OP:n sijoitusnäkemys 2024: Suomalaisten osakkeiden tuotto-odotus noin 6 prosenttia – Korkosijoituksista kohtuullista tuottoa ja turvaa
OP Varainhoito on julkaissut talousnäkemyksensä sekä eri omaisuuslajien tuotto-odotukset vuodelle 2024. Ensi vuonna maailmantalouden kasvun ennustetaan hidastuvan. Heikkenevästä kasvusta huolimatta osakkeiden odotettu tuotto asettuu lähes pitkän ajan keskiarvoonsa. Korkojen noustua korkosijoitukset tarjoavat pitkästä aikaa kohtuullista tuottoa.
Kuluneena vuonna maailmantaloutta ovat sekoittaneet niin korkeat korot, Kiinan hidastunut talouskasvu, Euroopan talouskasvun jääminen odotuksista Saksan ajauduttua taantumaan sekä geopolitiikan käänteet.
Kuluneen vuoden tapahtumat heijastuvat ensi vuoteen. OP Varainhoidon mallintaman todennäköisimmän talousskenaarion mukaan maailmantalouden kasvu on ensi vuonna hidasta, sanoo OP:n strategi Jussi Hyöty.
– Maailmantalouden kasvunäkymät ovat ensi vuonna vaisut ja yllätysten todennäköisyys on normaalia suurempi. Emme kuitenkaan odota taloudessa suurta mullistusta koko vuotta ajatellen. Inflaatio jatkaa ensi vuonna hidastumistaan samalla, kun talous hidastuu. Samoin keskuspankit laskevat ohjauskorkoa inflaation hidastuessa kohti tavoitetta. Tässä skenaariossa myös palkansaajat neuvottelevat kohtuulliset palkankorotukset, jolloin kotitalouksien ostovoima pysyy kohtuullisena, kertoo Hyöty.
Näistä lähtökohdista OP Varainhoito on laatinut tuotto-odotukset eri omaisuuslajeille vuodelle 2024.
Osakemarkkinoiden tuotto-odotukset hieman yli 5 prosentin tasolla – "Sekä korkoja että osakkeita sisältävä sijoitussalkku kestää hyvin suhdannevaihteluita"
Tänä vuonna korkosijoitusten tuotot ovat parantuneet huomattavasti korkotason nousun myötä. Vuoden aikana Yhdysvaltain pitkä korko nousi 1,5 prosentista lähelle 5 prosenttia ja Saksan pitkä korko 2 prosentista lähelle 3 prosenttia.
OP Varainhoidon näkemyksen mukaan likvidien korkosijoitusten tuotto-odotukset ovat vuonna 2024 talouden perusskenaariossa 3 ja 7 prosentin välissä. Valtionlainojen tuotto-odotus on 3 prosenttia, kun taas riskiä sisältävien lainojen tuotto-odotus on 5 prosentin tuntumassa.
– Korkojen nousu on lisännyt sijoittajien kiinnostusta erityisesti Yhdysvaltain valtion lainoihin. Korkosijoitukset tarjoavatkin nyt kohtuullisen tuoton ja hyvän suojan markkinoiden riskeille. Listatuilla markkinoilla juuri korkosijoitukset näyttävät tällä hetkellä tuovan parhaan kompensaation otetulle riskille, sanoo Hyöty.
Osakemarkkinoiden tuotto-odotukset ovat puolestaan talouden perusskenaariossa hieman yli 5 prosentin tasolla. Tuotto-odotus vaihtelee 5 ja 7 prosentin välillä.
– Eurooppalaisten osakkeiden tuotto on 6 prosenttia, kun taas Yhdysvaltain, Japanin ja kehittyvien markkinoiden tuotot ovat 5, 6 ja 7 prosenttia. Suomalaisten osakkeiden tuotto-odotus on puolestaan 6 prosentin tuntumassa, sanoo Hyöty.
Hyöty näkee, että vuodesta 2024 tulee todennäköisesti vaiherikas, mikä kannattaa huomioida sijoitussalkkua rakentaessa.
– Sijoittajalle tärkeä yhdistelmäsalkku, jossa on sekä osakkeita että korkoja, kestää suhdannevaihteluita ja riskejä aikaisempaa paremmin. Vaikka taloudessa riskit ovat kasvaneet, sijoittajan yhdistelmäsalkussa riskit ovat paremmin tasapainossa.
Omaisuuslajien tuotto-odotukset talouden eri skenaarioissa vuonna 2024
OP Varainhoito on mallintanut kolme erilaista talouden skenaariota ja kunkin omaisuuslajin kehityksen kyseisessä talousympäristössä. Tuotto-odotukset kuvastavat sijoitusten tuottopotentiaalia tarkasteluhetkellä, ja ne päivittyvät markkinoiden arvostustasojen muuttuessa.
|
Omaisuuslaji |
Perusskenaario: Maailman talouskasvu on hidasta (60 % todennäköisyys) |
Taantuma: Maailmantalous ajautuu taantumaan (20 % todennäköisyys) |
Vahva skenaario: Paluu vahvaan kasvuun (20 % todennäköisyys) |
|
Rahamarkkina |
3,7 % |
2,9 % |
4,7 % |
|
Valtion lainat, euro |
3,2 % |
13,9 % |
-9,1 % |
|
Hyvän luottolaadun yrityslainat (IG), euro |
4,6 % |
9,7 % |
0,6 % |
|
Spekulatiivisen luottolaadun yrityslainat (HY), Eurooppa |
4,9 % |
1,7 % |
10,6 % |
|
Osakkeet, Suomi |
5,9 % |
-22,2 % |
33,3 % |
|
Osakkeet, Eurooppa |
6,0 % |
-20,3 % |
32,2 % |
|
Osakkeet, USA |
4,9 % |
-16,1 % |
25,8 % |
|
Osakkeet, kehittyvät markkinat |
6,7 % |
-24,8 % |
39,5 % |
|
Suorat kiinteistösijoitukset |
4,0 % |
1,8 % |
6,2 % |
|
Metsäsijoitukset |
3,6 % |
1,9 % |
4,7 % |
|
Infrastruktuurisijoitukset |
6,2 % |
5,0 % |
7,4 % |
OP Varainhoidon sijoitussuunnitelma vuodelle 2024 pohjautuu talouden näkymiin ja niistä johdettuihin erilaisiin skenaarioihin. OP Varainhoito tarjoaa omaisuudenhoitopalveluita instituutioille ja muille yhteisöille sekä varakkaille yksityishenkilöille. OP Varainhoito voi toimia myös OP-rahastojen salkunhoitajana.
Lisätiedot medialle:
OP Ryhmän viestintä, p. 010 252 8719, viestinta@op.fi
OP Ryhmä on Suomen suurin finanssiryhmä, jolla on yli kaksi miljoonaa omistaja-asiakasta ja noin 13 000 työntekijää. Tarjoamme kattavan pankki- ja vakuutuspalvelujen kokonaisuuden henkilö- ja yritysasiakkaille. OP Ryhmän muodostavat osuuspankit sekä ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta tytär- ja lähiyhteisöineen. Perustehtävämme on edistää omistaja-asiakkaidemme ja toimintaympäristömme kestävää taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia. Yhdessä omistaja-asiakkaidemme kanssa olemme rakentaneet suomalaista yhteiskuntaa ja kestävää tulevaisuutta jo 120 vuoden ajan. www.op.fi