OUTOKUMMUN TILINPÄÄTÖS 2002 - TULOS PARA
OUTOKUMPU OYJ PÖRSSITIEDOTE 17.2.2003 klo 13.00
OUTOKUMMUN TILINPÄÄTÖS 2002 - TULOS PARANI EDELLISESTÄ VUODESTA
Konsernin liikevoitto kasvoi 267 milj. euroon (2001: 183 milj.
euroa). Liikevoiton parantuminen johtui ruostumattoman teräksen
lisääntyneistä toimituksista ja parantuneista muokkauslisistä
sekä kaivostoiminnan tappioiden supistumisesta. Tilikauden
voitto oli 159 milj. euroa (2001: 76 milj. euroa) ja
osakeantioikaistu osakekohtainen tulos 1,15 euroa (2001:
osakeantioikaistu 0,55 euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli 334
milj. euroa (2001: 346 milj. euroa). Hallitus esittää osingoksi
0,40 euroa osakkeelta.
1.10.-31.12 1.7.- 30.9.
Konsernin tunnusluvut 2002 2002
Liikevaihto Milj. EUR 1 391 1 260
Liikevoitto Milj. EUR 15 6
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä Milj. EUR -12 -18
Tilikauden voitto Milj. EUR 10 20
Tulos/osake
(ilman satunnaisia eriä) EUR 0,06 0,15
Osinko/osake EUR - -
Sijoitetun pääoman tuotto % 1,3 0,7
Korollinen nettovelka Milj. EUR 2 385 2 414
Omavaraisuusaste % 31,1 27,7
Velkaantumisaste % 122,6 144,7
Investoinnit
käyttöomaisuuteen Milj. EUR 299 1 403
Henkilöstö keskimäärin 21 173 20 886
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Konsernin tunnusluvut 2002 2001
Liikevaihto Milj. EUR 5 558 5 324
Liikevoitto Milj. EUR 267 183
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä Milj. EUR 213 147
Tilikauden voitto Milj. EUR 159 76
Tulos/osake
(ilman satunnaisia eriä) EUR 1,15 0,55
Osinko/osake EUR 0,40 1) 0,55
Sijoitetun pääoman tuotto % 7,0 6,7
Korollinen nettovelka Milj. EUR 2 385 1 175
Omavaraisuusaste % 31,1 41,6
Velkaantumisaste % 122,6 56,2
Investoinnit
käyttöomaisuuteen Milj. EUR 2 042 914
Henkilöstö keskimäärin 20 19 19 010
1) Hallituksen esitys yhtiökokoukselle.
VUOSI 2002 LYHYESTI
- Maailmantalouden kasvu oli vuonna 2002 odotettua hitaampaa ja
pitkään odotettu talouden elpyminen lykkääntyi. Metallien ja
metallituotteiden kysyntä pysyi kohtuullisena hitaasta
talouskasvusta huolimatta.
- Konsernin liikevaihto oli 5 558 milj. euroa. Runsaan 4 %:n
kasvu johtui pääasiassa suuremmista ruostumattoman teräksen
toimitusmääristä sekä lamellilämmönvaihtimia valmistavan
Heatcraftin hankinnasta elokuussa 2002.
- Liikevoitto nousi 267 milj. euroon ja liikevoittoprosentti
oli 4,8. Tuloksen kasvu johtui erityisesti AvestaPolaritin
tuloksen paranemisesta sekä Miningin tappioiden merkittävästä
supistumisesta. Liikevoiton kasvua hidastivat kuparituotteiden
muokkauslisien sekä sinkki- ja kuparirikasteiden jalostus-
palkkioiden lasku. Viimeisellä neljänneksellä liikevoittoa
kertyi 15 milj. euroa (III/2002: 6 milj. euroa).
- Kokonaisinvestoinnit kasvoivat 2 042 milj. euroon, josta 1
118 milj. euroa liittyi AvestaPolaritin vähemmistön hankintaan.
AvestaPolaritin vähemmistön hankinnan osittaiseksi
rahoittamiseksi järjestettiin marras-joulukuussa 300 milj.
euron merkintäetuoikeusanti. Vuoden 2002 lopussa
omavaraisuusaste oli 31,1 % ja velkaantumisaste 122,6 %.
Konsernin tavoitteena on vähintään 40 % omavaraisuusaste ja
enintään 75 % velkaantumisaste. Outokumpu on sitoutunut
palauttamaan pääomarakenteen takaisin tavoitetasolle vuoden
2004 loppuun mennessä.
NÄKYMÄT VUODELLE 2003
Vuoden 2003 tuloskehityksen kannalta keskeiset tekijät ovat
ruostumattoman teräksen markkinatilanteen kehittyminen ja uuden
teräskapasiteetin käyttöönoton onnistuminen Torniossa.
Ruostumattoman teräksen markkinatilanteen ei odoteta paranevan
merkittävästi lähikuukausina. Markkinatilanne jatkunee
alkuvuonna vaikeana kuparituotteissa, sinkissä ja teknologian
myynnissä ja parantuu aikaisintaan vuoden 2003 loppupuolella.
Outokummun johto uskoo, että vuoden 2003 tulos on vuotta 2002
parempi edellyttäen, ettei maailmapoliittinen tilanne aiheuta
häiriöitä maailmantalouteen ja metallien kysyntään.
Toimitusjohtaja Jyrki Juusela kommentoi:
"Olemme määrätietoisesti edenneet strategiamme viitoittamaa
tietä ja toteuttaneet sen vaatimia toimenpiteitä.
Ydinliiketoimintojamme, etenkin ruostumatonta terästä, on
vahvistettu ja kaivostoiminnasta olemme luopuneet lähes
kokonaan. Merkittävän kasvuvaiheen jälkeen päätavoitteemme on
taseen vahvistaminen; joulun alla toteutettu osakeanti oli
menestys ja divestointiohjelma on tarkoitus saattaa loppuun
vuoden 2003 kuluessa. Lisäksi keskitymme valmistuvien
investointien tehokkaaseen käyttöönottoon, tuloksentekoon ja
kassavirtaan."
JOHDON TULOSANALYYSI
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto parani vuonna 2002
Taulukossa seuraavalla sivulla on esitetty liiketoimintojen
liikevoitot, jotka on puhdistettu metallivarastojen
arvostukseen liittyvistä varastovoitoista ja -tappioista sekä
kertaluonteisista eristä.
Liikevoitto ilman vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä
1.10.-31.12. 1.7.-30.9.
Milj. EUR 2002 2002
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 32 16
Erikoistuotteet -8 1
Pohjois-Amerikka -2 1
Muut 6 8
AvestaPolarit yhteensä 28 26
Konserniliikearvon poisto -7 -6
Stainless Steel yhteensä 21 20
Copper Products
Amerikka 3 4
Eurooppa 0 0
Autojen
lämmönvaihdinsovellukset 5 6
Ilmastointisovellukset
& Aasia -7 0
Muut 2 2
Copper Products yhteensä 3 12
Metallurgy
Zinc -1 1
Harjavalta Metals 5 2
Technology 8 -1
Muut -1 0
Metallurgy yhteensä 11 2
Muu toiminta -24 -14
Sisäiset erät 2 5
Konserni yhteensä, ilman
vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä 13 25
Stainless Steelin
varastojen mark-
kinahintakorjaukset 1) 0 -
Värimetalliliiketoi-
mintojen varastojen
markkinahintakorjaukset 4 -10
Espoon kiinteis-
töjen myyntivoitto 13 -
Eläkesäätiöiden
ylikatteen palautus
Outokumpu Oyj 3 -
Muut yhtiöt 1 -
Henki-Sammon vakuutus-
maksun hyvitys,
Outokumpu Oyj 2 -
Eläkevaraus (Yhdysvallat) -6 -
AvestaPolaritin vähem-
mistön hankinnasta tehty
konserniliikearvon poisto -15 -
2)
Harjavallan nikkelitehtaan
myyntivoiton oikaisu - -6
Kokkolan reaktorien
alaskirjaus - -4
AvestaPolarit Oyj Abp:n
osakkeiden luovutusvoitto - 1
AvestaPolaritin
vakuutuskorvaus - -
Pyhäsalmen kaivoksen
myyntivoitto - -
Sampo Oyj:n osakkeiden
myyntivoitto - -
Okmetic Oyj:n suunnatun
annin tulosvaikutus - -
Konserni yhteensä, 15 6
virallinen
1) Laskentaperiaatetta on muutettu tilinpäätöksessä.
Laskennallisista hintamuutoksista on siirrytty vertaamaan
varastojen hankintamenoa raaka-aineiden ja tuotteiden
arvioituihin myyntihintoihin tilinpäätöshetkellä.
Vertailutiedot on muutettu vastaavasti.
2) Neljännellä neljänneksellä on tehty kaudelle kuulumaton 15
milj. euron poisto, jotta konserniliikearvon poisto vastaa
vuositason poistoa.
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2002 2001
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 162 77
Erikoistuotteet 13 10
Pohjois-Amerikka 3 -5
Muut 34 53
AvestaPolarit yhteensä 212 135
Konserniliikearvon poisto -28 -
Stainless Steel yhteensä 184 135
Copper Products
Amerikka 16 7
Eurooppa 9 34
Autojen
lämmönvaihdinsovellukset 23 20
Ilmastointisovellukset
& Aasia -1 6
Muut 1 0
Copper Products yhteensä 48 67
Metallurgy
Zinc 5 35
Harjavalta Metals 11 15
Technology 3 5
Muut -1 0
Metallurgy yhteensä 18 55
Muu toiminta -33 -76
Sisäiset erät 6 -2
Konserni yhteensä, ilman
vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä 223 179
Stainless Steelin
varastojen mark-
kinahintakorjaukset 1) 0 4
Värimetalliliiketoi-
mintojen varastojen
markkinahintakorjaukset 1 -15
Espoon kiinteis-
töjen myyntivoitto 13 -
Eläkesäätiöiden
ylikatteen palautus
Outokumpu Oyj 3 -
Muut yhtiöt 1 -
Henki-Sammon vakuutus-
maksun hyvitys,
Outokumpu Oyj 2 -
Eläkevaraus (Yhdysvallat) -6 -9
AvestaPolaritin vähem-
mistön hankinnasta tehty
konserniliikearvon poisto - -
2)
Harjavallan
nikkelitehtaan
myyntivoiton oikaisu -6 1
Kokkolan reaktorien
alaskirjaus -4 -
AvestaPolarit Oyj Abp:n
osakkeiden luovutusvoitto 14 -
AvestaPolaritin
vakuutuskorvaus 20 -
Pyhäsalmen kaivoksen
myyntivoitto 6 -
Sampo Oyj:n osakkeiden
myyntivoitto - 22
Okmetic Oyj:n suunnatun
annin tulosvaikutus - 1
Konserni yhteensä, 267 183
virallinen
1) Laskentaperiaatetta on muutettu tilinpäätöksessä.
Laskennallisista hintamuutoksista on siirrytty vertaamaan
varastojen hankintamenoa raaka-aineiden ja tuotteiden
arvioituihin myyntihintoihin tilinpäätöshetkellä.
Vertailutiedot on muutettu vastaavasti.
2) Neljännellä neljänneksellä on tehty kaudelle kuulumaton 15
milj. euron poisto, jotta konserniliikearvon poisto vastaa
vuositason poistoa.
Vuonna 2002 konsernin liikevoitto ilman vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä oli 223 milj. euroa (2001: 179 milj. euroa).
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto laski mittavien
investointien takia 5,9 %:iin (2001: 6,6%). Liiketoimintaan
sijoitettua pääomaa lisäsivät poikkeuksellisen suuret
keskeneräiset investoinnit, joihin liittyvät tuotot syntyvät
vasta tulevina vuosina. Neljännen neljänneksen liikevoitto oli
13 milj. euroa.
Stainless Steelin kannattavuus parani selvästi
Stainless Steelin vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi selvästi
edellisvuodesta ja oli 184 milj. euroa. Ruostumattoman teräksen
toimitusmäärät kasvoivat 3 % ja muokkauslisät nousivat 13 %.
Valssattujen tuotteiden ja Pohjois-Amerikan kannattavuus parani
huomattavasti. Erikoistuotteiden heikko tulos johtui pääasiassa
pitkiä tuotteita valmistavan Degerfors Stainlessin raskaista
tappioista ja erikoisohuiden nauhojen matalista
toimitusmääristä. Viimeisen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli 21 milj. euroa ja se jäi oli odotettua
heikommaksi. Terästoimituksia siirtyi arvioitua enemmän
joulukuulta vuodelle 2003. Lisäksi Erikoistuotteiden ja Pohjois-
Amerikan tulos oli heikko, ja tulosta rasittivat
realisoitumattomat valuuttakurssitappiot.
Vuonna 2003 ruostumattoman teräksen markkinoille tulee
lisäkapasiteettia. Kylmävalssatun teräksen markkinanäkymät ovat
melko epävarmat vuoden 2003 ensimmäisellä vuosipuoliskolla.
Outokummun vuoden 2003 tuloskehityksen kannalta keskeisiä
tekijöitä ovat ruostumattoman teräksen markkinatilanteen
kehittyminen ja uuden teräskapasiteetin käyttöönoton
onnistuminen Torniossa.
Copper Productsin kannattavuus heikkeni kiristyneessä
kilpailutilanteessa
Copper Productsin vertailukelpoinen liikevoitto laski 48 milj.
euroon vuonna 2002, koska keskimääräiset kuparituotteiden
muokkauslisät laskivat heikomman tuotevalikoiman ja yleisten
hintapaineiden vuoksi. Copper Productsin divisioonien
tuloskehitys oli epäyhtenäistä. Amerikka-divisioona paransi
tulostaan, Eurooppa-divisioonan liikevoitto kutistui
neljännekseen ja Ilmastointisovellukset & Aasia -divisioona jäi
tappiolle. Autojen lämmönvaihdinsovellukset -divisioona on
tehnyt hyvää tulosta vuodesta toiseen. Copper Productsin
vertailukelpoinen liikevoitto jäi heikon kysynnän vuoksi 3
milj. euroon viimeisellä neljänneksellä. Markkinoiden
ylikapasiteetti ja ankara kilpailutilanne ovat lisänneet
hintapaineita. Lähiajan markkinanäkymät ovat heikot.
Sinkin ja kuparin jalostuspalkkiot laskivat alhaisimmalle
tasolleen
Outokummun saamat sinkkirikasteiden keskimääräiset
jalostuspalkkiot laskivat 16 % ja sinkkiliiketoiminnan vuoden
2002 vertailukelpoinen liikevoitto laski 5 milj. euroon.
Sinkkiliiketoiminnan liiketappio viimeisellä neljänneksellä oli
1 milj. euroa. Sinkkirikasteiden jalostuspalkkioiden ei
arvioida nousevan nykytasoltaan vuonna 2003.
Outokummun saamat kuparirikasteiden jalostuspalkkiot laskivat 3
% vuonna 2002 ja Harjavallan kupariliiketoiminnan
vertailukelpoinen liikevoitto oli 11 milj. euroa. Viimeisen
neljänneksen liikevoitto oli 5 milj. euroa. Vuonna 2003
jalostuspalkkiot voivat laskea edelleen, koska vaikea tilanne
kuparirikastemarkkinoilla jatkuu.
Alhaiset perusmetallien hinnat ja yleinen epävarmuus talouden
kehityksestä lykkäsivät Technologyn asiakkaiden
investointipäätöksiä, ja divisioonan liikevoitto jäi 3 milj.
euroon vuonna 2002. Technologyn liikevoitto kertyi pääosin
viimeisellä neljänneksellä, jolloin sitä syntyi 8 milj. euroa.
Technologian myynnin elpyminen lähitulevaisuudessa vaikuttaa
nykyisessä markkinatilanteessa epätodennäköiseltä.
Perusmetallien kaivostoiminnasta luopuminen etenee
Vuonna 2002 Outokumpu myi Pyhäsalmen ja Black Swanin kaivokset.
Nikkel og Olivin -nikkelikaivoksen toiminta päättyi syksyllä
2002 malmivarojen ehdyttyä. Taran kaivoksen toiminta oli
keskeytyksissä marraskuusta 2001 syyskuuhun 2002. Muuhun
toimintaan kuuluvan Miningin vertailukelpoinen liiketappio
supistui merkittävästi ja oli 19 milj. euroa vuonna 2002 (2001:
liiketappio 65 milj. euroa). Viimeisellä neljänneksellä Muun
toiminnan liiketappio oli yhteensä 24 milj. euroa, josta
Miningin osuus oli 19 milj. euroa. Konsernin vuoden 2003
tavoitteisiin kuuluu perusmetallikaivostoiminnasta luopumisen
loppuun vieminen.
Oheisissa liitteissä esitetään tiivistelmä hallituksen
toimintakertomuksesta ja tilinpäätöstiedoista.
Lisätietoja antavat:
Kari Lassila, Johtaja Sijoittajasuhteet ja konsernin
kehittäminen, (09) 421 2555,kari.lassila@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja, (09) 421 2435,
eero.mustala@outokumpu.com
Vesa-Pekka Takala, Talousjohtaja, (09) 421 4134,
vesa-pekka.takala@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus tänään kello 15.00
Outokumpu järjestää yhdistetyn tiedotustilaisuuden,
puhelinkonferenssin ja suoran internetlähetyksen (webcast)
vuoden 2002 tuloksesta tänään 17.2.2003 klo 15.00 hotelli
Kämpin Peilisalissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100
Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin
välityksellä soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua
numeroon +44 207 162 0125. Tunnussana on öOutokumpuö.
Internetissä tilaisuutta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen
tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com ->
Investor information -> Downloads.
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 17.2.2003 klo 16.30 lähtien. Nauhoitus
puhelinkonferenssista on kuunneltavissa keskiviikkoon 19.2.2003
saakka numerossa +44 20 8288 4459. Tunnuskoodi on 262232.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Johanna Sintonen
Viestintäpäällikkö - Sijoittaja- ja mediasuhteet
puh. (09) 421 2438, gsm 040 530 0778, fax (09) 421 2429,
johanna.sintonen@outokumpu.com
www.outokumpu.com
TIIVISTELMÄ HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSESTA VUODELTA 2002
Outokummun tulos parani edellisvuodesta. Tuloksen kasvu johtui
ruostumattoman teräksen parantuneesta markkinatilanteesta ja
lisääntyneistä toimituksista sekä kaivostoiminnan tappioiden
supistumisesta. Konsernin liikevaihto oli 5 558 milj. euroa
(2001: 5 324 milj. euroa). Liikevoitto parani 267 milj. euroon
(2001: 183 milj. euroa). Tilikauden voitto kasvoi 159 milj.
euroon (2001: 76 milj. euroa) ja osakekohtainen
osakeantioikaistu tulos 1,15 euroon (2001: osakeantioikaistu
0,55 euroa).
Liiketoiminnan rahavirta oli 334 milj. euroa (2001: 346 milj.
euroa). Kokonaisinvestoinnit nousivat 2 042 milj. euroon (2001:
914 milj. euroa), jonka seurauksena pääomarakenne heikkeni
ennakoidusti tavoitetason alapuolelle. Vuoden viimeisellä
neljänneksellä toteutettiin AvestaPolaritin vähemmistön
hankinnan osittaiseksi rahoittamiseksi 300 milj. euron
merkintäetuoikeusanti.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2002 jaetaan
osinkoa 0,40 euroa osakkeelta.
Ruostumattoman teräksen kysyntä pysyi vakaana
Maailmantalouden hidas kasvu jatkui vuonna 2002. Talouden
pitkään odotettu elpyminen lykkääntyi, ja talouskasvu jäi
epävarmuuden vallitessa noin 1,5 %:iin. Yhdysvalloissa
bruttokansantuotteen kasvu jäi noin kahteen ja Euroopassa noin
yhteen prosenttiin. Saksan tilanne oli erityisen heikko.
Keskeisistä talousalueista kasvu jatkui voimakkaana ainoastaan
Kiinassa. Japanin talousvaikeudet jatkuivat ja kasvu pysytteli
nollan tienoilla. Maailmantalouden vaimea kasvu heijastui
erityisesti teolliselle sektorille, ja teolliset investoinnit
supistuivat merkittävästi edellisvuodesta. Maailman
teollisuustuotannon kasvu jäi edelleen negatiiviseksi.
Matala korkotaso on osaltaan pitänyt yllä sekä yksityisen
kulutuksen että teollisuuden kasvuedellytyksiä. Yhdysvalloissa
talouden ohjauskorkoja laskettiin alimmilleen 40 vuoteen.
Euroopassa korot laskivat Yhdysvaltoja maltillisemmin johtuen
matalaa inflaatiotavoitetta tukevasta rahapolitiikasta.
Japanissa rahapolitiikan elvyttävät toimenpiteet on käytetty
loppuun. Monet maat ovat lisänneet julkista kulutusta ja
keventäneet verotusta talouden virkistämiseksi. Useat
teollisuuden ja kuluttajien luottamusta kuvaavat indikaattorit
ovat laskeneet viime kuukausina Yhdysvalloissa ja Euroopassa,
mikä ennakoi yleisen talouskasvun lykkääntyvän edelleen. Myös
poliittinen epävarmuus ja pelko mahdollisista sotatoimista Lähi-
idässä uhkaavat heikentää talouskasvua.
Metallituotteiden kysyntä pysyi kohtuullisena hitaasta
maailmantalouden kasvusta huolimatta. Kulutuksen veturina toimi
Kiina, missä metallien kulutus jatkoi kasvuaan kaksinumeroisin
luvuin. Läntisissä teollisuusmaissa kulutuksen kasvu jäi
vaatimattomaksi.
Maailmantalouden alavireisyydestä huolimatta ruostumattoman
teräksen kysyntä kasvoi vuoden 2001 laskukauden jälkeen.
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kysyntä nousi 2 %
edellisvuodesta. Kysyntä kasvoi vuoden alkupuoliskolla osin
vuoden 2001 alhaiselle tasolle päätyneiden varastojen
täydentämisen ja nikkelin hinnan nousun tukemana. Markkinat
hiljenivät kesälomien jälkeen, kun kävi ilmeiseksi, että
maailmantalouden elpyminen viivästyy, ja samalla nikkelin
hinnannousu hidastui jonkin verran. Kysyntä oli vilkkainta
Euroopassa ja Kiinassa, vaikka Kiinassa käyttöön otetut
suojatullit aiheuttivat huomattavaa sekaannusta Aasian
markkinoilla vuoden jälkipuoliskolla. Ruostumattoman teräksen
kulutus kasvoi Kiinassa arviolta 30 % edellisvuodesta.
Ruostumattoman teräksen aihiotuotanto kasvoi maailmassa 5 %
edellisvuodesta ja ylsi lähes 20 milj. tonniin. Ruostumattoman
teräksen markkinoille syntyi kysynnän heiketessä jonkin verran
ylitarjontaa vuoden 2002 loppua kohti. Toimialan
yhdistymiskehityksellä näytti olleen markkinoita vakauttava
vaikutus vuonna 2002, kun kysyntä ja tarjonta pysyivät
tasapainossa talouden yleisestä laskusuunnasta huolimatta.
Ruostumattoman teräksen hinnat nousivat Euroopassa vuoden
alkupuoliskon kohentuneessa markkinatilanteessa ja vakiintuivat
vuoden jälkipuoliskolla. Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen
keskimääräinen perushinta oli tutkimuslaitos CRU:n mukaan
Euroopassa 10 % edellisvuoden keskihintaa korkeampi.
Ruostumattoman teräksen tuotannon kasvu lisäsi nikkelin ja
ferrokromin kysyntää vuonna 2002. Koska ruostumatonta
teräsromua oli saatavilla niukasti, primäärinikkelin tarve
kasvoi. Nikkelin tuotanto kasvoi edelleen ripeästi, mikä
tasapainotti kysynnän kasvua. Nikkelin varastotasot pysyivät
muuttumattomina, ja nikkelin keskihinta nousi 14 %
edellisvuodesta. Ferrokromin hinta jatkoi nousuaan koko vuoden,
mutta vuoden 2002 keskihinta oli silti 3 % edellisvuotta
matalampi.
Koko maailman muokattujen kuparituotteiden kysyntä kasvoi
hieman edellisvuodesta, mutta alueelliset erot olivat suuria.
Vilkkaana pysyneet rakennus- ja autoteollisuus pitivät kysyntää
yllä Yhdysvalloissa. Kuparituotteiden kulutus kasvoi Kiinassa,
mutta supistui Euroopassa. Kilpailutilanne kiristyi lähes
kaikilla asiakassektoreilla vuoden loppua kohti ja tuotteiden
hinnat olivat laskussa. Kuparituotteiden keskimääräiset hinnat
(muokkauslisät) laskivat 4 % edellisvuodesta tuotevalikoiman
heikentymisen ja yleisten hintapaineiden johdosta.
Kuparituotteiden tilausten määrä kasvoi 9 % edellisvuodesta
ilman Heatcraftin hankinnan vaikutusta.
Sinkin kulutus kasvoi lähes 2 %, mutta hinta laski kuitenkin 12
% selvästi ylijäämäisillä markkinoilla. Sinkin kulutus kasvoi
erityisesti Kiinassa, mutta Euroopassa ja Japanissa kysyntä
supistui. Outokummun saamat keskimääräiset sinkkirikasteiden
jalostuspalkkiot laskivat 16 %. Sinkin jalostuspalkkiot ovat
reaalisesti kaikkien aikojen alimmalla tasollaan johtuen
alijäämäisistä rikastemarkkinoista ja sinkin alhaisesta
hinnasta. Kuparin kulutus kasvoi 4 %, mutta metallin hinta
laski 1 % varastojen pysyessä melko korkeina. Outokummun saamat
kuparirikasteiden jalostuspalkkiot laskivat 3 %.
Liikevaihto kasvoi 4 %
Konsernin liikevaihto kasvoi runsaat 4 % edellisvuodesta ja oli
5 558 milj. euroa. Kasvu johtui ruostumattoman teräksen
korkeammista toimitusmääristä sekä lamellilämmönvaihtimia
valmistavan Heatcraftin hankinnasta elokuussa 2002.
Liikevaihdon kasvua hidastivat kuparituotteiden ja
perusmetallien hintojen lasku, perusmetallikaivostoiminnasta
luopuminen sekä Yhdysvaltain dollarin heikentyminen keskimäärin
6 % suhteessa euroon.
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain
Milj. EUR 2002 2001 Muutos, %
Stainless Steel 3 002 2 851 5
Copper Products 1 472 1 403 5
Metallurgy 1 202 1 207 0
Muu toiminta 328 472 -31
Sisäinen myynti -446 -609 27
Konserni 5 558 5 324 4
Stainless Steelin liikevaihto kasvoi hieman edellisvuodesta.
Tämä johtui pääasiassa ruostumattoman teräksen toimitusmäärien
kasvusta. Tuotanto sujui hyvin suurimman osan vuotta. Kesällä
Tornion, Avestan ja Degerforsin sulattojen tuotannossa oli
kuitenkin jonkin verran ongelmia. Ruostumattomien
teräsaihioiden tuotanto kasvoi 11 % edellisvuodesta Tornion
uuden kapasiteetin käyttöönotosta sekä Avestan ja Sheffieldin
sulattojen tehokkuuden parantumisesta johtuen. Kylmävalssatun
ruostumattoman teräksen tuotanto kasvoi 11 % kohentuneesta
markkinatilanteesta sekä Avestan ja Nybyn uusista
investoinneista johtuen.
Copper Productsin liikevaihdon kasvu johtui pääosin Heatcraftin
hankinnasta. Kuparituotteiden toimitusmäärät kasvoivat 3 %,
mutta keskimääräiset muokkauslisät laskivat 4 % heikomman
tuotevalikoiman ja yleisen hintapaineen seurauksena.
Muokattujen kuparituotteiden tuotanto sujui hyvin.
Metallurgyn liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla, vaikka
sinkin hinta putosikin selvästi. Sinkkituotanto kasvoi
Norzinkin hankinnan ja Kokkolan laajennuksen valmistumisen
myötä. Harjavallan raakakuparituo-tanto supistui hieman
edellisvuodesta katodikuparituotannon pysyessä ennallaan.
Teknologian myynti kasvoi yritysostojen johdosta.
Muun toiminnan liikevaihto supistui merkittävästi Pyhäsalmen ja
Black Swanin kaivosten myynnin sekä Taran syyskuuhun saakka
kestäneen seisokin seurauksena. Sinkin ja nikkelin
kaivostuotanto supistui vastaavasti.
Konsernin myynti markkina-alueittainen muuttui hieman
yritysostoista johtuen. Euroopan osuus konsernin liikevaihdosta
laski 66 %:iin. Amerikan osuus puolestaan nousi 20 %:iin ja
Aasian 12 %:iin.
Tulos parani selvästi edellisvuodesta
Konsernin liikevoitto nousi 267 milj. euroon (2001: 183 milj.
euroa) ja liikevoittoprosentti oli 4,8 % (2001: 3,4 %). Tulosta
paransivat erityisesti AvestaPolaritin tuloksen kasvu sekä
Miningin tappioiden merkittävä supistuminen. Liikevoiton kasvua
hidastivat kuparituotteiden muokkauslisien sekä sinkki- ja
kuparirikas-teiden jalostuspalkkioiden lasku. Liikevoittoon
sisältyy nettomäärältään 49 milj. euroa poikkeuksellisia
tuottoja (2001: 23 milj. euroa).
Viimeisen neljänneksen tulos parani kausiluonteisesti heikosta
kolmannesta neljänneksestä. Liikevoittoa kertyi loka-
joulukuussa 15 milj. euroa (III/2002: 6 milj. euroa ja IV/2001:
34 milj. euroa). Neljännen neljänneksen ennakoitua heikompi
tulos johtui ennen kaikkea ruostumattoman teräksen pienistä
toimitusmääristä joulukuussa, eräistä kertaluonteisista
kuluista sekä heikkona jatkuneesta värimetallien
markkinatilanteesta.
Liikevoitto liiketoiminta-alueittain
Milj. EUR 2002 2001 Muutos
AvestaPolarit 232 139 93
Konserniliikearvon poisto -28 - -28
Stainless Steel 204 139 65
Copper Products 41 45 -4
Metallurgy 20 54 -34
Muu toiminta 18 -53 71
Sisäiset erät -16 -2 -14
Konserni 267 183 84
Stainless Steelin kannattavuuden paranemiseen vaikuttivat
eniten toimitusmäärien kasvu ja muokkaus-lisien nousu. Koko
vuoden tulosta heikensivät kuitenkin kolmannen neljänneksen
tuotanto-ongelmat sekä vaisu viimeinen neljännes, jota varjosti
vuoden loppua kohti kasvanut epävarmuus maailmantaloudessa.
Vuoden 2002 liikevoitto sisältää 41 milj. euron suuruisen
konsernireservin tuloutuksen (2001: 45 milj. euroa). Stainless
Steel -liiketoiminta-alueen liikevoitto sisältää 28 milj. euroa
AvestaPolaritin vähemmistön hankinnasta syntynyttä
konserniliikearvon poistoa. Konserninliikearvon poisto
kasvatettiin tilinpäätöksessä vastaamaan koko vuoden
poistotasoa. AvestaPolaritin liikevoittoon sisältyvät Helmondin
tulipalosta aiheutunut nettomäärältään 20 milj. euron
vakuutuskorvaus sekä 32 milj. euron (2001: 29 milj. euroa)
liiketoiminnan uudelleenjärjestelyvaraus ja tätä vastaan
kirjattu samansuuruinen ylimääräinen konsernireservin tuloutus.
Copper Productsin koko vuoden virallinen liikevoitto supistui
edellisvuodesta, koska muokkauslisät laskivat. Tulokseen
sisältyy henkilöstökuluihin kirjattu 6 milj. euron eläkevaraus
(2001: 9 milj. euroa). Tulosta rasittaa myös varastojen
arvostukseen liittyvä 1 milj. euron markkinahintakorjaus (2001:
13 milj. euroa).
Metallurgyn liikevoitto heikkeni viime vuodesta johtuen
erityisesti sinkin hinnan ja jalostuspalkkioiden merkittävästä
laskusta. Myös kuparin matalammat jalostuspalkkiot ja
Technologyn tuloksen supistuminen heikensivät Metallurgyn
liikevoittoa. Metallurgyn liikevoitto sisältää Kokkolan
käytöstä poistettujen reaktoreiden 4 milj. euron
kulukirjauksen.
Muun toiminnan tulos kääntyi edellisvuodesta voitolliseksi
Miningin tappioiden supistuttua. Muun toiminnan liikevoittoon
sisältyvät poikkeuksellisina erinä AvestaPolarit-osakkeiden
luovutuksesta osingonjaon yhteydessä syntynyt 14 milj. euron
luovutusvoitto, Espoon kiinteistöjen 13 milj. euron
myyntivoitto, Pyhäsalmen kaivoksen 6 milj. euron myyntivoitto,
vuonna 2000 myytyyn Harjavallan nikkelitehtaaseen liittyvä 6
milj. euron kauppahintasaatavan kulukirjaus, eläkesäätiöiden 4
milj. euron ylikatteen palautus sekä Henki-Sammon 2 milj. euron
vakuutusmaksuhyvitys. Vertailujakson liikevoittoon sisältyi
poikkeuksellisena eränä Sampo Oyj:n osakkeiden 22 milj. euron
myyntivoitto.
Korollisen nettovelan kasvusta huolimatta konsernin
nettorahoituskulut lisääntyivät vain hieman johtuen
matalammista markkinakoroista, suotuisasta Yhdysvaltain
dollarin ja euron välisestä korkoerosta, Tornion aktivoidusta
rakennusaikaisista koroista sekä 15 milj. euron suuruisista
rahoitukseen liittyvistä valuuttakurssivoitoista (2001: 9 milj.
euroa). Konsernin korkea valuuttasuojausaste Yhdysvaltain
dollarin heikentymistä euroa vastaan ulottuu yli 12 kuukauden
päähän. Konsernin voitto ennen satunnaisia eriä oli 213 milj.
euroa (2001: 147 milj. euroa).
AvestaPolaritin vähemmistön hankinta paransi konsernin
osakekohtaista tulosta, koska hankinnan seurauksena jäljellä
olevalle vähemmistölle erotettiin kauden lopussa vain 0,2 %
AvestaPolaritin koko vuoden nettotuloksesta. Tämä vastaa
taseessa vähemmistölle kuuluvaa osuutta AvestaPolaritin omasta
pääomasta. Outokumpu on oikeutettu kauden lopun omistusosuuden,
99,8 %, mukaiseen tulos- ja osinko-osuuteen vuoden 2002 alusta
lukien.
Konsernin sijoitetun pääoman tuotoksi muodostui 7,0 % ja oman
pääoman tuotoksi 8,0 % (2001: 6,7 % ja 6,9 %). Liiketoimintaan
sijoitettua pääomaa lisäsivät poikkeuksellisen suuret
keskeneräiset investoinnit, joihin liittyvät tuotot syntyvät
vasta tulevina vuosina. Tilikauden voitto oli 159 milj. euroa
ja osakeantioikaistu osakekohtainen tulos 1,15 euroa (2001: 76
milj. euroa ja 0,55 euroa).
Pääomarakenne heikkeni ennakoidusti
Liiketoiminnan rahavirta jäi edellisvuoden tasolle ja oli 334
milj. euroa (2001: 346 milj. euroa). Tuloksen kasvusta
huolimatta käyttöpääoman lisääntyminen erityisesti
AvestaPolaritissa heikensi rahavirtaa.
Ennätyksellisen suurten investointien ja käyttöpääoman kasvun
vuoksi konsernin korollinen nettovelka kasvoi edellisvuodesta
ja oli vuoden lopussa 2 385 milj. euroa (31.12.2001: 1 175
milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste heikkeni 31,1 %:iin
(31.12.2001: 41,6 %) ja velkaantumisaste kasvoi 122,6 %:iin
(31.12.2001: 56,2 %). Konsernin tavoitteena on vähintään 40 %:n
omavaraisuusaste ja enintään 75 %:n velkaantumisaste.
Toimenpiteet pääomarakenteen saattamiseksi takaisin
tavoitetasolle vuoden 2004 loppuun mennessä on aloitettu.
Toimenpideohjelmaan sisältyvät muun muassa käynnissä oleva 200
milj. euron divestointiohjelma, joka käsittää
perusmetallikaivostoiminnan ja muun ydinliiketoimintaan
kuulumattoman omaisuuden sekä viimeisellä neljänneksellä
toteutettu merkintäetuoikeusanti. Näiden lisäksi Outokumpu
harkitsee luopumista eräistä muista liiketoiminnoista, jotka
eivät sovi yhtiön strategiaan eivätkä täytä asetettuja
kannattavuustavoitteita. Toisaalta Outokumpu arvioi jatkuvasti
yritysosto- tai yhteisyrityskohteita, jotka sopivat sen
strategiaan ja parantavat konsernin liiketoimintakokonaisuuden
arvoa sekä tutkii mahdollisuuksia tuottaa lisäarvoa
osallistumalla tulevaisuudessa teollisuudenalan
yhdentymiskehitykseen.
Rahoitusaseman muutosta kuvaavat tunnusluvut
Milj. EUR 2002 2001
Korollinen nettovelka
Pitkäaikaiset lainat 1 493 837
Lyhytaikaiset lainat 1 338 788
Lainat yhteensä 2 831 1 625
Korolliset varat -446 -450
Korollinen nettovelka 2 385 1 175
Nettovelka liikevaihdosta, % 42,9 22,1
Oma pääoma 1 906 1 550
Velkaantumisaste, % 122,6 56,2
Omavaraisuusaste, % 31,1 41,6
Liiketoiminnan rahavirta 334 346
Nettorahoituskulut 46 38
Nettorahoituskulut liikevaihdosta, % 0,8 0,7
Korkokate 3,8 3,6
Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä koko vuoden. Likvidejä
varoja ja sijoituksia oli vuoden lopussa yhteensä 226 milj.
euroa. Lisäksi emoyhtiöllä oli nostamattomia valmiusluottoja
627 milj. euron arvosta.
AvestaPolaritin vähemmistön hankintaa rahoitettiin
merkintäetuoikeusannilla
AvestaPolaritin vähemmistön hankinnan osittaiseksi
rahoittamiseksi toteutettiin 28.11. - 17.12.2002 ylimääräisen
yhtiökokouksen 14.11.2002 antaman valtuutuksen nojalla
merkintäetuoikeusanti. Osakeannista kertyneet nettotuotot
olivat 293 milj. euroa. Osakeannista johtuvan osakepääoman
korotuksen rekisteröinnin seurauksena 3.1.2003 Outokummun
osakepääoma nousi 293 520 502,30 euroon ja se koostuu 172 659
119 osakkeesta.
Poikkeuksellinen investointivuosi
Voimallisen kasvustrategian toteuttamisen seurauksena konsernin
käyttöomaisuusinvestointien määrä nousi ennätyksellisen
korkeaksi. Kokonaisinvestoinnit olivat 2 042 milj. euroa (2001:
914 milj. euroa). Luku sisältää AvestaPolaritin vähemmistön
hankintaan käytetyt 1 118 milj. euroa.
Vuoden 2003 käyttöomaisuusinvestointien määrän arvioidaan
supistuvan selvästi edellisvuodesta, vaikkakin pysyvän vielä
suhteellisen korkeana johtuen käynnissä olevasta Tornion
investointiohjelmasta. Tämänhetkisen arvion mukaan vuoden 2004
käyttöomaisuusinvestoinnit supistuvat selvästi vuodesta 2003,
mutta ylittävät kuitenkin käyttöomaisuuden suunnitelman
mukaiset poistot.
Investoinnit liiketoiminta-alueittain
Milj. EUR 2002 2001
Stainless Steel 633 405
AvestaPolaritin vähemmistön hankinta 1 118 -
Copper Products 143 110
Metallurgy 46 325
Muu toiminta 102 74
Konserni 2 042 914
Konsernin historian suurin yksittäinen hankinta,
AvestaPolaritin vähemmistöosuuden osto, toteutettiin vuoden
2002 kolmannella neljänneksellä. Outokumpu Oyj solmi 30.6.2002
Corus Group plc:n kanssa sopimuksen, jonka mukaan Outokumpu
osti Corukselta kaikki sen omistamat 80 882 090 AvestaPolarit
Oyj Abp:n osaketta. Lisäksi Outokumpu ja Corus sopivat erikseen
AvestaPolaritia koskevan osakassopimuksen ennenaikaisesta
päättymisestä. Euroopan komission annettua hyväksyntänsä Corus-
kaupalle omistusoikeus Corukselta ostettuihin AvestaPolaritin
osakkeisiin siirtyi Outokummulle 14.8.2002.
Outokumpu julkisti lunastustarjouksensa kaikista
AvestaPolaritin osakkeista ja optio-oikeuksista 19.8.2002.
Varsinainen lunastustarjousaika alkoi 26.8.2002 ja päättyi
26.9.2002. Outokumpu päätti jatkaa lunastustarjousaikaa
11.10.2002 saakka. Lunastustarjouksessa Outokumpu lunasti
AvestaPolaritin osakkeenomistajilta yhteensä 35 974 136
osaketta. Yhdessä markkinoilta ostettujen osakkeiden kanssa
Outokummun omistus AvestaPolaritin osakkeista ja äänistä nousi
99,8 %:iin. Tarjouksen kohteena olleista optio-oikeuksista
Outokumpu lunasti 1 460 000 eli 100 %. Koska Outokumpu omisti
yli yhdeksän kymmenesosaa (9/10) AvestaPolaritin osakkeista ja
kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä, Outokummulle
syntyi osakeyhtiölain 14 luvun 19 §:n perusteella oikeus
lunastaa muiden AvestaPolaritin osakkeenomistajien osakkeet
käyvästä hinnasta. Outokumpu ilmoitti 14.10.2002
AvestaPolaritille käyttävänsä osakeyhtiölakiin perustuvaa
lunastusoikeuttaan AvestaPolaritin jäljellä olevien
osakkeenomistajien osakkeiden lunastamiseksi. Lunastusmenettely
on käynnissä. AvestaPolaritin osakkeen noteeraus lopetettiin
Tukholman Pörssissä joulukuussa 2002 ja noteeraus lopetetaan
Helsingin Pörssissä viimeistään, kun Outokumpu on saanut
omistusoikeuden kaikkiin AvestaPolaritin osakkeisiin.
AvestaPolaritissa Tornion tehtaiden laajennusohjelman
käyttöönotto eteni hyvin, vaikka alkuperäisestä aikataulusta on
myöhästytty noin kaksi kuukautta. Uudessa sulatossa tehtiin
ensimmäinen sulatus elokuun lopussa ja ensimmäinen valu
syyskuun alussa. Tuotantoa on sen jälkeen nostettu aikataulun
mukaisesti. Kylmävalssaamon käyttöönotto aloitettiin
helmikuussa 2003, ja kaupalliset toimitukset käynnistyvät
vuoden 2003 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä.
Kuumavalssauskapasiteettia nostetaan 1 milj. tonnista 1,7 milj.
tonniin, ja investointi otetaan käyttöön vuonna 2004. Sulaton
ja kylmävalssaamon on suunniteltu saavuttavan täysi
tuotantokapasiteetti vuoden 2004 aikana, ja kuumavalssaamon on
tarkoitus yltää kylmävalssaamon kapasiteetin tasolle vuoden
2004 loppuun mennessä. Tornion tehtaiden koko laajennuksen
tarkistettu kustannusarvio on noin 1 miljardi euroa, josta 751
milj. euroa on käytetty vuoden 2002 loppuun mennessä.
AvestaPolaritin muita suuria käynnissä olevia
investointiprojekteja olivat vuonna 2002 Kemin kromi-kaivoksen
siirtyminen maanalaiseen louhintaan (kokonaiskustannus 73 milj.
euroa), Sheffieldin uuden lanka-aihioiden valulaitteiston
asentaminen Britanniassa (29 milj. euroa) sekä pitkien
tuotteiden kapasiteetin lisääminen Yhdysvalloissa (22 milj.
euroa). Kemin kaivosprojektissa on tarkoitus aloittaa
kuilunosto syyskuussa 2003. Sheffieldissä lanka-
aihiovalulaitteistoinvestointi on saatu valmiiksi ja tuotannon
ylösajo on käynnissä. Kylmävalssauksen laajennusinvestointi
Avestassa (36 milj. euroa) saatiin päätökseen vuonna 2002.
AvestaPolarit osti lokakuussa Commerciale Acciai S.p.A:n, joka
on ollut Tornion tehtaiden yksinoikeudella toimiva agentti
Italian markkinoilla. Syyskuussa julkistettu Thyssen Krupp
Nirosta GmbH:n ruostumattomien kvarttolevyjen liiketoiminnan
hankinta saatiin päätökseen 7.2.2003.
Outokumpu saattoi elokuussa 2002 päätökseen yhdysvaltalaisen
Lennox International Inc:n (LII) kanssa tekemänsä sopimuksen
yhteisyrityksen perustamisesta. Toimintansa aloittanut
Outokumpu Heatcraft-niminen yhteisyritys, josta Outokumpu
omistaa 55 % ja Lennox 45 %, käsittää pääosan Lennoxin
maailmanlaajuisesta lamellilämmönvaihdintoiminnasta. Outokummun
kokonaishankintameno oli 58 milj. euroa, ja sillä on
mahdollisuus ostaa LII:n osuus kolmen vuoden jälkeen. Outokumpu
siirtyy yhteisyrityksen myötä valmistamaan yhä enemmän
korkeamman jalostusasteen kuparituotteita. Hankekokonaisuuteen
kuuluu myös Outokummun ja LII:n perustama 50-50 %
teknologiayhteisyritys, jonka tarkoituksena on kehittää uusia
innovatiivisia sovelluksia lämmönsiirtoteollisuudelle.
Outokumpu Heatcraftin tuotteita ovat lähinnä
lamellilämmönvaihtimet, joita käytetään erilaisissa lämpö-,
ilmanvaihto-, ilmastointi- ja jäähdytyslaitteissa.
Zhongshanin kupariputkitehtaan laajennus Kiinassa vihittiin
käyttöön syyskuussa 2002. Laajennusinvestointi (35 milj. euroa)
muodostui korkealaatuisten sileiden ja toisaalta sisältä
rihlattujen ilmastointiputkien uudesta valmistuslinjasta
rakennuksineen. Laajennus yli kaksinkertaisti
tuotantokapasiteetin 25 000 tonniin. Outokummun Cast & Roll -
teknologiaan perustuva kupariputkituotantolinja valmistui
Zaratamon tehtaalle Pohjois-Espanjaan tammikuussa 2003.
Investointi (15 milj. euroa) parantaa Zaratamon tuottavuutta ja
laajentaa tuotevalikoimaa sekä parantaa tuotteiden laatua ja
palvelun tasoa.
Outokumpu päätti tammikuussa 2003 uudistaa norjalaisen Oddan
sinkkitehtaan tuotantoprosessia. Tehtaan vanhempi pasutto
korvataan Outokummun kehittämällä sinkkirikasteen
suoraliuotusprosessilla. Noin 90 milj. euron
kokonaisinvestointi jakaantuu vuosille 2003 ja 2004. Muutostyöt
Oddan sinkkitehtaalla aloitettiin välittömästi ja hanke
valmistuu vuoden 2004 syksyllä. Rakennusvaiheesta ei aiheudu
merkittäviä tuotannonmenetyksiä. Oddan tehdas kuuluu jo nyt
sinkkitehtaiden kustannustehokkaimpaan neljännekseen.
Modernisointi nostaa Oddan sinkkirikasteiden
syöttökapasiteettia noin 10 % ja mahdollistaa monipuolisemman
sinkkiraaka-aineiden käytön.
Outokumpu keskeytti tuotannon Taran sinkkikaivoksella
marraskuussa 2001 heikon markkinatilanteen ja sinkin alhaisen
hinnan sekä kaivoksen huonon tuottavuuden vuoksi. Tarassa
aloitettiin tekninen kehitysohjelma maaliskuussa 2002 ja
viereiset Bulan malmivarat ostettiin 37 milj. euron
kokonaishankintahintaan elokuussa 2002. Teknisen
kehitysohjelman, lounaismalmin käyttöönoton ja Bulan
malmivarojen hankinnan odotetaan parantavan Taran
kannattavuutta ja kasvattavan sen arvoa. Taran tuotanto
käynnistettiin uudelleen syyskuussa 2002. Kaivos on pääosin
saavuttanut volyymi- ja tehokkuustavoitteensa.
Outokumpu myi Pyhäsalmen kaivoksen kanadalaiselle Inmet Mining
Corporationille 70 milj. euron kauppahintaan tammikuussa 2002.
Black Swan -kaivos myytiin 52 milj. eurolla (sisältäen
vapautuneen käyttöpääoman) australialaisen Mining Project
Investorsin ja yhdysvaltalaisen OM Groupin muodostamalle
konsortiolle heinäkuussa 2002. Lisäksi osa Espoon
Niittykummussa sijaitsevasta kiinteistöstä myytiin joulukuussa
2002 Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Varma-Sammolle 50 milj.
euron kauppahinnalla.
Omien osakkeiden hankinta
Outokumpu Oyj:n hallituksella on voimassa oleva varsinaisen
yhtiökokouksen 8.4.2002 myöntämä valtuutus omien osakkeiden
hankkimiseen sekä niiden luovuttamiseen. Hallituksen päätöksen
mukaan hankinta voi alkaa aikaisintaan 16.4.2002 ja päättyy
viimeistään 7.4.2003. Valtuutuksen nojalla ei ole hankittu omia
osakkeita.
Tutkimus- ja kehitystoiminnan painopiste uusien tuotteiden
kehittämisessä
Tutkimus- ja kehitystoiminnan menot kasvoivat edellisvuodesta
ja olivat 47 milj. euroa eli 0,8 % liikevaihdosta (2001: 41
milj. euroa ja 0,8 %). Konsernin innovaatiotoiminta oli
erittäin vilkasta ja vuonna 2002 jätettiin ennätykselliset 68
uutta patenttihakemusta. Tuotekehityksessä painotettiin
jalostusasteen nostoa, uusia tuotesovelluksia ja teknologian
myyntiä, tehokasta valmistusta sekä korkean laaduntuottokyvyn
merkitystä. Tuotantoketjun läpimenoaikojen lyhentämiseen
panostettiin prosessi- ja menetelmäkehityksen keinoin.
Merkittävimpiä yksittäisiä kehityshankkeita olivat
AvestaPolaritin integroitu kylmävalssauslinja (RAP) Torniossa
sekä Technologyn HydroCopper, joka on uusi hydrometallurginen
kuparinvalmistusmenetelmä.
Malminetsinnän menot puolittuivat 8 milj. euroon (2001: 16
milj. euroa). Perusmetallien malminetsintä lakkautettiin
toimivien kaivosten ulkopuolella. Yhteisyritys Arctic Platinum
Partnership, josta Outokumpu omistaa 49 %, on jatkanut platina-
ja palladiumesiintymien ja niiden hyödyntämisen tutkimista
Pohjois-Suomessa. Mineraalivarantojen kokonaismetallisisältö on
noussut yli 14 milj. unssiin (n. 450 000 kg) palladiumia,
platinaa ja kultaa. Esiintymistä on käynnissä teknis-
taloudellinen kannattavuusselvitys, joka jatkuu vuoteen 2003.
Outokumpu paikansi uusia lupaavia kultaesiintymiä Suomessa
vuoden 2002 aikana.
Ympäristövaikutukset ovat jatkuvasti pienentyneet
Outokummun keskeisiä ympäristötavoitteita ovat vedenkäytön ja
metallipäästöjen vähentäminen sekä energiankäytön tehostaminen.
Ympäristövaikutukset ovat jatkuvasti pienentyneet aktiivisen
ympäristön-suojelutyön ansiosta. Konsernin tuotantolaitosten
metallipäästöt supistuivat vuonna 2002 erityisesti Tornion,
Harjavallan ja Oddan tehtailla valmistuneiden
ympäristöinvestointien vuoksi.
Outokummun yksiköillä on tarvittavat voimassaolevat
ympäristöluvat. Outokumpu ei ole osallisena missään
merkittävässä ympäristöasioita koskevassa oikeudellisessa tai
hallinnollisessa menettelyssä eikä sen tiedossa ole
ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta konsernin
taloudelliseen asemaan.
Turvallisuus toimipaikoilla kehittyi pääosin myönteisesti.
Tavoitteena oli tapaturmatiheyden puolittaminen viiden
edellisen vuoden keskiarvoon verrattuna. Suunta oli hyvä, mutta
tavoitteita ei täysin saavutettu. Tavoiteohjelma jatkuu
edelleen. Vuoden aikana tapahtui kaksi kuolemaan johtanutta
tapaturmaa. Myös tammikuussa 2003 sattui kuolemaan johtanut
tapaturma.
Uudet arvot ohjaamaan johtamista
Henkilöstöjohtamisen merkittävimpiä saavutuksia vuonna 2002 oli
konsernin uuden identiteetin kirkastaminen perusarvojen
pohjalta. Arvoja määriteltäessä huomioitiin konsernistrategian
asettamat vaatimukset ihmisten toiminnalle, historiasta
juontuvat toiminnan perinteiset vahvuudet sekä yksittäisten
ihmisten työlleen ja työympäristölleen asettamat odotukset.
Nämä näkökulmat yhteen sovittamalla löytyivät Outokummun
tavoitteellisen yrityskulttuurin kulmakivet: ylivoimainen
osaaminen, huippusuoritukset, aikaansaava yksilö, menestyksekäs
asiakasyhteistyö ja edelläkävijyys. Uudet arvot otetaan osaksi
yrityksen johtamisjärjestelmiä. Johtamisen laatua ja
työyhteisöjen hyvinvointia seurataan jatkossa säännöllisesti.
Henkilöstöjohtamisen vastuita ja roolia terävöitettiin
organisoimalla konsernitason HR-toiminnot uudelleen.
Henkilöstön osaamista kehitettiin määrätietoisesti niin
konserninlaajuisilla johdon kehittämis-ohjelmilla kuin
lukuisilla paikallisillakin hankkeilla. Outokummun
liiketoimintayksiköt ovat vastuussa oman kilpailustrategiansa
määrittelemisestä sekä toteuttamisesta ja
henkilöstöjohtamisella on tässä keskeinen rooli.
Liiketoimintayksiköiden odotetaan rakentavan aktiivisesti omiin
lähtökohtiinsa sopivia rekrytointi-, suoritusarviointi-,
palkitsemis- ja koulutusjärjestelmiä sekä hoitavan henkilöstön
työsuhteisiin ja työhyvinvointiin liittyviä kysymyksiä.
Outokumpu on tehnyt viime vuosina lukuisia yritysostoja ja -
myyntejä. Huomio on kohdistettu yksiköiden välisen integraation
edistämiseen. Konsernissa aiotaan toteuttaa Management Review -
prosessi, jossa kartoitetaan systemaattisesti johtoresursseja
sekä OPeople-henkilöstötutkimus, jossa mitataan
työtyytyväisyyttä ja tavoitteellisen yrityskulttuurin
toteutumista. Lisäksi käynnistetään palkitsemiskäytäntöjen
ajanmukaistaminen ja yhtenäistäminen.
Henkilöstö liiketoiminta-alueittain
31.12. 2002 2001
Stainless Steel 9 147 9 004
Copper Products 7 128 5 229
Metallurgy 3 478 3 445
Muu toiminta 1 377 1 750
Konserni 21 130 19 428
Konsernin palveluksessa oli vuoden lopussa 21 130 henkilöä yli
40 maassa. Copper Productsin henkilöstömäärä kasvoi Heatcraftin
hankinnan seurauksena. Kaivostoiminnasta luopuminen supisti
Muun toiminnan henkilöstön määrää.
Liiketoimintaa tukevan yksikön perustaminen
Uuden liiketoimintaa tukevan yksikön, Business Support Unitin
(BSU), toiminta käynnistyi syyskuun 2002 alussa. Yksikkö kokoaa
konserninlaajuisesti yhteen liiketoimintoja tukevaa osaamista
ja prosesseja. BSU:hun kuuluvat taloushallinnon palvelukeskus,
ostotoiminta, IT ja liiketoimintaprosessit, yrityskaupat ja
lakiasiat sekä teollisoikeudet, ympäristö-, terveys- ja
turvallisuusasiat (EHS), rahoitus ja riskienhallinta,
henkilöstöhallinto, talous ja verosuunnittelu,
konserniviestintä sekä sijoittajasuhteet. Nämä prosessit ovat
konserninjohdon ja liiketoimintayksiköiden käytettävissä. BSU
varmistaa, että konserninlaajuisia synergioita sekä
yhdistetystä ostovoimasta ja erityisasiantuntemuksesta syntyviä
etuja hyödynnetään parhaalla mahdollisella tavalla.
Liiketoimintaa tukevan yksikön perustamisen yhteydessä
konserninjohdon tehtävät ja vastuut täsmennettiin ja
konserninjohdon henkilöstömäärää supistettiin.
Outokummun ja AvestaPolaritin hallinnollisten toimintojen
yhdistäminen
Outokummun ja AvestaPolaritin konsernitason hallinnollisten
toimintojen yhdistäminen on edistynyt suunnitelmien mukaisesti.
Yhdistymisprosessissa on keskitytty avainalueisiin, joiden
kaikki toiminnot siirtyvät lopulta joko Outokummulle tai
AvestaPolaritin Espoon toimistoon. AvestaPolaritin Tukholman
toimisto suljetaan, mikä vaikuttaa noin 40 työntekijään.
Tukholman toimiston sulkemisesta kirjattiin tilinpäätökseen 2
milj. euron varaus.
Kilpailuoikeusasiat
Euroopan komissio aloitti maaliskuussa 2001 tutkimukset koskien
yhtiön osallisuutta liittyen epäiltyyn eurooppalaisten
kupariputkien ja putkenosien tuottajien markkinoiden jako- ja
hintakartelliin. Tutkimukseen liittyen yhtiö on toiminut
yhteistyössä Euroopan komission kanssa. Komissio tutkii
edelleen tutkinnan kohteena olevilta yhtiöiltä saatua asiaa
koskevaa materiaalia. Kupariputken myynti Euroopassa muodostaa
noin 4 % konsernin kokonaisliikevaihdosta. Prosessin
keskeneräisyydestä johtuen asiaan liittyen ei ole tehty
varausta kirjanpidossa.
Epävarmuus varjostaa lähiajan näkymiä
Merkittävä maailmanlaajuinen talouskasvun nopeutuminen
vaikuttaa epätodennäköiseltä alkuvuoden aikana ja tämä
heijastuu myös metallimarkkinoihin. Yksityisen kulutuksen
kasvunäkymiä kuvaavat luottamusindikaattorit ovat olleet viime
kuukausina pääosin laskussa. Myös odotukset maailman
teollisuustuotannon ja teollisten investointien kääntymisestä
ripeämpään kasvuun lähiaikoina ovat heikentyneet. Yhdysvaltain
kevyt korkopolitiikka yhdessä finanssipoliittisten toimien
kanssa ja Euroopan maltillisemmat elvytystoimet tarjoavat
kuitenkin pohjan talouskasvulle poliittisen ja taloudellisen
epävarmuuden vähentyessä. Yhdysvaltain elpymistä odoteltaessa
Kiinan kysyntä jatkaa edelleen kasvuaan.
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen markkinanäkymät vuoden
2003 alkupuoliskolla ovat melko epävarmat. Vaikka
ruostumattoman teräksen kulutuksen arvioidaan pidemmällä
aikavälillä kasvavan vähintään 5 % vuodessa, kysynnän kasvu on
lähikuukausina todennäköisesti vaatimatonta talouden
nykytilanteessa. Vuonna 2003 Stainless Steelin kannattavuuteen
vaikuttavat tärkeimmät tekijät ovat markkinatilanteen ohella
Tornion uuden tuotantokapasiteetin ylösajo, Degerforsin
muutosprojekti ja lanka-aihioiden valulaitteiston onnistunut
käyttöönotto Sheffieldin sulatossa sekä organisaation
tehokkuuden jatkuva parantaminen.
Muokattujen kuparituotteiden markkinatilanne oli vaikea vuonna
2002. Markkinoiden ylikapasiteetti ja ankara kilpailutilanne
ovat lisänneet hintapaineita. Kysynnän ei ennakoida paranevan
keskeisissä asiakasteollisuuksissa lähikuukausina ja
päätuotteiden muokkauslisien odotetaan pysyvän paineen
alaisina. Copper Productsin tavoitteena on parantaa
liikevoittoaan vuodesta 2002, vaikka vuoden alun
markkinatilanne onkin heikko.
Sinkin markkinatilanteen arvioidaan pysyvän lähiaikoina
synkähkönä, vaikka sinkin hinta on hieman noussut vuoden
alussa. Tuottajat joutunevat sopeuttamaan sinkintuotantoaan
rikasteiden niukkuuden ja matalien jalostuspalkkioiden sekä
sinkin matalan hinnan vuoksi. Tämä todennäköisesti nopeuttaa
teollisuudessa pitkään kaivattua rakennemuutosta. Myös kuparin
hinta on noussut vuoden alussa, mutta kuparirikastemarkkinoiden
arvellaan pysyvän lähiaikoina melko kireinä, kun
tuotannonleikkaukset jatkuvat. Teknologian myynnin elpyminen
lähitulevaisuudessa vaikuttaa epätodennäköiseltä. Metallurgyn
tavoitteena on parantaa liikevoittoaan vuodesta 2002.
Muussa toiminnassa tärkein tavoite vuonna 2003 on
perusmetallikaivostoiminnasta luopumisen loppuun saattaminen.
Konsernin vuoden 2003 tuloskehityksen kannalta keskeiset
tekijät ovat ruostumattoman teräksen markkinatilanteen
kehittyminen sekä uuden teräskapasiteetin käyttöönoton
onnistuminen Torniossa. Ruostumattoman teräksen
markkinatilanteen ei odoteta paranevan merkittävästi
lähikuukausina. Markkinatilanne jatkunee alkuvuonna vaikeana
kuparituotteissa, sinkissä sekä teknologian myynnissä ja
paranee aikaisintaan vuoden 2003 loppupuolella. Outokummun
johto uskoo, että vuoden 2003 tulos on vuoden 2002 tulosta
parempi edellyttäen, ettei maailmanpoliittinen tilanne aiheuta
häiriöitä maailmantalouteen ja metallien kysyntään.
Hallituksen esitys voittovarojen käytöstä
Yhtiön hallitus on vahvistanut osinkopolitiikan, jonka mukaan
maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana
vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista.
Vuosittaisessa yhtiökokoukselle tekemässään
osingonjakoesityksessä hallitus ottaa tuloskehityksen ohella
huomioon myös yhtiön investointi- ja kehittämistarpeet.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa vuodelta 2002
jaetaan 0,40 euroa osakkeelta ja että loppuosa jakokelpoisista
varoista jätetään voittovarojen tilille. Ehdotettu
osingonmaksun täsmäytyspäivä on 8.4.2003 ja osingonmaksupäivä
15.4.2003. Vuoden 2002 osinkoon ovat myös oikeutettuja kaikki
vuoden 2002 uusmerkinnässä liikkeelle lasketut osakkeet sekä
yhtiön hallussa olevista omista osakkeista
osakepalkkiojärjestelmän piirin kuuluville henkilöille
19.2.2003 siirrettävät osakkeet.
Tilinpäätöksen 31.12.2002 mukaan konsernin jakokelpoiset varat
ovat 562 milj. euroa ja emoyhtiön jakokelpoiset varat 628 milj.
euroa. Ehdotettu osinko vastaa 44 % konsernin tilikauden
voitosta.
Espoossa 17. helmikuuta 2003
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA 1.10.-31.12. 1.7.-30.9.
Milj. EUR 2002 2002
Liikevaihto 1 391 1 260
Liiketoiminnan kulut -1 376 -1 241
Poikkeukselliset erät 19 -9
Liiketoiminnan muut
tuotot ja kulut -2 -5
Konserniliikearvon poisto
ja konsernireservin tuloutus -17 1
Liikevoitto 15 6
Osuus osakkuusyhtiöiden
tappiosta (-), voitosta (+) -2 -3
Rahoitustuotot ja -kulut
Nettokorot -30 -21
Kurssivoitot ja -tappiot -1 -0
Muut rahoitustuotot ja -kulut 6 0
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä -12 -18
Satunnaiset erät - -
Tuloverot 19 -12
Vähemmistöosuudet 3 50
Katsauskauden voitto 10 20
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2002 2001
Liikevaihto 5 558 5 324
Liiketoiminnan kulut -5 332 -5 215
Poikkeukselliset erät 49 23
Liiketoiminnan muut
tuotot ja kulut -6 14
Konserniliikearvon poisto
ja konsernireservin tuloutus -2 37
Liikevoitto 267 183
Osuus osakkuusyhtiöiden
tappiosta (-), voitosta (+) -7 2
Rahoitustuotot ja -kulut
Nettokorot -75 -56
Kurssivoitot ja -tappiot 15 9
Muut rahoitustuotot ja -kulut 13 9
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä 213 147
Satunnaiset erät - -
Tuloverot -53 -19
Vähemmistöosuudet -1 -52
Katsauskauden voitto 159 76
TASE
Milj. EUR 31.12.2002 30.9.2002 31.12.2001
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet 373 373 77
Aineelliset hyödykkeet 3 088 2 962 2 648
Sijoitukset 1) 262 273 235
3 723 3 608 2 960
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus 1 235 1 132 1 099
Saamiset 1) 1 143 1 138 1 057
Rahoitusarvopaperit 31 12 55
Rahat ja pankkisaamiset 195 214 230
2 604 2 496 2 441
Vastaavaa yhteensä 6 327 6 104 5 401
Oma pääoma 1 906 1 615 1 550
Vähemmistöosuudet 40 52 541
Konsernireservi - - 301
Pitkäaikainen
vieras pääoma
Korollinen 1 493 1 162 837
Koroton 463 456 448
1 956 1 618 1 285
Lyhytaikainen
vieras pääoma
Korollinen 1 338 1 685 788
Koroton 1 087 1 134 936
2 425 2 819 1 724
Vastattavaa yhteensä 6 327 6 104 5 401
1) Sisältää korollisia saamisia 220 milj. euroa 31.12.2002, 207
milj. euroa 30.9.2002 ja 165 milj. euroa 31.12.2001.
RAHOITUSLASKELMA 1.10.-31.12. 1.7.-30.9.
Milj. EUR 2002 2002
Tulorahoitus 69 92
Käyttöpääoman lisäys (-),
vähennys (+) -131 156
Muut oikaisuerät 4 -3
Liiketoiminnan rahavirta -58 245
Investoinnit aineellisiin
ja aineettomiin hyödykkeisiin -299 -1 403
Muu investointien rahavirta 50 1
Rahavirta ennen rahoitusta -307 -1 157
Rahoituksen rahavirta 290 1 163
Oikaisuerät 17 -17
Taseen mukainen rahavarojen
vähennys (-), lisäys (+)
-0 -11
1.10.-31.12. 1.7.-30.9.
TUNNUSLUVUT 2002 2002
Liikevoitto liikevaihdosta, % 1,0 0,5
Sijoitetun pääoman tuotto, % 1,3 0,7
Oman pääoman tuotto, % 1,6 neg.
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa, milj. EUR 4 331 4 083
Korollinen nettovelka
kauden lopussa, milj. EUR 2 385 2 414
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 1) 31,1 27,7
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 122,6 144,7
Tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR 0,06 0,15
Tulos/osake, EUR 0,06 0,15
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 2) 140 498 137 138
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake
(ilman satunnaisia eriä), EUR 0,05 0,15
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 2) 141 506 137 093
Oma pääoma/osake, EUR 11,14 11,78
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa, 1 000 kpl 2) 171 111 137 168
Investoinnit käyttö-
omaisuuteen, milj. EUR 3) 299 1 403
Poistot, milj. EUR 4) 71 62
Henkilöstö keskimäärin 21 173 20 886
1) Tunnusluvussa konsernireservi on netotettu taseen varoihin.
2) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
3) Tunnusluku sisältää AvestaPolaritin osakkeiden hankinnan.
4) Tunnusluku ei sisällä konserniliikearvon poistoa eikä
konsernireservin tuloutusta.
Aiemmat osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu
vertailukelpoisiksi vuoden 2002 osakkeenomistajien etuoikeuteen
perustuneen uusmerkinnän pohjalta.
RAHOITUSLASKELMA 1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2002 2001
Tulorahoitus 450 315
Käyttöpääoman lisäys (-),
vähennys (+) -100 32
Muut oikaisuerät -16 -1
Liiketoiminnan rahavirta 334 346
Investoinnit aineellisiin
ja aineettomiin hyödykkeisiin -2 042 -914
Muu investointien rahavirta 73 21
Rahavirta ennen rahoitusta -1 635 -547
Rahoituksen rahavirta 1 569 722
Oikaisuerät 7 6
Taseen mukainen rahavarojen
vähennys (-), lisäys (+)
-59 181
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
TUNNUSLUVUT 2002 2001
Liikevoitto liikevaihdosta, % 4,8 3,4
Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,0 6,7
Oman pääoman tuotto, % 8,0 6,9
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa, milj. EUR 4 331 3 266
Korollinen nettovelka
kauden lopussa, milj. EUR 2 385 1 175
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 1) 31,1 41,6
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 122,6 56,2
Tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR 1,15 0,55
Tulos/osake, EUR 1,15 0,55
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 2) 137 658 137 127
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake
(ilman satunnaisia eriä), EUR 1,14 0,55
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 2) 139 293 138 448
Oma pääoma/osake, EUR 11,14 11,37
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa, 1 000 kpl 2) 171 111 136 278
Investoinnit käyttö-
omaisuuteen, milj. EUR 3) 2 042 914
Poistot, milj. EUR 4) 264 266
Henkilöstö keskimäärin 20 196 19 010
1) Tunnusluvussa konsernireservi on netotettu taseen varoihin.
2) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
3) Tunnusluku sisältää AvestaPolaritin osakkeiden hankinnan.
4) Tunnusluku ei sisällä konserniliikearvon poistoa eikä
konsernireservin tuloutusta.
Aiemmat osakekohtaiset tunnusluvut on osakeantioikaistu
vertailukelpoisiksi vuoden 2002 osakkeenomistajien etuoikeuteen
perustuneen uusmerkinnän pohjalta.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
AvestaPolarit Oyj Abp:n hankinta
Outokumpu Oyj:n omistusosuus AvestaPolarit Oyj Abp:ssä nousi
31.12.2002 mennessä 99,8%:iin. Tilinpäätöksessä AvestaPolarit
Oyj Abp:n osakkeiden oston kokonaishankintakustannus oli 1 118
milj. euroa ja hankinnasta syntyneen konserniliikearvon
kokonaismäärä 561 milj. euroa. AvestaPolarit Oyj Abp:n jäljellä
olevan vähemmistön lunastaminen nostaa
kokonaishankintakustannuksen arviolta 1 122 milj. euroon.
Hankinnasta syntynyt konserniliikearvo poistetaan 20 vuodessa.
Milj. EUR
AvestaPolaritin vähemmistön
lunastuskustannus 1.7.-31.12.2002 1 118
Hankittu vähemmistöosuus 557
AvestaPolaritin vähemmistön
hankinnasta
1.7.-31.12.2002 syntynyt 561
konserniliikearvo 1)
Konserniliikearvot 31.12.2002 taseessa
AvestaPolaritin negatiivinen
nettokonserniliikearvo, virallinen -328
Värimetalliliiketoimintojen
positiivinen konserniliikearvo 92
AvestaPolaritin vähemmistön
hankinnasta syntynyt positiivinen
konserniliikearvo 1) 533
Positiivinen nettokonserniliikearvo,
joka sisältyy aineettomiin hyödykkeisiin 297
Stainless Steelille
kohdennettu konserniliikearvo 205
Värimetalliliiketoiminnoille
kohdennettu konserniliikearvo 92
1) Vuoden 2002 aikana vähemmistön hankinnasta johtuvaa
konserniliikearvoa poistettiin 28 milj. euroa. Kolmannella
neljänneksellä poistettiin 6 milj. euroa ja neljännellä
neljänneksellä 22 milj. euroa.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokummun osakkeiden kokonaismäärä 31.12.2002 oli 172 516 613
ja 3.1.2003 172 659 119. Osakepääoma oli 31.12.2002 293,3 milj.
euroa ja 3.1.2003 293,5 milj. euroa.
Outokummun osakkeiden kokonaismäärä oli 29.11.2002 mennessä
noussut henkilöstön vuoden 1999 vaihtovelkakirjalainalla
tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena 125 572 211 osakkeeseen
ja osakepääoma vastaavasti 213,5 milj. euroon.
Ylimääräinen yhtiökokous valtuutti 14.11.2002 hallituksen
korottamaan yhtiön osakepääomaa osakkeenomistajien
merkintäetuoikeuden mukaisella uusmerkinnällä. Tämän
valtuutuksen perusteella osakepääomaa voidaan korottaa enintään
213 425 310 eurolla. Yhtiön hallitus päätti 22.11.2002
yhtiökokouksen valtuutuksen nojalla korottaa yhtiön
osakepääomaa osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen
perustuvalla uusmerkinnällä enintään 80 047 743,60 eurolla
laskemalla liikkeeseen enintään 47 086 908 osaketta.
Osakeannissa liikkeeseen lasketut osakkeet vastasivat enintään
37,5 % yhtiön osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä
ennen osakeantia. Yhtiö keräsi osakeannin avulla uutta pääomaa
299 943 604 euroa. Täysin merkitty ja maksettu osakepääoman
korotus merkittiin kaupparekisteriin ensisijaisen merkinnän
osalta 23.12.2002 ja toissijaisen merkinnän osalta 3.1.2003.
Vaihtovelkakirjalainaa oli 31.12.2002 mennessä vaihdettu 1 042
551 osakkeeseen. Johdon vuoden 1998 optio-oikeuksia ei ole
vaihdettu osakkeisiin. Vaihtovelkakirjalainan ja johdon optio-
ohjelman perusteella tehtävillä merkinnöillä osakkeiden määrä
voi kasvaa enintään 176 309 298 osakkeeseen.
Outokumpu Oyj on 31.12.2002 mennessä hankkinut varsinaisen
yhtiökokouksen 21.3.2001 antaman valtuutuksen nojalla 1 406 000
kappaletta omia osakkeita 9,64 euron keskihintaan ja 13,6 milj.
euron kokonaishintaan. Hankinnat ovat tapahtuneet 9.4. -
27.11.2001. Osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-
arvo on 2,4 milj. euroa. Hankittujen omien osakkeiden osuus
osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketuista
äänimääristä on 0,8%.
Hallituksen valtuudet
Outokumpu Oyj:n hallituksella on voimassa oleva varsinaisen
yhtiökokouksen 8.4.2002 myöntämä valtuutus osakepääoman
korottamiseen uusmerkinnällä, antamalla optio-oikeuksia ja/tai
ottamalla vaihtovelkakirjalainaa niin, että osakepääomaa
voidaan korottaa yhteensä enintään 21 199 008,50 eurolla
antamalla merkittäväksi enintään 12 470 005 uutta osaketta.
Tämä määrä vastaa 10 % yhtiön yhtiökokouspäivän rekisteröidystä
osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä.
Hallituksella on myös voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen
8.4.2002 myöntämä valtuutus omien osakkeiden hankkimiseen sekä
niiden luovuttamiseen. Osakkeita voidaan hankkia hankintahetken
markkinahintaan julkisessa kaupankäynnissä Helsingin Pörssissä
enintään 6 235 002 kappaletta, mikä on 5 % yhtiön
yhtiökokouspäivän rekisteröidystä osakkeiden kokonaismäärästä.
Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi
tai käytettäväksi vastikkeena silloin, kun yhtiö hankkii
liiketoimintaansa kuuluvaa omaisuutta sekä vastikkeena
mahdollisissa yrityskaupoissa hallituksen määräämällä tavalla
ja päättämässä laajuudessa. Osakkeita voidaan myös käyttää
osana yhtiön henkilöstölle suunnattuja kannustus- ja
palkkiojärjestelmiä.
Hallituksen päätöksen mukaan omien osakkeiden hankinta voi
alkaa aikaisintaan 16.4.2002 ja päättyy viimeistään 7.4.2003.
Vuoden 2002 loppuun mennessä tämän valtuutuksen perusteella ei
ole hankittu omia osakkeita.
1.10.-31.12. 1.7.-30.9.
Milj. EUR 2002 2002
Poikkeukselliset erät
Espoon kiinteistöjen myyntivoitto 13 -
Eläkesäätiöiden ylikatteen palautus
Outokumpu Oyj 3 -
Muut yhtiöt 1 -
Henki-Sammon vakuutusmaksun
hyvitys, Outokumpu Oyj 2 -
Harjavallan nikkelitehtaan
myyntivoiton oikaisu - -6
Kokkolan reaktorien alaskirjaus - -4
AvestaPolarit Oyj Abp:n
osakkeiden luovutusvoitto - 1
AvestaPolaritin vakuutuskorvaus - -
AvestaPolaritin
uudelleenjärjestelyvaraus -16 -
AvestaPolaritin ylimääräinen
konsernireservin tuloutus 16 -
Pyhäsalmen kaivoksen myyntivoitto - -
Sampo Oyj:n osakkeiden myyntivoitto - -
Okmetic Oyj:n suunnatun
annin tulosvaikutus - -
19 -9
Tuloverot
Tilikauden ja aikaisempien
tilikausien verot 3 -11
Laskennalliset verot 16 -1
19 -12
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2002 2001
Poikkeukselliset erät
Espoon kiinteistöjen myyntivoitto 13 -
Eläkesäätiöiden ylikatteen palautus
Outokumpu Oyj 3 -
Muut yhtiöt 1 -
Henki-Sammon vakuutusmaksun
hyvitys, Outokumpu Oyj 2 -
Harjavallan nikkelitehtaan
myyntivoiton oikaisu -6 -
Kokkolan reaktorien alaskirjaus -4 -
AvestaPolarit Oyj Abp:n
osakkeiden luovutusvoitto 14 -
AvestaPolaritin vakuutuskorvaus 20 -
AvestaPolaritin
uudelleenjärjestelyvaraus -32 -29
AvestaPolaritin ylimääräinen
konsernireservin tuloutus 32 29
Pyhäsalmen kaivoksen myyntivoitto 6 -
Sampo Oyj:n osakkeiden myyntivoitto - 22
Okmetic Oyj:n suunnatun
annin tulosvaikutus - 1
49 23
Tuloverot
Tilikauden ja aikaisempien
tilikausien verot -53 -64
Laskennalliset verot 0 45
-53 -19
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 31.12.2002 31.12.2001
Kiinnitykset ja annetut pantit
Konserniyhtiöiden velasta 119 105
Annetut takaukset
Osakkuusyhtiöiden puolesta 7 8
Muiden puolesta 41 19
48 27
Vuokravastuut 133 131
Avoimet johdannaissopimukset
Tasearvo Käypä arvo
Milj. EUR 31.12.2002 31.12.2002
Valuutta- ja korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 27 27
Valuuttaoptiot
Ostetut 3 3
Asetetut 0 0
Valuutanvaihtosopimukset -4 -5
Koronvaihtosopimukset -1 -2
Metallijohdannaiset 1)
Kuparitermiinit ja -futuurit -2 -2
Nikkelitermiinit ja -futuurit 0 0
Sinkkitermiinit ja -futuurit 0 0
Sinkkioptiot
Ostetut 0 0
Asetetut 0 0
Alumiinitermiinit ja -futuurit 0 0
Kultatermiinit ja -futuurit -1 -1
Hopeatermiinit ja -futuurit 0 0
Sähköjohdannaiset 2)
Pörssinoteeratut
sähköjohdannaiset - 3
Muut sähköjohdannaiset - 67
1) Nimellismäärät: perusmetallit tn, jalometallit tr.oz.
2) Nimellismäärät: sähköjohdannaiset TWh.
Johdannaiskaupat on tehty suojaamistarkoituksessa. Käypä arvo
osoittaa johdannaisten realisointituloksen, mikäli nämä
johdannaiset olisi suljettu tilinpäätöspäivänä. Johdannaisten
realisointitulokset kirjataan tuloslaskelmaan pääsääntöisesti
hedge accounting -periaatteen mukaisesti eli suojattavaa erää
vastaan.
Nimellismäärät
Milj. EUR 31.12.2002 31.12.2001
Valuutta- ja korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 1 100 1 230
Valuuttaoptiot
Ostetut 60 110
Asetetut 60 110
Valuutanvaihtosopimukset 60 70
Koronvaihtosopimukset 70 30
Metallijohdannaiset 1)
Kuparitermiinit ja -futuurit 121 200 62 200
Nikkelitermiinit ja -futuurit 2 200 5 600
Sinkkitermiinit ja -futuurit 197 300 116 000
Sinkkioptiot
Ostetut 3 000 6 000
Asetetut 3 000 6 000
Alumiinitermiinit ja -futuurit 1 300 -
Kultatermiinit ja -futuurit 63 400 48 900
Hopeatermiinit ja -futuurit 529 300 880 300
Sähköjohdannaiset 2)
Pörssinoteeratut
sähköjohdannaiset 0,2 0,0
Muut sähköjohdannaiset 4,5 3,5
1) Nimellismäärät: perusmetallit tn, jalometallit tr.oz.
2) Nimellismäärät: sähköjohdannaiset TWh.
Johdannaiskaupat on tehty suojaamistarkoituksessa. Käypä arvo
osoittaa johdannaisten realisointituloksen, mikäli nämä
johdannaiset olisi suljettu tilinpäätöspäivänä. Johdannaisten
realisointitulokset kirjataan tuloslaskelmaan pääsääntöisesti
hedge accounting -periaatteen mukaisesti eli suojattavaa erää
vastaan.
METALLIEN MARKKINAHINNAT JA VALUUTTAKURSSIT
1.10.-31.12. 1.7.-30.9. Muutos %
Hintojen kausikeskiarvot 2002 2002 Q4/Q3 2002
Ruostumaton teräs,
markkinahinta EUR/kg 1,76 1,82 -3,3
perushinta EUR/kg 1,45 1,45 0,0
muokkauslisä EUR/kg 1,01 1,03 -1,9
Nikkeli USD/lb 3,22 3,10 3,9
EUR/kg 7,11 6,95 2,3
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,35 0,32 9,4
EUR/kg 0,77 0,72 6,9
Kupari USD/lb 0,70 0,69 1,4
EUR/kg 1,55 1,54 0,6
Sinkki USD/lb 0,35 0,35 0,0
EUR/kg 0,77 0,78 -1,3
EUR/USD keskikurssi 1,00 0,98 2,0
EUR/USD päätöskurssi 1,05 0,99 6,1
1.1.-31.12. 1.1.- Muutos %
31.12.
Hintojen kausikeskiarvot 2002 2001 2002/2001
Ruostumaton teräs,
markkinahinta EUR/kg 1,72 1,65 4,2
perushinta EUR/kg 1,41 1,28 10,2
muokkauslisä EUR/kg 0,97 0,86 12,8
Nikkeli USD/lb 3,07 2,70 13,7
EUR/kg 7,16 6,64 7,8
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,31 0,32 -3,1
EUR/kg 0,73 0,79 -7,6
Kupari USD/lb 0,71 0,72 -1,4
EUR/kg 1,65 1,76 -6,3
Sinkki USD/lb 0,35 0,40 -12,5
EUR/kg 0,82 0,99 -17,2
EUR/USD keskikurssi 0,95 0,90 5,6
EUR/USD päätöskurssi 1,05 0,88 19,3
Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan muokkauslisä (2 mm cold rolled
304 sheet), arvioitu hinta kauden toimituksille.
Nikkeli, kupari ja sinkki: Lontoon metallipörssin (LME)
noteeraukset muutettuina dollareiksi/naula ja EUR/kg.
Ferrokromi: CRU - US imported high carbon 50-55 % Cr.
SAATUJEN JALOSTUSPALKKIOIDEN JA MUOKKAUSLISIEN KEHITYS
Muutos, % Muutos, %
Q4/Q3 2002 2002/2001
Kuparituotteiden muokkauslisä 1) -3 -4
Sinkin jalostuspalkkio 2) -2 -20
Kuparin jalostuspalkkio 3) 7 -8
Vertailu perustuu euromääräiseen kehitykseen.
1) Outokummun kuparituotteiden keskimääräinen muokkauslisä.
Sisältää tuotevalikoiman muutoksen.
2) Sisältää ns. vapaan sinkin.
3) Yhdistetty sulatus- ja jalostuspalkkio.
AVAINLUKUJA LIIKETOIMINTA-
ALUEITTAIN
1.10.-31.12. 1.7.-30.9.
Milj. EUR 2002 2002
Liikevaihto
Stainless Steel 739 671
Copper Products 359 348
Metallurgy 325 277
Muu toiminta 90 63
Sisäinen myynti -122 -99
Konserni 1 391 1 260
Liikevoitto
Stainless Steel 6 20
Copper Products -1 3
Metallurgy 14 -3
Muu toiminta -8 -19
Sisäiset erät 4 5
Konserni 15 6
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa
Stainless Steel 3 038 2 819
Copper Products 838 875
Metallurgy 513 537
Muu toiminta 200 150
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2002 2001
Liikevaihto
Stainless Steel 3 002 2 851
Copper Products 1 472 1 403
Metallurgy 1 202 1 207
Muu toiminta 328 472
Sisäinen myynti -446 -609
Konserni 5 558 5 324
Liikevoitto
Stainless Steel 204 139
Copper Products 41 45
Metallurgy 20 54
Muu toiminta 18 -53
Sisäiset erät -16 -2
Konserni 267 183
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa
Stainless Steel 3 038 1 857
Copper Products 838 837
Metallurgy 513 587
Muu toiminta 200 223
1.10.-31.12. 1.7.-30.9.
Päätuotteet
1 000 tonnia 2002 2002
Stainless Steel (tuotanto) 1)
Valssatut tuotteet
Teräsaihiot 435 337
- josta Long Productsin osuus 115 109
Kylmävalssaamon tuotanto
- Kylmävalssatut tuotteet 201 178
- kirkkaat kuumanauhat 104 75
Erikoistuotteet
Ferrokromi 63 59
Putket ja putkenosat 19 13
Kvarttolevyt 25 19
Pitkät tuotteet 2) 53 33
Erikoisohuet nauhat 5 6
Pohjois-Amerikka
Kvarttolevyt, tangot ja putket 17 17
Copper Products (toimitukset)
Amerikka 24 25
Eurooppa 35 34
Autojen lämmönvaihdinsovellukset 21 22
Ilmastointisovellukset & Aasia 19 21
Sisäiset toimitukset -1 -2
Toimitukset yhteensä 98 100
Tilauskanta kauden lopussa 60 60
Metallurgy (tuotanto)
Sinkki 3) 102 94
Raakakupari 43 41
Katodikupari 31 27
Mining (kaivostuotanto)
Sinkkiä rikasteissa 4), 5) 42 7
Kuparia rikasteissa 5) - -
Nikkeliä rikasteissa 6) 1 1
1) Sisältää Avesta Sheffieldin tuotannon 23.1.2001 alkaen.
2) Muut Long Productsin tuotteet kuin teräsaihiot.
3) Sisältää Norzink A/S:n tuotannon 1.4.2001 alkaen.
4) Taran toiminta keskeytettiin 1.11.2001 ja tuotanto
käynnistettiin uudelleen syyskuun 2002 alussa.
5) Sisältää Pyhäsalmen tuotannon 31.12.2001 asti. Kaivos myyty
Inmet Miningille 19.3.2002.
6) Sisältää Black Swanin tuotannon 30.6.2002 asti. Kaivos myyty
1.7.2002 Mining Project Investorsin ja OMG Groupin
muodostamalle konsortiolle. Sisältää Nikkel og Olivinin
tuotannon lokakuuhun 2002 asti, jolloin kaivos suljettiin
malmivarojen ehdyttyä.
Päätuotteet 1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
1 000 tonnia 2002 2001
Stainless Steel (tuotanto) 1)
Valssatut tuotteet
Teräsaihiot 1 594 1 435
- josta Long Productsin osuus 501 447
Kylmävalssaamon tuotanto
- Kylmävalssatut tuotteet 807 746
- kirkkaat kuumanauhat 385 324
Erikoistuotteet
Ferrokromi 248 236
Putket ja putkenosat 70 57
Kvarttolevyt 95 61
Pitkät tuotteet 2) 180 167
Erikoisohuet nauhat 21 23
Pohjois-Amerikka
Kvarttolevyt, tangot ja putket 74 71
Copper Products (toimitukset)
Amerikka 98 95
Eurooppa 145 143
Autojen lämmönvaihdinsovellukset 88 88
Ilmastointisovellukset & Aasia 90 82
Sisäiset toimitukset -6 -6
Toimitukset yhteensä 415 402
Tilauskanta kauden lopussa 60 62
Metallurgy (tuotanto)
Sinkki 3) 380 357
Raakakupari 161 169
Katodikupari 115 115
Mining (kaivostuotanto)
Sinkkiä rikasteissa 4), 5) 49 166
Kuparia rikasteissa 5) - 12
Nikkeliä rikasteissa 6) 13 26
1) Sisältää Avesta Sheffieldin tuotannon 23.1.2001 alkaen.
2) Muut Long Productsin tuotteet kuin teräsaihiot.
3) Sisältää Norzink A/S:n tuotannon 1.4.2001 alkaen.
4) Taran toiminta keskeytettiin 1.11.2001 ja tuotanto
käynnistettiin uudelleen syyskuun 2002 alussa.
5) Sisältää Pyhäsalmen tuotannon 31.12.2001 asti. Kaivos myyty
Inmet Miningille 19.3.2002.
6) Sisältää Black Swanin tuotannon 30.6.2002 asti. Kaivos myyty
1.7.2002 Mining Project Investorsin ja OMG Groupin
muodostamalle konsortiolle. Sisältää Nikkel og Olivinin
tuotannon lokakuuhun 2002 asti, jolloin kaivos suljettiin
malmivarojen ehdyttyä.
TULOSKEHITYS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
Milj. EUR I/01 II/01 III/01 IV/01
Liikevaihto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 517 601 433 502
Erikoistuotteet 291 396 290 300
Pohjois-Amerikka 62 74 70 63
Muut -166 -234 -162 -186
Stainless Steel yhteensä 704 837 631 679
Copper Products
Amerikka 100 89 80 75
Eurooppa 153 138 117 119
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 73 70 58 65
Ilmastointisovellukset
& Aasia 79 90 62 50
Muut -12 3 -5 -1
Copper Products yhteensä 393 390 312 308
Metallurgy
Zinc 100 131 112 110
Harjavalta Metals 110 110 108 100
Technology 35 72 67 154
Muut -1 0 0 -1
Metallurgy yhteensä 244 313 287 363
Muu toiminta 138 138 93 103
Sisäinen myynti -176 -161 -143 -129
Konserni 1 303 1 517 1 180 1 324
Liikevoitto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 11 41 0 25
Erikoistuotteet 6 16 2 -14
Pohjois-Amerikka -1 0 -1 -3
Muut 16 23 3 15
AvestaPolarit yhteensä 32 80 4 23
Konserniliikearvon poisto
Stainless Steel yhteensä 32 80 4 23
Copper Products
Amerikka 0 -1 0 -9
Eurooppa 15 7 1 10
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 6 5 2 7
Ilmastointisovellukset
& Aasia 0 6 -2 -2
Muut -1 3 -1 -1
Copper Products yhteensä 20 20 0 5
Metallurgy
Zinc 11 8 6 8
Harjavalta Metals 5 1 8 1
Technology -7 0 1 11
Muut 0 0 0 1
Metallurgy yhteensä 9 9 15 21
Muu toiminta -3 -10 -26 -14
Sisäiset erät -4 1 2 -1
Konserni 54 100 -5 34
Osuus osakkuusyhtiöiden
tappiosta (-), voitosta (+) 1 1 0 0
Rahoitustuotot ja -kulut -15 -11 -3 -9
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä 40 90 -8 25
Tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR 0,12 0,29 -0,04 0,18
Milj. EUR I/02 II/02 III/02 IV/02
Liikevaihto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 599 628 517 584
Erikoistuotteet 325 375 299 312
Pohjois-Amerikka 71 72 60 64
Muut -226 -252 -205 -221
Stainless Steel yhteensä 769 823 671 739
Copper Products
Amerikka 90 93 81 76
Eurooppa 142 144 120 120
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 61 74 63 58
Ilmastointisovellukset
& Aasia 73 92 85 101
Muut 0 -4 -1 4
Copper Products yhteensä 366 399 348 359
Metallurgy
Zinc 99 120 101 98
Harjavalta Metals 96 103 87 105
Technology 71 114 90 124
Muut -1 -2 -1 -2
Metallurgy yhteensä 265 335 277 325
Muu toiminta 87 88 63 90
Sisäinen myynti -111 -114 -99 -122
Konserni 1 376 1 531 1 260 1 391
Liikevoitto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 54 60 16 32
Erikoistuotteet 9 26 1 -8
Pohjois-Amerikka 1 3 1 -2
Muut 11 14 8 6
AvestaPolarit yhteensä 75 103 26 28
Konserniliikearvon poisto -6 -22
Stainless Steel yhteensä 75 103 20 6
Copper Products
Amerikka 7 5 1 -2
Eurooppa 2 6 -2 0
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 4 7 5 5
Ilmastointisovellukset
& Aasia 5 4 -2 -6
Muut -1 -0 1 2
Copper Products yhteensä 17 22 3 -1
Metallurgy
Zinc 4 1 -4 2
Harjavalta Metals 8 -1 2 5
Technology -8 5 -1 8
Muut 0 0 -0 -1
Metallurgy yhteensä 4 5 -3 14
Muu toiminta 2 43 -19 -8
Sisäiset erät -3 -22 5 4
Konserni 95 151 6 15
Osuus osakkuusyhtiöiden
tappiosta (-), voitosta (+) -0 -2 -3 -2
Rahoitustuotot ja -kulut -11 10 -21 -25
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä 84 159 -18 -12
Tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR 0,34 0,60 0,15 0,06
