OUTOKUMMUN TILINPääTöS 2004 ? TILIKAUDEN VOITTO 390 MILJ. EUROA ON KAIKKIEN AIKOJEN PARAS
OUTOKUMPU OYJ PÖRSSITIEDOTE 10.2.2005 KLO 13.00
OUTOKUMMUN TILINPääTöS 2004 TILIKAUDEN VOITTO 390 MILJ. EUROA ON
KAIKKIEN AIKOJEN PARAS
Outokummun liikevaihto kasvoi 20 % vuonna 2004 ja oli 7 136 milj.
euroa. Liikevoitto oli 468 milj. euroa (2003: 214 milj. euroa) ja
osakekohtainen tulos 2,13 euroa (2003: 0,65 euroa). Liiketoiminnan
rahavirta oli 128 milj. euroa negatiivinen (2003: 194 milj. euroa
positiivinen). Konsernin velkaantumisaste oli 97,2 %. Hallitus
esittää osingoksi 0,50 euroa osakkeelta.
1.10.- 1.7.- 1.1- 1.1-
31.12. 30.9. 31.12. 31.12.
Konsernin tunnusluvut 2004 2004 2004 2003
Liikevaihto Milj. 1 981 1 649 7 136 5 922
EUR
Liikevoitto Milj. 124 73 468 214
EUR
Voitto ennen veroja Milj. 116 74 477 108
EUR
Tilikauden voitto Milj. 107 55 390 112
EUR
Tulos/osake EUR 0,58 0,29 2,13 0,65
Osinko/osake EUR - - 0,50 1) 0,20
Sijoitetun pääoman tuotto % 10,1 6,0 10,3 5,0
Liiketoiminnan rahavirta Milj. 174 -36 -128 194
EUR
Korollinen nettovelka Milj. 2 435 2 515 2 435 2 025
EUR
Omavaraisuusaste % 35,8 33,6 35,8 33,0
Velkaantumisaste % 97,2 104,6 97,2 97,2
Investoinnit Milj. 133 91 473 622
käyttöomaisuuteen EUR
Henkilöstö keskimäärin 19 475 20 013 19 761 21 442
1) Hallituksen esitys yhtiökokoukselle.
Outokumpu otti vuoden 2004 kolmannen neljänneksen
osavuosikatsauksessaan käyttöön kansainväliset
tilinpäätösstandardit (International Financial Reporting
Standards, IFRS). Siirtymäpäivä IFRS:ään oli 1.1.2003.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa
esitetystä summaluvusta.
Bolidenille myytyjä liiketoimintoja ei enää yhdistelty Outokummun
taseeseen vuoden 2003 lopussa, mutta niiden tulokset yhdisteltiin
Outokumpu-konserniin vuoden 2003 loppuun saakka. Bolidenilta
hankitut liiketoiminnot yhdisteltiin Outokumpu-konsernin taseeseen
31.12.2003.
VUOSI 2004 LYHYESTI
-Maailmantalouden kasvu kiihtyi 4 %:iin vuonna 2004. Ruostumattoman
teräksen maailmanlaajuinen kysyntä kasvoi arviolta 6 % ja kupari-
ja kupariseostuotteiden noin 7 %. Kaikkien raaka-aineiden hinnat
nousivat merkittävästi edellisestä vuodesta. Ruostumattoman
teräksen muokkauslisä parani vain hieman.
-Konsernin liikevaihto kasvoi 20 % ja oli 7 136 milj. euroa.
Liikevaihdon kasvu johtui myyntihintojen ja toimitusmäärien
noususta sekä paremmasta tuotevalikoimasta.
-Konsernin liikevoitto yli kaksinkertaistui 468 milj. euroon. Tämä
johtui Outokumpu Stainlessin kannattavuuden merkittävästä
parantumisesta. Konsernin liikevoitto sisältää kertaluonteisia
eriä 29 milj. euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi loka-
joulukuussa 2004 selvästi edellisestä neljänneksestä ja oli 109
milj. euroa.
-Ruostumattoman teräksen kokonaistoimitukset kasvoivat vuonna 2004
vain hieman. Kylmävalssattujen tuotteiden ja kirkkaiden
kuumanauhojen toimitukset kasvoivat kuitenkin 12 % ja
puolituotteiden suhteellinen osuus laski vuoden 2003 korkealta
tasolta. Muokattujen kuparituotteiden toimitukset kasvoivat 34 %
pääasiassa Bolidenilta vuoden 2003 lopussa hankittujen yksiköiden
ansiosta.
-Vuoden lopussa konsernin korollinen nettovelka oli 2 435 milj.
euroa ja velkaantumisaste
97,2 %. Parantuneesta tuloksesta huolimatta velkaantumisaste pysyi
vuoden 2003 lopun korkealla tasolla. Viimeisellä neljänneksellä
liiketoiminnan rahavirta kääntyi kuitenkin positiiviseksi ja
velkaantumisaste laski.
-Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit pienenivät pysyen kuitenkin
suhteellisen suurina 473 milj. eurossa. Tornion tehtaiden 1,1
miljardin euron laajennusohjelma on nyt lähes valmis. Uuden
kylmävalssauskapasiteetin (RAP5) ylösajo jatkuu suunnitelmien
mukaisesti kysyntää mukaillen. Suunnitelmien mukaan koko
kapasiteetti on teknisesti käytettävissä vuoden 2005 puolivälissä.
-Hallitus linjasi elokuussa 2004, että Outokummun tuleva
strateginen suunta perustuu johtavaan asemaan ruostumattomassa
teräksessä ja että erilaisia vaihtoehtoja
kuparituoteliiketoiminnasta luopumisesta tutkitaan. Lisäksi vuoden
2005 alussa määriteltiin Outokummulle uusi visio - olla kiistaton
ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestys
toiminnalliseen erinomaisuuteen (Operational Excellence).
Outokumpu Technologyn osalta päätettiin, että sen liiketoimintaa
kehitetään jatkossakin Outokumpu-konsernin osana.
NÄKYMÄT VUODELLE 2005
Liike-elämän ja kuluttajien tunnelmia mittaavista tutkimuksista on
saatu edelleen myönteisiä viestejä, jotka viittaavat
maailmantalouden voimakkaan kasvun jatkumiseen vuoden 2005
alkupuoliskolla. Vaikka ruostumattoman teräksen perushinta on
hieman heikentynyt, kapasiteetin käyttöasteiden odotetaan
maailmanlaajuisesti pysyvän vuonna 2005 korkealla tasolla. Tämä
luo vakaan ympäristön hintojen ja muokkauslisien kehitykselle.
Tornion uuden kylmävalssaamon (RAP5) ylösajo parantaa
kannattavuutta edelleen tuotantomäärien kasvun ja
yksikkökohtaisten tuotantokustannusten alenemisen ansiosta.
Lisäksi tuotevalikoiman odotetaan paranevan jatkossakin.
Tämänhetkisen arvion mukaan Outokummun lopputuotteiden
kokonaistoimitusmäärät kasvavat vuonna 2005 reilusti yli 20 %
markkinatilanteesta riippuen.
Toimitusmäärien kasvun ja yksikkökohtaisten tuotantokustannusten
alenemisen sekä toisaalta ruostumattoman teräksen perushinnan
lievän heikkenemisen perusteella Outokummun johto arvioi, että
konsernin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä on tammi-
kesäkuussa 2005 vähintään edellisvuoden vastaavan jakson tasolla.
Outokummun johdon keskeinen tavoite vuonna 2005 on
velkaantumisasteen laskeminen 75 %:n tavoitetasolle.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen kommentoi:
"Vuosi 2004 oli useallakin tavalla edellisvuotta parempi.
Päätuotteidemme kysyntä oli vahvaa ja hinnat kohtuullisen hyvällä
tasolla. Teimme myös kaikkein aikojen parhaan tuloksen yhtiön
historiassa. Parannusta saatiin aikaiseksi monella alueella, mutta
kaikkiin tavoitteisiin ei vielä päästy. Vuonna 2005 Tornion
laajennuksen ylösajo jatkuu ja teemme edelleen työtä
velkaantumisasteen palauttamiseksi tavoitetasolle. Lisäksi
muutaman kuukauden kuluttua käynnistettävillä Commercial ja
Production Excellence -ohjelmilla aiomme parantaa toimintaamme ja
tuloksentekokykyämme."
JOHDON TULOSANALYYSI NELJÄNNEN NELJÄNNEKSEN OPERATIIVINEN TULOS
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto palasi vuoden 2004 alun
tasolle
Seuraavassa taulukossa esitetään konsernin liiketoimintojen
liikevaihto ja vertailukelpoinen liikevoitto eli liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä ja ottaen huomioon Outokumpu Copperin LIFO-
FIFO-varasto-oikaisun.
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/03 II/03 III/03 IV/03 2003
Liikevaihto
Stainless 876 852 850 872 3 450
Copper 409 403 405 411 1 628
Technology 89 81 98 137 405
Zinc 93 95 98 110 396
Muu toiminta 67 61 61 74 263
Sisäinen myynti -51 -53 -48 -68 -220
Konserni 1 483 1 439 1 464 1 536 5 922
Vertailukelpoinen liikevoitto
1)
Stainless 47 33 7 19 106
Copper 6 11 5 6 27
Technology -6 -1 1 11 5
Zinc 6 3 5 6 20
Muu toiminta -18 -20 -15 -19 -72
Sisäiset erät 1 0 1 0 3
Konserni 36 26 4 23 89
Vertailukelpoisuuteen -1 -5 26 105 125
vaikuttavat erät
Konserni, virallinen 35 21 31 128 214
liikevoitto
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004
Liikevaihto
Stainless 1 102 1 162 1 034 1 338 4 637
Copper 493 552 516 489 2 050
Technology 81 104 91 147 423
Zinc - - - - -
Muu toiminta 41 39 41 42 163
Sisäinen myynti -37 -31 -33 -35 -136
Konserni 1 680 1 826 1 649 1 981 7 136
Vertailukelpoinen liikevoitto
1)
Stainless 120 118 81 106 425
Copper 13 2 -2 10 23
Technology -9 0 1 15 8
Zinc - - - - -
Muu toiminta -8 -2 -7 -22 -39
Sisäiset erät -2 3 0 0 0
Konserni 114 121 73 109 417
Vertailukelpoisuuteen 28 8 0 15 51
vaikuttavat erät
Konserni, virallinen 142 128 73 124 468
liikevoitto
1) Vertailukaudet on oikaistu jaksottamalla johdon
osakepalkkiojärjestelmän kulut niiden ansaintakausille. Lisäksi on
tehty muita pieniä täsmennyksiä.
Maailmantalouden kasvu jatkui vahvana loka-joulukuussa 2004.
Yhdysvaltain talouskasvu pysyi nopeana ja Yhdysvaltain
keskuspankki (FED) nosti korkoja joulukuun puolivälissä. Kyseessä
oli viides koronnosto kesäkuun 2004 jälkeen. Euroopassa
talouskasvu pysyi kuitenkin vaisuna. Euro vahvistui loka-
joulukuussa 6 % Yhdysvaltain dollariin nähden edellisestä
neljänneksestä, ja heikko dollari syö eurooppalaisten tuottajien
kilpailukykyä. Kiinan talous kasvoi loka-joulukuussa 9,5 %
teollisuusinvestointien vetämänä. Aikaisemmin erittäin nopeasti
kasvanut Kiinan teollisuustuotanto hidastui kuitenkin noin 10
%:iin. Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen markkinatilanne
heikkeni hieman vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä. Euroopan
kysyntä pysyi vaimeana, mutta Aasiassa kysyntä oli vahvaa,
erityisesti kirkkaiden kuumanauhojen osalta.
Konsernin liikevaihto kasvoi loka-joulukuussa 20 % edellisestä
neljänneksestä ja 29 % vuoden 2003 viimeiseen neljännekseen
verrattuna toimitusmäärien kasvun ja myyntihintojen nousun
ansiosta. Ruostumattoman teräksen toimitusmäärät kasvoivat 31 %
kausiluonteisesti hiljaisesta kolmannesta neljänneksestä ja 14 %
edellisvuoden vastaavasta jaksosta. Muokattujen kuparituotteiden
kokonaistoimitukset pysyivät lähes kolmannen neljänneksen tasolla,
mutta kasvoivat 27 % edellisvuodesta Bolideniltä vuoden 2003
lopussa ostettujen yksiköiden ansiosta.
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto palasi loka-joulukuussa
alkuvuoden 2004 tasolle ja oli 109 milj. euroa (III/2004: 73 milj.
euroa). Kannattavuus parani huomattavasti etenkin edellisvuoden
vastaavaan jaksoon verrattuna (IV/2003: 23 milj. euroa).
Ruostumattoman teräksen suuret toimitusmäärät yhdessä
kohtuullisten perushintojen ja muokkauslisien kanssa tukivat
liikevoiton kasvukehitystä. Lisäksi ferrokromin hinta pysyi
korkeana parantaen kannattavuutta viimeisellä neljänneksellä.
Konsernin liiketoiminnan rahavirta kääntyi loka-joulukuussa 2004
positiiviseksi ja oli 174 milj. euroa.
Outokumpu Stainlessin viimeisen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto 106 milj. euroa
Outokumpu Stainlessin
tunnuslukuja
Milj. EUR I/03 II/03 III/03 IV/03 2003
Liikevaihto
Coil Products 704 697 661 687 2 749
Special Products 349 327 273 348 1 297
North America 64 59 64 65 252
Muut -241 -231 -148 -228 -848
Outokumpu Stainless 876 852 850 872 3 450
yhteensä
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Coil Products 45 35 1 17 98
Special Products 0 2 -8 5 -1
North America 0 0 4 1 5
Muut 2 -4 10 -4 4
Outokumpu Stainless 47 33 7 19 106
yhteensä
TEL:n
työkyvyttömyyseläkevastuun
purku - - - - -
Pantegin sulkeminen - - - -7 -7
Stelco Hardyn - - - - -
sulkemisvaraus
Outokumpu Stainless,
virallinen liikevoitto 47 33 7 12 99
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 3 383 3 527 3 558 3 493 3 493
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 228 210 208 221 867
Kirkkaat kuumanauhat 83 69 72 92 316
Muut 150 158 169 115 592
Toimitukset yhteensä 461 437 449 428 1 775
Markkinahintojen kehitys 1)
Ruostumaton teräs
Markkinahinta EUR/kg 1,77 1,78 1,75 1,87 1,80
Perushinta EUR/kg 1,43 1,39 1,38 1,38 1,40
Muokkauslisä EUR/kg 0,98 0,93 0,92 0,93 0,94
Nikkeli USD/lb 3,78 3,80 4,25 5,64 4,37
EUR/kg 7,77 7,36 8,33 10,46 8,52
Ferrokromi (Cr-sisältö) USD/lb 0,36 0,41 0,46 0,49 0,43
EUR/kg 0,74 0,80 0,90 0,90 0,84
Molybdeeni USD/lb 4,21 5,36 5,78 6,23 5,40
EUR/kg 8,65 10,39 11,34 11,55 10,52
Rautaromu USD/t 146 130 148 162 147
EUR/t 136 115 132 136 130
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004
Liikevaihto
Coil Products 849 894 767 994 3 503
Special Products 363 459 379 449 1 650
North America 78 94 98 98 367
Muut -188 -285 -210 -203 -883
Outokumpu Stainless 1 102 1 162 1 034 1 338 4 637
yhteensä
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Coil Products 102 88 69 62 320
Special Products 11 25 8 25 69
North America 5 6 5 7 22
Muut 2 -1 -1 12 14
Outokumpu Stainless 120 118 81 106 425
yhteensä
TEL:n
työkyvyttömyyseläkevastuun
purku - - - 13 13
Pantegin sulkeminen - - - 7 7
Stelco Hardyn - - -3 - -3
sulkemisvaraus
Outokumpu Stainless,
virallinen liikevoitto 120 118 78 126 442
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 3 757 3 965 4 046 4 108 4 108
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 239 222 213 217 891
Kirkkaat kuumanauhat 103 99 74 157 432
Muut 137 123 87 116 464
Toimitukset yhteensä 479 444 374 490 1 787
Markkinahintojen kehitys 1)
Ruostumaton teräs
Markkinahinta EUR/kg 2,12 2,28 2,26 2,35 2,25
Perushinta EUR/kg 1,40 1,43 1,44 1,43 1,43
Muokkauslisä EUR/kg 0,96 1,01 1,05 1,11 1,03
Nikkeli USD/lb 6,68 5,67 6,35 6,38 6,27
EUR/kg 11,79 10,38 11,45 10,84 11,11
Ferrokromi (Cr-sisältö) USD/lb 0,60 0,71 0,73 0,68 0,69
EUR/kg 1,05 1,30 1,32 1,16 1,22
Molybdeeni USD/lb 8,20 14,61 16,91 25,85 16,39
EUR/kg 14,46 26,49 30,50 43,92 29,05
Rautaromu USD/t 231 211 238 265 236
EUR/t 185 176 195 204 190
1) Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU - Saksan muokkauslisä (2 mm
cold rolled 304 sheet), arvioitu hinta kauden toimituksille.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) noteeraukset muutettuina
dollareiksi/naula ja euroiksi/kilo.
Ferrokromi: CRU - US imported high carbon 50-55 % Cr.
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa.
Rautaromu: Metal Bulletin - HMS1 fob Rotterdam.
Ruostumattoman teräksen markkinatilanne heikkeni hieman loka-
joulukuussa 2004. Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kysyntä
heikkeni Euroopassa kesän jälkeen ja pysyi loka-joulukuussa
vaisuna. Kysynnän kehitys tuotti pettymyksen etenkin Etelä-
Euroopassa, missä muokkauslisiin kohdistui lisää paineita. Kysyntä
pehmeni hieman myös Yhdysvalloissa, mutta yleisesti ottaen tilanne
pysyi hyvänä. Kysyntä parani Aasiassa kesän jälkeen selvästi,
etenkin kirkkaiden kuumanauhojen osalta, ja pysyi hyvin
voimakkaana viimeisellä neljänneksellä. Erittäin korkeiden raaka-
ainehintojen takia kysynnän siirtyminen vähän nikkeliä sisältäviin
ja ferriittisiin laatuihin jatkui.
Outokumpu Stainlessin liikevaihto kasvoi loka-joulukuussa 29 %
edelliseen neljännekseen verrattuna toimitusmäärien kasvun ja
markkinahintojen nousun ansiosta. Toimitusten kasvu johtui
kysynnän kausiluonteisesta noususta ja Tornion tehtaiden uuden
tuotantokapasiteetin ylösajosta kolmannen neljänneksen
tuotantoseisokkien jälkeen. Liikevaihto kasvoi 53 % edellisvuoden
vastaavaan jaksoon verrattuna. Viimeisen neljänneksen
vertailukelpoinen liikevoitto oli 106 milj. euroa. Liikevoitto
nousi kolmannesta neljänneksestä pääasiassa siksi, että
toimitukset Aasiaan kasvoivat. Toisaalta kirkkaiden kuumanauhojen
suhteellinen osuus kasvoi alentaen keskimääräistä muokkauslisää.
Nikkelimarkkinoiden arvioidaan pysyvän lähiaikoina lähes
tasapainossa. Pienten varastojen, ruostumattoman terästeollisuuden
hyvän kysynnän ja spekulatiivisen kaupankäynnin odotetaan
aiheuttavan hintavaihtelua nikkelimarkkinoilla. Ferrokromin hinnan
odotetaan pysyvän lähiaikoina suhteellisen korkeana, mikä johtuu
Yhdysvaltain dollarin heikkoudesta suhteessa Etelä-Afrikan
randiin, hyvästä kysynnästä ja korkeista koksi- ja
merirahtikuluista. Ferrokromin sopimushinnat pysyvät vuoden 2005
ensimmäisellä neljänneksellä samalla tasolla kuin loka-joulukuussa
2004. Ferrokromin korkea hinta vaikuttaa edelleen myönteisesti
Outokummun lähiajan kannattavuuteen.
Vaikka ruostumattoman teräksen perushinta on hieman heikentynyt,
kapasiteetin käyttöasteiden odotetaan maailmanlaajuisesti pysyvän
vuonna 2005 korkealla tasolla. Tämä luo vakaan ympäristön hintojen
ja muokkauslisien kehitykselle. Tornion uuden kylmävalssaamon
(RAP5) ylösajo parantaa kannattavuutta edelleen tuotantomäärien
kasvun ja yksikkökohtaisten tuotantokustannusten alenemisen
ansiosta. Lisäksi tuotevalikoiman odotetaan paranevan jatkossakin,
kuitenkin markkinatilanteesta riippuen. Toimitusmäärien kasvun ja
yksikkökohtaisten tuotantokustannusten alenemisen sekä toisaalta
ruostumattoman teräksen perushinnan lievän heikkenemisen
perusteella Outokumpu Stainlessin vertailukelpoisen liikevoiton
arvioidaan olevan tammi-kesäkuussa 2005 vähintään edellisvuoden
vastaavan jakson tasolla.
Copperin tulos parani viimeisellä neljänneksellä
Outokumpu Copperin
tunnuslukuja
Milj. EUR I/03 II/03 III/03 IV/03 2003
Liikevaihto
Regional businesses 185 174 171 191 721
Global businesses 180 191 173 163 707
Muut 44 38 61 57 200
Outokumpu Copper yhteensä 409 403 405 411 1 628
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Regional businesses -2 2 2 -2 -1
Global businesses 6 11 4 6 27
Muut 2 -3 0 1 1
Outokumpu Copper yhteensä 6 11 5 6 27
LIFO-FIFO varasto-oikaisu -1 -5 0 4 -2
TEL:n
työkyvyttömyyseläkevastuun
purku - - - - -
Waalwijkin - - - - -
sulkemiskustannukset
Yrityskaupoissa hankitun
nettovarallisuuden
hankintamenon ylittävä - - - 23 23
osuus
Varaukset kupariputkien
kartellisakoista - - - -54 -54
Outokumpu Copper,
virallinen liikevoitto 5 6 5 -21 -6
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 918 911 883 732 732
Muokattujen tuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Regional businesses 59 57 54 58 228
Global businesses 47 53 48 45 193
Sisäiset toimitukset 0 0 0 -1 -1
Toimitukset yhteensä 106 110 102 102 420
Tilauskanta kauden lopussa
(1 000 tonnia) 67 64 51 66 66
Hintakehitys
Kuparituotteiden
muokkauslisä,
muutos edellisestä jaksosta, % 1) -4 -5 1 -6 -15
Kuparin hinta 2) USD/lb 0,75 0,74 0,80 0,93 0,81
EUR/kg 1,55 1,44 1,56 1,73 1,57
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004
Liikevaihto
Regional businesses 304 326 308 289 1 226
Global businesses 204 244 224 207 879
Muut -15 -18 -16 -7 -56
Outokumpu Copper yhteensä 493 552 516 489 2 050
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Regional businesses 7 2 -4 7 12
Global businesses 10 -0 4 2 16
Muut -4 0 -2 0 -6
Outokumpu Copper yhteensä 13 2 -2 10 23
LIFO-FIFO varasto-oikaisu 11 9 3 -1 22
TEL:n
työkyvyttömyyseläkevastuun
purku - - - 14 14
Waalwijkin - - - -7 -7
sulkemiskustannukset
Yrityskaupoissa hankitun
nettovarallisuuden
hankintamenon ylittävä - - - - -
osuus
Varaukset kupariputkien
kartellisakoista - - - - -
Outokumpu Copper,
virallinen liikevoitto 24 11 1 16 52
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 893 968 994 953 953
Muokattujen tuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Regional businesses 107 106 98 92 403
Global businesses 54 58 51 49 212
Sisäiset toimitukset -13 -15 -14 -10 -52
Toimitukset yhteensä 148 149 135 130 562
Tilauskanta kauden lopussa
(1 000 tonnia) 95 108 79 78 78
Hintakehitys
Kuparituotteiden
muokkauslisä,
muutos edellisestä jaksosta, % 1) -8 6 -2 -2 -10
Kuparin hinta 2) USD/lb 1,24 1,27 1,29 1,40 1,30
EUR/kg 2,18 2,32 2,33 2,38 2,30
1) Outokummun kuparituotteiden keskimääräinen muokkauslisä.
Sisältää tuotevalikoiman muutoksen. Bolidenilta hankittu
kuparituotteiden muokkausliiketoiminta sisältyy lukuihin
tammikuusta 2004 alkaen.
2) Lontoon metallipörssin (LME) noteeraus.
Regional businesses käsittää Americas, Europe sekä Tube and Brass
-divisioonat. Global businesses käsittää Automotive Heat
Exchangers ja Appliance Heat Exchangers & Asia -divisioonat.
Bolidenille myydyn Harjavalta Metalsin vuoden 2003 luvut
sisältyvät ryhmään Muut.
Muokattujen kuparituotteiden kysyntä alkoi elpyä vuoden 2004
viimeisellä neljänneksellä kausiluonteisesti hiljaisen kolmannen
neljänneksen jälkeen. Hintakilpailu oli Euroopassa edelleen
ankaraa. Aasian kysyntä oli ollut vahvaa koko vuoden, mutta
epävarmuus lisääntyi vuoden lopulla. Yhdysvalloissa monien
tuotteiden sopimushintojen odotetaan nousevan vuonna 2005,
heijastaen vahvaa kysyntää ja kireitä markkinoita lähes koko
vuoden 2004 ajan.
Outokumpu Copperin liikevaihto laski loka-joulukuussa 5 %
edellisestä neljänneksestä pääasiassa siksi, että
kokonaistoimitukset supistuivat 4 %. Toimitukset vähenivät etenkin
Yhdysvalloissa, koska kysyntä oli hiipunut kolmannen neljänneksen
loppupuolella raaka-ainehintojen noustessa. Outokumpu Copperin
vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi loka-joulukuussa selvästi
sekä edellisestä neljänneksestä että vuoden 2003 vastaavasta
jaksosta, ja oli 10 milj. euroa.
Uusia tilauksia muokatuille kuparituotteille saatiin loka-
joulukuussa 19 % enemmän kuin kolmannella neljänneksellä. Kysynnän
odotetaan pysyvän kohtuullisen hyvänä myös vuoden 2005
alkupuolella. Koko kuparituoteteollisuusalan toimitusmäärien ja
muokkauslisien odotetaan kuitenkin nousevan vuonna 2005 vain
hieman. Nykyisten markkinanäkymien ja tilauskannan perusteella
Outokumpu Copperin tammi-kesäkuun 2005 vertailukelpoisen
liikevoiton odotetaan olevan parempi kuin viime vuoden vastaavalla
jaksolla.
Technologyn tulos parani jälleen viimeisellä neljänneksellä
Outokumpu Technologyn
tunnuslukuja
Milj. EUR I/03 II/03 III/03 IV/03 2003
Liikevaihto 89 81 98 137 405
Virallinen liikevoitto -6 -1 1 11 5
TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun - - - - -
purku
Suodatinliiketoiminnan - - - - -
myyntivoitto
Technology, virallinen -6 -1 1 11 5
liikevoitto
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 42 50 32 38 38
Tilauskanta kauden lopussa 359 294 410 356 356
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004
Liikevaihto 81 104 91 147 423
Virallinen liikevoitto -9 0 1 15 8
TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun - - - 5 5
purku
Suodatinliiketoiminnan 18 -1 - -1 16
myyntivoitto
Technology, virallinen 9 -1 1 19 29
liikevoitto
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 27 45 29 39 39
Tilauskanta kauden lopussa 390 336 423 458 458
Teknologian myynnin markkinatilanne pysyi hyvänä. Kaikilla
tärkeillä asiakastoimialoilla, paitsi kupari- ja
sinkkimetallinvalmistuksessa, kysyntä oli hyvää. Etenkin
rautametalleissa oli vilkasta. Tärkeimpiä loka-joulukuussa saatuja
tilauksia olivat 59 milj. euron pelletointilaitoksen toimittaminen
LKAB:lle Ruotsiin ja 19 milj. euron rikkihappotehtaan
toimittaminen Suez Fertilizerille Egyptiin. Technologyn
tilauskanta vahvistui merkittävästi nousten vuoden 2004 lopussa
ennätystasolle 458 milj. euroon (2003: 356 milj. euroa).
Technologyn liikevaihto oli loka-joulukuussa 147 milj. euroa ja
vertailukelpoinen liikevoitto 15 milj. euroa.
Technologyn tilaushankinnan odotetaan pysyvän hyvänä myös vuonna
2005. Sekä rauta- että värimetallialan kaivoksissa ja
metallurgisissa laitoksissa tarvitaan uutta kapasiteettia.
Markkinoiden tunnelmat ovat pysyneet nousujohteisina, ja
asiakastoimialojen kannattavuus on hyvä. Kysynnän odotetaan
kasvavan etenkin metallinjalostuksessa ja erityisesti
rautametalliteknologioissa Kiinan vahvan kysynnän ansiosta.
Tätä taustaa vasten Technologyn vertailukelpoisen liikevoiton
odotetaan paranevan hieman vuonna 2005. Teknologian myynti on
kausiluonteista, ja suurin osa vuoden 2005 liikevoitosta kertynee
jälleen vuoden loppupuolella.
Muu toiminta
Muun toiminnan tunnuslukuja
Milj. EUR I/03 II/03 III/03 IV/03 2003
Liikevaihto 67 61 61 74 263
Vertailukelpoinen liikevoitto -18 -20 -15 -19 -72
TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun - - - - -
purku
Boliden-osakkeiden myyntitappio - - - - -
Boliden-järjestelyn myyntivoitto - - - 120 120
Inmetin osakkeiden myyntivoitto - - - 10 10
Jalometallikaivostoiminnan - - - 9 9
myyntivoitto
Arctic Platinum
Partnershipin (49 %) myyntivoitto - - 26 - 26
Muu toiminta, virallinen -18 -20 11 120 93
liikevoitto
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 165 184 224 58 58
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04 2004
Liikevaihto 41 39 41 42 163
Vertailukelpoinen liikevoitto -8 -2 -7 -22 -39
TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun - - - 4 4
purku
Boliden-osakkeiden myyntitappio - - - -19 -19
Boliden-järjestelyn myyntivoitto -1 - - - -1
Inmetin osakkeiden myyntivoitto - - - - -
Jalometallikaivostoiminnan - - - - -
myyntivoitto
Arctic Platinum
Partnershipin (49 %) myyntivoitto - - - - -
Muu toiminta, virallinen -9 -2 -7 -37 -55
liikevoitto
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 83 75 83 77 77
Muun toiminnan tulos muodostuu pääasiassa liiketoiminnoille
kohdistamattomista liiketoiminnan kehittämisen ja konserninjohdon
kuluista.
Muun toiminnan vertailukelpoinen liiketappio syveni edellisistä
neljänneksistä. Tämä johtui pääasiassa kuluista, jotka liittyivät
johdon osakepalkkiojärjestelmään. Vuosi 2004 oli kolmivuotisen
osakepalkkiojärjestelmän viimeinen kannustuskausi.
Osakepalkkioihin liittyvät kuluvaraukset on tehty
ansaitsemisvuosiensa viimeisille neljänneksille. Näin ollen myös
toisen kannustuskauden kulut on siirretty vuoden 2004 ensimmäisen
neljänneksen tuloksesta vuoden 2003 viimeisen neljänneksen
tulokseen vastaten oikeata ansaintajaksoa.
Virallinen liiketappio viimeiseltä neljännekseltä sisältää
kertaluonteisena eränä myös 19 milj. euron myyntitappion, joka
aiheutui Bolidenin osakkeiden myynnistä joulukuussa 2004.
Oheisissa liitteissä esitetään tiivistelmä hallituksen
toimintakertomuksesta vuodelta 2004 sekä otteita IFRS-
tilinpäätöksestä.
Tämä tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.
Lisätietoja antavat:
Kari Lassila, Johtaja Sijoittajasuhteet ja taloustutkimus, puh.
(09) 421 2555,kari.lassila@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja, puh. (09) 421 2435,
eero.mustala@outokumpu.com
Vesa-Pekka Takala, Talousjohtaja, puh. (09) 421 4134,
vesa-pekka.takala@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora internetlähetys tänään kello 15.00
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora
internetlähetys (webcast) koskien vuoden 2004 tulosta järjestetään
tänään klo 15.00 hotelli Kämpin Akseli Gallen-Kallela-salissa,
osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki. Tilaisuus on
englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon +44 20
7162 0181. Tunnussana on Outokumpu.
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat
saatavilla ennen tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa
www.outokumpu.com -> Investors -> Downloads.
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 10.2.2005 klo 16.30 lähtien. Nauhoitus
puhelinkonferenssista on kuunneltavissa maanantaihin 14.2.2005
saakka numerossa +44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 644496.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Johanna Sintonen
Apulaisjohtaja Sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2438, gsm 040 530 0778, fax (09) 421 2125
e-mail: johanna.sintonen@outokumpu.com
www.outokumpu.com
TIIVISTELMÄ HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSESTA VUODELTA 2004
IFRS-standardit otettu käyttöön
Outokumpu otti vuoden 2004 kolmannen neljänneksen
osavuosikatsauksessaan käyttöön kansainväliset
tilinpäätösstandardit (International Financial Reporting
Standards, IFRS). Outokummun siirtymäpäivä IFRS:ään on 1.1.2003.
Standardien IAS 39 (Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja
arvostaminen) ja IAS 32 (Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä
esitettävät tiedot ja esittämistapa) osalta siirtymäpäivä oli
kuitenkin 1.1.2004. Outokumpu on käyttänyt IFRS:ään siirtyville
yhtiöille annettua helpotusta, jonka mukaan rahoitusinstrumentteja
koskevia vertailutietoja ei tarvitse oikaista vuodelta 2003. Ennen
IFRS:n käyttöönottoa Outokummun taloudellinen raportointi perustui
suomalaiseen tilinpäätöskäytäntöön (Finnish Accounting Standards,
FAS). IFRS:ään siirtymisen merkittävimmät vaikutukset liittyivät
positiivisen ja negatiivisen liikearvon käsittelyyn,
eläkevelvoitteiden kirjaamiseen, varastolaskentaan,
rahoitusinstrumenttien kirjaamiseen sekä markkinahintoihin
liittyvien voittojen ja tappioiden esittämiseen.
Taloudellinen tulos parani
Outokummun tulos parani vuonna 2004 merkittävästi edellisvuodesta
maailmantalouden elpymisen vahvistuessa, markkinatilanteen
parantuessa ja Tornion uuden kapasiteetin ylösajon edetessä.
Konsernin liikevaihto nousi 20 % ja oli 7 136 milj. euroa (2003: 5
922 milj. euroa) ja virallinen liikevoitto yli kaksinkertaistui
468 milj. euroon (2003: 214 milj. euroa). Kannattavuus parani
pääasiassa Outokumpu Stainlessin ansiosta. Myös Outokumpu Copperin
ja Outokumpu Technologyn tuloskehitys oli myönteistä. Tilikauden
voitto nousi 390 milj. euroon (2003: 112 milj. euroa) ja
osakekohtainen tulos 2,13 euroon (2003: 0,65 euroa).
Liiketoiminnan rahavirta oli kuitenkin 128 milj. euroa
negatiivinen (2003: 194 milj. euroa positiivinen). Konsernin
käyttöpääoma kasvoi merkittävästi, koska raaka-ainehinnat nousivat
voimakkaasti. Käyttöomaisuusinvestoinnit pysyivät suhteellisen
korkeina 473 milj. eurossa. Konsernin velkaantumisaste, 97,2 %,
jäi siten tavoitetta korkeammaksi, vaikka tilikauden voitto kasvoi
selvästi.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 31.12.2004
päättyneeltä tilikaudelta 0,50 euroa osakkeelta.
Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kysyntä kasvoi 6 %
Talouskasvun elpyminen vahvistui ja laajeni vuonna 2004. Kasvu oli
erityisen voimakasta Yhdysvalloissa, ja myös Japanin taloustilanne
parani selvästi. Kiinan nopea talouskasvu jatkui. Talouskasvu
lujittui myös monilla Aasian ja Itä-Euroopan kehittyvillä
alueilla. Tämän seurauksena maailmanlaajuinen BKT kasvoi noin 4 %
tämä on parhaita lukuja 20 vuoteen. Suurimpana pettymyksenä oli
euroalue, etenkin Saksa ja Italia, missä kasvu pysyi erittäin
vaimeana. Metallien kysyntä vahvistui vuonna 2004 yleisen
taloustilanteen paranemisen myötä. Vuoden lopulla näkyi kuitenkin
merkkejä kysynnän hidastumisesta, ja kasvun odotetaan hidastuvan
monilla toimialoilla vuonna 2005.
Ruostumattoman teräksen tuotanto ja kulutus kasvoivat vuonna 2004
noin 6 %. Kasvun veturina toimi Kiina ja seuraavaksi nopeinta
kasvu oli Yhdysvalloissa. Hitaimmin kulutus kasvoi Euroopassa (4
%), joskin nopeammin kuin vuonna 2003. Kysyntä vaihteli
merkittävästi, kun tukkurit optimoivat ostojensa ajankohtaa
korkeiden ja vaihtelevien raaka-ainehintojen vuoksi. Tammi-
toukokuussa kysyntä oli Euroopassa hyvää, mikä johtui osaksi
kilpailijoiden tuotanto-ongelmista ja seosainekustannusten
noususta. Kysyntä kuitenkin hidastui kesäkaudelle tultaessa.
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kysyntä heikkeni kesän
jälkeen Euroopassa ja pysyi vaisuna viimeisellä neljänneksellä.
Aasiassa kysyntä oli erittäin voimakasta ensimmäisellä
neljänneksellä, mutta hidastui selvästi toisella neljänneksellä.
Tämä johtui varastojen pienentämisestä ja Kiinan viranomaisten
toimenpiteistä maan talouden jäähdyttämiseksi. Aasiassa kysyntä
parani selvästi kesän jälkeen, etenkin kirkkaiden kuumanauhojen
osalta, ja oli erittäin vahvaa viimeisellä neljänneksellä.
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen markkinat elpyivät
Yhdysvalloissa merkittävästi ensimmäisellä neljänneksellä ja
pysyivät erittäin vahvoina koko loppuvuoden ajan.
Nikkelimarkkinat vaihtelivat erittäin voimakkaasti ja nikkelin
hinta oli ennätyskorkealla vuonna 2004. Vaihtelu johtui
pikemminkin spekulatiivisesta kysynnästä kuin markkinoiden
perustekijöistä. Nikkelin korkean hinnan vuoksi ruostumattoman
teräsromun tarjonta lisääntyi ja primäärinikkelin käyttö väheni.
Lisäksi osa loppuasiakkaista siirtyi käyttämään vähemmän nikkeliä
sisältäviä ruostumattomia teräslaatuja. Niinpä alkuvuoden
alijäämäiset markkinat saavuttivat tasapainon loppuvuoden aikana.
Nikkelin kulutus kasvoi vuonna 2004 yhteensä 2 %. Vuonna 2004
nikkelin keskimääräinen hinta oli
43 % korkeampi kuin edellisvuonna.
Ferrokromin kysyntä kasvoi 8 % vuonna 2004, koska ruostumattoman
teräksen tuotanto lisääntyi voimakkaasti. Ferrokromin hinta nousi
ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä, mutta pysyi vakaana
loppuvuoden aikana. Vuonna 2004 ferrokromin keskimääräinen hinta
oli 60 % korkeampi kuin vuonna 2003. Myös molybdeenin ja
rautaromun keskimääräiset hinnat nousivat merkittävästi
edellisvuoteen verrattuna.
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen perushinta nousi Euroopassa
vuoden alkupuoliskolla, koska kysyntä oli vahvaa ja seosainelisän
nousu lisäsi spekulatiivisia ostoja. Kun kysyntä vuoden
jälkipuoliskolla heikkeni, perushintaan alkoi kohdistua
laskupaineita. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan kylmävalssatun 2 mm:n
paksuisen 304-laadun Saksan perushinta oli 2 % ja muokkauslisä 10
% korkeampi kuin vuonna 2003. Kylmävalssatun ruostumattoman
teräksen perushinta nousi Yhdysvalloissa vuoden alkupuoliskolla ja
pysyi tämän jälkeen vakaana. Kylmävalssatun teräksen ja kirkkaiden
kuumanauhojen markkinahinnat laskivat Aasiassa toisella
neljänneksellä kysynnän ja raaka-ainehintojen heikentyessä, mutta
hinnat elpyivät voimakkaasti vuoden 2004 loppupuolella.
Kvarttolevyjen perushinta nousi Euroopassa ja kysyntä lisääntyi
vuoden loppua kohden. Putkien projektimarkkinat olivat Euroopassa
hyvät, mutta vakiotuotteissa markkinatilanne oli selvästi
heikompi. Putkien perushinta nousi ennen kesää, minkä jälkeen
siihen on kohdistunut laskupaineita. Pitkien tuotteiden markkinat
vahvistuivat maailmanlaajuisesti, mutta Euroopassa kehitys jäi
maailmanlaajuisen kehityksen keskiarvosta. Erikoisohuiden nauhojen
hintataso pysyi matalana. Kvarttolevyjen, putkien ja pitkien
tuotteiden kysyntä parani Yhdysvalloissa merkittävästi vuoden 2004
alussa ja on pysynyt siitä lähtien hyvällä tasolla.
Kupari- ja kupariseostuotteiden markkinat olivat vuonna 2004
epäyhtenäiset. Maailmanlaajuisesti kulutus oli erittäin voimakasta
ja kasvoi 7 % edellisvuodesta. Alueiden väliset erot kysynnässä
olivat kuitenkin suuret. Kulutus kasvoi Yhdysvalloissa yli 9 %
alkuvuoden aikana tapahtuneen varastojen merkittävän pienentämisen
tukemana. Kulutus kasvoi Aasiassa samaa tahtia Kiinan voimakkaan
talouskasvun vetämänä. Länsi-Euroopassa kysyntä pysyi sitä vastoin
vaimeana ja muokkauslisiin kohdistui edelleen laskupaineita.
Kuparin korkea hinta, suuret hintavaihtelut ja katodipreemioiden
nousu lisäsivät hintapaineita entisestään.
Liikevaihto kasvoi 20 % hintojen nousun ja toimitusmäärien kasvun
ansiosta
Konsernin liikevaihto kasvoi 20 % edellisvuodesta ja oli 7 136
milj. euroa. Liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa ruostumattoman
teräksen ja kuparituotteiden myyntihintojen noususta,
kuparituotteiden kokonaistoimitusten kasvusta ja ruostumattoman
teräksen paremmasta tuotevalikoimasta. Vuoden 2003 lukuihin
sisältyy Bolidenille vuoden 2003 lopussa myytyjen toimintojen
liikevaihdot.
Liikevaihto
liiketoiminnoittain
Milj. EUR 2004 2003 Muutos,%
Stainless 4 637 3 450 34
Copper 2 050 1 628 26
Technology 423 405 4
Zinc - 396 -
Muu toiminta 163 263 -38
Sisäinen myynti -136 -220 -38
Konserni 7 136 5 922 20
Outokumpu Stainlessin liikevaihto kasvoi 34 % edellisvuodesta.
Tämä johtui pääasiassa raaka-ainekustannusten ja perushintojen
noususta. Kokonaistoimitukset pysyivät edellisvuoden tasolla,
mutta kylmävalssattujen tuotteiden ja kirkkaiden kuumanauhojen
toimitusmäärät kasvoivat 12 % parantaen tuotevalikoimaa.
Yhdysvaltain dollarin heikentyminen suhteessa euroon hidasti
liikevaihdon kasvua.
Outokumpu Copperin liikevaihto kasvoi 26 %. Tämä johtui pääasiassa
suuremmista toimitusmääristä, mihin vaikutti Bolidenin putki- ja
messinkiliiketoimintojen ostaminen vuoden 2003 lopussa. Lisäksi
raaka-aineena käytettävän kuparin hinnannousu kasvatti
liikevaihtoa merkittävästi. Outokumpu Technologyn liikevaihto
kasvoi 4 % asiakastoimialojen piristyttyä. Toisaalta Muun
toiminnan liikevaihto laski 38 %, johtuen Taran kaivoksen
myynnistä Bolidenille vuoden 2003 lopussa.
Euroopan osuus konsernin liikevaihdosta laski hieman 62 %:sta 60
%:iin. Pohjois- ja Etelä-Amerikan osuus nousi 19 %:iin ja Aasian
18 %:iin.
Tulos kasvoi merkittävästi
Konsernin liikevoitto yli kaksinkertaistui 468 milj. euroon (2003:
214 milj. euroa). Kannattavuus parani pääasiassa Outokumpu
Stainlessin ansiosta. Myös Outokumpu Copperin ja Outokumpu
Technologyn tuloskehitys oli myönteistä. Konsernin
liikevoittoprosentti oli 6,5 % (2003: 3,6 %). Liikevoittoon
sisältyy 29 milj. euroa kertaluonteisia eriä (2003: 127 milj.
euroa).
Liikevoitto
liiketoiminnoittain
Milj. EUR 2004 2003 Muutos
Stainless 442 99 343
Copper 52 -6 58
Technology 29 5 24
Zinc - 20 -20
Muu toiminta -55 93 -148
Sisäiset erät 0 3 -3
Konserni 468 214 254
Outokumpu Stainlessin liikevoitto kasvoi vuonna 2004 merkittävästi
edellisvuoteen verrattuna ja liikevoittoprosentti oli 9,5 %. Lähes
kaikki Stainlessin liiketoimintayksiköt paransivat
kannattavuuttaan. Suurin osa liikevoiton kasvusta johtui kuitenkin
Coil Products -divisioonasta, jossa lopputuotteiden osuuden kasvu
kokonaistoimituksista nosti keskimääräistä muokkauslisää.
Kannattavuutta paransi myös kylmävalssatun teräksen korkeampi
perushinta Euroopassa. Raaka-ainehintojen nousulla oli myönteinen
vaikutus liikevoittoon johtuen varaston kiertonopeuden ja
laskutettavan seosainelisän välisestä ajoituserosta.
Romurautakomponentin sisällyttäminen seosainelisään paransi
kannattavuutta kesäkuusta alkaen. Stainlessin liikevoittoon
sisältyy kertaluonteisia eriä yhteensä 17 milj. euroa.
Kertaluonteisia eriä olivat TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun
tulouttaminen, Pantegin omaisuuserien myyntivoitto ja Stelco
Hardyn sulkemiskulut. Vertailujakson liikevoittoon sisältyy
Pantegin sulkemiseen liittyvä 7 milj. euron negatiivinen
kertaluonteinen erä.
Outokumpu Copperin liikevoitto kasvoi selvästi edellisvuodesta.
Tästä huolimatta kannattavuus jäi edelleen epätyydyttäväksi.
Copperin liikevoittoon sisältyy 7 milj. euroa kertaluonteisia
eriä, jotka muodostuivat TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun
tulouttamisesta sekä Waalwijkin putkitehtaan sulkemiskuluista.
Vertailujakson kertaluonteiset erät olivat -31 milj. euroa, ja ne
liittyivät kupariputkikartellisakkovarauksiin (-54 milj. euroa)
sekä Bolideniltä hankitun nettovarallisuuden hankintamenon
ylittävään osuuteen (23 milj. euroa). Vuonna 2004 LIFO-FIFO
varasto-oikaisu oli 22 milj. euroa (2003: -2 milj. euroa).
Outokumpu Technologyn liikevoitto jäi epätyydyttäväksi, vaikka se
parani selvästi edellisvuodesta. Liikevoiton kasvu johtui
pääasiassa 21 milj. euron kertaluonteista eristä, jotka olivat
suodatinliiketoiminnan myyntivoitto ja TEL:n
työkyvyttömyyseläkevastuun tulouttaminen. Vertailujakso ei
sisältänyt kertaluonteisia eriä.
Muun toiminnan liiketappio johtui pääasiassa liiketoiminnoille
kohdistamattomista liiketoiminnan kehittämisen ja konserninjohdon
kuluista. Muun toiminnan liikevoitto sisältää lisäksi
nettomäärältään
16 milj. euroa negatiivisia kertaluonteisia eriä, jotka
muodostuivat Boliden-osakkeiden myyntitappiosta ja TEL:n
työkyvyttömyyseläkevastuun tulouttamisesta. Vuonna 2003 muun
toiminnan liikevoitto sisälsi 165 milj. euroa kertaluonteisia eriä
useiden omaisuuserien myyntivoittoihin liittyen.
Konsernin osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta nousi 78 milj. euroon
(2003: -15 milj. euroa) uuden Bolidenin hyvän tuloksen ansiosta.
Joulukuun lopussa Outokumpu omisti Bolidenistä 26,5 %. Jäljellä
olevan 26,5 %:n omistusosuuden tasearvo oli 256 milj. euroa, mikä
on hieman omistuksen nykyistä markkina-arvoa alempi.
Konsernin nettorahoituskulut laskivat 69 milj. euroon (2003: 91
milj. euroa). Nettokorkokulut pysyivät matalan korkotason ansiosta
pieninä suhteessa korollisen nettovelan määrään. Pääasiassa
metallipörssikauppoihin liittyvät markkinahintavoitot ja -tappiot
sekä sähköjohdannaisten kirjaamisesta aiheutuneet voitot olivat
yhteensä 24 milj. euroa, mutta näihin liittyvillä varsinaisilla
positioilla oli negatiivinen vaikutus konsernin liikevoittoon.
Konsernin voitto ennen veroja oli 477 milj. euroa (2003: 108 milj.
euroa). Konsernin efektiivinen verokanta, 18,4 %, oli matala.
Tähän vaikuttivat Suomen yhtiöverokannan lasku ja sellaisten
verotappioiden hyödyntäminen, joista ei ollut aiemmin muodostettu
laskennallista verosaamista. Tilikauden voitto nousi 390 milj.
euroon (2003: 112 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 2,13
euroa (2003: 0,65 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto nousi 10,3
%:iin ja oman pääoman tuotto 17,0 %:iin (2003: 5,0 % ja 5,4 %).
Pääomarakenne edelleen tavoitetta heikompi
Liiketoiminnan rahavirta heikkeni edellisvuodesta ja oli 128 milj.
euroa negatiivinen (2003: 194 milj. euroa positiivinen).
Negatiivinen rahavirta johtui pääasiassa käyttöpääoman kasvusta
erittäin korkeiden raaka-ainehintojen ja suuren
liiketoimintavolyymin seurauksena. Sisäiset toimenpiteet
käyttöpääoman hallitsemiseksi eivät riittäneet kumoamaan raaka-
ainehintojen voimakkaan nousun vaikutusta.
Rahoitusaseman muutosta kuvaavat
tunnusluvut
Milj. EUR 2004 2003
Korollinen nettovelka
Pitkäaikaiset lainat 1 975 1 777
Lyhytaikaiset lainat 1 150 1 045
Lainat yhteensä 3 125 2 821
Korolliset varat -690 -796
Korollinen nettovelka 2 435 2 025
Nettovelka liikevaihdosta, % 34,1 34,2
Oma pääoma 2 468 2 048
Velkaantumisaste, % 97,2 97,2
Omavaraisuusaste, % 35,8 33,0
Liiketoiminnan rahavirta -128 194
Nettorahoituskulut 69 91
Nettorahoituskulut liikevaihdosta, 1,0 1,5
%
Korkokate 6,0 2,1
Konsernin korollinen nettovelka nousi edellisvuodesta ja oli 2 435
milj. euroa (31.12.2003: 2 025 milj. euroa). Konsernin
omavaraisuusaste vahvistui 35,8 %:iin (31.12.2003: 33,0 %) ja
velkaantumisaste oli 97,2 % (31.12.2003: 97,2 %). Tärkeimpiä
tekijöitä velkaantumisasteen alentamiseksi 75 %:n tavoitetasolle
ovat hyvä kannattavuus, käyttöpääoman vapauttaminen
toiminnallisella erinomaisuudella sekä muokattujen
kuparituotteiden liiketoiminnan mahdollinen divestointi. Konsernin
käyttöpääomaan sisältyi vuoden lopussa arviolta 400 milj. euroa
ylimääräistä pääomaa, koska raaka-ainehinnat olivat pitkän
aikavälin keskiarvoja korkeammalla.
Konsernin maksuvalmius pysyi koko vuoden tyydyttävänä
käyttöpääoman kasvusta ja sen voimakkaasta vaihtelusta huolimatta.
Likvidit varat ja sijoitukset olivat vuoden lopussa 211 milj.
euroa. Konsernin käytettävissä oli vahvistettuja valmiusluottoja
ja muita nostamattomia lainoja 684 milj. euron arvosta.
Käyttöomaisuusinvestoinnit laskussa
Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit laskivat edellisvuodesta ja
olivat 473 milj. euroa (2003: 622 milj. euroa). Jos Tornion
laajennusta ei oteta huomioon, suurin yksittäinen investointi oli
osallistuminen Bolidenin merkintäoikeusantiin 76 milj. eurolla
maaliskuussa 2004. Vuonna 2005 käyttöomaisuusinvestointien
odotetaan laskevan merkittävästi vuodesta 2004 ja vakiintuvan
lähelle poistojen määrää.
Investoinnit
liiketoiminnoittain
Milj. EUR 2004 2003
Stainless 276 373
Copper 59 106
Technology 9 25
Zinc - 60
Muu toiminta 129 58
Konserni 473 622
Tornion tehtaiden laajennusohjelma eteni merkittävästi vuoden 2004
aikana. Vanhempi sulatto uudistettiin kolmannella neljänneksellä
ja kuumavalssaamon kapasiteetin 1,65 milj. tonniin nostavat uudet
valssaimet otettiin käyttöön syyskuussa. Kuumavalssaamon
käyttämättömänä ollut aihiouuni otetaan jälleen tuotantokäyttöön
vuoden 2005 ensimmäisellä neljänneksellä, minkä jälkeen täysi
tekninen kapasiteetti on käytettävissä. Uuden
kylmävalssauskapasiteetin (RAP5) ylösajo jatkuu suunnitelmien
mukaisesti. Kaikkia RAP5-linjan tuotteita on jo tuotettu, ja koko
kapasiteetti on suunnitelmien mukaan teknisesti käytettävissä
vuoden 2005 puolivälissä. Markkinaolosuhteet otetaan huomioon
tuotantomäärissä ja tuotevalikoimassa. Aasian vahvan kysynnän ja
suhteellisen hyvän hintatason vuoksi RAP5-linjalla on viime
aikoina valmistettu kirkkaita kuumanauhoja, ja samalla
kylmävalssattujen tuotteiden osuus on pienentynyt.
Maanalaiseen louhintaan siirtyminen Kemin kaivoksella etenee
suunnitelmien mukaisesti, ja pitkien tuotteiden kapasiteetin
laajennus Yhdysvalloissa valmistui lokakuussa 2004.
Outokumpu päätti joulukuussa 2004 investoida noin 53 milj. euroa
Klosterin ruostumattomia erikoisohuita teräsnauhoja valmistavaan
kylmävalssaamoon Ruotsissa. Investointikustannus jakaantuu
kahdelle vuodelle, ja valtaosa siitä kohdistuu vuodelle 2006.
Investointi nostaa tehtaan vuotuisen kokonaiskapasiteetin 25 000
tonnista 45 000 tonniin sekä mahdollistaa myös ohuemman ja
leveämmän nauhan tuotannon. Investointi käsittää uuden
kylmävalssaimen, kiiltohehkutuslinjan ja halkaisulinjan. Uuden
kapasiteetin on tarkoitus olla käytössä vuoden 2006 loppuun
mennessä.
Outokumpu saattoi helmikuussa 2004 päätökseen kaupan, jossa se
osti loputkin 50 % Neumayer GmbH:sta, joka on Outokumpu Copperin
seoslankatuotteita valmistava tytäryhtiö Leobersdorfissa,
Itävallassa. Outokumpu Oyj on luovutti kaupan vastikkeena myyjälle
309 597 hallussaan ollutta omaa osaketta.
Boliden-osakkeiden myynnistä 130 milj. euron tulot
Outokumpu myi joulukuussa 2004 Bolidenin osakeannin yhteydessä 47
miljoonaa Boliden AB (publ):n osaketta. Myyntihinta oli 25 Ruotsin
kruunua osakkeelta, ja Outokumpu sai myynnistä yhteensä 130 milj.
euron tulot. Osakkeiden myynti vastaa Outokummun strategiaa
pienentää ajan myötä omistusta Bolidenissä. Osakemyynnin
seurauksena Outokummun omistusosuus Bolidenissä laski 26,5 %:iin.
Osakkeiden myynnillä oli 19 milj. euron kertaluonteinen
negatiivinen vaikutus Outokummun tulokseen. Bolidenin viimeisen
neljänneksen hyvän tuloksen vuoksi Boliden-osakkeiden myyntitappio
oli aiemmin arvioitua suurempi, mutta samalla Bolidenin tulos
vaikutti myönteisesti Outokummun tulokseen osakkuusyhtiötuloksen
kautta.
Vuonna 2003 tehdyn Boliden-kaupan seurauksena Outokummun tase
sisälsi 166 milj. euron kauppahintasaatavan Bolideniltä. Osana
lainojensa uudelleenjärjestelyä ja osakeantinsa onnistuttua
Boliden maksoi Outokummulle vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä
koko kauppahintasaatavan takaisin kahdessa erässä.
Outokummulle selvä strateginen suunta - tavoitteena ykkösasema
ruostumattomassa
Outokummun hallitus linjasi elokuussa 2004, että konsernin tuleva
strateginen suunta perustuu johtavaan asemaan ruostumattomassa
teräksessä ja että erilaisia vaihtoehtoja selvitetään konsernin
muokattujen kuparituotteiden liiketoiminnasta luopumiseksi.
Outokumpu Copperin divestointiprosessi on käynnissä, ja toistaiseksi
hallituksen ei ole mahdollista arvioida sen vaikutusta konsernin
taloudelliseen asemaan.
Hallitus määritteli tammikuussa 2005, että Outokumpu on
kansainvälinen ruostumattomaan teräkseen ja teknologiaan
keskittyvä yhtiö. Outokummun uutena visiona on olla kiistaton
ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestyksensä
toiminnalliseen erinomaisuuteen (Operational Excellence). Tähän
liittyen Outokummulla on kaksi keskeistä strategista tavoitetta:
Arvon luominen rakentamalla ylivertaista tuotanto- ja
jakelutoimintaa kaikille päämarkkina-alueille maailmanlaajuisesti
sekä Arvon realisointi kaupallisella ja tuotannollisella
erinomaisuudella (Commercial and Production Excellence).
Perimmäinen tavoite on varmistaa merkittävä ja jatkuva yhtiön
arvon kasvu osakkeenomistajille.
Lähiaikoina Outokumpu keskittyy vuosien 20002004 kasvu- ja
muuttumisstrategian lupausten lunastamiseen. Samalla asetetaan
uusia, kunnianhimoisia tavoitteita, jotta varmistetaan
eurooppalainen ykkösasema ruostumattomassa teräksessä seuraavan
viiden vuoden aikana. Outokummun tuleva menestys perustuu
toiminnallisen erinomaisuuden rakentamiseen ja vahvistamiseen sekä
kaupallisissa toiminnoissa että tuotannossa. Tätä toimintatapaa
laajennetaan myös Euroopan ulkopuolelle, jotta saavutetaan
maailmanlaajuinen johtoasema ruostumattomassa teräksessä seuraavan
kymmenen vuoden kuluessa. Koska Outokummun tavoitteena on jatkaa
kasvuaan markkinoita nopeammin, toiminnallisen tehokkuuden
parantamisen lisäksi myös nykyisiä toimintoja, arvoketjua ja
tuotetarjontaa kehitetään ja laajennetaan.
Uudet taloudelliset tavoitteet, osinkopolitiikka ennallaan
Myös konsernin taloudelliset tavoitteet uudistettiin uutta visiota
vastaaviksi. Outokummun yleinen taloudellinen tavoite on
mahdollisimman suuren ja kestävän taloudellisen lisäarvon
tuottaminen. Kasvua, kannattavuutta ja taserakennetta koskevat
konsernitason taloudelliset tavoitteet ovat kasvun jatkaminen
markkinoita nopeammin, yli 13 %:n sijoitetun pääoman tuotto, joka
on myös aina alan kilpailijoita parempi sekä alle 75 %:n
velkaantumisaste. Outokummun osinkopolitiikka pysyy ennallaan.
Maksettavien osinkojen tulee olla suhdannekierron aikana vähintään
kolmasosa kausien voitoista.
Johtamisjärjestelmät ja liiketoimintaorganisaatio palvelemaan
uutta Operational Excellence -toimintatapaa
Uusi 1.4.2005 voimaan tuleva organisaatiorakenne tukee myös
osaltaan uutta visiota. Konsernin johtoryhmä keskittyy johtamaan
suoraan ruostumattoman teräksen liiketoimintaa. Uusien
kaupallisista asioista ja tuotannosta vastaavien johtajien
merkitys on suuri, kun toiminnalliseen erinomaisuuteen tähtääviä
ohjelmia lähdetään toteuttamaan yhteistyössä
liiketoimintayksiköiden kanssa.
Outokummun ruostumattoman teräksen liiketoiminta organisoidaan
tuotteiden luonteen perusteella kahteen divisioonaan sekä
erilliseen putkituotteita valmistavaan Tubular Products
Vliiketoimintayksikköön. Uusi General Stainless -divisioona
koostuu kolmesta liiketoimintayksiköstä: Tornio Works and
Ferrochrome, Coil Products Sheffield ja Sheffield Primary
Products. Uusi Specialty Stainless -divisioona koostuu neljästä
liiketoimintayksiköstä: Avesta Works, Thin Strip, Hot Rolled Plate
ja Long Products. Konserninjohto ja tukitoiminnot ryhmitetään
tukemaan uutta johtamisjärjestelmää ja
liiketoimintaorganisaatiota.
Uudessa rakenteessa Outokumpu Technology on erillinen, itsenäinen
liiketoiminta, jota johdetaan konsernin näkökulmasta
hallitustyöskentelyn kautta. Näin ollen sitä kehitetään konsernin
osana, mutta aikaisempaa itsenäisemmin. Outokumpu Copperia
johdetaan erikseen, kunnes muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnasta luopuminen on saatu päätökseen. Sekä Technology
että Copper raportoivat varatoimitusjohtajalle.
Ulkoisen raportoinnin uusi rakenne julkistetaan kesäkuussa 2005,
ja sitä sovelletaan vuoden 2005 toisen neljänneksen
osavuosikatsauksesta lähtien.
Muutoksia hallituksessa ja konsernin johtoryhmässä
Juha Rantanen nimitettiin Outokumpu Oyj:n toimitusjohtajaksi
1.1.2005 alkaen. Rantanen aloitti Outokummun palveluksessa
1.10.2004. Outokummun aikaisempi toimitusjohtaja Jyrki Juusela
siirtyi eläkkeelle vuoden 2004 lopussa. Outokummun
hallintoperiaatteiden (Corporate Governance) mukaisesti Juha
Rantanen luopui 30.9.2004 Outokummun hallituksen jäsenyydestä ja
Ole Johansson aloitti hallituksen varapuheenjohtajana 1.10.2004.
Lisäksi Johansson nimitettiin hallituksen tarkastusvaliokunnan
uudeksi puheenjohtajaksi.
Uuteen johtamisjärjestelmään ja liiketoimintaorganisaatioon
liittyen Outokummun hallitus on nimittänyt konsernille uuden
johtoryhmän 1.4.2005 alkaen ja määritellyt sen jäsenten tehtävät
seuraavasti: Juha Rantanen (toimitusjohtaja), Karri Kaitue
(varatoimitusjohtaja), Pekka Erkkilä (johtaja, General Stainless
ja tuotanto), Olof Faxander (johtaja, Specialty Stainless), Esa
Lager (talous- ja rahoitusjohtaja, CFO) sekä Andrea Gatti
(kaupallinen johtaja). Henkilöstöjohtaja nimitetään myöhemmin.
Konsernin nykyinen johtoryhmä jatkaa 31.3.2005 saakka: Juha
Rantanen (toimitusjohtaja), Karri Kaitue (varatoimitusjohtaja),
Pekka Erkkilä, Tapani Järvinen (jatkaa Outokumpu Technologyn
toimitusjohtajana ja raportoi konsernin varatoimitusjohtajalle
1.4.2005 alkaen), Esa Lager, Juho Mäkinen (jatkaa toimitusjohtajan
neuvonantajana 1.4. 2005 alkaen eläkkeelle siirtymiseensä saakka
31.7.2005), Kalevi Nikkilä (eläkkeelle 31.3.2005), Vesa-Pekka
Takala (jatkaa talousjohtajana ja raportoi konsernin talous- ja
rahoitusjohtajalle 1.4.2005 alkaen) ja Risto Virrankoski
(eläkkeelle 15.2.2005).
Osakkeenomistajien nimitysvaliokunta
Outokummun 2.4.2004 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti asettaa
osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen
kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita
koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle.
Osakkeenomistajien nimitysvaliokuntaan valittiin seuraavat
henkilöt: Suomen valtiota edustava Markku Tapio (puheenjohtaja),
Kansaneläkelaitosta edustava Pertti Parmanne, Ilmarista edustava
Kari Puro ja OP Delta
-sijoitusrahastoa edustava Mikael Silvennoinen. Outokummun
hallituksen puheenjohtaja Heimo Karinen toimi nimitysvaliokunnan
asiantuntijajäsenenä. Valiokunta antoi ehdotuksensa 31.1.2005.
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
Päästöt alittivat pääosin ympäristöluvissa asetetut rajat vuonna
2004. Sheffieldin, Degerforsin, Tornion ja Wildwoodin tehtailla
tapahtui lieviä päästörajojen ylityksiä. Suurimmat
ympäristöinvestoinnit tehtiin Tornion tehtailla. Tornion
terässulaton ja kuumavalssaamon pölysuodatusjärjestelmien
uudistuksiin investoitiin 22 milj. euroa, ja näin vähennetään
merkittävästi pölypäästöjä. Lisäksi Torniossa rakennetaan uutta
ongelmajätteille tarkoitettua maantäyttöaluetta.
Outokummun Suomessa ja Ruotsissa sijaitsevat ruostumatonta terästä
valmistavat tehtaat saivat vuonna 2004 hiilidioksidipäästökiintiöt
ja päästöluvat kansallisten jakosuunnitelmien mukaisesti.
Britanniassa lupien myöntäminen viivästyi, mutta lopullisen
kiintiöjaon tulisi valmistua helmikuun 2005 loppuun mennessä.
Outokummulle myönnetyt päästökiintiöt ovat riittävät vuosien
20052007 suunniteltuun tuotantoon nähden. Hiilidioksidipäästöjen
tarkkailu- ja ennustejärjestelmät on otettu käyttöön.
Tornion tehtailla jatketaan tuotannon mahdolliseen laajentamiseen
liittyvää ympäristövaikutusten arviointimenettelyä. Lisäksi
Tornion tärkeimmälle rahtikanavalle aloitettiin erillinen
ympäristövaikutusten arviointimenettely. Maaperän ja pohjaveden
pilaantumiseen liittyviä tutkimuksia jatkettiin kahdeksalla
Copperin ja kuudella Stainlessin tehtaalla. Pohjaveden
puhdistaminen on jatkettu Torniossa ja kolmella tehtaalla
Yhdysvalloissa. Outokummun valitus koskien ferrokromituotannossa
syntyvän kuonan ja metalliromun jätetulkintaa on korkeimman
hallinto-oikeuden käsiteltävänä.
Kaikilla Outokummun yksiköillä on voimassaolevat ympäristöluvat
tai hakuprosessit ovat vireillä. Outokumpu ei ole osallisena
ympäristöasioita koskevissa merkittävissä oikeudellisissa tai
hallinnollisissa menettelyissä eikä sen tiedossa ole
ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta konsernin
taloudelliseen asemaan.
Vuonna 2004 konsernin tapaturmatiheys pysyi lähes ennallaan 18
tapaturmassa miljoonaa työtuntia kohden (2003: 19). Vakavia
tapaturmia ei sattunut. Työtapaturmista johtuvien sairauspäivien
määrä laski 10 %. Stainlessin tärkeimpien tehtaiden
työturvallisuusarviointi saatiin valmiiksi vuonna 2004, ja tämän
perusteella on aloitettu kattava turvallisuuskoulutusohjelma.
Vuosi 2005 on konserninlaajuinen työturvallisuuden teemavuosi.
Konsernin uutena turvallisuustavoitteena on alentaa
tapaturmatiheys vuoteen 2009 mennessä enintään 5 tapaturmaan
miljoonaa työtuntia kohden.
Tutkimus- ja kehitystoiminnan painopiste uusissa tuotteissa ja
tuotesovelluksissa
Vuonna 2004 tutkimus- ja kehitystoiminnan menot olivat 40 milj.
euroa eli 0,6 % liikevaihdosta (2003: 48 milj. euroa ja 0,8 %).
Uusia patenttihakemuksia jätettiin 68 (2003: 74). Uusien
tuotteiden lisäksi tutkimus- ja kehitystoiminnassa keskityttiin
innovatiivisiin prosessiparannuksiin kustannusten ja päästöjen
pienentämiseksi, läpimenoaikojen lyhentämiseksi sekä laadun
parantamiseksi.
Auto- ja rakennusteollisuuden ruostumattoman teräksen
tuotesovellusten laajentamiseksi käynnistettiin uusia hankkeita.
Kuljetus- ja autoteollisuudelle kehitetystä HyTens®-materiaalista
vastaava innovaatioryhmä keskittyi yksinomaan ajoneuvojen
komponentteihin. Lisäksi kehitettiin uusia junien
rakenneratkaisuja, jotka perustuvat äärimmäisen lujiin
laserhitsattuihin kerrospaneeleihin. Rakentamisessa ja
arkkitehtuurissa on keskitytty ruostumattomien
rakennuskomponenttien suunnittelutietojen tuottamiseen.
Outokumpu Copperin rakentamiseen tarkoitettua Nordic Systems -
tuoteperhettä laajennettiin uusilla pinnoitteilla,
pintarakenteilla ja ulkoasuilla. Outokumpu Technologyn uutta
hydrometallurgista HydroCopper-kuparinvalmistusmenetelmää on
testattu onnistuneesti useiden mahdollisten asiakkaiden
rikasteilla, ja uusi menetelmä on herättänyt laajaa kiinnostusta.
Alun perin rautamalmin suorapelkistykseen tarkoitetulle Circofer®-
teknologialle on kehitetty uusia käyttökohteita. Määrätietoinen ja
pitkäjänteinen tutkimus- ja kehitystoiminta palkittiin, kun
Outokumpu Technology sai tilauksen maailman suurimman
kupariuuttolaitoksen toimittamiseksi Escondidan kuparikaivokselle
Chileen.
Tärkeimmät prosessiparannukset tehtiin ruostumattoman teräksen
tuotannossa Torniossa. Kaikki tutkimus- ja kehittämistoiminnan
resurssit keskitettiin kuumavalssausjärjestelmän asentamiseen ja
ylösajoon sekä vanhemman sulaton uudistamiseen. Sulaton
uudistamisesta saatujen tuotantohyötyjen lisäksi pölypäästöt
laskevat merkittävästi. Uuden RAP5-linjan ylösajo jatkui. Uusi
tuote RAP2E lanseerattiin markkinoille. Tuotteella on tiukat
paksuustoleranssit ja erittäin sileä pinta, ja se soveltuu
erittäin hyvin putki- ja jälkivalssausteollisuudelle. Uusien
tuotantoreittien kehittäminen ja optimointi ferriittisille
tuotteille jatkui. RAP-teknologian joustavuus tarjoaa merkittäviä
mahdollisuuksia ferriittisten tuotteiden tuotantoon.
Kuparituotteiden tuotantoprosessien kehittämisessä keskityttiin
edistyksellisiin valu- ja valssaustekniikoihin erityisesti putkien
ja ohuiden nauhojen tuotannossa.
Kaatopaikkajätteen vähentämiseksi kehitetään uutta Hydrofluss-
tuotetta, joka valmistetaan ruostumattoman teräksen
peittauslietteestä. Äskettäin kehitetty uusi, ruostumaton
terässeos, Lean Duplex LDX2101®, soveltuu mainiosti kuljetus- ja
rakennusalan kevyisiin rakenteisiin, ja asiakkaat ovat ottaneet
uuden tuotteen hyvin vastaan.
Henkilöstö
Outokummun henkilöstöjohtamisessa keskityttiin kolmeen
avainprosessiin, joita ovat kehittämiskeskustelut (Performance-
Appraisal Dialogue), työilmapiiriä mittaavat henkilöstötutkimukset
(OPeople Employee Survey) ja johtajapotentiaalien arviointi
(Management Review Process). Nämä prosessit ovat käytössä kaikissa
liiketoimintayksiköissä ja niiden soveltamista laajennettiin
vuonna 2004.
Vuonna 2004 toteutettiin yhteensä viisi konserninlaajuista
kehittämisohjelmaa kaksi OTalent-seminaaria, kaksi Leading the
Way -ohjelmaa sekä yksi Outokumpu Management Development
-ohjelma. Niihin osallistui noin 100 henkilöä. Lisäksi
liiketoimintayksiköt toteuttivat lukuisia omiin tarpeisiinsa
soveltuvia kehitysohjelmia.
Toukokuussa 2004 pidetyssä Outokumpu Personnel Forum -kokouksessa
allekirjoitettiin uusi
OPF-sopimus, joka korvaa Outokummun ja AvestaPolaritin aikaisemmat
sopimukset. Uusi sopimus on eurooppalaisia yritysneuvostoja
koskevan direktiivin mukainen ja luo perustan työntekijöiden
osallistumisjärjestelmälle Outokummun eurooppalaisissa
toiminnoissa. Outokummun ja AvestaPolaritin henkilöstörahastojen
yhdistäminen Suomen lainsäädännön mukaisesti jatkuu.
Outokummun uusi visio, olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa
teräksessä, tuo mukanaan uusia henkilöjohtamisen haasteita
esimerkiksi johtajuudessa, osaamisen kehittämisessä, henkilöstön
sisäisen liikkuvuuden parantamisessa, osaavien työntekijöiden
rekrytoinnissa sekä palkitsemisessa. Mahdollinen luopuminen
muokattujen kuparituotteiden liiketoiminnasta pienentänee
merkittävästi konsernin henkilöstömäärää ja johtaa toimintojen
merkittävään eriyttämiseen.
Henkilöstö liiketoiminnoittain
31.12. 2004 2003
Stainless 9 070 9 230
Copper 7 953 7 585
Technology 1 776 1 908
Muu toiminta 666 636
Konserni 19 465 19 359
Vuoden lopussa konsernin palveluksessa oli 19 465 henkilöä noin 40
maassa. Henkilöstömäärä kasvoi vain hieman edellisvuodesta.
Bolideniltä vuoden 2003 lopussa ostettujen yhtiöiden integroiminen
saatiin päätökseen vuoden 2004 aikana.
Omien osakkeiden hankkiminen ja luovuttaminen
Hallituksella on voimassa olevat varsinaisen yhtiökokouksen
2.4.2004 myöntämät valtuutukset hankkia ja luovuttaa yhtiön omia
osakkeita. Valtuutukset ovat voimassa seuraavaan varsinaiseen
yhtiökokoukseen asti. Omien osakkeiden hankintavaltuutusta ei ole
käytetty. Outokumpu Oyj omistaa tällä hetkellä 498 533 yhtiön omaa
osaketta, jotka on hankittu vuonna 2001.
Hallitus vahvisti 10.2.2005 johdon osakepalkkiojärjestelmän vuoden
2004 lopussa päättyneen kolmannen kannustuskauden palkkiot.
Osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluville henkilöille siirretään
14.2.2005 noin 280 490 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta.
Yhtiön omien osakkeiden hankintaa ja luovutusta käsitellään
yksityiskohtaisemmin tuloslaskelman ja taseen liitetiedoissa.
Kilpailuoikeudelliset asiat
Outokumpu sai syyskuussa 2004 ilmoituksen Euroopan komissiolta
koskien yhtiön kupariputkiliiketoiminnan osallisuutta
eurooppalaiseen vesijohtoputkikartelliin. Komissio totesi
Outokummun osallistuneen kartelliin ja määräsi yhtiölle 36 milj.
euron sakot. Outokumpu on tehnyt vesijohtoputkia koskevasta
päätöksestä valituksen, joka koskee sakon määräytymisen perusteita
ja itse sakon suuruutta. Kartellisakkoon liittyvä 36 milj. euron
varaus kirjattiin IFRS:ään siirtymisen yhteydessä jo joulukuun
2003 tuloslaskelmaan.
Vuoden 2005 alkupuoliskon liiketoimintanäkymät hyvät
Maailmantalouden kasvun odotetaan vuonna 2005 hidastuvan
nykyisestä 4 %:sta noin 3 %:iin. Länsi-Euroopan odotetaan pysyvän
keskeisistä talousalueista heikoimpana, koska euron vahvuus
jarruttaa kasvua. Myös Yhdysvaltain ja Japanin talouskasvu on
alkanut hiipua. Yhdysvaltain nykyistä vaihtotaseen alijäämää
pidetään huolestuttavana, ja on edelleen epävarmaa, onnistuvatko
Kiinan viranomaiset hidastamaan maan talouskasvun kestävämmälle
tasolle. Lisäksi energian korkea hinta voisi vaimentaa
maailmantalouden kasvua.
Liike-elämän ja kuluttajien tunnelmia mittaavista tutkimuksista on
saatu edelleen myönteisiä viestejä, jotka viittaavat
maailmantalouden voimakkaan kasvun jatkumiseen vuoden 2005
alkupuoliskolla. Vaikka ruostumattoman teräksen perushinta on
hieman heikentynyt, kapasiteetin käyttöasteiden odotetaan
maailmanlaajuisesti pysyvän vuonna 2005 korkealla tasolla. Tämä
luo vakaan ympäristön hintojen ja muokkauslisien kehitykselle.
Tornion uuden kylmävalssaamon (RAP5) ylösajo parantaa
kannattavuutta edelleen tuotantomäärien kasvun ja
yksikkökohtaisten tuotantokustannusten alenemisen ansiosta.
Lisäksi tuotevalikoiman odotetaan paranevan jatkossakin.
Tämänhetkisen arvion mukaan Outokummun lopputuotteiden
kokonaistoimitusmäärät kasvavat vuonna 2005 reilusti yli 20 %
markkinatilanteesta riippuen.
Toimitusmäärien kasvun ja yksikkökohtaisten tuotantokustannusten
alenemisen sekä toisaalta ruostumattoman teräksen perushinnan
lievän heikkenemisen perusteella Outokummun johto arvioi, että
konsernin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä on tammi-
kesäkuussa 2005 vähintään edellisvuoden vastaavan jakson tasolla.
HALLITUKSEN ESITYS VOITTOVAROJEN KÄYTÖSTÄ
Yhtiön hallitus on vahvistanut osinkopolitiikan, jonka mukaan
maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään
kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista. Vuosittaisessa
yhtiökokoukselle tekemässään osingonjakoesityksessä hallitus ottaa
tuloskehityksen ohella huomioon myös yhtiön investointi- ja
kehittämistarpeet.
Hallitus esittää 5.4.2005 pidettävälle yhtiökokoukselle, että
osinkoa jaetaan 31.12.2004 päättyneeltä tilikaudelta 0,50 euroa
osakkeelta ja loppuosa jakokelpoisista varoista jätetään
voittovarojen tilille. Ehdotettu osingonmaksun täsmäytyspäivä on
8.4.2005 ja osingonmaksupäivä 15.4.2005. Vuoden 2004 osinkoon ovat
oikeutettuja myös kaikki yhtiön hallussa olevista omista
osakkeista osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluville henkilöille
14.2.2005 siirrettävät osakkeet.
Tilinpäätöksen 31.12.2004 mukaan konsernin jakokelpoiset varat
ovat 1 010 milj. euroa ja emoyhtiön jakokelpoiset varat 567 milj.
euroa. Ehdotettu osinko vastaa 23,5 % emoyhtiön omistajille
kuuluvasta konsernin tilikauden voitosta.
Espoossa 10.2.2005
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA 1.1.- 1.1.-
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2004 2003
Liikevaihto 7 136 5 922
Liiketoiminnan muut tuotot 63 210
Liiketoiminnan kulut -6 696 -5 847
Liiketoiminnan muut kulut -35 -71
Liikevoitto 468 214
Osuus osakkuusyhtiöiden
voitosta (+), tappiosta (-) 78 -15
Rahoitustuotot ja -kulut
Nettokorot -95 -99
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot 24 -1
Muut rahoitustuotot ja -kulut 2 9
Voitto ennen veroja 477 108
Tuloverot -87 4
Tilikauden voitto 390 112
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 383 111
Vähemmistölle 7 1
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR 2,13 0,65
Tulos/osake, EUR - laimennettu 2,13 0,65
Kaikki tilinpäätöstiedotteen luvut on pyöristetty, minkä vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa
esitetystä summaluvusta.
TASE
Milj. EUR 31.12.2004 31.12.2003
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 620 601
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet 2 743 2 668
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 409 480
Korottomat 55 81
3 827 3 830
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 579 1 219
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 70 85
Korottomat 1 390 1 032
Rahat ja pankkisaamiset 211 231
3 250 2 567
Varat yhteensä 7 077 6 397
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 2 468 2 048
Vähemmistöosuus 38 35
2 506 2 083
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 1 975 1 777
Korottomat 441 520
2 416 2 297
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 1 150 1 045
Korottomat 1 004 973
2 154 2 017
Oma pääoma ja velat 7 077 6 397
yhteensä
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Rekis-
teröi-
mätön Yli-
Osake- osake- kurssi- Muut Arvon
pääoma pääoma rahasto rahastot rahasto
Milj. EUR
Oma pääoma 1.1.2003 293 0 630 15 -
Tytäryhtiöiden
oman pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerojen muutos - - - - -
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut - - - - -
nettotulot
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut - - - - -
yhteensä
Osingonjako - - - - -
Rekisteröimättömän
oman pääoman muutokset 0 -0 - - -
Optioilla merkityt 1 0 4 - -
osakkeet
Vaihtovelkakirjalainan
vaihto osakkeiksi 1 - 2 - -
Osakeanti 9 - 45 - -
Osakkuusyhtiöiden
omistamat
emoyhtiön osakkeet - - - - -
Omien osakkeiden - - - - -
luovutus
Muut muutokset - - -0 -1 -
Oma pääoma 31.12.2003 304 0 681 14 -
Kassavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - -2
Myytävissä olevien
sijoitusten - - - - 16
arvonmuutokset
Tytäryhtiöiden
oman pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut - - - - 14
nettotulot
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut - - - - 14
yhteensä
Osingonjako - - - - -
Rekisteröimättömän
oman pääoman muutokset 0 -0 - -
Optioilla merkityt 4 - 15 - -
osakkeet
Vaihtovelkakirjalainan
vaihto osakkeiksi 1 - 3 - -
Osakkuusyhtiöiden
omistamat
emoyhtiön osakkeet - - - -
Omien osakkeiden - - 0 - -
luovutus
Muut muutokset - - 1 -1 -
Oma pääoma 31.12.2004 308 - 700 13 15
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Kumula- Kerty- Vähem-
tiivi- neet mistö Oma
Omat set voitto- osuus pääoma
osak- muunto- varat yhteen-
keet erot sä
Milj. EUR
Oma pääoma 1.1.2003 -14 -18 1 101 43 2 050
Tytäryhtiöiden
oman pääoman suojaus - 1 - - 1
Muuntoerojen muutos - -44 - 0 -44
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut - -43 - 0 -43
nettotulot
Tilikauden voitto - - 111 1 112
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut - -43 111 1 69
yhteensä
Osingonjako - - -69 - -69
Rekisteröimättömän
oman pääoman muutokset - - - - 0
Optioilla merkityt - - - - 5
osakkeet
Vaihtovelkakirjalainan
vaihto osakkeiksi - - - - 3
Osakeanti - - - - 54
Osakkuusyhtiöiden
omistamat
emoyhtiön osakkeet - - -26 - -26
Omien osakkeiden 2 - - - 2
luovutus
Muut muutokset - - 5 -9 -5
Oma pääoma 31.12.2003 -12 -61 1 122 35 2 083
Kassavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - -2
Myytävissä olevien
sijoitusten - - - - 16
arvonmuutokset
Tytäryhtiöiden
oman pääoman suojaus - -2 - - -2
Muuntoerot - 4 - 0 4
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut - 2 - 0 16
nettotulot
Tilikauden voitto - - 383 7 390
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut - 2 383 7 406
yhteensä
Osingonjako - - -36 - -36
Rekisteröimättömän
oman pääoman muutokset - - - - 0
Optioilla merkityt - - - - 19
osakkeet
Vaihtovelkakirjalainan
vaihto osakkeiksi - - - - 4
Osakkuusyhtiöiden
omistamat
emoyhtiön osakkeet - - 26 - 26
Omien osakkeiden 6 - - - 6
luovutus
Muut muutokset - - 1 -4 -3
Oma pääoma 31.12.2004 -5 -59 1 496 38 2 506
OMAN PÄÄOMAN TÄSMÄYTYSLASKELMA VERTAILUKAUDELLE
2003
Milj. EUR
31.12.2003
Oma pääoma FAS:n mukaan 1 924
IFRS:ään siirtymisen vaikutukset
Negatiivisen liikearvon kirjaus omaan 151
pääomaan
Liikearvojen poistojen peruutus 44
Yritysten yhteenliittymien oikaisu 23
Varastonarvostus 26
Eläkevelvoitteet -97
Varaukset -42
Laskennalliset verot IFRS-oikaisuista 27
Osakepalkkiojärjestelmät -8
Muut -1
Oma pääoma IFRS:n mukaan 2 048
TILIKAUDEN VOITON TÄSMÄYTYSLASKELMA VUODEN 2003
VERTAILUJAKSOILLE
1.10.-
Milj. EUR 2003 31.12.2003
Tilikauden voitto FAS:n mukaan 92 108
IFRS:ään siirtymisen vaikutukset
Liikearvojen poistojen peruutus 44 11
Negatiivisen liikearvojen tuloutusten -40 -10
peruutus
Yritysten yhteenliittymien oikaisu 23 23
Varastonarvostus -1 8
Boliden järjestelyn myyntivoiton oikaisu 13 13
Eläkevelvoitteiden muutos -2 -4
Varausten muutos -29 -29
Laskennallisten verojen muuutos IFRS- 12 10
oikaisuista
Osakepalkkiojärjestelmät -3 -8
Muut 1 2
Tilikauden voitto IFRS:n mukaan 111 125
RAHAVIRTALASKELMA
1.1-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2004 2003
Tilikauden tulos 390 112
Oikaisuerät 341 286
Käyttöpääoman lisäys -710 -87
Saadut osingot 3 3
Saadut korot 23 14
Maksetut korot -112 -110
Maksetut verot -63 -24
Liiketoiminnan nettorahavirta -128 194
Tytäryritysten hankinnat
vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla 0 3
Investoinnit aineellisiin
ja aineettomiin hyödykkeisiin -376 -558
Investoinnit muuhun omaisuuteen -97 -11
Tytäryritysten myynti
vähennettynä luovutetuilla 20 379
rahavaroilla
Muun omaisuuden myynti 307 53
Muiden pitkäaikaisten saamisten -6 -7
muutos
Rahavirta ennen rahoitusta -279 53
Rahoituksen nettorahavirta 235 -20
Oikaisuerät 26 -24
Taseen mukainen
rahavarojen vähennys (-), lisäys (+) -19 9
1.1. - 1.1. -
31.12. 31.12.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT 2004 2003
Liikevoittoprosentti 6,6 3,6
Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,3 5,0
Oman pääoman tuotto, % 17,0 5,4
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, milj. 4 941 4 108
EUR
Korollinen nettovelka kauden lopussa, 2 435 2 025
milj. EUR
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 35,8 33,0
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 97,2 97,2
Tulos/osake, EUR 2,13 0,65
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä,
1 000 kpl 1) 180 057 171 623
Laimennusvaikutuksella oikaistu 2,13 0,65
tulos/osake, EUR
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 172 172 566
Oma pääoma/osake, EUR 13,65 11,54
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa,
1 000 kpl 1) 180 752 177 451
Investoinnit käyttöomaisuuteen, milj. EUR 473 622
Poistot, milj. EUR 251 304
Henkilöstö keskimäärin 19 761 21 442
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
IFRS:ään siirtymisen tuomat merkittävimmät muutokset Outokummun
laskentaperiaatteisiin on esitetty 11.10.2004 julkaistussa
pörssitiedotteessa Outokummun IFRS:n mukaiset vertailutiedot.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 181 205 555 ja
osakepääoma 308,1 milj. euroa 31.12.2004. Outokumpu Oyj:llä oli
31.12.2004 hallussaan kaikkiaan 498 533 omaa osaketta, joiden
yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo oli 0,8 milj. euroa.
Outokummun hallussa olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta
ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 31.12.2004
oli 0,3 %.
Kaksi Outokummun osakesidonnaista kannustinjärjestelmää - vuoden
1998 optio-ohjelma ja vuoden 1999 vaihtovelkakirjalaina päättyi
vuoden 2004 aikana, ja viimeiset osakemerkinnät merkittiin
kaupparekisteriin 7.4.2004. Outokumpu Oyj:n maaliskuussa 1998
liikkeeseen laskemilla optio-oikeuksilla merkittiin merkintäaikana
2.5.2001 -31.3.2004 yhteensä 2 836 068 Outokumpu Oyj:n osaketta,
ja kaikki 2 584 optio-oikeutta käytettiin merkintäajan kuluessa.
Vuoden 1999 huhtikuussa liikkeeseen laskettua konsernin
henkilöstölle suunnattua 18 180 000 euron suuruista
vaihtovelkakirjalainaa vaihdettiin merkintäaikana 9.4.2001 -
5.4.2004 yhteensä 1 797 919 kappaleeseen yhtiön osakkeita.
Vaihtovelkakirjalainoja lunastettiin ennenaikaisesti takaisin
yhteensä 2 092 000 euron edestä, ja pääomien takaisinmaksu
vaihtamattomien vaihtovelkakirjojen osalta, yhteensä 363 000
euroa, tapahtui 7.4.2004.
3.4.2003 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti johdon optio-
ohjelmasta. Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optio-oikeuksia
voidaan antaa yhteensä 5 100 000 kappaletta ja niillä voidaan
merkitä yhteensä 5 100 000 uutta Outokumpu Oyj:n osaketta vuosina
2006-2011.
Hallitus vahvisti helmikuussa 2004, että 116:lle Outokummun
johtoon kuuluvalle henkilölle myönnetään yhteensä 742 988 optio-
oikeutta 2003A. Johtoryhmän jäsenet saivat optio-oikeuksien 2003A
kesäkuussa 2003 hyväksytystä enimmäismäärästä 62,00 % ja muu johto
45,25 %. Optio-oikeudet 2003A jaettiin kesäkuussa 2003
ansaintakriteereiksi määriteltyjen osakekohtaisen tuloksen (EPS)
ja osakkeen kurssikehityksen perusteella. Konsernin johtoryhmän
jäsenten kohdalla ansaintakriteerinä oli myös velkaantumisaste.
Optio-oikeuksilla 2003A voidaan merkitä yhteensä 742 988 Outokumpu
Oyj:n osaketta 1.9.2006 - 1.3.2009. Osakkeen merkintähinta optio-
oikeudella on yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi
Helsingin Pörssissä 1.12.2003 - 29.2.2004 eli 10,70 euroa
osakkeelta vähennettynä vuosittain maksettavilla osingoilla.
Hallitus päätti helmikuussa 2004 ansaintakriteereistä, joiden
perusteella jaetaan optio-oikeuksia 2003B Outokumpu-konsernin 131
avainhenkilölle keväällä 2005. Optio-oikeuksien jakamisen
perusteena käytetään Outokumpu-konsernin osakekohtaista tulosta
(EPS), osakkeen kurssikehitystä sekä konsernin johtoryhmän
jäsenten kohdalla myös velkaantumisastetta. Optio-oikeuksilla
2003B voidaan merkitä yhteensä enintään 1 700 000 Outokumpu Oyj:n
osaketta 1.9.2007 - 1.3.2010. Osakkeen merkintähinta optio-
oikeudella on yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi
Helsingin Pörssissä 1.12.2004 - 28.2.2005.
Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla
tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään 7 043 079,60
eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään 4 142 988 osakkeella.
Optioiden perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 2,3
% yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä.
Hallituksen valtuutukset
Hallitus käytti vuonna 2004 kahdesti vuoden 2003 varsinaisen
yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta luovuttaa yhtiön omia
osakkeita. Outokumpu siirsi 12.2.2004 yhteensä 315 310 hallussaan
ollutta omaa osaketta johdon osakepalkkiojärjestelmän piiriin
kuuluville henkilöille. Lisäksi Outokumpu siirsi 26.2.2004
hankkiessaan tytäryhtiöstään Neumayer GmbH:sta loppuosan (50 %)
yhteensä 309 597 hallussaan ollutta omaa osaketta vastikkeena
myyjälle.
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen
2.4.2004 myöntämä valtuutus osakepääoman korottamiseen
uusmerkinnällä, antamalla optio-oikeuksia tai ottamalla
vaihtovelkakirjalainaa. Yhtiön osakepääomaa voidaan korottaa
enintään 30 400 000 eurolla ja uusia osakkeita voidaan antaa
enintään 17 882 352 kappaletta (10 % yhtiön osakepääomasta).
Hallitus voi päättää kenellä on oikeus merkitä osakkeita, optio-
oikeuksia tai vaihtovelkakirjoja. Hallitus voi poiketa
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta, mikäli tähän on yhtiön
kannalta painava taloudellinen syy, kuten yhtiön pääomarakenteen
vahvistaminen tai yritysostojen tai -järjestelyjen rahoittaminen.
Hallitus päättää merkintähinnan määrittämisperusteista sekä muista
osakkeiden, optio-oikeuksien ja vaihtovelkakirjojen merkinnän
ehdoista. Hallitus voi päättää, että uusmerkintä voidaan suorittaa
myös apporttiomaisuutta vastaan, kuittausta vastaan tai muuten
tietyin ehdoin. Valtuutus on voimassa vuoden 2005 varsinaiseen
yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään yhden vuoden
yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallitus ei ole käyttänyt
valtuutusta 10.2.2005 mennessä.
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen
2.4.2004 myöntämä valtuutus omien osakkeiden hankkimiseen.
Osakkeita voidaan hankkia enintään 8 900 000 kappaletta. Yhtiön
hallussa olevien omien osakkeiden määrä ei saa ylittää 5 % yhtiön
osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeet voidaan hankkia hallituksen
päätöksen mukaisesti osakkeiden julkisessa kaupankäynnissä
Helsingin pörssissä hankintahetken markkinahintaan. Osakkeita
voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi tai
käytettäväksi vastikkeena silloin, kun yhtiö hankkii
liiketoimintaansa kuuluvaa omaisuutta sekä vastikkeena
mahdollisissa yrityskaupoissa hallituksen määräämällä tavalla ja
päättämässä laajuudessa. Osakkeita voidaan myös käyttää osana
yhtiön henkilöstölle suunnattuja kannustus- ja
palkkiojärjestelmiä. Valtuutus on voimassa vuoden 2005
varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään yhden
vuoden yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallitus ei ole
käyttänyt valtuutusta 10.2.2005 mennessä.
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen
2.4.2004 myöntämä valtuutus omien osakkeiden luovuttamiseen.
Osakkeita voidaan luovuttaa enintään 10 000 000 kappaletta.
Osakkeita voidaan luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä.
Hallitus valtuutetaan päättämään kenelle, millä ehdoin ja missä
järjestyksessä osakkeita luovutetaan. Hallitus voi päättää omien
osakkeiden luovuttamisesta muutoin kuin siinä suhteessa, jossa
osakkeenomistajilla on etuoikeus yhtiön osakkeisiin. Osakkeita
voidaan luovuttaa vastikkeena silloin, kun yhtiö hankkii
liiketoimintaansa kuuluvaa omaisuutta sekä vastikkeena
mahdollisissa yrityskaupoissa hallituksen päättämällä tavalla ja
määräämässä laajuudessa. Hallitus voi päättää omien osakkeiden
myymisestä Helsingin pörssin julkisessa kaupankäynnissä varojen
hankkimiseksi investointien ja mahdollisten yritysostojen
rahoittamiseksi. Osakkeita voidaan luovuttaa myös yhtiön
henkilöstölle, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen mukaan
lukien, osana henkilöstölle suunnattuja kannustus- ja
palkkiojärjestelmiä. Hallitus ei saa poiketa osakkeenomistajien
etuoikeudesta osakkeisiin osakeyhtiölain 1 luvun 4 §:n 1
momentissa tarkoitettuun yhtiön lähipiiriin kuuluvan hyväksi
muuten kuin erillisen valtuutuksen nojalla. Osakkeet luovutetaan
vähintään niiden luovutushetken mukaiseen käypään arvoon, joka
määräytyy Helsingin pörssin julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeet
voidaan luovuttaa myös muuta kuin rahavastiketta vastaan,
kuittausta vastaan tai hallituksen päätöksellä muuten tietyin
ehdoin. Valtuutus on voimassa vuoden 2005 varsinaiseen
yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään yhden vuoden
yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Outokummun hallitus käytti edellä mainittua valtuutusta 10.2.2005
ja vahvisti johdon osakepalkkiojärjestelmän vuoden 2004 lopussa
päättyneen kolmannen ja viimeisen kannustuskauden palkkiot.
Arviolta 280 490 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta siirretään
14.2.2005 kokonaispalkkion osakeosuutena palkkionsaajille.
1.1. - 1.1. -
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2004 2003
Kertaluonteiset erät
TEL:n työkyvyttömyyseläkevastuun purku 36 -
Suodatinliiketoiminnan myyntivoitto 16 -
Boliden-järjestelyn myyntivoitto -1 120
Stelco Hardyn sulkemisvaraus -3 -
Waalwijkin sulkemiskustannukset -7 -
Boliden-osakkeiden myyntitappio -19 -
Yrityskaupoissa hankitun
nettovarallisuuden
hankintamenon ylittävä osuus - 23
Arctic Platinum Partnershipin (49 %) - 26
myyntivoitto
Inmetin osakkeiden myyntivoitto - 10
Jalometallikaivostoiminnan myyntivoitto - 9
Pantegin sulkeminen 7 -7
Varaukset kupariputkien kartellisakoista - -54
29 127
Tuloverot
Tilikauden ja aikaisempien tilikausien -57 -18
verot
Laskennalliset verot -30 22
-87 4
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 31.12.2004 31.12.2003
Kiinnitykset ja annetut
pantit
Konserniyhtiöiden velasta 112 144
Annetut takaukset
Osakkuusyhtiöiden puolesta 4 6
Muiden puolesta 38 52
42 58
Vuokravastuut 146 160
Avoimet johdannaissopimukset
Käypä Nimellismäärät
arvo
Milj. EUR 31.12.2004 31.12.2004 31.12.2003
Valuutta- ja korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 26 1 247 1 620
Valuuttaoptiot
Ostetut 0 7 280
Asetetut 0 8 270
Valuutanvaihtosopimukset -1 21 40
Koronvaihtosopimukset -2 172 210
Metallijohdannaiset 1)
Kuparitermiinit ja -futuurit 3 50 150 101 400
Kuparioptiot
Ostetut 0 20 522 -
Nikkelitermiinit ja - 1 1 758 4 300
futuurit
Nikkelioptiot
Ostetut - - 720
Sinkkitermiinit ja -futuurit 0 39 000 299 700
Alumiinitermiinit ja - 0 2 550 2 800
futuurit
Kultatermiinit ja -futuurit - - 146 800
Hopeatermiinit ja -futuurit - - 886 800
Sähköjohdannaiset 2)
Pörssinoteeratut -0 0,1 0,0
sähköjohdannaiset
Muut sähköjohdannaiset 0 5,0 3,5
1) Nimellismäärät: perusmetallit tn, jalometallit tr.oz.
2) Nimellismäärät: sähköjohdannaiset TWh.
TULOSKEHITYS NELJÄNNEKSITTÄIN
Milj. EUR I/03 II/03 III/03 IV/03
Liikevaihto
Outokumpu Stainless
Coil Products 704 697 661 687
Special Products 349 327 273 348
North America 64 59 64 65
Muut -241 -231 -148 -228
Outokumpu Stainless 876 852 850 872
yhteensä
Outokumpu Copper
Regional businesses 185 174 171 191
Global businesses 180 191 173 163
Muut 44 38 61 57
Outokumpu Copper yhteensä 409 403 405 411
Outokumpu Technology 89 81 98 137
Zinc 93 95 98 110
Muu toiminta 67 61 61 74
Sisäinen myynti -51 -53 -48 -68
Konserni 1 1 1 464 1
483 439 536
Liikevoitto
Outokumpu Stainless
Coil Products 45 35 1 10
Special Products 0 2 -8 5
North America 0 0 4 1
Muut 2 -4 10 -4
Outokumpu Stainless 47 33 7 12
yhteensä
Outokumpu Copper
Regional businesses -2 -1 2 2
Global businesses 5 10 4 6
Muut 2 -3 0 -29
Outokumpu Copper yhteensä 5 6 5 -21
Outokumpu Technology -6 -1 1 11
Zinc 6 3 5 6
Muu toiminta -18 -20 11 120
Sisäiset erät 1 0 1 0
Konserni 35 21 31 128
Osuus osakkuusyhtiöiden -3 -3 -4 -5
tuloksesta
Rahoitustuotot ja -kulut -29 -27 -18 -17
Voitto ennen veroja 3 -9 9 106
Tuloverot -3 -4 -8 19
Tilikauden voitto 0 -13 1 125
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -1 -14 2 125
Vähemmistölle 1 1 -1 0
Milj. EUR I/04 II/04 III/04 IV/04
Liikevaihto
Outokumpu Stainless
Coil Products 849 894 767 994
Special Products 363 459 379 449
North America 78 94 98 98
Muut -188 -285 -210 -203
Outokumpu Stainless 1 102 1 162 1 034 1 338
yhteensä
Outokumpu Copper
Regional businesses 304 326 308 289
Global businesses 204 244 224 207
Muut -15 -18 -16 -7
Outokumpu Copper yhteensä 493 552 516 489
Outokumpu Technology 81 104 91 147
Zinc - - - -
Muu toiminta 41 39 41 42
Sisäinen myynti -37 -31 -33 -35
Konserni 1 680 1 826 1 649 1 981
Liikevoitto
Outokumpu Stainless
Coil Products 102 88 69 77
Special Products 11 25 5 30
North America 5 6 5 7
Muut 2 -1 -1 12
Outokumpu Stainless 120 118 78 126
yhteensä
Outokumpu Copper
Regional businesses 17 7 -1 10
Global businesses 11 4 4 6
Muut -4 0 -2 0
Outokumpu Copper yhteensä 24 11 1 16
Outokumpu Technology 9 -1 1 19
Zinc - - - -
Muu toiminta -9 -2 -7 -37
Sisäiset erät -2 3 0 0
Konserni 142 128 73 124
Osuus osakkuusyhtiöiden 15 9 31 23
tuloksesta
Rahoitustuotot ja -kulut 10 -18 -29 -32
Voitto ennen veroja 167 120 75 116
Tuloverot -34 -24 -20 -9
Tilikauden voitto 133 96 55 107
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 130 95 53 106
Vähemmistölle 3 1 2 1
KONSERNIN TUNNUSLUVUT NELJÄNNEKSITTÄIN
I/03 II/03 III/03 IV/03
Liikevoittoprosentti 2,3 1,4 2,1 8,3
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 3,1 1,8 2,6 11,5
Oman pääoman tuotto, % neg. neg. 0,4 24,7
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa,
milj.eur 4 643 4 803 4 780 4 108
Korollinen nettovelka
kauden lopussa,
milj. EUR 2 633 2 884 2 846 2 025
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 30,3 28,7 28,8 33,0
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 131,0 150,2 147,1 97,2
Tulos/osake, EUR -0,01 -0,08 0,01 0,73
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä,
1000 kpl 1) 171 375 171 534 171 719 172 138
Oma pääoma/osake, EUR 11,49 10,96 11,05 11,54
osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä kauden
lopussa, 1000 kpl 1) 171 534 171 540 171 613 177 451
Investoinnit käyttö-
omaisuuteen, milj. EUR 178 124 116 204
Poistot, milj. EUR 74 74 74 82
Henkilöstö
keskimäärin 21 242 22 064 21 440 21 037
I/04 II/04 III/04 IV/04
Liikevoittoprosentti 8,5 7,0 4,4 6,3
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 13,2 10,9 6,0 10,1
Oman pääoman tuotto, % 24,3 16,7 9,1 17,3
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa,
milj.eur 4 543 4 839 4 919 4 941
Korollinen nettovelka
kauden lopussa,
milj. EUR 2 261 2 496 2 515 2 435
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 33,1 32,7 33,6 35,8
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 99,0 106,5 104,6 97,2
Tulos/osake, EUR 0,73 0,53 0,29 0,58
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä,
1000 kpl 1) 178 081 180 742 180 752 180 752
Oma pääoma/osake, EUR 12,43 12,75 13,08 13,65
osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä kauden
lopussa, 1000 kpl 1) 178 914 180 752 180 752 180 752
Investoinnit käyttö-
omaisuuteen, milj. EUR 156 93 91 133
Poistot, milj. EUR 59 64 64 64
Henkilöstö
keskimäärin 19 433 20 122 20 013 19 475
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
