Outokummun tilinpäätöstiedote 2007 - hyvä tulos suurten markkinamuutosten vuonna I/II
Pörssitiedote (tämä tiedote on jaettu kahteen osaan) 31.8.2007 klo 13.00 Vuosi 2007 lyhyesti - Liikevoitto oli hyvä 589 milj. euroa nopeasti vaihtelevilla ruostumattoman teräksen markkinoilla vuonna 2007. Operatiivinen tulos oli noin 800 milj. euroa eli selvästi viimevuotista parempi (2006: 650 milj. euroa). Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,9 % (tavoite: >13 %). - Liiketoiminnan rahavirta oli erinomainen 676 milj. euroa; velkaantumisaste parani 23,6 %:iin (tavoite: <75 %). - Excellence-ohjelmat etenivät suunniteltua nopeammin ja saavuttivat vuoden loppuun mennessä tavoiteltua korkeammat noin 70 milj. euron kumulatiiviset hyödyt (tavoite: 40 milj. euroa) vuoden 2007 loppuun mennessä. - Strategian toinen vaihe, jonka tavoitteena on asiakaspohjan ja tuotevalikoiman kehittäminen alkoi suurilla yhteensä 900 milj. euron investointipäätöksillä; erikoislaatujen ja -tuotteiden kapasiteettia kasvatetaan ja palvelukeskusverkostoa laajennetaan. - Hallituksen osinkoehdotus on 1,20 euroa osakkeelta (2006: 1,10 euroa). Vuoden 2007 neljäs neljännes lyhyesti - Liikevoitto oli 15 milj. euroa sisältäen noin 100 milj. euron nikkeliin liittyvät varastotappiot; operatiivinen tulos noin 115 milj. euroa positiivinen (III/2007: 35 milj. euroa). - Ruostumattoman teräksen loppukäyttäjien kysyntä jatkui hyvänä; jakelusektorin kysyntä alkoi elpyä lokakuussa. - Standardituotteiden kysynnän elpyminen nosti toimituksia 48 % edellisestä neljänneksestä 352 000 tonniin. - Perushinnat vakiintuivat ja hintoja korotettiin asteittain. - Käyttöpääomasta vapautui 447 milj. euroa; liiketoiminnan rahavirta oli 299 milj. euroa. - 370 milj. euron investointipäätös pääasiassa erikoispuhtaiden ferriittisten ja kiiltohehkutettujen laatujen kapasiteetin kasvattamiseksi Torniossa. -------------------------------------------------------------------------------- | Konsernin tunnusluvut | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | IV/07 | III/0 | IV/06 | 2007 | 2006 | | | | | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | Milj. EUR | 1 465 | 1 227 | 1 907 | 6 913 | 6 154 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | Milj. EUR | 15 | -256 | 378 | 589 | 824 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoittoon | | | | | | | | sisältyvät | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kertaluonteiset erät | Milj. EUR | - | -11 | 1 | 14 | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto ennen veroja | Milj. EUR | 7 | -277 | 369 | 798 | 784 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitustuottoihin | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | sisältyvät | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kertaluonteiset erät | Milj. EUR | - | - | - | 252 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | tilikauden voitto | Milj. EUR | 7 | -210 | 286 | 660 | 606 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | Milj. EUR | -16 | -214 | 603 | 641 | 963 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | osakekohtainen tulos | EUR | 0,04 | -1,17 | 1,58 | 3,63 | 3,34 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos | EUR | -0,09 | -1,19 | 3,33 | 3,52 | 5,31 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitetun pääoman | % | 1,4 | -22,3 | 36,5 | 13,9 | 20,7 | | tuotto | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | Milj. EUR | 299 | 161 | -82 | 676 | -35 | | nettorahavirta | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | investoinnit | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | käyttöomaisuuteen | Milj. EUR | 43 | 47 | 74 | 190 | 187 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen nettovelka | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kauden lopussa | Milj. EUR | 788 | 1 016 | 1 300 | 788 | 1 300 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumisaste | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kauden lopussa | % | 23,6 | 29,8 | 42,3 | 23,6 | 42,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ruostumattoman teräksen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | toimitukset | 1 000 | 352 | 238 | 445 | 1 419 | 1 815 | | | tonnia | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ruostumattoman teräksen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | perushinta 1) | EUR/tonni | 1 058 | 710 | 1 840 | 1 304 | 1 470 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | henkilöstö kauden | | 8 108 | 8 049 | 8 159 | 8 108 | 8 159 | | lopussa | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- 1) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille. HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahintaan, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). LÄHIAJAN NÄKYMÄT Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on hyvää. Loppukäyttäjien kysyntä ja erikoislaatujen kysyntä jatkuu myös hyvänä. Maailmantalouden tämänhetkinen levottomuus on kuitenkin luonut jonkin verran epävarmuutta, jolla saattaa olla vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin. Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat supistuneet ja ovat pitkän aikavälin keskiarvotasolla tai jopa sen alapuolella. Outokummun standardituotteiden tilauskertymä on parantunut ja toimitusajat ovat palanneet normaaleiksi. Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun toimitusmäärien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia. Perushintojen odotetaan edelleen nousevan asteittain ensimmäisellä neljänneksellä. Neljänneksen lopulla kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn hinnan odotetaan olevan 100-125 euroa tonnilta korkeampi kuin CRU:n raportoima joulukuun 1 125 euroa tonnilta. Nikkelin hinnan laskettua neljännellä neljänneksellä seosainelisä on tammikuussa pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa. Nikkeliin liittyvät varastotappiot rasittavat tulosta edelleen ensimmäisellä neljänneksellä matalamman seosainelisän vuoksi. Nikkelin nykyisellä hintatasolla seosainelisän ja varaston kiertonopeuden ajoituseroista johtuvien tappioiden arvioidaan olevan noin 50-70 milj. euron tasolla. Outokummun liikevoiton arvioidaan olevan vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä olettaen, ettei nikkelin hinnan muutokset aiheuta merkittävästi lisää varastotappioita. Outokummun ensimmäisen neljänneksen operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan jonkin verran parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä. Toimitusjohtaja Juha Rantanen: "Olen erittäin tyytyväinen siihen, että taloudellinen tuloksemme oli hyvä markkinoiden rajuista heilahteluista huolimatta. Saavutimme sijoitetun pääoman tuottotavoitteemme yli 13 % ja taseemme vahvistui huomattavasti. Kulunut vuosi kuitenkin osoitti, että nykyinen liiketoimintamallimme on liian altis ulkoisille tekijöille tuloksen vaihdellessa voimakkaasti ensimmäisen ja toisen vuosipuoliskon välillä. Syyskuussa 2007 julkistamamme strategia onkin tulevan kehityksemme kannalta erittäin tärkeä. Sen kantavana ajatuksena on rakentaa vakaampi ja paremmin ennustettava liiketoimintamalli tasapainottamalla asiakasrakennetta ja tuotevalikoimaa. Strategian toteuttamiseksi tehtiin suuria investointipäätöksiä jo viime syksynä. Juuri päätetty investointi Tornion ferriittisten ja kiiltohehkutettujen laatujen tuotantoon on tärkeä strateginen askel. Sillä tasapainotamme tuotevalikoimaamme edelleen ja kasvatamme myyntiä loppuasiakkaille." Oheisissa liitteissä esitetään johdon tulosanalyysi neljännestä neljänneksestä, tiivistelmä hallituksen toimintakertomuksesta vuodelta 2007 sekä otteita tilinpäätöksestä. Tämä tilinpäätöstiedote on tilintarkastettu. Lisätietoja antavat: Päivi Lindqvist, johtaja - sijoittajasuhteet ja viestintä puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 708 5351 paivi.lindqvist@outokumpu.com Ingela Ulfves, apulaisjohtaja - sijoittajasuhteet puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531 ingela.ulfves@outokumpu.com Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja puh. (09) 421 2516 esa.lager@outokumpu.com Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 14.30 Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys (webcast) koskien vuoden 2007 tulosta järjestetään 31.1.2008 klo 14.30 hotelli Kämpin Akseli Gallen-Kallela -salissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen. Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon +44 20 7162 0125. Tunnussana on "Outokumpu". Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa www.outokumpu.com. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com -> Investors -> Downloads. Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.outokumpu.com 31.1.2008 noin klo 18.00 lähtien. Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa tiistaihin 5.2.2008 saakka numerossa +44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 781461. OUTOKUMPU OYJ Konserninjohto Ingela Ulfves, apulaisjohtaja - sijoittajasuhteet puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531, faksi (09) 421 2125 sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com, www.outokumpu.com JOHDON TULOSANALYYSI - NELJÄS NELJÄNNES 2007 -------------------------------------------------------------------------------- | Konsernin tunnuslukuja | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | I/06 | II/06 | III/06 | IV/06 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | | 1 013 | 1 066 | 1 130 | 1 561 | 4 770 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty | | 650 | 638 | 614 | 821 | 2 723 | | Stainless | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | | 87 | 93 | 97 | 85 | 361 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sisäinen myynti | | -342 | -405 | -394 | -560 | -1 700 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserni | | 1 408 | 1 392 | 1 447 | 1 907 | 6 154 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | | 43 | 91 | 166 | 236 | 536 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty | | 22 | 65 | 81 | 171 | 338 | | Stainless | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | | 2 | -8 | -13 | -16 | -35 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sisäiset erät | | -0 | 1 | -3 | -13 | -15 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserni | | 67 | 149 | 231 | 378 | 824 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | I/07 | II/07 | III/07 | IV/07 | 2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | | 1 700 | 1 670 | 879 | 1 073 | 5 321 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty | | 1 003 | 1 028 | 687 | 738 | 3 456 | | Stainless | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | | 64 | 63 | 53 | 57 | 237 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sisäinen myynti | | -638 | -669 | -391 | -403 | -2 101 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserni | | 2 129 | 2 092 | 1 227 | 1 465 | 6 913 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | | 245 | 188 | -224 | 11 | 220 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty | | 182 | 196 | -51 | 9 | 337 | | Stainless | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | | 1 | 19 | 8 | -6 | 21 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sisäiset erät | | -4 | 2 | 11 | 2 | 11 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserni | | 424 | 406 | -256 | 15 | 589 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ruostumattoman teräksen toimitukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 tonnia | | I/06 | II/06 | III/06 | IV/06 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kylmävalssatut tuotteet | 286 | 239 | 200 | 211 | 936 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kirkkaat kuumanauhat | 104 | 103 | 80 | 103 | 390 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kvarttolevyt | | 44 | 44 | 35 | 39 | 162 | -------------------------------------------------------------------------------- | Putkituotteet | | 20 | 20 | 16 | 18 | 74 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkät tuotteet | | 14 | 15 | 14 | 16 | 59 | -------------------------------------------------------------------------------- | Puolituotteet | | 43 | 47 | 47 | 58 | 195 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset yhteensä | 510 | 467 | 393 | 445 | 1 815 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 tonnia | | I/07 | II/07 | III/07 | IV/07 | 2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kylmävalssatut tuotteet | 220 | 186 | 117 | 180 | 703 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kirkkaat kuumanauhat | 94 | 94 | 49 | 78 | 314 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kvarttolevyt | | 39 | 41 | 30 | 36 | 146 | -------------------------------------------------------------------------------- | Putkituotteet | | 20 | 17 | 13 | 15 | 65 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkät tuotteet | | 16 | 15 | 10 | 12 | 54 | -------------------------------------------------------------------------------- | Puolituotteet | | 40 | 46 | 21 | 31 | 137 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset yhteensä | 430 | 399 | 238 | 352 | 1 419 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkinahinnat ja valuuttakurssit | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | I/06 | II/06 | III/06 | IV/06 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkinahinnat 1) | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ruostumaton teräs | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Perushinta | EUR/t | 1 127 | 1 342 | 1 572 | 1 840 | 1 470 | -------------------------------------------------------------------------------- | Seosainelisä | EUR/t | 844 | 1 020 | 1 437 | 2 064 | 1 341 | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkinahinta | EUR/t | 1 971 | 2 362 | 3 009 | 3 904 | 2 811 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nikkeli | USD/t | 14 810 | 19 925 | 29 154 | 33 129 | 24 254 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/t | 12 318 | 15 836 | 22 878 | 25 707 | 19 317 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ferrokromi | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | (Cr-sisältö) | USD/lb | 0,63 | 0,70 | 0,75 | 0,78 | 0,72 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/kg | 1,16 | 1,23 | 1,30 | 1,33 | 1,26 | -------------------------------------------------------------------------------- | Molybdeeni | USD/lb | 23,38 | 25,01 | 26,47 | 25,56 | 25,10 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/kg | 42,86 | 43,82 | 45,79 | 43,73 | 44,08 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kierrätysteräs | USD/t | 200 | 238 | 243 | 239 | 230 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/t | 167 | 189 | 191 | 185 | 183 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttakurssit | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR/USD | | 1,202 | 1,258 | 1,274 | 1,289 | 1,256 | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR/SEK | | 9,352 | 9,298 | 9,230 | 9,135 | 9,254 | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR/GBP | | 0,686 | 0,688 | 0,680 | 0,673 | 0,682 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | I/07 | II/07 | III/07 | IV/07 | 2007 | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkinahinnat 1) | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ruostumaton teräs | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Perushinta | EUR/t | 1 930 | 1 518 | 710 | 1 058 | 1 304 | -------------------------------------------------------------------------------- | Seosainelisä | EUR/t | 2 277 | 2 913 | 2 967 | 1 939 | 2 524 | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkinahinta | EUR/t | 4 207 | 4 432 | 3 677 | 2 997 | 3 828 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nikkeli | USD/t | 41 440 | 48 055 | 30 205 | 29 219 | 37 230 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/t | 31 619 | 35 646 | 21 983 | 20 175 | 27 161 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ferrokromi | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | (Cr-sisältö) | USD/lb | 0,77 | 0,82 | 1,00 | 1,05 | 0,91 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/kg | 1,30 | 1,34 | 1,60 | 1,60 | 1,46 | -------------------------------------------------------------------------------- | Molybdeeni | USD/lb | 26,69 | 30,97 | 31,97 | 32,66 | 30,57 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/kg | 44,90 | 50,65 | 51,30 | 49,71 | 49,17 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kierrätysteräs | USD/t | 278 | 287 | 271 | 283 | 280 | -------------------------------------------------------------------------------- | | EUR/t | 212 | 213 | 197 | 195 | 204 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttakurssit | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR/USD | | 1,311 | 1,348 | 1,374 | 1,448 | 1,371 | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR/SEK | | 9,189 | 9,257 | 9,264 | 9,288 | 9,250 | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR/GBP | | 0,671 | 0,679 | 0,680 | 0,708 | 0,684 | -------------------------------------------------------------------------------- 1) Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille. HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam Nikkelin hinnan lasku alensi seosainelisää huomattavasti neljännellä neljänneksellä Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutus kasvoi neljännellä neljänneksellä edellisestä neljänneksestä maailmanlaajuisesti 3 % ja Euroopassa 10 %. Ruostumattoman teräksen standardilaatujen kysyntä jakelusektorilla alkoi elpyä Euroopassa, kun nikkelin hinta oli romahtanut kaikkien aikojen huipputasoltaan 54 200 dollarista tonnilta kesän aikana noin 25 000 dollariin tonnilta ja vakiintunut tämän jälkeen noin 30 000 dollariin tonnilta. Kesällä tapahtuneen erittäin voimakkaan varastojen purkujakson päätyttyä standardilaatujen tilauskertymä palautui lähemmäs normaalitasoa kolmannen neljänneksen jälkeen. Sekä loppukäyttäjien kysyntä että erikoislaatujen ja projektitoimitusten kysyntä jatkuivat hyvinä. Koska Euroopan markkinat jäivät varastojen purkuvaiheessa erittäin ohuiksi, siirryttiin ruostumattoman teräksen standardituotteiden osalta käyttämään perushinnan ja sen päälle laskettavan seosainelisän sijaan kokonaismarkkinahintaa, eikä tutkimuslaitos CRU raportoinut perushintoja lainkaan heinä-lokakuussa. Ruostumattoman teräksen perushintoja alettiin jälleen soveltaa ja raportoida marraskuusta lähtien. CRU:n mukaan kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden perushinta oli 1 050 euroa tonnilta marraskuussa ja nousi 1 125 euroon tonnilta joulukuussa. Käyttäen laskennallista arvoa lokakuun perushinnalle (markkinahinta vähennettynä seosainelisällä), saadaan keskimääräiseksi perushinnaksi neljännellä neljänneksellä 1 058 euroa tonnilta. Nikkelin hinnan jyrkän korjausliikkeen vuoksi seosainelisä putosi 35 % ja oli CRU:n mukaan keskimäärin 1 939 euroa tonnilta neljännellä neljänneksellä. Keskimääräinen markkinahinta neljänneksellä oli 2 997 euroa tonnilta eli 18 % alempi kuin edellisellä neljänneksellä. Kiinalaisen ja eurooppalaisen ruostumattoman teräksen välinen hintaero on tällä hetkellä pieni, joten tuonti Kiinasta Euroopan markkinoille on vähentynyt. Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta oli keskimäärin 29 219 dollaria tonnilta neljännellä neljänneksellä eli 3 % vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Ferrokromin kysyntä kasvoi 6 % edellisestä neljänneksestä osittain ferriittisen ruostumattoman teräksen tuotannon kasvun takia. Keskimääräinen hinta nousi 1,05 dollariin naulalta eli 5 % edellisestä neljänneksestä. Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen sopimushinnaksi muodostui 1,21 dollaria naulalta. Molybdeenin saatavuus oli jokseenkin tasapainossa, ja keskimääräinen hinta nousi 2 % ja oli 32,66 dollaria naulalta. Kierrätysteräksen hinta nousi 283 dollariin tonnilta, 4 % edellisestä neljänneksestä. Ruostumattoman teräksen kysynnän elpyminen lisäsi toimituksia ja paransi kannattavuutta neljännellä neljänneksellä Konsernin liikevaihto neljännellä neljänneksellä kasvoi 1 465 miljoonaan euroon, 19 % edellisestä neljänneksestä. Toimitukset kasvoivat 48 %, 352 000 tonniin. Keskeisimpiä syitä toimitusmäärien paranemiseen olivat ruostumattoman teräksen standardituotteiden kysynnän asteittainen elpyminen varastojen purkamisvaiheen jälkeen sekä kausiluonteisesti heikko kolmas neljännes. Liikevoitto oli 15 milj. euroa kauden aikana. Tähän sisältyy nikkeliin liittyviä varastotappioita noin 100 milj. euroa, jotka jakautuvat lähes tasan General ja Specialty Stainlessin kesken. Ilman nikkeliin liittyviä varastotappioita Outokummun operatiivinen tulos neljännellä neljänneksellä parani ja oli noin 115 milj. euroa (III/2007: 35 milj. euroa). Kannattavuus parani pääasiassa lisääntyneiden toimitusten ansiosta. Sijoitetun pääoman tuotto oli 1,4 % (III/2007: -22,3 %). Nikkeliin liittyvät varastotappiot johtuvat seosainelisän ja varaston kiertonopeuden välisistä ajoituseroista. Koska neljännen neljänneksen seosainelisässä nikkelin hinta oli matalampi kuin alkuperäinen nikkelin hankintahinta, syntyi nikkelin hintatappioita. Käyttöpääomasta vapautui 447 milj. euroa pääasiassa nikkelin hinnan laskun ja varastojen supistumisen johdosta. Tämän seurauksena liiketoiminnan nettorahavirta parani 299 milj. euroon (III/2007: 161 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli -0,09 euroa, josta jatkuvien toimintojen osuus oli 0,04 euroa ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osuus -0,13 euroa osaketta kohti. General Stainlessin liikevaihto oli 1 073 milj. euroa, kasvaen 22 % edellisestä neljänneksestä. Toimitukset nousivat 305 000 tonniin eli 54 % edellisestä neljänneksestä. Liikevoitto oli 11 milj. euroa (III/2007: tappio 224 milj. euroa), mistä Tornio Worksin osuus oli 3 milj. euroa (III/2007: tappio 195 milj. euroa). Tärkeimmät syyt tulosparannukseen olivat toimitusmäärien kasvu ja nikkeliin liittyvien varastotappioiden väheneminen. Specialty Stainlessin liikevaihto oli 738 milj. euroa, eli 7 % enemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Toimitukset kasvoivat 22 % ja olivat 133 000 tonnia. Specialty Stainlessin liikevoitto oli 9 milj. euroa (III/2007: tappio 51 milj. euroa). Kannattavuus parani toimitusmäärien kasvun ja nikkeliin liittyvien varastotappioiden vähenemisen johdosta. Operational Excellence -ohjelmia laajennettiin Sekä tuotannolliseen että kaupalliseen erinomaisuuteen (Production ja Commercial Excellence) tähtäävät ohjelmat etenivät suunniteltua nopeammin. Vuoden 2007 loppuun mennessä ne tuottivat noin 70 milj. euron kumulatiiviset hyödyt ohjelman alusta vuodesta 2005 (25 milj. euroa vuonna 2006 ja 45 milj. euroa vuonna 2007) eli selvästi enemmän kuin arvioidut 40 milj. euroa. Vuoden 2008 tavoite on parantaa kannattavuutta 80 milj. eurolla vuoteen 2005 verrattuna. Erinomaisuusohjelmia laajennettiin hankintaketjuun (Supply Chain Excellence), missä aluksi keskitytään ostotoimintaan. Laajennuksen johdosta kaikkien erinomaisuusohjelmien hyötyjen kokonaismäärän tavoitetta on nostettu aikaisemmasta 160 milj. eurosta vuodesta 2009 eteenpäin 200 milj. euroon vuonna 2009 ja 300 milj. euroon vuodesta 2010 eteenpäin. Lisää investointipäätöksiä strategian tukemiseksi Lokakuussa päätettiin uusista yhteensä noin 240 milj. euron investoinneista seuraaville viidelle vuodelle. Syyskuussa 2007 julkistetun strategian toisen vaiheen mukaisesti Outokumpu investoi korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden tuotantokapasiteettiin sekä palvelukeskuskapasiteettiin kasvattaakseen loppuasiakas- ja projektimyynnin osuutta ja laajentaakseen tuotevalikoimaa. Kuumavalssatun levyn (kvarttolevy) tuotantokapasiteettia laajennetaan noin 100 000 tonnilla investoimalla 220 milj. euroa Ruotsissa ja Yhdysvalloissa. Ruotsin Degerforsissa kapasiteettia kasvatetaan noin 80 000 tonnilla 190 000 tonniin kokonaisarvoltaan 180 milj. euron investoinnilla. New Castlessa, Yhdysvalloissa tehtävä 40 milj. euron investointi kasvattaa kapasiteettia noin 20 000 tonnilla 70 000 tonniin. Investoinnit jakautuvat viidelle vuodelle ajoittuen pääosin vuosille 2008 ja 2009. Parantaakseen ja laajentaakseen palvelutarjontaa loppukäyttäjä- ja projektiasiakkaille Saksassa Outokumpu investoi 20 milj. euroa Luoteis-Saksassa sijaitsevaan Willichin palvelukeskukseen. Varastointi- ja käsittelykapasiteetti kasvaa 50 000 tonnilla noin 110 000 tonniin vuonna 2009. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Hallitus on tänään tehnyt päätöksen 370 milj. euron investoinnista, jolla laajennetaan Tornion tuotevalikoimaa, seuraavan kolmen vuoden aikana. Lisätäkseen myynnin osuutta loppukäyttäjille ja projekteihin sekä korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden osuutta tuotantokapasiteettista Outokumpu investoi korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen ruostumattoman sekä kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman teräksen tuotantoon Tornio Worksissa. Tämä investointi, yhdessä meneillään olevan hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestoinnin kanssa, lisää Tornion ruostumattoman teräksen vuotuisen asennetun lopputuotekapasiteetin nykyisestä 1,2 milj. tonnista 1,3 milj. tonniin vuoden 2010 loppuun mennessä. Lisäksi investointiin sisältyy palvelukeskus erityisesti kiiltohehkutetuille austeniittisille ja ferriittisille tuotteille Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan. Palvelukeskuksen vuotuinen kapasiteetti on noin 60 000 tonnia, ja se käynnistyy vuoden 2010 loppuun mennessä. Outokumpu tukee strategiansa toteuttamisen seuraavaa vaihetta organisaatiomuutoksella Outokumpu tukee strategiansa toteuttamisen uutta vaihetta ottamalla käyttöön integroidun organisaatiomallin, jossa painotetaan yhtenä yhtiönä toimimista kaikissa asiakassuhteissa. Uusi organisaatio on suunniteltu palvelemaan asiakkaita optimaalisella tavalla, ja myynti järjestetään asiakassegmenttiryhmiin, joita palvellaan niihin keskittyvillä tiimeillä. Integroidussa organisaatiossa liiketoimintayksiköt vastaavat tuotestrategiasta ja kokonaiskannattavuudesta. Konsernitason myynti ja markkinointi (Group Sales & Marketing) vastaa kaupallisten tavoitteiden saavuttamisesta, ja toimitusketjun hallinta (Supply Chain Management) vastaa koko ketjun kattavasta toimitusvarmuudesta. Seosainelisän laskentamenetelmä muuttui tammikuun 2008 toimituksista alkaen Seosainelisä heijastaa ruostumattoman teräksen raaka-aineiden kustannuksia, ja kun se lisätään niin sanottuun perushintaan, saadaan markkinahinta, jonka asiakas maksaa. Tammikuusta 2008 lähtien Outokumpu soveltaa seosainelisän laskentaan uutta menetelmää. Seosainelisä perustuu raaka-aineiden 30 päivän keskimääräiseen hintaan laskettuna taaksepäin toimitusta edeltävän kuukauden 20. päivästä. Uutta menetelmää käytettäessä vain viitejakso muuttuu ja muut tekijät pysyvät ennallaan. Vanhassa laskentamenetelmässä seosainelisä perustui raaka-aineiden keskimääräiseen hintaan kahta ja kolmea kuukautta ennen toimitusta. Outokumpu muutti ruostumattoman teräksen hinnoittelussaan käytettävää seosainelisän laskentamenetelmää vakauttaakseen ruostumattoman teräksen markkinoita ja viime kädessä vähentääkseen raaka-aineiden hintojen vaihtelua. Uusi seosainelisän laskentajakso on lyhyempi kuin Outokummun tuotantosykli. Jos nikkelin hinta vaihtelee voimakkaasti, saattaa siitä aiheutua merkittäviä nikkeliin liittyviä varastovoittoja tai -tappioita. Outokummun omien osakkeiden osto marraskuussa Outokumpu on hankkinut varsinaisen yhtiökokouksen 28.3.2007 antaman valtuutuksen nojalla miljoona kappaletta omia osakkeitaan 1.-6.11.2007, joista Outokumpu maksoi yhteensä 24,9 milj. euroa. Osakkeet vastaavat noin 0,6 % yhtiön osakepääomasta ja äänimäärästä. Omien osakkeiden oston jälkeen Outokumpu omistaa 1 218 603 omaa osakettaan (0,7 % yhtiön osakepääomasta ja äänimäärästä). Ostetut osakkeet on hankittu pääasiassa yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi. Tornio Worksin lokakuisen toimihenkilölakon taloudelliset vaikutukset vähäisiä Toimihenkilöunionin lakko vaikutti Tornion tehtaiden toimintaan 22.-26.10. Lakon aikana Tornion ruostumattoman teräksen tuotanto oli pääosin pysähdyksissä. Lakon lyhyen keston vuoksi sen suorat vaikutukset konsernin tulokseen olivat vähäiset. TIIVISTELMÄ HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSESTA VUODELTA 2007 Hyvä taloudellinen tulos ja suuret investointipäätökset tukivat strategista kehitystä Outokummun visiona on tulla kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa teräksessä, ja sen strategisessa kehityksessä aloitettiin uusi vaihe, joka tähtää entistä vakaampaan ja kannattavampaan liiketoimintamalliin. Päätavoitteena on kasvattaa loppukäyttäjä- ja projektimyynnin osuutta, nostaa korkeamman jalostusasteen erikoislaatujen osuutta ja myös hyödyntää houkuttelevimmat kasvumahdollisuudet samalla kuitenkin säilyttäen kustannusjohtajuus standardilaatujen volyymituotannossa. Tähän liittyen tehtiin merkittäviä päätöksiä investoinneista erikoislaatujen tuotantoon sekä palvelukeskusverkostoon. Kustannusten leikkausohjelmat saatiin suunnitelmien mukaisesti päätökseen, ja Operational Excellence -ohjelmat etenivät hyvin. Konsernin liikevaihto vuonna 2007 kasvoi 12 % ja oli 6 913 milj. euroa. Ruostumattoman teräksen toimitusmäärät supistuivat 22 % ja olivat 1 419 000 tonnia. Liikevoitto oli 589 miljoonaa euroa (2006: 824 milj. euroa). Operatiivinen tulos vuonna 2007 oli kuitenkin noin 800 milj. euroa (2006: 650 milj. euroa). Liikevoittoon sisältyy noin 230 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita (2006: varastovoittoja 175 milj. euroa). Nikkeli on tärkein ruostumattoman teräksen seosaine. Nikkelin hinnan jyrkän laskun vuoksi käyttöpääomasta vapautui vuonna 2007 noin 181 milj. euroa, ja konsernin käyttöpääoma vuoden 2007 lopussa oli 1 885 milj. euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta oli 676 milj. euroa (2006: 35 milj. euroa negatiivinen). Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,9 % ja velkaantumisaste parani 23,6 %:iin eli konsernin tavoitteet pääoman tuotto yli 13 % ja velkaantumisaste alle 75 % saavutettiin. Osakekohtainen tulos oli 3,52 euroa, mistä jatkuvien toimintojen osuus oli 3,63 euroa. Outokummun hallitus on tänään hyväksynyt konsernin osinkopolitiikan muutoksen, jolla korostetaan osinkojen maksun vakauden tärkeyttä. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 31.12.2007 päättyneeltä tilikaudelta 1,20 euroa osakkeelta (2006: 1,10 euroa). Vuonna 2007 osingon osuus osakekohtaisesta tuloksesta on 33,9 %. Ruostumattoman teräksen markkinat vaihtelivat historiallisesta huipusta pohjalle Vuonna 2007 ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden maailmanlaajuinen kulutus oli vain 1,2 % korkeampi kuin vuonna 2006 hyvästä peruskysynnästä huolimatta. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan alueellinen kasvu oli nopeinta Kiinassa, 5,6 %. Euroopassa kulutus laski 2 %. Vuoden 2007 alkupuoliskolla ruostumattoman teräksen kysyntä jatkui voimakkaana ja markkinahinnat olivat ennätyksellisen korkeat. Nikkelin hinta nousi voimakkaasti tammi-toukokuussa, saavutti ennätystason 54 200 euroa tonnilta, ja romahti kesällä noin 25 000 euroon tonnilta ennen vakiintumistaan 30 000 euron tasolle. Tämä heikensi ruostumattoman teräksen tilauskertymää, kun ostajat lykkäsivät hankintojaan odottaessaan ruostumattoman teräksen markkinahintojen laskua. Samaan aikaan jakelusektorilla alkoi voimakas varastojen purku, ja markkinoille tuli ylitarjontaa. Ruostumattoman teräksen tuottajat leikkasivat tuotantoa voimakkaasti tasapainottaakseen markkinoiden ylitarjontaa vuoden 2007 toisella ja kolmannella neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkui kuitenkin vahvana. Kun nikkelin hinta vakiintui syksyn aikana ja varastot palautuivat lähemmäs normaalitasoja, ostajat palasivat markkinoille, standardilaatujen tilauskertymä alkoi elpyä ja perushinnat nousivat vähitellen vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä. CRU:n mukaan kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden perushinta oli vuoden 2007 tammikuussa 2 020 euroa tonnilta ja joulukuussa 1 125 euroa tonnilta. Koska ruostumattoman teräksen markkinat jäivät hyvin ohuiksi heinä-lokakuussa, CRU ei raportoinut lainkaan perushintoja. Käyttäen laskennallisia arvoja heinä-lokakuun perushinnoille (markkinahinta vähennettynä seosainelisällä) saadaan vuoden 2007 keskimääräiseksi perushinnaksi 1 304 euroa tonnilta. Ennätyskorkean nikkelin hinnan johdosta seosainelisä lähes kaksinkertaistui edellisvuotisesta ja oli keskimäärin 2 524 euroa tonnilta. Ruostumattoman teräksen keskimääräinen markkinahinta vuonna 2007 oli 3 828 euroa tonnilta eli 36 % enemmän kuin edellisvuonna. Ruostumattoman teräksen valmistuksessa käytettävien tärkeimpien seosaineiden, nikkelin, ferrokromin ja molybdeenin, hintojen vaihtelu jatkui. Nikkelimarkkinat olivat erittäin epävakaat. Nikkelin hinta nousi jatkuvasti vuoden 2007 alusta lähtien ja saavutti huippunsa toukokuussa, 54 200 dollaria tonnilta. Sen jälkeen nikkelin hinta putosi jyrkästi elokuun puoliväliin saakka, saavuttaen 25 000 dollarin tason, jonka jälkeen se vaihteli 25 000-33 000 dollarissa tonnilta päätyen vuoden lopussa 25 805 dollariin tonnilta. Keskimääräinen hinta nousi 54 % vuoteen 2006 verrattuna ja oli 37 230 dollaria tonnilta. Ferrokromimarkkinat kiristyivät vuoden kuluessa. Ferrokromin kysyntä kasvoi 14 % vuonna 2007, mikä johtui erityisesti Kiinasta, jossa ruostumattoman teräksen tuotanto kasvoi CRU:n mukaan 42 %. Keskimääräinen sopimushinta oli 0,91 dollaria naulalta, 26 % enemmän kuin edellisvuonna. Sopimushinnan nousutrendi jatkui ja vuoden lopussa hinta oli 1,05 dollaria naulalta. Molybdeenimarkkinoiden tilanne pysyi kireänä. Molybdeenin hinta oli 30,57 dollaria naulalta eli 22 % enemmän kuin edellisvuonna. Kierrätysteräksen keskihinta oli 280 dollaria tonnilta vuonna 2007, 22 % enemmän kuin vuonna 2006. Korkeat myyntihinnat kasvattivat liikevaihtoa -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2007 | 2006 | Muutos, % | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | 5 321 | 4 770 | 12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty Stainless | 3 456 | 2 723 | 27 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | 237 | 361 | -34 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sisäinen myynti | -2 101 | -1 700 | 24 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserni | 6 913 | 6 154 | 12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ruostumattoman teräksen toimitukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 tonnia | 2007 | 2006 | Muutos, % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kylmävalssatut tuotteet | 703 | 936 | -25 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kirkkaat kuumanauhat | 314 | 390 | -19 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kvarttolevyt | 146 | 162 | -10 | -------------------------------------------------------------------------------- | Putkituotteet | 65 | 74 | -12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkät tuotteet | 54 | 59 | -8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Puolituotteet | 137 | 195 | -30 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset yhteensä | 1 419 | 1 815 | -22 | -------------------------------------------------------------------------------- Konsernin liikevaihto vuonna 2007 oli 6 913 milj. euroa, kasvaen 12 % edellisvuodesta. Liikevaihto kasvoi pääasiassa siksi, että ruostumattoman teräksen kysyntä oli vahvaa ja myyntihinnat erittäin korkeat vuoden alkupuolella. Konsernin ruostumattoman teräksen toimitusmäärät supistuivat 22 % ja olivat 1 419 000 tonnia pääasiassa vuoden jälkipuoliskon standardituotteiden heikon kysynnän vuoksi. General Stainlessin liikevaihto kasvoi 12 % ja Specialty Stainlessin 27 % vuodesta 2006. Euroopan osuus konsernin liikevaihdosta laski hieman ja oli 73 % vuonna 2007 (2006: 76 %). Aasian osuus oli 12 % (2006: 11 %) ja Amerikan 12 % (2006: 10 %). Liikevoitto hyvällä tasolla -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2007 | 2006 | Muutos | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | 220 | 536 | -316 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty Stainless | 337 | 338 | -1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | 21 | -35 | 56 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sisäiset erät | 11 | -15 | 26 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konsernin liikevoitto | 589 | 824 | -235 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista | 4 | 8 | -4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitustuotot ja -kulut | 206 | -48 | 254 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto ennen veroja | 798 | 784 | 14 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -138 | -178 | 40 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | tilikauden voitto | 660 | 606 | 54 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen ja myytävänä olevien | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | toimintojen tilikauden | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | voitto | -18 | 357 | -375 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | 641 | 963 | -322 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitetun pääoman tuotto, % | 13,9 | 20,7 | -6,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | osakekohtainen tulos, EUR | 3,63 | 3,34 | 0,29 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos, EUR | 3,52 | 5,31 | -1,79 | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevoitto vuonna 2007 oli 589 milj. euroa. Liikevoitto laski vuoden 2006 ennätystasolta, koska nikkelin hinnan äkillinen romahdus jäädytti kysynnän ja suisti vuoden alkupuoliskolla vahvoina pysyneet toimitukset erittäin matalalle tasolle vuoden 2007 jälkipuoliskolla. Lisäksi vuoden 2007 alkupuoliskon huomattavat nikkeliin liittyvät varastovoitot kääntyivät vuoden jälkipuoliskolla varastotappioiksi. Liikevoittoon sisältyy yhteensä noin 230 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita (2006: voitto 175 milj. euroa). Operatiivinen tulos vuonna 2007 oli noin 800 milj. euroa (2006: 650 milj. euroa). Liikevoittoon sisältyi 14 milj. euroa kertaluonteisia nettovoittoja, 25 milj. euron voitto Hituran kaivoksen myynnistä ja 11 milj. euron kertaluonteinen nettokustannus Thin Stripin Britannian toimintojen uudelleenjärjestelystä. Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,9 % (2006: 20,7 %), ylittäen konsernin tavoitteen 13 %. Nettorahoitustuotot olivat 206 milj. euroa. Vuoden 2007 rahoitustuottoihin sisältyvät 268 milj. euron kertaluonteiset voitot, jotka koostuvat Outotec Oyj:n 12 %:n jäljellä olleen omistusosuuden myynnistä kirjatusta verottomasta 142 milj. euron voitosta ja Talvivaara-järjestelystä kirjatusta verottomasta 110 milj. euron voitosta. Nettokorkokulut supistuivat hieman 58 milj. euroon (2006: 62 milj. euroa). Verot olivat 138 milj. euroa. Efektiivinen veroaste oli vain 17 %, johtuen pääasiassa yllämainituista verottomista kertaluonteisista voitoista. Jatkuvien toimintojen tilikauden voitto oli 660 milj. euroa ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tappio 18 milj. euroa. Konsernin osakekohtainen tulos oli 3,52 euroa, josta jatkuvien toimintojen osuus oli 3,63 euroa ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osuus -0,10 euroa osaketta kohti. Pääomarakenne vahvistui -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitusasemaa kuvaavat tunnusluvut | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2007 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen nettovelka | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset korolliset velat | 1 046 | 1 293 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset korolliset velat | 464 | 685 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat yhteensä | 1 510 | 1 977 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset varat | -589 | -515 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävänä oleviin toimintoihin | | | -------------------------------------------------------------------------------- | liittyvät varat ja velat | -132 | -162 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen nettovelka | 788 | 1 300 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | 3 337 | 3 054 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumisaste, % | 23,6 | 42,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuusaste, % | 56,5 | 47,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan nettorahavirta | 676 | -35 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokorot | 58 | 62 | -------------------------------------------------------------------------------- Konsernin taloudellinen asema vahvistui edelleen vuonna 2007. Korollinen nettovelka pieneni 512 milj. euroa ja oli 788 milj. euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli vuoden 2007 lopussa 56,5 %. Velkaantumisaste laski 23,6 %:iin alittaen selvästi 75 %:n tavoitetason. Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta oli 676 milj. euroa (2006: 35 milj. euroa negatiivinen). Käyttöpääomasta vapautui 181 milj. euroa vuonna 2007 johtuen pääasiassa varastojen supistumisesta ja nikkelin hinnan laskusta vuoden jälkipuoliskolla. Toisen neljänneksen lopussa nikkelin hinnan ollessa korkeimmillaan käyttöpääomaan oli sitoutuneena yli 2,5 miljardia euroa, josta se väheni vuoden 2007 loppuun mennessä 1 885 milj. euroon. Käyttöomaisuusinvestoinnit -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2007 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | 57 | 83 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty Stainless | 69 | 95 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | 64 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserni | 190 | 187 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot | 204 | 221 | -------------------------------------------------------------------------------- Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 190 milj. euroa eli jonkin verran pienemmät kuin vuotuiset poistot. Suurimmat investoinnit olivat laajennus Klosterissa, Ruotsissa, Tornio Worksin hehkutus-peittauslinjan uusiminen, 11,6 %:n vähemmistöosuuden hankinta OSTP:ssä ja Talvivaaran listautumisantiin osallistuminen. Klosterissa Ruotsissa tehty 55 milj. euron laajennus otettiin käyttöön vuoden 2007 alussa. Investointi nosti tehtaan vuotuisen erikoistuotteiden kokonaiskapasiteetin 25 000 tonnista 45 000 tonniin ja mahdollistaa ohuempien (0,12 mm) ja leveämpien (1 050 mm) tuotteiden valmistuksen. Torniossa valmistui 13 milj. euron kupu-uuni-investointi, jonka myötä ferriittisen ruostumattoman teräksen vuotuinen tuotantokapasiteetti on noin 60 000 tonnia. Ensimmäiset toimitukset tehtiin vuoden 2007 toisella neljänneksellä. Yhden Tornio Worksin kylmävalssaamon viidestä hehkutus-peittauslinjasta korvaaminen uudella lisää kylmävalssattujen tuotteiden kapasiteettia 75 000 tonnilla. Lisäksi se parantaa konsernin valmiuksia tuottaa kirkkaampia ferriittisiä teräslaatuja ja Outokummun kykyä vastata asiakkaiden tarpeisiin entistä joustavammin. Vuosille 2007-2009 jakautuva investointi on yhteensä 90 milj. euroa. Thin Strip Nybyn yksikössä Ruotsissa investoidaan 27 milj. euroa pinnan hiontaan ja automaattiseen varastointiin. Investointi kasvattaa erikoistuotteiden osuutta myynnistä standardilaatuisten tuotteiden kustannuksella, ja sen ansiosta ruostumattoman teräksen kylmävalssattujen erikoistuotteiden vuotuinen kapasiteetti kasvaa 34 000 tonnista 64 000 tonniin vuoden 2008 loppuun mennessä. Suuret investointipäätökset tukevat konsernin strategiaa Outokumpu siirtyi syyskuussa 2007 toiseen vaiheeseen strategiassaan tavoitella kiistatonta ykkösasemaa ruostumattomassa teräksessä. Yhtiö tähtää vakaamman ja kannattavamman liiketoimintamallin kehittämiseen tasoittaakseen ruostumattoman teräksen standardituotteiden markkinoiden vaihteluiden vaikutuksia ja samalla hyödyntämään mahdollisuudet kasvattaa konsernin kokoa ja laajentaa maantieteellistä asemaa. Yhtiö pyrkii kasvattamaan loppukäyttäjäasiakkaiden ja projektimyynnin osuutta nykyisestä 35 prosentista vähintään 50 prosenttiin seuraavan viiden vuoden aikana. Korkean jalostusasteen erikoistuotteiden kapasiteettia lisätään kolmasosasta puoleen ja samalla säilytetään kustannusjohtajuus standardituotteiden volyymituotannossa. Korkean jalostusasteen tuotteiden kapasiteetin kasvattaminen merkitsee valmistettavien laatujen valikoiman laajentamista ja vähemmän nikkeliä sisältävien duplex-laatujen tuotannon lisäämistä. Kasvutavoitteisiin sisältyy myös ferriittisen teräksen tuotantokapasiteetin lisääminen. Näiden laatujen myötä voidaan vähentää nikkelin hinnan vaihtelusta johtuvia tulosvaihteluita. Tärkeänä askeleena korkean jalostusasteen erikoistuotteiden kapasiteetin laajentamiseksi Outokumpu päätti syyskuussa investoida kolmen vuoden aikana yhteensä 550 milj. euroa ruostumattoman teräksen erikoislaatujen tuotantoon Avesta Worksissa Ruotsissa. Investointi kasvattaa Avestan lopputuotekapasiteettia nykyisestä 250 000 tonnista noin 650 000 tonniin pääasiassa duplex-laaduilla vuodesta 2010 alkaen. Lokakuussa päätettiin investoinnista, jolla laajennetaan konsernin kuumavalssattujen levyjen (kvarttolevyjen) tuotantokapasiteettia Degerforsissa, Ruotsissa 80 000 tonnilla ja New Castlessa, Yhdysvalloissa 20 000 tonnilla. Yhteensä 220 milj. euron investointien seurauksena kvarttolevyjen kokonaiskapasiteetti kasvaa 160 000 tonnista 260 000 tonniin vuonna 2010. Loppukäyttöasiakkaiden ja projektimyynnin osuuden kasvattaminen edellyttää investointeja konsernin palvelukapasiteettiin. Tätä tarkoitusta varten Outokummun palvelukeskusverkostoa uudistetaan ja laajennetaan. Maaliskuussa Outokumpu avasi uuden levy- ja putkituotteiden palvelukeskuksen konsernin toimipaikalla Sheffieldissä, Britanniassa. Jyväskylän ja Eskilstunan palvelukeskuksia uudistettiin ja laajennettiin vuonna 2007. Konsernin Italian palvelukeskusta uudistetaan ja laajennetaan. Tämä 70 milj. euron investointi nostaa palvelukeskuksen kapasiteetin nykyisestä 40 000 tonnista noin 110 000 tonniin vuodesta 2010 lähtien. Palvellakseen kasvavia Itä-Euroopan markkinoita Outokumpu perustaa Katowicen lähelle eteläiseen Puolaan uuden ruostumattoman teräksen palvelukeskuksen. Investointi kylmävalssatun nauhan ja levyjen palvelukeskukseen on 20 milj. euroa, ja keskuksen on määrä aloittaa toimintansa vuoden 2009 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Vahvistaakseen asemaansa Aasian kasvavilla markkinoilla Outokumpu rakentaa Intian länsiosaan uuden ruostumattoman teräksen palvelukeskuksen, jonka vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti on noin 50 000 tonnia. Investointi on noin 30 milj. euroa ja palvelukeskuksen on määrä olla toiminnassa vuoden 2009 alkupuoliskolla. Shanghain lähelle Kiinaan perustetaan myös uusi palvelukeskus. Se käsittelee lähinnä erikoistuotteita ja sen varastointi- ja käsittelykapasiteetti on noin 30 000 tonnia vuodesta 2010 alkaen. Kiinan investoinnin arvo on noin 20 milj. euroa. Konsernin palvelukeskus Willichissä, Saksassa uudistetaan. Investointi on 18 milj. euroa ja keskuksen kapasiteetti kasvaa 60 000 tonnista 110 000 tonniin vuonna 2009. Palvelukeskusten perustamisen lisäksi Outokumpu hakee uusia mahdollisuuksia laajentua maantieteellisesti ja tekee hankeselvitystä kapasiteetiltaan 250 000 tonnin ruostumattoman teräksen kylmävalssaamon rakentamisesta Intiaan. Hankeselvityksen odotetaan valmistuvan vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Selvityksessä arvioidaan myös mahdollisuuksia hyödyntää vuonna 2006 suljetun Sheffieldin kylmävalssaamon käytöstä poistettuja laitteita. Vuonna 2007 päätettyihin yhteensä noin 1,3 miljardin euron strategian mukaisiin investointeihin (sis. Tornion investointi 31.1.2008) liittyvien kassavirtojen arvioidaan alustavasti jakautuvan seuraavasti: 300 milj. euroa vuonna 2008, 650 milj. euroa vuonna 2009, 260 milj. euroa vuonna 2010, 80 milj. euroa vuonna 2011 ja 20 milj. euroa vuonna 2012. Tämän lisäksi konsernin vuosittaiset ylläpitoinvestoinnit vuosille 2008-2010 arvioidaan olevan 150 milj. euron tasolla. Yritysostot ja -myynnit Maaliskuussa OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products) myi laippaliiketoimintansa keskittyäkseen putkiin sekä hitsattuihin ja kierteellisiin putkenosiin. Ostaja oli intialaisen Shree Ganesh Forgings Ltd:n tytäryhtiö. Järjestelyllä ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen. Huhtikuussa Outokumpu myi jäljellä olleen 12 %:n omistusosuutensa Outotec Oyj:ssa institutionaalisille sijoittajille. Kaupasta saadut nettotuotot olivat 158 milj. euroa, ja veroton 142 milj. euron kertaluonteinen voitto kirjattiin rahoitustuottoihin. Toukokuussa Outokumpu osti ruotsalaisen Sandvikin 11,6 %:n vähemmistöosuuden OSTP:ssä 22 milj. eurolla. Omistaessaan OSTP:n nyt kokonaan Outokumpu voi kehittää sen liiketoimintaa edelleen ja strategiansa mukaisesti lisätä korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden osuutta. Osana Exit Mining -ohjelmaansa Outokumpu luopui Talvivaaran malminetsintähankkeesta vuonna 2004 ja pidätti itselleen option merkitä mahdollisessa listautumisannissa osakkeita 20 %:n alennuksella siten, että omistusosuus yhtiössä voisi nousta enintään 5 %:iin asti. Talvivaaran Kaivososakeyhtiön listautumisanti toteutettiin, ja osakkeiden listaus aloitettiin Lontoon Pörssissä 30.5.2007. Outokumpu merkitsi yhteensä 32 milj. eurolla noin 10,9 milj. osaketta, jotka vastaavat 4,9 %:n omistusosuutta yhtiössä. Outokumpu käytti lisäksi sopimuksen mukaisen optionsa lunastaa yhdellä eurolla 20 %:n omistusosuus Talvivaaran nikkelikaivoksen projektiyhtiössä (Talvivaara Projekti Oy), jonka Talvivaaran Kaivososakeyhtiö omistaa. Tämän omistuksen arvostamisesta käypään arvoon syntyi 110 milj. euron kertaluonteinen tuotto, joka on kirjattu tuloslaskelmassa rahoitustuottoihin. Outokumpu myi kesäkuussa Hituran nikkelikaivoksen kanadalaiselle Belvedere Resources Ltd:lle. Hitura tuottaa vuodessa noin 2 200 tonnia nikkeliä rikasteessa ja sen palveluksessa on 90 työntekijää. Outokumpu kirjasi kaupasta kertaluonteisen 25 milj. euron voiton. Hituran kaivoksen myyminen saattoi päätökseen Outokummun Exit Mining -ohjelman. Kesäkuussa Outokumpu ilmoitti olevansa mukana uudessa suomalaisessa voimayhtiössä Fennovoima Oy:ssa, jonka perustavaan ryhmään kuuluvat Outokumpu, Boliden, Rauman Energia, Katternö ja E.ON. Fennovoiman tarkoituksena on rakentaa Suomen kasvavaa sähköntarvetta varten uusi 1 500-2 500 MW:n ydinvoimala, jonka tuotannon tavoitellaan käynnistyvän 2018 mennessä. Liittymällä Fennovoimaan Outokummun tarkoituksena on turvata merkittävä osa sähköenergian tarpeestaan tulevina vuosina. Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot Outokummun myytyihin ja myytävänä oleviin toimintoihin kuuluu Euroopan kupariputki- ja messinkiliiketoiminnat. Outokummun tavoitteena on luopua tästä liiketoiminnasta. Kupariputki- ja messinkiliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2007 oli 599 milj. euroa ja liiketappio 8 milj. euroa. Sidottu pääoma vuoden lopussa oli 130 milj. euroa. Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tappio oli 18 milj. euroa (2006: voitto 357 milj. euroa). Vuoden 2006 myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen voitto sisältää Outokumpu Technologyn (myöhemmin Outotec Oyj) tammi-syyskuun 2006 tuloksen ja yhtiön osakemyynnistä saadun myyntivoiton. Operational Excellence- ja kannattavuuden parantamisohjelmat etenivät hyvin Sekä tuotannolliseen että kaupalliseen erinomaisuuteen (Production ja Commercial Excellence) tähtäävät ohjelmat ovat edenneet aikataulua nopeammin ja ovat tuottaneet noin 70 milj. euron kumulatiiviset hyödyt (25 milj. euroa vuonna 2006 ja 45 milj. euroa vuonna 2007) ohjelmien alusta vuonna 2005 vuoden 2007 loppuun mennessä eli selvästi enemmän kuin arvioidut 40 milj. euroa. Vuoden 2008 tavoite on parantaa kannattavuutta 80 milj. eurolla vuoteen 2005 verrattuna. Käynnissä olevien tuotannolliseen ja kaupalliseen erinomaisuuteen tähtäävien ohjelmien hyvien tulosten vakuuttamana erinomaisuuden ohjelmia laajennettiin hankintaketjuun. Ensimmäinen vaihe hankintaketjun erinomaisuuden ohjelmassa (Supply Chain Excellence) keskittyy ostotoimintaan. Laajennuksen johdosta kaikkien erinomaisuuden ohjelmien hyötyjen kokonaismäärän tavoitteita on nostettu alkuperäisestä 160 milj. eurosta 200 milj. euroon vuonna 2009 ja 300 milj. euroon vuodesta 2010 eteenpäin. Vuonna 2005 aloitettujen ja vuonna 2006 päättyneiden kiinteiden kustannusten leikkausohjelmien tavoiteltu 150 milj. euron vertailukelpoinen kustannustason vähennys toteutui täysimääräisenä vuonna 2007. Ruostumattoman teräksen hinnan laskentamenetelmää tarkistettiin Outokumpu on muuttanut ruostumattoman teräksen hinnoittelussaan käytettävän seosainelisän laskentamenetelmää tammikuun 2008 toimituksista alkaen. Outokummun seosainelisä perustuu 30 päivän raaka-aineiden keskimääräisiin hintoihin laskettuna taaksepäin toimitusta edeltävän kuukauden 20. päivästä. Aiempi seosainelisä perustui raaka-aineiden keskimääräisiin hintoihin kaksi ja kolme kuukautta ennen toimitusta. Outokumpu muutti seosainelisän laskentamenetelmää vakauttaakseen ruostumattoman teräksen markkinoita ja viime kädessä vähentääkseen raaka-ainehintojen vaihtelua. Uusi seosainelisän laskenta-ajanjakso on lyhyempi kuin Outokummun tuotantosykli. Jos nikkelin hinta vaihtelee voimakkaasti, saattaa se aiheuttaa merkittäviä nikkeliin liittyviä varastovoittoja tai -tappioita. Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät ryhmäkanteet Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului muun muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu useita kanteita liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa Yhdysvalloissa. Kanteissa viitataan Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen toimintaan ja haetaan korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia tai ilmastointiputkia Yhdysvalloissa suoraan tai epäsuorasti ostaneiden puolesta. Outokumpu uskoo, että kyseiset syytökset ovat perusteettomia, ja se tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan. Nordic Capitalin kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan sopimukseen liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic Capitalille yllä mainituista ryhmäkanteista mahdollisesti aiheutuvat vahingot. Tullin tutkimukset liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientiin Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa rikostutkimuksen liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Esitutkinta liittyy toiseen esitutkintaan, joka kohdistuu kaakkoissuomalaiseen huolintayritykseen. Huolintayrityksessä epäillään tehdyn virheellisiä ja/tai väärennettyjä kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä Venäjälle. Tullin esitutkinnassa selvitetään Outokumpu Stainless Oy:n mahdollista osuutta virheellisten ja/tai väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen kyseisessä huolintayrityksessä. Tutkimuksen arvioidaan kestävän kesään 2008 asti. Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä Outokumpu aloitti oman tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen vientikaupassa Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista asianajotoimistoista, toteaa kesäkuussa valmistuneessa lausunnossaan, ettei tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin. Riskienhallinta Outokumpu noudattaa yhtiön hallituksen hyväksymää riskienhallintapolitiikkaa, jossa määritellään riskienhallinnan tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Riskienhallinta tukee konsernin strategiaa sekä määrittää tasapainoisen riskiprofiilin osakkeenomistajien ja muiden sidosryhmien näkökulmasta. Outokumpu luokittelee riskit strategisiin ja liiketoimintariskeihin, operatiivisiin riskeihin ja rahoitusriskeihin. Tärkeimpiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat ruostumattoman teräksen valmistuksen ylikapasiteetti, tuotesubstituutio ja ruostumattoman teräksen kysynnän suhdanneherkkyys. Kiinassa investoidaan paljon ruostumattoman teräksen tuotantoon, ja se saattaa johtaa kylmävalssauksen ylikapasiteettitilanteeseen. Vähentääkseen liiketoiminnan suhdanneherkkyyteen ja tuotesubstituutioon liittyviä riskejä Outokumpu pyrkii lisäämään myyntiä loppukäyttäjille ja laajentamaan tuotetarjontaansa. Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten prosessien, työntekijöiden toiminnan, systeemien tai muiden tapahtumien, kuten luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai rikosten, seurauksena. Omaisuus- ja keskeytysvahinko, joka aiheutuu tulipalosta tärkeällä tuotantolaitoksella on keskeinen riskiskenaario konsernille. Outokummulla on ohjelma systemaattiseen paloturvallisuusriskien arviointiin, lisäksi osa vahinkoriskeistä on katettu vakuutuksilla. Viime vuoden aikana Outokumpu vahvisti yritysturvallisuuden resurssejaan ja organisaatiota sekä aloitti toimipaikkojensa turvallisuuteen keskittyvät arvioinnit. Rahoitusriskit muodostuvat markkina-, likviditeetti- ja luottoriskeistä. Keskeisiä markkinariskejä Outokummulle ovat vaihtelut nikkelin hinnassa, Ruotsin kruunun kurssissa suhteessa euroon sekä Yhdysvaltain dollarin arvossa. Outokummulla on myös merkittäviä osakkeiden ja laina-arvopapereiden hintoihin liittyviä riskejä. Osaa markkinahintariskeistä vähennetään johdannaissopimuksilla. Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski otetaan huomioon pääomahallintaan liittyvissä päätöksissä. Outokummun tavoitteena on turvata merkittävä osa luottoriskeistä vakuutuksilla tai muilla järjestelyillä. Ympäristö, terveys ja turvallisuus Valmistelut päästökauppaan Kioto-jaksolle 2008-2012 olivat käynnissä Euroopan unionissa. Vuoden loppuun mennessä päästöoikeuksien jako oli selvillä Sheffieldin sulaton ja Tornio Worksin osalta. Ruotsissa lopullista päätöstä ei vielä ollut annettu, mutta saatujen tietojen perusteella Britannian, Ruotsin ja Suomen tuotantolaitoksille jaettavan kokonaismäärän arvioidaan riittävän konsernin suunnitellun tuotannon tarpeisiin. Päästökaupan soveltamisalaa laajennettiin Ruotsissa sijaitseviin lämpökäsittelylaitoksiin. Konsernin hiilidioksidipäästöt vuonna 2007 olivat noin 1 000 000 tonnia, eli lähes samalla tasolla kuin vuonna 2006. Tuotevalikoiman ja raaka-ainepohjan muutosten, tuotannon leikkausten, toiminnan parantamisen ja paremman energiatehokkuuden vuoksi kaikilla tehtailla jäi käyttämättä päästöoikeuksia. Vuonna 2007 konserni myi 364 000 tonnia hiilidioksidin päästöoikeuksia. Päästöoikeuksia haettiin jaksolle 2008-2012. Vuonna 2007 Outokummun tuotantolaitosten päästöt ilmakehään ja vesistöihin pysyivät pääosin sallituissa rajoissa. Tapahtuneet ylitykset olivat tilapäisiä, ne havaittiin nopeasti ja ne aiheuttivat vain vähäisiä ympäristövaikutuksia. Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa merkittävissä oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen tiedossa ole ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan. Vuoden 2007 alussa Tornion terässulatossa alettiin tarkkailla hiukkaspäästöjä jatkuvan päästömittausjärjestelmän avulla. Jatkuvat mittaukset antavat tietoja päästöistä päivittäin, minkä ansiosta mahdolliset suodattimien vuodot voidaan havaita ja korjata aiempaa nopeammin. Uusi suodatin asennettiin myös Tornion kylmävalssaamoon elokuussa 2007. Vuonna 2007 Outokummun tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti) parani selvästi ja oli 11 (2006: 17) ja saavutti konsernin vuoden 2007 tavoitteen (alle 12). Vuonna 2007 ei sattunut vakavia tapaturmia. Syyskuussa Sustainable Asset Management Group (SAM) ilmoitti Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksien (DJSI) vuotuisen arvioinnin tulokset. Outokumpu säilytti asemansa Euroopan laajuisessa Dow Jones STOXX Sustainability -indeksissä (DJSI STOXX) ja se hyväksyttiin myös maailmanlaajuiseen Dow Jones Sustainability World -indeksiin (DJSI World). Tammikuussa 2008 SAM antoi Outokummulle SAM Sector Mover -tunnustuksen vuoden 2008 vuosikirjassaan Outokummun erinomaisista saavutuksista sekä toimialan parhaana kehittyjänä vastuullisuudessa. Syyskuussa julkaistussa Carbon Disclosure Projectissa Outokumpu hyväksyttiin ensimmäistä kertaa Climate Disclosure Leadership -indeksiin (CDLI). Carbon Intensive -yrityksistä Outokumpu sijoittui kahdeksanneksi ja oli paras pohjoismaisista metalli- ja kaivosyhtiöistä. Outokummun yritysvastuuraportti, Outokumpu ja ympäristö 2007, laaditaan Global Reporting Initiativen (GRI) mukaisesti. Raportti julkaistaan samanaikaisesti vuosikertomuksen kanssa. Tutkimus ja kehitystoiminta Vuonna 2007 tutkimus- ja kehitystoiminnan menot olivat 18 milj. euroa eli 0,3 % liikevaihdosta (2006: 17 milj. euroa ja 0,3 %). Outokummulla on tutkimuskeskukset Torniossa ja Avestassa. Lisäksi jonkin verran prosessi- ja teknologiakehitystä tehdään tuotantoyksiköissä. Tutkimus- ja kehitystoiminta toimii myös läheisessä yhteistyössä tuotannolliseen erinomaisuuteen tähtäävän ohjelman kanssa. Tutkimus- ja kehitystehtävissä työskenteli lähes 200 asiantuntijaa. Outokumpu tekee tutkimusta myös yhteistyössä asiakkaidensa, tutkimuslaitosten ja yliopistojen kanssa. Vuonna 2007 painopistealueena oli kehittää uusia, vähemmän nikkeliä sisältäviä ja nikkelittömiä ruostumattomia teräksiä, jotka vähentävät riippuvaisuutta nikkelin hinnan vaihteluista. Paljon kehitystyötä kohdistettiin duplex-laatuihin, joiden lujuus ja korroosionkestävyys ovat erittäin hyviä. Outokumpu on onnistunut lisäämään huomattavasti näiden tuotteiden tuotantomääriä, ja asiakkaat ovat ottaneet Outokummun LDX2101® -laadun hyvin vastaan. Laadun tuotantoteknologiaa on parannettu ja uusia sovelluksia kehitetään jatkuvasti. Tutkimustyö standardilaatuisten ferriittisten terästen optimaalisten prosessiparametrien ja tuoteominaisuuksien selvittämiseksi tuotantolaajuudessa jatkui. Erilaisten kromi-mangaani-nikkeli -laatujen (200-sarja) tuotanto ja myynti on nyt mahdollista. Uusien tuotteiden lisäksi tutkimus- ja kehitystoiminnassa keskityttiin innovatiivisiin valmistusprosesseihin, jotka pienentävät kustannuksia ja päästöjä, lyhentävät toimitusaikoja sekä parantavat laatua, sekä uusien käyttökohteiden tutkimiseen. Vuonna 2007 pääaihe ympäristöön liittyvässä tutkimuksessa oli kuonan hyödyntäminen. Käsiteltäessä optimaalisilla menetelmillä, sulatoissa syntyvän kuonaa voidaan jalostaa teiden ja perustusten rakennusmateriaaliksi, joissa se korvaa alkuperäismateriaaleja. Henkilöstö -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstö | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 31.12. | 2007 | 2006 | Muutos | -------------------------------------------------------------------------------- | General Stainless | 3 571 | 3 498 | 73 | -------------------------------------------------------------------------------- | Specialty Stainless | 4 099 | 4 200 | -101 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu toiminta | 439 | 462 | -23 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserni | 8 108 | 8 159 | -51 | -------------------------------------------------------------------------------- Vuonna 2007 konsernin jatkuvien toimintojen palveluksessa oli keskimäärin 8 270 henkilöä noin 30 maassa (2006: 8 505). Vuoden 2007 lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 8 108. Henkilöstön nettovähennys vuonna 2007 oli 51 (2006: 804). Henkilöstökulut olivat 499 milj. euroa (2006: 506 milj. euroa). Näkyvin henkilöstön kehitykseen liittyvä koulutusohjelma oli laaja tuotannolliseen erinomaisuuteen liittyvä koulutus ja strateginen johtajuusohjelma. Outokummun vuonna 2006 lanseeraamien johtamisperiaatteiden jalkauttaminen jatkui koko konsernissa. Vastavalmistuneiden rekrytointiohjelma, Stainless Pro, käynnistettiin vuonna 2007. Kehityskeskustelujen piiriin kuuluivat kaikki toimihenkilöt ja tavoitteena on, että kaikki konsernin työntekijät kuuluvat keskustelujen piiriin vuonna 2008. Yhtenäistetyt arviointi- ja palkitsemiskäytännöt ovat olleet käytössä vuoden 2007 alusta lähtien. Outokummun Personnel Forumin järjestyksessään 16. kokous pidettiin Avestassa, Ruotsissa. Konsernin työvaliokunta, joka mahdollistaa jatkuvan keskustelun henkilöstön ja johdon välillä, kokoontui 7 kertaa vuonna 2007. Laaja henkilöstötutkimus, O'People, toteutettiin jälleen vuonna 2007 ja se kartoitti työntekijöiden mielipiteitä työympäristöstään ja työskentelytavoistaan sekä yhtiön strategiasta ja johtajuudesta. Tuloksia käytetään perustana työympäristön ja yrityskulttuurin kehittämistoimenpiteille koko konsernissa. Konsernin siirtyessä strategiakehityksessään uuteen vaiheeseen organisaatiossa otetaan käyttöön integroitu toimintamalli. Tämän johdosta vuoden 2007 lopulla käynnistettiin mittava sisäinen rekrytointi. Toimihenkilöunionin lakko Toimihenkilöunionin lakko 22.-26.10. keskeytti ruostumattoman teräksen tuotannon lähes kokonaan Torniossa. Lakon lyhyen keston vuoksi sen suorat vaikutukset Outokummun tulokseen olivat vähäiset. Organisaatiomuutos ja nimityksiä konserninjohdossa Outokumpu tukee strategiansa toteuttamisen uutta vaihetta ottamalla käyttöön 1.1.2008 alkaen integroidun organisaatiomallin, jossa painotetaan yhtenä yhtiönä toimimista kaikissa asiakassuhteissa. Uusi organisaatio on suunniteltu palvelemaan asiakkaita optimaalisella tavalla, ja myynti järjestetään asiakassegmenttiryhmiin, joita palvellaan niihin keskittyvillä tiimeillä. Integroidussa organisaatiossa liiketoimintayksiköt vastaavat tuotestrategiasta ja kokonaiskannattavuudesta. Konsernitason myynti ja markkinointi (Group Sales & Marketing) vastaa kaupallisten tavoitteiden saavuttamisesta, ja toimitusketjun hallinta (Supply Chain Management) vastaa koko ketjun kattavasta toimitusvarmuudesta. Uusi organisaatiorakenne on voimassa kokonaisuudessaan 1.4.2008 alkaen. Bo Annvik on nimitetty johtajaksi (Executive Vice President - Specialty Businesses) ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.6.2007 alkaen. Annvikin nykyiseen vastuualueeseen kuuluvat Special Coil and Plate, Thin Strip ja OSTP. Jamie Allan on nimitetty toimitusketjun hallinnasta vastaavaksi johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.1.2008 alkaen. Allanin vastuualueita ovat Production Excellence -ohjelmat, toimitusketjun hallinta ja hankinnat. Päivi Lindqvist on nimitetty Outokummun sijoittajasuhde- ja viestintäjohtajaksi 1.10.2007 alkaen. Lindqvist raportoi toimitusjohtaja Juha Rantaselle. Osakkeet ja osakkeenomistajat Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun suurimmat osakkeenomistajat vuoden 2007 lopussa ryhmittäin olivat Suomen valtio (31,1 %), ulkomaiset sijoittajat (39,2 %), suomalaiset julkisyhteisöt (15,2 %), suomalaiset kotitaloudet (7,9 %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset (2,9 %), suomalaiset yhteisöt (2,1 %) ja suomalaiset voittoa tavoittelemattomat yhteisöt (1,7 %). Osakkeenomistajat, joiden osuus Outokumpu Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä ylittää 1/20, ovat Suomen valtio (31,1 %) ja Kansaneläkelaitos (8,6 %). Vuoden alussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 29,97 euroa. Vuoden lopussa osakkeen päätöskurssi oli 21,21 euroa (2006: 29,66 euroa), joten laskua vuoden aikana oli 28 %. Keskikurssi oli 24,94 euroa (2006: 19,77 euroa). Vuoden lopussa Outokumpu Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 3 845 milj. euroa (2006: 5 376 milj. euroa). Osakevaihto kasvoi 62 % edellisvuotisesta, ja vuonna 2007 Outokummun osakkeen vaihto oli 516,4 milj. osaketta (2006: 319,3 milj.) OMX Nordic Exchange Helsingissä. Osakevaihdon arvo yli kaksinkertaistui 12 882 milj. euroon (2006: 6 312 milj. euroa). Vuoden 2007 lopussa Outokummun osakepääoma oli 308 247 053,20 euroa, joka jakaantui 181 321 796 osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä vuoden aikana oli 180 922 336. Tammikuun 2008 lopussa hallituksen jäsenten yhteenlasketut osakeomistukset olivat 8 976 osaketta, ja johtoryhmän jäsenet omistivat yhteensä 41 343 osaketta sekä optioita, jotka oikeuttavat merkitsemään enintään 186 140 osaketta. Lisäksi osakepalkkio-ohjelmaan kuuluvat johtoryhmän jäsenet voivat saada yhteensä enintään 198 100 osaketta. Varsinainen yhtiökokous 2007 Varsinainen yhtiökokous 28.3.2007 päätti vuoden 2006 osingoksi 1,10 euroa osakkeelta, ja yhteensä 199 milj. euron osingot maksettiin 11.4.2007. Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutukset enintään 18 000 000 oman osakkeen hankkimiseen. Outokumpu hankki 1.-6.11.2007 yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla 1 000 000 kappaletta omia osakkeita 24,9 milj. eurolla. Osakkeet muodostavat noin 0,6 % yhtiön osakepääomasta ja äänioikeuksista. Omien osakkeiden oston jälkeen Outokumpu omistaa 1 218 603 omaa osakettaan, jotka muodostavat 0,7 % konsernin osakkeista ja äänistä. Osakkeet käytetään yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta enintään 18 000 000 osakkeeseen, joiden lisäksi voidaan luovuttaa enintään 18 000 000 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Valtuutusta ei ole tähän päivään mennessä käytetty. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti valittiin uudelleen Evert Henkes, Jukka Härmälä, Ole Johansson, Anna Nilsson-Ehle, Leena Saarinen ja Taisto Turunen. Uusina jäseninä valittiin Victoire de Margerie ja Leo Oksanen. Jukka Härmälä valittiin uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi ja Ole Johansson uudelleen varapuheenjohtajaksi. Outokummun hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan kaksi pysyvää valiokuntaa. Hallituksen tarkastusvaliokunnan jäseniksi hallitus valitsi uudelleen Ole Johanssonin (puheenjohtaja), Leena Saarisen ja Taisto Turusen. Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin uudelleen Jukka Härmälä (puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Osakkeenomistajien nimitysvaliokunta Outokummun varsinainen yhtiökokous päätti asettaa nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle. Osakkeenomistajien nimitysvaliokuntaan kuuluu Outokummun neljä suurinta arvo-osuusjärjestelmään 1.11.2007 rekisteröityä osakkeenomistajaa, jotka suostuvat tehtävään. Outokummun nimitysvaliokunta koostuu seuraavista neljästä osakkeenomistajasta: Suomen Valtio (Jarmo Väisänen, finanssineuvos, Valtioneuvoston kanslia), Kansaneläkelaitos (Jorma Huuhtanen, pääjohtaja), Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (Jussi Laitinen, sijoitusjohtaja) ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma (Matti Vuoria, toimitusjohtaja). Jarmo Väisänen toimii valiokunnan puheenjohtajana, ja Outokummun hallituksen puheenjohtaja Jukka Härmälä toimii nimitysvaliokunnan asiantuntijajäsenenä. Nimitysvaliokunnan tulee antaa ehdotuksensa yhtiön hallitukselle viimeistään 1. helmikuuta 2008. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Hallitus on tänään tehnyt päätöksen 370 milj. euron investoinnista, jolla laajennetaan Tornion tuotevalikoimaa, seuraavan kolmen vuoden aikana. Myynnin osuutta loppukäyttäjille ja projekteihin sekä korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden tuotantokapasiteettia lisätäkseen Outokumpu investoi korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen ruostumattoman sekä kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman teräksen tuotantoon Tornio Worksissa. Tämä investointi, yhdessä meneillään olevan hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestoinnin kanssa, lisää Tornion ruostumattoman teräksen vuotuisen asennetun lopputuotekapasiteetin nykyisestä 1,2 milj. tonnista 1,3 milj. tonniin vuoden 2010 loppuun mennessä. Lisäksi investointiin sisältyy palvelukeskus erityisesti kiiltohehkutetuille austeniittisille ja ferriittisille tuotteille Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan. Palvelukeskuksen vuotuinen kapasiteetti on noin 60 000 tonnia ja se käynnistyy vuoden 2010 loppuun mennessä. Lähiajan näkymät Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on hyvää. Loppukäyttäjien kysyntä ja erikoislaatujen kysyntä jatkuu myös hyvänä. Maailmantalouden tämänhetkinen levottomuus on kuitenkin luonut jonkin verran epävarmuutta, jolla saattaa olla vaikutusta ruostumattoman teräksen markkinoiden perustekijöihin. Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat supistuneet ja ovat pitkän aikavälin keskiarvotasolla tai jopa sen alapuolella. Outokummun standardituotteiden tilauskertymä on parantunut ja toimitusajat ovat palanneet normaaleiksi. Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun toimitusmäärien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia. Perushintojen odotetaan edelleen nousevan asteittain ensimmäisellä neljänneksellä. Neljänneksen lopulla kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn hinnan odotetaan olevan 100-125 euroa tonnilta korkeampi kuin CRU:n raportoima joulukuun 1 125 euroa tonnilta. Nikkelin hinnan laskettua neljännellä neljänneksellä seosainelisä on tammikuussa pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa. Nikkeliin liittyvät varastotappiot rasittavat tulosta edelleen ensimmäisellä neljänneksellä matalamman seosainelisän vuoksi. Nikkelin nykyisellä hintatasolla seosainelisän ja varaston kiertonopeuden ajoituseroista johtuvien tappioiden arvioidaan olevan noin 50-70 milj. euron tasolla. Outokummun liikevoiton arvioidaan olevan vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä olettaen, ettei nikkelin hinnan muutokset aiheuta merkittävästi lisää varastotappioita. Outokummun ensimmäisen neljänneksen operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan jonkin verran parempi kuin vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä. Hallituksen ehdotus voitonjaosta ja muutos osinkopolitiikkaan Outokummun hallitus on tänään hyväksynyt konsernin osinkopolitiikan muutoksen, jolla korostetaan osinkojen maksun vakauden tärkeyttä. Hyväksytty osinkopolitiikka kuuluu seuraavasti: "Maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon konsernin investointi- ja kehittämistarpeet. Hallitus esittää 27.3.2008 pidettävälle yhtiökokoukselle, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista jaetaan osinkoa 31.12.2007 päättyneeltä tilikaudelta 1,20 euroa osakkeelta ja loppuosa jakokelpoisista varoista jätetään voittovarojen tilille. Ehdotettu osingonmaksun täsmäytyspäivä on 1.4.2008 ja osingonmaksupäivä 8.4.2008. Osinko osuutena tuloksesta on 33,9 %. Tilinpäätöksen 31.12.2007 mukaan emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat 807 milj. euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia eikä ehdotettu osingonjako vaaranna yhtiön maksukykyä. Espoossa 31.1.2008 Hallitus -------------------------------------------------------------------------------- | KONSERNITILINPÄÄTÖS | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhennetty tuloslaskelma | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1.1. - | 1.1. - | 1.10. - | 1.10. - | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.12. | 31.12. | 31.12. | 31.12. | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat toiminnot: | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 6 913 | 6 154 | 1 465 | 1 907 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan muut tuotot | 82 | 44 | 18 | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan kulut | -6 364 | -5 364 | -1 447 | -1 528 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan muut kulut | -43 | -11 | -21 | -6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 589 | 824 | 15 | 378 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus osakkuusyhtiöiden | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | tuloksista | 4 | 8 | -1 | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitustuotot ja -kulut | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkotuotot | 25 | 26 | 6 | 10 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkokulut | -82 | -88 | -19 | -21 | -------------------------------------------------------------------------------- | Markkinahintoihin liittyvät | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | voitot ja tappiot | 0 | 12 | 2 | -1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut rahoitustuotot | 268 | 8 | 4 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut rahoituskulut | -5 | -5 | -1 | -1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto ennen veroja | 798 | 784 | 7 | 369 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -138 | -178 | -0 | -83 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | tilikauden voitto | 660 | 606 | 7 | 286 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myydyt ja myytävänä | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | olevat toiminnot: | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen ja myytävänä olevien | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | toimintojen tilikauden | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | voitto | -18 | 357 | -23 | 317 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | 641 | 963 | -16 | 603 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jakautuminen: | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | 638 | 962 | -16 | 603 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistölle | 4 | 2 | -0 | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kuuluvasta voitosta laskettu | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | osakekohtainen tulos: | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos, EUR | 3,52 | 5,31 | -0,09 | 3,33 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laimennettu osakekohtainen | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | tulos, EUR | 3,50 | 5,29 | -0,09 | 3,31 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille kuuluvasta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | jatkuvien toimintojen voitosta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | laskettu osakekohtainen tulos: | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos, EUR | 3,63 | 3,34 | 0,04 | 1,58 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille kuuluvasta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | voitosta laskettu osakekohtainen tulos: | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos, EUR | -0,10 | 1,97 | -0,13 | 1,75 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhennetty tase | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.12. | 31.12. | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2007 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | VARAT | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset varat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineettomat hyödykkeet | 475 | 493 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 1 980 | 2 069 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitukset ja saamiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset | 453 | 375 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korottomat | 77 | 77 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2 986 | 3 014 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset varat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihto-omaisuus | 1 630 | 1 710 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitukset ja saamiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset | 50 | 55 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korottomat | 975 | 1 314 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahat ja pankkisaamiset | 86 | 85 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2 740 | 3 164 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävänä oleviin | | | -------------------------------------------------------------------------------- | toimintoihin liittyvät varat | 184 | 235 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | 5 910 | 6 414 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön osakkeenomistajille | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kuuluva pääoma | 3 337 | 3 054 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuus | 0 | 17 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 337 | 3 071 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset velat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset | 1 046 | 1 293 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korottomat | 337 | 337 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1 382 | 1 630 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset velat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset | 464 | 685 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korottomat | 675 | 955 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1 139 | 1 640 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävänä oleviin toimintoihin | | | -------------------------------------------------------------------------------- | liittyvät velat | 52 | 73 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat yhteensä | 5 910 | 6 414 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | -------------------------------------------------------------------------------- | | Osake | Rekiste- | Yli- | Muut | Arvon- | | | - | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | pääom | röimätön | kurssi- | rahast | muutos- | | | a | | | ot | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | osake- | rahasto | | rahasto | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | pääoma | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma 1.1.2006 | 308 | - | 701 | 11 | 23 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran | | | | | | | suojaukset, | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kirjattu omaan | - | - | - | - | -3 | | pääomaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevien | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | sijoitusten | - | - | - | - | 124 | | arvonmuutokset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tytäryritysten oman | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | pääoman suojaus | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | pääomaan kirjatut | - | - | - | - | 121 | | erät | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaudella kirjatut | | | | | | | tuotot | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ja kulut yhteensä | - | - | - | - | 121 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rekisteröimätön | - | 0 | - | - | - | | osakepääoma | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osingonjako | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Johdon | | | | | | | optio-ohjelma: | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | vastaanotettujen | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | palveluiden arvo | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | 308 | 0 | 701 | 11 | 144 | | 31.12.2006 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran | | | | | | | suojaukset, | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kirjattu omaan | - | - | - | - | 3 | | pääomaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevien | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | sijoitusten | - | - | - | - | 13 | | arvonmuutokset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulokseen kirjatut | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | myytävissä olevat | - | - | - | - | -100 | | sijoitukset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tytäryritysten oman | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | pääoman suojaus | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | - | - | - | - | -2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | pääomaan kirjatut | - | - | - | - | -86 | | erät | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaudella kirjatut | | | | | | | tuotot | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ja kulut yhteensä | - | - | - | - | -86 | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirrot | | | | | | | rekisteröimättömästä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | osakepääomasta | 0 | -0 | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirrot kertyneistä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | voittovaroista | - | - | - | 5 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Osingonjako | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Hankitut omat | - | - | - | - | - | | osakkeet | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Optioilla merkityt | 0 | - | 0 | - | - | | osakkeet | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Johdon | | | | | | | optio-ohjelma: | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | vastaanotettujen | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | palveluiden arvo | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | OSTP:n | | | | | | | vähemmistöosuuden | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | hankinta | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | 308 | - | 701 | 16 | 57 | | 31.12.2007 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | Emoyhtiön | | | | | | | omistajille | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | kuuluva oma | | | | | | | pääoma | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Omat | Kumula- | Kertynee | Vähem- | Oma | | | | | t | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | osak- | tiiviset | voitto- | mistö- | pääoma | -------------------------------------------------------------------------------- | | keet | muunto- | varat | osuus | yhteens | | | | | | | ä | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | erot | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma 1.1.2006 | -2 | -38 | 1 044 | 15 | 2 062 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran | | | | | | | suojaukset, | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kirjattu omaan | - | - | - | - | -3 | | pääomaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevien | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | sijoitusten | - | - | - | - | 124 | | arvonmuutokset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tytäryritysten oman | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | pääoman suojaus | - | -2 | - | - | -2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | - | 6 | - | 0 | 6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | pääomaan kirjatut | - | 4 | - | 0 | 125 | | erät | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | - | - | 962 | 2 | 963 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaudella kirjatut | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | tuotot ja kulut | - | 4 | 962 | 2 | 1 088 | | yhteensä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rekisteröimätön | - | - | - | - | 0 | | osakepääoma | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osingonjako | - | - | -81 | - | -81 | -------------------------------------------------------------------------------- | Johdon | | | | | | | optio-ohjelma: | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | vastaanotettujen | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | palveluiden arvo | - | - | 2 | - | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | -2 | -35 | 1 927 | 17 | 3 071 | | 31.12.2006 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran | | | | | | | suojaukset, | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kirjattu omaan | - | - | - | - | 3 | | pääomaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevien | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | sijoitusten | - | - | - | - | 13 | | arvonmuutokset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulokseen kirjatut | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | myytävissä olevat | - | - | - | - | -100 | | sijoitukset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tytäryritysten oman | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | pääoman suojaus | - | 3 | - | - | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | - | -51 | - | 0 | -53 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan | | | | | | | pääomaan | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kirjatut erät | - | -48 | - | 0 | -134 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | - | - | 638 | 4 | 642 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaudella kirjatut | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | tuotot ja kulut | - | -48 | 638 | 4 | 508 | | yhteensä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirrot | | | | | | | rekisteröimättömästä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | osakepääomasta | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirrot kertyneistä | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | voittovaroista | - | - | -5 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Osingonjako | - | - | -199 | - | -199 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hankitut omat | -25 | - | - | - | -25 | | osakkeet | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Optioilla merkityt | - | - | - | - | 0 | | osakkeet | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Johdon | | | | | | | optio-ohjelma: | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | vastaanotettujen | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | palveluiden arvo | - | - | 3 | - | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | OSTP:n | | | | | | | vähemmistöosuuden | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | hankinta | - | - | - | -21 | -21 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | -27 | -82 | 2 364 | - | 3 337 | | 31.12.2007 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhennetty rahavirtalaskelma | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1.1. - | 1.1. - | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.12. | 31.12. | -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2007 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | 641 | 963 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oikaisuerät | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot | 204 | 229 | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvonalentumiset | 1 | 12 | -------------------------------------------------------------------------------- | Outotecin osakkeiden myyntivoitto | -142 | -328 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto Talvivaara-järjestelystä | -110 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut oikaisut | 199 | 215 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoman lisäys | 181 | -975 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saadut osingot | 13 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saadut korot | 10 | 17 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut korot | -83 | -89 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut verot | -239 | -87 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan nettorahavirta | 676 | -35 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -163 | -183 | -------------------------------------------------------------------------------- | Talvivaaran osakkeiden hankinta | -32 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | OSTP:n vähemmistön hankinta | -22 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Tytäryritysten myynnit | 1 | 338 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyhtiöosakkeiden myynnit | - | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu omaisuuden myynti | 15 | 20 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu investointien rahavirta | 4 | 14 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien nettorahavirta | -197 | 198 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirta ennen rahoitusta | 479 | 163 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omien osakkeiden hankinta | -25 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen nostot | 151 | 174 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -388 | -380 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaisten lainojen muutos | -180 | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot | -199 | -81 | -------------------------------------------------------------------------------- | Outotecin osakkeiden myynti | 158 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu omaisuuden myynti | 6 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu rahoituksen rahavirta | 1 | -2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituksen nettorahavirta | -477 | -286 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen nettomuutos | 2 | -123 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden alussa | 85 | 212 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttakurssien muutosten vaikutus | -1 | -5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen nettomuutos | 2 | -123 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden lopussa | 86 | 85 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konsernin tunnusluvut | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1.1. - | 1.1. - | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.12. | 31.12. | -------------------------------------------------------------------------------- | EUR million | 2007 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoittoprosentti | 8,5 | 13,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitetun pääoman tuotto, % | 13,9 | 20,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman tuotto, % | 20,0 | 37,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | oman pääoman tuotto, % | 20,6 | 23,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitettu pääoma kauden lopussa | 4 125 | 4 371 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen nettovelka kauden lopussa | 788 | 1 300 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuusaste kauden lopussa, % | 56,5 | 47,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumisaste kauden lopussa, % | 23,6 | 42,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos, EUR | 3,52 | 5,31 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | osakekohtainen tulos, EUR | 3,63 | 3,34 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen ja myytävänä | | | -------------------------------------------------------------------------------- | olevien toimintojen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | osakekohtainen tulos, EUR | -0,10 | 1,97 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden keskimääräinen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | lukumäärä, 1 000 kpl 1) | 180 922 | 181 033 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laimennusvaikutuksella | | | -------------------------------------------------------------------------------- | oikaistu tulos/osake, EUR | 3,50 | 5,29 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laimennettu osakkeiden | | | -------------------------------------------------------------------------------- | keskimääräinen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | lukumäärä, 1 000 kpl 1) | 181 920 | 181 758 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma/osake, EUR | 18,53 | 16,87 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä kauden | | | -------------------------------------------------------------------------------- | lopussa, 1 000 kpl 1) | 180 103 | 181 032 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | investoinnit käyttöomaisuuteen | 190 | 187 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen poistot | 204 | 221 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimintojen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | henkilöstö keskimäärin | 8 270 | 8 505 | -------------------------------------------------------------------------------- 1)Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet. - - - - - Tämä tiedote jatkuu tiedotteessa II/II.