OP:n sijoitusnäkemys: Osakkeiden arvioidaan tuottavan ensi vuonna 7 prosenttia – ”Korkosijoituksissa korkeimmat tuotto-odotukset pitkään aikaan”
OP Varainhoidon vuoden 2023 Sijoitussuunnitelman mukaan suomalaisosakkeiden arvioitu tuotto on ensi vuonna 8,7 prosenttia, mikäli maailmantalous ei ajaudu pidempikestoiseen taantumaan. Eri omaisuusluokista erityisesti yrityslainojen uskotaan tarjoavan ensi vuonna mennyttä vuotta korkeammat tuotot.
Uuden päivitetyn OP Varainhoidon Sijoitussuunnitelman mukaan osakkeet tuottavat vuonna 2023 talouden perusskenaariossa, eli todennäköisimmin toteutuvassa taloustilanteessa, keskimäärin 7 prosenttia vuodessa. Osakkeiden tuotto-odotus vaihtelee ensi vuonna 4–9 prosentin välillä.
Eurooppalaisten osakkeiden tuotto-odotus on korkein, 9 prosenttia, ja esimerkiksi kehittyvien markkinoiden 7 prosenttia. Kotimaisten osakkeiden arvioitu tuotto on ensi vuonna 8,7 prosenttia.
– Talouden perusskenaariossa taloudessa ei tapahdu mitään suurta mullistusta, vaan talous palaa edellisen vuosikymmenen hitaan kasvun aikaan. Kasvu on kuitenkin riittävää omaisuusarvojen ja velkakestävyyden kannalta, kertoo OP Varainhoidon strategi Jussi Hyöty.
OP Varainhoidon mukaan talouden perusskenaariossa valtiot myös elvyttävät budjetin kautta niin paljon, että inflaatio ei paina talouksia pitkäkestoiseen taantumaan.
– Tämä skenaario on hyvä osakkeiden kannalta, vaikkakin lyhytaikainen taantuma tarkoittaisi erityisesti suhdanneherkkien yritysten tulosten heikkenemistä, tiivistää Hyöty.
Suomalaiset osakkeet ovat laskeneet tänä vuonna keskimäärin 20 prosenttia (OMX Helsinki PI -indeksi). Ensi vuosi toisi OP:n asiantuntijoiden mukaan siis positiivisia osaketuottoja. Näin uskovat myös suomalaiset sijoittajat.
OP:n lokakuussa toteuttaman kyselytutkimuksen mukaan 32 prosenttia suomalaissijoittajista uskoo Helsingin pörssin tarjoavan ensi vuonna tätä vuotta parempia tuottoja. Miehet ovat selkeästi naisia optimistisempia osakemarkkinoiden näkymistä: 40 prosenttia miehistä ja 23 prosenttia naisista uskoo, että Helsingin pörssi tarjoaa ensi vuonna parempia tuottoja kuin tänä vuonna.
Korkojen nousu kasvattaa korkosijoituksista saatavaa tuotto-odotusta
Likvidien korkosijoitusten arvioidut tuotot ovat OP Varainhoidon mukaan ensi vuonna talouden perusskenaariossa 3 ja 8 prosentin välissä. Valtionlainojen tuotto-odotus on lähes 4 prosenttia, kun taas riskiä sisältävien lainojen arvioitu tuotto on 8 prosentin tuntumassa. Korkosijoitukset nähdään toisin sanoen paria edellistä vuotta korkeampituottoisempina korkotason nousun vuoksi.
– Korkojen nousu lisää näkemyksemme mukaan sijoittajien kiinnostusta erityisesti Yhdysvaltain valtionlainoihin. Eurooppalaisissa yrityslainoissa riskit ovat kasvaneet energiakriisin takia, mutta niin ovat kasvaneet tuotto-odotuksetkin. Korkopuolella näin korkeita tuotto-odotuksia ei ole nähty pitkään aikaan, sanoo Hyöty.
Omaisuuslajien tuotto-odotukset talouden eri talousskenaarioissa vuonna 2023
OP Varainhoito on mallintanut kolme erilaista talouden skenaariota ja kunkin omaisuuslajin kehityksen kyseisessä talousympäristössä. Tuotto-odotukset kuvastavat sijoitusten tuottopotentiaalia tarkasteluhetkellä, ja ne päivittyvät markkinoiden arvostustasojen muuttuessa.
|
Omaisuuslaji |
Perusskenaario: Maailman talouskasvu hidastuu (60 % todennäköisyys) |
Taantuma: Maailmantalous ajautuu taantumaan (20 % todennäköisyys) |
Vahva skenaario: Keskuspankit aloittavat elvytyksen (20 % todennäköisyys) |
|
Rahamarkkina |
2,5 % |
1,7 % |
3,0 % |
|
Valtion lainat, euro |
3,6 % |
10,1 % |
-5,3 % |
|
Hyvän luottolaadun yrityslainat (IG), euro |
5,0 % |
7,8 % |
5,3 % |
|
Spekulatiivisen luottolaadun yrityslainat (HY) |
8,0 % |
0,8 % |
15,5 % |
|
Osakkeet, Suomi |
8,7 % |
-18,4 % |
34,1 % |
|
Osakkeet, Eurooppa |
8,8 % |
-17,3 % |
34,3 % |
|
Osakkeet, USA |
6,6 % |
-14,8 % |
28,3 % |
|
Osakkeet, kehittyvät markkinat |
7,1 % |
-24,7 % |
40,8 % |
|
Suorat kiinteistösijoitukset |
4,3 % |
1,5 % |
4,8 % |
|
Metsäsijoitukset |
3,1 % |
0,2 % |
4,1 % |
|
Infrastruktuurisijoitukset |
7,0 % |
3,0 % |
5,0 % |
OP Varainhoito tarjoaa omaisuudenhoitopalveluita instituutioille ja muille yhteisöille sekä varakkaille yksityishenkilöille. OP Varainhoito voi toimia myös OP-rahastojen salkunhoitajana.
OP:n lokakuussa 2022 toteutettuun kyselytutkimukseen vastasi verkkopaneelissa 15–79-vuotiaita suomalaisia (n=2369) valtakunnallisesti edustavasti. Tutkimukseen vastanneiden määrä vaihtelee kysymyksittäin. Tutkimuksen toteutti Taloustutkimus Oy OP:n toimeksiannosta. Vastausten virhemarginaali on enimmillään +/- 2,0 prosenttiyksikköä.
Lisätiedot medialle:
OP Ryhmän viestintä, p. 010 252 8719, viestinta@op.fi
OP Ryhmä on Suomen suurin finanssiryhmä, jolla on yli kaksi miljoonaa omistaja-asiakasta ja noin 13 000 työntekijää. Tarjoamme kattavan pankki- ja vakuutuspalvelujen kokonaisuuden henkilö- ja yritysasiakkaille. OP Ryhmän muodostavat osuuspankit sekä ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta tytär- ja lähiyhteisöineen. Perustehtävämme on edistää omistaja-asiakkaidemme ja toimintaympäristömme kestävää taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia. Yhdessä omistaja-asiakkaidemme kanssa olemme rakentaneet suomalaista yhteiskuntaa ja kestävää tulevaisuutta jo 120 vuoden ajan. www.op.fi