Outokummun tilinpäätöstiedote 2007 - hyvä tulos suurten markkinamuutosten vuonna I/II
Pörssitiedote (tämä tiedote on jaettu kahteen osaan)
31.8.2007 klo 13.00
Vuosi 2007 lyhyesti
- Liikevoitto oli hyvä 589 milj. euroa nopeasti vaihtelevilla ruostumattoman
teräksen markkinoilla vuonna 2007. Operatiivinen tulos oli noin 800 milj. euroa
eli selvästi viimevuotista parempi (2006: 650 milj. euroa). Sijoitetun pääoman
tuotto oli 13,9 % (tavoite: >13 %).
- Liiketoiminnan rahavirta oli erinomainen 676 milj. euroa; velkaantumisaste
parani 23,6 %:iin (tavoite: <75 %).
- Excellence-ohjelmat etenivät suunniteltua nopeammin ja saavuttivat vuoden
loppuun mennessä tavoiteltua korkeammat noin 70 milj. euron kumulatiiviset
hyödyt (tavoite: 40 milj. euroa) vuoden 2007 loppuun mennessä.
- Strategian toinen vaihe, jonka tavoitteena on asiakaspohjan ja tuotevalikoiman
kehittäminen alkoi suurilla yhteensä 900 milj. euron investointipäätöksillä;
erikoislaatujen ja -tuotteiden kapasiteettia kasvatetaan ja
palvelukeskusverkostoa laajennetaan.
- Hallituksen osinkoehdotus on 1,20 euroa osakkeelta (2006: 1,10 euroa).
Vuoden 2007 neljäs neljännes lyhyesti
- Liikevoitto oli 15 milj. euroa sisältäen noin 100 milj. euron nikkeliin
liittyvät varastotappiot; operatiivinen tulos noin 115 milj. euroa positiivinen
(III/2007: 35 milj. euroa).
- Ruostumattoman teräksen loppukäyttäjien kysyntä jatkui hyvänä; jakelusektorin
kysyntä alkoi elpyä lokakuussa.
- Standardituotteiden kysynnän elpyminen nosti toimituksia 48 % edellisestä
neljänneksestä 352 000 tonniin.
- Perushinnat vakiintuivat ja hintoja korotettiin asteittain.
- Käyttöpääomasta vapautui 447 milj. euroa; liiketoiminnan rahavirta oli 299
milj. euroa.
- 370 milj. euron investointipäätös pääasiassa erikoispuhtaiden ferriittisten ja
kiiltohehkutettujen laatujen kapasiteetin kasvattamiseksi Torniossa.
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin tunnusluvut | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | IV/07 | III/0 | IV/06 | 2007 | 2006 |
| | | | 7 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | Milj. EUR | 1 465 | 1 227 | 1 907 | 6 913 | 6 154 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | Milj. EUR | 15 | -256 | 378 | 589 | 824 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoittoon | | | | | | |
| sisältyvät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kertaluonteiset erät | Milj. EUR | - | -11 | 1 | 14 | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto ennen veroja | Milj. EUR | 7 | -277 | 369 | 798 | 784 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuottoihin | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| sisältyvät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kertaluonteiset erät | Milj. EUR | - | - | - | 252 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tilikauden voitto | Milj. EUR | 7 | -210 | 286 | 660 | 606 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | Milj. EUR | -16 | -214 | 603 | 641 | 963 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakekohtainen tulos | EUR | 0,04 | -1,17 | 1,58 | 3,63 | 3,34 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos | EUR | -0,09 | -1,19 | 3,33 | 3,52 | 5,31 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman | % | 1,4 | -22,3 | 36,5 | 13,9 | 20,7 |
| tuotto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan | Milj. EUR | 299 | 161 | -82 | 676 | -35 |
| nettorahavirta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| investoinnit | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| käyttöomaisuuteen | Milj. EUR | 43 | 47 | 74 | 190 | 187 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettovelka | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kauden lopussa | Milj. EUR | 788 | 1 016 | 1 300 | 788 | 1 300 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kauden lopussa | % | 23,6 | 29,8 | 42,3 | 23,6 | 42,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruostumattoman teräksen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| toimitukset | 1 000 | 352 | 238 | 445 | 1 419 | 1 815 |
| | tonnia | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruostumattoman teräksen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| perushinta 1) | EUR/tonni | 1 058 | 710 | 1 840 | 1 304 | 1 470 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| henkilöstö kauden | | 8 108 | 8 049 | 8 159 | 8 108 | 8 159 |
| lopussa | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
1) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet),
arvioidut hinnat kauden toimituksille.
HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun
välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin
markkinahintaan, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä
seosainelisä markkinahinnasta (CRU).
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on hyvää. Loppukäyttäjien kysyntä ja
erikoislaatujen kysyntä jatkuu myös hyvänä. Maailmantalouden tämänhetkinen
levottomuus on kuitenkin luonut jonkin verran epävarmuutta, jolla saattaa olla
vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin.
Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat supistuneet ja ovat pitkän
aikavälin keskiarvotasolla tai jopa sen alapuolella. Outokummun
standardituotteiden tilauskertymä on parantunut ja toimitusajat ovat palanneet
normaaleiksi. Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun
toimitusmäärien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia. Perushintojen odotetaan
edelleen nousevan asteittain ensimmäisellä neljänneksellä. Neljänneksen lopulla
kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn hinnan odotetaan
olevan 100-125 euroa tonnilta korkeampi kuin CRU:n raportoima joulukuun 1 125
euroa tonnilta.
Nikkelin hinnan laskettua neljännellä neljänneksellä seosainelisä on tammikuussa
pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa. Nikkeliin liittyvät
varastotappiot rasittavat tulosta edelleen ensimmäisellä neljänneksellä
matalamman seosainelisän vuoksi. Nikkelin nykyisellä hintatasolla seosainelisän
ja varaston kiertonopeuden ajoituseroista johtuvien tappioiden arvioidaan olevan
noin 50-70 milj. euron tasolla.
Outokummun liikevoiton arvioidaan olevan vuoden 2008 ensimmäisellä
neljänneksellä parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä olettaen,
ettei nikkelin hinnan muutokset aiheuta merkittävästi lisää varastotappioita.
Outokummun ensimmäisen neljänneksen operatiivisen tuloksen, pois lukien
nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan
jonkin verran parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:
"Olen erittäin tyytyväinen siihen, että taloudellinen tuloksemme oli hyvä
markkinoiden rajuista heilahteluista huolimatta. Saavutimme sijoitetun pääoman
tuottotavoitteemme yli 13 % ja taseemme vahvistui huomattavasti. Kulunut vuosi
kuitenkin osoitti, että nykyinen liiketoimintamallimme on liian altis ulkoisille
tekijöille tuloksen vaihdellessa voimakkaasti ensimmäisen ja toisen
vuosipuoliskon välillä. Syyskuussa 2007 julkistamamme strategia onkin tulevan
kehityksemme kannalta erittäin tärkeä. Sen kantavana ajatuksena on rakentaa
vakaampi ja paremmin ennustettava liiketoimintamalli tasapainottamalla
asiakasrakennetta ja tuotevalikoimaa. Strategian toteuttamiseksi tehtiin suuria
investointipäätöksiä jo viime syksynä. Juuri päätetty investointi Tornion
ferriittisten ja kiiltohehkutettujen laatujen tuotantoon on tärkeä strateginen
askel. Sillä tasapainotamme tuotevalikoimaamme edelleen ja kasvatamme myyntiä
loppuasiakkaille."
Oheisissa liitteissä esitetään johdon tulosanalyysi neljännestä neljänneksestä,
tiivistelmä hallituksen toimintakertomuksesta vuodelta 2007 sekä otteita
tilinpäätöksestä.
Tämä tilinpäätöstiedote on tilintarkastettu.
Lisätietoja antavat:
Päivi Lindqvist, johtaja - sijoittajasuhteet ja viestintä
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 708 5351
paivi.lindqvist@outokumpu.com
Ingela Ulfves, apulaisjohtaja - sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531
ingela.ulfves@outokumpu.com
Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja
puh. (09) 421 2516
esa.lager@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 14.30
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys
(webcast) koskien vuoden 2007 tulosta järjestetään 31.1.2008 klo 14.30 hotelli
Kämpin Akseli Gallen-Kallela -salissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100
Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla
5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon +44 20 7162 0125. Tunnussana on
"Outokumpu".
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen tiedotustilaisuuden
alkua osoitteessa www.outokumpu.com -> Investors -> Downloads.
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.outokumpu.com
31.1.2008 noin klo 18.00 lähtien.
Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa tiistaihin 5.2.2008 saakka
numerossa
+44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 781461.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Ingela Ulfves, apulaisjohtaja - sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2438,
matkapuh. 040 515 1531,
faksi (09) 421 2125
sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com,
www.outokumpu.com
JOHDON TULOSANALYYSI - NELJÄS NELJÄNNES 2007
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin tunnuslukuja | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | I/06 | II/06 | III/06 | IV/06 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | | 1 013 | 1 066 | 1 130 | 1 561 | 4 770 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty | | 650 | 638 | 614 | 821 | 2 723 |
| Stainless | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | | 87 | 93 | 97 | 85 | 361 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisäinen myynti | | -342 | -405 | -394 | -560 | -1 700 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni | | 1 408 | 1 392 | 1 447 | 1 907 | 6 154 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | | 43 | 91 | 166 | 236 | 536 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty | | 22 | 65 | 81 | 171 | 338 |
| Stainless | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | | 2 | -8 | -13 | -16 | -35 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisäiset erät | | -0 | 1 | -3 | -13 | -15 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni | | 67 | 149 | 231 | 378 | 824 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | I/07 | II/07 | III/07 | IV/07 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | | 1 700 | 1 670 | 879 | 1 073 | 5 321 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty | | 1 003 | 1 028 | 687 | 738 | 3 456 |
| Stainless | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | | 64 | 63 | 53 | 57 | 237 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisäinen myynti | | -638 | -669 | -391 | -403 | -2 101 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni | | 2 129 | 2 092 | 1 227 | 1 465 | 6 913 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | | 245 | 188 | -224 | 11 | 220 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty | | 182 | 196 | -51 | 9 | 337 |
| Stainless | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | | 1 | 19 | 8 | -6 | 21 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisäiset erät | | -4 | 2 | 11 | 2 | 11 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni | | 424 | 406 | -256 | 15 | 589 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruostumattoman teräksen toimitukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 tonnia | | I/06 | II/06 | III/06 | IV/06 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kylmävalssatut tuotteet | 286 | 239 | 200 | 211 | 936 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirkkaat kuumanauhat | 104 | 103 | 80 | 103 | 390 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kvarttolevyt | | 44 | 44 | 35 | 39 | 162 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Putkituotteet | | 20 | 20 | 16 | 18 | 74 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkät tuotteet | | 14 | 15 | 14 | 16 | 59 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puolituotteet | | 43 | 47 | 47 | 58 | 195 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset yhteensä | 510 | 467 | 393 | 445 | 1 815 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 tonnia | | I/07 | II/07 | III/07 | IV/07 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kylmävalssatut tuotteet | 220 | 186 | 117 | 180 | 703 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirkkaat kuumanauhat | 94 | 94 | 49 | 78 | 314 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kvarttolevyt | | 39 | 41 | 30 | 36 | 146 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Putkituotteet | | 20 | 17 | 13 | 15 | 65 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkät tuotteet | | 16 | 15 | 10 | 12 | 54 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puolituotteet | | 40 | 46 | 21 | 31 | 137 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset yhteensä | 430 | 399 | 238 | 352 | 1 419 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Markkinahinnat ja valuuttakurssit | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | I/06 | II/06 | III/06 | IV/06 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Markkinahinnat 1) | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruostumaton teräs | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Perushinta | EUR/t | 1 127 | 1 342 | 1 572 | 1 840 | 1 470 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Seosainelisä | EUR/t | 844 | 1 020 | 1 437 | 2 064 | 1 341 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Markkinahinta | EUR/t | 1 971 | 2 362 | 3 009 | 3 904 | 2 811 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nikkeli | USD/t | 14 810 | 19 925 | 29 154 | 33 129 | 24 254 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/t | 12 318 | 15 836 | 22 878 | 25 707 | 19 317 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ferrokromi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| (Cr-sisältö) | USD/lb | 0,63 | 0,70 | 0,75 | 0,78 | 0,72 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/kg | 1,16 | 1,23 | 1,30 | 1,33 | 1,26 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Molybdeeni | USD/lb | 23,38 | 25,01 | 26,47 | 25,56 | 25,10 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/kg | 42,86 | 43,82 | 45,79 | 43,73 | 44,08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kierrätysteräs | USD/t | 200 | 238 | 243 | 239 | 230 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/t | 167 | 189 | 191 | 185 | 183 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttakurssit | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EUR/USD | | 1,202 | 1,258 | 1,274 | 1,289 | 1,256 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EUR/SEK | | 9,352 | 9,298 | 9,230 | 9,135 | 9,254 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EUR/GBP | | 0,686 | 0,688 | 0,680 | 0,673 | 0,682 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | I/07 | II/07 | III/07 | IV/07 | 2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Markkinahinnat 1) | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruostumaton teräs | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Perushinta | EUR/t | 1 930 | 1 518 | 710 | 1 058 | 1 304 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Seosainelisä | EUR/t | 2 277 | 2 913 | 2 967 | 1 939 | 2 524 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Markkinahinta | EUR/t | 4 207 | 4 432 | 3 677 | 2 997 | 3 828 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nikkeli | USD/t | 41 440 | 48 055 | 30 205 | 29 219 | 37 230 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/t | 31 619 | 35 646 | 21 983 | 20 175 | 27 161 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ferrokromi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| (Cr-sisältö) | USD/lb | 0,77 | 0,82 | 1,00 | 1,05 | 0,91 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/kg | 1,30 | 1,34 | 1,60 | 1,60 | 1,46 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Molybdeeni | USD/lb | 26,69 | 30,97 | 31,97 | 32,66 | 30,57 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/kg | 44,90 | 50,65 | 51,30 | 49,71 | 49,17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kierrätysteräs | USD/t | 278 | 287 | 271 | 283 | 280 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | EUR/t | 212 | 213 | 197 | 195 | 204 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttakurssit | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EUR/USD | | 1,311 | 1,348 | 1,374 | 1,448 | 1,371 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EUR/SEK | | 9,189 | 9,257 | 9,264 | 9,288 | 9,250 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EUR/GBP | | 0,671 | 0,679 | 0,680 | 0,708 | 0,684 |
--------------------------------------------------------------------------------
1) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta (2 mm
cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille.
HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman
teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän
jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU).
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Nikkelin hinnan lasku alensi seosainelisää huomattavasti neljännellä
neljänneksellä
Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutus kasvoi neljännellä
neljänneksellä edellisestä neljänneksestä maailmanlaajuisesti 3 % ja Euroopassa
10 %. Ruostumattoman teräksen standardilaatujen kysyntä jakelusektorilla alkoi
elpyä Euroopassa, kun nikkelin hinta oli romahtanut kaikkien aikojen
huipputasoltaan 54 200 dollarista tonnilta kesän aikana noin 25 000 dollariin
tonnilta ja vakiintunut tämän jälkeen noin 30 000 dollariin tonnilta. Kesällä
tapahtuneen erittäin voimakkaan varastojen purkujakson päätyttyä
standardilaatujen tilauskertymä palautui lähemmäs normaalitasoa kolmannen
neljänneksen jälkeen. Sekä loppukäyttäjien kysyntä että erikoislaatujen ja
projektitoimitusten kysyntä jatkuivat hyvinä.
Koska Euroopan markkinat jäivät varastojen purkuvaiheessa erittäin ohuiksi,
siirryttiin ruostumattoman teräksen standardituotteiden osalta käyttämään
perushinnan ja sen päälle laskettavan seosainelisän sijaan
kokonaismarkkinahintaa, eikä tutkimuslaitos CRU raportoinut perushintoja
lainkaan heinä-lokakuussa. Ruostumattoman teräksen perushintoja alettiin jälleen
soveltaa ja raportoida marraskuusta lähtien. CRU:n mukaan kylmävalssatun 2 mm:n
teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden perushinta oli 1 050 euroa tonnilta
marraskuussa ja nousi 1 125 euroon tonnilta joulukuussa. Käyttäen laskennallista
arvoa lokakuun perushinnalle (markkinahinta vähennettynä seosainelisällä),
saadaan keskimääräiseksi perushinnaksi neljännellä neljänneksellä 1 058 euroa
tonnilta. Nikkelin hinnan jyrkän korjausliikkeen vuoksi seosainelisä putosi 35 %
ja oli CRU:n mukaan keskimäärin 1 939 euroa tonnilta neljännellä neljänneksellä.
Keskimääräinen markkinahinta neljänneksellä oli 2 997 euroa tonnilta eli 18 %
alempi kuin edellisellä neljänneksellä. Kiinalaisen ja eurooppalaisen
ruostumattoman teräksen välinen hintaero on tällä hetkellä pieni, joten tuonti
Kiinasta Euroopan markkinoille on vähentynyt.
Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta oli keskimäärin 29 219
dollaria tonnilta neljännellä neljänneksellä eli 3 % vähemmän kuin edellisellä
neljänneksellä. Ferrokromin kysyntä kasvoi 6 % edellisestä neljänneksestä
osittain ferriittisen ruostumattoman teräksen tuotannon kasvun takia.
Keskimääräinen hinta nousi 1,05 dollariin naulalta eli 5 % edellisestä
neljänneksestä. Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen sopimushinnaksi muodostui
1,21 dollaria naulalta. Molybdeenin saatavuus oli jokseenkin tasapainossa, ja
keskimääräinen hinta nousi 2 % ja oli 32,66 dollaria naulalta. Kierrätysteräksen
hinta nousi 283 dollariin tonnilta, 4 % edellisestä neljänneksestä.
Ruostumattoman teräksen kysynnän elpyminen lisäsi toimituksia ja paransi
kannattavuutta neljännellä neljänneksellä
Konsernin liikevaihto neljännellä neljänneksellä kasvoi 1 465 miljoonaan euroon,
19 % edellisestä neljänneksestä. Toimitukset kasvoivat 48 %, 352 000 tonniin.
Keskeisimpiä syitä toimitusmäärien paranemiseen olivat ruostumattoman teräksen
standardituotteiden kysynnän asteittainen elpyminen varastojen purkamisvaiheen
jälkeen sekä kausiluonteisesti heikko kolmas neljännes.
Liikevoitto oli 15 milj. euroa kauden aikana. Tähän sisältyy nikkeliin liittyviä
varastotappioita noin 100 milj. euroa, jotka jakautuvat lähes tasan General ja
Specialty Stainlessin kesken. Ilman nikkeliin liittyviä varastotappioita
Outokummun operatiivinen tulos neljännellä neljänneksellä parani ja oli noin 115
milj. euroa (III/2007: 35 milj. euroa). Kannattavuus parani pääasiassa
lisääntyneiden toimitusten ansiosta. Sijoitetun pääoman tuotto oli 1,4 %
(III/2007: -22,3 %).
Nikkeliin liittyvät varastotappiot johtuvat seosainelisän ja varaston
kiertonopeuden välisistä ajoituseroista. Koska neljännen neljänneksen
seosainelisässä nikkelin hinta oli matalampi kuin alkuperäinen nikkelin
hankintahinta, syntyi nikkelin hintatappioita.
Käyttöpääomasta vapautui 447 milj. euroa pääasiassa nikkelin hinnan laskun ja
varastojen supistumisen johdosta. Tämän seurauksena liiketoiminnan
nettorahavirta parani 299 milj. euroon (III/2007: 161 milj. euroa).
Osakekohtainen tulos oli -0,09 euroa, josta jatkuvien toimintojen osuus oli 0,04
euroa ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osuus -0,13 euroa osaketta
kohti.
General Stainlessin liikevaihto oli 1 073 milj. euroa, kasvaen 22 % edellisestä
neljänneksestä. Toimitukset nousivat 305 000 tonniin eli 54 % edellisestä
neljänneksestä. Liikevoitto oli 11 milj. euroa (III/2007: tappio 224 milj.
euroa), mistä Tornio Worksin osuus oli 3 milj. euroa (III/2007: tappio 195 milj.
euroa). Tärkeimmät syyt tulosparannukseen olivat toimitusmäärien kasvu ja
nikkeliin liittyvien varastotappioiden väheneminen.
Specialty Stainlessin liikevaihto oli 738 milj. euroa, eli 7 % enemmän kuin
edellisellä neljänneksellä. Toimitukset kasvoivat 22 % ja olivat 133 000 tonnia.
Specialty Stainlessin liikevoitto oli 9 milj. euroa (III/2007: tappio 51 milj.
euroa). Kannattavuus parani toimitusmäärien kasvun ja nikkeliin liittyvien
varastotappioiden vähenemisen johdosta.
Operational Excellence -ohjelmia laajennettiin
Sekä tuotannolliseen että kaupalliseen erinomaisuuteen (Production ja Commercial
Excellence) tähtäävät ohjelmat etenivät suunniteltua nopeammin. Vuoden 2007
loppuun mennessä ne tuottivat noin 70 milj. euron kumulatiiviset hyödyt ohjelman
alusta vuodesta 2005 (25 milj. euroa vuonna 2006 ja 45 milj. euroa vuonna 2007)
eli selvästi enemmän kuin arvioidut 40 milj. euroa. Vuoden 2008 tavoite on
parantaa kannattavuutta 80 milj. eurolla vuoteen 2005 verrattuna.
Erinomaisuusohjelmia laajennettiin hankintaketjuun (Supply Chain Excellence),
missä aluksi keskitytään ostotoimintaan. Laajennuksen johdosta kaikkien
erinomaisuusohjelmien hyötyjen kokonaismäärän tavoitetta on nostettu
aikaisemmasta 160 milj. eurosta vuodesta 2009 eteenpäin 200 milj. euroon vuonna
2009 ja 300 milj. euroon vuodesta 2010 eteenpäin.
Lisää investointipäätöksiä strategian tukemiseksi
Lokakuussa päätettiin uusista yhteensä noin 240 milj. euron investoinneista
seuraaville viidelle vuodelle. Syyskuussa 2007 julkistetun strategian toisen
vaiheen mukaisesti Outokumpu investoi korkeamman jalostusasteen
erikoistuotteiden tuotantokapasiteettiin sekä palvelukeskuskapasiteettiin
kasvattaakseen loppuasiakas- ja projektimyynnin osuutta ja laajentaakseen
tuotevalikoimaa.
Kuumavalssatun levyn (kvarttolevy) tuotantokapasiteettia laajennetaan noin 100
000 tonnilla investoimalla 220 milj. euroa Ruotsissa ja Yhdysvalloissa. Ruotsin
Degerforsissa kapasiteettia kasvatetaan noin 80 000 tonnilla 190 000 tonniin
kokonaisarvoltaan 180 milj. euron investoinnilla. New Castlessa, Yhdysvalloissa
tehtävä 40 milj. euron investointi kasvattaa kapasiteettia noin 20 000 tonnilla
70 000 tonniin. Investoinnit jakautuvat viidelle vuodelle ajoittuen pääosin
vuosille 2008 ja 2009.
Parantaakseen ja laajentaakseen palvelutarjontaa loppukäyttäjä- ja
projektiasiakkaille Saksassa Outokumpu investoi 20 milj. euroa Luoteis-Saksassa
sijaitsevaan Willichin palvelukeskukseen. Varastointi- ja käsittelykapasiteetti
kasvaa 50 000 tonnilla noin 110 000 tonniin vuonna 2009.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Hallitus on tänään tehnyt päätöksen 370 milj. euron investoinnista, jolla
laajennetaan Tornion tuotevalikoimaa, seuraavan kolmen vuoden aikana.
Lisätäkseen myynnin osuutta loppukäyttäjille ja projekteihin sekä korkeamman
jalostusasteen erikoistuotteiden osuutta tuotantokapasiteettista Outokumpu
investoi korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen ruostumattoman sekä
kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman teräksen
tuotantoon Tornio Worksissa. Tämä investointi, yhdessä meneillään olevan
hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestoinnin kanssa, lisää Tornion
ruostumattoman teräksen vuotuisen asennetun lopputuotekapasiteetin nykyisestä
1,2 milj. tonnista 1,3 milj. tonniin vuoden 2010 loppuun mennessä.
Lisäksi investointiin sisältyy palvelukeskus erityisesti kiiltohehkutetuille
austeniittisille ja ferriittisille tuotteille Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan.
Palvelukeskuksen vuotuinen kapasiteetti on noin 60 000 tonnia, ja se käynnistyy
vuoden 2010 loppuun mennessä.
Outokumpu tukee strategiansa toteuttamisen seuraavaa vaihetta
organisaatiomuutoksella
Outokumpu tukee strategiansa toteuttamisen uutta vaihetta ottamalla käyttöön
integroidun organisaatiomallin, jossa painotetaan yhtenä yhtiönä toimimista
kaikissa asiakassuhteissa. Uusi organisaatio on suunniteltu palvelemaan
asiakkaita optimaalisella tavalla, ja myynti järjestetään
asiakassegmenttiryhmiin, joita palvellaan niihin keskittyvillä tiimeillä.
Integroidussa organisaatiossa liiketoimintayksiköt vastaavat tuotestrategiasta
ja kokonaiskannattavuudesta. Konsernitason myynti ja markkinointi (Group Sales &
Marketing) vastaa kaupallisten tavoitteiden saavuttamisesta, ja toimitusketjun
hallinta (Supply Chain Management) vastaa koko ketjun kattavasta
toimitusvarmuudesta.
Seosainelisän laskentamenetelmä muuttui tammikuun 2008 toimituksista alkaen
Seosainelisä heijastaa ruostumattoman teräksen raaka-aineiden kustannuksia, ja
kun se lisätään niin sanottuun perushintaan, saadaan markkinahinta, jonka
asiakas maksaa.
Tammikuusta 2008 lähtien Outokumpu soveltaa seosainelisän laskentaan uutta
menetelmää. Seosainelisä perustuu raaka-aineiden 30 päivän keskimääräiseen
hintaan laskettuna taaksepäin toimitusta edeltävän kuukauden 20. päivästä. Uutta
menetelmää käytettäessä vain viitejakso muuttuu ja muut tekijät pysyvät
ennallaan. Vanhassa laskentamenetelmässä seosainelisä perustui raaka-aineiden
keskimääräiseen hintaan kahta ja kolmea kuukautta ennen toimitusta.
Outokumpu muutti ruostumattoman teräksen hinnoittelussaan käytettävää
seosainelisän laskentamenetelmää vakauttaakseen ruostumattoman teräksen
markkinoita ja viime kädessä vähentääkseen raaka-aineiden hintojen vaihtelua.
Uusi seosainelisän laskentajakso on lyhyempi kuin Outokummun tuotantosykli. Jos
nikkelin hinta vaihtelee voimakkaasti, saattaa siitä aiheutua merkittäviä
nikkeliin liittyviä varastovoittoja tai -tappioita.
Outokummun omien osakkeiden osto marraskuussa
Outokumpu on hankkinut varsinaisen yhtiökokouksen 28.3.2007 antaman valtuutuksen
nojalla miljoona kappaletta omia osakkeitaan 1.-6.11.2007, joista Outokumpu
maksoi yhteensä 24,9 milj. euroa. Osakkeet vastaavat noin 0,6 % yhtiön
osakepääomasta ja äänimäärästä. Omien osakkeiden oston jälkeen Outokumpu omistaa
1 218 603 omaa osakettaan (0,7 % yhtiön osakepääomasta ja äänimäärästä). Ostetut
osakkeet on hankittu pääasiassa yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien
toteuttamiseksi.
Tornio Worksin lokakuisen toimihenkilölakon taloudelliset vaikutukset vähäisiä
Toimihenkilöunionin lakko vaikutti Tornion tehtaiden toimintaan 22.-26.10. Lakon
aikana Tornion ruostumattoman teräksen tuotanto oli pääosin pysähdyksissä. Lakon
lyhyen keston vuoksi sen suorat vaikutukset konsernin tulokseen olivat vähäiset.
TIIVISTELMÄ HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSESTA VUODELTA 2007
Hyvä taloudellinen tulos ja suuret investointipäätökset tukivat strategista
kehitystä
Outokummun visiona on tulla kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa
teräksessä, ja sen strategisessa kehityksessä aloitettiin uusi vaihe, joka
tähtää entistä vakaampaan ja kannattavampaan liiketoimintamalliin.
Päätavoitteena on kasvattaa loppukäyttäjä- ja projektimyynnin osuutta, nostaa
korkeamman jalostusasteen erikoislaatujen osuutta ja myös hyödyntää
houkuttelevimmat kasvumahdollisuudet samalla kuitenkin säilyttäen
kustannusjohtajuus standardilaatujen volyymituotannossa. Tähän liittyen tehtiin
merkittäviä päätöksiä investoinneista erikoislaatujen tuotantoon sekä
palvelukeskusverkostoon.
Kustannusten leikkausohjelmat saatiin suunnitelmien mukaisesti päätökseen, ja
Operational Excellence -ohjelmat etenivät hyvin.
Konsernin liikevaihto vuonna 2007 kasvoi 12 % ja oli 6 913 milj. euroa.
Ruostumattoman teräksen toimitusmäärät supistuivat 22 % ja olivat 1 419 000
tonnia. Liikevoitto oli 589 miljoonaa euroa (2006: 824 milj. euroa).
Operatiivinen tulos vuonna 2007 oli kuitenkin noin 800 milj. euroa (2006: 650
milj. euroa). Liikevoittoon sisältyy noin 230 milj. euroa nikkeliin liittyviä
varastotappioita (2006: varastovoittoja 175 milj. euroa). Nikkeli on tärkein
ruostumattoman teräksen seosaine.
Nikkelin hinnan jyrkän laskun vuoksi käyttöpääomasta vapautui vuonna 2007 noin
181 milj. euroa, ja konsernin käyttöpääoma vuoden 2007 lopussa oli 1 885 milj.
euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta oli 676 milj. euroa (2006: 35 milj. euroa
negatiivinen).
Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,9 % ja velkaantumisaste parani 23,6 %:iin eli
konsernin tavoitteet pääoman tuotto yli 13 % ja velkaantumisaste alle 75 %
saavutettiin. Osakekohtainen tulos oli 3,52 euroa, mistä jatkuvien toimintojen
osuus oli 3,63 euroa. Outokummun hallitus on tänään hyväksynyt konsernin
osinkopolitiikan muutoksen, jolla korostetaan osinkojen maksun vakauden
tärkeyttä. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 31.12.2007
päättyneeltä tilikaudelta 1,20 euroa osakkeelta (2006: 1,10 euroa). Vuonna 2007
osingon osuus osakekohtaisesta tuloksesta on 33,9 %.
Ruostumattoman teräksen markkinat vaihtelivat historiallisesta huipusta pohjalle
Vuonna 2007 ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden maailmanlaajuinen
kulutus oli vain 1,2 % korkeampi kuin vuonna 2006 hyvästä peruskysynnästä
huolimatta. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan alueellinen kasvu oli nopeinta Kiinassa,
5,6 %. Euroopassa kulutus laski 2 %.
Vuoden 2007 alkupuoliskolla ruostumattoman teräksen kysyntä jatkui voimakkaana
ja markkinahinnat olivat ennätyksellisen korkeat. Nikkelin hinta nousi
voimakkaasti tammi-toukokuussa, saavutti ennätystason 54 200 euroa tonnilta, ja
romahti kesällä noin 25 000 euroon tonnilta ennen vakiintumistaan 30 000 euron
tasolle. Tämä heikensi ruostumattoman teräksen tilauskertymää, kun ostajat
lykkäsivät hankintojaan odottaessaan ruostumattoman teräksen markkinahintojen
laskua. Samaan aikaan jakelusektorilla alkoi voimakas varastojen purku, ja
markkinoille tuli ylitarjontaa. Ruostumattoman teräksen tuottajat leikkasivat
tuotantoa voimakkaasti tasapainottaakseen markkinoiden ylitarjontaa vuoden 2007
toisella ja kolmannella neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen peruskysyntä
jatkui kuitenkin vahvana. Kun nikkelin hinta vakiintui syksyn aikana ja varastot
palautuivat lähemmäs normaalitasoja, ostajat palasivat markkinoille,
standardilaatujen tilauskertymä alkoi elpyä ja perushinnat nousivat vähitellen
vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä.
CRU:n mukaan kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden
perushinta oli
vuoden 2007 tammikuussa 2 020 euroa tonnilta ja joulukuussa 1
125 euroa tonnilta. Koska ruostumattoman teräksen markkinat jäivät hyvin ohuiksi
heinä-lokakuussa, CRU ei raportoinut lainkaan perushintoja. Käyttäen
laskennallisia arvoja heinä-lokakuun perushinnoille (markkinahinta vähennettynä
seosainelisällä) saadaan vuoden 2007 keskimääräiseksi perushinnaksi 1 304 euroa
tonnilta. Ennätyskorkean nikkelin hinnan johdosta seosainelisä lähes
kaksinkertaistui edellisvuotisesta ja oli keskimäärin 2 524 euroa tonnilta.
Ruostumattoman teräksen keskimääräinen markkinahinta vuonna 2007 oli 3 828 euroa
tonnilta eli 36 % enemmän kuin edellisvuonna.
Ruostumattoman teräksen valmistuksessa käytettävien tärkeimpien seosaineiden,
nikkelin, ferrokromin ja molybdeenin, hintojen vaihtelu jatkui. Nikkelimarkkinat
olivat erittäin epävakaat. Nikkelin hinta nousi jatkuvasti vuoden 2007 alusta
lähtien ja saavutti huippunsa toukokuussa, 54 200 dollaria tonnilta. Sen jälkeen
nikkelin hinta putosi jyrkästi elokuun puoliväliin saakka, saavuttaen 25 000
dollarin tason, jonka jälkeen se vaihteli 25 000-33 000 dollarissa tonnilta
päätyen vuoden lopussa 25 805 dollariin tonnilta. Keskimääräinen hinta nousi
54 % vuoteen 2006 verrattuna ja oli 37 230 dollaria tonnilta.
Ferrokromimarkkinat kiristyivät vuoden kuluessa. Ferrokromin kysyntä kasvoi 14 %
vuonna 2007, mikä johtui erityisesti Kiinasta, jossa ruostumattoman teräksen
tuotanto kasvoi CRU:n mukaan 42 %. Keskimääräinen sopimushinta oli 0,91 dollaria
naulalta, 26 % enemmän kuin edellisvuonna. Sopimushinnan nousutrendi jatkui ja
vuoden lopussa hinta oli 1,05 dollaria naulalta. Molybdeenimarkkinoiden tilanne
pysyi kireänä. Molybdeenin hinta oli 30,57 dollaria naulalta eli 22 % enemmän
kuin edellisvuonna. Kierrätysteräksen keskihinta oli 280 dollaria tonnilta
vuonna 2007, 22 % enemmän kuin vuonna 2006.
Korkeat myyntihinnat kasvattivat liikevaihtoa
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2007 | 2006 | Muutos, % |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | 5 321 | 4 770 | 12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty Stainless | 3 456 | 2 723 | 27 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | 237 | 361 | -34 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisäinen myynti | -2 101 | -1 700 | 24 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni | 6 913 | 6 154 | 12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruostumattoman teräksen toimitukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 000 tonnia | 2007 | 2006 | Muutos, % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kylmävalssatut tuotteet | 703 | 936 | -25 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirkkaat kuumanauhat | 314 | 390 | -19 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kvarttolevyt | 146 | 162 | -10 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Putkituotteet | 65 | 74 | -12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkät tuotteet | 54 | 59 | -8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puolituotteet | 137 | 195 | -30 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset yhteensä | 1 419 | 1 815 | -22 |
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin liikevaihto vuonna 2007 oli 6 913 milj. euroa, kasvaen 12 %
edellisvuodesta. Liikevaihto kasvoi pääasiassa siksi, että ruostumattoman
teräksen kysyntä oli vahvaa ja myyntihinnat erittäin korkeat vuoden
alkupuolella. Konsernin ruostumattoman teräksen toimitusmäärät supistuivat 22 %
ja olivat 1 419 000 tonnia pääasiassa vuoden jälkipuoliskon standardituotteiden
heikon kysynnän vuoksi. General Stainlessin liikevaihto kasvoi 12 % ja Specialty
Stainlessin 27 % vuodesta 2006.
Euroopan osuus konsernin liikevaihdosta laski hieman ja oli 73 % vuonna 2007
(2006: 76 %). Aasian osuus oli 12 % (2006: 11 %) ja Amerikan 12 % (2006: 10 %).
Liikevoitto hyvällä tasolla
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2007 | 2006 | Muutos |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | 220 | 536 | -316 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty Stainless | 337 | 338 | -1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | 21 | -35 | 56 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisäiset erät | 11 | -15 | 26 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin liikevoitto | 589 | 824 | -235 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista | 4 | 8 | -4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja -kulut | 206 | -48 | 254 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto ennen veroja | 798 | 784 | 14 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -138 | -178 | 40 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tilikauden voitto | 660 | 606 | 54 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen ja myytävänä olevien | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| toimintojen tilikauden | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| voitto | -18 | 357 | -375 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | 641 | 963 | -322 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 13,9 | 20,7 | -6,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakekohtainen tulos, EUR | 3,63 | 3,34 | 0,29 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos, EUR | 3,52 | 5,31 | -1,79 |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto vuonna 2007 oli 589 milj. euroa. Liikevoitto laski vuoden 2006
ennätystasolta, koska nikkelin hinnan äkillinen romahdus jäädytti kysynnän ja
suisti vuoden alkupuoliskolla vahvoina pysyneet toimitukset erittäin matalalle
tasolle vuoden 2007 jälkipuoliskolla. Lisäksi vuoden 2007 alkupuoliskon
huomattavat nikkeliin liittyvät varastovoitot kääntyivät vuoden jälkipuoliskolla
varastotappioiksi. Liikevoittoon sisältyy yhteensä noin 230 milj. euroa
nikkeliin liittyviä varastotappioita (2006: voitto 175 milj. euroa).
Operatiivinen tulos vuonna 2007 oli noin 800 milj. euroa (2006: 650 milj.
euroa). Liikevoittoon sisältyi 14 milj. euroa kertaluonteisia nettovoittoja, 25
milj. euron voitto Hituran kaivoksen myynnistä ja 11 milj. euron kertaluonteinen
nettokustannus Thin Stripin Britannian toimintojen uudelleenjärjestelystä.
Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,9 % (2006: 20,7 %), ylittäen konsernin
tavoitteen 13 %.
Nettorahoitustuotot olivat 206 milj. euroa. Vuoden 2007 rahoitustuottoihin
sisältyvät 268 milj. euron kertaluonteiset voitot, jotka koostuvat Outotec Oyj:n
12 %:n jäljellä olleen omistusosuuden myynnistä kirjatusta verottomasta 142
milj. euron voitosta ja Talvivaara-järjestelystä kirjatusta verottomasta 110
milj. euron voitosta. Nettokorkokulut supistuivat hieman 58 milj. euroon (2006:
62 milj. euroa). Verot olivat 138 milj. euroa. Efektiivinen veroaste oli vain
17 %, johtuen pääasiassa yllämainituista verottomista kertaluonteisista
voitoista.
Jatkuvien toimintojen tilikauden voitto oli 660 milj. euroa ja myytyjen ja
myytävänä olevien toimintojen tappio 18 milj. euroa. Konsernin osakekohtainen
tulos oli 3,52 euroa, josta jatkuvien toimintojen osuus oli 3,63 euroa ja
myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osuus -0,10 euroa osaketta kohti.
Pääomarakenne vahvistui
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitusasemaa kuvaavat tunnusluvut | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettovelka | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korolliset velat | 1 046 | 1 293 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset korolliset velat | 464 | 685 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat yhteensä | 1 510 | 1 977 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset varat | -589 | -515 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviin toimintoihin | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| liittyvät varat ja velat | -132 | -162 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettovelka | 788 | 1 300 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 3 337 | 3 054 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste, % | 23,6 | 42,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | 56,5 | 47,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 676 | -35 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokorot | 58 | 62 |
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin taloudellinen asema vahvistui edelleen vuonna 2007. Korollinen
nettovelka pieneni 512 milj. euroa ja oli 788 milj. euroa. Konsernin
omavaraisuusaste oli vuoden 2007 lopussa 56,5 %. Velkaantumisaste laski
23,6 %:iin alittaen selvästi 75 %:n tavoitetason.
Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta oli 676 milj. euroa (2006: 35 milj.
euroa negatiivinen). Käyttöpääomasta vapautui 181 milj. euroa vuonna 2007
johtuen pääasiassa varastojen supistumisesta ja nikkelin hinnan laskusta vuoden
jälkipuoliskolla. Toisen neljänneksen lopussa nikkelin hinnan ollessa
korkeimmillaan käyttöpääomaan oli sitoutuneena yli 2,5 miljardia euroa, josta se
väheni vuoden 2007 loppuun mennessä 1 885 milj. euroon.
Käyttöomaisuusinvestoinnit
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | 57 | 83 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty Stainless | 69 | 95 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | 64 | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni | 190 | 187 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot | 204 | 221 |
--------------------------------------------------------------------------------
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 190 milj. euroa eli jonkin verran pienemmät
kuin vuotuiset poistot. Suurimmat investoinnit olivat laajennus Klosterissa,
Ruotsissa, Tornio Worksin hehkutus-peittauslinjan uusiminen, 11,6 %:n
vähemmistöosuuden hankinta OSTP:ssä ja Talvivaaran listautumisantiin
osallistuminen.
Klosterissa Ruotsissa tehty 55 milj. euron laajennus otettiin käyttöön vuoden
2007 alussa. Investointi nosti tehtaan vuotuisen erikoistuotteiden
kokonaiskapasiteetin 25 000 tonnista 45 000 tonniin ja mahdollistaa ohuempien
(0,12 mm) ja leveämpien (1 050 mm) tuotteiden valmistuksen.
Torniossa valmistui 13 milj. euron kupu-uuni-investointi, jonka myötä
ferriittisen ruostumattoman teräksen vuotuinen tuotantokapasiteetti on noin 60
000 tonnia. Ensimmäiset toimitukset tehtiin vuoden 2007 toisella neljänneksellä.
Yhden Tornio Worksin kylmävalssaamon viidestä hehkutus-peittauslinjasta
korvaaminen uudella lisää kylmävalssattujen tuotteiden kapasiteettia 75 000
tonnilla. Lisäksi se parantaa konsernin valmiuksia tuottaa kirkkaampia
ferriittisiä teräslaatuja ja Outokummun kykyä vastata asiakkaiden tarpeisiin
entistä joustavammin. Vuosille 2007-2009 jakautuva investointi on yhteensä 90
milj. euroa.
Thin Strip Nybyn yksikössä Ruotsissa investoidaan 27 milj. euroa pinnan hiontaan
ja automaattiseen varastointiin. Investointi kasvattaa erikoistuotteiden osuutta
myynnistä standardilaatuisten tuotteiden kustannuksella, ja sen ansiosta
ruostumattoman teräksen kylmävalssattujen erikoistuotteiden vuotuinen
kapasiteetti kasvaa 34 000 tonnista 64 000 tonniin vuoden 2008 loppuun mennessä.
Suuret investointipäätökset tukevat konsernin strategiaa
Outokumpu siirtyi syyskuussa 2007 toiseen vaiheeseen strategiassaan tavoitella
kiistatonta ykkösasemaa ruostumattomassa teräksessä. Yhtiö tähtää vakaamman ja
kannattavamman liiketoimintamallin kehittämiseen tasoittaakseen ruostumattoman
teräksen standardituotteiden markkinoiden vaihteluiden vaikutuksia ja samalla
hyödyntämään mahdollisuudet kasvattaa konsernin kokoa ja laajentaa
maantieteellistä asemaa. Yhtiö pyrkii kasvattamaan loppukäyttäjäasiakkaiden ja
projektimyynnin osuutta nykyisestä 35 prosentista vähintään 50 prosenttiin
seuraavan viiden vuoden aikana. Korkean jalostusasteen erikoistuotteiden
kapasiteettia lisätään kolmasosasta puoleen ja samalla säilytetään
kustannusjohtajuus standardituotteiden volyymituotannossa.
Korkean jalostusasteen tuotteiden kapasiteetin kasvattaminen merkitsee
valmistettavien laatujen valikoiman laajentamista ja vähemmän nikkeliä
sisältävien duplex-laatujen tuotannon lisäämistä. Kasvutavoitteisiin sisältyy
myös ferriittisen teräksen tuotantokapasiteetin lisääminen. Näiden laatujen
myötä voidaan vähentää nikkelin hinnan vaihtelusta johtuvia tulosvaihteluita.
Tärkeänä askeleena korkean jalostusasteen erikoistuotteiden kapasiteetin
laajentamiseksi Outokumpu päätti syyskuussa investoida kolmen vuoden aikana
yhteensä 550 milj. euroa ruostumattoman teräksen erikoislaatujen tuotantoon
Avesta Worksissa Ruotsissa. Investointi kasvattaa Avestan
lopputuotekapasiteettia nykyisestä 250 000 tonnista noin 650 000 tonniin
pääasiassa duplex-laaduilla vuodesta 2010 alkaen.
Lokakuussa päätettiin investoinnista, jolla laajennetaan konsernin
kuumavalssattujen levyjen (kvarttolevyjen) tuotantokapasiteettia Degerforsissa,
Ruotsissa 80 000 tonnilla ja New Castlessa, Yhdysvalloissa 20 000 tonnilla.
Yhteensä 220 milj. euron investointien seurauksena kvarttolevyjen
kokonaiskapasiteetti kasvaa 160 000 tonnista 260 000 tonniin vuonna 2010.
Loppukäyttöasiakkaiden ja projektimyynnin osuuden kasvattaminen edellyttää
investointeja konsernin palvelukapasiteettiin. Tätä tarkoitusta varten
Outokummun palvelukeskusverkostoa uudistetaan ja laajennetaan.
Maaliskuussa Outokumpu avasi uuden levy- ja putkituotteiden palvelukeskuksen
konsernin toimipaikalla Sheffieldissä, Britanniassa. Jyväskylän ja Eskilstunan
palvelukeskuksia uudistettiin ja laajennettiin vuonna 2007.
Konsernin Italian palvelukeskusta uudistetaan ja laajennetaan. Tämä 70 milj.
euron investointi nostaa palvelukeskuksen kapasiteetin nykyisestä 40 000
tonnista noin 110 000 tonniin vuodesta 2010 lähtien.
Palvellakseen kasvavia Itä-Euroopan markkinoita Outokumpu perustaa Katowicen
lähelle eteläiseen Puolaan uuden ruostumattoman teräksen palvelukeskuksen.
Investointi kylmävalssatun nauhan ja levyjen palvelukeskukseen on 20 milj.
euroa, ja keskuksen on määrä aloittaa toimintansa vuoden 2009 ensimmäisellä
vuosipuoliskolla.
Vahvistaakseen asemaansa Aasian kasvavilla markkinoilla Outokumpu rakentaa
Intian länsiosaan uuden ruostumattoman teräksen palvelukeskuksen, jonka
vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti on noin 50 000 tonnia.
Investointi on noin 30 milj. euroa ja palvelukeskuksen on määrä olla toiminnassa
vuoden 2009 alkupuoliskolla. Shanghain lähelle Kiinaan perustetaan myös uusi
palvelukeskus. Se käsittelee lähinnä erikoistuotteita ja sen varastointi- ja
käsittelykapasiteetti on noin 30 000 tonnia vuodesta 2010 alkaen. Kiinan
investoinnin arvo on noin 20 milj. euroa.
Konsernin palvelukeskus Willichissä, Saksassa uudistetaan. Investointi on 18
milj. euroa ja keskuksen kapasiteetti kasvaa 60 000 tonnista 110 000 tonniin
vuonna 2009.
Palvelukeskusten perustamisen lisäksi Outokumpu hakee uusia mahdollisuuksia
laajentua maantieteellisesti ja tekee hankeselvitystä kapasiteetiltaan 250 000
tonnin ruostumattoman teräksen kylmävalssaamon rakentamisesta Intiaan.
Hankeselvityksen odotetaan valmistuvan vuoden 2008 toisella neljänneksellä.
Selvityksessä arvioidaan myös mahdollisuuksia hyödyntää vuonna 2006 suljetun
Sheffieldin kylmävalssaamon käytöstä poistettuja laitteita.
Vuonna 2007 päätettyihin yhteensä noin 1,3 miljardin euron strategian mukaisiin
investointeihin (sis. Tornion investointi 31.1.2008) liittyvien kassavirtojen
arvioidaan alustavasti jakautuvan seuraavasti: 300 milj. euroa vuonna 2008, 650
milj. euroa vuonna 2009, 260 milj. euroa vuonna 2010, 80 milj. euroa vuonna 2011
ja 20 milj. euroa vuonna 2012. Tämän lisäksi konsernin vuosittaiset
ylläpitoinvestoinnit vuosille 2008-2010 arvioidaan olevan 150 milj. euron
tasolla.
Yritysostot ja -myynnit
Maaliskuussa OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products) myi
laippaliiketoimintansa keskittyäkseen putkiin sekä hitsattuihin ja
kierteellisiin putkenosiin. Ostaja oli intialaisen Shree Ganesh Forgings Ltd:n
tytäryhtiö. Järjestelyllä ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen.
Huhtikuussa Outokumpu myi jäljellä olleen 12 %:n omistusosuutensa Outotec
Oyj:ssa institutionaalisille sijoittajille. Kaupasta saadut nettotuotot olivat
158 milj. euroa, ja veroton 142 milj. euron kertaluonteinen voitto kirjattiin
rahoitustuottoihin.
Toukokuussa Outokumpu osti ruotsalaisen Sandvikin 11,6 %:n vähemmistöosuuden
OSTP:ssä 22 milj. eurolla. Omistaessaan OSTP:n nyt kokonaan Outokumpu voi
kehittää sen liiketoimintaa edelleen ja strategiansa mukaisesti lisätä
korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden osuutta.
Osana Exit Mining -ohjelmaansa Outokumpu luopui Talvivaaran
malminetsintähankkeesta vuonna 2004 ja pidätti itselleen option merkitä
mahdollisessa listautumisannissa osakkeita 20 %:n alennuksella siten, että
omistusosuus yhtiössä voisi nousta enintään 5 %:iin asti. Talvivaaran
Kaivososakeyhtiön listautumisanti toteutettiin, ja osakkeiden listaus
aloitettiin Lontoon Pörssissä 30.5.2007. Outokumpu merkitsi yhteensä 32 milj.
eurolla noin 10,9 milj. osaketta, jotka vastaavat 4,9 %:n omistusosuutta
yhtiössä. Outokumpu käytti lisäksi sopimuksen mukaisen optionsa lunastaa yhdellä
eurolla 20 %:n omistusosuus Talvivaaran nikkelikaivoksen projektiyhtiössä
(Talvivaara Projekti Oy), jonka Talvivaaran Kaivososakeyhtiö omistaa. Tämän
omistuksen arvostamisesta käypään arvoon syntyi 110 milj. euron kertaluonteinen
tuotto, joka on kirjattu tuloslaskelmassa rahoitustuottoihin.
Outokumpu myi kesäkuussa Hituran nikkelikaivoksen kanadalaiselle Belvedere
Resources Ltd:lle. Hitura tuottaa vuodessa noin 2 200 tonnia nikkeliä
rikasteessa ja sen palveluksessa on 90 työntekijää. Outokumpu kirjasi kaupasta
kertaluonteisen 25 milj. euron voiton. Hituran kaivoksen myyminen saattoi
päätökseen Outokummun Exit Mining -ohjelman.
Kesäkuussa Outokumpu ilmoitti olevansa mukana uudessa suomalaisessa
voimayhtiössä Fennovoima Oy:ssa, jonka perustavaan ryhmään kuuluvat Outokumpu,
Boliden, Rauman Energia, Katternö ja E.ON. Fennovoiman tarkoituksena on rakentaa
Suomen kasvavaa sähköntarvetta varten uusi
1 500-2 500 MW:n ydinvoimala, jonka
tuotannon tavoitellaan käynnistyvän 2018 mennessä. Liittymällä Fennovoimaan
Outokummun tarkoituksena on turvata merkittävä osa sähköenergian tarpeestaan
tulevina vuosina.
Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot
Outokummun myytyihin ja myytävänä oleviin toimintoihin kuuluu Euroopan
kupariputki- ja messinkiliiketoiminnat. Outokummun tavoitteena on luopua tästä
liiketoiminnasta. Kupariputki- ja messinkiliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2007
oli 599 milj. euroa ja liiketappio 8 milj. euroa. Sidottu pääoma vuoden lopussa
oli 130 milj. euroa. Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tappio oli 18
milj. euroa (2006: voitto 357 milj. euroa). Vuoden 2006 myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen voitto sisältää Outokumpu Technologyn (myöhemmin Outotec
Oyj) tammi-syyskuun 2006 tuloksen ja yhtiön osakemyynnistä saadun myyntivoiton.
Operational Excellence- ja kannattavuuden parantamisohjelmat etenivät hyvin
Sekä tuotannolliseen että kaupalliseen erinomaisuuteen (Production ja Commercial
Excellence) tähtäävät ohjelmat ovat edenneet aikataulua nopeammin ja ovat
tuottaneet noin 70 milj. euron kumulatiiviset hyödyt (25 milj. euroa vuonna 2006
ja 45 milj. euroa vuonna 2007) ohjelmien alusta vuonna 2005 vuoden 2007 loppuun
mennessä eli selvästi enemmän kuin arvioidut 40 milj. euroa. Vuoden 2008 tavoite
on parantaa kannattavuutta 80 milj. eurolla vuoteen 2005 verrattuna.
Käynnissä olevien tuotannolliseen ja kaupalliseen erinomaisuuteen tähtäävien
ohjelmien hyvien tulosten vakuuttamana erinomaisuuden ohjelmia laajennettiin
hankintaketjuun. Ensimmäinen vaihe hankintaketjun erinomaisuuden ohjelmassa
(Supply Chain Excellence) keskittyy ostotoimintaan. Laajennuksen johdosta
kaikkien erinomaisuuden ohjelmien hyötyjen kokonaismäärän tavoitteita on
nostettu alkuperäisestä 160 milj. eurosta 200 milj. euroon vuonna 2009 ja 300
milj. euroon vuodesta 2010 eteenpäin.
Vuonna 2005 aloitettujen ja vuonna 2006 päättyneiden kiinteiden kustannusten
leikkausohjelmien tavoiteltu 150 milj. euron vertailukelpoinen kustannustason
vähennys toteutui täysimääräisenä vuonna 2007.
Ruostumattoman teräksen hinnan laskentamenetelmää tarkistettiin
Outokumpu on muuttanut ruostumattoman teräksen hinnoittelussaan käytettävän
seosainelisän laskentamenetelmää tammikuun 2008 toimituksista alkaen. Outokummun
seosainelisä perustuu 30 päivän raaka-aineiden keskimääräisiin hintoihin
laskettuna taaksepäin toimitusta edeltävän kuukauden 20. päivästä. Aiempi
seosainelisä perustui raaka-aineiden keskimääräisiin hintoihin kaksi ja kolme
kuukautta ennen toimitusta.
Outokumpu muutti seosainelisän laskentamenetelmää vakauttaakseen ruostumattoman
teräksen markkinoita ja viime kädessä vähentääkseen raaka-ainehintojen
vaihtelua. Uusi seosainelisän laskenta-ajanjakso on lyhyempi kuin Outokummun
tuotantosykli. Jos nikkelin hinta vaihtelee voimakkaasti, saattaa se aiheuttaa
merkittäviä nikkeliin liittyviä varastovoittoja tai -tappioita.
Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät ryhmäkanteet
Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului muun muassa
Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu useita kanteita
liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa Yhdysvalloissa. Kanteissa viitataan
Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen toimintaan ja haetaan korvauksia
kaikkien kuparisia vesijohtoputkia tai ilmastointiputkia Yhdysvalloissa suoraan
tai epäsuorasti ostaneiden puolesta. Outokumpu uskoo, että kyseiset syytökset
ovat perusteettomia, ja se tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan. Nordic
Capitalin kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan sopimukseen
liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic Capitalille yllä mainituista
ryhmäkanteista mahdollisesti aiheutuvat vahingot.
Tullin tutkimukset liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientiin
Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa rikostutkimuksen liittyen Outokummun Tornio
Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Esitutkinta liittyy toiseen esitutkintaan,
joka kohdistuu kaakkoissuomalaiseen huolintayritykseen. Huolintayrityksessä
epäillään tehdyn virheellisiä ja/tai väärennettyjä kauppalaskuja ruostumattoman
teräksen viennissä Venäjälle. Tullin esitutkinnassa selvitetään Outokumpu
Stainless Oy:n mahdollista osuutta virheellisten ja/tai väärennettyjen
kauppalaskujen tekemiseen kyseisessä huolintayrityksessä. Tutkimuksen arvioidaan
kestävän kesään 2008 asti.
Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä Outokumpu aloitti oman
tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen vientikaupassa
Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista
asianajotoimistoista, toteaa kesäkuussa valmistuneessa lausunnossaan, ettei
tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai
yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin.
Riskienhallinta
Outokumpu noudattaa yhtiön hallituksen hyväksymää riskienhallintapolitiikkaa,
jossa määritellään riskienhallinnan tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet.
Riskienhallinta tukee konsernin strategiaa sekä määrittää tasapainoisen
riskiprofiilin osakkeenomistajien ja muiden sidosryhmien näkökulmasta. Outokumpu
luokittelee riskit strategisiin ja liiketoimintariskeihin, operatiivisiin
riskeihin ja rahoitusriskeihin.
Tärkeimpiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat ruostumattoman
teräksen valmistuksen ylikapasiteetti, tuotesubstituutio ja ruostumattoman
teräksen kysynnän suhdanneherkkyys. Kiinassa investoidaan paljon ruostumattoman
teräksen tuotantoon, ja se saattaa johtaa kylmävalssauksen
ylikapasiteettitilanteeseen. Vähentääkseen liiketoiminnan suhdanneherkkyyteen ja
tuotesubstituutioon liittyviä riskejä Outokumpu pyrkii lisäämään myyntiä
loppukäyttäjille ja laajentamaan tuotetarjontaansa.
Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten
prosessien, työntekijöiden toiminnan, systeemien tai muiden tapahtumien, kuten
luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai rikosten, seurauksena. Omaisuus- ja
keskeytysvahinko, joka aiheutuu tulipalosta tärkeällä tuotantolaitoksella on
keskeinen riskiskenaario konsernille. Outokummulla on ohjelma systemaattiseen
paloturvallisuusriskien arviointiin, lisäksi osa vahinkoriskeistä on katettu
vakuutuksilla. Viime vuoden aikana Outokumpu vahvisti yritysturvallisuuden
resurssejaan ja organisaatiota sekä aloitti toimipaikkojensa turvallisuuteen
keskittyvät arvioinnit.
Rahoitusriskit muodostuvat markkina-, likviditeetti- ja luottoriskeistä.
Keskeisiä markkinariskejä Outokummulle ovat vaihtelut nikkelin hinnassa, Ruotsin
kruunun kurssissa suhteessa euroon sekä Yhdysvaltain dollarin arvossa.
Outokummulla on myös merkittäviä osakkeiden ja laina-arvopapereiden hintoihin
liittyviä riskejä. Osaa markkinahintariskeistä vähennetään
johdannaissopimuksilla. Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski otetaan huomioon
pääomahallintaan liittyvissä päätöksissä. Outokummun tavoitteena on turvata
merkittävä osa luottoriskeistä vakuutuksilla tai muilla järjestelyillä.
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
Valmistelut päästökauppaan Kioto-jaksolle 2008-2012 olivat käynnissä Euroopan
unionissa. Vuoden loppuun mennessä päästöoikeuksien jako oli selvillä
Sheffieldin sulaton ja Tornio Worksin osalta. Ruotsissa lopullista päätöstä ei
vielä ollut annettu, mutta saatujen tietojen perusteella Britannian, Ruotsin ja
Suomen tuotantolaitoksille jaettavan kokonaismäärän arvioidaan riittävän
konsernin suunnitellun tuotannon tarpeisiin. Päästökaupan soveltamisalaa
laajennettiin Ruotsissa sijaitseviin lämpökäsittelylaitoksiin.
Konsernin hiilidioksidipäästöt vuonna 2007 olivat noin 1 000 000 tonnia, eli
lähes samalla tasolla kuin vuonna 2006. Tuotevalikoiman ja raaka-ainepohjan
muutosten, tuotannon leikkausten, toiminnan parantamisen ja paremman
energiatehokkuuden vuoksi kaikilla tehtailla jäi käyttämättä päästöoikeuksia.
Vuonna 2007 konserni myi 364 000 tonnia hiilidioksidin päästöoikeuksia.
Päästöoikeuksia haettiin jaksolle 2008-2012.
Vuonna 2007 Outokummun tuotantolaitosten päästöt ilmakehään ja vesistöihin
pysyivät pääosin sallituissa rajoissa. Tapahtuneet ylitykset olivat tilapäisiä,
ne havaittiin nopeasti ja ne aiheuttivat vain vähäisiä ympäristövaikutuksia.
Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa merkittävissä
oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen tiedossa ole
ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen
asemaan.
Vuoden 2007 alussa Tornion terässulatossa alettiin tarkkailla hiukkaspäästöjä
jatkuvan päästömittausjärjestelmän avulla. Jatkuvat mittaukset antavat tietoja
päästöistä päivittäin, minkä ansiosta mahdolliset suodattimien vuodot voidaan
havaita ja korjata aiempaa nopeammin. Uusi suodatin asennettiin myös Tornion
kylmävalssaamoon elokuussa 2007.
Vuonna 2007 Outokummun tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia
kohti) parani selvästi ja oli 11 (2006: 17) ja saavutti konsernin vuoden 2007
tavoitteen (alle 12). Vuonna 2007 ei sattunut vakavia tapaturmia.
Syyskuussa Sustainable Asset Management Group (SAM) ilmoitti Dow Jonesin
kestävän kehityksen indeksien (DJSI) vuotuisen arvioinnin tulokset. Outokumpu
säilytti asemansa Euroopan laajuisessa Dow Jones STOXX Sustainability
-indeksissä (DJSI STOXX) ja se hyväksyttiin myös maailmanlaajuiseen Dow Jones
Sustainability World -indeksiin (DJSI World). Tammikuussa 2008 SAM antoi
Outokummulle SAM Sector Mover -tunnustuksen vuoden 2008 vuosikirjassaan
Outokummun erinomaisista saavutuksista sekä toimialan parhaana kehittyjänä
vastuullisuudessa.
Syyskuussa julkaistussa Carbon Disclosure Projectissa Outokumpu hyväksyttiin
ensimmäistä kertaa Climate Disclosure Leadership -indeksiin (CDLI). Carbon
Intensive -yrityksistä Outokumpu sijoittui kahdeksanneksi ja oli paras
pohjoismaisista metalli- ja kaivosyhtiöistä.
Outokummun yritysvastuuraportti, Outokumpu ja ympäristö 2007, laaditaan Global
Reporting Initiativen (GRI) mukaisesti. Raportti julkaistaan samanaikaisesti
vuosikertomuksen kanssa.
Tutkimus ja kehitystoiminta
Vuonna 2007 tutkimus- ja kehitystoiminnan menot olivat 18 milj. euroa eli 0,3 %
liikevaihdosta (2006: 17 milj. euroa ja 0,3 %). Outokummulla on
tutkimuskeskukset Torniossa ja Avestassa. Lisäksi jonkin verran prosessi- ja
teknologiakehitystä tehdään tuotantoyksiköissä. Tutkimus- ja kehitystoiminta
toimii myös läheisessä yhteistyössä tuotannolliseen erinomaisuuteen tähtäävän
ohjelman kanssa. Tutkimus- ja kehitystehtävissä työskenteli lähes 200
asiantuntijaa. Outokumpu tekee tutkimusta myös yhteistyössä asiakkaidensa,
tutkimuslaitosten ja yliopistojen kanssa.
Vuonna 2007 painopistealueena oli kehittää uusia, vähemmän nikkeliä sisältäviä
ja nikkelittömiä ruostumattomia teräksiä, jotka vähentävät riippuvaisuutta
nikkelin hinnan vaihteluista. Paljon kehitystyötä kohdistettiin
duplex-laatuihin, joiden lujuus ja korroosionkestävyys ovat erittäin hyviä.
Outokumpu on onnistunut lisäämään huomattavasti näiden tuotteiden
tuotantomääriä, ja asiakkaat ovat ottaneet Outokummun LDX2101® -laadun hyvin
vastaan. Laadun tuotantoteknologiaa on parannettu ja uusia sovelluksia
kehitetään jatkuvasti.
Tutkimustyö standardilaatuisten ferriittisten terästen optimaalisten
prosessiparametrien ja tuoteominaisuuksien selvittämiseksi tuotantolaajuudessa
jatkui. Erilaisten kromi-mangaani-nikkeli -laatujen (200-sarja) tuotanto ja
myynti on nyt mahdollista.
Uusien tuotteiden lisäksi tutkimus- ja kehitystoiminnassa keskityttiin
innovatiivisiin valmistusprosesseihin, jotka pienentävät kustannuksia ja
päästöjä, lyhentävät toimitusaikoja sekä parantavat laatua, sekä uusien
käyttökohteiden tutkimiseen. Vuonna 2007 pääaihe ympäristöön liittyvässä
tutkimuksessa oli kuonan hyödyntäminen. Käsiteltäessä optimaalisilla
menetelmillä, sulatoissa syntyvän kuonaa voidaan jalostaa teiden ja perustusten
rakennusmateriaaliksi, joissa se korvaa alkuperäismateriaaleja.
Henkilöstö
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| 31.12. | 2007 | 2006 | Muutos |
--------------------------------------------------------------------------------
| General Stainless | 3 571 | 3 498 | 73 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Specialty Stainless | 4 099 | 4 200 | -101 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu toiminta | 439 | 462 | -23 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserni | 8 108 | 8 159 | -51 |
--------------------------------------------------------------------------------
Vuonna 2007 konsernin jatkuvien toimintojen palveluksessa oli keskimäärin 8 270
henkilöä noin 30 maassa (2006: 8 505). Vuoden 2007 lopussa konsernin
henkilöstömäärä oli 8 108. Henkilöstön nettovähennys vuonna 2007 oli 51 (2006:
804). Henkilöstökulut olivat 499 milj. euroa (2006: 506 milj. euroa).
Näkyvin henkilöstön kehitykseen liittyvä koulutusohjelma oli laaja
tuotannolliseen erinomaisuuteen liittyvä koulutus ja strateginen
johtajuusohjelma. Outokummun vuonna 2006 lanseeraamien johtamisperiaatteiden
jalkauttaminen jatkui koko konsernissa. Vastavalmistuneiden rekrytointiohjelma,
Stainless Pro, käynnistettiin vuonna 2007.
Kehityskeskustelujen piiriin kuuluivat kaikki toimihenkilöt ja tavoitteena on,
että kaikki konsernin työntekijät kuuluvat keskustelujen piiriin vuonna 2008.
Yhtenäistetyt arviointi- ja palkitsemiskäytännöt ovat olleet käytössä vuoden
2007 alusta lähtien.
Outokummun Personnel Forumin järjestyksessään 16. kokous pidettiin Avestassa,
Ruotsissa. Konsernin työvaliokunta, joka mahdollistaa jatkuvan keskustelun
henkilöstön ja johdon välillä, kokoontui 7 kertaa vuonna 2007.
Laaja henkilöstötutkimus, O'People, toteutettiin jälleen vuonna 2007 ja se
kartoitti työntekijöiden mielipiteitä työympäristöstään ja työskentelytavoistaan
sekä yhtiön strategiasta ja johtajuudesta. Tuloksia käytetään perustana
työympäristön ja yrityskulttuurin kehittämistoimenpiteille koko konsernissa.
Konsernin siirtyessä strategiakehityksessään uuteen vaiheeseen organisaatiossa
otetaan käyttöön integroitu toimintamalli. Tämän johdosta vuoden 2007 lopulla
käynnistettiin mittava sisäinen rekrytointi.
Toimihenkilöunionin lakko
Toimihenkilöunionin lakko 22.-26.10. keskeytti ruostumattoman teräksen tuotannon
lähes kokonaan Torniossa. Lakon lyhyen keston vuoksi sen suorat vaikutukset
Outokummun tulokseen olivat vähäiset.
Organisaatiomuutos ja nimityksiä konserninjohdossa
Outokumpu tukee strategiansa toteuttamisen uutta vaihetta ottamalla käyttöön
1.1.2008 alkaen integroidun organisaatiomallin, jossa painotetaan yhtenä yhtiönä
toimimista kaikissa asiakassuhteissa. Uusi organisaatio on suunniteltu
palvelemaan asiakkaita optimaalisella tavalla, ja myynti järjestetään
asiakassegmenttiryhmiin, joita palvellaan niihin keskittyvillä tiimeillä.
Integroidussa organisaatiossa liiketoimintayksiköt vastaavat tuotestrategiasta
ja kokonaiskannattavuudesta. Konsernitason myynti ja markkinointi (Group Sales &
Marketing) vastaa kaupallisten tavoitteiden saavuttamisesta, ja toimitusketjun
hallinta (Supply Chain Management) vastaa koko ketjun kattavasta
toimitusvarmuudesta. Uusi organisaatiorakenne on voimassa kokonaisuudessaan
1.4.2008 alkaen.
Bo Annvik on nimitetty johtajaksi (Executive Vice President - Specialty
Businesses) ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.6.2007 alkaen. Annvikin
nykyiseen vastuualueeseen kuuluvat Special Coil and Plate, Thin Strip ja OSTP.
Jamie Allan on nimitetty toimitusketjun hallinnasta vastaavaksi johtajaksi ja
konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.1.2008 alkaen. Allanin vastuualueita ovat
Production Excellence -ohjelmat, toimitusketjun hallinta ja hankinnat.
Päivi Lindqvist on nimitetty Outokummun sijoittajasuhde- ja viestintäjohtajaksi
1.10.2007 alkaen. Lindqvist raportoi toimitusjohtaja Juha Rantaselle.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun suurimmat osakkeenomistajat
vuoden 2007 lopussa ryhmittäin olivat Suomen valtio (31,1 %), ulkomaiset
sijoittajat (39,2 %), suomalaiset julkisyhteisöt (15,2 %), suomalaiset
kotitaloudet (7,9 %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset (2,9 %),
suomalaiset yhteisöt (2,1 %) ja suomalaiset voittoa tavoittelemattomat yhteisöt
(1,7 %).
Osakkeenomistajat, joiden osuus Outokumpu Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä
ylittää 1/20, ovat Suomen valtio (31,1 %) ja Kansaneläkelaitos (8,6 %).
Vuoden alussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 29,97 euroa. Vuoden lopussa
osakkeen päätöskurssi oli 21,21 euroa (2006: 29,66 euroa), joten laskua vuoden
aikana oli 28 %. Keskikurssi oli 24,94 euroa (2006: 19,77 euroa). Vuoden lopussa
Outokumpu Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 3 845 milj. euroa (2006: 5 376
milj. euroa). Osakevaihto kasvoi 62 % edellisvuotisesta, ja vuonna 2007
Outokummun osakkeen vaihto oli 516,4 milj. osaketta (2006: 319,3 milj.) OMX
Nordic Exchange Helsingissä. Osakevaihdon arvo yli kaksinkertaistui 12 882 milj.
euroon (2006: 6 312 milj. euroa).
Vuoden 2007 lopussa Outokummun osakepääoma oli 308 247 053,20 euroa, joka
jakaantui 181 321 796 osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä vuoden
aikana oli 180 922 336. Tammikuun 2008 lopussa hallituksen jäsenten
yhteenlasketut osakeomistukset olivat 8 976 osaketta, ja johtoryhmän jäsenet
omistivat yhteensä 41 343 osaketta sekä optioita, jotka oikeuttavat merkitsemään
enintään 186 140 osaketta. Lisäksi osakepalkkio-ohjelmaan kuuluvat johtoryhmän
jäsenet voivat saada yhteensä enintään 198 100 osaketta.
Varsinainen yhtiökokous 2007
Varsinainen yhtiökokous 28.3.2007 päätti vuoden 2006 osingoksi 1,10 euroa
osakkeelta, ja yhteensä 199 milj. euron osingot maksettiin 11.4.2007.
Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutukset enintään 18 000 000 oman osakkeen
hankkimiseen. Outokumpu hankki 1.-6.11.2007 yhtiökokouksen antaman valtuutuksen
nojalla 1 000 000 kappaletta omia osakkeita 24,9 milj. eurolla. Osakkeet
muodostavat noin 0,6 % yhtiön osakepääomasta ja äänioikeuksista. Omien
osakkeiden oston jälkeen Outokumpu omistaa 1 218 603 omaa osakettaan, jotka
muodostavat 0,7 % konsernin osakkeista ja äänistä. Osakkeet käytetään yhtiön
osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi.
Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista ja
osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta enintään 18 000 000
osakkeeseen, joiden lisäksi voidaan luovuttaa enintään 18 000 000 yhtiön
hallussa olevaa omaa osaketta. Valtuutusta ei ole tähän päivään mennessä
käytetty.
Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti
valittiin uudelleen Evert Henkes, Jukka Härmälä, Ole Johansson, Anna
Nilsson-Ehle, Leena Saarinen ja Taisto Turunen. Uusina jäseninä valittiin
Victoire de Margerie ja Leo Oksanen. Jukka Härmälä valittiin uudelleen
hallituksen puheenjohtajaksi ja Ole Johansson uudelleen varapuheenjohtajaksi.
Outokummun hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan kaksi
pysyvää valiokuntaa. Hallituksen tarkastusvaliokunnan jäseniksi hallitus valitsi
uudelleen Ole Johanssonin (puheenjohtaja), Leena Saarisen ja Taisto Turusen.
Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin uudelleen
Jukka Härmälä (puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle.
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Osakkeenomistajien nimitysvaliokunta
Outokummun varsinainen yhtiökokous päätti asettaa nimitysvaliokunnan
valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset
seuraavalle yhtiökokoukselle. Osakkeenomistajien nimitysvaliokuntaan kuuluu
Outokummun neljä suurinta arvo-osuusjärjestelmään 1.11.2007 rekisteröityä
osakkeenomistajaa, jotka suostuvat tehtävään. Outokummun nimitysvaliokunta
koostuu seuraavista neljästä osakkeenomistajasta: Suomen Valtio (Jarmo Väisänen,
finanssineuvos, Valtioneuvoston kanslia), Kansaneläkelaitos (Jorma Huuhtanen,
pääjohtaja), Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (Jussi Laitinen,
sijoitusjohtaja) ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (Matti Vuoria,
toimitusjohtaja). Jarmo Väisänen toimii valiokunnan puheenjohtajana, ja
Outokummun hallituksen puheenjohtaja Jukka Härmälä toimii nimitysvaliokunnan
asiantuntijajäsenenä. Nimitysvaliokunnan tulee antaa ehdotuksensa yhtiön
hallitukselle viimeistään 1. helmikuuta 2008.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Hallitus on tänään tehnyt päätöksen 370 milj. euron investoinnista, jolla
laajennetaan Tornion tuotevalikoimaa, seuraavan kolmen vuoden aikana. Myynnin
osuutta loppukäyttäjille ja projekteihin sekä korkeamman jalostusasteen
erikoistuotteiden tuotantokapasiteettia lisätäkseen Outokumpu investoi
korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen ruostumattoman sekä
kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman teräksen
tuotantoon Tornio Worksissa. Tämä investointi, yhdessä meneillään olevan
hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestoinnin kanssa, lisää Tornion
ruostumattoman teräksen vuotuisen asennetun lopputuotekapasiteetin nykyisestä
1,2 milj. tonnista 1,3 milj. tonniin vuoden 2010 loppuun mennessä.
Lisäksi investointiin sisältyy palvelukeskus erityisesti kiiltohehkutetuille
austeniittisille ja ferriittisille tuotteille Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan.
Palvelukeskuksen vuotuinen kapasiteetti on noin 60 000 tonnia ja se käynnistyy
vuoden 2010 loppuun mennessä.
Lähiajan näkymät
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on hyvää. Loppukäyttäjien kysyntä ja
erikoislaatujen kysyntä jatkuu myös hyvänä. Maailmantalouden tämänhetkinen
levottomuus on kuitenkin luonut jonkin verran epävarmuutta, jolla saattaa olla
vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin.
Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat supistuneet ja ovat pitkän
aikavälin keskiarvotasolla tai jopa sen alapuolella. Outokummun
standardituotteiden tilauskertymä on parantunut ja toimitusajat ovat palanneet
normaaleiksi. Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun
toimitusmäärien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia. Perushintojen odotetaan
edelleen nousevan asteittain ensimmäisellä neljänneksellä. Neljänneksen lopulla
kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn hinnan odotetaan
olevan 100-125 euroa tonnilta korkeampi kuin CRU:n raportoima joulukuun 1 125
euroa tonnilta.
Nikkelin hinnan laskettua neljännellä neljänneksellä seosainelisä on tammikuussa
pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa. Nikkeliin liittyvät
varastotappiot rasittavat tulosta edelleen ensimmäisellä neljänneksellä
matalamman seosainelisän vuoksi. Nikkelin nykyisellä hintatasolla seosainelisän
ja varaston kiertonopeuden ajoituseroista johtuvien tappioiden arvioidaan olevan
noin 50-70 milj. euron tasolla.
Outokummun liikevoiton arvioidaan olevan vuoden 2008 ensimmäisellä
neljänneksellä parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä olettaen,
ettei nikkelin hinnan muutokset aiheuta merkittävästi lisää varastotappioita.
Outokummun ensimmäisen neljänneksen operatiivisen tuloksen, pois lukien
nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan
jonkin verran parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä.
Hallituksen ehdotus voitonjaosta ja muutos osinkopolitiikkaan
Outokummun hallitus on tänään hyväksynyt konsernin osinkopolitiikan muutoksen,
jolla korostetaan osinkojen maksun vakauden tärkeyttä. Hyväksytty
osinkopolitiikka kuuluu seuraavasti: "Maksettavien osinkojen määrä on
suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista, ja
tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus
ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon
konsernin investointi- ja kehittämistarpeet.
Hallitus esittää 27.3.2008 pidettävälle yhtiökokoukselle, että emoyhtiön
jakokelpoisista varoista jaetaan osinkoa 31.12.2007 päättyneeltä tilikaudelta
1,20 euroa osakkeelta ja loppuosa jakokelpoisista varoista jätetään
voittovarojen tilille. Ehdotettu osingonmaksun täsmäytyspäivä on 1.4.2008 ja
osingonmaksupäivä 8.4.2008. Osinko osuutena tuloksesta on 33,9 %.
Tilinpäätöksen 31.12.2007 mukaan emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat 807 milj.
euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole
tapahtunut olennaisia muutoksia eikä ehdotettu osingonjako vaaranna yhtiön
maksukykyä.
Espoossa 31.1.2008
Hallitus
--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNITILINPÄÄTÖS | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhennetty tuloslaskelma | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1. - | 1.1. - | 1.10. - | 1.10. - |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.12. | 31.12. | 31.12. | 31.12. |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 6 913 | 6 154 | 1 465 | 1 907 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut tuotot | 82 | 44 | 18 | 5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan kulut | -6 364 | -5 364 | -1 447 | -1 528 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut kulut | -43 | -11 | -21 | -6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 589 | 824 | 15 | 378 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuusyhtiöiden | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuloksista | 4 | 8 | -1 | 4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja -kulut | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkotuotot | 25 | 26 | 6 | 10 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkokulut | -82 | -88 | -19 | -21 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Markkinahintoihin liittyvät | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| voitot ja tappiot | 0 | 12 | 2 | -1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut rahoitustuotot | 268 | 8 | 4 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut rahoituskulut | -5 | -5 | -1 | -1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto ennen veroja | 798 | 784 | 7 | 369 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -138 | -178 | -0 | -83 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tilikauden voitto | 660 | 606 | 7 | 286 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt ja myytävänä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| olevat toiminnot: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen ja myytävänä olevien | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| toimintojen tilikauden | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| voitto | -18 | 357 | -23 | 317 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | 641 | 963 | -16 | 603 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakautuminen: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | 638 | 962 | -16 | 603 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle | 4 | 2 | -0 | 1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kuuluvasta voitosta laskettu | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakekohtainen tulos: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos, EUR | 3,52 | 5,31 | -0,09 | 3,33 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennettu osakekohtainen | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tulos, EUR | 3,50 | 5,29 | -0,09 | 3,31 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| jatkuvien toimintojen voitosta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| laskettu osakekohtainen tulos: | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos, EUR | 3,63 | 3,34 | 0,04 | 1,58 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| voitosta laskettu osakekohtainen tulos: | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos, EUR | -0,10 | 1,97 | -0,13 | 1,75 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhennetty tase | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.12. | 31.12. |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet | 475 | 493 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 1 980 | 2 069 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitukset ja saamiset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset | 453 | 375 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat | 77 | 77 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2 986 | 3 014 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | 1 630 | 1 710 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitukset ja saamiset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset | 50 | 55 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat | 975 | 1 314 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset | 86 | 85 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 2 740 | 3 164 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviin | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| toimintoihin liittyvät varat | 184 | 235 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | 5 910 | 6 414 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön osakkeenomistajille | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kuuluva pääoma | 3 337 | 3 054 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuus | 0 | 17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 3 337 | 3 071 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset | 1 046 | 1 293 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat | 337 | 337 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1 382 | 1 630 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset | 464 | 685 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat | 675 | 955 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1 139 | 1 640 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviin toimintoihin | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| liittyvät velat | 52 | 73 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 5 910 | 6 414 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Osake | Rekiste- | Yli- | Muut | Arvon- |
| | - | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | pääom | röimätön | kurssi- | rahast | muutos- |
| | a | | | ot | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | osake- | rahasto | | rahasto |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma 1.1.2006 | 308 | - | 701 | 11 | 23 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran | | | | | |
| suojaukset, | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kirjattu omaan | - | - | - | - | -3 |
| pääomaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| sijoitusten | - | - | - | - | 124 |
| arvonmuutokset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten oman | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| pääoman suojaus | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan omaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| pääomaan kirjatut | - | - | - | - | 121 |
| erät | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaudella kirjatut | | | | | |
| tuotot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ja kulut yhteensä | - | - | - | - | 121 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rekisteröimätön | - | 0 | - | - | - |
| osakepääoma | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdon | | | | | |
| optio-ohjelma: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| vastaanotettujen | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| palveluiden arvo | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 308 | 0 | 701 | 11 | 144 |
| 31.12.2006 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran | | | | | |
| suojaukset, | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kirjattu omaan | - | - | - | - | 3 |
| pääomaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| sijoitusten | - | - | - | - | 13 |
| arvonmuutokset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulokseen kirjatut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| myytävissä olevat | - | - | - | - | -100 |
| sijoitukset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten oman | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| pääoman suojaus | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | - | - | - | - | -2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan omaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| pääomaan kirjatut | - | - | - | - | -86 |
| erät | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaudella kirjatut | | | | | |
| tuotot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ja kulut yhteensä | - | - | - | - | -86 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot | | | | | |
| rekisteröimättömästä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakepääomasta | 0 | -0 | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot kertyneistä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| voittovaroista | - | - | - | 5 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankitut omat | - | - | - | - | - |
| osakkeet | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Optioilla merkityt | 0 | - | 0 | - | - |
| osakkeet | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdon | | | | | |
| optio-ohjelma: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| vastaanotettujen | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| palveluiden arvo | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| OSTP:n | | | | | |
| vähemmistöosuuden | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| hankinta | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 308 | - | 701 | 16 | 57 |
| 31.12.2007 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | Emoyhtiön | | | |
| | | omistajille | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | kuuluva oma | | | |
| | | pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Omat | Kumula- | Kertynee | Vähem- | Oma |
| | | | t | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | osak- | tiiviset | voitto- | mistö- | pääoma |
--------------------------------------------------------------------------------
| | keet | muunto- | varat | osuus | yhteens |
| | | | | | ä |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | erot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma 1.1.2006 | -2 | -38 | 1 044 | 15 | 2 062 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran | | | | | |
| suojaukset, | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kirjattu omaan | - | - | - | - | -3 |
| pääomaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| sijoitusten | - | - | - | - | 124 |
| arvonmuutokset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten oman | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| pääoman suojaus | - | -2 | - | - | -2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | - | 6 | - | 0 | 6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan omaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| pääomaan kirjatut | - | 4 | - | 0 | 125 |
| erät | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | - | - | 962 | 2 | 963 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaudella kirjatut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuotot ja kulut | - | 4 | 962 | 2 | 1 088 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rekisteröimätön | - | - | - | - | 0 |
| osakepääoma | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako | - | - | -81 | - | -81 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdon | | | | | |
| optio-ohjelma: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| vastaanotettujen | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| palveluiden arvo | - | - | 2 | - | 2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | -2 | -35 | 1 927 | 17 | 3 071 |
| 31.12.2006 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran | | | | | |
| suojaukset, | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kirjattu omaan | - | - | - | - | 3 |
| pääomaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| sijoitusten | - | - | - | - | 13 |
| arvonmuutokset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulokseen kirjatut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| myytävissä olevat | - | - | - | - | -100 |
| sijoitukset | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten oman | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| pääoman suojaus | - | 3 | - | - | 3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | - | -51 | - | 0 | -53 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan omaan | | | | | |
| pääomaan | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kirjatut erät | - | -48 | - | 0 | -134 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | - | - | 638 | 4 | 642 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaudella kirjatut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuotot ja kulut | - | -48 | 638 | 4 | 508 |
| yhteensä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot | | | | | |
| rekisteröimättömästä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakepääomasta | - | - | - | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot kertyneistä | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| voittovaroista | - | - | -5 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako | - | - | -199 | - | -199 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankitut omat | -25 | - | - | - | -25 |
| osakkeet | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Optioilla merkityt | - | - | - | - | 0 |
| osakkeet | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdon | | | | | |
| optio-ohjelma: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| vastaanotettujen | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| palveluiden arvo | - | - | 3 | - | 3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OSTP:n | | | | | |
| vähemmistöosuuden | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| hankinta | - | - | - | -21 | -21 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | -27 | -82 | 2 364 | - | 3 337 |
| 31.12.2007 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhennetty rahavirtalaskelma | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1. - | 1.1. - |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.12. | 31.12. |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | 641 | 963 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oikaisuerät | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot | 204 | 229 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvonalentumiset | 1 | 12 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Outotecin osakkeiden myyntivoitto | -142 | -328 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto Talvivaara-järjestelystä | -110 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut oikaisut | 199 | 215 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman lisäys | 181 | -975 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut osingot | 13 | 7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut korot | 10 | 17 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut korot | -83 | -89 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut verot | -239 | -87 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 676 | -35 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -163 | -183 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Talvivaaran osakkeiden hankinta | -32 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| OSTP:n vähemmistön hankinta | -22 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten myynnit | 1 | 338 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyhtiöosakkeiden myynnit | - | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu omaisuuden myynti | 15 | 20 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu investointien rahavirta | 4 | 14 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien nettorahavirta | -197 | 198 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta ennen rahoitusta | 479 | 163 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden hankinta | -25 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | 151 | 174 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -388 | -380 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | -180 | 3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot | -199 | -81 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Outotecin osakkeiden myynti | 158 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu omaisuuden myynti | 6 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu rahoituksen rahavirta | 1 | -2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen nettorahavirta | -477 | -286 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos | 2 | -123 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa | 85 | 212 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttakurssien muutosten vaikutus | -1 | -5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos | 2 | -123 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa | 86 | 85 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin tunnusluvut | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1.1. - | 1.1. - |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.12. | 31.12. |
--------------------------------------------------------------------------------
| EUR million | 2007 | 2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoittoprosentti | 8,5 | 13,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 13,9 | 20,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, % | 20,0 | 37,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| oman pääoman tuotto, % | 20,6 | 23,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma kauden lopussa | 4 125 | 4 371 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettovelka kauden lopussa | 788 | 1 300 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste kauden lopussa, % | 56,5 | 47,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste kauden lopussa, % | 23,6 | 42,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos, EUR | 3,52 | 5,31 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakekohtainen tulos, EUR | 3,63 | 3,34 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjen ja myytävänä | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| olevien toimintojen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| osakekohtainen tulos, EUR | -0,10 | 1,97 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden keskimääräinen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| lukumäärä, 1 000 kpl 1) | 180 922 | 181 033 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennusvaikutuksella | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| oikaistu tulos/osake, EUR | 3,50 | 5,29 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennettu osakkeiden | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| keskimääräinen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| lukumäärä, 1 000 kpl 1) | 181 920 | 181 758 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, EUR | 18,53 | 16,87 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä kauden | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| lopussa, 1 000 kpl 1) | 180 103 | 181 032 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| investoinnit käyttöomaisuuteen | 190 | 187 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen poistot | 204 | 221 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvien toimintojen | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| henkilöstö keskimäärin | 8 270 | 8 505 |
--------------------------------------------------------------------------------
1)Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
- - - - -
Tämä tiedote jatkuu tiedotteessa II/II.