Metsäliitto-konsernin tilinpäätöstiedote 2009
Metsäliitto-konsernin tilinpäätöstiedote 2009, 4.2.2010 klo 12.00
Metsäliitto-konsernin koko vuoden 2009 liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -75
miljoonaa euroa
Loka-joulukuun liiketulos ilman kertaeriä 44 miljoonaa euroa positiivinen
Vuoden 2009 tulos
* Liikevaihto oli 4 837 miljoonaa euroa (2008: 6 434 milj. euroa).
* Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli -75 miljoonaa euroa (45).
Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli -169 miljoonaa euroa (2).
* Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli -224 miljoonaa euroa
(-192). Tulos ennen veroja sisältäen kertaerät oli -329 miljoonaa euroa
(-233).
Loka-joulukuun tulos
* Liikevaihto oli 1 190 miljoonaa euroa (10-12/2008: 1 453 milj. euroa).
* Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 44 miljoonaa euroa (-75).
Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli 18 miljoonaa euroa (-206).
* Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli 8 miljoonaa euroa
(-148). Sisältäen kertaerät, tulos ennen veroja oli -18 miljoonaa euroa
(-277).
Tapahtumat vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä
* Sopimus Metsä-Botnian uudesta omistusrakenteesta ja Uruguayn toimintojen
myymisestä UPM-Kymmene Oyj:lle allekirjoitettiin 22.10.2009. Järjestely
pantiin täytäntöön 8.12.2009.
* Markkinaoikeus määräsi Metsäliitto Osuuskunnalle 21 miljoonan euron
seuraamusmaksun kilpailunrajoituslain vastaisesta menettelystä vuosina
1997-2004.
* M-real ilmoitti uusista tulosparannustoimista, joihin kuuluvat mm. Ranskan
Alizayn sellutehtaan lopullinen sulkeminen, 22 miljoonan euron investointi
Husumin tehtaan energiatehokkuuden parantamiseksi Ruotsissa ja 20 miljoonan
euron sisäinen tulosparannusohjelma. Näiden lisäksi M-real ilmoitti
merkittävistä tehostustoimista Zandersin erikoispaperitehtailla Saksassa.
"Viime vuoden viimeisen neljänneksen liiketulokseen vaikuttivat suotuisasti
sellun hintakehitys, tehtaiden korkeammat käyntiasteet sekä sisäiset
tulosparannustoimet. Jakson aikana jatkoimme ydintoimintoihimme keskittymistä ja
veimme päätökseen merkittäviä rakennemuutostoimia. Konsernin
liiketoimintarakenne on nyt lähes vuonna 2005 asettamamme tavoitteen mukainen.
Jatkamme paperiliiketoimintojen strategista tarkastelua, ja myös muut teolliset
järjestelyt ovat mahdollisia, mikäli ne ovat omistaja-arvon kannalta
perusteltuja."
Pääjohtaja Kari Jordan, Metsäliitto-konserni
Metsäliitto-konserni
Lyhennetty tuloslaskelma 2009 2008 2009 2008 2007
(Jatkuvat toiminnot) 1-12 1-12 Q4 Q4 1-12
Liikevaihto 4 837 6 434 1 190 1 453 6 797
Liiketoiminnan muut tuotot 353 239 237 23 92
Liiketoiminnan kulut -4 858 -6 189 -1 185 -1 487 -6 256
Poistot ja arvonalentumiset -501 -482 -224 -195 -589
Liiketulos -169 2 18 -206 44
Osuus osakkuusyritysten tuloksista -16 6 -4 -5 12
Kurssierot 2 19 2 18 5
Muut rahoitustuotot ja -kulut -147 -260 -34 -84 -220
Kauden tulos ennen veroja -329 -233 -18 -277 -160
Tuloverot 10 60 -9 66 -24
Kauden tulos jatkuvista toiminnoista -318 -172 -27 -211 -183
Metsäliitto-konserni
Kannattavuus 2009 2008 2009 2008 2007
(Jatkuvat toiminnot) 1-12 1-12 Q4 Q4 1-12
Liiketulos, milj. euroa -169 2 18 -206 44
- " -, ilman kertaluonteisia eriä -75 45 44 -75 301
Sijoitetun pääoman tuotto, % -3,3 0,5 1,2 -16,1 1,4
- " -, ilman kertaluonteisia eriä -1,4 1,3 3,7 -6,1 6,4
Oman pääoman tuotto, % -20,0 -8,4 -8,0 -43,6 -7,5
- " -, ilman kertaluonteisia eriä -13,4 -6,4 -0,3 -17,0 2,7
Taloudellinen asema 2009 2008 2009 2008 2007
31.12. 31.12. 30.9. 30.9. 31.12.
Omavaraisuusaste, % 24,5 26,0 23,9 27,5 28,8
Nettovelkaantumisaste, % 157 149 180 162 142
Korolliset nettovelat, milj. euroa 2 203 2 666 2 363 3 373 3 271
Liiketoiminta-alueet
Liikevaihto ja liiketulos Kartonki- Pehmo-
1-12/2009 Puun- Puu- Sellu- ja paperi- ja ruoan-
(milj. euroa) hankin- tuote- teolli- teolli- laitto-
ta teolli- suus suus paperit
suus
Liikevaihto 1 101 806 1 195 2 432 890
Liiketoiminnan muut tuotot 10 6 344 252 8
Liiketoiminnan kulut -1 116 -814 -1 173 -2 595 -763
Poistot ja arvonalentumiset -4 -45 -173 -356 -42
Liiketulos -9 -47 193 -267 93
Kertaluonteiset erät 21 6 -236 117 0
Liiketulos ilman kertaeriä 12 -41 -43 -150 93
Tilinpäätöksen tiedot ovat tilintarkastamattomia
METSÄLIITTO-KONSERNI
TILINPÄÄTÖS 2009
Liikevaihto ja tulos
Metsäliitto-konsernin liikevaihto vuonna 2009 oli 4 837 miljoonaa euroa (6 434)
ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -75 miljoonaa euroa (45).
Kertaluonteiset erät olivat nettona -94 miljoonaa euroa (-43), joista 67
miljoonaa euroa kirjattiin tammi-syyskuun aikana. Kertaluonteisista kuluista 40
miljoonaa euroa liittyi Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen ja 29
miljoonaa euroa M-realin Halleinin paperitehtaan sulkemiseen. Muut kuluvaraukset
olivat 6 miljoonaa euroa. Vapon osakkeiden myynnistä kirjattiin kesäkuussa
myyntivoittoa 8 miljoonaa euroa.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä Metsäliitto-konserni kirjasi kertaluonteisia
tuottoja 195 miljoonaa euroa ja kertaluonteisia kuluja 222 miljoonaa euroa.
Kertaluonteiset tuotot liittyivät kokonaan Metsä-Botnian omistusjärjestelyihin.
Merkittävimmät kuluerät olivat M-realin kirjaama 113 miljoonan euron
arvonalentumistappio ja joulukuussa julkaistuihin toimenpidesuunnitelmiin
liittyvät 73 miljoonan euron alaskirjaukset ja kuluvaraukset. Metsäliitto
Osuuskunta kirjasi kuluksi markkinaoikeuden määräämän 21 miljoonan euron
seuraamusmaksun kilpailunrajoituslain vastaisesta menettelystä vuosina
1997-2004, ja Puutuoteteollisuus teki Kyröskosken sahan käyttöomaisuudesta 6
miljoonan euron alaskirjauksen. Muut kuluvaraukset olivat 9 miljoonaa euroa.
Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli vuoden viimeisellä neljänneksellä 44
miljoonaa euroa positiivinen (Q4/08:-75 Me). Edelliseen neljännekseen verrattuna
liiketulos parani 35 miljoonaa euroa. Tulosta paransivat muun muassa ennustettua
suotuisampi sellun hintakehitys, parantuneet tehtaiden käyntiasteet sekä
sisäiset tulosparannustoimenpiteet. Pehmopaperi-liiketoiminnan tulos oli hyvä
koko vuoden. Metsä-Botnian yhdistelytapa muutettiin yhteisyrityksestä
tytäryritykseksi 8.12.2009, ja muutoksen vaikutus liiketulokseen oli noin 5
miljoonaa euroa.
Metsäliitto-konsernin liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät vuonna 2009 oli
-169 miljoonaa euroa (2). Rahoitustuotot olivat 26 miljoonaa euroa (17), osuudet
osakkuusyritysten tuloksista -16 miljoonaa euroa (6) ja rahoituskulut 173
miljoonaa euroa (277).
Rahoituksen kurssierot olivat 2 miljoonaa euroa (19). Yhdysvaltain dollari
vahvistui vuoden aikana keskimäärin 5 prosenttia, Ison-Britannian punta
heikentyi 12 prosenttia ja Ruotsin kruunu 10 prosenttia verrattuna vuoteen 2008.
Osakkuusyritysten tuloksiin sisältyy 11 miljoonan euron kertaluonteinen kulu
liittyen Myllykoski Paperin Sunila-osakkeiden myyntiin. Ensimmäisen neljänneksen
aikana M-real osti markkinoilta omaa joulukuussa 2010 erääntyvää 400 miljoonan
euron joukkovelkakirjalainaansa noin 60 miljoonan euron nimellisarvosta.
Ostoista kirjattiin noin 31 miljoonan euron rahoitustuotto.
Kolmannella neljänneksellä kirjattiin rahoituseriin noin 30 miljoonan euron
tappio Sappi Ltd:n maksettua ennenaikaisesti nelivuotisen 220 miljoonan euron
velkansa M-realille. Velan takaisinmaksuhinta oli 86,5 prosenttia velkakirjan
nimellisarvosta eli noin 190 miljoonaa euroa.
Tulos ennen veroja oli -329 miljoonaa euroa (-233) ja verot, sisältäen
laskennallisen verovelan muutoksen, 10 miljoonaa euroa (60). Jatkuvien
toimintojen tulos oli -318 miljoonaa euroa (-172), lopetettujen toimintojen
tulos -23 miljoonaa euroa (-338) ja tilikauden tulos -342 miljoonaa euroa
(-511).
Tilikauden tuloksesta emoyrityksen omistajille kuuluva osuus on -116 miljoonaa
euroa (-213) ja vähemmistölle kuuluva osuus -226 miljoonaa euroa (-297).
Konsernin sijoitetun pääoman tuotto jatkuvista liiketoiminnoista oli -3,3
prosenttia (0,5) ja oman pääoman tuotto -20,0 prosenttia (-8,4). Ilman
kertaluonteisia eriä sijoitetun pääoman tuotto oli -1,4 prosenttia (1,3) ja oman
pääoman tuotto -13,4 prosenttia (-6,4).
Tase ja rahoitus
Metsäliitto-konsernin kokonaislikviditeetti joulukuun lopussa oli 1,4 miljardia
euroa (1,8). Tästä 0,6 miljardia (0,6) oli likvideinä varoina ja sijoituksina ja
0,8 miljardia (1,2) taseen ulkopuolisina sitovina luottolupauksina. Konsernilla
oli lisäksi lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja
ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 0,5 miljardin euron
arvosta.
Konsernin omavaraisuusaste oli vuoden lopussa 24,5 prosenttia ja
nettovelkaantumisaste 157 prosenttia (26,0 % ja 149 %). Korolliset nettovelat
olivat 2 203 miljoonaa euroa (2 666). Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan
omavaraisuus oli joulukuun lopussa 57,2 prosenttia ja nettovelkaantumisaste 50
prosenttia (54,6 % ja 45 %).
Vuoden aikana osuuspääomat pienenivät 56,6 miljoonalla eurolla. Varsinainen
osuuspääoma pieneni 1,5 miljoonalla eurolla ja A-lisäosuuspääoma 57,3
miljoonalla eurolla. B-lisäosuuspääoma kasvoi 2,1 miljoonalla eurolla. Vuoden
2009 loppuun mennessä vastaanotettujen ilmoitusten mukaan lisäosuuspääomasta
erääntyy 1.7.2010 palautettavaksi 58,2 miljoonaa euroa (102,6). Metsäliitto
Osuuskunnalla oli joulukuun lopussa 127 158 jäsentä (129 267).
Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli vuonna 2009 noin -103
miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon
pienentymisen takia. Käyvän arvon muutos johtuu osakkeiden arvostuksessa
käytettävien sähkön Nord Pool -futuurinoteerausten liukuvan 12 kuukauden
keskiarvon alenemisesta.
Metsä-Botnian omistusrakenteen muutoksen yhteydessä Metsäliitto-konsernin
taseeseen syntyi 359 miljoonan euron liikearvo. Osakassopimukseen sisältyy
lisäksi Metsä-Botnian osakkeiden lunastusvelvollisuus, joka päättyy, kun UPM:n
omistusosuus on laskenut alle 11 prosentin. Lunastusvelvollisuudesta aiheutuva
velka ja vastaava omistusosuuden nousu on huomioitu konsernitilinpäätöksessä.
Joulukuussa 2009 M-real päätti käyttää oikeuttaan lunastaa ennenaikaisesti osa
yhtiön 15.12.2010 erääntyvästä joukkovelkakirjalainasta, jonka nimellismäärä
ennen lunastusta on noin 340 miljoonaa euroa. Takaisinlunastettava osuus on
nimellisarvoltaan 250 miljoonaa euroa. Ennenaikainen takaisinlunastus tapahtui
25.1.2010, ja lunastushinta on lainaehtojen mukaisesti 100 prosenttia lainan
nimellisarvosta lisättynä kertyneillä ja maksamattomilla koroilla
lunastuspäivään saakka.
Ennenaikaisen takaisinlunastuksen keskeinen syy on M-realin vahva likviditeetti.
Takaisinlunastus pienentää yhtiön nettorahoituskuluja vuonna 2010 noin 11
miljoonaa euroa.
Henkilöstö
Konsernin palveluksessa oli vuoden 2009 aikana keskimäärin 15 230 henkilöä (17
538). Joulukuun lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 14 242 (16 729). Vapon ja
Uruguay-toimintojen myynnit pienensivät henkilöstömäärää noin 1 100 henkilöllä.
Toisaalta Metsä-Botnian yhdistelytavan muutos kasvatti konsernin henkilöstöä
noin 520 hengellä. Emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan palveluksessa oli joulukuun
lopussa 2 871 henkilöä (3 217).
Investoinnit
Metsäliitto-konsernin investoinnit käyttöomaisuuteen vuonna 2009 olivat 152
miljoonaa euroa (268). Yrityshankintoihin käytettiin 497 miljoonaa euroa (4),
josta suurin osa liittyi Metsä-Botnian yritysjärjestelyyn.
Vapo Oy:n myynti
Metsäliitto-konserni sopi 5.5.2009 myyvänsä koko omistusosuutensa (49,9 %) Vapo
Oy:ssä kotimaiselle, EPV Energia Oy:n johtamalle, konsortiolle. Kauppa toteutui
24.6.2009. Kauppahinta oli 165 miljoonaa euroa, josta emoyritys Metsäliitto
Osuuskunta kirjasi myyntivoittoa 27,3 miljoonaa euroa. Metsäliitto-konsernin
myyntivoitto oli 8,0 miljoonaa euroa.
Rakennemuutokset 2009
Metsä-Botnia
Metsä-Botnia ja sen omistajat tekivät 15.7.2009 aiesopimuksen Metsä-Botnian
uudesta omistusrakenteesta ja Uruguayn toimintojen myynnistä UPM-Kymmene
Oyj:lle. Sopimus allekirjoitettiin 22.10.2009, ja järjestely pantiin täytäntöön
8.12.2009.
Yrityskaupan myötä Metsäliitto Osuuskunnan omistusosuus Metsä-Botniassa nousi
23 prosentista 53 prosenttiin, M-real Oyj:n omistusosuus säilyi 30 prosentissa
ja UPM:n omistus laski 47 prosentista 17 prosenttiin.
Osana yrityskauppaa Metsä-Botnia jakoi osakkailleen pääoman palautuksia ja
osinkoja 999 miljoonaa euroa sekä osti omia osakkeitaan UPM:ltä 168 miljoonalla
eurolla. Rahasuoritukset tapahtuivat pääosin Uruguayn toimintojen myynnistä
saaduilla varoilla. Lisäksi Metsä-Botnia myi 77 prosenttia omistamistaan
Pohjolan Voima Oy:n osakkeista ja kirjasi myynnistä noin 60 miljoonan euron
myyntivoiton.
Yhteistyösopimukset jäivät olennaisilta osiltaan voimaan muuttumattomina
yrityskaupan jälkeen, ja Metsä-Botnia toimii myös jatkossa sekä UPM:n että
M-realin markkinasellun myyntikanavana.
Metsä-Botnia on käsitelty M-realin konsernitilinpäätöksessä osakkuusyrityksenä
ja Metsäliiton konsernitilinpäätöksessä tytäryrityksenä 8.12.2009 alkaen.
Metsäliitto arvioi järjestelyn taloudellisia vaikutuksia tiedotteessaan
22.10.2009. Vuoden 2009 tilinpäätökseen kirjatut taloudelliset vaikutukset
poikkeavat jonkin verran tiedotteessa ennakoiduista. Järjestely kasvatti
Metsäliitto Osuuskunnan omaa pääomaa noin 185 miljoonalla eurolla ja
Metsäliitto-konsernin omaa pääomaa noin 250 miljoonalla eurolla. Järjestelyllä
on lievästi positiivinen vaikutus emoyritys Metsäliitto Osuuskunnan
omavaraisuuteen ja lievästi negatiivinen nettovelkaantumisasteeseen.
Metsäliitto-konsernin omavaraisuuteen ja nettovelkaisuuteen järjestelyllä on
positiivinen vaikutus.
M-real
M-real käynnisti helmikuussa 2009 tulosparannusohjelman, jonka tavoitteena oli
80 miljoonan euron vuotuinen tulosparannus. Toimenpiteet kohdistuivat
liiketoiminta-alueisiin sekä tukitoimintojen sopeuttamiseen vastaamaan
muuttunutta yhtiörakennetta. Täysimääräinen tulosvaikutus saavutetaan vuodesta
2011 alkaen.
Helmikuussa käynnistettiin lisäksi vuodelle 2009 erillinen noin 60 miljoonan
euron kassavirran parannusohjelma. Toimenpiteet sisälsivät muun muassa
nettokäyttöpääoman vähentämistä sekä investointien karsimista.
Molemmat ohjelmat etenivät odotuksia paremmin, ja lokakuussa 2009
tulosparannusohjelman tavoite nostettiin 80 miljoonasta 90 miljoonaan euroon ja
kassavirran parannusohjelman tavoite 60 miljoonasta 80 miljoonaan euroon.
Vuonna 2008 M-real ilmoitti aiempiin tarkasteltuihin strategisiin vaihtoehtoihin
perustuen suunnittelevansa Halleinin ja Gohrsmühlen tehtaiden päällystetyn
standardihienopaperituotannon lopettamista. Molempien tehtaiden toiminta on
ollut pitkään tappiollista. Itävallassa sijaitsevalla Halleinin tehtaalla
lopetettiin paperintuotanto huhtikuun 2009 lopussa ja Saksan Gohrsmühlessä
päällystetyn standardihienopaperin tuotanto myös huhtikuussa. Gohrsmühlessä on
laajennettu erikoispaperien sekä päällystämättömien hienopaperirullien ja
folioarkkien tuotantoa. Halleinin sellutehtaan tulevaisuuden vaihtoehtojen
tarkastelu jatkuu.
Joulukuussa 2009 M-real ilmoitti Saksassa toimivien M-real Zandersin Gohrsmühlen
ja Reflexin tehtaiden uudelleenorganisoinnista sekä suunnitelmista sulkea kaksi
Reflexin tehtaan neljästä paperikoneesta. Sulkeminen vähentäisi vuosittaista
tuotantokapasiteettia noin 80 000 tonnilla. Lisäksi itsejäljentävien papereiden
tuotanto suunnitellaan siirrettävän Gohrsmühlen tehtaalle. Neuvottelut ovat
käynnistyneet tammikuussa 2010, ja toimenpiteet arvioidaan toteutettavan
ensimmäisen vuosipuoliskon loppuun mennessä. Toimenpiteiden ennakoidaan
parantavan tulosta noin 18 miljoonaa euroa vuodessa.
M-real ilmoitti lisäksi suunnitelluista tulosparannustoimista, joista
merkittävimmät ovat Ranskan Alizayn sellutehtaan lopullinen sulkeminen, 22
miljoonan euron investointi Husumin tehtaan energiatehokkuuden parantamiseksi
Ruotsissa ja 20 miljoonan euron sisäinen tulosparannusohjelma.
Alizayn sellutehdas on pitkään ollut kannattamaton, eikä sellun laatu täysin
täytä markkinoiden vaatimuksia. Sellutehdas on ollut väliaikaisesti suljettuna
maaliskuusta 2009 alkaen. Tehtaan mahdollisen sulkemisen seurauksena tulokseen
on kirjattu kertaluonteisina erinä 48 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja
alaskirjauksia.
Joulukuussa julkistettujen toimenpidesuunnitelmien arvioidaan parantavan
M-realin vuosittaista liiketulosta 80 miljoonalla eurolla täysimääräisenä
vuodesta 2011 alkaen. Vuonna 2010 tulosvaikutuksen arvioidaan olevan 40
miljoonaa euroa.
M-realin rakennemuutos paperiyhtiöstä entistä selvemmin pakkausmateriaaleihin
keskittyväksi toimijaksi on edennyt suunnitelmien mukaan. Strategiatarkastelu
paperiliiketoimintojen osalta jatkuu.
Liiketoiminta-alueet
Puunhankinta
Puunhankinnan liikevaihto vuonna 2009 oli 1 101 miljoonaa euroa (1 734) ja
liiketulos -9 miljoonaa euroa (30). Suomen puunhankinnan osuus liikevaihdosta
oli 828 miljoonaa euroa (1 188) ja liiketuloksesta -14 miljoonaa euroa (25).
Vuoden 2009 liiketulokseen sisältyy markkinaoikeuden määräämästä
seuraamusmaksusta aiheutunut 21 miljoonan euron kertaluonteinen kulu (+2).
Merkittävin syy liikevaihdon ja liiketuloksen alenemiseen edelliseen vuoteen
verrattuna on toimitusmäärien jääminen selvästi alle vuoden 2008 tason.
Metsäliiton Puunhankinta toimitti asiakkailleen puuraaka-ainetta 24 miljoonaa
kuutiometriä (32), josta noin 70 prosenttia hankittiin Suomesta, pääosin
Metsäliitto Osuuskunnan jäseniltä.
Ensimmäisellä vuosipuoliskolla sekä tehtaiden että sahojen tuotantoa
rajoitettiin, joten puun tarve oli normaalia alhaisempaa. Myös puun tarjonta jäi
vähäiseksi. Puun hinta laski alkuvuonna, mutta tasaantui toukokuusta lähtien.
Tukin hinta lähti lievään nousuun vuoden lopulla. Vuoden viimeisten kuukausien
aikana puukauppa vilkastui, erityisesti siksi, että metsänomistajat hyödynsivät
valtion tarjoaman puukauppatulojen 50 prosentin veroedun.
Kuitupuun ostoa ja korjuuta jouduttiin rajoittamaan alkuvuoden voimakkaiden
tuotannonrajoitusten seurauksena. Keväällä ja kesällä kotimaan puunhankintaa
sopeutettiin markkinatilanteeseen henkilöstön lomautuksilla ja muilla
toimenpiteillä. Pohjois-Suomen puunhankinnan organisaatiota muutettiin
vastaamaan paremmin alueen laskeneita toimitusmääriä.
Metsäliiton ostomäärä yksityismetsistä oli energiapuu mukaan lukien runsaat 9
miljoonaa kuutiometriä. Osto painottui havutukkiin ja metsäenergiaan. Vuoden
loppua kohti myös kuitupuun kysyntä vilkastui erityisesti koivukuidun osalta.
Tukkikaupan vauhdittamiseksi maksettiin omistajajäsenten uudistusleimikoiden
puusta tuplabonus sekä alkuvuodesta että alkusyksyllä. Metsäenergian hankinnan
tehostamiseen tähdännyt metsäenergiasavotta käynnistyi rivakasti ja toi tulosta
varsinkin energiarangan osalta. Metsäliitto teki katsausvuonna merkittäviä
sopimuksia metsäenergian ja metsäteollisuuden sivutuotteiden toimittamisesta
suurille energialaitoksille.
Baltiassa yksityismetsien puukauppa oli lähes pysähdyksissä, ja puuta ostettiin
lähinnä vain valtioiden metsistä. Venäjällä pystyttiin tukin niukkuudesta
huolimatta turvaamaan Metsä-Botnian Svir Timberin sahan puuhuolto. Tuonti
Suomeen ja Ruotsiin molemmilta alueilta supistui olennaisesti. Venäjältä tuotiin
lähinnä Metsäliiton omistamien yhtiöiden hakkuista kertynyttä kuitupuuta ja
haketta yhteensä 0,9 miljoonaa kuutiometriä. Sekä Baltiassa että Venäjällä
jatkettiin puunhankintaorganisaatioiden toiminnan tehostamista.
Ruotsissa ja Keski-Euroopassa alkuvuosi oli korkean varastotason ja
tuotannonrajoitusten takia hiljainen. Vuoden toisella puoliskolla puun tarve
kasvoi ja sekä tukin että kuitupuun hinta alkoi nousta.
Metsäliitto on parin viime vuoden ajan kehittänyt voimakkaasti metsänomistamisen
jokaiseen vaiheeseen tarjottavia palveluita. Katsausvuoden alussa otettiin
käyttöön uudistettu bonusjärjestelmä, ja loppuvuodesta omistajajäsenille
esiteltiin Metsäkori, jossa kaikki Metsäliiton palvelut ovat tarjolla. Uusia
jäsenpalveluja ovat sukupolvenvaihdospalvelu ja alv-tili.
Puunhankinta päätettiin organisoida vuoden 2010 alusta lähtien neljään
liiketoimintalinjaan, joita ovat Suomen puunhankinta, Kansainvälinen
puunhankinta, Puuenergia sekä Metsänhoitopalvelut.
Puutuoteteollisuus
Metsäliiton Puutuoteteollisuuden liikevaihto oli 806 miljoonaa euroa (1 162) ja
liiketulos -47 miljoonaa euroa (-74). Liiketulokseen sisältyy kertaluonteisia
kuluja 6 miljoonaa euroa (21).
Tulosta rasittivat erityisesti heikko kysyntätilanne, alhaiset sahatavarahinnat
sekä edellisenä vuonna hankittujen raaka-aineiden kalleus. Sahatavaratuotannon
ohella myös sahatavarajalosteiden, vanerin ja insinööripuutuotteiden valmistusta
jouduttiin rajoittamaan. Kustannussäästötoimenpiteiden ansiosta tappiota
pystyttiin kuitenkin merkittävästi pienentämään.
Kysyntä oli alkuvuonna heikkoa, mikä johti ylitarjontatilanteen jatkumiseen ja
tuotteiden hintatason alentumiseen. Samanaikaisesti raaka-ainekustannukset
olivat lopputuotteiden hintatasoon nähden liian korkeat. Toisella
vuosipuoliskolla tuotannon rajoitukset ja asiakkaiden alentuneet varastotasot
näkyivät lievänä kysynnän elpymisenä ja hintatason nousuna.
Tuotantoa sopeutettiin heikentyneeseen kysyntään lopettamalla Teuvan sahan
toiminta ja keskeyttämällä toistaiseksi Kyröskosken ja Karihaaran sahojen
tuotanto. Kaskisten jalostustoimintoa supistettiin johtuen Ison-Britannian
tee-se-itse-markkinoille suunnattujen kuluttajatuotteiden sopimusvalmistuksen
siirtämisestä Isoon-Britanniaan. Toisella vuosipuoliskolla kaikilla toiminnassa
olevilla sahoilla rajoitettiin tuotantoa hinnaltaan kilpailukykyisen
puuraaka-aineen huonon saatavuuden vuoksi.
Rakentamisen ratkaisut -liiketoimintalinja panosti energiatehokkaan rakentamisen
kehittämiseen ja oli mukana muun muassa Kertopuurunkoisen passiivikattoelementin
sekä puurakenteisista valmisosista muodostuvan kerrostalojärjestelmän
kehittämisessä. Lisäksi markkinoille tuotiin Kerto-Kate-aluslevy ja
Isossa-Britanniassa käynnistettiin ekotehokkaaseen liike- ja
toimitilarakentamiseen tarkoitetun Kerto- ja liimapuuhun perustuvan Green Store
-konseptin myynti.
Teollisen asiakassegmentin toimintaympäristöä leimasivat tuotannon voimakkaat
leikkaukset. Uusien erikoistuotteiden ja räätälöityjen komponenttien avulla
pystyttiin ylläpitämään kannattavuutta ja kasvattamaan markkinaosuutta.
Erityisesti Vaneriteollisuuden uuden Suolahden jalostustehtaan tuotteiden
kysyntä ja hintataso ovat kehittyneet positiivisesti.
Kuluttaja- ja vähittäiskauppasegmentissä myynti säilyi edellisen vuoden tasolla
ja kannattavuus parani hieman edelliseen vuoteen verrattuna. Jalostus ja jakelu
-liiketoimintalinja jatkoi pihapiiri- ja sisustustuotteiden ja niihin liittyvien
palvelujen kehittämistä Isossa-Britanniassa ja Ranskassa.
Puutuoteteollisuus jatkoi liiketoimintansa keskittämistä myymällä Romanian
Comanestissa toimivan rimalevytehtaan itävaltalaisen Holzindustrie
Schweighoferin romanialaisille tytäryhtiöille. Kaupan toteutuminen edellyttää
Romanian kilpailuviranomaisten hyväksynnän.
Sellu
Metsä-Botnian jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 886 miljoonaa euroa (1 184)
ja liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -107 miljoonaa euroa (36). Tulosta
rasittivat tilikaudella sellun matala hintataso ja edelleen korkeana säilynyt
puuraaka-aineen hinta. Kaskisten tehtaan sulkemisesta aiheutui kertaluonteisia
kuluja 75 miljoonaa euroa. Lisäksi muita kertaluonteisia kuluja kirjattiin
tilikauden aikana 2 miljoonaa euroa.
Sellun dollarihinta pysyi alhaisena katsauskauden alkupuolella. Toisen
vuosipuoliskon aikana hinnat nousivat kaikissa lajeissa keskimäärin 25-40
prosenttia verrattuna vuoden ensimmäiseen puoliskoon.
Markkinoilta poistui vuoden aikana noin 2,4 miljoonaa tonnia
tuotantokapasiteettia. Tuotantolaitoksia on suljettu Kiinassa,
Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa. Vuoden loppupuolella Kanadassa ja USA:ssa
avattiin kuitenkin jo suljettuina olleita tuotantolaitoksia. Metsä-Botnian
jatkuvien toimintojen tuotantomäärä oli 1 959 000 tonnia (2 363 000) sellua.
Metsä-Botnian rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät hyvinä. Yhtiöllä oli
vuoden lopussa likvidejä varoja ja nostokelpoisia luottoja yhteensä 175
miljoonaa euroa (304). Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 46 prosenttia
(64) ja nettovelkaisuusaste 72 prosenttia (35).
Selluteollisuus (Metsä-Botnia) on yhdistelty Metsäliitto-konsernin
tilinpäätökseen tytäryrityksenä 8.12.2009 lähtien. Sitä ennen Metsä-Botniasta on
yhdistelty suhteellisella yhdistelytavalla 53 prosenttia (M-real 30 % ja
Metsäliitto 23 %).
Metsä-Botnia on käsitellyt Uruguayn liiketoiminnot IFRS 5 -standardin mukaisesti
lopetettuina toimintoina. Näin ollen Uruguayn liiketoiminnot eivät sisälly yllä
oleviin tuloslukuihin. Metsäliiton ja M-realin kannalta Uruguayn liiketoiminnot
eivät ole muodostaneet erillistä segmenttiä, joten Uruguayn liiketoiminnot on
näiden konsernien osalta käsitelty jatkuvissa toiminnoissa.
Kartonki ja paperit
Kartonki- ja paperiteollisuuden liikevaihto oli 2 432 miljoonaa euroa (3 236) ja
liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -150 miljoonaa euroa (-35).
Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen vuoteen verrattuna
heikensivät yleisen kysyntätilanteen heikkenemisestä aiheutunut toimitusmäärien
lasku ja toimistopaperien keskimääräisten myyntihintojen lasku. Tulosta
paransivat toteutetut hinnankorotukset kartongeissa sekä kustannussäästöt.
M-realin kertaluonteiset erät olivat tammi-joulukuussa nettona -117 miljoonaa
euroa (-26). Kertaeristä 58 miljoonaa euroa kirjattiin tammi-syyskuussa, ja
niistä 22 miljoonaa euroa liittyi Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen,
28 miljoonaa euroa Halleinin paperitehtaan sulkemiseen ja 8 miljoonaa euroa
erilaisiin tulosparannustoimiin ja kuluvarauksiin.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä M-real kirjasi kertaluonteisia eriä nettona
-59 miljoonaa euroa. Kertaluonteisina kuluina kirjattiin 113 miljoonaa euroa
arvonalentumistappioita, 48 miljoonaa euroa alaskirjauksia ja kuluvarauksia
liittyen suunnitelmaan sulkea Alizayn sellutehdas lopullisesti, 13 miljoonaa
euroa kuluvarauksia liittyen erilaisiin tulosparannusohjelmiin ja 19 miljoonaa
euroa muita kertaluonteisia kuluja. Kertaluonteiset tuotot olivat 134 miljoonaa
euroa, ja ne liittyivät Metsä-Botnian omistusjärjestelyyn.
Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät oli -267 miljoonaa euroa (-61).
Nettokorot ja muut rahoituskulut olivat 80 miljoonaa euroa (155), osuudet
osakkuusyhtiöiden tuloksista -16 miljoonaa euroa (-1) ja rahoituseriin kirjatut
kurssierot 5 miljoonaa euroa (13).
Katsauskauden rahoitustuottoihin sisältyy noin 31 miljoonan euron voitto
joulukuussa 2010 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan
takaisinostoista. Rahoituskuluihin on kirjattu noin 30 miljoonan euron tappio,
joka aiheutui Sappille myönnetyn velkakirjan ennenaikaisesta takaisinmaksusta.
Osakkuusyritysten tuloksiin sisältyy 11 miljoonan euron kertaluonteinen kulu
liittyen Myllykoski Paperin Sunila-osakkeiden myyntiin.
Tulos ennen veroja oli -358 miljoonaa euroa (-204), osakekohtainen tulos
jatkuvista toiminnoista -1,02 euroa (-0,55) ja sijoitetun pääoman tuotto -8,9
prosenttia (-1,3). Ilman kertaluonteisia eriä tulos ennen veroja oli -230
miljoonaa euroa (-178), osakekohtainen tulos -0,66 euroa (-0,48) ja sijoitetun
pääoman tuotto -4,5 prosenttia (-0,5).
M-realin omavaraisuusaste joulukuun lopussa oli 29,6 prosenttia ja
nettovelkaantumisaste 84 prosenttia (30,8 % ja 90 %). M-realin tietyissä
lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön velkaantumisasteelle ja
30 prosentin raja omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla
laskettu velkaantumisaste vuoden lopussa oli noin 63 prosenttia ja
omavaraisuusaste noin 35 prosenttia.
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Pehmo- ja ruoanlaittopapereita valmistavan Metsä Tissuen liikevaihto oli 890
miljoonaa euroa (930) ja liiketulos 93 miljoonaa euroa (42). Liikevaihto pieneni
noin neljä prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna johtuen
valuuttakurssimuutoksista ja alhaisemmista myyntivolyymeista. Omien
tuotemerkkien, erityisesti Lambin ja Serlan myyntivolyymit kasvoivat.
Suurkuluttajaliiketoiminnan myynti kasvoi toisen vuosipuoliskon aikana
alkuvuoden heikomman kysyntätilanteen jälkeen, mihin vaikutti muun muassa
H1N1-viruksen leviämisen myötä kasvanut hygieniatuotteiden kysyntä.
Sellukustannukset nousivat toisen vuosipuoliskon aikana ja olivat vuoden lopussa
25 prosenttia korkeammalla kuin loppukeväällä. Kiertokuidun hinnat ovat pysyneet
vakaampina, mutta sen saatavuus on heikentynyt.
Metsä Tissue lanseerasi vuoden aikana useita uusia tuotteita ja tuoteratkaisuja,
kuten kuluttajille suunnatun designkuvioidun Lambi Limited Collection
-tuotekonseptin sekä Katrin-käsienhoito-ohjelman, -erikoispyyhkeet ja
-annostelijat suurkuluttajille. Lisäksi syksyllä lanseerattiin uusi SAGA-brändi,
jonka alla ruoanlaittoon ja leivontaan tarkoitetut tuotteet myydään ja
markkinoidaan jatkossa niin kotitalouksille, ruoanlaiton ammattilaisille kuin
jalostajille. Myös Serla-, Mola- ja Tento-tuotemerkkien kehitystä jatkettiin.
Mäntän tehtaan paperikone 10:n päätettiin uudistaa. Investointi toteutetaan
vuoden 2010 alkupuoliskon aikana.
Katsausvuoden aikana Metsä Tissue jatkoi energiatehokkuuden parantamista. Suomen
ja Saksan toimintojen energiatehokkuus auditoitiin, ja molemmat yhtiöt saivat
energiatehokkuussertifikaatit.
Syyskuussa Metsä Tissue virtaviivaisti liiketoimintaansa siirtymällä viidestä
toimialasta kolmeen. Muutosten jälkeen yhtiön toimialat ovat Consumer
(kuluttajatuotteet), Away-from-Home (suurkuluttajatuotteet) ja Baking & Cooking
(leivonta- ja ruoanlaittopaperituotteet). Lautasliinatuotekategoriaa kehitetään
ja vahvistetaan edelleen osana Consumer- ja Away-from-Home -liiketoimintoja.
Yhtiö investoi katsauskaudella kolmeen lautasliinakoneeseen sekä niihin
kuuluviin paino- ja pakkauslinjoihin.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
Metsäliitto ilmoitti 18.1.2010 aloittavansa pääomaohjelman, jonka tarkoituksena
on oman pääoman vahvistaminen vastaamaan nykyistä ja tulevaa
liiketoimintarakennetta. Kerättävät varat on tarkoitus käyttää pääosin uusien
liiketoimintojen rahoittamiseen.
Omistajajäsenille suunnatussa pääomaohjelmassa jäsenillä on mahdollisuus merkitä
A- ja B-lisäosuuksia. Myös velvoiteosuuksien nykyisen ylärajan poistaminen
kuuluu ohjelmaan. Tämän ohella Metsäliiton tarkoituksena on laskea liikkeeseen
uusi C-lisäosuus, jonka perusteella omistajille tulee mahdollisuus osuuskoron
lisäksi saada käteissuorituksena lisätuottoa, jonka määrä riippuu M-real Oyj:n
B-osakkeen kurssikehityksestä Helsingin pörssissä. C-lisäosuuden merkintään ovat
oikeutettuja ne Metsäliiton jäsenet, jotka omistavat tai ohjelman aikana
merkitsevät A- tai B-lisäosuuksia. C-lisäosuudet vastaavat ehdoiltaan muutoin
nykyisiä B-lisäosuuksia, ja niille maksetaan vuotuisesti samaa korkoa kuin
B-lisäosuuksille.
Hallintoneuvosto hyväksyi pääomaohjelman toteuttamisen edellyttämät
sääntömuutokset kokouksessaan 18.1.2010 ja esitti ne edustajiston
hyväksyttäviksi. Hallitus päättää pääomaohjelman aloittamisesta, tarkasta
aloitusajankohdasta sekä merkintäajoista ja -ehdoista vuoden 2010 ensimmäisen
neljänneksen aikana edustajiston käsittelyn jälkeen.
Riskit ja epävarmuustekijät
Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt tulevaisuutta koskevat arviot ja
kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin. Ne sisältävät
riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että
tulokset poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä aikavälillä
Metsäliitto-konsernin tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja
kysyntä, raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä euron kurssikehitys.
Metsäliitto-konsernin vuoden 2008 vuosikertomuksessa on laajemmin selostettu
yrityksen toimintaan liittyviä riskejä.
Lähiajan näkymät
Puunhankinnan asiakkaiden vuoden 2010 puutilaukset ovat lähes normaalilla
tasolla, mikä tarkoittaa huomattavasti suurempien puumäärien hankintaa kuin
vuonna 2009. Suomessa puun ostoa tukee puukauppatuloista saatava 25 prosentin
veroetu, joka on voimassa vuoden 2010 loppuun mennessä tehdyissä kaupoissa.
Puutuoteteollisuus jatkaa jalostusarvon nostamiseen tähtäävän strategiansa
toteuttamista ja panostaa asiakassuuntautuneeseen tuote- ja palvelukehitykseen.
Kuluvan vuoden aikana odotetaan elpymistä rakentamisen markkinoilla, mutta
kysyntä pysynee kuitenkin normaalia alhaisemmalla tasolla. Tee-se-itse-kaupan
volyymien uskotaan myös olevan kasvussa.
Sellun hinta on noussut edelleen tammikuussa, ja sellumarkkina säilynee vahvana
ainakin lähikuukausien ajan. Nousseet maailmanmarkkinahinnat ovat johtaneet
tilanteeseen, jossa jo suljettuja sellutehtaita on käynnistetty uudelleen. Tämä
on lisännyt tarjontaa ja saattaa vaikuttaa negatiivisesti selluhintojen
kehitykseen.
Sekä kartongin että päällystämättömän hienopaperin kysyntätilanteen uskotaan
jatkuvan hyvänä ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Erikoispapereiden kysyntä on
edelleen normaalitason alapuolella, mutta kysynnän uskotaan paranevan alkuvuoden
aikana. Taivekartongin ja lainerin keskihinnat ovat lievässä nousussa
hinnankorotustoimenpiteiden seurauksena. M-real on lisäksi ilmoittanut
hienopaperien kahdeksan prosentin hinnankorotuksista kaikilla päämarkkinoilla.
Hinnankorotukset astuvat voimaan maaliskuun alussa. Erikoispapereiden hintataso
on pysynyt vakaana, eikä merkittäviä muutoksia keskihintaan ole odotettavissa.
M-realin ensimmäisen neljänneksen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä
arvioidaan olevan parempi kuin vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä.
Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden kysynnän arvioidaan pysyvän suhteellisen vakaana
myös vuoden 2010 aikana. Raaka-ainehintojen sekä kuljetuskustannusten odotetaan
kuitenkin nousevan edelleen. Mittavien tehostustoimenpiteiden jälkeen Metsä
Tissue hakee nyt kasvua.
Metsäliitto-konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä kääntyi
positiiviseksi vuoden kolmannella neljänneksellä. Vuoden viimeisen neljänneksen
liiketulos toteutui ennakoitua parempana, eikä markkinoilla ole alkaneen vuoden
aikana tapahtunut sellaisia muutoksia, jotka vaikuttaisivat kannattavuuteen
heikentävästi. Metsäliitto arvioi, että myönteinen kehitys jatkuu ensimmäisellä
neljänneksellä ja että liiketulos ilman kertaeriä on edellistä neljännestä
parempi.
Osuuskorkoesitys
Metsäliitto Osuuskunnan hallitus on päättänyt ehdottaa hallintoneuvostolle, että
jäsenten sijoittamalle sääntömääräiselle osuuspääomalle maksetaan korkoa 5,5
prosenttia vuodelta 2009 (5,5 prosenttia vuodelta 2008). Lisäosuuspääoma A:lle
ehdotettu korko on 5,0 prosenttia (5,0) ja lisäosuuspääoma B:lle ehdotettu korko
4,5 prosenttia (4,5).
Hallituksen esitys käsitellään maaliskuussa Metsäliitto Osuuskunnan
hallintoneuvostossa, joka puolestaan tekee osuuskoron määrästä esityksen
toukokuussa kokoontuvan edustajiston päätettäväksi.
Espoossa 4.2.2010
Metsäliitto-konserni
Hallitus
Lisätiedot:
Vt. talousjohtaja Hannu Anttila, Metsäliitto-konserni, puh. 010 465 5111
Viestintäjohtaja Anne-Mari Achrén, Metsäliitto-konserni, puh. 010 465 4541
Tilintarkastamaton
METSÄLIITTO-KONSERNI
Lyhennetty laaja tuloslaskelma 2009 2008 2009 2008 2007
(milj. euroa) 1-12 1-12 Muutos Q4 Q4 1-12
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 4 837 6 434 -1 597 1 190 1 453 6 797
Liiketoiminnan muut tuotot 353 239 114 237 23 92
Liiketoiminnan kulut -4 858 -6 189 1 331 -1 185 -1 487 -6 256
Poistot ja arvonalentumiset -501 -482 -19 -224 -195 -589
Liiketulos -169 2 -171 18 -206 44
Osuus osakkuusyritysten tuloksista -16 6 -22 -4 -5 12
Kurssierot 2 19 -16 2 18 5
Muut rahoitustuotot ja -kulut -147 -260 113 -34 -84 -220
Kauden tulos ennen veroja -329 -233 -96 -18 -277 -160
Tuloverot 10 60 -50 -9 66 -24
Kauden tulos jatkuvista toiminnoista -318 -172 -146 -27 -211 -183
Lopetetut toiminnot
Kauden tulos lopetetuista -23 -338 315 -9 -62 -27
toiminnoista
Kauden tulos -342 -511 169 -36 -273 -211
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaukset 35 -55 90 11 -44 7
Myytävissä olevat rahoitusvarat -103 97 -200 -2 21 8
Muuntoerot -15 13 -28 10 -6 -11
Muut erät 0 -1 1 0 0 -5
Muihin laajan tuloksen eriin 23 -16 39 0 0 -13
liittyvät verot
Muut laajan tuloksen erät verojen -60 39 -99 18 -29 -14
jälkeen
Kauden laaja tulos yhteensä -402 -472 70 -18 -302 -225
Kauden tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille -116 -213 97 24 -140 -9
Vähemmistölle -226 -297 71 -60 -133 -202
-342 -511 169 -36 -273 -211
Kauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille -150 -199 50 28 -160 -18
Vähemmistölle -252 -272 20 -46 -142 -207
-402 -472 70 -18 -302 -225
Tilintarkastamaton
Lyhennetty tase 2009 2008 2007
31.12. 31.12. 31.12.
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 493 176 319
Muut aineettomat hyödykkeet 245 88 70
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 428 2 958 4 021
Biologiset hyödykkeet 7 103 83
Osuudet osakkuusyrityksissä 98 139 133
Sijoitukset 356 493 373
Muut rahoitusvarat 11 234 44
Laskennalliset verosaamiset 58 61 46
3 696 4 252 5 090
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 669 943 1 132
Myyntisaamiset ja muut saamiset 799 1 085 1 385
Rahavarat 558 619 428
2 026 2 647 2 945
Myytävänä olevat omaisuuserät 9 - -
Varat yhteensä 5 730 6 899 8 035
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Oma pääoma 927 1 104 1 328
Vähemmistön osuus 471 682 978
1 399 1 786 2 306
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 382 328 404
Eläkevelvoitteet 122 131 195
Varaukset 128 111 83
Rahoitusvelat 1 976 2 854 3 011
Muut velat 115 26 50
2 722 3 449 3 742
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset rahoitusvelat 798 690 747
Ostovelat ja muut velat 806 974 1 240
1 604 1 664 1 987
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 6 - -
Velat yhteensä 4 331 5 113 5 729
Oma pääoma ja velat yhteensä 5 730 6 899 8 035
Tilintarkastamaton
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Oman pääoman Arvon-
muutos Osuus- Yli- muutos Kerty- Vä-
pää- kurssi- Muun- ja muut neet hem-
Milj. euroa omat rahas- to- rahastot voitto- Yht. mis- Yht.
to erot varat tön
osuus
Oma pääoma 574 30 -7 148 583 1328 978 2306
1.1.2008
Maksetut osuuspää- -35 -35 -13 -48
oman korot ja osingot
Osuuspääoman 11 11 11
muutos
Ylikurssirahaston 0 0
muutos
Arvonkorotusrahaston 0 0
muutos
Siirto vapaasta pää- 6 -6 0 0
omasta sidottuun
Liiketoiminta- 0 -10 -10
järjestelyt
Tilikauden laaja 3 12 -214 -199 -272 -472
tulos yhteensä
Oma pääoma 585 30 -5 165 329 1104 682 1786
31.12.2008
Oma pääoma 585 30 -5 165 329 1104 682 1786
1.1.2009
Maksetut osuuspää- -29 -29 -1 -30
oman korot ja osingot
Osuuspääoman -101 -101 -101
muutos
Ylikurssirahaston 0 0
muutos
Arvonkorotusrahaston 0 0
muutos
Siirto vapaasta pää- 0 0
omasta sidottuun
Liiketoiminta- 20 82 102 44 146
järjestelyt
Tilikauden laaja -7 -27 -116 -150 -252 -402
tulos yhteensä
Oma pääoma 484 30 9 221 184 927 471 1399
31.12.2009
Tilintarkastamaton
Lyhennetty rahavirtalaskelma 2009 2008 2007
1-12 1-12 1-12
Kauden tulos -342 -511 -211
Oikaisut yhteensä 469 832 857
Käyttöpääoman muutos 231 88 -34
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat 359 410 612
Nettorahoituskulut -84 -239 -265
Maksetut verot 0 -58 -78
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 275 113 270
Yrityshankinnat -497 -4 -45
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin -152 -268 -447
Omaisuuden myynnit ja muut 940 511 447
Investointien nettorahavirrat 209 239 -45
Oman pääoman muutos -57 -1 29
Pitkäaikaisten lainojen ja muiden
rahoituserien muutos -529 -101 -19
Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -40 -55 -51
Rahoituksen nettorahavirrat -544 -157 -41
Rahavarojen muutos -60 195 184
Rahavarat kauden alussa 619 428 246
Rahavarojen muuntoero -1 -4 -3
Rahavarojen muutos -60 195 184
Myytävänä olevat rahavarat -1 - -
Rahavarat kauden lopussa 558 619 428
Tilintarkastamaton
SEGMENTIT
Puunhankinta 1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto 1 101 1 734 292 362
EBITDA -5 35 -16 5
- " -, ilman kertaeriä 16 33 5 4
Poistot ja arvonalentumiset -4 -5 -1 -1
Liiketulos -9 30 -17 4
- " -, ilman kertaeriä 12 28 4 3
Investoinnit käyttöomaisuuteen 2 4 1 0
Henkilöstö kauden lopussa 945 1 140 945 1 140
Puutuoteteollisuus 1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto 806 1 162 193 239
EBITDA -2 -18 7 -30
- " -, ilman kertaeriä -2 -11 7 -23
Poistot ja arvonalentumiset -45 -57 -16 -25
Liiketulos -47 -74 -9 -55
- " -, ilman kertaeriä -41 -53 -3 -34
Investoinnit käyttöomaisuuteen 10 36 3 7
Henkilöstö kauden lopussa 3 758 4 199 3 758 4 199
Selluteollisuus 1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto 1195 1 591 297 359
EBITDA 366 347 378 23
- " -, ilman kertaeriä 71 347 67 23
Poistot ja arvonalentumiset -173 -138 -23 -36
Liiketulos 193 209 355 -13
- " -, ilman kertaeriä -43 209 44 -13
Investoinnit käyttöomaisuuteen 53 99 7 21
Henkilöstö kauden lopussa 1 106 1 815 1 106 1 815
Kartonki- ja paperiteollisuus 1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto 2 432 3 236 606 722
EBITDA 88 254 132 -18
- " -, ilman kertaeriä 44 192 51 4
Poistot ja arvonalentumiset -356 -315 -185 -143
Liiketulos -267 -61 -52 -161
- " -, ilman kertaeriä -150 -35 7 -51
Investoinnit käyttöomaisuuteen 73 128 18 39
Henkilöstö kauden lopussa 4 903 6 546 4 903 6 546
Tilintarkastamaton
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto 890 930 229 234
EBITDA 135 98 31 24
- " -, ilman kertaeriä 135 99 31 24
Poistot ja arvonalentumiset -42 -56 -11 -14
Liiketulos 93 42 21 10
- " -, ilman kertaeriä 93 43 21 10
Investoinnit käyttöomaisuuteen 35 33 17 16
Henkilöstö kauden lopussa 3 152 3 222 3 152 3 222
Muu toiminta 1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto 170 328 4 90
EBITDA 69 29 21 5
- " -, ilman kertaeriä 21 24 0 5
Poistot ja arvonalentumiset -11 -20 0 -5
Liiketulos 59 9 20 -1
- " -, ilman kertaeriä 11 4 -1 -1
Investoinnit käyttöomaisuuteen 20 44 0 11
Henkilöstö kauden lopussa 378 1 204 378 1 204
Muu toiminta sisältää mm. Vapo-konsernin luvut 24.6.2009 asti (49,9 %) sekä
Metsäliiton
tuki- ja holdingtoiminnot.
Sisäinen myynti ja eliminoinnit
1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto -1 758 -2 547 -431 -553
EBITDA -319 -261 -313 -18
- " -, ilman kertaeriä -40 -259 -40 -18
Poistot ja arvonalentumiset 129 109 12 28
Liiketulos -190 -152 -300 10
- " -, ilman kertaeriä 45 -150 -27 10
Metsäliitto-konserni 1-12/09 1-12/08 Q4/09 Q4/08
Liikevaihto 4 837 6 434 1 190 1 453
EBITDA 332 484 242 -10
- " -, ilman kertaeriä 246 425 121 18
Poistot ja arvonalentumiset -501 -482 -224 -195
Liiketulos -169 2 18 -206
- " -, ilman kertaeriä -75 45 44 -75
Investoinnit käyttöomaisuuteen 152 268 40 78
Henkilöstö kauden lopussa 14 242 16 729 14 242 16 729
EBITDA = Liiketulos ennen poistoja ja arvonalentumisia
Tilintarkastamaton
Tiedot vuosineljänneksittäin 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
Liikevaihto
Puunhankinta 292 232 251 327 362 412 474 487
Puutuoteteollisuus 193 188 224 202 239 279 329 315
Selluteollisuus 297 313 282 303 359 421 413 398
Kartonki- ja paperiteollisuus 606 618 585 623 722 826 829 859
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 229 226 217 218 234 235 231 230
Muu toiminta 4 3 72 92 90 62 83 92
Sisäinen myynti ja -431 -425 -418 -487 -553 -640 -683 -671
eliminoinnit
Liikevaihto yhteensä 1 190 1 155 1 213 1 278 1 453 1 595 1 676 1 710
Liiketulos
Puunhankinta -17 -1 4 5 4 4 12 10
Puutuoteteollisuus -9 -3 -10 -25 -55 -16 -1 -2
Selluteollisuus 355 2 -42 -122 -13 102 44 75
Kartonki- ja paperiteollisuus -52 -24 -73 -117 -161 -8 71 37
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 21 31 22 19 10 13 11 9
Muu toiminta 20 2 27 10 -1 3 1 6
Eliminoinnit -300 0 16 94 10 -78 -32 -52
Liiketulos yhteensä 18 7 -56 -137 -206 19 105 84
- % liikevaihdosta 1,5 0,6 -4,6 -10,7 -14,2 1,2 6,3 4,9
Osuus osakkuusyritysten
tuloksista -4 -1 -8 -2 -6 8 2 2
Kurssierot 2 4 -1 -2 18 0 -2 2
Muut rahoitustuotot ja -kulut -34 -63 -30 -20 -84 -63 -51 -62
Kauden tulos ennen veroja -18 -53 -95 -163 -277 -35 54 26
Tuloverot -9 -6 7 19 66 2 -1 -7
Kauden tulos jatkuvista
toiminnoista -27 -59 -88 -144 -211 -33 53 19
Lopetettujen toimintojen tulos -9 -2 -3 -10 -62 -212 -45 -19
Kauden tulos -36 -61 -91 -153 -273 -245 8 0
Hankitut liiketoiminnot
Konsernin Selluteollisuus-segmenttiin kuuluvalla yhteisyrityksellä Oy
Metsä-Botnia Ab:llä oli Uruguayssa sellutehdas ja metsäomistuksia. Metsä-Botnian
omistajat M-real Oyj, UPM-Kymmene Oyj ja Metsäliitto Osuuskunta allekirjoittivat
22.10.2009 sopimuksen Uruguayn liiketoimintojen myymisestä UPM:lle. Kauppa
toteutui 8.12.2009. Sen yhteydessä Metsäliitto Osuuskunta myi UPM:lle 5,5
prosentin osuuden Botnia South America S.A. -yrityksestä.
Samassa yhteydessä Metsä-Botnian omistusosuuksia järjesteltiin uudestaan.
Metsä-Botnia lunasti 9,2 prosenttia omia osakkeitaan, minkä seurauksena
Metsäliitto Osuuskunnan suora omistus nousi 23,0 prosentista 25,3 prosenttiin ja
M-realin omistus 30,0 prosentista 33,0 prosenttiin. Metsäliitto Osuuskunta osti
UPM:ltä 24,7 prosentin osuuden Metsä-Botniasta. Lisäksi konsernin sisäisellä
kaupalla Metsäliitto Osuuskunta osti 3,0 prosentin osuuden Metsä-Botniasta
M-realilta.
Järjestelyiden jälkeen Metsäliitto Osuuskunta omistaa Metsä-Botniasta 53,01
prosenttia, M-real 30,03 prosenttia ja UPM 16,96 prosenttia. Metsä-Botnian
osakassopimukseen sisältyy osakkeiden lunastusvelvollisuus, joka päättyy, kun
UPM:n omistusosuus on laskenut alle 11 prosentin. Lunastusvelvollisuudesta
aiheutuva velka on arvostettu käypään arvoon. Metsäliitto Osuuskunnan
lunastusvelvollisuudesta johtuva omistuksen nousu 5,96 prosentilla on huomioitu
konsernitilinpäätöksessä.
Alustavan hankintamenolaskelman mukaan hankinnoista syntyi 358,8 miljoonan euron
liikearvo, joka sisältää seuraavat erät: (i) Synergiat, 80 prosenttia
liikearvosta. Synergiat edustavat toimintojen yhtenäistämisestä syntyvää
kustannussäästö- ja tehokkuudenparantamispotentiaalia, sekä Metsä-Botnian
kuitupuun käytön etuja Metsäliiton Puunhankinnan ja Puutuoteteollisuuden
liiketoiminnan optimoinnissa. (ii) Henkilöstö, 20 prosenttia liikearvosta.
Henkilöstön osaaminen liittyen sellun valmistukseen ja kuidun loppukäyttöihin
hyödyttää konsernin muita liiketoimintoja mm. sellun, paperien ja kartongin
valmistuksessa. Henkilöstön tuntemus sellumarkkinoista auttaa muiden
konserniyritysten toimintaa sellumarkkinoilla sekä ostajana että myyjänä.
Hankintamenolaskelma on alustava siten, että IFRS-säännösten mukaan sitä on
mahdollista oikaista myöhemmin saatavalla hankintahetken tietoja tarkentavalla
lisätiedolla vuoden kuluessa hankintahetkestä.
Konsernin liiketoiminnan muut kulut sisältävät 2,5 miljoonaa euroa tähän
yritysjärjestelykokonaisuuteen liittyviä kuluja.
Metsä-Botnia-konsernin tulos on yhdistelty Metsäliitto-konserniin
yhteisyrityksenä rivi riviltä 7.12.2009 asti (Metsäliitto Osuuskunnan
omistusosuus 23 % ja M-realin 30 %). Vuoden 2009 lopussa tehtyjen
yritysjärjestelyiden seurauksena Metsä-Botnia muuttui Metsäliitto Osuuskunnan
tytäryritykseksi 8.12.2009. Vähemmistön osuus on 29,43 prosenttia.
Metsä-Botnia-konsernin tilikauden tulos 8.12.2009 lähtien, 3,0 miljoonaa euroa,
sisältyy konsernin vuoden 2009 tulokseen.
Metsäliitto-konsernin liikevaihto vuonna 2009 olisi ollut 4 644,2 miljoonaa
euroa ja tilikauden tulos ennen vähemmistöosuutta -616,9 miljoonaa euroa, jos
tilikauden aikana toteutunut liiketoimintojen hankinta olisi yhdistelty
konsernitilinpäätökseen tilikauden 2009 alusta lähtien huomioiden kaikki tähän
yritysjärjestelykokonaisuuteen liittyvät erät. Nämä luvut on laskettu käyttäen
konsernin noudattamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita ja oikaisemalla
tytäryrityksen tulosta ottamalla huomioon lisäpoistot, jotka olisi tehty, jos
aineettomat hyödykkeet ja aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet olisi arvostettu
käypään arvoon 1.1.2009 alkaen, sekä näiden poistojen verovaikutukset.
Oy Metsä-Botnia Ab:n hankinnat yhteensä Yhdistämisessä Kirjanpito-
kirjatut arvot ennen
Milj. euroa käyvät arvot yhdistämistä
Brändi (sisältyy aineettomiin hyöhykkeisiin) 135
Asiakassuhteet (sisältyy aineettomiin 42
hyödykkeisiin)
Muut aineettomat hyödykkeet 16 16
Rakennukset ja rakennelmat 247 206
Koneet ja kalusto 516 365
Muut aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 22 22
Biologiset hyödykkeet 6 6
Pitkäaikaiset rahoitusvarat 22 22
Vaihto-omaisuus 125 123
Myyntisaamiset ja muut saamiset 126 126
Rahavarat 9 9
Varat yhteensä 1 266 895
Laskennalliset verovelat 164 68
Eläkevelvoitteet 3 3
Varaukset 18 18
Rahoitusvelat 332 332
Ostovelat ja muut velat 87 87
Velat yhteensä 604 507
Nettovarat 662 388
Aikaisemmin omistettu osuus nettovaroista 229
Vähemmistön osuus nettovaroista 195
Hankittu osuus nettovaroista 238
Hankintameno 405
Hankinnasta välittömästi aiheutuneet menot 4
Oy Metsä-Botnia Ab:n osakkeiden lunastus 89
Lunastusvelvoite 99
Hankintameno yhteensä 597
Liikearvo 359
Rahana maksettu kauppahinta 498
Hankitun tytäryrityksen rahavarat -9
Rahavirtavaikutus -489
Liiketoimintojen yhdistämisessä tunnistetun brändin käypä arvo on määritetty
perustuen arvioituihin diskontattuihin lisäkassavirtoihin. Asiakassuhteiden
käypä arvo on määritetty asiakassuhteiden arvioidun kestoajan ja olemassa
olevista asiakkuuksista syntyvien diskontattujen nettorahavirtojen perusteella.
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu käypään arvoon vastaavien
hyödykkeiden markkinahintojen perusteella ottaen huomioon hankittujen
hyödykkeiden ikä, kuluminen ja muut vastaavat tekijät. Vaihto-omaisuus on
arvostettu käypään arvoon ja muiden erien osalta kirjanpitoarvot vastaavat
olennaisilta osin käypiä arvoja.
Tilintarkastamaton
Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset 1-12/09 1-12/08 1-12/07
----------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden alussa 2 958 4 021 4 197
Hankitut liiketoiminnot 472 4 22
Investoinnit 143 255 430
Vähennykset -772 -686 -72
Myytävänä olevat omaisuuserät -3 - -
Poistot ja arvonalentumiset -449 -438 -362
Lopetettujen toimintojen poistot
ja arvonalentumiset - -149 -118
Muuntoero ja muut muutokset 78 -49 -76
----------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 2 428 2 958 4 021
"Myytävänä olevat omaisuuserät" sisältävät Puutuoteteollisuuden Romaniassa
sijaitsevan rimalevytehtaan aineellisen käyttöomaisuuden vuonna 2009.
"Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset" sisältävät vuonna 2008
Graphic Papers -liiketoiminnan poistot ja arvonalentumiset sekä vuonna 2007 myös
Map -paperitukkuriliiketoiminnan poistot.
Vastuut Q4/09 Q4/08 Q4/07
---------------------------------------------------------
Omasta puolesta (sis. leasingvastuut) 456 318 347
Osakkuusyritysten puolesta 6 3 3
Muiden puolesta 4 4 4
---------------------------------------------------------
Yhteensä 466 325 355
Käyttöomaisuussitoumukset Q4/09 Q4/08 Q4/07
---------------------------------------------
Maksut alle vuoden 0 0 38
Maksut myöhemmin 1 1 7
Avoimet johdannaissopimukset Q4/09 Q4/08 Q4/07
Korkojohdannaiset 831 1 158 1 693
Valuuttajohdannaiset 1 766 2 346 3 268
Muut johdannaiset 254 232 160
------------------------------------------------
Yhteensä 2 850 3 735 5 121
Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli
katsauskauden lopussa -28 miljoonaa euroa (12/08: 33 milj. euroa). Avoimien
sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä on
yhteensä 537 miljoonaa euroa (12/08: 787 milj. euroa).
Tilinpäätösperiaatteet
Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin Osavuosikatsaukset sekä
Metsäliitto-konsernin vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen
laadintaperiaatteiden mukaan.
Konserni on ottanut käyttöön seuraavat standardit vuoden 2009 alusta:
IAS 1 (uudistettu), Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutoksen
tarkoituksena on parantaa tilinpäätöksen käyttäjien mahdollisuuksia analysoida
ja vertailla tilinpäätöslaskelmissa annettavia tietoja muun muassa erottamalla
yrityksen omassa pääomassa tapahtuvat muutokset, jotka liittyvät liiketoimiin
yrityksen omistajien kanssa muista oman pääoman muutoksista. Konserni esittää
omistajiin liittymättömät muutokset laajassa tuloslaskelmassa.
IFRS 8, Toiminnalliset segmentit. Standardi korvaa IAS 14 -standardin. Sen
mukaan segmenttitietojen esittämisessä on käytettävä "johdon lähestymistapaa",
jolloin tiedot esitetään samalla tavalla kuin sisäisessä raportoinnissa.
Konsernin raportoitavat segmentit ovat 1.1.2009 lähtien Puunhankinta,
Puutuoteteollisuus, Selluteollisuus, Kartonki- ja paperiteollisuus, Pehmo- ja
ruoanlaittopaperit sekä Muu toiminta. Vertailutiedot on muutettu vastaamaan
uutta segmenttirakennetta.
