Outokummun tammi–kesäkuun 2024 puolivuosikatsaus: Kannattavuus parani hyvin ensimmäisestä neljänneksestä Europe-liiketoiminta-alueen ansiosta
Outokumpu Oyj
Puolivuosikatsaus
8.8.2023 klo 9.00
Outokummun tammi–kesäkuun 2024 puolivuosikatsaus: Kannattavuus parani hyvin ensimmäisestä neljänneksestä Europe-liiketoiminta-alueen ansiosta
Vuoden 2024 toinen neljännes lyhyesti
- Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 468 000 tonnia (502 000 tonnia)*.
- Oikaistu käyttökate oli 56 milj. euroa (190 milj. euroa).
- Käyttökate oli 56 milj. euroa (185 milj. euroa).
- Sijoitetun pääoman tuotto oli -8,7 % (11,4 %).
- Vapaa rahavirta oli 35 milj. euroa (-2 milj. euroa mukaan lukien lopetetut toiminnot).
- Osakekohtainen tulos oli -0,01 euroa (0,21 euroa).
- Suomen poliittisen lakon negatiivinen vaikutus tulokseen oli noin 30 milj. euroa
- Varsinainen yhtiökokous hyväksyi vuodelta 2023 maksettavaksi osinkoa 0,26 euroa osakkeelta. Toisella neljänneksellä maksettiin osinkoa 110 milj. euroa.
- Marc-Simon Schaar nimitettiin Outokummun uudeksi talous- ja rahoitusjohtajaksi 22.4.2024 yhtiön kerrottua, että talous- ja rahoitusjohtaja Pia Aaltonen-Forsell jättää tehtävänsä.
- Raportointikauden jälkeen 9.7.2024 Kati ter Horst nimitettiin Outokummun uudeksi toimitusjohtajaksi viimeistään 9.10.2024 alkaen yhtiön kerrottua, että toimitusjohtaja Heikki Malinen jättää yhtiön.
Tammi–kesäkuu 2024 lyhyesti
- Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 912 000 tonnia (1 007 000 tonnia)*.
- Oikaistu käyttökate oli 94 milj. euroa (394 milj. euroa).
- Käyttökate oli 93 milj. euroa (383 milj. euroa).
- Sijoitetun pääoman tuotto oli -8,7 % (11,4 %).
- Vapaa rahavirta oli 9 milj. euroa (158 milj. euroa mukaan lukien lopetetut toiminnot).
- Osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (0,43 euroa).
- Suomen poliittisen lakon negatiivinen vaikutus tulokseen oli noin 60 milj. euroa.
- Viimeisin osakkeiden takaisinosto-ohjelma saatiin päätökseen 29.2.2024, ja Outokumpu hankki ensimmäisen neljänneksen aikana 8 357 545 osaketta.
*Suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita.
| Tunnusluvut (milj. EUR, ellei muuta mainittu) | Q2/24 | Q2/23 | Q1/24 | Q1-Q2/24 | Q1-Q2/23 | 2023 |
| Liikevaihto | 1 540 | 1 911 | 1 479 | 3 019 | 3 916 | 6 961 |
| Käyttökate | 56 | 185 | 37 | 93 | 383 | 416 |
| Oikaistu käyttökate 1) | 56 | 190 | 38 | 94 | 394 | 517 |
| Liiketulos | 1 | 124 | -19 | -18 | 259 | -100 |
| Oikaistu liiketulos 1) | 1 | 129 | -17 | -16 | 273 | 274 |
| Tulos ennen veroja | -7 | 119 | -29 | -36 | 247 | -133 |
| Tilikauden tulos | -5 | 89 | -23 | -28 | 186 | -111 |
| Osakekohtainen tulos | -0,01 | 0,21 | -0,05 | -0,07 | 0,43 | -0,26 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, 12 kk liukuva (ROCE), % 2) | -8,7 | 11,4 | -5,7 | -8,7 | 11,4 | -2,1 |
| Investoinnit | 37 | 38 | 59 | 96 | 53 | 170 |
| Vapaa rahavirta3) | 35 | -2 | -26 | 9 | 158 | 290 |
| Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1000 tonnia | 468 | 502 | 444 | 912 | 1 007 | 1 906 |
| Tilikauden tulos kaikista toiminnoista sisältäen lopetetut toiminnot | -5 | 89 | -23 | -28 | 192 | -106 |
1) Oikaistu käyttökate tai liiketulos = Käyttökate tai liiketulos – vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi luokitellut erät.
2) Tasekomponentti 2022 sisältää lopetettujen toimintojen oman pääoman.
3) Vuoden 2023 vertailukaudet sisältävät lopetetut toiminnot.
Vuoden 2022 aikana Outokumpu kertoi allekirjoittaneensa sopimuksen myydäkseen valtaosan pitkien tuotteiden toiminnastaan Marcegaglia Steel -konsernille, ja yhtiö luokitteli Long Products -liiketoiminnan myytävät yksiköt myytävinä oleviksi varoiksi ja raportoi ne lopetettuina toimintoina. Yrityskauppa saatiin päätökseen 3.1.2023, ja 5 milj. euron myyntivoitto kirjattiin lopetettuihin toimintoihin. Tässä raportissa kaikki vertailuluvut koskevat jatkuvia toimintoja ilman myyntivoiton vaikutusta, ellei toisin mainittu.
Toimitusjohtaja Heikki Malinen
Oltuani neljä vuotta Outokummun toimitusjohtajana olen ylpeä siitä, mitä Outokummun tiimi on saavuttanut. Olemme ruostumattoman teräksen vastuullisuusjohtaja, jolla on toimialan vahvin tase. Toimitusjohtajakauteni aikana olemme onnistuneesti pienentäneet riskiä yhtiössä ja vahvistaneet ydinliiketoimintoja erityisesti Amerikoissa. Olemme rakentaneet vahvan pohjan strategian kolmanteen vaiheeseen. Tavoitteenamme on yhä luoda arvoa osakkeenomistajillemme pitkällä aikavälillä. Vuodesta 2022 olemme palauttaneet osakkeenomistajillemme 476 miljoonaa euroa.
Yhtiö on jatkossa hyvissä käsissä. Seuraajakseni on nimitetty Kati ter Horst, ja toivon hänelle mitä parhainta menestystä. Katilla on laaja kokemus prosessiteollisuudesta, ja hän on ollut Outokummun hallituksen jäsen kahdeksan vuotta. Varmistamme yhdessä sujuvan siirtymän.
Vuoden 2024 toisella neljänneksellä Outokummun oikaistu käyttökate kasvoi 56 miljoonaan euroon, ja toiminnot normalisoituivat Suomen pitkän poliittisen lakon jälkeen. Lakko painoi oikaistua käyttökatettamme noin 60 miljoonalla eurolla vuoden alkupuoliskon aikana.
Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat toisella neljänneksellä 5 % edellisestä neljänneksestä. Huolimatta lopputuotteiden heikosta kysynnästä kierrätysteräsmarkkinat olivat yhä kireät, mikä vaikutti negatiivisesti kannattavuuteemme koko neljänneksen ajan. Kierrätysteräsmarkkinoiden kireydestä huolimatta meillä ei ole ollut minkäänlaisia saatavuusongelmia.
Europe-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli 28 miljoonaa euroa. Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 4 % edellisestä neljänneksestä. Kannattavuus parani, mikä heijastaa markkinoiden asteittaista toipumista vuoden 2023 kolmannen neljänneksen pohjalukemista.
Vaikka markkinat ovat jatkaneet toipumistaan, Euroopan toimintaympäristö on yhä varsin vaikea. Euroopan talous kohtaa monia rakenteellisia haasteita, jotka johtuvat Ukrainan sodasta, vihreän siirtymän rahoittamisesta ja lisääntyvästä deglobalisaatiosta. Jotta voimme tehdä tulosta tällaisessa toimintaympäristössä, meidän on kiihdytettävä toimenpiteitämme kustannuskilpailukyvyn parantamiseksi Euroopassa erityisesti ruostumattoman teräksen perustuotteiden tuotannossa. Tavoitteenamme ovat lisäkustannussäästöt ja perustuotteiden tuotannon optimointi Saksassa ja Suomessa. Tornion tehtaamme on Euroopan kustannustehokkain tehdas suurissa tuotantomäärissä. Haluamme lisäksi entisestään hyödyntää sen rakenteellisen edun, jonka puhdas ja hinnaltaan kilpailukykyinen pohjoismainen energia meille tuo. Outokumpu on markkinajohtaja Euroopassa, ja haluamme varmistaa asemamme ja pitää siitä kiinni.
Americas-liiketoiminta-alueella oikaistu käyttökate oli 21 miljoonaa euroa, ja ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 7 %. Kannattavuuteen vaikuttivat kuitenkin negatiivisesti lisäkunnossapitotyöt, jotka johtuivat tilapäisistä tuotannon haasteista. Markkinaympäristö pehmeni toisella neljänneksellä, ja tuonti Meksikoon häiritsee kysynnän ja tarjonnan alueellista tasapainoa. Silti pitkän aikavälin näkemyksemme Yhdysvaltojen markkinoista on erittäin hyvä.
Ferrochrome-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli 22 miljoonaa euroa. Ferrokromin markkinat ovat parantuneet neljänneksen aikana, ja asemamme on vahvistunut, koska omistamme EU-alueen ainoan kromikaivoksen, ja ferrokromimme hiilijalanjälki on maailman pienin.
Tämä on viimeinen osavuosikatsaukseni Outokummun toimitusjohtajana, joten haluan kiittää työntekijöitämme, asiakkaitamme, toimittajiamme ja osakkeenomistajiamme yhteistyöstä viime vuosina. Matka on ollut upea. Odotan ilolla näkeväni yhtiön siirtyvän kasvuvaiheeseen, kun taloudessa käynnistyy seuraava suhdanne. Outokumpu on valmis markkinoiden seuraavaan nousuun.
Näkymät vuoden 2024 kolmannelle neljännekselle
Kolmannella neljänneksellä konsernin ruostumattoman teräksen toimitusten arvioidaan olevan samalla tasolla kuin toisella neljänneksellä.
Euroopan markkinoiden hitaan toipumisen arvioidaan jatkuvan, kun taas Americas-liiketoiminta-alueella markkinaympäristön odotetaan pysyvän pehmeänä.
Kierrätysteräsmarkkinoiden odotetaan pysyvän kireinä.
Nykyisillä raaka-ainehinnoilla ennustetaan toteutuvan jonkin verran raaka-aineisiin liittyviä varasto- ja metallijohdannaisvoittoja kolmannella neljänneksellä.
Ohjeistus vuoden 2024 kolmannelle neljännekselle:
Vuoden 2024 kolmannen neljänneksen oikaistun käyttökatteen arvioidaan olevan samalla tasolla kuin toisella neljänneksellä tai kasvavan toisesta neljänneksestä.
Tulos
Toinen neljännes 2024 verrattuna toiseen neljännekseen 2023
Outokummun liikevaihto laski vuoden 2024 toisella neljänneksellä 1 540 milj. euroon vertailukaudesta (1 911 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat 7 %, kun Americas-liiketoiminta-alueen toimitusten kasvu kumosi osittain toimitusmäärien merkittävän laskun Europe-liiketoiminta-alueella.
Oikaistu käyttökate laski vuoden 2024 toisella neljänneksellä 56 milj. euroon (190 milj. euroa), ja siihen vaikutti negatiivisesti Suomen poliittinen lakko. Lakko vaikutti epäsuorasti myös yhtiön toimintoihin muissa maissa sisäisten materiaalivirtojen kautta sekä Euroopassa että Amerikoissa. Lakon negatiivinen taloudellinen vaikutus Outokummun oikaistuun käyttökatteeseen oli toisella neljänneksellä noin 30 milj. euroa.
Vuoden 2024 toisella neljänneksellä ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat nousivat pääasiassa siksi, että hinnat nousivat Euroopassa, minkä kumosi osittain hintojen lasku vertailukaudesta Amerikoissa. Molempien ruostumattoman teräksen liiketoiminta-alueiden kannattavuutta painoi kierrätysteräksen markkinoiden kiristyminen. Muuttuvat kustannukset laskivat Europe-liiketoiminta-alueella energian ja tuotannon tarveaineiden hintojen laskiessa. Ferrokromin myyntihinnan lasku vaikutti negatiivisesti Ferrochrome-liiketoiminta-alueen kannattavuuteen. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaistappiot olivat 8 milj. euroa (12 milj. euron tappiot).
Vuoden 2024 toisella neljänneksellä liiketulos oli 1 milj. euroa (124 milj. euroa). 12 kk:n liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -8,7 % (11,4 %), mihin vaikuttivat pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen ja merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.
Tilikauden tulos laski -5 milj. euroon vuoden 2024 toisella neljänneksellä (89 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,01 euroa (0,21 euroa). Nettorahoituskulut olivat vuoden 2024 toisella neljänneksellä 9 milj. euroa (7 milj. euroa), ja korkokulut pysyivät samalla tasolla 16 milj. eurossa
(16 milj. euroa).
Toinen neljännes 2024 verrattuna ensimmäiseen neljännekseen 2024
Outokummun liikevaihto oli 1 540 milj. euroa vuoden 2024 toisella neljänneksellä (Q1/2024: 1 479 milj. euroa). Toisella neljänneksellä ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 5 % edellisestä neljänneksestä, ja kehitys oli positiivista sekä Europe- että Americas-liiketoiminta-alueilla.
Oikaistu käyttökate nousi toisella neljänneksellä 56 milj. euroon (Q1/2024: 38 milj. euroa). Poliittisen lakon yhteenlaskettu negatiivinen vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen oli sama kuin edellisellä neljänneksellä, noin 30 milj. euroa.
Ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat laskivat toisella neljänneksellä hieman sekä Euroopassa että Amerikoissa. Kierrätysteräksen markkinat pysyivät kireinä koko neljänneksen ajan, mutta niiden negatiivista vaikutusta pienensi tehokas raaka-aineiden hankinta. Kunnossapidon kustannukset nousivat hieman toisella neljänneksellä, mutta kokonaisuudessaan kustannukset laskivat, koska lakon päätyttyä normalisoitunut liiketoiminta kattoi kiinteät kustannukset paremmin. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaistappiot olivat toisella neljänneksellä 8 milj. euroa (Q1/2024: 4 milj. euron tappiot).
Liiketulos oli vuoden 2024 toisella neljänneksellä 1 milj. euroa (Q1/2024: -19 milj. euroa). 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -8,7 % (Q1/2024: -5,7%), ja sen kehitykseen vaikuttivat pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen ja merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen ja joka vaikutti sekä ensimmäisen että toisen neljänneksen kannattavuuteen.
Tilikauden tulos oli toisella neljänneksellä -5 milj. euroa (Q1/2024: -23 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,01 euroa (Q1/2024: -0,05 euroa). Nettorahoituskulut olivat 9 milj. euroa (Q1/2024: 11 milj. euroa) ja korkokulut 16 milj. euroa (Q1/2024: 16 milj. euroa).
Tammi–kesäkuu 2024 verrattuna tammi–kesäkuuhun 2023
Tammi–kesäkuussa 2024 Outokummun liikevaihto laski 3 019 milj. euroon (3 916 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat tammi–kesäkuussa 9 % edellisvuodesta. Toimitusmäärät laskivat merkittävästi Europe-liiketoiminta-alueella ja kasvoivat Americas-liiketoiminta-alueella.
Outokummun oikaistu käyttökate oli 94 milj. euroa tammi–kesäkuussa 2024 (394 milj. euroa). Kannattavuuden laskun taustalla oli toimitusmäärien lasku Euroopassa sekä kiristyneiden kierrätysteräksen markkinoiden ja Suomen poliittisen lakon negatiiviset vaikutukset. Poliittisen lakon negatiivinen vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen oli noin 60 milj. euroa. Poliittisen lakon vuoksi suurin osa Outokummun ruostumattoman teräksen ja ferrokromin toiminnoista Suomessa sekä Tornion satama olivat kiinni neljän viikon ajan. Lakko vaikutti epäsuorasti myös yhtiön toimintoihin muissa maissa sisäisten materiaalivirtojen kautta sekä Euroopassa että Amerikoissa.
Ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat nousivat hieman Euroopassa mutta laskivat Amerikoissa. Muuttuvien kustannusten lasku tuki jonkin verran kannattavuutta pääasiassa siksi, että sähkön ja tuotannon tarveaineiden hintojen laskivat. Ferrochrome-liiketoiminta-alueen kannattavuuden lasku johtui pääasiassa ferrokromin myyntihinnan laskusta. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaistappiot olivat 12 milj. euroa tammi–kesäkuussa 2024 verrattuna edellisvuoden 18 milj. euron tappioihin.
Liiketulos oli -18 milj. euroa (259 milj. euroa) tammi–kesäkuussa 2024. 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -8,7 % (11,4 %), mihin vaikuttivat pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen ja merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.
Tilikauden tulos laski -28 milj. euroon (186 milj. euroa) tammi–kesäkuussa 2024, ja osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (0,43 euroa). Nettorahoituskulut olivat 20 milj. euroa (Q2/2023: 15 milj. euroa) ja korkokulut 32 milj. euroa (Q2/2023: 31 milj. euroa).
| Oikaistu käyttökate segmenteittäin (milj. EUR) | Q2/24 | Q2/23 | Q1/24 | Q1-Q2/24 | Q1-Q2/23 | 2023 | |||||||
| Europe | 28 | 52 | 4 | 32 | 174 | 148 | |||||||
| Americas | 21 | 110 | 24 | 44 | 178 | 285 | |||||||
| Ferrochrome | 22 | 36 | 22 | 44 | 52 | 96 | |||||||
| Muu toiminta ja sisäiset erät | -15 | -8 | -11 | -26 | -9 | -12 | |||||||
| Oikaistu käyttökate yhteensä | 56 | 190 | 38 | 94 | 394 | 517 | |||||||
| Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (milj. EUR) | Q2/24 | Q2/23 | Q1/24 | Q1-Q2/24 | Q1-Q2/23 | 2023 | |||||||
| Europe | 0 | -1 | 2 | 2 | -7 | -52 | |||||||
| Americas | — | -3 | — | — | -3 | -16 | |||||||
| Ferrochrome | — | — | — | — | — | -3 | |||||||
| Muu toiminta | 0 | -2 | -3 | -4 | -2 | -31 | |||||||
| Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä | 0 | -5 | -2 | -2 | -11 | -102 | |||||||
| Käyttökate yhteensä | 56 | 185 | 37 | 93 | 383 | 416 | |||||||
Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi tänään 8.8. klo 15.00
Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi sijoittajille, analyytikoille ja median edustajille järjestetään tänään klo 15.00 osoitteessa https://outokumpu.videosync.fi/q2-2024/register. Tilaisuus on englanninkielinen, ja siinä esiintyvät toimitusjohtaja Heikki Malinen ja talous- ja rahoitusjohtaja Marc-Simon Schaar.
Jos haluat esittää tilaisuudessa kysymyksiä, rekisteröidy puhelinkonferenssiin osoitteessa https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50049024. Saat rekisteröinnin jälkeen puhelinkonferenssin puhelinnumerot ja tunnukset. Kun haluat esittää kysymyksesi, näppäile puhelimestasi *5 päästäksesi jonoon.
Kaikki osavuosikatsauksen materiaalit sekä linkki verkkolähetykseen ja myöhemmin sen tallenne ovat saatavilla verkossa osoitteessa www.outokumpu.com/fi/sijoittajat.
Lisätietoja:
Sijoittajat: sijoittajasuhdejohtaja Linda Häkkilä, puh. 0400 719 669
Media: viestintä- ja brändijohtaja Päivi Allenius, puh. 040 753 7374, tai Outokummun mediapuhelin 040 351 9840, media(at)outokumpu.com
Outokumpu Oyj
Outokumpu kiihdyttää vihreää siirtymää vastuullisen ruostumattoman teräksen globaalina johtajana. Liiketoimintamme perustuu kiertotalouteen: ruostumaton teräksemme on tehty 95-prosenttisesti kierrätetyistä materiaaleista ja on pitkän käyttöikänsä lopuksi täysin kierrätettävissä. Terästämme käytetään lukuisissa käyttökohteissa yhteiskunnassa, kuten rakentamisessa, liikenteessä ja kodintarvikkeissa. Olemme sitoutuneet 1,5 asteen ilmastotavoitteeseen hillitäksemme ilmastonmuutosta, ja koska hiilijalanjälkemme on jopa 75 % pienempi kuin teollisuudenalan globaali keskiarvo, autamme asiakkaitamme vähentämään päästöjään. Yhdessä teemme töitä kohti maailmaa, joka kestää ikuisesti. Outokummussa työskentelee noin 8 500 ammattilaista lähes 30 maassa. Pääkonttorimme sijaitsee Helsingissä, ja osakkeemme on listattu Nasdaq Helsingissä. Lue lisää osoitteesta www.outokumpu.fi