Metso aloittaa joukkovelkakirjojen vaihtotarjouksen

Metso Oyj            Pörssitiedote 29.10.2004 klo 9.00        1(3)

Metso Oyj tarjoutuu vaihtamaan Euro Medium  Term  Note  -ohjelmaan  kuuluvia  6,25
prosentin  joukkovelkakirjoja  ('nykyiset  joukkovelkakirjat'),  jotka  erääntyvät
vuonna 2006, uusiin  kiinteäkorkoisiin  euro-määräisiin  vuonna  2011  erääntyviin
joukkovelkakirjoihin ('uudet  joukkovelkakirjat').

Vaihtotarjous   on   osoituksena    Metson    sitoutuneisuudesta    velkasalkkunsa
pitkäjänteiseen  hallintaan.  Vaihtotarjouksen  tavoitteena  on  pidentää   Metson
velkojen maturiteettirakennetta  ja  tarjota  samalla  sijoittajille  mahdollisuus
jatkaa yhtiön pitkäaikaiseen velkaan sijoittamista. Vaihtotarjouksen  avulla  myös
edelleen vähennetään konsernin jälleenrahoitustarpeita vuonna 2006.

Metso on sitoutunut vahvistamaan velkarakennettaan, ja on jo vuosien 2003 ja  2004
aikana   toteuttanut   aktiivisia    uudelleenjärjestelytoimia    kannattavuutensa
parantamiseksi.  Vaikka  uudelleenjärjestelyillä  on  ollut  lyhyellä  aikavälillä
negatiivinen  tulosvaikutus,  tavoitteena  on  ollut  pitkän   aikavälin   kestävä
kannattavuuden parantaminen. Uudelleenjärjestelytoimien positiivinen  vaikutus  on
jo    nähtävissä     useimmilla     Metson     liiketoiminta-alueilla.     Lisäksi
tienrakennuskoneita  valmistavan  Dynapacin   äskettäinen  myynti  alensi   yhtiön
nettovelkaisuusastetta  noin  27  prosenttiyksiköllä  ja  vahvisti   merkittävästi
Metson tasetta.

Velkakirjojen  haltijoille   tarjotaan   heidän   hallussaan   olevien   nykyisten
joukkovelkakirjojen  vaihtamista  seuraavilla   alustavilla   korkomarginaaleilla.
Alustava hintakeskustelu uusien joukkovelkakirjojen osalta  aloitetaan  marraskuun
3. päivänä 2004.



 Joukkovelkakirjalaina    Viitekorko               Korkomarginaali    
 EUR 500 milj. 6,25 %     OBL 4,5 % joka erääntyy  0,60 % - 0,50 %    
 joka erääntyy joulukuun  elokuun 18. päivänä                         
 11. päivänä vuonna 2006  vuonna 2006 #138                            
 (josta liikkeellä 412                                                
 milj. euroa)                                                         


Vaihtotarjouksen ehtona on, että tarjouksen hyväksyy niin  suuri  määrä  nykyisten
joukkovelkakirjojen    haltijoita,    että    heidän     tarjoamiensa    nykyisten
joukkovelkakirjojen pääoman määrä vastaa yhteensä vähintään 175  miljoonaa  euroa.
Yhtiö voi laskea liikkeelle  maksupäivänä  myös  ylimääräisiä  joukkovelkakirjoja,
jotka vastaavat  ehdoiltaan  uusia  joukkovelkakirjoja  ja  listataan  Luxemburgin
Pörssiin.    Uusien    joukkovelkakirjojen    ja    mahdollisten     ylimääräisten
joukkovelkakirjojen yhteissummaksi tavoitellaan 250 miljoonaa euroa.

Alla on tiivistettynä vaihtotarjouksen  alustava  aikataulu.  Tarjous  toteutetaan
asianmukaisten selvitysjärjestelmien kautta. Kaikki tarjoukseen  liittyvät  tiedot
sekä tarkemmat ehdot on esitetty englanninkielisessä vaihtotarjousesitteessä.



 Aikataulu                  Tapahtuma                                    
 Lokakuun 29. 2004          Vaihtotarjouksen julkistaminen               
 Marraskuun 8. 2004         Lopullisten kiinteiden korkomarginaalien     
                            julkistaminen                                
 Marraskuun 11. 2004 klo    Vaihtotarjous päättyy                        
 15.00 CET                                                               
 Marraskuun 12. 2004 klo    Vaihtotarjouksen hinnoittelu                 
 13.00 CET                                                               
 Marraskuun 19. 2004        Vaihtotarjouksen arvioitu loppuselvitys      

Pääkaupanvälittäjinä   toimivat   Deutsche   Bank   ja   Merrill   Lynch.    Muina
kaupanvälittäjinä toimivat Citibank,  Nordea  ja  Skandinaviska  Enskilda  Banken.
Vaihtoagenttina toimii Citibank.



Metso-konserni on prosessiteollisuuden koneiden ja järjestelmien sekä  huolto-  ja
asiantuntijapalvelujen maailmanlaajuinen toimittaja. Konsernin
ydinliiketoimintoja ovat kuitu-  ja  paperiteknologia  (Metso  Paper),  kiven-  ja
mineraalienkäsittely (Metso Minerals) sekä automaatio- ja  säätöteknologia  (Metso
Automation). Vuonna 2003 Metso-konsernin  liikevaihto  oli  4,3  miljardia  euroa.
Konsernin palveluksessa työskentelee noin 23 000 henkilöä yli  50  maassa.  Metson
osakkeet noteerataan Helsingin ja New Yorkin pörsseissä.

Lisätietoja:
Pekka Hölttä, rahoitusjohtaja, Metso-konserni, puh. 0204 84 3195

Eeva Mäkelä, sijoittajasuhdejohtaja, Metso-konserni, puh. 0204 84 3253

Lisätietoja vaihtotarjouksesta:
Kaupanvälittäjät (Dealer Managers):

 Deutsche Bank AG London        Merrill Lynch International    
 Liability Management Group     Liability Management Group     
 Tel: +44 (0)20 7545 8011       Tel: +44 (0)20 7995 3715       


Vaihtoagentit:
 Exchange Agent                 Luxembourg Exchange Agent      
 Citibank, N.A.                 Dexia                          
 Puh: +44 (0)20 7508 3867       Puh: +352 4590 1               
                                                               

Tätä ilmoitusta ei saa jakaa  Yhdysvalloissa,  Italiassa,  Espanjassa,  Kanadassa,
Australiassa tai Japanissa. Vaihtotarjousta  rajoittavat  Yhdysvaltain,  Espanjan,
Italian, Ranskan, Yhdistyneiden  kuningaskuntien,  Belgian  ja  Saksan  lait  alla
esitetyn mukaisesti.
Tämä tiedote ei ole arvopapereita koskeva tarjouspyyntö tai ostotarjous,  tai  osa
tällaista pyyntöä tai tarjousta, missään valtiossa eikä tämä ilmoitus (tai  mikään
sen osa) tai sen jakelu ole sopimuksen  perusta eikä sitä tule  sellaisena  pitää.
Tämän  lehdistötiedotteen  tarkoituksena  ei  ole  hankkia  tällaisia  tarjouksia.
Vaihtotarjousta ei tehdä, eikä  tarjouksia  hyväksytä,  velkakirjojen  haltijoilta
sellaisissa valtiossa, joissa vaihtotarjoustarjous ei ole  paikallisen  lakien  ja
sääntöjen mukainen.

TARJOUSTA KOSKEVAT RAJOITUKSET

Tämä vaihtotarjousta koskeva ilmoitus tai vaihtotarjousesite eivät ole tarjous
osallistua vaihtotarjoukseen missään sellaisessa valtiossa, jonka alueella on
lainvastaista tehdä tällaista tarjousta, eivätkä koske henkilöitä, joille
tarjouksen tekeminen on lainvastaista. Tämän ilmoituksen tai
vaihtotarjousesitteen jakelua eräissä valtioissa on voitu rajoittaa lailla.
Henkilöt, jotka saavat tämän ilmoituksen tai vaihtotarjousesitteen haltuunsa,
ovat itse vastuullisia selvittämään mahdolliset itseään koskevat rajoitukset ja
noudattamaan niitä.

Yhdysvallat: Vaihtotarjousta ei tehdä suoraan tai epäsuorasti Yhdysvalloissa,
yhdysvaltalaisia postipalveluita, maan sisäisiä tai ulkomaankaupan kanavia tai
pörssiä hyväksikäyttäen. Tätä ilmoitusta, vaihtotarjousesitettä ja muita
vaihtotarjoukseen liittyviä tarjousasiakirjoja ei tule lähettää tai muutoin antaa
Yhdysvalloissa olevan henkilön käyttöön. Jokaisen vaihtoon osallistuvan nykyisten
joukkovelkakirjojen haltijan tulee vakuuttaa, ettei hän ole Yhdysvalloissa eikä
Yhdysvaltain kansalainen (U.S. person) (kuten termi on määritelty Yhdysvaltain
arvopaperilain (Securities Act) Regulation S -säännöksessä), ja ettei hän
myöskään osallistu tarjoukseen yhdysvaltalaisen tahon toimeksiannosta tai anna
toimeksiantoa tarjoukseen osallistumisesta Yhdysvalloista.

Espanja: Vaihtotarjous ei koske Espanjassa asuvia. Näin ollen Espanjassa asuvat
eivät voi tarjota nykyisiä velkakirjoja vaihdettavaksi eikä heille voida tarjota,
myydä tai toimittaa uusia joukkovelkakirjoja Espanjassa. Tätä ilmoitusta, muita
vaihtotarjoukseen liittyviä tarjousasiakirjoja tai nykyisiä tai uusia
joukkovelkakirjoja ei myöskään saa välittää tai asettaa saataville Espanjassa.

Italia: Vaihtotarjousta ei tehdä Italiassa, eikä sitä ole toimitettu
hyväksyttäväksi Italian lakisääteisille tahoille (Commissione Nazionale per le
Società e la Borsa (CONSOB) tai Italian keskuspankki). Näin ollen nykyisiä
joukkovelkakirjoja hallussaan pitävien italialaisten tai Italiassa asuvien
henkilöiden tulee tietää, ettei vaihtotarjous koske heitä, ja että he eivät voi
osallistua vaihtoon eikä uusia joukkovelkakirjoja voida tarjota, myydä tai
toimittaa Italiassa. Näin ollen Italiasta saatuja vaihtoilmoituksia ei käsitellä.
Tätä ilmoitusta, muita vaihtotarjousta koskevia tarjousasiakirjoja tai nykyisiä
tai uusia joukkovelkakirjoja ei myöskään saa välittää tai asettaa saataville
Italiassa.

Tämä tiedote ei ole julkinen tarjous ("démarchage") Ranskan lakien ja sääntöjen
mukaan Ranskassa.

Vaihtotarjoukselle on myyntirajoituksia Yhdistyneissä kuningaskunnissa, Belgiassa
ja Saksassa.

Tämä ilmoitus tai muu vaihtotarjousta koskeva tarjousmateriaali ei ole tarjous
ostaa nykyisiä ja/tai uusia velkakirjoja eikä pyyntö myyntitarjouksen tekemiseen
olosuhteissa, joissa tällainen tarjous tai pyyntö olisi lainvastainen. Niissä
valtioissa, joissa arvopaperi- tai muu lainsäädäntö edellyttää vaihtotarjouksen
tekijän olevan valtuutettu pörssimeklari tai kaupanvälittäjä, vaihtotarjous
katsotaan valtuutetun välittäjän tekemäksi kaupanvälittäjän nimissä.

Tämän ilmoituksen tai muun vaihtotarjousta koskevan tarjousmateriaalin
toimittamista tai nykyisten joukkovelkakirjojen ostamista ei tule missään
olosuhteissa tulkita siten, että tässä annetut tiedot ovat ajan tasalla muutoin
kuin tietojen julkistamispäivänä tai etteivät esitetyt tiedot tai yhtiön
liikeasiat ole voineet muuttua vaihtotarjousesitteen päiväyksen jälkeen.


Metso Oyj



Olli Vaartimo                            Pekka Hölttä
varatoimitusjohtaja                      rahoitusjohtaja

jakelu:
Helsingin Pörssi
New York Stock Exchange
Tiedotusvälineet
www.metso.com

Yrityksestä

Metso kuuluu alallaan maailman johtaviin teollisuusyrityksiin. Tarjoamme laitteita ja palveluja luonnonvarojen kestävään käsittelyyn ja virtaukseen kaivos-, kivenmurskaus-, kierrätys- ja prosessiteollisuudessa. Ainutlaatuinen osaamisemme ja innovatiiviset ratkaisumme auttavat asiakkaitamme tehostamaan toimintaansa, vähentämään riskejä ja parantamaan kannattavuutta. Metsolla on yli 15 000 työntekijää yli 50 maassa.

Tilaa