Vuoden 2011 viimeinen vuosineljännes nosti eläkesijoitusten tuottoa
Ennakkotiedot Eläke-Tapiolan tilinpäätöksestä 1.1.–31.12.2011
26.1.2012
LEHDISTÖTIEDOTE
• Eläke-Tapiolan sijoitusten tuotto käyvin arvoin laskettuna 1.1.–31.12.2011 oli -3,1 prosenttia (10,8 %).
• Vakavaraisuusaste oli vuoden lopussa 22,3 prosenttia ja vakavaraisuusasema 3,6 (29,6 %, 3,0).
”Eläke-Tapiolan vakavaraisuus kesti hyvin sijoitusvuoden 2011 heikon osakemarkkinoiden kehityksen. Sijoitustoiminnan tuotot kohenivat huomattavasti syyskuun lopun tilanteen jälkeen. Nousua oli noin 2 prosenttiyksikköä. Listattuja osakesijoituksia lukuun ottamatta kaikki muut omaisuusluokat – noin neljä viidesosaa sijoituksista – tuottivat positiivisesti viime vuonna. Erityisen hyvään, lähes 14 prosentin tuottoon ylsivät pääomasijoitukset, noteeraamattomat osakesijoitukset yli 18 prosenttiin ja kiinteistösijoitukset 6 prosenttiin. Myös hedge-rahastot tuottivat hyvin ja saavuttivat asetetut tavoitteet ”, kertoo Eläke-Tapiolan sijoitusjohtaja Hanna Hiidenpalo.
Eläke-Tapiolan sijoitusnäkemys muuttui viime vuoden alkupuoliskolla selvästi; kesän aikana toteutettiin merkittävä allokaatiomuutos osakkeista korkosijoituksiin. Osake- ja yritysriskiä vähennettiin huomattavasti koko sijoitussalkussa. Samalla vaihtoehtoisten sijoitusten osuutta nostettiin hajauttamaan riskejä. Vuoden vaihtuessa Eläke-Tapiolalla oli erinomainen likviditeettiasema.
Korkomarkkinoilla ennennäkemätön vuosi
Euroalueen valtionlainakriisi ja keskuspankkien epätavanomaiset rahapolitiikan keinot sävyttivät korkomarkkinoilla vuotta 2011. Eläke-Tapiolan korkosijoitukset ylsivät hyvään tuottoon. Vertailuindeksiä paremman tuoton takana olivat onnistuneet allokaatiopäätökset sekä kaikkein vakavaraisimpien euromaiden valtionlainojen painottaminen. Eläke-Tapiola rajasi jo varhaisessa vaiheessa pois sijoitukset Euroopan reunavaltioihin. Myös muu sijoitusomaisuus analysoitiin huolellisesti tämän alueen suhteen.
Osakemarkkinoiden voimakas lasku loppukesästä painoi Eläke-Tapiolankin osakesijoitusten tuoton negatiiviseksi. Erityisen voimakasta lasku oli Suomessa ja muissa Pohjoismaissa, joihin sijoittamista Eläke-Tapiola on perinteisesti painottanut. Osakemarkkinoiden koko vuoden negatiivista tuottoa pehmensi vuoden viimeisellä kvartaalilla nähty paikoitellen voimakaskin kurssinousu. Eläke-Tapiolan noteeratut osakesijoitukset tuottivat –17,5 prosenttia.
Korkea vakavaraisuusasema mahdollistaa kilpailukykyiset asiakashyvitykset
Eläke-Tapiolan toimintapääoma oli 22,3 prosenttia vastuuvelasta (29,6 %) ja 3,6-kertainen (3,0) vakavaraisuusrajaan nähden. Ilman tilapäisiä lakimuutoksia vakavaraisuusaste olisi ollut 17,4 prosenttia (24,4 %) ja vakavaraisuusasema 2,8 (2,4).
Toimintapääoman korkea taso mahdollistaa edelleen kilpailukykyiset asiakashyvitykset. Arvio hyvityksistä on 21,2 miljoonaa euroa (25,3 milj. €), joka on 0,36 prosenttia palkkasummasta (0,44 %).
Poikkeuksellisen korkea epävarmuus jatkuu
Sijoitusmarkkinoilla riskipitoisten omaisuuserien hinnoittelu heijastelee jo lyhyttä, Eurooppaan rajautuvaa taantumajaksoa. Reaalitalouden ja finanssijärjestelmän ongelmien vuoksi keskuspankit pitänevät ohjauskorkonsa hyvin alhaisina vielä pitkään.
Osakemarkkinoiden kannalta riskinä on, että Euroopan talouden ongelmat leviävät rahoitusmarkkinoiden kautta laajamittaisesti myös Yhdysvaltoihin ja kehittyviin talouksiin. Erityinen huolenaihe on Kiinan kiinteistökuplan mahdollinen puhkeaminen, joka heijastuisi voimakkaasti raaka-aineiden hintoihin ja siten myös raaka-aineita tuottavien maiden valuuttoihin.
Vastuullinen sijoittaminen tuonut eläkeyhtiöiden kärkituotot viimeisen kymmenen vuoden aikana
Eläke-Tapiolan sijoitustoiminta sai YK:n vastuullisen sijoittamisen vuosittaisessa arvioinnissa syyskuussa 2011 erinomaiset tulokset. Yhtiön sijoitukset lähes kaikilla osa-alueilla olivat parhaiden joukossa. Tutkimukseen otti osaa lähes 200 sijoittajaa. Eläke-Tapiola on integroinut vastuullisen sijoittamisen periaatteet osaksi sijoitusprosessejaan: yhtiö on Pohjoismaissa 10 parhaan joukossa ja maailmalla 12 parhaan eläkesijoittajan ryhmässä tutkimukseen osallistuneiden sijoittajien keskuudessa.
Vastuullisen sijoittamisen periaatteiden toteuttaminen on tuonut yhtiölle viimeisen kymmenen vuoden aikana suomalaisten työeläkeyhtiöiden kärkikastiin kuuluvat tuotot. Sijoitusten kymmenen vuoden keskimääräiset tuotot ovat edelleen hyvällä tasolla, 5,1 prosenttia.
”Määrätietoinen sijoitusprosessimme sai jälleen viime vuonna kansainvälistä tunnustusta. Euroopan eläkevarojen sijoitusmarkkinoita arvioiva Investment and Pensions Europe -organisaatio valitsi Eläke-Tapiolan Suomen parhaaksi eläkevarojen sijoittajaksi toisena vuotena peräkkäin”, Eläke-Tapiolan toimitusjohtaja Satu Huber iloitsee. Yhtiö sai The IPE European Pension Fund Awards -kilpailussa tunnustusta ainoana suomalaisena eläkesijoittajana. Eläke-Tapiola on arvioitu aiemmin samassa kilpailussa Euroopan parhaaksi sijoitusorganisaatioksi.
Tiedotteen luvut ovat alustavia. Eläke-Tapiolan tilintarkastettu tilinpäätös julkaistaan viikolla 12. Tapiola-ryhmän muiden yhtiöiden tilinpäätöksen ennakkotiedot julkaistaan lehdistötiedotteella 15.2.2012 klo 9.00.
Lisätiedot:
Toimitusjohtaja Satu Huber (09) 453 2619
Sijoitusjohtaja Hanna Hiidenpalo (09) 453 3310
Avainsanat: