HEIKKO MARKKINATILANNE PAINOI HEINÄ-SYYSKUUN TULOKSEN TAPPIOLLISEKSI - PARANNUSTOIMENPITEET KäYNNIST
OUTOKUMPU OYJ PÖRSSITIEDOTE 25.10.2005 KLO 13.45
HEIKKO MARKKINATILANNE PAINOI HEINÄ-SYYSKUUN TULOKSEN TAPPIOLLISEKSI
- PARANNUSTOIMENPITEET KäYNNISTETTY
Outokummun liikevaihto oli kausiluonteisesti heikolla kolmannella
neljänneksellä 1 191 milj. euroa (II/2005: 1 589 milj. euroa,
III/2004: 1 143 milj. euroa). Edelleen jatkunut varastojen
purkaminen, uuden kapasiteetin käyttöönotto, heikko kysynnän kasvu
ja korkeat raaka-ainehinnat johtivat ruostumattoman teräksen
perushinnan laskuun. Aiemmin ilmoitetun mukaisesti heinä-syyskuun
tulos kääntyi negatiiviseksi, ja konsernin liiketappio oli 21 milj.
euroa (liikevoitto II/2005: 157 milj. euroa, III/2004: 77 milj.
euroa). Jatkuvien toimintojen kauden tappio oli kolmannella
neljänneksellä 31 milj. euroa (voitto II/2005: 105 milj. euroa,
III/2004: 58 milj. euroa). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen
tulos oli -0,17 euroa ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen
-0,03 euroa.
KOLMAS NELJÄNNES LYHYESTI
- Outokumpu on saanut päätökseen selvitykset ruostumattoman teräksen
kylmävalssauksen tulevaisuudesta Sheffieldissä. Selvitysten nojalla
konsernin hallitus on tänään päättänyt aikovansa lopettaa Coil
Products Sheffield -liiketoimintayksikön (CPS) tuotannon
Britanniassa (ks. erillinen pörssitiedote). CPS:ssä on noin 570
työntekijää. CPS:n vuotuinen kapasiteetti on 300 000 tonnia, mikä
on runsaat 6 prosenttia kylmävalssattujen tuotteiden kapasiteetista
läntisessä Euroopassa. CPS:n tuotannon lopettamisen lisäksi
Sheffieldin sulaton (SMACC) operatiivinen vuosikapasiteetti
mukautetaan 500 000 tonnista 300 000 tonniin. Outokummun uuden
tuotantorakenteen mukaiset vuosikapasiteetit ovat seuraavat: aihiot
2,5 milj. tonnia ja kuumavalssaus vastaavalla tasolla, sekä
kylmävalssaamon tuotanto 1,6 milj. tonnia.
- Ruostumattoman teräksen markkinatilanne jatkui heikkona heinä-
syyskuussa. Lomakausi Outokummun päämarkkina-alueella Euroopassa
vähensi tilauksia ja tilauskanta pieneni. Lisäksi korkeat
seosainelisät rajoittivat kysynnän kasvua, joka hidastui etenkin
Euroopassa ja Aasiassa.
- Konsernin liiketappio oli 21 milj. euroa. Markkinoiden ylitarjonta
on painanut ruostumattoman teräksen perushinnat hyvin mataliksi,
mikä on vaikuttanut etenkin Outokummun standardilaatuisten
tuotteiden tulokseen. Outokumpu leikkasi tuotantoaan kolmannella
neljänneksellä noin 150 000 tonnia kunnossapitoseisokit mukaan
lukien. General Stainlessin liiketappio oli 49 milj. euroa ja
Specialty Stainlessin liikevoitto oli
8 milj. euroa. Technologyn liikevoitto oli 6 milj. euroa.
- Outokumpu myi syyskuussa jäljellä olleen 16,1 %:n omistusosuutensa
Bolidenissä noin 180 milj. eurolla. Kaupasta kirjattiin 10 milj.
euron myyntivoitto.
- Jatkuvien toimintojen liiketoiminnan nettorahavirta oli 197 milj.
euroa. Käyttöpääoma laski 176 milj. euroa ja korollinen nettovelka
78 milj. euroa 1 744 milj. euroon kesäkuun lopusta. Velkaantumisaste
laski 77,9 %:iin.
- Käynnissä olevien Commercial Excellence- ja Production Excellence-
ohjelmien taloudelliset tavoitteet vahvistettiin syyskuussa.
Outokumpu ilmoitti myös aloittavansa heikentyneen markkinatilanteen
vuoksi määrätietoisen ohjelman kannattavuuden ja kassavirran
parantamiseksi. Parannusohjelmassa on kolme osa-aluetta: kiinteiden
kustannusten alentaminen, käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen
ja tiukka käyttöpääoman hallinta. Heti voimaan astuneena
väliaikaisena toimenpiteenä Coil Products Sheffieldin saamat uudet
tilaukset siirrettiin Tornioon, jotta saadaan täysimääräinen hyöty
Tornion laajennuksen kustannustehokkaasta kapasiteetista.
- Ruostumattoman teräksen markkinoilla on havaittavissa joitakin
myönteisiä merkkejä. Perushintojen lasku Euroopassa
näyttää pysähtyneen, mikä johtuu osittain merkittävästä
varastotasojen laskusta sekä seosainelisän alenemisesta. Tämä
viittaa siihen, että varastojen purku voisi päättyä vuoden 2006
ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Kuluvan vuoden viimeisen
neljänneksen kysyntänäkymät ovat kuitenkin edelleen epävarmat.
- Huolimatta saatujen tilausten määrän elpymisestä kolmannen
neljänneksen lopulla, Outokummun koko vuoden 2005 lopputuotteiden
toimitusmäärien arvioidaan jäävän hieman edellisvuotta pienemmiksi.
Coil Products Sheffieldin toimintojen päättyessä, Tornion
kapasiteetti on täydessä käytössä vuoden 2005 viimeisestä
neljänneksestä lähtien. Outokummun liiketoiminnan operatiivisen
kannattavuuden arvioidaan olevan vuoden viimeisellä neljänneksellä
lähellä break-even -tasoa. Kertaluonteisten alaskirjausten,
varausten ja varastotappioiden johdosta neljännen neljänneksen
liiketulos on kuitenkin raskaasti tappiollinen.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen kommentoi:
"Ruostumattoman teräksen kysyntä säilyy pitkällä aikavälillä hyvänä,
mutta uusi kapasiteetti erityisesti Kiinassa luo paineita myös
Euroopan markkinoilla. Siksi käynnistimme määrätietoisen
muutosohjelman, joka mahdollistaa taloudellisten tavoitteidemme
saavuttamisen haastavassakin markkinatilanteessa. Sheffieldin
kylmävalssaamon lakkauttaminen parantaa tuotantorakennettamme, koska
näin Torniota voidaan ajaa täydellä kapasiteetilla. Yhdessä jo
käynnistettyjen muiden tehostamistoimenpiteiden kanssa tämä parantaa
kannattavuutta ja kassavirtaa merkittävästi tulevina vuosina."
JOHDON TULOSANALYYSI KOLMAS NELJÄNNES
Konsernin
tunnuslukuja
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Liikevaihto
General Stainless 1 080 1 178 1 014 1 213 4 485 1 342 1 223 878
Specialty Stainless 570 638 531 670 2 409 718 750 517
Technology 81 104 91 146 423 65 158 144
Muu toiminta 55 50 56 57 218 55 64 58
Sisäinen myynti -590 -687 -549 -586 -2 413 -724 -606 -406
Konserni 1 196 1 283 1 143 1 500 5 122 1 456 1 589 1 191
Liikevoitto
General Stainless 88 81 46 80 295 73 99 -49
1)
Specialty Stainless 41 38 33 42 154 51 59 8
1)
Technology 9 -1 2 20 30 -8 4 6
Muu toiminta 1) -4 -10 -4 -14 -33 6 -7 8
Sisäiset erät -6 13 0 0 7 -4 2 6
Konserni 128 121 77 128 453 118 157 -21
Ruostumattoman teräksen
toimitukset
1 000 tonnia I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Kylmävalssatut 239 221 213 217 890 233 226 195
tuotteet
Kirkkaat 103 99 74 157 432 135 126 61
kuumanauhat
Muut 138 124 87 116 464 117 106 77
Toimitukset 479 444 374 490 1 786 485 459 333
yhteensä
Markkinahinnat ja
valuuttakurssit
I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Markkinahinnat 2)
Ruostumaton teräs
Markkinahinta EUR/t 2 122 2 280 2 257 2 350 2 252 2 207 2 173 2 125
Perushinta EUR/t 1 397 1 433 1 442 1 425 1 424 1 332 1 217 1 113
Nikkeli USD/t 14 737 12 503 13 998 14 080 13 852 15 348 16 411 14 567
EUR/t 11 792 10 379 11 455 10 850 11 136 11 704 13 031 11 941
Ferrokromi (Cr- USD/l 0,61 0,69 0,73 0,73 0,69 0,78 0,78 0,73
sisältö) b
EUR/kg 1,08 1,26 1,32 1,24 1,22 1,31 1,37 1,32
Molybdeeni USD/lb 8,20 14,61 16,91 25,85 16,39 32,02 35,62 31,74
EUR/kg 14,46 26,49 30,50 43,92 29,05 53,84 62,35 57,37
Rautaromu USD/t 231 211 238 265 236 240 209 236
EUR/t 185 176 195 204 190 183 166 194
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,250 1,200 1,220 1,298 1,244 1,311 1,259 1,220
EUR/SEK 9,184 9,150 9,150 9,013 9,124 9,074 9,208 9,366
EUR/GBP 0,680 0,667 0,672 0,695 0,679 0,694 0,679 0,683
1) Sisäisen raaka-ainehinnoittelun käsittelyä on muutettu ja tämän
johdosta liikevoiton jakautumista General Stainlessin,
Specialty Stainlessin ja Muun toiminnan välillä on oikaistu vuoden
2005 ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä.
2) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan muokkauslisä (2 mm cold rolled 304
sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus.
Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis
52% chrome.
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa.
Rautaromu: Metal Bulletin - HMS1 fob Rotterdam.
Markkinat kolmannella neljänneksellä heikot, lyhyellä aikavälillä
haastavat ja pitkällä aikavälillä vahvat
Maailmantalouden kasvu jatkui heinä-syyskuussa 3,5 %:n tasolla
Yhdysvaltain ja Kiinan vetämänä. Euroopan talouskasvu jäi
vaatimattomaksi. Vaikka öljyn hinnan nousu on lisännyt epävarmuutta,
maailmantalouden kasvun odotetaan olevan lähitulevaisuudessa
suhteellisen vakaata.
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kysyntä
laski kausiluonteisesti heikolla kolmannella neljänneksellä noin 4 %
huhti-kesäkuuhun verrattuna, mutta kasvoi 5 % vuoden 2004 kolmanteen
neljännekseen verrattuna pääosin Kiinan ansiosta. Markkinoilla oli
ylitarjontaa edelleen jatkuvan varastojen purkamisen ja Kiinassa
käyttöön otetun uuden kuumavalssauskapasiteetin johdosta. Kysynnän
kasvu hidastui etenkin Euroopassa ja Aasiassa, mutta pysyi
Yhdysvalloissa paremmalla tasolla. Euroferin mukaan
kylmävalssattujen tuotteiden toimitukset Euroopassa olivat
kolmannella neljänneksellä lähes 16 % edellisvuotta alemmat.
Kylmävalssatun 304-laadun Euroopan perushinta laski heinä-syyskuussa
100 euroa tonnilta päätyen kauden lopussa 1 070 euroon tonnilta.
Näyttää kuitenkin siltä, että perushintojen lasku on pysähtynyt.
Hintataso pysyi Yhdysvalloissa korkeampana kuin Euroopassa ja
Aasiassa. Maailman ruostumattoman teräksen tuottajat vastasivat
markkinatilanteen heikentymiseen supistamalla tuotantoaan.
Ilmoitetut tuotannonleikkaukset olivat heinä-syyskuussa yhteensä
noin 900 000 tonnia.
Ruostumattoman teräksen seosaineiden hinnat laskivat heinä-
syyskuussa teräksen tuottajien kysynnän vähenemisen takia. Nikkelin
hinta oli heinä-syyskuussa keskimäärin 14 567 dollaria tonnilta ja
se laski 11 % edellisestä neljänneksestä. Nikkelin hinta oli
syyskuun alussa yli 15 000 Yhdysvaltain dollaria tonnilta, mutta
lokakuun puolivälissä se laski hieman yli 12 000 dollariin tonnilta.
Ferrokromimarkkinat kääntyivät ylijäämäisiksi. Heinä-syyskuun
sopimushinta oli 0,73 dollaria naulalta, ja laski 6 % toisesta
neljänneksestä. Ferrokromimarkkinoiden odotetaan pysyvän
ylijäämäisinä lähitulevaisuudessa. Loka-joulukuun sopimushinnaksi
muodostui 0,68 dollaria naulalta. Molybdeenimarkkinat olivat heinä-
syyskuussa lievästi ylijäämäiset ja hinta laski 11 % edellisestä
neljänneksestä, mutta pysyi kuitenkin historiallisesti erittäin
korkealla tasolla. Rautaromun hinta nousi kauden aikana 13 %, mutta
palasi lokakuussa takaisin toisen neljänneksen tasolle.
Ruostumattoman teräksen seosainelisä nousi ennätystasolle heinä- ja
elokuussa, laski syyskuussa ja laskee edelleen loka- ja
marraskuussa.
Eräillä Euroopan markkinoilla ruostumattoman teräksen varastot
näyttävät pienentyneen jyrkästi kolmannella neljänneksellä
oletettavasti tuotannon leikkausten johdosta. CRU ennustaa
varastojen purkamisen päättyvän vuoden 2006 toiseen neljännekseen
mennessä, minkä jälkeen toimitukset voivat elpyä normaalille kasvu-
uralleen.
Pidemmällä aikavälillä ruostumattoman teräksen kysynnän odotetaan
pysyvän vahvana, mitä tukevat myös Outokummun
avainasiakassegmenttien hyvät kasvunäkymät. Keskeinen tekijä
kehityksen kannalta on kuitenkin maailman ruostumattoman teräksen
kapasiteetin kasvu erityisesti Kiinassa, minkä vuoksi vienti
Euroopasta Aasiaan on yhä vaikeampaa.
Tulos heikko vaikeassa markkinatilanteessa
Outokumpu leikkasi tuotantoaan kolmannella neljänneksellä noin 150
000 tonnia kunnossapitoseisokit mukaan lukien. Konsernin liikevaihto
oli heinä-syyskuussa 1 191 milj. euroa: liikevaihto laski 25 %
edellisestä neljänneksestä mutta kasvoi 4 % vuoden 2004 heinä-
syyskuuhun verrattuna. Ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat
27 % edellisestä neljänneksestä ja 11 % vuoden 2004 heinä-syyskuuhun
verrattuna. Markkinoiden ylitarjonta ja matalat ruostumattoman
teräksen perushinnat heikensivät etenkin Outokummun
standardilaatuisten tuotteiden tulosta. Ruostumattoman teräksen
toimitusmäärien lasku ja perushintojen aleneminen käänsivät heinä-
syyskuun tuloksen tappiolliseksi. Konsernin liiketappio oli heinä-
syyskuussa 21 milj. euroa (liikevoitto II/2005: 157 milj. euroa,
III/2004: 77 milj. euroa). Tulos heikkeni merkittävästi erityisesti
General Stainlessissa, mutta myös Specialty Stainlessissa. General
Stainlessin liiketappio oli 49 milj. euroa, ja Specialty Stainlessin
liikevoitto oli 8 milj. euroa. Technologyn liikevoitto nousi 6 milj.
euroon.
Outokumpu Stainless Tubular Products siirrettiin lokakuun alussa
General Stainlessista Specialty Stainlessiin. Uutta ryhmittelyä
käytetään taloudellisessa raportoinnissa vuoden 2005 viimeisestä
neljänneksestä alkaen, ja vertailuluvut oikaistaan tämän mukaisesti.
Toimenpiteet tehokkuuden ja kannattavuuden parantamiseksi
Tänään julkistetun Coil Products Sheffieldin tappiollisen tuotannon
lopettamisen myötä varmistetaan, että Torniossa, maailman
suurimmassa ja tehokkaimmassa ruostumattoman teräksen integroidussa
tuotantoyksikössä voidaan ajaa täydellä kuormalla kuluvan vuoden
viimeisestä neljänneksestä alkaen, ja näin se pääsee hyödyntämään
kustannustehokkuutensa täysimääräisesti. Konsernin liikevoiton
arvioidaan tämän seurauksena paranevan vuodessa noin 50 milj. euroa
vuoden 2006 jälkimmäisestä puoliskosta alkaen, verrattuna toiminnan
jatkamiseen nykyisellä liiketoimintarakenteella ja olettaen, että
nykyinen hintataso ja käyttöaste säilyisivät.
Outokumpu käynnisti syyskuussa määrätietoisen ohjelman
kannattavuuden ja kassavirran parantamiseksi. Parantamisohjelmassa
on kolme osa-aluetta: kiinteiden kustannusten alentaminen,
käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen ja tiukka käyttöpääoman
hallinta. Tavoiteltu 10 %:n kiinteiden kustannusten vähennys
jokaisessa yksikössä merkitsee vuosittain noin 100 milj. euron
parannusta konsernin liikevoittoon. Tavoitteena on, että kiinteiden
kustannusten vähennys toteutuu osittain vuoden 2006 toisella
vuosipuoliskolla ja täysimääräisesti vuonna 2007.
Huhtikuussa käynnistetyt pidemmän aikavälin Operational Excellence -
ohjelmat etenevät hyvin, ja niiden taloudelliset tavoitteet on
vahvistettu. Kaupalliseen ja tuotannolliseen erinomaisuuteen
tähtäävistä ohjelmista saatavien kokonaishyötyjen arvioidaan olevan
40 milj. euroa vuonna 2007,80 milj. euroa vuonna 2008 ja 160 milj.
euroa vuosittain siitä eteenpäin.
Heikko kysyntä ja matala hintataso käänsivät General Stainlessin
tappiolle
General Stainless
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Liikevaihto 1 080 1 178 1 014 1 213 4 485 1 342 1 223 878
josta Tornio Works 522 578 471 613 2 183 699 657 476
Liikevoitto 88 81 46 80 295 73 99 -49
josta Tornio Works 70 67 47 57 241 59 74 -36
Sidottu pääoma kauden 2 734 2 854 2 928 2 988 2 988 3 029 3 026 2 955
lopussa
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 215 195 195 191 796 205 180 161
Kirkkaat kuumanauhat 77 72 54 116 320 97 82 37
Muut 238 251 173 198 860 251 206 118
Divisioonan toimitukset 529 518 422 506 1 976 553 468 316
yhteensä
General Stainlessin liikevaihto laski heinä-syyskuussa 28 %
edelliseen neljännekseen verrattuna. Toimitusmäärät pienenivät 32 %
edellisestä neljänneksestä ja 25 % vuoden 2004 heinä-syyskuusta. Kun
perushinnat myös laskivat, liiketulos heikkeni tappiolliseksi 49
milj. euroon heinä-syyskuussa ja laski 148 milj. euroa toisesta
neljänneksestä. Heikkoon kysyntään vastattiin leikkaamalla
kolmannella neljänneksellä sulattojen, mukaan lukien Specialty
Stainlessin Avestan sulaton tuotantoa yhteensä noin 150 000 tonnia.
Tornio Worksin liiketappio oli 36 milj. euroa, ja sitä rasittivat
myös vuotuisten kunnossapitoseisokkien kustannukset. Myös Outokumpu
Stainless Tubular Productsin tuotantomääriä supistettiin kysynnän
heikentymisen takia.
Tänään julkistettu Coil Products Sheffieldin (CPS) tuotannon
lopettaminen varmistaa, että Tornion yksikkö voi ajaa täydellä
kuormalla kuluvan vuoden viimeisestä neljänneksestä alkaen. Tornion
yksikkö on maailman suurin ja tehokkain ruostumattoman teräksen
integroitu tuotantoyksikkö, ja näin se pääsee hyödyntämään
kustannustehokkuutensa täysimääräisesti. CPS on keskikokoinen ja
kustannustehokkuudeltaan heikko yksikkö, jonka logistiikka on
monimutkainen, eikä se ei pysty kilpailemaan selvästi
kustannustehokkaampien integraattien kanssa. Sen vuotuinen
kapasiteetti on 300 000 tonnia kylmävalssattuja tuotteita, ja
työntekijöiden määrä on 570. CPS:n tuotannon lopettamisen lisäksi
Sheffieldin sulaton (SMACC) operatiivinen kapasiteetti sopeutetaan
syyskuun päätösten mukaisesti 500 000 tonnista 300 000 tonniin.
Tämän jälkeen SMACC tuottaa aihioita vain pitkien tuotteiden ja
levyjen valmistukseen Britanniassa, Ruotsissa ja Yhdysvalloissa.
Ruostumattoman teräksen standardilaatujen markkinanäkymät ovat
lähitulevaisuudessa haastavat. Maailmanlaajuinen kapasiteetti kasvaa
voimakkaasti Kiinassa, ja tämä vaikeuttaa jo nyt vientiä Euroopasta
Kiinaan.
Supistuneet toimitukset heikensivät Specialty Stainlessin tulosta
Specialty Stainless
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Liikevaihto 570 638 531 670 2 409 718 750 517
Liikevoitto 41 38 33 42 154 51 59 8
Sidottu pääoma kauden 1 038 1 107 1 094 1 143 1 143 1 137 1 232 1 174
lopussa
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 51 50 33 45 178 46 57 45
Kirkkaat kuumanauhat 65 61 42 62 231 65 50 34
Muut 133 138 121 126 517 132 132 73
Divisioonan toimitukset 249 249 195 233 926 243 239 152
yhteensä
Specialty Stainlessin liikevaihto laski heinä-syyskuussa 31 % huhti-
kesäkuusta. Toimitusmäärät pienenivät 36 % toisesta neljänneksestä
ja 22 % vuoden 2004 heinä-syyskuusta. Ruostumattoman teräksen heikko
kysyntä rasitti myös Specialty Stainlessin tulosta, mutta ei samassa
määrin kuin General Stainlessin standardilaatuisten tuotteiden
tulosta. Erikoislaatujen ja projekteihin liittyvien tuotteiden
toimitusmäärät ja hinnat olivat tyydyttävät, vaikka lähempänä
standardilaatuja oleven tuotteiden heikko kysyntä painoi myös
Specialty Stainlessia. Perushintojen laskupaineet vaikuttivat
erityisesti standardityyppisten tuotteiden tulokseen, mutta
toisaalta erikoistuotteiden toimitukset vakauttivat kannattavuutta.
Liikevoitto oli 8 milj. euroa.
Coil Products Sheffieldin (CPS) toimintojen lopettamisen seurauksena
Outokummun Ruotsissa sijaitsevan Avestan yksikön
kuumavalssauskapasiteettia mukautetaan uuden tuotantorakenteen
mukaisesti 450 000 tonniin vuodessa, koska Avestan yksikkö on
kuumavalssannut Sheffieldin sulaton (SMACC) aihioita CPS:lle. Tämä
merkitsee vuorojen vähennystä, mistä aloitetaan paikalliset
yt-neuvottelut.
Erikoistuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan kohtuullisena.
Seosaineiden hinnan laskun odotetaan parantavan projektimyyntiä,
vaikkakin monet asiakkaat lykkäävät yhä päätöksentekoa.
Technologylta hyvä tulos tilauskannan odotetaan vahvistuvan
edelleen
Technology
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Liikevaihto 81 104 91 146 423 65 158 144
Liikevoitto 9 -1 2 20 30 -8 4 6
Sidottu pääoma kauden 27 45 29 39 39 40 32 60
lopussa
Tilauskanta kauden lopussa 390 336 423 458 458 490 520 524
Outokumpu Technologyn liikevaihto oli heinä-syyskuussa 144 milj.
euroa. Liikevoitto parani edellisestä neljänneksestä ja oli 6 milj.
euroa. Liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 33 % edellisvuoteen
verrattuna.
Technologyn tilauskanta oli syyskuun lopussa 524 milj. euroa, mikä
on 14 % enemmän kuin vuoden 2004 lopussa. Tilauskantaan kirjattiin
heinä-syyskuussa uusia tilauksia 141 milj. euron arvosta. Uusia
tilauksia on saatu tammi-syyskuussa 419 milj. euron arvosta.
Merkittävimmät uudet tilaukset olivat seurausta Kiinan kasvavasta
kuparintuotannosta. Outokumpu Technology julkisti Yanggu Xiangguang
Copper Companyn kanssa sopimuksen uuden kuparitehtaan rakentamisesta
Shangdongin alueelle Kiinaan. Sopimuksen arvo on yli 50 milj. euroa.
Toimitus kattaa liekkisulatus- ja liekkikonvertointimenetelmien
lisenssit, perussuunnittelun ja avainlaitteiden toimitukset,
anodivalulaitteiston, elektrolyysilaitteet ja Outokummun
ruostumattomat kestokatodit sekä rikkihappotehtaan suunnittelun ja
avainlaitteet.
Rauta- ja terästeollisuuden investoinnit jatkuvat vilkkaina.
Outokumpu Technology osoitti jälleen kerran asemansa johtavana
teknologiatoimittajana, kun se solmi Tata Iron and Steel Co.:n
(TISCO, Intia) kanssa sopimuksen rautamalmin sintrauslaitoksen
toimittamisesta. Kyseessä on Outokumpu Technologyn neljäs
sintrauslaitos samalle asiakkaalle Intiaan. Myös
mineraalienkäsittelyn markkinatilanne pysyi hyvänä, ja Technology
sai useita jauhatusteknologiaa koskevia tilauksia. Ne liittyivät
muun muassa australialaisen OneSteelin magneettisen rautamalmin
käsittelyyn (Project Magnet), Lihirin kultakaivoshankkeeseen Papua-
Uudessa-Guinessa sekä Anglo Platinumin ja Xstrata Alloyn palladiumin
ja platinan käsittelyyn Etelä-Afrikassa (Project Motolo).
Markkinatilanne on edelleen hyvä. Metalli- ja kaivosteollisuuden
investointien odotetaan pysyvän hyvällä tasolla, ja Outokumpu
Technologyn tilauskannan arvioidaan pysyvän vahvana koko loppuvuoden
ajan. Kaikilla asiakastoimialoilla investoidaan voimakkaasti. Vahvan
tilauskannan perusteella koko vuoden liikevoiton odotetaan nousevan
viime vuodesta kertaluonteiset voitot vuoden 2004 tuloksesta pois
lukien.
Muu toiminta
Muu toiminta
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Liikevaihto 55 50 56 57 218 55 64 58
Liikevoitto -4 -10 -4 -14 -33 6 -7 8
Sidottu pääoma kauden 89 83 113 58 58 34 44 37
lopussa
Muu toiminta muodostuu konsernin varsinaisiin liiketoimintoihin
kuulumattomista toiminnoista sekä teollisista omistuksista. Myös
liiketoiminnoille kohdistamattomat liiketoiminnan kehittämisen ja
konserninjohdon kulut raportoidaan Muun toiminnan tuloksessa.
Ensimmäisellä neljänneksellä Outokumpu myi 10,4 %:n omistusosuuden
Bolidenista ja kirjasi myynnistä 25 milj. euron myyntivoiton.
Kolmannella neljänneksellä myytiin jäljellä ollut 16,1 %:n
omistusosuus Bolidenista ja myyntivoitto oli 10 milj. euroa.
Oheisissa liitteissä esitetään hallituksen toimintakatsaus ja
osavuosikatsauksen numeroaineisto.
Lisätietoja antavat:
Kari Lassila, Johtaja Sijoittajasuhteet ja viestintä, puh. (09)
421 2555,
kari.lassila@outokumpu.com
Vesa-Pekka Takala, Talousjohtaja, puh. (09) 421 4134,
vesa-pekka.takala@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja, puh. (09) 421 2435,
eero.mustala@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora internetlähetys tänään kello 15.00
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora
internetlähetys (webcast) kolmannen neljänneksen
osavuosikatsauksesta järjestetään tänään tiistaina 25.10.2005 klo
15.00 hotelli Kämpin Akseli Gallen-Kallela -salissa, osoitteessa
Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon +44 20
7162 0125 (Iso-Britannia) tai +1 866 779 1135 (Yhdysvallat ja
Kanada). Tunnussana on Outokumpu.
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla
ennen tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com ->
Investors -> Downloads.
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 25.10.2005 noin klo 17.00 lähtien. Nauhoitus
puhelinkonferenssista on kuunneltavissa perjantaihin 28.10.2005
saakka numeroissa +44 20 7031 4064 (Iso-Britannia) ja +1 888 365
0240 (Yhdysvallat ja Kanada). Tunnuskoodi on 679899.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Ingela Ulfves
Apulaisjohtaja Sijoittajasuhteet
Puh. (09) 421 2438, gsm 040 515 1531, fax (09) 421 2125
e-mail: ingela.ulfves@outokumpu.com
www.outokumpu.com
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS
Heikko markkinatilanne rasitti tulosta
Konsernin liikevaihto kasvoi 17 % tammi-syyskuussa 2005
edellisvuoden vastaavasta jaksosta ja oli 4 236 milj. euroa (I-
III/2004: 3 622 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitusmäärät
laskivat hieman vuoden 2004 vastaavasta jaksosta. Euroopassa
ruostumattoman teräksen standardilaatujen markkinahinnat laskivat
hieman edellisvuoteen verrattuna seosaineiden hinnan noususta
huolimatta. Ruostumattomien erikoisterästuotteiden hinnat olivat
korkeammat kuin tammi-syyskuussa 2004. Outokumpu Technologyn
liikevaihto kasvoi 33 % edellisvuoteen verrattuna.
Liikevoitto oli 253 milj. euroa (I-III/2004: 325 milj. euroa).
Ruostumattoman teräksen perushintojen aleneminen ja toimitusmäärien
lasku heinä-syyskuussa 2005 heikensivät kannattavuutta.
Kertaluonteiset erät olivat 35 milj. euroa (I-III/2004: 17 milj.
euroa), ja ne muodostuivat Bolidenin osakkeista saaduista
myyntivoitoista. Vuoden 2004 kertaluonteiset erät liittyivät
Outokumpu Technologyn suodatinliiketoiminnan myyntivoittoon.
Konsernin osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta oli 0 milj. euroa (I-
III/2004: 55 milj. euroa). Boliden käsiteltiin vuonna 2004
osakkuusyhtiönä. Nettokorkokulut olivat 49 milj. euroa (I-III/2004:
49 milj. euroa). Rahoitustuotoissa ja -kuluissa esitetyt
markkinahintoihin liittyvät kurssivoitot ja -tappiot olivat 7 milj.
euroa (I-III/2004: -3 milj. euroa). Jatkuvien toimintojen voitto oli
tammi-syyskuussa 163 milj. euroa (I-III/2004: 264 milj. euroa) ja
myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tappio 346 milj. euroa.
Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos oli 0,89 euroa ja
myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen -1,91 euroa. Sijoitetun
pääoman tuotto oli 7,6 % (I-III/2004: 9,6 %).
Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta oli 253 milj. euroa (I-
III/2004: 302 milj. euroa negatiivinen). Jatkuvien toimintojen osuus
oli 318 milj. euroa. Konsernin käyttöpääoma kasvoi 85 milj. eurolla
tammi-syyskuussa. Korollinen nettovelka laski 1 744 milj. euroon
(31.12.2004: 2 435 milj. euroa). Muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan myynti alensi velkaantumisastetta. Outokumpu
allekirjoitti kesäkuussa viisivuotisen 1 miljardin euron suuruisen
syndikoidun lainan. Lainajärjestely on komittoitu luottolimiitti ja
se korvaa vastaavan 875 milj. euron järjestelyn toukokuulta 2003.
Käyttöomaisuusinvestoinnit tammi-syyskuussa olivat 117 milj. euroa
(I-III/2004: 300 milj. euroa). Klosterin kylmävalssaamon laajennus
Ruotsissa etenee suunnitelmien mukaisesti. Konsernin
käyttöomaisuusinvestointien arvioidaan jäävän alle 250 milj. euroon
vuonna 2005.
Konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 38,7 % (31.12.2004:
35,8 %) ja velkaantumisaste 77,9 % (31.12.2004: 97,2 %).
Outokumpu myi loput Bolidenin osakkeet
Outokumpu myi maaliskuussa 30 miljoonaa Bolidenin osaketta, ja
omistus Bolidenissä laski 16,1 %:iin. Tulot osakemyynnistä olivat
115 milj. euroa, ja kaupasta kirjattiin 25 milj. euron myyntivoitto.
Loput Bolidenin osakkeet myytiin syyskuussa 180 milj. eurolla, ja
kaupasta kirjattiin 10 milj. euron myyntivoitto.
Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot
Muokattujen kuparituotteiden liiketoiminnan myynti Nordic
Capitalille saatettiin päätökseen 7.6.2005. Kokonaiskauppahinta oli
lopullisten tarkennusten jälkeen 612 milj. euroa ja myyntitappio 245
milj. euroa. Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2004 oli 1
664 milj. euroa ja henkilöstön määrä vuoden lopussa 6 400.
Kaupan ulkopuolelle jääneeseen Tube and Brass -liiketoimintaan
kuuluvat vesijohto- ja teollisuusputket Euroopassa, sisältäen
ilmastointi- ja jäähdytinputkien valmistuksen Euroopassa sekä
messinkitankotuotteet.
Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen 346 milj. euron tappio
sisältää muokattujen kuparituotteiden ensimmäisen neljänneksen
nettotuloksen, Nordic Capitalin kanssa tehdystä kaupasta syntyneen
245 milj. euron myyntitappion, Tube and Brassin omaisuuseriin tehdyn
83 milj. euron alaskirjauksen sekä divisioonan nettotuloksen tammi-
syyskuulta 2005. Tube and Brassin varat ja velat on esitetty
myytävänä olevina. Tube and Brassin liiketappio oli 7 milj. euroa
tammi-syyskuussa ja liiketoiminnan sidottu pääoma oli 121 milj.
euroa syyskuun lopussa.
Kuten aiemmin on ilmoitettu, American Copper & Brass, Inc. on
nostanut kanteen Outokumpu Copper (USA) Inc.:iä vastaan Tennesseen
liittovaltion tuomioistuimessa Yhdysvalloissa. Kanteessa viitataan
Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen toimintaan ja haetaan
korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia Yhdysvalloissa 1988 ja
31.3.2001 välisenä aikana suoraan ostaneiden puolesta. Outokummun
mielestä kyseiset syytökset ovat perusteettomia, ja se tulee
puolustamaan itseään syytteitä vastaan. Nordic Capitalin kanssa
tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan sopimukseen
liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic Capitalille yllä
mainitusta ryhmäkanteesta mahdollisesti aiheutuvat vahingot.
Stainless Welding -liiketoiminta myyty
Heinäkuussa allekirjoitettiin sopimus, jonka mukaan Outokumpu myy
ruostumattoman teräksen hitsaustarvikeliiketoiminnan, Avesta
Weldingin, jakelukanavineen itävaltalaiselle Böhler-Uddeholmille.
Liiketoiminnan liikevaihto vuonna 2004 oli 38 milj. euroa ja
työntekijöiden määrä on noin 160. Kaupan toteutuminen on ehdollinen
tavanomaisille viranomaismenettelyille. Kaupalla ei ole merkittävää
vaikutusta Outokummun tulokseen.
Muutosohjelma tehokkuuden ja kannattavuuden parantamiseksi
Outokumpu ilmoitti 26.9.2005 tilapäisestä järjestelystä, jossa
kaikki Coil Products Sheffieldin (CPS) uudet tilaukset
kiiltohehkutettuja nauhoja lukuun ottamatta siirrettiin Tornioon.
Konsernin hallitus on tänään päättänyt aikovansa lopettaa Coil
Products Sheffield -liiketoimintayksikön vuotuisen 300 000 tonnin
tuotannon Britanniassa. Tämän lisäksi Sheffieldin sulaton (SMACC)
operatiivinen kapasiteetti mukautetaan 500 000 tonnista 300 000
tonniin. Asiasta päätetään lopullisesti paikallisten yt-
neuvottelujen jälkeen. Näin varmistetaan, että Tornion yksikkö voi
ajaa täydellä kuormalla kuluvan vuoden viimeisestä neljänneksestä
alkaen. Tornion yksikkö on maailman suurin ja tehokkain
ruostumattoman teräksen integroitu tuotantoyksikkö, ja näin se
pääsee hyödyntämään kustannustehokkuutensa täysimääräisesti. CPS on
keskikokoinen ja kustannustehokkuudeltaan heikko yksikkö, jonka
logistiikka on monimutkainen, eikä se pysty kilpailemaan selvästi
kustannustehokkaampien integraattien kanssa.
CPS:ssä on noin 570 työntekijää. SMACC:n henkilöstömäärä vähentyy
noin sadalla, mihin liittyen käydään jo paikallisia yt-neuvotteluja.
Koska Outokummun Avestan yksikkö Ruotsissa on kuumavalssannut
SMACC:n aihioita CPS:lle, Avestan operatiivista kapasiteettia
mukautetaan uuden tuotantorakenteen mukaisesti 450 000 tonniin
vuodessa. Tämä merkitsee vuorojen vähennystä, mistä aloitetaan
paikalliset yt-neuvottelut.
CPS:n tuotannon lopetuksesta arvioidaan koituvan kuluvan vuoden
viimeiselle neljännekselle kertaluonteisia alaskirjauksia noin 100
milj. euroa ja varauksia noin 50 milj. euroa. Vaikutus konsernin
velkaantumisasteeseen ei ole merkittävä, koska samalla vapautuu
käyttöpääomaa. Konsernin liikevoiton arvioidaan paranevan vuodessa
noin 50 milj. euroa vuoden 2006 jälkimmäisestä puoliskosta alkaen
verrattuna toiminnan jatkamiseen nykyisellä liiketoimintarakenteella
ja olettaen, että nykyinen hintataso ja käyttöaste säilyisivät.
Outokummun uuden tuotantorakenteen mukaiset vuosikapasiteetit ovat
seuraavat: aihiot 2,5 milj. tonnia ja kuumavalssaus vastaavalla
tasolla, sekä kylmävalssaamon tuotanto 1,6 milj. tonnia.
Outokummun visio olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa
teräksessä ja perustaa menestyksensä toiminnalliseen erinomaisuuteen
julkistettiin tämän vuoden tammikuussa. Operational Excellence -
ohjelma sisältää kaupallisia ja tuotannollisia parannusohjelmia,
jotka käynnistyivät tämän vuoden huhtikuussa konsernin uuden
organisaatiorakenteen tultua voimaan. Kaupallisen erinomaisuuden
ohjelma kattaa kaikki Outokummun liiketoimintayksiköt ja
myyntikonttorit sekä korostaa asiakaslähtöisyyttä ja toimimista
yhtenä yhtiönä. Tuotannollinen parannusohjelma on hyvin
käytännönläheinen tapa kehittää Outokummun tuotantotoimintoja.
Ohjelman tavoitteena on edistää työterveys-, turvallisuus- ja
ympäristöasioita, raaka-aine- ja tuotantotehokkuutta sekä vertailla
ja ottaa käyttöön parhaita toimintatapoja. Kaupalliseen ja
tuotannolliseen erinomaisuuteen tähtäävistä ohjelmista saatavien
kokonaishyötyjen arvioidaan olevan 40 milj. euroa vuonna 2007, 80
milj. euroa vuonna 2008 ja 160 milj. euroa vuosittain siitä
eteenpäin.
Konsernin kattava kustannusten alentamisohjelma käynnistettiin
syyskuussa. Ohjelma kannattavuuden ja kassavirran parantamiseksi
sisältää kolme osa-aluetta: kiinteiden kustannusten alentaminen,
käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen ja tiukka käyttöpääoman
hallinta.
Kiinteitä kustannuksia vähennetään kaikissa konsernin ruostumattoman
teräksen liiketoimintayksiköissä, konserninjohdossa ja
konsernipalveluissa. Tavoiteltu 10 %:n kiinteiden kustannusten
vähennys jokaisessa yksikössä merkitsee vuosittain noin 100 milj.
euron parannusta konsernin liikevoittoon. Yksiköillä on lokakuun
2005 loppuun saakka aikaa valmistella suunnitelmansa, minkä jälkeen
suunnitelmien toteutus alkaa välittömästi, kun yt-neuvottelut on
saatettu päätökseen. Ohjelma koskee kaikkia kustannustekijöitä, myös
henkilöstökustannuksia. Lopulliset vaikutukset henkilöstöön
selviävät paikallisten yt-neuvottelujen aikana.
Kustannusleikkausohjelmien mahdollisia kertaluonteisia kuluja varten
tehdään varaukset, kun ohjelmat käynnistyvät. Tavoitteena on, että
kiinteiden kustannusten vähennys toteutuu osittain vuoden 2006
toisella vuosipuoliskolla ja täysimääräisesti vuonna 2007.
Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit vuonna 2006 leikataan minimiin
sisältäen vain ylläpitoinvestointeja ja muita jo päätettyjä
investointeja yhteensä arviolta noin 175 milj. euroa. Vuoden 2007
käyttöomaisuusinvestoinnit pidetään samalla tasolla, joka on noin 40
milj. euroa alempi kuin vuosittaisten poistojen määrä 210 milj.
euroa CPS:n toiminnan lopettamisen jälkeen.
Tiukka käyttöpääoman hallinta varastotasojen alentamiseksi jatkuu.
Korkeiden raaka-ainehintojen vuoksi käyttöpääomaan oli syyskuun
lopussa sitoutunut noin 200-300 milj. euroa ylimääräistä pääomaa.
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
EU:n päästökauppajärjestelmä otettiin käyttöön tammikuussa 2005.
Tornion tehtaille Suomessa sekä Avestan ja Degerforsin sulatoille ja
valimoille Ruotsissa myönnettiin helmikuussa hiilidioksidin
päästöoikeudet ja niihin liittyvät luvat. Suomessa ja Ruotsissa on
perustettu kansalliset päästöoikeusrekisterit. Outokummulle
myönnetyt päästöoikeudet riittävät vuosiksi 20052007 suunniteltuun
tuotantoon, ja valmistelut päästöoikeuksien hakemiseksi vuonna 2006
Kioton jaksolle 20082012 on aloitettu. Sheffieldin sulatto on
päättänyt käyttää oikeuttaan jäädä vuosina 20052007 EU:n
järjestelmän ulkopuolelle ja osallistua sen sijasta Britannian
ilmastonmuutosverojärjestelmään (Climate Change Levy). Tämän
seurauksena energiansäästötavoitteet ja niiden seuranta on muutettu
Climate Change Levy -järjestelmän mukaisiksi. Useimpien
toimipaikkojen päästöt alittivat ympäristöluvissa asetetut rajat.
Avestassa, Sheffieldissä ja Torniossa tapahtui kuitenkin vähäisiä
ylityksiä.
Konsernin kattavaa työturvallisuuden teemavuotta jatkettiin
toteuttamalla useita toimenpiteitä ja tapahtumia eri toimipaikoilla.
Konsernin tavoitteena on alentaa tapaturmatiheys vuoteen 2009
mennessä enintään 5 tapaturmaan miljoonaa työtuntia kohti. Konsernin
tapaturmatiheys oli tammi-syyskuussa 21 tapaturmaa miljoonaa
työtuntia kohti (I-III/2004: 18). Ruostumattoman teräksen
liiketoiminnassa tapaturmatiheys oli 18 tapaturmaa miljoonaa
työtuntia kohti (I-III/2004: 20). Vuoden 2005 tammi-syyskuussa ei
sattunut vakavia tapaturmia.
Nykyiset markkinat haastavat joitakin myönteisiä merkkejä
havaittavissa
Ruostumattoman teräksen markkinoiden pitkän aikavälin
perustekijöiden arvioidaan pysyvän vahvoina ja kysynnän odotetaan
kasvavan nopeammin kuin muiden metallien. Kuitenkin lyhyen aikavälin
markkinatilanne on heikentynyt varastojen purkamisen ja erityisesti
Kiinassa käyttöön otetun uuden kapasiteetin johdosta.
Ruostumattoman teräksen markkinoilla on havaittavissa joitakin
myönteisiä merkkejä. Perushintojen lasku Euroopassa
näyttää pysähtyneen, mikä johtuu osittain merkittävästä
varastotasojen laskusta sekä seosainelisän alenemisesta. Tämä
viittaa siihen, että varastojen purku voisi päättyä vuoden 2006
ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Kuluvan vuoden viimeisen
neljänneksen kysyntänäkymät ovat kuitenkin edelleen epävarmat.
Huolimatta saatujen tilausten määrän elpymisestä kolmannen
neljänneksen lopulla, Outokummun koko vuoden 2005 lopputuotteiden
toimitusmäärien arvioidaan jäävän hieman edellisvuotta pienemmiksi.
Coil Products Sheffieldin toimintojen päättyessä, Tornion
kapasiteetti on täydessä käytössä vuoden 2005 viimeisestä
neljänneksestä lähtien. Outokummun liiketoiminnan operatiivisen
kannattavuuden arvioidaan olevan vuoden viimeisellä neljänneksellä
lähellä break-even -tasoa. Kertaluonteisten alaskirjausten,
varausten ja varastotappioiden johdosta neljännen neljänneksen
liiketulos on kuitenkin raskaasti tappiollinen.
Espoossa 25.10.2005
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
Lyhennetty tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2005 2004 2004
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 4 236 3 622 5 122
Liiketoiminnan muut tuotot 52 53 73
Liiketoiminnan kulut -4 030 -3 343 -4 733
Liiketoiminnan muut kulut -5 -7 -9
Liikevoitto 253 325 453
Osuus osakkuusyhtiöiden 0 55 78
tuloksista
Rahoitustuotot ja -kulut
Nettokorot -49 -49 -66
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot 7 -3 -29
Muut rahoitustuotot ja -kulut 2 2 4
Voitto ennen veroja 213 329 440
Tuloverot -51 -65 -61
Jatkuvien toimintojen tilikauden 163 264 379
voitto
Myydyt ja myytävänä olevat
toiminnot:
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
tappio (-), voitto (+) -346 16 7
Tilikauden tappio (-), voitto (+) -183 280 386
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -185 277 382
Vähemmistölle 2 3 4
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR -1,02 1,54 2,12
Tulos/osake, EUR - laimennettu -1,02 1,53 2,12
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
jatkuvien toimintojen voitosta
laskettu
osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR 0,89 1,45 2,08
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR -1,91 0,09 0,04
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä
summaluvusta.
Lyhennetty tase
Milj. EUR 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 589 606 620
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 217 2 732 2 743
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 249 651 409
Korottomat 42 58 55
3 097 4 047 3 827
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 414 1 739 1 579
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 46 62 70
Korottomat 832 1 266 1 390
Rahat ja pankkisaamiset 257 137 211
2 549 3 204 3 250
Myytävänä oleviin toimintoihin 201 - -
liittyvät varat
Varat yhteensä 5 846 7 251 7 077
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva 2 221 2 364 2 468
pääoma
Vähemmistöosuus 16 40 38
2 237 2 404 2 506
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 1 779 1 987 1 975
Korottomat 387 491 442
2 166 2 478 2 417
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 637 1 378 1 150
Korottomat 725 992 1 003
1 362 2 370 2 153
Myytävänä oleviin toimintoihin 80 - -
liittyvät velat
Oma pääoma ja velat yhteensä 5 846 7 251 7 077
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
Rekiste-
röimä- Arvon-
Osake- tön Yli- Muut muutos
pää- osake kurssi-rahas- rahas-
Milj. EUR oma pääoma rahasto tot to
Oma pääoma 31.12.2003 304 0 681 14 -
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - -2
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - - 16
Tytäryritysten oman pääoman - - - - -
suojaus
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - - - - 15
erät
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut tuotot
ja kulut yhteensä - - - - 15
Osingonjako - - - - -
Rekisteröimättömän
oman pääoman muutokset 0 -0 - - -
Optioilla merkityt osakkeet 4 - 15 - -
Vaihtovelkakirjalainan vaihto 1 - 3 - -
osakkeiksi
Osakkuusyhtiöiden omistamat
emoyhtiön osakkeet - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden arvo - - - - -
Omien osakkeiden luovutus - - 0 - -
Muut muutokset - - 1 -1 -
Oma pääoma 31.12.2004 308 - 700 13 15
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - 5
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - - 0
Tytäryritysten oman pääoman - - - - -
suojaus
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - - - - 5
erät
Tilikauden tappio - - - - -
Kaudella kirjatut tuotot
ja kulut yhteensä - - - - 0
Osingonjako - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden arvo - - - - -
Omien osakkeiden luovutus - - 1 - -
Kuparituotteiden liiketoiminnan
myynnin vaikutus - - - - -
Muut muutokset - - - -1 -
Oma pääoma 30.9.2005 308 - 701 11 20
Emoyhtiön omistajille kuuluva
pääoma
Omat Kumula-Kerty-Vähem- Oma
osak- tiivi- neet mistö-pääoma
keet set voitto-osuus yhteen-
muunto-varat sä
erot
Milj. EUR
Oma pääoma 31.12.2003 -12 -61 1 122 35 2 083
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - -2
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - - 16
Tytäryritysten oman pääoman - -2 - - -2
suojaus
Muuntoerot - 4 - 0 4
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - 2 - 0 17
erät
Tilikauden voitto - - 382 4 386
Kaudella kirjatut tuotot
ja kulut yhteensä - 2 382 4 403
Osingonjako - - -36 - -36
Rekisteröimättömän
oman pääoman muutokset - - - - 0
Optioilla merkityt osakkeet - - - - 19
Vaihtovelkakirjalainan vaihto - - - - 4
osakkeiksi
Osakkuusyhtiöiden omistamat
emoyhtiön osakkeet - - 26 - 26
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden arvo - - 1 - 1
Omien osakkeiden luovutus 6 - - - 6
Muut muutokset - - 1 -1 0
Oma pääoma 31.12.2004 -5 -59 1 496 38 2 506
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - 5
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - - 0
Tytäryritysten oman pääoman - 0 - - 0
suojaus
Muuntoerot - 19 - 1 20
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - 19 - 1 25
erät
Tilikauden tappio - - -185 1 -184
Kaudella kirjatut tuotot
ja kulut yhteensä - 19 -185 1 -165
Osingonjako - - -91 - -91
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden arvo - - 2 - 2
Omien osakkeiden luovutus 3 - - - 4
Kuparituotteiden liiketoiminnan
myynnin vaikutus - - - -24 -24
Muut muutokset - - - - -1
Oma pääoma 30.9.2005 -2 -39 1 222 16 2 237
Lyhennetty rahavirtalaskelma
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2005 2004 2004
Tilikauden tulos -183 280 386
Oikaisuerät 521 94 196
Käyttöpääoman lisäys -85 -676 -710
Liiketoiminnan nettorahavirta 253 -302 -128
Investoinnit -184 -337 -473
Tulot omaisuuserien myynnistä 882 18 327
Muiden pitkäaikaisten saamisten -76 -21 -6
muutos
Rahavirta ennen rahoitusta 875 -642 -279
Rahoituksen nettorahavirta -833 544 235
Oikaisuerät 4 5 26
Taseen mukainen rahavarojen
lisäys(+)/vähennys(-) 46 -93 -19
Konsernin tunnusluvut
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2005 2004 2004
Liikevoittoprosentti 6,0 9,0 8,8
Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,6 9,6 10,0
Oman pääoman tuotto, % -10,3 16,7 16,8
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 9,1 15,7 16,5
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 981 4 919 4 941
Korollinen nettovelka kauden 1 744 2 515 2 435
lopussa
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 38,7 33,6 35,8
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 77,9 104,6 97,2
Tulos/osake, EUR -1,02 1,54 2,12
Jatkuvien toimintojen 0,89 1,45 2,08
tulos/osake, EUR
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tulos/osake, EUR -1,91 0,09 0,04
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 027 179 823 180 057
Laimennusvaikutuksella oikaistu
tulos/osake, EUR -1,02 1,53 2,12
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 149 180 775 180 172
Oma pääoma/osake, EUR 12,27 13,08 13,65
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa, 1 000 kpl 1) 181 032 180 752 180 752
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 117 300 414
Jatkuvien toimintojen poistot 161 141 191
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 11 685 11 879 11 787
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset)
mukaisesti. Outokumpu on soveltanut 1.1.2005 alkaen seuraavia uusia
IFRS-standardeja: IFRS 2 (Osakeperusteiset maksut) ja IFRS 5
(Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut
toiminnot). IFRS 5 -standardia on sovellettu Outokumpu Copperiin,
ja se on eritelty liitetiedossa Myydyt ja myytävänä olevat
toiminnot. Uudistetun IAS 1 -standardin perusteella Outokummun
markkinahintoihin liittyvät voitot ja tappiot on sisällytetty vuoden
2005 toisen neljänneksen osavuosikatsauksesta lähtien liikevoittoon
rahoitustuottojen ja -kulujen sijasta. Lisäksi Euroopan Unionin
päästöoikeuksiin 1.1.2005 alkaen sovelletun kansainvälisen
tilinpäätöskysymysten tulkintakomitean (IFRIC) tulkinnan IFRIC 3
(Päästöoikeudet) soveltamisesta on luovuttu kesäkuussa 2005.
Osakeperusteiset maksut
IFRS 2 -standardia on sovellettu vuoden 2003 optiojärjestelmään, ja
vertailuvuoden luvut on oikaistu. Optio-ohjelman ehdoista on
kerrottu tarkemmin vuoden 2004 vuosikertomuksessa ja alla
liitetiedossa Osakkeet ja osakepääoma. Optio-oikeudet on arvostettu
käypään arvoon myöntämispäivänä käyttäen Black-Scholes-Merton -
optiohinnoittelumallia. Optiojärjestelmän kokonaisarvoksi on
arvioitu 7,2 milj. euroa. Tämä kirjataan kuluksi oikeuden
syntymisajanjakson kuluessa.
Myöntämispäivä on päivä, jona yhtiö ja vastapuoli sopivat
osakeperusteisesta järjestelystä ja jona molemmilla osapuolilla on
yhteisymmärrys kaikista järjestelyn ehdoista. Optiojärjestelmän
myöntämispäivät ovat seuraavat: optio-oikeudelle 2003A 12.6.2003,
optio-oikeudelle 2003B 10.2.2004 ja optio-oikeudelle 2003C
22.3.2005.
Oikeuden syntymisajanjakso on jakso, jonka kuluessa kaikkien
määriteltyjen osakeperusteisen järjestelyn ehtojen on täytyttävä.
Optiojärjestelmän oikeuden syntymisajanjaksot ovat seuraavat: optio-
oikeudelle 2003A 12.6.200331.8.2006, optio-oikeudelle 2003B
10.2.200431.8.2007 ja optio-oikeudelle 2003C 22.3.200531.8.2008.
IFRS 2 -standardin noudattaminen on pienentänyt liikevoittoa vuonna
2003 0,4 milj. euroa, vuonna 2004 1,7 milj. euroa ja tammi-
syyskuussa 2005 1,5 milj. euroa.
Markkinahintaerojen uudelleenryhmittely
Uudistetun IAS 1 -standardin perusteella Outokummun
johdannaisinstrumenttien voitot ja tappiot on sisällytetty vuoden
2005 toisen neljänneksen osavuosikatsauksesta lähtien liikevoittoon,
ja rahoituseriin ainoastaan silloin kun johdannaisinstrumentti
liittyy rahoitusvaroihin tai -velkoihin. Myös myyntisaamisten ja
ostovelkojen kurssierot esitetään jatkossa liikevoiton yläpuolella.
Vertailuluvut on oikaistu vastaavasti. Uudelleenryhmittelyllä ei
ollut vaikutusta konsernin tilikausien tuloksiin.
Päästöoikeudet
IFRIC 3 -tulkintaa on sovellettu Euroopan Unionin
päästökauppajärjestelmään (ETS), joka käynnistyi 1.1.2005.
Kesäkuussa 2005 International Accounting Standards Board (IASB)
päätti peruuttaa päästöoikeuksia koskevan IFRIC3 tulkinnan niin,
että peruutus tuli voimaan välittömästi. Päätöksen seurauksena
Outokumpu on muuttanut päästöoikeuksien laskentaperiaatteita.
Päästöoikeuksien laskentaperiaatteet perustuvat voimassa oleviin
IFRS standardeihin, joiden mukaan ostetut päästöoikeudet kirjataan
aineettomiin oikeuksiin hankintahintaansa. Sen sijaan vastikkeetta
saadut päästöoikeudet arvostetaan nimellisarvoonsa, eli niiden arvo
on nolla. Varaus päästöoikeuksiin palautusvelvoitteen täyttämiseksi
kirjataan elleivät vastikkeetta saadut päästöoikeudet riitä
kattamaan todellisten päästöjen määrää. Täten mahdollinen
liikevoittoon kirjattava vaikutus aiheutuu toteutuneiden päästöjen
ja saatujen päästöoikeuksien erosta. IFRIC 3:n noudattamisella oli
0,2 milj.euron negatiivinen vaikutus Outokummun ensimmäisen
neljänneksen liikevoittoon. Tämä vaikutus on peruutettu kesäkuussa
2005. Syyskuun lopussa Outokummun tuloslaskelmassa ja taseessa ei
ole kirjauksia päästöoikeuksiin liittyen, koska päästöoikeuksia ei
ole ostettu eikä myyty ja koska toteutuvien päästöjen ei arvioida
ylittävän saatujen päästöoikeuksien määrää vuonna 2005.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 181 250 555 ja osakepääoma
308,1 milj. euroa 30.9.2005. Outokumpu Oyj:llä oli 30.9.2005
hallussaan 218 603 omaa osaketta, joiden yhteenlaskettu
kirjanpidollinen vasta-arvo oli 0,4 milj. euroa. Outokummun hallussa
olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä 30.9.2005 oli 0,1 %.
Vuoden 2003 varsinainen yhtiökokous päätti johdon optio-ohjelmasta.
Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optio-oikeuksia voidaan antaa
yhteensä 5 100 000 kappaletta ja niillä voidaan merkitä yhteensä 5
100 000 uutta Outokumpu Oyj:n osaketta vuosina 2006-2011.
Hallitus vahvisti helmikuussa 2004, että 116:lle Outokummun johtoon
kuuluvalle henkilölle myönnetään yhteensä 742 988 optio-oikeutta
2003A. Optio-oikeuksien 2003A enimmäismäärä oli 1 700 000.
Johtoryhmän jäsenet saivat optio-oikeuksien 2003A enimmäismäärästä
62 % ja muu johto 45,25 %. Kesäkuussa 2003 asetetut
ansaintakriteerit, joiden saavuttamisen perusteella optio-oikeudet
2003A jaettiin, liittyivät osakekohtaisen tuloksen kehittymiseen
sekä alan vertailuyrityksiä parempaan kurssikehitykseen. Konsernin
johtoryhmän jäsenten kohdalla ansaintakriteerinä oli myös
velkaantumisaste. Tällä hetkellä optio-oikeuksilla 2003A voidaan
merkitä yhteensä 686 454 Outokumpu Oyj:n osaketta 1.9.2006 -
1.3.2009. Osakkeen merkintähinnaksi muodostui ohjelman ehtojen
mukaisesti 10,70 euroa osakkeelta, jota alennetaan vuosittain
maksettavilla osingoilla.
Hallitus vahvisti 16.2.2005, että 130:lle Outokummun johtoon
kuuluvalle henkilölle myönnetään yhteensä 1 148 820 optio-oikeutta
2003B. Optio-oikeuksien 2003B enimmäismäärä oli 1 700 000.
Johtoryhmän jäsenet saivat optio-oikeuksien 2003B enimmäismäärästä
55,2% ja muu johto 75 %. Helmikuussa 2004 asetetut
ansaintakriteerit, joiden saavuttamisen perusteella optio-oikeudet
2003B jaettiin, liittyivät osakekohtaisen tuloksen kehittymiseen
sekä alan vertailuyrityksiä parempaan kurssikehitykseen. Konsernin
johtoryhmän jäsenten kohdalla ansaintakriteerinä oli myös
velkaantumisaste. Tällä hetkellä optio-oikeuksilla 2003B voidaan
merkitä yhteensä 1 111 320 Outokumpu Oyj:n osaketta 1.9.2007 -
1.3.2010. Osakkeen merkintähinnaksi muodostui ohjelman ehtojen
mukaisesti 13,56 euroa osakkeelta, jota alennetaan vuosittain
maksettavilla osingoilla.
Hallitus asetti maaliskuussa 2005 ansaintakriteerit, joiden
saavuttamisen perusteella jaetaan optio-oikeuksia 2003C Outokumpu-
konsernin 158 avainhenkilölle keväällä 2006. Optio-oikeuksien
jakamisen perusteena käytetään Outokumpu-konsernin total shareholder
return -suhdeluvun (TSR) kehitystä suhteessa vertailuryhmään,
liikevoittoa sekä konsernin johtoryhmän jäsenten kohdalla myös
velkaantumisastetta. Optio-oikeuksilla 2003C voidaan merkitä
yhteensä enintään 1 700 000 Outokumpu Oyj:n osaketta 1.9.2008 -
1.3.2011. Tällä hetkellä optio-oikeuksien 2003C enimmäismäärällä
voidaan merkitä enintään 1 180 000 osaketta. Osakkeen merkintähinta
optio-oikeudella 2003C on yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu
keskikurssi Helsingin pörssissä 1.12.2005 - 28.2.2006.
Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla
tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään
5 062 216 eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään 2 977 774
osakkeella olettaen, että optio-oikeudet 2003C jaetaan
täysimääräisesti. Optioiden perusteella merkittävissä olevat
osakkeet vastaavat 1,7 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista
äänistä.
Hallituksen valtuutukset
Hallitus käytti ensimmäisellä neljänneksellä kerran vuoden 2004
varsinaisen yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta luovuttaa yhtiön
omia osakkeita. Outokumpu Oyj siirsi 14.2.2005 yhteensä 279 930
hallussaan ollutta omaa osaketta johdon osakepalkkiojärjestelmän
piiriin kuuluville henkilöille.
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen 5.4.2005
myöntämä valtuutus osakepääoman korottamiseen uusmerkinnällä,
antamalla optio-oikeuksia tai ottamalla vaihtovelkakirjalainaa.
Yhtiön osakepääomaa voidaan korottaa yhdessä tai useammassa erässä
yhteensä enintään 30 800 000 eurolla. Uusia kirjanpidolliselta vasta-
arvoltaan 1,70 euron arvoisia osakkeita voidaan siten antaa enintään
18 117 647 kappaletta. Hallitus valtuutetaan päättämään, kenellä on
oikeus merkitä osakkeita, optio-oikeuksia tai vaihtovelkakirjoja.
Hallitus voi poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta,
mikäli tähän on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy kuten
yhtiön pääomarakenteen vahvistaminen tai yritysostojen tai
järjestelyjen rahoittaminen. Hallitus päättää merkintähinnan
määrittämisperusteista sekä muista merkinnän ehdoista. Hallitus voi
päättää, että uusmerkintä suoritetaan apporttiomaisuutta vastaan,
kuittausta vastaan tai muuten tietyin ehdoin. Valtuutus on voimassa
vuoden 2006 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään
yhden vuoden yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallitus ei ole
käyttänyt valtuutusta 25.10.2005 mennessä.
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen 5.4.2005
myöntämä valtuutus omien osakkeiden hankkimiseen. Osakkeita voidaan
hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi tai käytettäväksi
vastikkeena silloin, kun yhtiö hankkii liiketoimintaansa kuuluvaa
omaisuutta sekä vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa
hallituksen määräämällä tavalla ja päättämässä laajuudessa.
Osakkeita voidaan myös käyttää osana yhtiön henkilöstölle
suunnattuja kannustus- ja palkkiojärjestelmiä. Osakkeita voidaan
hankkia enintään 9 000 000 kappaletta. Yhtiön hallussa olevien omien
osakkeiden määrä ei saa ylittää 5 % yhtiön osakkeiden
kokonaismäärästä. Osakkeet voidaan hankkia hallituksen päätöksen
mukaisesti osakkeiden julkisessa kaupankäynnissä Helsingin pörssissä
hankintahetken markkinahintaan. Osakkeiden hankintahinta suoritetaan
myyjille Helsingin pörssin ohjesäännön ja Suomen Arvopaperikeskuksen
sääntöjen mukaan määräytyvässä maksuajassa. Osakkeet hankitaan
voitonjakoon käytettävissä olevilla varoilla ja siten osakkeiden
hankinta alentaa yhtiön jakokelpoista vapaata omaa pääomaa. Koska
hankittavien osakkeiden määrä on rajoitettu yllä esitetyllä tavalla
ja koska yhtiöllä on vain yksi osakesarja, osakkeiden hankinnalla ei
ole merkittävää vaikutusta osakkeenomistuksen ja äänivallan
jakautumiseen yhtiössä. Koska omat osakkeet on tarkoitus hankkia
Helsingin pörssin julkisessa kaupankäynnissä ilman tietoa osakkeiden
myyjistä, ei osakeyhtiölain 1 luvun 4 pykälän 1 momentissa
tarkoitettujen yhtiön lähipiiriin kuuluvien osuutta yhtiön
osakepääomasta ja äänivallasta osakkeiden hankinnan jälkeen voida
määritellä. Hallitus on valtuutettu päättämään muista omien
osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista ja toimenpiteistä.
Valtuutus on voimassa vuoden 2006 varsinaiseen yhtiökokoukseen
saakka, kuitenkin enintään yhden vuoden yhtiökokouksen päätöksestä
lukien. Hallitus ei ole käyttänyt valtuutusta 25.10.2005 mennessä.
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen 5.4.2005
myöntämä valtuutus omien osakkeiden luovuttamiseen. Osakkeita
voidaan luovuttaa enintään 9 300 000 kappaletta. Osakkeita voidaan
luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus valtuutetaan
päättämään kenelle, millä ehdoin ja missä järjestyksessä osakkeita
luovutetaan. Hallitus voi päättää omien osakkeiden luovuttamisesta
muutoin kuin siinä suhteessa, jossa osakkeenomistajilla on etuoikeus
yhtiön osakkeisiin. Osakkeita voidaan luovuttaa vastikkeena silloin,
kun yhtiö hankkii liiketoimintaansa kuuluvaa omaisuutta sekä
vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa hallituksen päättämällä
tavalla ja määräämässä laajuudessa. Hallitus voi päättää omien
osakkeiden myymisestä Helsingin pörssin julkisessa kaupankäynnissä
varojen hankkimiseksi investointien ja mahdollisten yritysostojen
rahoittamiseksi. Osakkeita voidaan luovuttaa myös yhtiön
henkilöstölle, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen mukaan
lukien, osana henkilöstölle suunnattuja kannustus- ja
palkkiojärjestelmiä. Hallitus ei saa poiketa osakkeenomistajien
etuoikeudesta osakkeisiin osakeyhtiölain 1 luvun 4 pykälän 1
momentissa tarkoitettuun yhtiön lähipiiriin kuuluvan hyväksi muuten
kuin erillisen valtuutuksen nojalla. Osakkeet luovutetaan vähintään
niiden luovutushetken mukaiseen käypään arvoon, joka määräytyy
Helsingin pörssin julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeet voidaan
luovuttaa myös muuta kuin rahavastiketta vastaan, kuittausta vastaan
tai hallituksen päätöksellä muuten tietyin ehdoin. Hallitus on
valtuutettu päättämään muista omien osakkeiden luovuttamiseen
liittyvistä seikoista ja toimenpiteistä. Valtuutus on voimassa
vuoden 2006 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään
yhden vuoden yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallitus ei ole
käyttänyt valtuutusta 25.10.2005 mennessä.
Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot
Outokumpu ja Nordic Capital allekirjoittivat 5.4.2005 sopimuksen,
jolla Outokumpu myi muokattujen kuparituotteiden liiketoimintansa
Nordic Capitalille. Kauppa saatettiin päätökseen 7.6.2005.
Järjestelyssä myytiin seuraavat Outokumpu Copper -liiketoiminta-
alueen divisioonat ja liiketoiminnat: Americas, Europe, Automotive
Heat Exchangers, Appliance Heat Exchanger & Asia, sisältäen 100%:n
omistusosuuden Outokumpu Heatcraftista sekä Forming equipment -
liiketoiminta. Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2004 oli
1 689 milj. euroa ja henkilöstön määrä vuoden lopussa 6 400. Kaupan
ulkopuolelle jäävään Tube and Brass -liiketoimintaan kuuluvat
vesijohto- ja teollisuusputket Euroopassa, sisältäen ilmastointi- ja
jäähdytinputkien valmistuksen Euroopassa sekä messinkitankotuotteet.
Outokummun tavoitteena on luopua tästä liiketoiminnasta myöhemmin.
Kokonaiskauppahinta oli yhteensä 612 milj. euroa, joka käsitti 512
milj. euroa käteisenä ja Yhdysvaltain dollari -määräisen
pitkäaikaisen 100 milj. euron suuruisen kauppahintasaatavan.
Outokumpu on kirjannut kaupasta 245 milj. euron myyntitappion.
Lisäksi jäljelle jäävään Tube and Brass -liiketoimintaan on tehty 83
milj. euron arvonalentumiskirjaus, joka perustui johdon arvioon
liiketoimintojen arvosta. Suomen verosäännösten mukaan myyntitappio
ja Tube and Brass -divisioonan arvonalentumistappiot eivät ole
verovähennyskelpoisia. Koko Outokumpu Copper -liiketoimintasegmentti
on luokiteltu myydyiksi ja myytävänä oleviksi toiminnoiksi
31.3.2005. Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen kauden tappio,
346 milj. euroa, sisältää muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan tammi-maaliskuun 2005 nettotuloksen, Nordic Capitalin
kanssa tehdystä kaupasta syntyneen 245 milj. euron myyntitappion ja
Tube and Brassiin kohdistuvan 83 milj. euron arvonalentumistappion
sekä sen nettotuloksen tammi-syyskuulta 2005. Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen tappio on esitetty tuloslaskelmassa omana
eränään jatkuvien toimintojen tuloksen jälkeen. Tube and Brassin
varat ja velat esitetään myytävänä olevina pitkäaikaisina
omaisuuserinä.
Tietoja myydyistä ja myytävänä
olevista toiminnoista
Tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2005 2004 2004
Liikevaihto 795 1 561 2 050
Kulut -799 -1 508 -1 978
Liikevoitto -4 53 72
Nettorahoituserät -8 -22 -35
Voitto ennen veroja -12 31 37
Tuloverot -5 -12 -26
Tappio (-), voitto (+) verojen -17 19 11
jälkeen
Tube and Brass -divisioonan
omaisuuserien
arvonalentumistappio -83 - -
Muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan myyntitappio -245 - -
Tuloverot - - -
Arvonalentumis- ja myyntitappio
verojen jälkeen -328 - -
Vähemmistöosuus -1 -3 -3
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
tappio (-), voitto (+) -346 16 7
Rahavirtalaskelma
1.1. -
30.9.
Milj. EUR 2005
Liiketoiminnan rahavirta -66
Investointien rahavirta -67
Rahoituksen rahavirta 114
Rahavirta yhteensä -19
Tase
30.9.
Milj. EUR 2005
Varat
Aineelliset 8
käyttöomaisuushyödykkeet
Vaihto-omaisuus 90
Muut lyhytaikaiset varat 103
201
Velat
Varaukset 25
Pitkäaikaiset velat 3
Ostovelat 37
Muut lyhytaikaiset velat 15
80
Merkittävät kertaluonteiset erät
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2005 2004 2004
Boliden-osakkeiden myynti-
voitto/-tappio 35 - -19
TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun - - 22
purku
Suodatinliiketoiminnan - 17 16
myyntivoitto
35 17 19
Tuloverot
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2005 2004 2004
Tilikauden ja aikaisempien
tilikausien verot -32 -41 -50
Laskennalliset verot -19 -24 -11
-51 -65 -61
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004
Kiinnitykset ja annetut pantit
Konserniyhtiöiden velasta 89 138 112
Annetut takaukset
Osakkuusyhtiöiden puolesta 4 4 4
Muiden puolesta 68 40 38
72 44 42
Vuokravastuut 120 149 146
Avoimet johdannaissopimukset
30.9. 31.12. 30.9. 31.12.
2005 2004 2005 2004
Milj. EUR Käypä nettoarvo Nimellismäärä
Valuutta- ja korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit -4 26 1 377 1 247
Valuuttaoptiot
Ostetut - 0 - 7
Asetetut - 0 - 8
Valuutanvaihtosopimukset - -1 - 21
Koronvaihtosopimukset -1 -2 300 172
Tonnia Tonnia
Metallijohdannaiset
Kuparitermiinit ja -futuurit -1 3 39 550 50 150
Kuparioptiot
Ostetut - 0 - 20 522
Nikkelitermiinit ja -futuurit 0 1 3 720 1 758
Sinkkitermiinit ja -futuurit -0 0 9 550 39 000
Alumiinitermiinit ja - 0 0 700 2 550
futuurit
TWh TWh
Sähköjohdannaiset
Pörssinoteeratut 1 0 0,1 0,1
sähköjohdannaiset
Muut sähköjohdannaiset 7 0 4,6 5,0
Tuloslaskelma
neljänneksittäin
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 1 196 1 283 1 143 1 500 5 122 1 456 1 589 1 191
Liikevoitto 128 121 77 128 453 118 157 -21
Osuus
osakkuusyhtiöiden
tuloksista 16 8 31 24 78 -1 2 -1
Rahoitustuotot ja - -13 -4 -33 -41 -92 -8 -15 -17
kulut
Voitto ennen veroja 130 124 75 111 440 108 144 -39
Tuloverot -31 -17 -17 4 -61 -20 -39 8
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto 99 107 58 115 379 89 105 -31
Myytyjen ja
myytävinä olevien
toimintojen
tilikauden
tappio (-), voitto (+) 33 -12 -5 -9 7 -333 -8 -5
Tilikauden
tappio (-), voitto (+) 132 96 53 106 386 -244 97 -36
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 130 95 52 105 382 -245 96 -36
Vähemmistölle 2 1 0 0 4 1 1 0
Merkittävät
kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004 I/05 II/05 III/05
General Stainless
TEL:n
työkyvyttömyys-
eläkevastuun purku - - - 13 13 - - -
Technology
TEL:n
työkyvyttömyys-
eläkevastuun purku - - - 5 5 - - -
Suodatinliiketoiminna
n
myyntivoitto 18 -1 - -1 16 - - -
Muu toiminta
TEL:n
työkyvyttömyys-
eläkevastuun purku - - - 4 4 - - -
Boliden-osakkeiden
myyntivoitto/tappio - - - -19 -19 25 - 10
18 -1 - 2 19 25 - 10
Tunnusluvut neljänneksittäin
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 III/05
Liikevoittoprosentti 10,7 9,4 6,8 8,5 8,1 9,9 -1,8
Sijoitetun
pääoman tuotto, % 11,8 10,3 6,3 10,4 10,6 15,6 -2,1
Oman pääoman tuotto, % 24,1 16,5 8,9 17,2 -41,0 -26,1 -32,6
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 18,1 18,6 9,7 18,7 14,9 18,6 -5,5
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 4 543 4 839 4 919 4 941 3 953 4 084 3 981
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 2 261 2 496 2 515 2 435 1 695 1 822 1 744
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 33,1 32,7 33,6 35,8 35,5 37,2 38,7
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 99,0 106,5 104,6 97,2 75,0 80,6 77,9
Osakekohtainen tulos, 0,73 0,52 0,29 0,58 -1,35 0,53 -0,20
EUR
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, 0,54 0,59 0,32 0,63 0,49 0,57 -0,17
EUR
Myytyjen ja
myytävänä olevien
toimintojen
osakekohtainen tulos, 0,19 -0,07 -0,03 -0,05 -1,84 -0,04 -0,03
EUR
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 178 180 180 180 180 181 181
1) 081 742 752 752 901 032 032
Oma pääoma/osake, EUR 12,43 12,75 13,08 13,65 12,39 12,41 12,27
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa,
1 000 kpl 1) 178 180 180 180 181 181 181
914 752 752 752 032 032 032
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 133 76 91 114 37 41 39
Jatkuvien
toimintojen poistot 44 48 48 50 53 54 54
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 11 681 11 997 11 960 11 513 11 475 11 833 11 746
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
