M-REALIN IFRS-STANDARDIEN MUKAISET VERTAILUTIEDOT
M-real Oyj Pörssitiedote 19.4.2005 klo 11.15 1(16)
SIIRTYMINEN KANSAINVäLISEEN TILINPääTöSKäYTäNTööN (IFRS)
M-REALIN IFRS-STANDARDIEN MUKAISET VERTAILUTIEDOT
M-real siirtyi vuoden 2005 alusta suomalaisesta
tilinpäätöskäytännöstä (Finnish Accounting Standards, FAS)
kansainväliseen tilinpäätöskäytäntöön (International Financial
Reporting Standards, IFRS). Yhtiö julkisti elokuussa 2004
ennakkoarvion siirtymisen vaikutuksista IFRS:n mukaiseen aloittavaan
taseeseen. Tässä tiedotteessa esitettävien vertailulukujen
tarkoituksena on kertoa täsmennetyt tiedot IFRS:ään siirtymisen
vaikutuksista konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen. M-realissa
oleellisimmat IFRS:ään siirtymisen vaikutukset tulevat
eläkevastuiden, laskennallisten verojen, johdannaissopimusten ja
eräiden rahoitusjärjestelyiksi luokiteltavien sopimusten
kirjaamisesta sekä omaisuuserien arvonalennuksista.
M-realin IFRS:ään siirtymäajankohta on 1.1.2004, jolle päivämäärälle
yhtiö on laatinut IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisen avaavan taseen.
Yhtiö on aloittavaa tasetta laatiessaan käyttänyt eräitä IFRS:ään
siirtyjille sallittuja helpotuksia, joita on tarkemmin selostettu
tämän tiedotteen liitteessä.
Seuraavissa taulukoissa on esitetty IFRS:ään siirtymisen vaikutukset
konsernin tunnuslukuihin.
1-12/2004 1-9/2004 1-6/2004 1-3/2004
Vuosi 2004 FAS IFRS FAS IFRS FAS IFRS FAS IFRS
Liiketulos, milj. -75 27 -47 41 -19 33 1 24
euroa
Tilikauden tulos, -15 45 49 91 111 123 142 141
milj. euroa
Osakeantioikaistu
tulos/osake, euroa
Jatkuvista -0,79 -0,52 -0,58 -0,40 -0,29 -0,25 -0,14 -0,17
liiketoiminnoista
Myydyistä 0,71 0,72 0,81 0,83 0,81 0,83 0,81 0,83
liiketoiminnoista
Jatkuvista ja -0,08 0,20 0,23 0,43 0,52 0,58 0,67 0,66
myydyistä
liiketoiminnoista
Emoyhtiön 2627 2 393 2241 2004 2303 2033 2328 2038
osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma
kauden lopussa,
milj. euroa
Korollinen 2161 2183 2278 2293 2614 2669 2551 2619
nettovelka kauden
lopussa, milj.
euroa
Taseen loppusumma 6394 6486 6447 6510 6489 6540 6 550 6589
kauden lopussa,
milj. euroa
Sijoitetun pääoman -1,0 0,9 -0,8 1,6 -0,3 1,8 0,3 2,0
tuotto, %
Omavaraisuusaste 41,5 37,5 37,2 31,4 35,8 31,5 35,8 31,4
kauden lopussa, %
Velkaantumisaste 82 90 100 112 113 129 109 127
kauden lopussa, %
Avaava tase FAS IFRS
1.1.2004
Oma pääoma, milj. 2 245 1 960
euroa
Korollinen 3 109 3 171
nettovelka, milj.
euroa
Taseen loppusumma, 7 106 7 162
milj. euroa
Omavaraisuusaste, % 31,9 27,8
Velkaantumisaste, % 137 159
Konsernin vuoden 2004 IFRS:n mukainen liiketulos oli 102 miljoonaa
euroa parempi kuin FAS:n mukaan raportoitu liiketulos. IFRS:n
mukaista liiketulosta paransivat FAS:iin verrattuna
liikearvopoistoista luopuminen (52 milj. euroa) sekä Reflexin
paperitehtaan ja Savon Sellun tehtaan käyttöomaisuuden alaskirjauksen
(62 milj. euroa) sisällyttäminen IFRS avaavaan taseeseen, kun se
FAS:n mukaan sisältyi viime vuoden tulokseen. Muut IFRSvaikutukset
liiketulokseen olivat -12 milj. euroa.
IFRS:ään siirtymisen negatiivinen vaikutus konsernin omaan pääomaan
oli IFRS aloittavassa taseessa 285 miljoonaa euroa, kun se 18.8.2004
julkistetun ennakkoarvion mukaan oli 320 miljoonaan euroa.
Negatiivisen vaikutuksen pieneneminen johtuu pääasiassa Suomen
työkyvyttömyyseläkemaksujen laskentaperiaatteissa 1.1.2006 voimaan
tulevista muutoksista, joiden seurauksena
työkyvyttömyyseläkejärjestely katsotaan, aikaisemmasta tulkinnasta
poiketen, maksupohjaiseksi järjestelyksi. Merkittävimmät negatiiviset
vaikutukset omaan pääomaan tulevat eläkevelvoitteiden taseeseen
sisällyttämisestä (115 milj. euroa), myynti- ja
takaisinvuokraussopimuksen peruuttamisesta (45 milj. euroa),
laskennallisen verovelan kirjaamisesta metsäomaisuuden käyvän arvon
ja verotuksellisen arvon erotuksesta (40 milj. euroa),
johdannaissopimusten markkina-arvostuksesta ja samalla
suojauslaskennasta luopumisesta (30 milj. euroa) sekä omaisuuserien
arvonalentumiskirjauksista (126 milj. euroa). Positiivisten erien
yhteisvaikutus aloittavaan taseeseen on 71 miljoonaa euroa, josta
Suomen verokannan muutoksen laskennallisten verojen vaikutus on 24
milj. euroa, muiden laskennallisten verojen vaikutus 26 milj. euroa
ja muiden erien 21 milj. euroa.
Vuoden 2004 lopussa IFRS:ään siirtymisen negatiivinen vaikutus omaan
pääomaan oli pienentynyt 234 miljoonaan euroon.
Liitteenä olevissa taulukoissa ja lisätiedoissa on kuvattu IFRS:n
vaikutuksia konsernin vuoden 2004 tulokseen sekä aloittavaan ja
vuoden 2004 taseeseen.
M-REAL OYJ
Konserniviestintä
LISäTIETOJA ANTAA TALOUS- JA RAHOITUSJOHTAJA JUHANI PöHö, PUH.
010 469 5283
SIIRTYMINEN KANSAINVäLISEEN TILINPääTöSKäYTäNTööN (IFRS)
IFRS:n mukaiset vertailutiedot lisätietoineen; vuosi 2004
neljänneksittäin sekä aloittava IFRS-tase 1.1.2004 (luvut ovat
tilintarkastamattomia)
Yleistä
M-real siirtyi vuoden 2005 alusta suomalaisesta
tilinpäätöskäytännöstä (Finnish Accounting Standards, FAS)
kansainväliseen tilinpäätöskäytäntöön (International Financial
Reporting Standards, IFRS). M-realin IFRS:ään siirtymispäivä on
1.1.2004, jolle päivämäärälle yhtiö on laatinut IFRS:n mukaisen
avaavan taseen. Ensimmäinen IFRS:n kirjaamis- ja
arvostusperiaatteiden mukaan laadittu osavuosikatsaus julkaistaan
vuoden 2005 ensimmäiseltä neljännekseltä.
Tässä tiedotteessa esitetään laskentaperiaatteiden merkittävimmät
muutokset ja IFRS:ään siirtymisen vaikutukset M-realin
konsernitilinpäätökseen ja avaavaan IFRS-taseeseen. Kansainvälisen
tilinpäätöskäytännön mukaiset tilinpäätöksen laadintaperiaatteet
tullaan esittämään kokonaisuudessaan vuoden 2005 vuosikertomuksessa.
M-real on soveltanut IFRS 1 siirtymästandardin sallimia helpotuksia
aloittavaa IFRS tasetta laatiessaan seuraavilla osa-alueilla:
- aineelliset ja aineettomat hyödykkeet; arvostaminen
- yritysten yhteenliittymät
- eläkevelvoitteet
- rahoitusinstrumentit
- kumulatiiviset muuntoerot
Tilinpäätöskäytännön muutos vaikuttaa mm. seuraavien osa-alueiden
tilinpäätöskäsittelyyn:
- eläkejärjestelyt
- johdannaissopimukset
- omaisuuden arvonkorotukset
- laskennalliset verot
- rahoitusleasing yms. sopimukset
- varaukset
- yritysten yhteenliittymät
IFRS 1 (Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto)
siirtymästandardin soveltaminen
1. Vertailutietojen esittäminen
M-real Oyj laatii ja julkaisee ensimmäisen kansainvälisen
tilinpäätöskäytännön (IFRS) mukaisen tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.
- 31.12.2005. Tällöin vertailutietoina esitetään yhden vuoden (vuosi
2004) IFRS:n arvostusperiaatteiden mukaan laaditut tuloslaskelma,
tase, rahoituslaskelma, oman pääoman erittely ja liitetiedot
2. Aineelliset hyödykkeet
M-real on arvostanut aloittavassa IFRS-taseessa aineelliset
hyödykkeet hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja
arvonalentumisilla sekä lisättynä IFRS 1:n sallimalla tavalla aiemman
tilinpäätösnormiston mukaan tehdyillä uudelleenarvostuksilla
(arvonkorotuksilla). Poikkeuksena tästä on metsäomaisuus, joka on
arvostettu IAS 41:n (Biologiset hyödykkeet) mukaisesti käypään
arvoon.
3. Aineettomat hyödykkeet
M-real on arvostanut aloittavassa IFRS-taseessa aineettomat
hyödykkeet hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja
arvonalentumisilla.
4. Yritysten yhteenliittymät
M-real on aloittavaa IFRS-tasetta laatiessaan soveltanut IFRS 1-
standardin sallimaa helpotusta koskien yritysten yhteenliittymiä.
Tällöin tytäryhtiöiden varoja ja velkoja ei ole arvostettu
takautuvasti käypään arvoon, vaan ne on sisällytetty
siirtymäajankohdan taseeseen aikaisemman tilinpäätöskäytännön
mukaiseen arvoon vähennettynä taseen laatimispäivänä tehdyillä
omaisuuserien ja liikearvon arvonalentumiskirjauksilla.
5. Eläkevelvoitteet
M-real on käyttänyt IFRS 1:n sallimaa mahdollisuutta ja kirjannut
etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen kertyneet vakuutusmatemaattiset
voitot ja tappiot IFRS:ään siirtymäajankohdan taseeseen. Myöhemmin
syntyviin vakuutusmatemaattisiin voittoihin ja tappioihin sovelletaan
IAS 19:n mukaista 10 prosentin putkilähestymistapaa.
6. Rahoitusinstrumentit/johdannaissopimukset
M-real on soveltanut IFRS 1:n antamaa mahdollisuutta ja luokitellut
rahoitusinstrumentit IAS 32:n (Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä
esitettävät tiedot ja esittämistapa) ja IAS 39:n
(Rahoitusinstrumentit: Kirjaaminen ja arvostaminen) edellyttämällä
tavalla avaavaan IFRS -taseeseen. Rahoitusvarojen ja velkojen sekä
valuutta- ja korkoriskien suojaamiseksi tehtyjen johdannaissopimusten
markkina-arvostuksesta syntyneet voitot ja tappiot on siten kirjattu
avaavan IFRS taseen omaan pääomaan.
7. Kumulatiiviset muuntoerot
M-real soveltaa IFRS 1:n siirtymäsääntöä ja olettaa siirtymäpäivään
mennessä kertyneet muuntoerot nollan suuruisiksi. Tämä tarkoittaa
sitä, että ulkomaisten yksiköiden tilinpäätösten euroiksi
muuntamisesta syntyneet muuntoerot sisällytetään kertyneisiin
voittovaroihin.
Laskentaperiaatteiden muutokset ja niiden vaikutukset
1. Työsuhde-etuudet (IAS 19)
Suomalaisessa tilinpäätöskäytännössä eläkekulut on sisällytetty
konsernitilinpäätökseen kunkin konserniyhtiön sijaintimaan säännösten
mukaisesti. IFRS edellyttää eläkejärjestelyjen jakamista
maksupohjaisiin ja etuuspohjaisiin järjestelyihin. Jälkimmäisen
kyseessä ollessa eläkejärjestelyn varat ja velat lasketaan
aktuaarisia laskentamenetelmiä käyttäen ja niiden erotus kirjataan
taseeseen varoiksi tai velaksi.
Suomen työeläkejärjestelmä (TEL) on suomalaisessa
tilinpäätöskäytännössä käsitelty maksuperusteisena. Alkuperäisen IFRS-
tulkinnan mukaan sen työkyvyttömyyteen liittyvä osuus on katsottu
etuuspohjaiseksi. Joulukuussa 2004 Suomen viranomaiset hyväksyivät
työkyvyttömyyseläkemaksujen laskentaperiaatteisiin muutoksia, jotka
tulevat voimaan 1.1.2006. Muutosten seurauksena järjestely katsotaan
kokonaisuudessaan maksuperusteiseksi. M-realin aloittavaan IFRS -
taseeseen sisältyy TEL-työkyvyttömyyseläkevastuuta vuosille 2004 ja
2005 7 milj. euroa (5 milj. euroa verojen jälkeen) ja 31.12.2004
taseeseen vuodelle 2005 4 milj. euroa (3 milj. euroa verojen
jälkeen).
Suomen ulkopuolella toimivien konserniyhtiöiden eläkevastuita on
kirjattu siirtymäajankohdan avaavaan taseeseen velaksi 108 milj.
euroa. Tämä vähentää konsernin omaa pääomaa verovaikutus huomioiden
91 milj. eurolla. Vuoden 2004 aikana eläkejärjestelyihin tehtyjen
muutosten ja Metsä Tissuen myynnin vaikutuksesta vastuu pieneni
vuoden loppuun mennessä 95 miljoonaan euroon (vaikutus omaan pääomaan
verojen jälkeen 79 milj. euroa).
2. Yritysten yhteenliittymät (IFRS 3)
Liiketoimintojen ostoissa syntynyt liikearvo on IFRS 3:n mukaan
arvostettava alkuperäisen kirjauksen jälkeen hankintamenoon
vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla. Liikearvoista ei
IFRS:ään siirryttyä tehdä enää poistoja vaan niiden mahdollinen
arvonalentuminen testataan vuosittain. Koska M-real käytti IFRS-
siirtymäsäännöksen sallimaa mahdollisuutta olla laskematta
yrityshankintojen vaikutuksia takautuvasti, liikearvot on kirjattu
avaavaan IFRStaseeseen hankintamenoon vähennettynä
siirtymäajankohtaan mennessä kertyneillä poistoilla ja
siirtymäajankohtana tehdyillä arvonalentumiskirjauksilla.
Avaavassa IFRStaseessa liikearvon kokonaismäärä oli 643 miljoonaa
euroa ja IFRStaseessa 31.12.2004 568 miljoonaa euroa. Vähennys
johtuu pääasiassa Metsä Tissuen myynnistä vuoden 2004 alussa. FAS:n
mukaiset liikearvojen poistot vuonna 2004 olivat 52 miljoonaa euroa.
Liikearvot on kohdistettu liiketoiminta-alueille.
Yhtiö on sisällyttänyt Kemiart Liners Oy:n avaavaan IFRStaseeseen
100-prosenttisesti omistettuna tytäryhtiönä, koska kauppahinnasta ja
kaupan lopullisesti toteuttamisesta vuoden 2004 aikana oli sovittu
sitovasti jo aikaisemmin. Tästä tuloutettiin negatiivista liikearvoa
avaavaan taseeseen 11 milj. euroa. FAS:n mukaisessa raportoinnissa
Kemiart Liners sisältyi M-realin konsernitilinpäätökseen 100-
prosenttisesti 1.7.2004 alkaen.
3. Omaisuuserien arvon alentuminen (IAS 36)
M-real tekee rahavirtaa tuottaville omaisuuserille
arvonalentumistestejä perustuen tulevien kassavirtojen
diskonttausmenetelmään. Testit tehdään IFRS 36:n edellyttämällä
tavalla vuosittain tai tarvittaessa useammin. Testien tulosten
seurauksena avaavaan taseeseen on kirjattu arvonalentumistappioita
yhteensä 126 milj. euroa. Tästä 26 milj. euroa kohdistuu Consumer
Packaging liiketoiminnalle (Savon Sellun tehtaan käyttöomaisuus), 36
milj. euroa Commercial Printing liiketoiminnalle (Zandersin
Reflextehtaan käyttöomaisuus) ja 60 milj. euroa
tukkuriliiketoiminnalle kohdistettuun liikearvoon.
Arvonalentumistappioiden vaikutus omaan pääomaan verojen jälkeen on
120 milj. euroa.
Edellä mainittujen tehtaiden koko käyttöomaisuuden arvo, maa-alueita
lukuun ottamatta, on kirjattu alas. Tämä johtuu paitsi yksiköiden
tappiollisuudesta myös niiden heikoista tulevaisuuden näkymistä.
Tukkuriliiketoiminnalle kohdistetun liikearvon arvonalentuminen
johtuu eräiden liiketoimintaan kuuluvien yksiköiden heikosta
kannattavuudesta.
Vuoden 2004 päättävän taseen rahavirtaa tuottaviin omaisuuseriin
kohdistuneiden arvonalentumistestien perusteella ei ole todettu
tarvetta arvonalentumistappiokirjausten tekemiseen.
Omaisuuserien arvonalentumisen testaamisessa käytettävien rahavirtaa
tuottavien yksikköjen määrittely perustuu segmenttiraportoinnissa
käytettyyn liiketoimintojen jaotteluun. Liiketoimintojen jaottelua on
hieman muutettu organisaatiomuutoksen seurauksena vuoden 2004 aikana,
mutta sillä ei ole oleellista vaikutusta arvonalentumistestien
tulokseen.
4. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet / Vieraan pääoman
menojen aktivointi (IAS 16, IAS 23)
M-real kirjaa aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet taseeseen
hankintamenoon vähennettynä kertyneillä suunnitelman mukaisilla
poistoilla ja arvonalentumistappioilla. IFRS:ään siirtymispäivästä
lukien yhtiö aktivoi käyttöomaisuushyödykkeen hankintamenoon myös ne
vieraan pääoman menot, jotka välittömästi johtuvat hyödykkeen
hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta. Aktivointi tulee
kyseeseen vain pitkäaikaisissa hankkeissa. Aikaisemmin
rakennusaikaiset korot on pääsääntöisesti kirjattu tilikauden
kuluksi. Vuonna 2004 korkoja aktivointiin 0,5 milj. euroa liittyen
Kaskisten BCTMP tehtaan rakentamiseen. Aloittavaan IFRS taseeseen
laskentakäytännön muutoksella ei ole vaikutusta.
5. Metsäomaisuuden arvostaminen (IAS 41, Biologiset hyödykkeet)
M-realin metsäomaisuus on suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti
arvostettu hankintamenoon lisättynä vuosien varrella tehdyillä
arvonkorotuksilla. IAS 41:n mukaisesti metsäomaisuus on ryhmitelty
avaavassa IFRStaseessa biologisiin hyödykkeisiin ja arvostettu
käypään arvoon. Samalla arvonkorotukset, summaltaan 135 milj. euroa,
on purettu.
M-realin metsäomaisuuden arvo suomalaisen tilinpäätöskäytännön
mukaisessa taseessa 31.12.2003 oli maapohjineen 168 milj. euroa.
Ulkopuolisen asiantuntijan tekemään arvioon perustuen sen arvioitiin
vastaavan suurin piirtein käypää arvoa.
Vuoden 2004 aikana M-real sopi sitovasti metsäomaisuutensa (Forestia
Oy:n osakkeet) myynnistä. Kauppa astui voimaan 31.1.2005. Kaupasta
syntyi 7 miljoonan euron myyntitappio, joka kirjattiin vuoden 2004
IFRS:n periaatteiden mukaan laadittuun tuloslaskelmaan.
M-realin konsernitilinpäätökseen sisältyy lisäksi 47 prosentin osuus
Metsä-Botnian Suomessa ja Uruguayssa sijaitsevista metsistä. M-realin
osuuden käypä arvo niistä oli avaavassa taseessa 25 milj. euroa.
Summaan sisältyy käypään arvon lisäystä 5 milj. euroa.
6. Vuokrasopimukset (IAS 17)
M-realilla on eräitä energia- ym. laitoksiin liittyviä sopimuksia
sekä tehdaskalustoon kohdistuvia vuokrasopimuksia, jotka suomalaisen
tilinpäätöskäytännön mukaan on tulkittu taseen ulkopuolelle jääviksi
vuokra- tai toimitussopimuksiksi, mutta jotka IFRS:n mukaan
sisällytetään taseeseen joko rahoitusleasingsopimuksina tai SPE:nä
(Special Purpose Entity). Näiden negatiivinen vaikutus aloittavan
IFRStaseen omaan pääomaan oli verovaikutus huomioiden 6 milj. euroa
ja ne kasvattivat taseen loppusummaa 129 miljoonalla eurolla sekä
korollisia velkoja 85 miljoonalla eurolla.
Yhtiöllä on Tampereella sijaitsevan Takon kartonkitehtaan
kiinteistöön kohdistuva myynti- ja takaisinvuokraussopimus. Koska
sopimukseen sisältyy sitova takaisinostovelvoite vuokra-ajan
päätyttyä samalla hinnalla kuin se on myyty, sopimus katsotaan
rahoitusjärjestelyksi. Sopimus ja siitä aikanaan kirjattu
myyntivoitto on peruutettu aloittavassa IFRStaseessa. Tämä pienentää
omaa pääomaa ja lisää korollisia velkoja 45 miljoonalla eurolla.
7. Tuloverot (IAS 12)
Suomalainen tilinpäätöskäytäntö on sallinut vaihtoehtoisia
menettelytapoja laskennallisten verovelkojen ja saamisten
kirjaamisessa. M-realin valitseman menettelytavan mukaan kaikista
konsernin kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista
ei ole kirjattu laskennallisia veroja. IFRS edellyttää
laskennallisten verovelkojen kirjaamista kaikista kirjanpidon ja
verotuksen välisistä väliaikaisista eroista. Merkittävin ero M-realin
aikaisemmin soveltaman menettelytavan ja IFRS:n välillä on
laskennallisen verovelan lisäys, joka kohdistuu metsäomaisuuden
kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon (hankintameno) väliseen
eroon. Tästä aloittavaan taseeseen kirjattu verovelka ja oman pääoman
vähennys on 40 milj. euroa. Muista suomalaisen käytännön ja IFRS:n
välisistä väliaikaisista eroista on kirjattu laskennallista
verovelkaa 12 milj. euroa. Aloittavaan IFRStaseeseen tehdyistä,
tässä tiedotteessa kuvatuista omaa pääomaa pienentävistä kirjauksista
on puolestaan kirjattu laskennallisia verosaamisia 38 milj. euroa.
Lisäksi Suomen yhtiöverokannan muutoksen vaikutus 24 milj. euroa on
kirjattu saamiseksi ja oman pääoman lisäykseksi avaavassa
IFRStaseessa. Suomalaisen käytännön mukaisessa raportoinnissa se
kirjattiin vuoden 2004 toisella neljänneksellä. Verokanta pieneni
1.1.2005 alkaen 29 prosentista 26 prosenttiin. Verokannan
alenemisesta syntynyt positiivinen vaikutus kohdistui lähes kokonaan
kirjanpidon ja verotuksen väliseen kumulatiiviseen poistoeroon.
8. Varaukset (IAS 37)
Suomalainen tilinpäätöskäytäntö on sallinut varausten tekemisen
tulevia menoja ja menetyksiä varten joissakin tapauksissa aikaisemmin
kuin IFRS. Tällaisia tapauksia ovat esimerkiksi kuluvarausten
tekeminen uudelleenjärjestelyjä tai uudelleenorganisointia varten.
M-real on purkanut avaavassa IFRStaseessa 21 milj. euroa varauksia,
jotka eivät täytä IFRS:n mukaisia kirjaamiskriteerejä. Tästä 16 milj.
euroa kohdistuu Price & Pierce tradingliiketoiminnan myyntiin ja
lopettamiseen. Myynti toteutettiin vuonna 2004, jolloin IFRS:n
periaatteiden mukaiseen tuloslaskelmaan syntyi vastaavan suuruinen
negatiivinen ero verrattuna FAS:n mukaiseen tulokseen.
9. Rahoitusinstrumentit (IAS 32, IAS 39)
M-real on ryhmitellyt ja arvostanut rahoitusvarat ja velat sekä
valuutta- ja korkoriskien suojaamiseksi tehdyt johdannaissopimukset
IAS 32:n ja IAS 39:n edellyttämällä tavalla IFRSavaavaan taseeseen
1.1.2004. Yhtiö on myös FAS:n mukaisessa tilinpäätöksessään
arvostanut valuuttajohdannaiset markkina-arvoon, mutta jaksottanut
siitä syntyneet suojaustulokset ns. suojauskaudelle. IFRS:ään
siirryttyä yhtiö on päättänyt luopua suojauslaskennan
(suojaustulosten jaksottaminen) soveltamisesta
virtapositiosuojauksessa. M-real tekee edelleen johdannaissopimuksia
valuuttavirran suojaamiseksi, mutta kirjaa sopimusten markkina-
arvostuksesta syntyvät tulokset kerralla tuloslaskelmaan.
Suojauslaskentaa sovelletaan IFRS:n edellyttämällä tavalla oman
pääoman suojauksessa sekä selektiivisesti rahoitusvelkojen
korkoriskin suojauksessa.
FAS:n mukaisissa tilinpäätöksissä avoinna olevia korkojohdannaisia ei
ole arvostettu markkina-arvoon eikä näin ollen kirjattu taseeseen.
Rahoitusinstrumenttien markkina-arvostuksesta johtuva negatiivinen
nettovaikutus verojen jälkeen avaavan IFRStaseen omaan pääomaan oli
22 milj. euroa.
Suomalaisen käytännön mukaisessa tilinpäätöksessä, jossa
valuuttajohdannaisille on sovellettu suojauslaskentaa,
suojaustulokset on kirjattu suojattavan kohteen mukaisesti joko
liikevaihdon, ostojen tai rahoituskulujen oikaisuksi. Koska yhtiö on
luopunut suojauslaskennasta, kaikki valuuttakurssierot on kirjattu
IFRS:n periaatteiden mukaan laaditussa tuloslaskelmassa
rahoituseriin.
10. Liikevaihto
Vuoden 2004 liikevaihto oli IFRS:n periaatteiden mukaisessa
tuloslaskelmassa 69 milj. euroa suurempi kuin FAS:n mukaisessa. Tämä
johtuu pääasiassa Kemiart Linersin sisällyttämisestä
IFRSkonsernitilinpäätökseen 100-prosenttisesti 1.1.2004 alkaen.
Valuuttakurssierojen käsittelymuutoksella ei ollut vaikutusta
IFRStuloslaskelman liikevaihtoon, koska sinne FAS:n mukaan kirjatut
kurssivoitot ja tappiot kumosivat toisensa.
11. Tilikauden tulos myydyistä toiminnoista
M-real myi vuoden 2004 alussa pehmopaperiliiketoimintansa. FAS:n
mukaisessa tuloslaskelmassa myynnistä syntynyt kauppavoitto oli
esitetty satunnaisissa tuotoissa ja voitosta maksettavat verot
tilikauden veroissa. IFRSstandardeissa ei tunneta vastaavaa
satunnaisten erien käsitettä. IFRS:n mukaan laaditussa
tuloslaskelmassa myynnin kauppavoitto verojen jälkeen on esitetty
omalla rivillään jatkuvista toiminnoista syntyneen liiketuloksen
jälkeen.
12. Korollinen nettovelka
Ulkomaisten tytäryhtiöiden eläkevastuita on avaavassa IFRStaseessa
siirretty korollisista veloista eläkevelvoitteisiin, jotka ovat
korottomia velkoja. FAS:n mukaan kyseiset vastuut katsottiin
korollisiksi veloiksi. Siirretty summa oli 1.1.2004 122 milj. euroa
ja 31.12.2004 96 milj. euroa. Eläkevelvoitteen pieneneminen johtuu
lähinnä Metsä Tissuen myynnistä.
13. Osakeantikulut
Suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti osakeantiin liittyvät
kulut on kirjattu tilikauden tulokseen. IFRS:n mukaan ne kirjataan
suoraan omaan pääomaan voittovaroja vähentäen. M-realin vuonna 2004
toteutettuun osakeantiin liittyvät kulut verojen jälkeen olivat 12
milj. euroa (17 milj. euroa ennen veroja), millä summalla yhtiön
tilikauden IFRS:n mukaista tulosta on oikaistu.
14. Rahavirtalaskelma
M-real ei ole laatinut rahavirtalaskelman vertailulaskelmaa
sisällytettäväksi tähän tiedotteeseen, koska IFRSstandardeihin
siirtymisellä ei ole siihen oleellista vaikutusta.
Oman pääoman täsmäytyslaskelma
Milj. euroa 31.12.04 1.1.04
Oma pääoma FAS:n mukaan 2 627 2 245
IFRS:ään siirtymisen
vaikutukset
Eläkevelvoitteet -98 -115
Muut työsuhde-etuudet -2 -2
Rahoitusleasing, sale -58 -58
& leaseback
Arvonalentumistappiot -66 -127
Liikearvojen 52 0
poistojen
peruutus
Yritysten 1 14
yhteenliittymien
oikaisu
Biologiset hyödykkeet -1 5
Varaukset 2 22
-35 -30
Rahoitusinstrumenttien
arvostus
Laskennalliset verot -27 10
IFRS-oikaisuista
Muut -2 -4
Oma pääoma IFRS:n 2 393 1 960
mukaan
ERO -234 -285
Tilikauden voiton täsmäytyslaskelma
Milj. euroa 1-12/04 1-9/04 1-6/04 1-3/04
Tilikauden voitto FAS:n -15 49 111 142
mukaan
IFRS:ään siirtymisen
vaikutukset
Eläkevelvoitteet 18 14 14 8
Muut työsuhde-etuudet 0 0 0 0
Rahoitusleasing, sale 0 0 0 1
& leaseback
Arvonalentumistappiot 61 56 2 1
Liikearvojen 52 37 25 12
poistojen
peruutus
Yritysten -13 -13 1 0
yhteenliittymien
oikaisu
Biologiset hyödykkeet -6 -9 0 0
Varaukset -20 -9 0 0
-5 -1 -3 -30
Rahoitusinstrumenttien
arvostus
Osakeannin kulut 17 0 0 0
Laskennalliset verot -39 -27 -21 7
IFRS-oikaisuista
Muut -5 -6 -6 0
Tilikauden voitto 45 91 123 141
IFRS:n mukaan
Konsernitilinpäätös
TULOSLASKELMA 1-12/2004 1-9/2004
Milj. euroa FAS IFRS:ää IFRS FAS IFRS:ää IFRS
n n
siirtym siirtym
isen isen
vaikutu vaikutu
s s
Liikevaihto 5 460 69 5 529 4 078 86 4 164
Liiketoiminnan muut 86 3 89 64 4 68
tuotot
Liiketoiminnan -5 152 -47 -5 199 -3 822 -68 -3 890
kulut
Osuus -7 7 0 -5 5 0
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Poistot ja -462 70 -392 -362 61 -301
arvonalentumiset
Liikevoitto -75 102 27 -47 88 41
Osuus 0 0 0 0 1 1
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Kurssierot 13 -9 4 4 -21 -17
Muut rahoitustuotot -147 7 -140 -94 -4 -98
ja -kulut
Tulos ennen veroja -209 100 -109 -137 64 -73
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tuloverot 19 -37 -18 15 -25 -10
Tilikauden tulos -190 63 -127 -122 39 -83
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos 176 -1 175 173 3 176
myydyistä
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos -14 62 48 51 42 93
Vähemmistöosuudet -1 -2 -3 -2 0 -2
Osakkeenomistajille -15 60 45 49 42 91
kuuluva tilikauden
tulos
TULOSLASKELMA 1-6/2004 1-3/2004
Milj. euroa FAS IFRS:ää IFRS FAS IFRS:ää IFRS
n n
siirtym siirtym
isen isen
vaikutu vaikutu
s s
Liikevaihto 2 715 60 2 775 1 382 30 1 412
Liiketoiminnan muut 40 1 41 16 1 17
tuotot
Liiketoiminnan -2 556 -26 -2 582 -1 288 -18 -1 306
kulut
Osuus -4 4 0 -2 2 0
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Poistot ja -214 13 -201 -107 8 -99
arvonalentumiset
Liikevoitto -19 52 33 1 23 24
Osuus 0 0 0 0 0 0
osakkuusyhtiöiden
tuloksista
Kurssierot 4 -25 -21 5 -23 -18
Muut rahoitustuotot -63 1 -62 -34 -14 -48
ja -kulut
Tulos ennen veroja -78 29 -49 -28 -14 -42
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tuloverot 17 -20 -3 -2 9 7
Tilikauden tulos -61 9 -52 -30 -5 -35
jatkuvista
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos 173 3 176 173 3 176
myydyistä
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos 112 12 124 143 -2 141
Vähemmistöosuudet -1 0 -1 -1 1 0
Osakkeenomistajille 111 12 123 142 -1 141
kuuluva tilikauden
tulos
TASE 31.12.2 31.12.2 1.1.200
004 003 4
Milj. euroa FAS IFRS:ää IFRS FAS IFRS:ää IFRS
n n
siirtym siirtym
isen isen
vaikutu vaikutu
s s
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat 666 -22 644 789 -64 725
hyödykkeet
Aineelliset 3 182 80 3 262 3 588 83 3 671
hyödykkeet
Biologiset 187 2 189 186 6 192
hyödykkeet
Sijoitukset
Korolliset 40 3 43 54 2 56
Laskennalliset 26 13 39 22 16 38
verosaamiset
Muut korottomat 128 8 136 156 0 156
4 229 84 4 313 4 795 43 4 838
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 727 -1 726 802 5 807
Saamiset
Korolliset 41 -3 38 78 -4 74
Korottomat 1 155 10 1 167 1 247 10 1 257
Rahat ja 242 0 242 184 2 186
pankkisaamiset
2 165 8 2 173 2 311 13 2 324
Varat yhteensä 6 394 92 6 486 7 106 56 7 162
OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.12.2 31.12.2 1.1.200
004 003 4
Oma pääoma
2 627 -234 2 393 2 245 -285 1 960
Osakkeenomistajille
kuuluva oma
pääoma
Vähemmistöosuus 24 13 37 19 10 29
Oma pääoma yhteensä 2 651 -221 2 430 2 264 -275 1 989
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset 379 42 421 432 8 440
verovelat
Eläkevelvoitteet 21 195 216 26 241 267
Varaukset 37 -1 36 52 -14 38
Korolliset 1 629 11 1 640 2 583 65 2648
Muut korottomat 12 3 15 15 29 44
2 078 250 2 328 3 108 330 3 438
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 855 11 866 841 -3 838
Korottomat 810 52 862 893 4 897
1 665 63 1 728 1 734 1 1 735
Velat yhteensä 3 743 313 4 056 4 842 331 5 173
Oma pääoma ja velat 6 934 92 6 486 7 106 56 7 162
yhteensä
TASE 31.12.2 30.9.20 30.6.20
004 04 04
Milj. euroa FAS IFRS FAS IFRS FAS IFRS
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat 666 644 675 640 686 644
hyödykkeet
Aineelliset 3 182 3 262 3 177 3 262 3 243 3 311
hyödykkeet
Biologiset 187 189 189 185 189 194
hyödykkeet
Sijoitukset
Korolliset 40 43 43 44 42 43
Laskennalliset 26 39 17 31 16 30
verosaamiset
Muut korottomat 128 136 143 150 144 148
4 229 4 313 4 244 4 312 4 320 4 370
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 727 726 748 742 734 744
Saamiset
Korolliset 41 38 40 33 76 73
Korottomat 1 155 1 167 1 165 1 230 1 223 1 226
Rahat ja 242 242 242 193 136 127
pankkisaamiset
2 165 2 173 2 173 2 198 2 169 2 170
Varat yhteensä 6 394 6 486 6 486 6 510 6 489 6 540
OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.12.2 30.9.20 30.6.20
004 04 04
Oma pääoma FAS IFRS FAS IFRS FAS IFRS
2 627 2 393 2 241 2 004 2 303 2 033
Osakkeenomistajille
kuuluva oma
pääoma
Vähemmistöosuus 24 37 28 39 19 30
Oma pääoma yhteensä 2 651 2 430 2 269 2 043 2 322 2 063
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset 379 421 381 417 391 423
verovelat
Eläkevelvoitteet 21 216 27 239 25 240
Varaukset 37 36 29 23 39 25
Korolliset 1 629 1 640 1 606 1 610 1 833 1 847
Muut korottomat 12 15 12 7 13 11
2 078 2 328 2 054 2 297 2 302 2 546
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 855 866 952 953 1 035 1 065
Korottomat 810 862 1 172 1 217 830 866
1 665 1 728 2 124 2 170 1 865 1 931
Velat yhteensä 3 743 4 056 4 178 4 467 4 167 4 477
Oma pääoma ja 6 394 6 486 6 447 6 510 6 489 6 540
velat yhteensä
TASE 31.3.200 31.12.20 1.1.2004
4 03
Milj. euroa FAS IFRS FAS IFRS
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 696 643 789 725
Aineelliset hyödykkeet 3 271 3 338 3 588 3 671
Biologiset hyödykkeet 187 192 186 192
Sijoitukset
Korolliset 54 56 54 56
Laskennalliset 16 31 22 38
verosaamiset
Muut korottomat 152 154 156 156
4 376 4 414 4 795 4 838
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 725 732 802 807
Saamiset
Korolliset 89 89 78 75
Korottomat 1 215 1 208 1 247 1 256
Rahat ja pankkisaamiset 145 146 184 186
2 174 2 175 2 311 2 324
Varat yhteensä 6 550 6 589 7 106 7 162
OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.3.200 31.12.20 1.1.2004
4 03
Oma pääoma FAS IFRS FAS IFRS
Osakkeenomistajille 2 328 2 038 2 245 1 960
kuuluva oma pääoma
Vähemmistöosuus 19 29 19 29
Oma pääoma yhteensä 2 347 2 067 2 264 1 989
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset 412 412 432 440
verovelat
Eläkevelvoitteet 24 244 26 267
Varaukset 40 25 52 38
Korolliset 1 841 1 862 2 583 2 648
Muut korottomat 24 71 15 44
2 341 2 614 3 108 3 438
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 999 1 048 841 838
Korottomat 863 860 893 897
1 862 1 908 1 734 1 735
Velat yhteensä 4 203 4 522 4 842 5 173
Oma pääoma ja 6 550 6 589 7 106 7 162
velat yhteensä
TUNNUSLUKUJA 1-12/2004 1-9/2004 1-6/2004 1-3/2004
Vuosi 2004 FAS IFRS FAS IFRS FAS IFRS FAS IFRS
Liiketulos, milj. -75 27 -47 41 -19 33 1 24
euroa
Tilikauden tulos, -15 45 49 91 111 123 142 141
milj. euroa
Osakeantioikaistu
tulos/osake, euroa
Jatkuvista -0,79 -0,52 -0,58 -0,40 -0,29 -0,25 -0,14 -0,17
liiketoiminnoista
Myydyistä 0,71 0,72 0,81 0,83 0,81 0,83 0,81 0,83
liiketoiminnoista
Jatkuvista ja -0,08 0,20 0,23 0,43 0,52 0,58 0,67 0,66
myydyistä
liiketoiminnoista
Osakkeenomistajille 2627 2393 2241 2004 2303 2033 2328 2038
kuuluva oma pääoma
kauden lopussa,
milj. euroa
Oma pääoma/osake, 8,01 7,29 10,54 9,42 10,83 9,56 10,95 9,59
euroa
Korollinen 2161 2183 2278 2293 2614 2669 2551 2619
nettovelka kauden
lopussa, milj.
euroa
Taseen loppusumma 6 394 6486 6447 6510 6489 6540 6550 6589
kauden lopussa,
milj. euroa
Sijoitetun pääoman -1,0 0,9 -0,8 1,6 -0,3 1,8 0,3 2,0
tuotto, %
Omavaraisuusaste 41,5 37,5 37,2 31,4 35,8 31,5 35,8 31,4
kauden lopussa, %
Velkaantumisaste 82 90 100 112 113 129 109 127
kauden lopussa, %
Osakeantioikaistu 32816 21261 21261 21261
osakkeiden 5 4 4 4
lukumäärä kauden
lopussa (1000)
Avaava tase FAS IFRS
1.1.2004
Oma pääoma, milj. 2 245 1 960
euroa
Korollinen 3 109 3 171
nettovelka, milj.
euroa
Taseen loppusumma, 7 106 7 162
milj. euroa
Omavaraisuusaste, % 31,9 27,8
Velkaantumisaste, % 137 159
Tunnuslukujen laskentakaavat
Tulos/osake = Tilikauden voitto/ Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Oma pääoma/osake = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma/
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
Sijoitetun pääoman tuotto % = (Tulos ennen veroja + korko- ja muut
rahoituskulut/Sijoitettu pääoma (keskiarvo))x 100
Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma korottomat velat
Korollinen nettovelka = Korolliset velat korolliset varat
Omavaraisuusaste % = (Oma pääoma/Taseen loppusumma saadut ennakot)
x 100
Velkaantumisaste % = (Korollinen nettovelka/Oma pääoma) x 100
Oma pääoma = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma +
vähemmistöosuus
M-REAL OYJ
Konserniviestintä
