattavien liiketoimintojen tuloksentekokykyä ja arvioimme uudelleen fokusalueemme. Tehostamisohjelman tavoitteen saavuttamisen arvioidaan valitettavasti edellyttävän myös henkilöstövähennyksiä. Koska kysyntä on heikentynyt ja teollisuuden investoinnit ovat siirtyneet, alennamme kasvuinvestointeja koskevaa ohjeistustamme sekä vuositasolla että kasvun osalta enintään 1,5 miljardista eurosta enintään 1 miljardiin euroon vuosille 2023–2025.

Vahva talouskuri on keskeinen osa strategiaamme ohjaten päätöksiämme ja toimenpiteitämme. Nykyinen heikentynyt taloustilanne huomioiden, olen erittäin tyytyväinen siihen, että olemme onnistuneet vakauttamaan taloudellisen asemamme odotettua nopeammin. Syyskuun lopussa velkaantumisasteemme oli erittäin alhainen (0,2), ja meillä on riittävästi varoja ja luottolimiittejä. Olen myös tyytyväinen voidessani kertoa, että olemme aloittaneet valmistelut vihreän rahoituksen viitekehystä (Green Finance Framework) varten.

On erittäin hyvä, että Euroopan neuvosto saavutti äskettäin sopimuksen eurooppalaisten sähkömarkkinoiden rakennetta koskevasta lainsäädännöstä. Uudistusta vauhditti viime vuoden energiakriisi. Lainsäädännöllä halutaan vastata hintojen epävakauteen liittyviin huoliin ja tarjoamaan välineitä, joilla energiamarkkinat saadaan vakaammiksi ja ennustettavammiksi.

Vaikka lyhyellä tähtäimellä investoinnit siirtyvät ja kasvunäkymät ovat sumeat, silti Pohjoismaat – ja erityisesti Fortum – ovat ainutlaatuisessa asemassa puhtaan energian siirtymässä. Fortum on yksi harvoista hiilidioksidipäästöttömän sähkön toimittajista suuressa mittakaavassa. Jatkamme määrätietoista irtautumista hiilestä yhdessä asiakkaidemme kanssa”.

Espoo, 1.11.2023

Fortum Oyj
Hallitus

Webcast/puhelinkonferenssi

Webcast/puhelinkonferenssi sijoittajille, analyytikoille ja median edustajille järjestetään 2.11.2023 klo 11.00 osoitteessa https://fortum.videosync.fi/q3-2023-result.

Kysymyksiä voi esittää puhelimitse rekisteröitymällä puhelinkonferenssiin oheisen linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=10010571. Rekisteröidyttyään osallistuja saa puhelinnumeron ja tunnuksen puhelinkonferenssiin. Kysymyksen esittämiseksi osallistujan tulee painaa puhelimestaan *5 liittyäkseen kysymysjonoon.

Webcast-tallenne sekä transkriptio ovat saatavilla tilaisuuden jälkeen Fortumin verkkosivuilla www.fortum.fi/sijoittajat.

Lisätietoja:

Sijoittajasuhteet ja talousviestintä: Ingela Ulfves, puh. 040 515 1531, Rauno Tiihonen, puh. 010 453 6150, Nora Hallberg, puh. 040 720 1775 Pirjo Lifländer, puh. 040 643 3317 ja investors@fortum.com

Media: Fortum News Desk, puh. 040 198 2843

Tapahtumakalenteri 2024

Fortumin tilinpäätöstiedote vuodelta 2023 julkaistaan 7.2.2024 noin klo 9. Fortumin tilinpäätös ja hallituksen toimintakertomus vuodelta 2023 julkaistaan viimeistään viikolla 7.

Fortum julkaisee kolme osavuosikatsausta vuonna 2024:

• tammi–maaliskuun osavuosikatsaus 30.4.2024 noin klo 9
• tammi–kesäkuun puolivuosikatsaus 15.8.2024 noin klo 9
• tammi–syyskuun osavuosikatsaus 29.10.2024 noin klo 9

Fortumin vuoden 2024 varsinainen yhtiökokous on määrä pitää 25.3.2024. Hallitus kutsuu koolle varsinaisen yhtiökokouksen ja julkistaa mahdollisen osingon päivämäärät myöhemmin.

Jakelu:

Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.fortum.fi

Fortum
Fortumin energia rakentaa maailmaa, jossa ihmiset, yritykset ja luonto menestyvät yhdessä. Olemme yksi Euroopan puhtaimmista energiantuottajista ja toimintaamme ohjaavat kunnianhimoiset ympäristötavoitteet. Tuotamme ja toimitamme luotettavasti puhdasta energiaa ja autamme teollisuusasiakkaitamme vähentämään toimintansa hiilidioksidipäästöjä ja kasvamaan. Ydinliiketoimintamme Pohjoismaissa koostuu päästöttömästä ja tehokkaasta sähköntuotannosta sekä sähkön ja kaukolämmön myynnistä kuluttaja- ja yritysasiakkaille. Yhtiömme 5 000 työntekijälle tarjoamme turvallisen ja inspiroivan työympäristön. Fortum Oyj:n osake noteerataan Nasdaq Helsingissä. fortum.fi