Outokummun kolmas neljännes 2010 - kausiluonteisesti heikompi kysyntä johti tappiolliseen vuosineljännekseen
OSAVUOSIKATSAUS
21.10.2010 klo 9.00
Kolmas neljännes 2010 lyhyesti
- Liiketappio oli 49 milj. euroa (II/2010: 71 milj. euron voitto) sisältäen noin
39 milj. euroa raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita (II/2010:
varastovoittoja 55 milj. euroa), operatiivinen tulos noin -10 milj. euroa
(II/2010: 16 milj. euroa).
- Liikevoitto ennen poistoja (EBITDA) oli 13 milj. euroa (II/2010: 128 milj.
euroa), liiketoiminnan kassavirta kääntyi syyskuussa positiiviseksi mutta oli
koko neljänneksellä -112 milj. euroa (II/2010: ‑314 milj. euroa) metallien
hintojen ja varastotasojen nousun takia.
- Vuotuiset huoltoseisokit konsernin tehtailla ja tavanomainen kausivaihtelu
supistivat toimitusmääriä, jotka olivat 307 000 tonnia (II/2010: 339 000
tonnia).
- Strategisia painopisteitä tarkennettiin, visio ja strateginen suunta pysyivät
ennallaan.
Konsernin tunnusluvut
III/10 II/10 III/09 2009
----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto Milj. EUR 999 1 110 587 2 611
Liikevoitto Milj. EUR -49 71 -65 -438
EBITDA Milj. EUR 13 128 2 -212
Liikevoittoon sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR - - -15 -20
Voitto ennen veroja Milj. EUR -88 63 -81 -474
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto Milj. EUR -55 43 -55 -332
Tilikauden voitto Milj. EUR -56 44 -56 -336
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos EUR -0,30 0,24 -0,30 -1,83
Osakekohtainen tulos EUR -0,31 0,24 -0,31 -1,86
Sijoitetun pääoman tuotto % -4,6 7,2 -7,6 -11,7
Liiketoiminnan nettorahavirta 1) Milj. EUR -112 -314 -10 198
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen Milj. EUR 40 40 55 245
Korollinen nettovelka
kauden lopussa Milj. EUR 1 818 1 683 1 014 1 183
Velkaantumisaste
kauden lopussa % 74,4 67,6 41,4 48,2
Ruostumattoman teräksen
toimitukset 1 000 tonnia 307 339 238 1 030
Ruostumattoman teräksen
perushinta 2) EUR/tonni 1 245 1 317 1 307 1 161
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö kauden lopussa 7 887 8 617 7 699 7 606
----------------------------------------------------------------------------
1) Rahavirta esitetty jatkuvien toimintojen osalta.
2) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet).
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Standardilaatujen kysyntä on elpynyt jonkin verran Euroopassa kesäkauden
jälkeen. Myös nikkelin hinnan nousu on vaikuttanut positiivisesti lähinnä
jakelijoiden ostokäyttäytymiseen. Jakelijoiden varastojen arvioidaan olevan
lähes normaalilla tasolla. Erikoislaatujen ja -tuotteiden kysyntä on kuitenkin
edelleen vaimeampaa, eikä investointivetoisilla asiakastoimialoilla ole
tapahtunut selvää elpymistä.
Standardituotteiden toimitusajat ovat edelleen normaalit, 6-8 viikkoa.
Outokummun ruostumattoman teräksen toimitusten odotetaan elpyvän neljännellä
neljänneksellä kolmannesta neljänneksestä ja olevan lähellä toisen neljänneksen
tasoa (339 000 tonnia). Outokummun kaikkien litteiden tuotteiden keskimääräisten
perushintojen odotetaan laskevan enintään 50 euroa tonnilta kolmanteen
neljännekseen verrattuna, mikä johtuu toimitusten heikommasta maantieteellisestä
ja tuotejakaumasta. Vertailukelpoisten markkina- ja tuotekohtaisten
perushintojen odotetaan kuitenkin pysyvän jokseenkin ennallaan neljännellä
neljänneksellä. Heikommalla Yhdysvaltain dollarilla ja vahvemmalla Ruotsin
kruunulla tulee olemaan negatiivinen vaikutus Outokummun kannattavuuteen.
Outokummun operatiivisen tuloksen*) arvioidaan olevan neljännellä neljänneksellä
nollatasolla. Tämänhetkisillä metallien hinnoilla laskettuna raaka-aineisiin
liittyvien varastovoittojen arvioidaan olevan neljännellä neljänneksellä
joitakin kymmeniä miljoonia euroja kesän jälkeen tapahtuneen metallien hintojen
nousun seurauksena. Metallien hintakehityksestä ja valuuttakurssikehityksestä
riippuen kassavirran (ennen investointeja) odotetaan olevan positiivinen
alhaisempien varastojen ansiosta.
*) Operatiivinen tulos = Liikevoitto ilman raaka-aineisiin liittyviä
varastovoittoja ja -tappioita ja kertaluonteisia eriä.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:
"Outokummun kolmannen neljänneksen tappio johtuu pääasiassa kausivaihtelun
aiheuttamasta toimitusmäärien laskusta. Tuloskehityksemme kääntyy jälleen
oikeaan suuntaan neljännellä neljänneksellä. Odotamme parempaa tulosta sekä
edelliseen että viimevuotiseen neljännekseen verrattuna. Standardilaatujen
loppukysyntä on edelleen tyydyttävällä tasolla. Investointivetoisten toimialojen
odotettu elpyminen ei ole vielä toteutunut. Asiakkaat epäröivät
investointipäätösten tekemistä yleisestä makrotalouden epävarmuudesta johtuen.
Tämä on pääasiallinen syy siihen, että käyttöasteemme on edelleen vain 75 %.
Viime aikojen valuuttakurssimuutoksilla on myös negatiivinen vaikutus
toimintaamme ja ruostumattoman markkinoihin.
Olemme kuitenkin luottavaisia ruostumattoman teräksen toimialan
houkuttelevuuteen. Useat globaalit trendit tukevat ruostumattoman markkinoiden
pitkän tähtäimen kasvua. Outokummulla on ainutlaatuinen asema hyödyntää nämä
mahdollisuudet Tornion kustannuskilpailukyvyn ja erikoistuoteosaamisemme
ansiosta. Äskettäin tarkennettu strategiamme sisältää konkreettiset suunnitelmat
konsernin kannattavuuden parantamiseksi."
Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi kolmannen neljänneksen
tuloksesta, hallituksen toimintakatsaus tammi-syyskuulta 2010 sekä
osavuosikatsauksen numeroaineisto ja liitetiedot. Tämä osavuosikatsaus on
tilintarkastamaton.
Lisätietoja antavat:
Päivi Lindqvist, johtaja - viestintä ja sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 708 5351
paivi.lindqvist@outokumpu.com
Ingela Ulfves, johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531
ingela.ulfves@outokumpu.com
Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja
puh. (09) 421 2516
esa.lager@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 13.00
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys
(webcast) koskien vuoden 2010 kolmannen neljänneksen 2010 tulosta järjestetään
21.10.2010 klo 13.00 hotelli Kämpin neuvotteluhuone Akseli Gallen-Kallelassa,
osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla
5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: (09) 23 101 527. Tunnussana on
"Outokumpu".
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen tiedotustilaisuuden
alkua osoitteessa www.outokumpu.com/Investors
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.outokumpu.com
21.10.2010 noin klo 15.00 lähtien.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
JOHDON TULOSANALYYSI - KOLMAS NELJÄNNES
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
General Stainless 476 501 496 592 2 065
Specialty Stainless 371 278 258 332 1 239
Muu toiminta 66 58 56 62 243
Sisäinen myynti -233 -220 -224 -259 -935
--------------------------------------------------------------------
Konserni 679 617 587 728 2 611
Liikevoitto
General Stainless -157 -52 -38 -12 -259
Specialty Stainless -82 -37 -21 -10 -149
Muu toiminta -12 -5 -4 -9 -31
Sisäiset erät 2 0 -3 2 1
--------------------------------------------------------------------
Konserni -249 -94 -65 -29 -438
Milj. EUR I/10 II/10 III/10
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
General Stainless 754 962 860
Specialty Stainless 367 469 397
Muu toiminta 89 86 85
Sisäinen myynti -295 -407 -342
--------------------------------------------------------------------
Konserni 916 1 110 999
Liikevoitto
General Stainless -2 75 -52
Specialty Stainless -21 22 -14
Muu toiminta 2 -15 10
Sisäiset erät -1 -10 8
--------------------------------------------------------------------
Konserni -22 71 -49
Ruostumattoman teräksen toimitukset
1 000 tonnia I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Kylmävalssatut tuotteet 133 145 124 143 545
Kirkkaat kuumanauhat 59 69 66 69 263
Kvarttolevyt 19 18 14 16 67
Putkituotteet 16 13 12 12 53
Pitkät tuotteet 10 9 11 10 40
Puolituotteet 10 14 12 27 63
--------------------------------------------------------------------
Toimitukset yhteensä 247 268 238 277 1 030
1 000 tonnia I/10 II/10 III/10
--------------------------------------------------------------------
Kylmävalssatut tuotteet 171 182 167
Kirkkaat kuumanauhat 82 75 69
Kvarttolevyt 21 21 20
Putkituotteet 13 14 12
Pitkät tuotteet 13 15 15
Puolituotteet 33 32 24
--------------------------------------------------------------------
Toimitukset yhteensä 333 339 307
Markkinahinnat ja valuuttakurssit
I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Markkinahinnat 1)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 925 1 117 1 307 1 297 1 161
Seosainelisä EUR/t 893 634 923 1 049 875
Markkinahinta EUR/t 1 818 1 751 2 229 2 346 2 036
Nikkeli USD/t 10 471 12 920 17 700 17 528 14 655
EUR/t 8 036 9 478 12 375 11 860 10 507
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,79 0,69 0,89 1,03 0,85
EUR/kg 1,34 1,12 1,37 1,54 1,34
Molybdeeni USD/lb 9,15 9,41 15,36 11,76 11,42
EUR/kg 15,49 15,22 23,67 17,54 18,05
Kierrätysteräs USD/t 207,00 199,00 236,00 250,00 223,00
EUR/t 159,00 146,00 165,00 169,00 160,00
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,303 1,363 1,430 1,478 1,395
EUR/SEK 10,941 10,781 10,424 10,351 10,619
EUR/GBP 0,909 0,879 0,872 0,905 0,891
--------------------------------------------------------------------
I/10 II/10 III/10
--------------------------------------------------------------------
Markkinahinnat 1)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 1 235 1 317 1 245
Seosainelisä EUR/t 1 094 1 701 1 621
Markkinahinta EUR/t 2 329 3 018 2 866
Nikkeli USD/t 19 959 22 476 21 191
EUR/t 14 433 17 686 16 415
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 1,01 1,36 1,30
EUR/kg 1,61 2,36 2,22
Molybdeeni USD/lb 16,19 16,45 15,15
EUR/kg 25,81 28,53 25,86
Kierrätysteräs USD/t 323 346 346
EUR/t 234 272 268
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,383 1,271 1,291
EUR/SEK 9,946 9,631 9,380
EUR/GBP 0,888 0,852 0,833
--------------------------------------------------------------------
1) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta
(2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - Quarterly contract price,
ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Kausivaihtelu vaikutti ruostumattoman teräksen kysyntään Euroopassa
Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kysyntä vaimeni kolmannella
neljänneksellä, ja sen arvioidaan vähentyneen 13 % toiseen neljännekseen
verrattuna. Euroopassa kysyntä supistui 20 % tavanomaisen kausivaihtelun
vaikutuksesta. Kysyntä väheni myös Kiinassa, 13 % edellisestä neljänneksestä.
Tuotanto supistui maailmanlaajuisesti 14 %, Euroopassa 29 % ja Kiinassa 10 %
toiseen neljännekseen verrattuna. Pääasialliset syyt alhaisempaan tuotantoon
olivat nikkelin hinnan laskun vaikutus kysyntään ja Euroopan lomakausi.
Kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden
keskimääräinen perushinta laski kolmannella neljänneksellä 5 % ja oli 1 245
euroa tonnilta (II/2010: 1 317 euroa tonnilta). Seosainelisä laski ja oli 1 621
euroa tonnilta (II/2010: 1 701 euroa tonnilta), koska dollarin heikkeneminen
kumosi osittain metallien hintojen nousun vaikutusta. Keskimääräinen
markkinahinta kolmannella neljänneksellä oli 2 866 euroa tonnilta (II/2010:
3 018 euroa tonnilta). Hintaero Euroopan ja Aasian välillä kasvoi jakson aikana,
ja tuonti Eurooppaan, erityisesti aasialaisilta tuottajilta, kasvoi selvästi.
(CRU)
Seosaineista nikkelin hinta oli kolmannella neljänneksellä nousussa. Kolmannen
neljänneksen alussa se oli noin 19 000 dollaria tonnilta ja se nousi 23 500
dollarin tasolle neljänneksen loppuun mennessä. Nikkelin hinta oli kolmannella
neljänneksellä keskimäärin 21 191 dollaria tonnilta (II/2010: 22 476 dollaria
tonnilta). Toisella neljänneksellä nikkelin hinta laski vuoden korkeimmalta
tasoltaan, joka oli 26-27 000 dollaria tonnilta. Ferrokromimarkkinat olivat
lähes tasapainossa. Ferrokromin neljännesvuosittainen sopimushinta kolmannella
neljänneksellä oli 1,30 dollaria naulalta (II/2010: 1,36 dollaria naulalta), ja
se on asetettu alustavasti 1,30 dollariin naulalta myös neljännelle
neljännekselle. Molybdeenin keskihinta kolmannella neljänneksellä laski 15,15
dollariin naulalta (II/2010: 16,45 dollaria naulalta). Kierrätysteräksen hinta
pysyi ennallaan ja oli keskimäärin 346 dollaria tonnilta (II/2010: 346 dollaria
tonnilta).
Kannattavuus heikkeni kausiluonteisesti heikolla neljänneksellä
Konsernin liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 999 milj. euroa (II/2010:
1 110 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset supistuivat ja olivat
307 000 tonnia (II/2010: 339 000 tonnia). Keskeiset syyt toimitusmäärien
supistumiseen olivat konsernin vuotuiset huoltoseisokit ja tavanomainen
kausivaihtelu Euroopan lomakauden aikana.
Konsernin liiketappio kolmannella neljänneksellä oli 49 milj. euroa (II/2010:
71 milj. euron voitto). Siihen sisältyi noin 39 milj. euroa raaka-aineisiin
liittyviä varastotappioita (II/2010: noin 55 milj. euron voitot), jotka
johtuivat metallien hintojen laskusta. Siten operatiivinen tappio oli 10 milj.
euroa (II/2010: 16 milj. euron voitto). Keskeiset syyt tuloksen heikkenemiseen
olivat toimitusten supistuminen ja niiden hieman heikentynyt maantieteellinen
jakauma. Kolmannella neljänneksellä toteutuneet Outokummun litteiden tuotteiden
keskimääräiset perushinnat olivat lähellä toisen neljänneksen tasoa ja jonkin
verran CRU:n raportoimaa 304-laadun teräslevyn Saksan perushintaa alemmat.
Sijoitetun pääoman tuotto kolmannella neljänneksellä oli -4,6 % (II/2010:
7,2 %). Osakekohtainen tulos oli -0,31 euroa (II/2010: 0,24 euroa).
Nettovelkojen suurempi määrä ja kiinteäkorkoisen rahoituksen osuuden kasvu
lainasalkussa nostivat korkokuluja. Valuuttakurssimuutokset aiheuttavat
yleisesti vaihtelua rahoituserissä. Kolmannella neljänneksellä
valuuttakurssimuutokset kasvattivat rahoituskuluja selkeästi konsernille
tärkeiden valuuttojen Yhdysvaltain dollarin ja Ruotsin kruunun erittäin suuren
vaihtelun johdosta.
Liiketoiminnan nettorahavirta pysyi kolmannella neljänneksellä negatiivisena ja
oli -112 milj. euroa (II/2010: -314 milj. euroa). Tärkeimmät syyt negatiiviseen
rahavirtaan olivat metallien hintojen nousu neljänneksen aikana ja tavanomaista
korkeammat varastotasot. Toisella neljänneksellä varastoja kasvatettiin
tarkoituksellisesti vuotuisten huoltoseisokkien aikana menetetyn tuotannon
kompensoimiseksi. Kolmannella neljänneksellä 71 milj. euroa sitoutui
käyttöpääomaan. Huoltoseisokkien jälkeen varastot alkoivat syyskuussa supistua
ja rahavirta kääntyi positiiviseksi.
Outokummun velkaantumisaste oli 74,4 % kolmannen neljänneksen lopussa
(30.6.2010: 67,6 %), lähellä konsernin 75 %:n enimmäistavoitetta. Korolliset
nettovelat kasvoivat 135 milj. euroa ja olivat
1 818 milj. euroa (II/2010: 1 683 milj. euroa) kolmannen neljänneksen lopussa.
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 40 milj. euroa (II/2010: 40 milj. euroa)
kolmannella neljänneksellä.
General Stainlessin liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 860 milj. euroa
(II/2010: 962 milj. euroa), ja toimitukset supistuivat 282 000 tonniin (II/2010:
309 000 tonnia). General Stainlessin liiketappio oli 52 milj. euroa (II/2010:
voitto 75 milj. euroa), josta Tornio Worksin liiketappio oli 36 milj. euroa
(II/2010: 63 milj. euron voitto). Tornio Worksin liiketappioon vaikutti
sisäisten suojausten negatiivinen tulos.
Specialty Stainlessin liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 397 milj. euroa
(II/2010: 469 milj. euroa) ja toimitukset supistuivat 98 000 tonniin (II/2010:
119 000 tonnia). Liiketappio oli 14 milj. euroa (II/2010: 22 milj. euron
voitto).
Muun toiminnan liikevoitto oli 10 milj. euroa (II/2010: -15 milj. euroa)
kolmannella neljänneksellä johtuen pääasiassa sisäisten suojausten
positiivisesta vaikutuksesta.
Investointiprojektit
Kvarttolevytuotantovalmiuksien ja -kapasiteetin lisäämiseen tähtäävä
investointiprojekti New Castlessa, Indianassa, Yhdysvalloissa valmistui
elokuussa. Tämä 45 milj. euron investointi kasvattaa kyseisen tuotantolaitoksen
tuotantokapasiteettia 20 000 tonnilla 70 000 tonniin.
Kesäkuussa 2010 julkistettu 104 milj. euron investointi
kvarttolevytuotantovalmiuksien ja -kapasiteetin kasvattamiseksi Degerforsissa,
Ruotsissa, on alkuvaiheessaan. Investointi lisää Degerforsin vuotuista
tuotantokapasiteettia 40 000 tonnilla 150 000 tonniin. Konsernin vuotuinen
kvarttolevyn tuotantokapasiteetti on noin 220 000 tonnia, kun investointi on
saatu päätökseen.
Kesäkuussa 2010 ilmoitettu 440 milj. euron investointiprojekti Tornion
ferrokromituotantokapasiteetin kaksinkertaistamiseksi etenee suunnitelman
mukaisesti. Projektiorganisaatio on perustettu ja ensimmäiset rakennustyöt on
aloitettu. Projektin yksityiskohtainen suunnittelu on käynnissä.
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS - TAMMI-SYYSKUU 2010
Ruostumattoman teräksen kysyntä parani vuonna 2010
Ruostumattoman teräksen markkinat alkoivat elpyä vuoden 2010 alusta lähtien, ja
erityisesti standardilaatujen kysyntä parani. Toukokuussa markkinat heikkenivät,
nikkelin hinta alkoi laskea ja jakelijat alkoivat purkaa varastojaan. Kesätauon
jälkeen kysyntä elpyi jälleen Euroopassa. Vuoden 2009 yhdeksään ensimmäisen
kuukauteen verrattuna ruostumattoman teräksen kysynnän arvioidaan kasvaneen
maailmanlaajuisesti 21 % ja Euroopassa 33 %. Kiinassa sen arvioidaan kasvaneen
6 %. Kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan
markkinoiden keskimääräinen perushinta oli 1 266 euroa tonnilta (I-III/2009:
1 116 euroa tonnilta) ja keskimääräinen markkinahinta 2 738 euroa tonnilta (I-
III/2009: 1 933 euroa tonnilta). (CRU)
Vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana nikkelin hinta oli keskimäärin
21 209 dollaria tonnilta (I-III/2009: 13 697 dollaria tonnilta). Ferrokromin
keskimääräinen sopimushinta oli 1,22 dollaria naulalta (I-III/2009: 0,79
dollaria naulalta). Molybdeenin keskihinta vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen
kuukauden aikana oli 15,93 dollaria naulalta (I-III/2009: 11,31 dollaria
naulalta) ja kierrätysteräksen keskihinta oli 338 dollaria tonnilta (I-III/2009:
214 dollaria tonnilta).
Kannattavuus parani
Konsernin liikevaihto vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana kasvoi
61 % ja oli 3 026 milj. euroa (I-III/2009: 1 883 milj. euroa) markkinahintojen
nousun ja toimitusmäärien kasvun ansiosta. Ruostumattoman teräksen
toimitusmäärät kasvoivat 30 % ja olivat 979 000 tonnia (I-III/2009: 753 000
tonnia). Konsernin kapasiteetin käyttöaste oli noin 75 % vuoden 2010 yhdeksän
ensimmäisen kuukauden aikana.
Yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevoitto parani selvästi ja oli 1 milj. euroa
(I-III/2009: -409 milj. euroa) sisältäen noin 26 milj. euroa raaka-aineisiin
liittyviä varastovoittoja (I-III/2009: 78 milj. euron tappio). Liikevoittoon ei
sisältynyt kertaluonteisia eriä (I-III/2009: 20 milj. euron kulut). Siten
operatiivinen tulos oli 25 milj. euroa tappiollinen (I-III/2009: -311 milj.
euroa) vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana. Tärkeimmät syyt
tuloksen paranemiseen olivat toimitusmäärien kasvu sekä perushintojen ja
ferrokromin hinnan nousu. Tappio ennen veroja oli 58 milj. euroa (I-III/2009:
-438 milj. euroa).
Nettorahoituskulut vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana olivat 44
milj. euroa (I-III/2009: -21 milj. euroa). Nettovelkojen suurempi määrä ja
kiinteäkorkoisen rahoituksen osuuden kasvu lainasalkussa nostivat korkokuluja.
Pääasiassa Ruotsin kruunun ja kolmannella neljänneksellä myös Yhdysvaltain
dollarin kurssimuutokset kasvattivat rahoituskuluja selkeästi. Tilikauden
tappio oli 33 milj. euroa (I-III/2009: -330 milj. euroa) ja osakekohtainen tulos
-0,18 euroa (I-III/2009: -1,82 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto vuoden 2010
yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana oli 0,0 % (I-III/2009: -14,9 %).
Liiketoiminnan nettorahavirta oli 512 milj. euroa negatiivinen (I-III/2009: 306
milj. euroa positiivinen). Tarkastelujaksolla noin 516 milj. euroa sitoutui
käyttöpääomaan metallien hintojen ja varastotasojen nousun takia. Korolliset
nettovelat kasvoivat 804 milj. euroa ja olivat yhteensä 1 818 milj. euroa
syyskuun 2010 lopussa (30.9.2009: 1 014 milj. euroa). Outokummun
velkaantumisaste oli 74,4 % kolmannen neljänneksen lopussa, lähellä konsernin
75 %:n enimmäistavoitetta. Kesäkuussa Outokumpu laski liikkeeseen 250 milj.
euron ja viiden vuoden kotimaisen joukkovelkakirjalainan, joka listattiin NASDAQ
OMX Helsinkiin.
Investoinnit
Käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana
olivat 107 milj. euroa (I-III/2009: 163 milj. euroa), ja ne käytettiin
meneillään olleisiin investointeihin ja ylläpitoon. Konsernin
käyttöomaisuusinvestointien vuonna 2010 arvioidaan olevan alle 200 milj. euroa
sisältäen ilmoitetut uudet investointiprojektit.
Kvarttolevytuotantovalmiuksien ja -kapasiteetin nostamiseen tähtäävä
investointiprojekti New Castlessa, Indianassa, Yhdysvalloissa valmistui
elokuussa. Tämä 45 milj. euron investointi kasvattaa kyseisen tuotantolaitoksen
tuotantokapasiteettia 20 000 tonnilla 70 000 tonniin. Kesäkuussa 2010
julkistettu 104 milj. euron investointi kvarttolevytuotantovalmiuksien ja
-kapasiteetin nostamiseksi Degerforsissa, Ruotsissa, on alkuvaiheessaan.
Investointi lisää Degerforsin vuotuista tuotantokapasiteettia 40 000 tonnilla
150 000 tonniin. Konsernin vuotuinen kvarttolevyn tuotantokapasiteetti on noin
220 000 tonnia, kun investointi on saatu päätökseen.
Kesäkuussa ilmoitettu 440 milj. euron investointiprojekti konsernin Tornion
ferrokromituotantokapasiteetin kaksinkertaistamiseksi etenee suunnitelman
mukaisesti. Projektiorganisaatio on perustettu ja ensimmäiset rakennustyöt on
aloitettu. Projektin yksityiskohtainen suunnittelu on käynnissä.
Investointiprojektit Kiinassa ja Britanniassa saatiin päätökseen kesäkuussa
2010. Investointi Kunshanin uuteen palvelukeskukseen oli arvoltaan noin 20 milj.
euroa. Palvelukeskuksen palveluksessa on noin 50 henkilöä, ja sen vuotuinen
kapasiteetti on noin 30 000 tonnia ruostumatonta terästä. Sheffieldissä,
Britanniassa avattiin kesällä uusi ruostumattomien tankojen ja betoniterästen
tuotantolaitos. Investoinnin arvo oli noin 10 milj. euroa.
Outokummun strategisia painopistealueita tarkennettu
Outokummun strategiaa arvioitiin konsernin vuotuisessa strategiaprosessissa, ja
sen tuloksena strateginen suunta pidettiin ennallaan. Outokummun visiona oleva
"kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä" pysyi niin ikään
muuttumattomana. Ykkösasema tarkoittaa ennen kaikkea sitä, että yhtiö haluaa
olla toimialan paras tuloksentekijä.
Painopisteisiin ja strategian toimeenpanoon tehtiin kuitenkin joitakin
tarkennuksia. Tarkennetut painopistealueet keskittyvät nykyisten toimintojen
suorituskyvyn parantamiseen (Tornio Worksin hyödyntäminen korkean volyymin
tuotteissa, nopea siirtyminen erikoislaatuihin ja -tuotteisiin, erinomaisuus
myynnissä, asiakaspalvelussa ja toiminnassa) sekä lisäpanostuksiin tulevan
kasvun kehittämiseen (ferrokromituotannon kasvattaminen ja kasvu Euroopan
ulkopuolella).
Riskit ja epävarmuustekijät
Outokumpu noudattaa toiminnassaan yhtiön hallituksen hyväksymää
riskienhallintapolitiikkaa. Politiikassa määritellään riskienhallinnan
tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Riskeillä ja epävarmuuksilla voi
toteutuessaan olla merkittäviä vaikutuksia tulokseen ja kassavirtaan. Keskeisiä
riskejä arvioidaan ja päivitetään säännöllisesti.
Keskeisiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat rakenteellinen
ylikapasiteetti, kilpailu ruostumattoman teräksen markkinoilla, Outokummun
toiminnan keskittyminen Euroopan markkinoille ja maailmantalouden taantuman
takia heikkona pysyvä markkinatilanne. Pienentääkseen rakenteelliseen
ylikapasiteettiin ja ruostumattoman teräksen markkinoiden ankaraan kilpailuun
liittyviä riskejä Outokumpu pyrkii hyödyntämään kustannusjohtajuuttaan
Euroopassa ja parantamaan toimintojensa tuottavuutta sekä kehittämään markkina-
asemaansa duplex-teräksissä ja muissa erikoislaaduissa esimerkiksi investoimalla
kvarttolevytuotantoon Ruotsissa. Vähentääkseen toimintansa Eurooppa-keskeisyyden
vaikutusta Outokumpu pyrkii kehittämään maailmanlaajuista myyntiverkostoaan
keskittyen tiiviisti loppuasiakkaisiin ja projektimyyntiin.
Outokumpu seuraa jatkuvasti ruostumattoman teräksen markkinatilannetta ja
sopeuttaa toimintojaan siinä mahdollisesti tapahtuviin muutoksiin. Vuotuisessa
strategiaprosessissa arvioitiin konsernin strategiaa ja tarkennettiin
painopisteitä. Tällä pyritään vastaamaan tämänhetkisiin haasteisiin ja
lievittämään mahdollisia vaikutuksia, mikäli ruostumattoman teräksen
markkinoiden heikkous jatkuisi pidemmän aikaa.
Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten
prosessien, työntekijöiden toiminnan, systemaattisten tai muiden tapahtumien,
kuten luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai rikosten, seurauksena.
Keskeisiä toiminnallisia riskejä ovat suuret tulipalot ja onnettomuudet sekä
meneillään oleviin investointiprojekteihin liittyvät riskit. Näiden projektien
epäonnistuminen tai viivästyminen voisi vaikuttaa haitallisesti strategian
toteuttamiseen ja taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen. Keskeisiin
toiminnallisiin riskeihin lukeutuu myös erilaisia yrityskulttuuriin ja
suorituksen johtamiseen liittyviä kysymyksiä. Konsernin henkilöstön, omaisuuden,
prosessien, tietojen ja maineen suojeleminen kattavasti erilaisilta vahingoilta
on keskeinen osa Outokummun toimintaa. Tällaisia riskejä hillitään pääasiassa
ennakoivilla toimenpiteillä ja vakuutuksilla. Omaisuusvahinkojen ja
liiketoiminnan keskeytymisriskien vähentämiseksi Outokummulla on systemaattiset
palo- ja turvallisuusriskien tarkastusohjelmat.
Keskeiset rahoitusriskit liittyvät nikkelin ja sähkön hinnan, Yhdysvaltain
dollarin ja Ruotsin kruunun kurssien, euro- ja kruunumääräisten korkojen ja
saatavien sekä eräiden osakkeiden hintojen vaihteluun. Ruotsin kruunun
vahvistuminen tänä vuonna on vaikuttanut negatiivisesti konsernin tulokseen ja
velkaantumisasteeseen. Osa Ruotsin kruunuun liittyvistä riskeistä on suojattu.
Myös käyttöpääoman kasvu on vaikuttanut negatiivisesti velkaantuneisuuteen,
joten taloudelliseen joustavuuteen tähtäävät toimenpiteet (kuten varastotasojen
hallinnan tehostaminen) on nostettu painopistealueeksi.
Henkilöstö ja ympäristö
Outokummun jatkuvien toimintojen kokopäiväisen henkilöstön määrä oli tammi-
syyskuussa 2010 keskimäärin 8 014 (I-III/2009: 8 047) ja syyskuun lopussa 7 887
(30.9.2009: 7 699).
Tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti) oli kolmannella
neljänneksellä 6,4 ja vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana 5,5 (I-
III/2009: 5,8). Konsernin vuodelle 2010 asetettu tavoite on alle neljä.
Päästöt ilmakehään ja vesistöihin pysyivät sallituissa rajoissa ja tapahtuneet
ylitykset olivat tilapäisiä, ne havaittiin ja ne aiheuttivat vain vähäisiä
ympäristövaikutuksia. Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa
merkittävissä oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen
tiedossa ole toteutuneita ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta
konsernin taloudelliseen asemaan.
Päästökauppaan liittyvässä toiminnassa on noudatettu velvoitteita, sovittuja
menettelyä ja rahoitusriskipolitiikkaa. EU:n päästökauppajärjestelmän alaiset
kokonaispäästöt vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana olivat noin
576 000 tonnia (I-III/2009: 367 000 tonnia). Tärkein syy alhaisiin päästöihin
vuonna 2009 oli ferrokromituotannon keskeyttäminen huhtikuusta syyskuun loppuun
sekä ruostumattoman teräksen tuotannon supistaminen. Vuoden 2010 kolmannella
neljänneksellä Outokumpu myi 500 000 päästöoikeutta 8 milj. eurolla. Outokummun
Ison-Britannian, Ruotsin ja Suomen tuotantolaitoksille osoitetut päästöoikeudet
osoittautuivat riittäviksi konsernin suunniteltuun tuotantoon.
Outokumpu investoi energiansäästöprojektiin Tornio Worksissa. Yhteensä 50
erillistä kylmävalssaamon jäähdytysyksikköä korvataan uudella keskitetyllä
jäähdytysjärjestelmällä. Tämän tuloksena vuotuinen energiankulutus vähenee 11
gigawatilla ja myös hiilidioksidipäästöt vähenevät.
Outokumpu osallistuu Tornioon perustettavan tuulipuiston toteuttamiseen.
Tuulivoimatuotantoon keskittyvä Rajakiiri Oy on tehnyt päätöksen 30 megawatin
tuulivoimapuiston rakentamisesta Röyttään Tornion tehdasalueen läheisyyteen.
Outokumpu saa käyttöönsä noin 20 % tuotetusta energiasta.
Ruostumattoman teräksen tuotantoa EU:ssa selvittäneen tutkimuksen ("The Life
Cycle Inventory Study on Stainless Steel Production in the EU") mukaan
Outokummun ruostumattomilla terästuotteilla on pienin hiilijalanjälki, noin
10-20 % pienempi kuin EU:n keskiarvo. Outokumpu julkisti helmikuussa myös uuden
energia- ja ilmasto-ohjelman.
Vuonna 2010 Outokumpu sai toisen kerran Sustainable Asset Managementin (SAM)
Sector Mover -tunnustuksen suurimmasta suhteellisesta parannuksesta kestävässä
kehityksessä terästoimialalla edellisvuoteen verrattuna. Outokumpu on myös
valittu OMX GES Sustainability Nordic -indeksiin.
Myytyä kupariliiketoimintaa koskevat siviilikanteet
Toukokuussa 2009 päätökseen saatuun kuparisten teollisuusputkien EU:n
kartellitutkimukseen liittyen Outokumpu Oyj on vuodesta 2004 lähtien ollut
vastaamassa useisiin Yhdysvalloissa nostettuihin siviilikanteisiin, joissa
vastaajina ovat olleet yhtiö itse sekä myytyyn kupariliiketoimintaan liittyneet
yhtiöt Yhdysvalloissa. Viimeinen käynnissä oleva ryhmäkanne on Tennesseen
osavaltion liittotuomioistuimessa nostettu ryhmäkanne teollisten kupariputkien
ns. epäsuorien ostajien puolesta. Outokumpu katsoi kanteessa esitetyt väitteen
perusteettomiksi mutta päätyi elokuussa 2010 kantajien kanssa
sovitteluratkaisuun ja maksoi nimellisen korvauksen, minkä jälkeen liittovaltion
tuomari hylkäsi kanteen.
Yhdysvalloissa on vireillä Memphisissä, Tennesseen osavaltion
piirituomioistuimessa vuonna 2006 nostettu yksilökanne. Kantajan yksilöimätön
vahingonkorvausvaade perustuu väitettyyn maailmanlaajuiseen hinta- ja
markkinoidenjakokartelliin. Tuomioistuin hylkäsi kanteen vuonna 2007, ja tällä
hetkellä vireillä on hylkäämispäätöstä koskeva muutoksenhakumenettely.
Lisäksi sama kantajaryhmä kuin Memphisin oikeudenkäynnissä on nostanut vuonna
2010 siviilikanteen Outokumpu Oyj:tä (sekä kahta muuta vastaajaryhmää) vastaan
Iso-Britannian tuomioistuimessa. Kantajat väittävät kärsineensä kartellin
seurauksena vahinkoa eri puolilla Eurooppaa, ja hakevat korvauksia kolmelta
vastaajaryhmältä yhteisvastuullisesti tai vaihtoehtoisesti yhdessä ja erikseen.
Kantajien lähtökohtainen korvausvaatimus väitetyistä vahingoista on
suuruudeltaan n. 20 milj. puntaa ilman korkoa. Outokumpu aikoo riitauttaa
asiassa Iso-Britannian tuomioistuimien toimivallan. Joka tapauksessa Outokumpu
katsoo, että väitteet kartellin aiheuttamista vahingoista ovat perusteettomia ja
tulee tarvittaessa puolustautumaan niitä vastaan oikeudenkäynnissä.
Näihin kanteisiin liittyen ei ole tehty varauksia.
Tullin tutkimukset liittyen Tornio Worksin Venäjän vientiin
Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa 2007 rikostutkimuksen liittyen Outokummun
Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Kaakkoissuomalaisessa
huolintayrityksessä epäiltiin tehdyn virheellisiä ja/tai väärennettyjä
kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä Venäjälle. Tullin esitutkinnassa
selvitettiin Outokumpu Tornio Worksin mahdollista osuutta virheellisten ja/tai
väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen kyseisessä huolintayrityksessä.
Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä vuonna 2007 Outokumpu aloitti oman
tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen vientikaupassa
Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista
asianajotoimistoista, totesi kesäkuussa 2007 valmistuneessa lausunnossaan, ettei
sen tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai
yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin. Roschier on sittemmin
Outokummun toimeksiannosta perehtynyt Tullilta saatuun esitutkintamateriaaliin
ja toteaa, että materiaalissa ei ole näyttöä siitä, että Outokummun henkilöstö
tai yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin väärennykseen tai
kirjanpitorikokseen. Myös Outokummun tilintarkastusyhteisö, KPMG Oy Ab, katsoo,
että epäilyt virheellisistä tilinpäätöksistä ovat perusteettomia.
Kesäkuussa 2009 Tulli sai esitutkintansa päätökseen ja saattoi asian
syyttäjäviranomaisten syyteharkintaan. Elokuusta 2010 lähtien tutkimukset ovat
laajentuneet Tullin epäilemien rikosten lisäksi rahanpesuun. Syyteharkinnan
arvioidaan valmistuvan vuoden 2010 neljännellä neljänneksellä.
Outokumpu katsoo edelleen, ettei sen henkilöstö eikä konserniyhtiö ole
syyllistynyt mihinkään Tullin epäilemistä rikoksista.
Organisaatiomuutoksia ja nimityksiä
Osa Outokummun johtoryhmän jäsenten vastuualueista muuttui 1.8.2010 alkaen.
Varatoimitusjohtaja Karri Kaitue vastaa nyt Tornio Works
-liiketoimintayksiköstä, ja kyseisen yksikön johtaja Hannu Hautala raportoi
Kaitueelle. Kaitueen aikaisemmalta vastuualueelta Lakiasiat ja teollisoikeudet
siirtyivät toimitusjohtaja Juha Rantasen vastuulle ja jäljellä olevat
messinkiliiketoiminnat talous- ja rahoitusjohtaja Esa Lagerin vastuulle.
Hannu Hautala aloitti huhtikuun alussa Tornio Worksin johtajana, Senior Vice
President - Tornio Works. Kari Parvento aloitti huhtikuun alussa Outokumpu Oyj:n
myynnistä ja markkinoinnista vastaavana johtajana (Executive Vice President -
Group Sales and Marketing) ja Outokumpu-konsernin johtoryhmän jäsenenä.
Huhtikuun alussa General Stainless -liiketoimintayksikön johtaja Pekka Erkkilä
lopetti Outokumpu Oyj:ssä.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun suurimmat osakkeenomistajat
kolmannen neljänneksen lopussa ryhmittäin olivat suomalaiset yhteisöt (34,9 %),
ulkomaiset sijoittajat (22,4 %), suomalaiset julkisyhteisöt (18,1 %),
suomalaiset kotitaloudet (14,9 %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset
(6,9 %) ja suomalaiset voittoa tavoittelemattomat yhteisöt (2,8 %). Luettelo
suurimmista osakkeenomistajista pidetään päivitettynä Outokummun Internet-
sivuilla osoitteessa: www.outokumpu.com/Investors.
Osakkeenomistajat, joiden osuus Outokumpu Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä
ylittää viisi prosenttia, ovat Solidium Oy (Suomen valtion omistama) (30,85 %)
ja Kansaneläkelaitos (8,01 %).
Syyskuun lopussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 14,57 euroa (III/2009:
12,86 euroa). Keskimääräinen osakekurssi vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen
kuukauden aikana oli 13,95 euroa (I-III/2009: 11,26 euroa), korkein kurssi
17,88 euroa (I-III/2009: 15,67 euroa) ja alin kurssi 12,03 euroa (I-III/2009:
7,72 euroa). Syyskuun lopussa Outokumpu Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli
2 666 milj. euroa (30.9.2009: 2 341 milj. euroa) mukaan lukien yhtiön hallussa
olevat omat osakkeet. Vuoden 2010 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana 258,6
milj. (I-III/2009: 279,6 milj.) Outokummun osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX
Helsinki Oy:ssä. Osakevaihdon arvo vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana
oli 3 606 milj. euroa (I-III/2009: 3 149 milj. euroa).
Syyskuun lopussa Outokummun osakepääoma oli 311,0 milj. euroa, joka jakaantui
182 958 249 osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä kolmannen
neljänneksen aikana oli 181 917 361 pois lukien hankitut omat osakkeet.
Varsinainen yhtiökokous 2010
Varsinainen yhtiökokous päätti maaliskuussa vuoden 2009 osingoksi 0,35 euroa
osakkeelta, ja yhteensä 64 milj. euron osingot maksettiin 13.4.2010.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja
osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Osakkeita voidaan
hankkia enintään 18 000 000 kappaletta. Valtuutukset ovat voimassa 12 kuukautta
tai seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään
31.5.2011 asti. Tähän mennessä valtuutuksia ei ole käytetty.
Yhtiökokous päätti myös, että Outokumpu Oyj tekee Aalto-korkeakoulusäätiölle
rahalahjoituksen (enintään 1 milj. euroa).
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi, puheenjohtaja ja
varapuheenjohtaja mukaan lukien, kahdeksan. Outokummun hallituksen jäsenet ovat:
Evert Henkes, Ole Johansson (puheenjohtaja), Victoire de Margerie, Anna Nilsson-
Ehle, Jussi Pesonen, Leena Saarinen, Anssi Soila (varapuheenjohtaja) ja Olli
Vaartimo. Yhtiökokous päätti myös asettaa osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan
valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia
palkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle.
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Standardilaatujen kysyntä on elpynyt jonkin verran Euroopassa kesäkauden
jälkeen. Myös nikkelin hinnan nousu on vaikuttanut positiivisesti lähinnä
jakelijoiden ostokäyttäytymiseen. Jakelijoiden varastojen arvioidaan olevan
lähes normaalilla tasolla. Erikoislaatujen ja -tuotteiden kysyntä on kuitenkin
edelleen vaimeampaa, eikä investointivetoisilla asiakastoimialoilla ole
tapahtunut selvää elpymistä.
Standardituotteiden toimitusajat ovat edelleen normaalit, 6-8 viikkoa.
Outokummun ruostumattoman teräksen toimitusten odotetaan elpyvän neljännellä
neljänneksellä kolmannesta neljänneksestä ja olevan lähellä toisen neljänneksen
tasoa (339 000 tonnia). Outokummun kaikkien litteiden tuotteiden keskimääräisten
perushintojen odotetaan laskevan enintään 50 euroa tonnilta kolmanteen
neljännekseen verrattuna, mikä johtuu toimitusten heikommasta maantieteellisestä
ja tuotejakaumasta. Vertailukelpoisten markkina- ja tuotekohtaisten
perushintojen odotetaan kuitenkin pysyvän jokseenkin ennallaan neljännellä
neljänneksellä. Heikommalla Yhdysvaltain dollarilla ja vahvemmalla Ruotsin
kruunulla tulee olemaan negatiivinen vaikutus Outokummun kannattavuuteen.
Outokummun operatiivisen tuloksen*) arvioidaan olevan neljännellä neljänneksellä
nollatasolla. Tämänhetkisillä metallien hinnoilla laskettuna raaka-aineisiin
liittyvien varastovoittojen arvioidaan olevan neljännellä neljänneksellä
joitakin kymmeniä miljoonia euroja kesän jälkeen tapahtuneen metallien hintojen
nousun seurauksena. Metallien hintakehityksestä ja valuuttakurssikehityksestä
riippuen kassavirran (ennen investointeja) odotetaan olevan positiivinen
alhaisempien varastojen ansiosta.
*) Operatiivinen tulos = Liikevoitto ilman raaka-aineisiin liittyviä
varastovoittoja ja -tappioita ja kertaluonteisia eriä.
Espoossa 21.10.2010
Hallitus
Outokumpu on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista, jonka
visiona on olla alan kiistaton ykkönen. Useilla eri aloilla toimivat asiakkaamme
ympäri maailmaa käyttävät ruostumatonta terästämme ja palvelujamme. Ruostumaton
teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä, erittäin luja ja pitkäikäinen
materiaali, joka on kestävän tulevaisuuden tärkeimpiä rakennusaineita.
Outokummun palveluksessa on noin 7 500 henkilöä yli 30 maassa. Pääkonttori
sijaitsee Espoossa. Outokumpu on listattuna NASDAQ OMX Helsingissä.
www.outokumpu.com
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ (tilintarkastamaton)
Tuloslaskelma
Lyhennetty tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.7. - 1.7. - 1.1. -
30.9. 30.9. 30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2010 2009 2009
---------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 3 026 1 883 999 587 2 611
Hankinnan ja valmistuksen kulut -2 859 -2 078 -1 005 -586 -2 764
-----------------------------------
Bruttokate 167 -195 -6 1 -153
Liiketoiminnan muut tuotot 37 17 23 16 28
Liiketoiminnan kulut -198 -206 -64 -66 -280
Liiketoiminnan muut kulut -5 -25 -2 -16 -32
-----------------------------------
Liikevoitto 1 -409 -49 -65 -438
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -15 -8 -5 -6 -12
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot 12 13 3 4 17
Korkokulut -37 -29 -17 -6 -38
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot 3 -4 -11 -3 -2
Muut rahoitustuotot 2 4 0 0 5
Muut rahoituskulut -22 -5 -9 -5 -6
-----------------------------------
Voitto ennen veroja -58 -438 -88 -81 -474
Tuloverot 24 110 32 26 142
-----------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto -34 -328 -55 -55 -332
Myydyt ja myytävinä
olevat toiminnot:
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen tilikauden
voitto 0 -3 -1 -1 -4
Tilikauden voitto -33 -330 -56 -56 -336
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -33 -329 -56 -55 -336
Määräysvallattomille omistajille -0 -1 -0 -0 -0
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR -0,18 -1,82 -0,31 -0,31 -1,86
Laimennettu osakekohtainen
tulos, EUR -0,18 -1,82 -0,31 -0,31 -1,86
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
jatkuvien toimintojen voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR -0,18 -1,81 -0,30 -0,30 -1,83
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,00 -0,01 -0,00 -0,00 -0,02
Laaja tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.7. - 1.7. - 1.1. -
30.9. 30.9. 30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2010 2009 2009
---------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -33 -330 -56 -56 -336
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot 18 26 -20 -6 29
Myytävissä olevat sijoitukset
Myytävissä olevien sijoitusten
arvonmuutokset 32 25 21 8 34
Myytävissä oleviin sijoituksiin
liittyvät verot -4 -9 -4 -1 -9
Rahavirran suojaukset
Rahavirran suojauksien arvonmuutokset 44 20 16 18 23
Luokittelun muutoksesta johtuva
siirtäminen laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseksi eräksi 3 - 1 - 1
Rahavirran suojauksiin liittyvät verot -12 -5 -4 -5 -6
Nettosijoitusten suojaukset
Nettosijoitusten suojausten
arvonmuutokset - 1 - -0 1
Nettosijoitusten
suojauksiin liittyvät verot - -0 - 0 -0
Osakkuusyhtiöiden laajan tuloksen erät -2 9 -1 -9 5
-----------------------------------
Muut laajan tuloksen erät,
verojen jälkeen 78 66 9 5 77
Tilikauden laaja tulos 45 -264 -47 -51 -259
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 45 -263 -47 -51 -259
Määräysvallattomille omistajille -0 -1 0 -0 -1
Tase
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
-----------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 581 572 566
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 081 2 066 2 097
Lainasaamiset ja muut korolliset varat 429 390 397
Muut saamiset 56 60 55
Laskennalliset verosaamiset 47 20 42
-------------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 3 194 3 108 3 157
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 542 937 1 016
Lainasaamiset ja muut korolliset varat 75 72 39
Myyntisaamiset ja muut saamiset 729 472 508
Rahavarat 142 210 112
-------------------
Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 488 1 691 1 674
Myytävinä oleviin toimintoihin liittyvät varat 32 16 20
VARAT YHTEENSÄ 5 714 4 815 4 850
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 2 443 2 445 2 451
Määräysvallattomien omistajien osuus 1 0 0
-------------------
Oma pääoma yhteensä 2 443 2 446 2 451
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 1 604 1 003 1 038
Laskennalliset verovelat 77 110 100
Eläkevelvoitteet 68 65 65
Varaukset 17 29 17
Ostovelat ja muut velat 1 1 1
-------------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 768 1 208 1 221
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 882 690 705
Varaukset 18 25 26
Ostovelat ja muut velat 592 438 439
-------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 1 492 1 154 1 170
Myytävinä oleviin toimintoihin liittyvät velat 11 8 8
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 5 714 4 815 4 850
Laskelma oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
-------------------------------------------------
Osake- Yli- Muut Arvon-
pääoma kurssi- rahastot muutos-
Milj. EUR rahasto rahasto
------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2008 308 702 15 -28
------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - - - 47
Siirrot oman pääoman
erien välillä - - 2 -
Osingonjako - - - -
Osakeperusteiset maksut - - - -
Toteutetut osakeoptiot 1 3 - -
------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.9.2009 309 705 17 19
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2009 309 706 15 22
------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - - - 64
Osingonjako - - - -
Osakeperusteiset maksut - - - -
Toteutetut osakeoptiot 2 8 - -
Muu muutos - - - -
------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.9.2010 311 713 15 86
------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille
kuuluva oma
pääoma
------------------------------------
Omat Kumula- Kertyneet Määräys- Oma
osak- tiiviset voitto- vallattomien pääoma
keet muunto- varat omistajien yhteensä
Milj. EUR erot osuus
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2008 -27 -138 1 961 1 2 795
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - 19 -329 -1 -264
Siirrot oman pääoman
erien välillä - - -2 - -
Osingonjako - - -90 - -90
Osakeperusteiset maksut 2 - -1 - 1
Toteutetut osakeoptiot - - - - 4
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.9.2009 -25 -119 1 539 0 2 446
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2009 -25 -110 1 534 0 2 451
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - 14 -33 -0 45
Osingonjako - - -64 - -64
Osakeperusteiset maksut - - 1 - 1
Toteutetut osakeoptiot - - - - 9
Muu muutos - - - 1 1
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.9.2010 -25 -96 1 438 1 2 443
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty rahavirtalaskelma
1.1. - 1.1. - 1.7. - 1.7. - 1.1. -
30.9. 30.9. 30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2010 2009 2009
-----------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -33 -330 -56 -56 -336
Oikaisuerät
Poistot 174 156 61 52 211
Arvonalentumiset - 15 - 15 15
Muut ei-rahavirtavaikuteiset
oikaisut -95 -215 -30 -64 -230
Käyttöpääoman muutos -516 696 -71 56 548
Saadut osingot 2 3 - - 3
Saadut korot 2 4 1 1 8
Maksetut korot -34 -49 -12 -15 -57
Maksetut verot -11 26 -5 1 36
----------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -512 306 -112 -10 198
Investoinnit -125 -174 -47 -55 -232
Omaisuuden myynti 18 12 9 5 17
Muu investointien rahavirta 1 0 0 0 -2
----------------------------------------
Investointien nettorahavirta -106 -161 -38 -50 -216
Rahavirta ennen rahoitusta -618 145 -150 -61 -19
Toteutetut osakeoptiot 9 4 0 - 4
Pitkäaikaisten lainojen nostot 695 59 41 - 130
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -111 -308 -11 -25 -350
Lyhytaikaisten lainojen muutos 115 174 133 78 212
Maksetut osingot -64 -90 - - -90
Muu omaisuuden myynti - 0 - 0 0
Muu rahoituksen rahavirta -1 1 5 -0 -1
----------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta 644 -161 169 53 -97
Rahavarojen nettomuutos 26 -16 19 -8 -115
Rahavarat tilikauden alussa 112 224 123 218 224
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 4 2 -0 1 3
Myytävinä olevien toimintojen
vaikutus rahavarojen nettomuutokseen 0 0 0 -0 0
Rahavarojen nettomuutos 26 -16 19 -8 -115
Rahavarat tilikauden lopussa 142 210 142 210 112
Rahavirta esitetty jatkuvien toimintojen osalta.
Konsernin tunnusluvut
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
----------------------------------------------------------------
Liikevaihto 3 026 1 883 2 611
Liikevoitto 1 -409 -438
Liikevoittoprosentti 0,0 -21,7 -16,8
EBITDA 174 -238 -212
Sijoitetun pääoman tuotto, % 0,0 -14,9 -11,7
Oman pääoman tuotto, % -1,8 -16,8 -12,8
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % -1,8 -16,7 -12,7
Pitkäaikaiset korolliset velat 1 558 959 997
Lyhytaikaiset korolliset velat 841 638 652
Muut korolliset velat 11 6 7
Johdannaisinstrumentit 23 58 63
Osuudet osakkuusyhtiöissä -136 -160 -152
Myytävissä olevat sijoitukset -151 -107 -112
Muut korolliset saamiset -165 -162 -149
Myytävinä oleviin toimintoihin
liittyvät nettovarat -21 -8 -12
Rahavarat -142 -210 -112
----------------------------------------------------------------
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 818 1 014 1 183
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 4 261 3 459 3 634
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 42,8 50,8 50,6
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 74,4 41,4 48,2
Osakekohtainen tulos, EUR -0,18 -1,82 -1,86
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR -0,18 -1,81 -1,83
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen osakekohtainen tulos, EUR 0,00 -0,01 -0,02
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 692 180 779 180 826
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR -0,18 -1,82 -1,86
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 709 180 907 180 970
Oma pääoma/osake kauden lopussa, EUR 13,43 13,51 13,54
Osakkeiden lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 917 180 963 180 970
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 107 163 245
Jatkuvien toimintojen poistot 174 156 211
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 979 753 1 030
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 014 8 047 7 941
----------------------------------------------------------------
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
OSAVUOSITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIETOJA (tilintarkastamaton)
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34:n (Osavuosikatsaukset) mukaisesti.
Katsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2009
tilinpäätöksessä, paitsi niiden IFRS-standardimuutosten osalta, jotka ovat
tulleet voimaan vuoden 2010 alusta. Merkittävimmät muutokset liittyvät
seuraaviin standardeihin:
- IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen
- IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös
Voimaan tulleilla standardimuutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta
osavuosikatsauksen tietoihin.
Kaikki osavuosikatasauksessa esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.
Arvioiden käyttö
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten arvioiden ja
oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja
velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen
ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty
määritettäessä tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm.
määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja
aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita sekä liikearvojen ja muiden erien arvonalentumisia. Arviot
perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
250 milj. euron joukkovelkakirjalaina
Outokumpu Oyj laski kesäkuussa liikkeeseen 250 milj. euron ja viiden vuoden
kotimaisen joukkovelkakirjalainan, jonka kuponkikorko on 5,125 prosenttia.
Joukkovelkakirjalaina listattiin NASDAQ OMX Helsinkiin 14.7.2010. Laina parantaa
Outokummun velkasalkun rakennetta, ja lainasta saatavat varat käytetään yhtiön
yleisiin rahoitustarpeisiin.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 182 958 249 ja osakepääoma 311,0 milj.
euroa 30.9.2010. Outokumpu Oyj:llä oli 30.9.2010 hallussaan 1 040 888 omaa
osaketta. Outokummun hallussa olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja
kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 30.9.2010 oli 0,6 %.
Outokummulla on johdon optio-ohjelma. Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin
kannustusjärjestelmiä Outokumpu-konsernin avainhenkilöille. Optio-ohjelma
käsittää kolme osaa 2003A, 2003B ja 2003C. 30.9.2010 mennessä yhteensä 650 881
Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003A-optio-oikeuksilla, yhteensä
1 016 813 Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003B-optio-oikeuksilla ja
yhteensä 40 000 Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003C-optio-oikeuksilla.
30.9.2010 vain 2003C-optio-oikeuksilla oli merkintäaikaa jäljellä ja näillä
jäljellä olevilla 2003C-optio-oikeuksilla voidaan merkitä 60 500 Outokummun
osaketta. Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen
merkintähinta 30.9.2010 2003C-optioilla oli 10,09 euroa osakkeelta. Outokumpu
Oyj:n osakepääoma voi optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta
enintään 102 850 eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään 60 500 osakkeella.
Optioiden perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 0,0 % yhtiön
osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä.
Outokummulla on lisäksi kaksi osakepalkkiojärjestelmää vuosille 2006-2010 ja
2009-2013 osana yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää.
Osakepalkkiojärjestelmän 2006-2010 toinen ansaintakausi päättyi 31.12.2009.
Ansaintakauden ehdoiksi asetettuja minimitavoitteita ei saavutettu, joten
osakepalkkiojärjestelmän osallistujat eivät ole oikeutettuja palkkioon.
Outokummun hallitus vahvisti 2.2.2010 osakepalkkiojärjestelmän 2009-2013 toisen
ansaintajakson (2010-2012) piiriin kuuluvaksi yhteensä 134 henkilöä. Palkkion
määrä määritetään ja maksetaan osallistujille asetettujen tavoitteiden
toteutumisen perusteella ansaintakauden viimeisen vuoden tilinpäätöksen
valmistuttua. Mikäli osakepalkkiojärjestelmien piiriin kuuluvat henkilöt
saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä
yhteensä 1 050 580 osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,6 % yhtiön
osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.
Tarkempia tietoja johdon optiojärjestelmästä ja osakepalkkiojärjestelmistä on
löydettävissä Outokummun vuosikertomuksesta http://ar.outokumpu.com/2009.
Myytävinä olevat pitkäaikaiset
omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
---------------------------------------------------
Liikevaihto 42 23 31
Liikevoitto 1 0 -1
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen tilikauden voitto 0 -3 -4
Varat
Pitkäaikaiset 10 4 4
Lyhytaikaiset 22 12 16
Velat
Pitkäaikaiset 3 3 3
Lyhytaikaiset 8 5 5
Liiketoiminnan rahavirta -3 7 3
---------------------------------------------------
Outokumpu Brass tuottaa messinkitankoja rakentamiseen, sähköteollisuudelle ja
autoteollisuuden sovelluksiin. Messinkitankotehdas sijaitsee Drünenissa,
Alankomaissa, ja yksiköllä on myös 50 %:n osuus messinkitankoyhtiöstä
Gusumissa, Ruotsissa. Outokumpu Brassin palveluksessa on noin 160 henkilöä.
Messinkitankoliiketoiminnan varat ja velat on luokiteltu myytävänä olevaksi
toiminnoksi. Outokummun aikomuksena on luopua tästä liiketoiminnasta.
Liikevoittoon sisältyvät
merkittävät kertaluonteiset erät
1.1.-30.9. 1.1.-30.9. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Avestan sulattoinvestoinnin alaskirjaus - -15 -15
Henkilöstön irtisanomisvaraus - -5 -5
----------------------------------
- -20 -20
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet
1.1.-30.9. 1.1.-30.9. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Hankintameno tilikauden alussa 4 309 4 021 4 021
Muuntoerot 150 66 69
Lisäykset 101 165 246
Vähennykset -27 -14 -23
Uudelleenryhmittelyt -26 -2 -4
----------------------------------
Hankintameno tilikauden lopussa 4 506 4 235 4 309
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset tilikauden alussa -2 212 -1 994 -1 994
Muuntoerot -81 -35 -38
Vähennykset 20 11 20
Uudelleenryhmittelyt -0 0 0
Tilikauden poistot -152 -137 -185
Arvonalentumiset - -15 -15
----------------------------------
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset tilikauden lopussa -2 425 2 169 -2 212
Kirjanpitoarvo
tilikauden lopussa 2 081 2 066 2 097
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 2 097 2 027 2 027
Vastuusitoumukset
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Annetut pantit
Kiinnitykset maa-alueisiin 229 186 185
Muut pantit 21 1 1
Annetut takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta kaupallisten
sitoumusten vakuudeksi 38 22 22
Osakkuusyhtiöiden puolesta
rahoituksen vakuudeksi 1 5 1
Muut vastuut 47 54 53
Vuokravastuut 79 61 62
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin taseen ulkopuoliset investointisitoumukset 30.9.2010 olivat 66 milj.
euroa (30.9.2009: 81 milj. euroa, 31.12.2009: 62 milj. euroa).
Lähipiiritapahtumat
Outokummun omistusosuus Outokumpu Industriunderhåll AB:ssa (aikaisemmin ABB
Industriunderhåll AB) kasvoi 49 %:sta 51 %:iin 1.3.2010, ja tästä lähtien yhtiö
on yhdistelty tytäryhtiönä. Määräysvallattomien omistajien osuus on erotettu
tuloksesta ja esitetty omana eränään konsernin omassa pääomassa. Omistuksen 2 %
muutoksen hankintahinta oli 22 000 euroa.
30.9.2010 merkittävät jäljellä olevat lähipiiritapahtumat koostuivat 7 milj.
euron lainasaamisista osakkuusyhtiöiltä (30.9.2009: 7 milj. euroa,
31.12.2009: 11 milj. euroa).
Johdannaissopimusten
käyvät arvot ja
nimellismäärät
30.9. 30.9. 30.9. 31.12. 30.9. 31.12.
2010 2010 2010 2009 2010 2009
Positii- Negatii- Käyvät Käyvät Nimel- Nimel-
viset viset netto- netto- lis- lis-
käyvät käyvät arvot arvot määrät määrät
Milj. EUR arvot arvot
-------------------------------------------------------------------------
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 49 24 24 -42 2 085 1 784
Koronvaihtosopimukset - 4 -4 -3 106 199
Koron- ja valuutan-
vaihtosopimukset - 35 -35 -8 225 212
Valuuttaoptiot, ostetut - - - 1 - 30
Valuuttaoptiot, myydyt - - - -0 - 31
Korko-optiot, ostetut 1 - 1 2 88 78
Korko-optiot, myydyt - 3 -3 -2 88 78
Tonnia Tonnia
-------------------------------------------------------------------------
Metallijohdannaiset
Nikkelioptiot, ostetut 0 - 0 2 7 344 13 290
Nikkelioptiot, myydyt - 1 -1 -4 5 604 13 290
Nikkelitermiinit
ja -futuurit 1 3 -2 - 1 356 -
Kuparitermiinit
ja -futuurit 0 1 -0 -0 1 550 1 275
Sinkkitermiinit
ja -futuurit 0 0 -0 -0 950 400
Päästöoikeus-
johdannaiset 1 0 0 0 605 000 404 000
TWh TWh
-------------------------------------------------------------------------
Sähköjohdannaiset 1 5 -3 -8 0,7 0,8
-------------------------------------------------------------------------
53 76 -23 -63
Segmentti-informaatio
General Stainless
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 476 501 496 592 2 065
josta Tornio Works 270 300 303 420 1 292
Liikevoitto -157 -52 -38 -12 -259
josta Tornio Works -129 -33 -44 22 -183
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 390 2 379 2 355 2 421 2 421
Henkilöstö keskimäärin 3 917 3 848 3 820 3 752 3 834
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 114 132 112 128 486
Kirkkaat kuumanauhat 57 64 64 62 248
Puolituotteet 39 51 45 61 196
--------------------------------------------------------
Divisioonan
toimitukset yhteensä 210 248 221 250 929
--------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10 III/10
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 754 962 860
josta Tornio Works 481 653 565
Liikevoitto -2 75 -52
josta Tornio Works -7 63 -36
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 484 2 718 2 819
Henkilöstö keskimäärin 3 780 4 278 4 214
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 151 160 151
Kirkkaat kuumanauhat 84 74 64
Puolituotteet 70 76 67
--------------------------------------------------------
Divisioonan
toimitukset yhteensä 304 309 282
--------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 371 278 258 332 1 239
Liikevoitto -82 -37 -21 -10 -149
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 007 906 965 1 035 1 035
Henkilöstö keskimäärin 3 892 3 656 3 433 3 372 3 588
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 25 19 19 24 86
Kirkkaat kuumanauhat 23 25 21 24 92
Kvarttolevyt 20 19 15 18 71
Putkituotteet 14 12 10 11 47
Pitkät tuotteet 9 8 10 10 38
--------------------------------------------------------
Divisioonan toimitukset
yhteensä 92 82 75 87 335
--------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10 III/10
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 367 469 397
Liikevoitto -21 22 -14
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 109 1 245 1 247
Henkilöstö keskimäärin 3 319 3 412 3 517
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 35 36 26
Kirkkaat kuumanauhat 30 34 26
Kvarttolevyt 21 22 21
Putkituotteet 12 12 10
Pitkät tuotteet 13 14 14
--------------------------------------------------------
Divisioonan toimitukset
yhteensä 111 119 98
--------------------------------------------------------
Muu toiminta
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 66 58 56 62 243
Liikevoitto -12 -5 -4 -9 -31
Sidottu pääoma
kauden lopussa 108 252 233 240 240
Henkilöstö keskimäärin 527 526 521 497 518
--------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10 III/10
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 89 86 85
Liikevoitto 2 -15 10
Sidottu pääoma
kauden lopussa 172 284 234
Henkilöstö keskimäärin 503 510 511
--------------------------------------------------------
Tuloslaskelma
neljänneksittäin
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
-------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 476 501 496 592 2 065
josta segmenttien
välinen osuus 97 100 107 117 421
Specialty Stainless 371 278 258 332 1 239
josta segmenttien
välinen osuus 75 67 64 87 293
Muu toiminta 66 58 56 62 243
josta segmenttien
välinen osuus 61 52 52 55 221
Sisäinen myynti -233 -220 -224 -259 -935
-------------------------------------------------------------
Liikevaihto yhteensä 679 617 587 728 2 611
Liikevoitto
General Stainless -157 -52 -38 -12 -259
Specialty Stainless -82 -37 -21 -10 -149
Muu toiminta -12 -5 -4 -9 -31
Sisäiset erät 2 0 -3 2 1
-------------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä -249 -94 -65 -29 -438
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -3 -0 -6 -3 -12
Rahoitustuotot ja -kulut 0 -11 -11 -4 -25
-------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja -252 -105 -81 -36 -474
Tuloverot 64 20 26 32 142
-------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto -188 -85 -55 -4 -332
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
tilikauden voitto 0 -2 -1 -2 -4
-------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -187 -87 -56 -6 -336
-------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -187 -87 -55 -7 -336
Määräysvallattomille omistjille -0 -0 -0 0 -0
Milj. EUR I/10 II/10 III/10
-------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 754 962 860
josta segmenttien
välinen osuus 138 214 189
Specialty Stainless 367 469 397
josta segmenttien
välinen osuus 91 122 86
Muu toiminta 89 86 85
josta segmenttien
välinen osuus 65 70 67
Sisäinen myynti -294 -407 -342
-------------------------------------------------------------
Liikevaihto yhteensä 916 1 110 999
Liikevoitto
General Stainless -2 75 -52
Specialty Stainless -21 22 -14
Muu toiminta 2 -15 10
Sisäiset erät -1 -10 8
-------------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä -22 71 -49
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -7 -3 -5
Rahoitustuotot ja -kulut -4 -6 -34
-------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja -33 63 -88
Tuloverot 12 -20 32
-------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto -21 43 -55
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
tilikauden voitto 0 1 -1
-------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -21 44 -56
-------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -21 44 -56
Määräysvallattomille omistjille -0 0 -0
Liikevoittoon
sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
-------------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Avestan sulattoinvestoinnin
alaskirjaus - - -15 - -15
Henkilöstön irtisanomisvaraus -5 - - - -5
-------------------------------------------------------------
-5 - -15 - -20
Milj. EUR I/10 II/10 III/10
-------------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Avestan sulattoinvestoinnin
alaskirjaus - - -
Henkilöstön irtisanomisvaraus - - -
-------------------------------------------------------------
- - -
Tunnusluvut
neljänneksittäin
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09
---------------------------------------------------------
Liikevaihto 679 617 587 728
Liikevoitto -249 -94 -65 -29
Liikevoittoprosentti -37 -15 -11 -4
EBITDA -198 -42 2 26
Sijoitetun pääoman
tuotto, % -27,5 -11,1 -7,6 -3,3
Oman pääoman tuotto, % -28,0 -13,8 -9,0 -1,0
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % -28,1 -13,5 -8,9 -0,7
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 376 3 423 3 459 3 634
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 825 926 1 014 1 183
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 51,3 52,2 50,8 50,6
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 32,3 37,1 41,4 48,2
Osakekohtainen
tulos, EUR -1,04 -0,48 -0,31 -0,04
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR -1,04 -0,47 -0,30 -0,03
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,00 -0,01 -0,00 -0,01
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 413 180 955 180 963 180 963
Oma pääoma/osake
kauden lopussa, EUR 14,09 13,79 13,51 13,54
Osakkeiden
lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 180 953 180 963 180 963 180 970
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 62 45 55 82
Jatkuvien
toimintojen poistot 52 52 52 55
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 247 268 238 277
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 336 8 031 7 774 7 621
---------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10 III/10
---------------------------------------------------------
Liikevaihto 916 1 110 999
Liikevoitto -22 71 -49
Liikevoittoprosentti -2,4 6,4 -4,9
EBITDA 34 128 13
Sijoitetun pääoman
tuotto, % -2,4 7,2 -4,6
Oman pääoman tuotto, % -3,4 7,1 -9,1
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % -3,5 7,0 -9,0
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 709 4 173 4 261
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 1 293 1 683 1 818
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 47,3 43,6 42,8
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 53,5 67,6 74,4
Osakekohtainen
tulos, EUR -0,12 0,24 -0,31
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR -0,12 0,24 -0,30
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,00 0,00 -0,00
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 245 181 907 181 917
Oma pääoma/osake
kauden lopussa, EUR 13,28 13,68 13,43
Osakkeiden
lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 897 181 915 181 917
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 28 40 40
Jatkuvien
toimintojen poistot 56 57 61
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 333 339 307
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 7 601 8 199 8 242
---------------------------------------------------------
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
Tunnuslukujen
laskentaperusteet
EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja
arvonalentumisia
Sijoitettu pääoma = Oma pääoma + korollinen nettovelka
Sidottu pääoma = Sijoitettu pääoma + nettoverovelka
Oman pääoman tuotto = Tilikauden voitto × 100
-------------------------------------------
Oma pääoma (kauden keskiarvo)
Sijoitetun pääoman = Liikevoitto × 100
-------------------------------------------
tuotto (ROCE) Sijoitettu pääoma (kauden keskiarvo)
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - korolliset varat
Omavaraisuusaste = Oma pääoma × 100
-------------------------------------------
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Velkaantumisaste = Korollinen nettovelka × 100
-------------------------------------------
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille
Osakekohtainen tulos = kuuluva tilikauden voitto
-------------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Emoyhtiön omistajille
Oma pääoma/osake = kuuluva oma pääoma
-------------------------------------------
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä kauden lopussa
