Outokummun tilinpäätöstiedote 2009 - poikkeuksellinen vuosi toi raskaat tappiot mutta vahvan kassavirran
Outokummun tilinpäätöstiedote 2009 - poikkeuksellinen vuosi toi raskaat tappiot
mutta vahvan kassavirran
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
3.2.2010 klo 9.00
Vuosi 2009 lyhyesti
- Liikevoitto oli -438 milj. euroa (2008: -63 milj. euroa), operatiivinen tulos
noin -340 milj. euroa (2008: 305 milj. euroa)
- Vahva kassavirta 198 milj. euroa johtuen käyttöpääoman pienentymisestä
- Tase pysyi varsin vahvana, velkaantumisaste 48,2 % (2008: 38,4 %) eli selvästi
parempi kuin tavoite alle 75 %
- Hallituksen osinkoehdotus on 0,35 euroa osakkeelta (2008: 0,50 euroa)
- Kustannussäästöohjelmat etenivät suunniteltua nopeammin, säästöt 185 milj.
euroa
Neljäs neljännes 2009 lyhyesti
- Liikevoitto oli -29 milj. euroa (III/2009: -65 milj. euroa).
- Liikevoitto ennen poistoja (EBITDA) oli 26 milj. euroa, liiketoiminnan
kassavirta -108 milj. euroa
- Ei merkittäviä raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita; operatiivinen tulos
noin -29 milj. euroa (III/2009: -82 milj. euroa).
- Ruostumattoman teräksen toimitukset 277 000 tonnia heikon kysynnän takia
Konsernin tunnusluvut
IV/09 III/09 IV/08 2009 2008
-----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto Milj. EUR 728 587 966 2 611 5 474
Liikevoitto Milj. EUR -29 -65 -271 -438 -63
EBITDA Milj. EUR 26 2 -217 -212 149
Liikevoittoon sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR - -15 -17 -20 -83
Voitto ennen veroja Milj. EUR -36 -81 -298 -474 -134
Rahoitustuottoihin ja
-kuluihin sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR - - -9 - -21
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto Milj. EUR -4 -55 -228 -332 -110
Tilikauden voitto Milj. EUR -6 -56 -233 -336 -189
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos EUR -0,03 -0,30 -1,27 -1,83 -0,61
Osakekohtainen tulos EUR -0,04 -0,31 -1,30 -1,86 -1,05
Sijoitetun pääoman tuotto % -3,3 -7,6 -26,8 -11,7 -1,6
Liiketoiminnan
nettorahavirta 1) Milj. EUR -108 -10 205 198 664
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen Milj. EUR 82 55 129 245 544
Korollinen nettovelka
kauden lopussa Milj. EUR 1 183 1 014 1 072 1 183 1 072
Velkaantumisaste
kauden lopussa % 48,2 41,4 38,4 48,2 38,4
Ruostumattoman teräksen
toimitukset 1 000 tonnia 277 238 261 1 030 1 423
Ruostumattoman teräksen
perushinta 2) EUR/tonni 1 297 1 307 1 045 1 161 1 185
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö kauden lopussa 7 606 7 699 8 471 7 606 8 471
-----------------------------------------------------------------------------
1) Rahavirta esitetty jatkuvien toimintojen osalta.
2) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet).
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Ruostumattoman teräksen loppukysynnässä ei ole vielä näkyvissä merkittävää
parannusta. Jakelijoiden varovainen ostokäyttäytyminen jatkui vuodenvaihteen
yli. Viime viikkoina tilauskertymä on kuitenkin ollut rohkaisevampi.
Standardituotteiden toimitusajat ovat normaalit, 6-8 viikkoa. Jakelijoiden
varastojen arvioidaan olevan normaalilla tasolla Euroopassa. Outokummun
toimitusten arvioidaan olevan ensimmäisellä neljänneksellä samalla tai hieman
korkeammalla tasolla kuin vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä (277 000
tonnia). Perushinnat alkoivat laskea vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä,
mutta vakiintuivat vuoden loppua kohden. Outokummun ensimmäisen neljänneksen
kaikkien litteiden tuotteiden keskimääräisten perushintojen odotetaankin
laskevan 50-100 euroa tonnilta neljännen neljänneksen keskiarvosta. Tällä
hetkellä Outokumpu näkee jonkin verran mahdollisuuksia perushintojen nousulle.
Outokummun ensimmäisen neljänneksen operatiivisen tuloksen arvioidaan olevan
samalla tasolla tai jonkin verran heikompi kuin neljännellä neljänneksellä.
Raaka-aineiden hinnoista ei odoteta aiheutuvan merkittäviä voittoja tai
tappioita olettaen, että metallien hinnat pysyvät nykyisillä tasoillaan.
Kassavirran odotetaan pysyvän negatiivisena ensimmäisellä neljänneksellä
vaikuttamatta merkittävästi velkaantumisasteeseen, joka pysyy selvästi alle
konsernin asettaman 75 %:n enimmäistason.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:"Vuosi 2009 oli erittäin vaikea ruostumattomalle
terästeollisuudelle.
Loppukysynnän dramaattisella laskulla, arviolta 26 % Euroopassa, oli erittäin
negatiivinen vaikutus Outokumpuun. Onnistuimme pienentämään kustannuksiamme,
mutta se ei kuitenkaan riittänyt kattamaan toimitusmäärissä tapahtunutta laskua.
Huolimatta ulkoisesta epävarmuudesta, pidämme tiukasti kiinni suunnitelmistamme.
Vuoden 2010 prioriteetit ovat selvät: kannattavuuden palauttaminen,
työturvallisuuden jatkuva parantaminen, strategian toimeenpano ja
Excellence-ohjelmien tulosten hyödyntäminen. Nämä pidemmän tähtäimen
toimenpiteet rakentavat perustan Outokummun tulevaisuuden tuloksille."
Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi neljännen neljänneksen
tuloksesta, tiivistelmä hallituksen toimintakertomuksesta vuodelta 2009 sekä
otteita tilinpäätöksestä. Kaikki koko vuotta koskevat tiedot on
tilintarkastettu.
Lisätietoja antavat:
Päivi Lindqvist, johtaja - viestintä ja sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 708 5351
paivi.lindqvist@outokumpu.com
Ingela Ulfves, johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531
ingela.ulfves@outokumpu.com
Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja
puh. (09) 421 2516
esa.lager@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 13.00
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys
(webcast) koskien vuoden 2009 tulosta järjestetään 3.2.2010 klo 13.00 hotelli
Kämpin neuvotteluhuone Akseli Gallen-Kallelassa, osoitteessa Pohjoisesplanadi
29, 00100 Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla
5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: (09) 23 101 527.
Tunnussana on "Outokumpu".
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen tiedotustilaisuuden
alkua osoitteessa www.outokumpu.com/Investors
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.outokumpu.com
3.2.2010 noin klo 15.00 lähtien.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Ingela Ulfves
johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531
ingela.ulfves@outokumpu.com www.outokumpu.com
JOHDON TULOSANALYYSI - NELJÄS NELJÄNNES 2009
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
General Stainless 1 304 1 222 933 687 4 147
Specialty Stainless 786 778 630 512 2 705
Muu toiminta 64 63 69 62 258
Sisäinen myynti -465 -514 -362 -295 -1 636
--------------------------------------------------------------------
Konserni 1 689 1 549 1 270 966 5 474
Liikevoitto
General Stainless 81 125 -35 -177 -6
Specialty Stainless 42 44 -63 -123 -101
Muu toiminta -20 4 29 25 38
Sisäiset erät -3 1 3 4 6
--------------------------------------------------------------------
Konserni 100 174 -66 -271 -63
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
General Stainless 476 501 496 592 2 065
Specialty Stainless 371 278 258 332 1 239
Muu toiminta 66 58 56 62 243
Sisäinen myynti -233 -220 -224 -259 -935
--------------------------------------------------------------------
Konserni 679 617 587 728 2 611
Liikevoitto
General Stainless -157 -52 -38 -12 -259
Specialty Stainless -82 -37 -21 -10 -149
Muu toiminta -12 -5 -4 -9 -31
Sisäiset erät 2 0 -3 2 1
--------------------------------------------------------------------
Konserni -249 -94 -65 -29 -438
Ruostumattoman teräksen toimitukset
1 000 tonnia I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
--------------------------------------------------------------------
Kylmävalssatut tuotteet 228 192 177 141 739
Kirkkaat kuumanauhat 120 94 64 51 330
Kvarttolevyt 33 35 27 25 120
Putkituotteet 19 19 16 16 70
Pitkät tuotteet 15 15 15 11 55
Puolituotteet 34 35 25 16 109
--------------------------------------------------------------------
Toimitukset yhteensä 449 391 323 261 1 423
1 000 tonnia I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Kylmävalssatut tuotteet 133 145 124 143 545
Kirkkaat kuumanauhat 59 69 66 69 263
Kvarttolevyt 19 18 14 16 67
Putkituotteet 16 13 12 12 53
Pitkät tuotteet 10 9 11 10 40
Puolituotteet 10 14 12 27 63
--------------------------------------------------------------------
Toimitukset yhteensä 247 268 238 277 1 030
Markkinahinnat ja valuuttakurssit
I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
--------------------------------------------------------------------
Markkinahinnat 1)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 1 243 1 307 1 143 1 045 1 185
Seosainelisä EUR/t 1 702 1 888 1 582 1 293 1 616
Markkinahinta EUR/t 2 945 3 195 2 725 2 338 2 801
Nikkeli USD/t 28 957 25 682 18 961 10 843 21 111
EUR/t 19 335 16 440 12 599 8 227 14 353
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 1,21 1,92 2,05 1,85 1,76
EUR/kg 1,78 2,71 3,00 3,09 2,63
Molybdeeni USD/lb 33,81 33,40 33,75 17,29 29,56
EUR/kg 49,77 47,14 49,45 28,92 44,31
Kierrätysteräs USD/t 393 565 465 181 401
EUR/t 262 361 309 138 273
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,498 1,562 1,505 1,318 1,471
EUR/SEK 9,400 9,352 9,474 10,234 9,615
EUR/GBP 0,757 0,793 0,795 0,839 0,796
--------------------------------------------------------------------
I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Markkinahinnat 1)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 925 1 117 1 307 1 297 1 161
Seosainelisä EUR/t 893 634 923 1 049 875
Markkinahinta EUR/t 1 818 1 751 2 229 2 346 2 036
Nikkeli USD/t 10 471 12 920 17 700 17 528 14 655
EUR/t 8 036 9 478 12 375 11 860 10 507
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,79 0,69 0,89 1,03 0,85
EUR/kg 1,34 1,12 1,37 1,54 1,34
Molybdeeni USD/lb 9,15 9,41 15,36 11,76 11,42
EUR/kg 15,49 15,22 23,67 17,54 18,05
Kierrätysteräs USD/t 207 199 236 250 223
EUR/t 159 146 165 169 160
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,303 1,363 1,430 1,478 1,395
EUR/SEK 10,941 10,781 10,424 10,351 10,619
EUR/GBP 0,909 0,879 0,872 0,905 0,891
--------------------------------------------------------------------
1) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta
(2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - Quarterly contract price,
ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Lievä elpyminen ruostumattoman teräksen kysynnässä jatkui Euroopassa
Tilanne ruostumattoman teräksen maailmanmarkkinoilla parantui maltillisesti
vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Neljännellä neljänneksellä litteiden
tuotteiden kulutuksen arvioidaan kasvaneen Euroopassa vielä 6 % mutta
vähentyneen maailmanlaajuisesti 11 %. Kiinassa kulutus väheni 25 %. Vuoden 2008
neljänteen neljännekseen verrattuna kulutuksen arvioidaan kasvaneen
maailmanlaajuisesti 24 %. Euroopassa kulutus kasvoi 8 %, kun taas Kiinassa kasvu
oli erittäin vahvaa eli 46 %. Vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen verrattuna
ruostumattoman teräksen tuotannon arvioidaan supistuneen Euroopassa 7 % ja
maailmanlaajuisesti 10 %. Kiinassa tuotanto supistui 15 %. Vuoden 2008
neljänteen neljännekseen verrattuna ruostumattoman teräksen tuotannon arvioidaan
pysyneen Euroopassa ennallaan mutta kasvaneen maailmanlaajuisesti 30 %; Kiinassa
kasvu oli merkittävät 63 %.
CRU:n mukaan kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan
markkinoiden keskimääräinen perushinta oli kolmannella neljänneksellä 1 297
euroa tonnilta (III/2009: 1 307 euroa tonnilta). Seosainelisä nousi neljännellä
neljänneksellä ja oli keskimäärin 1 049 euroa tonnilta (III/2009: 923 euroa
tonnilta). Keskimääräinen markkinahinta neljänneksellä oli 2 346 euroa tonnilta
(III/2009: 2 229 euroa tonnilta). Hintaero Euroopan ja Aasian välillä kaventui
hieman neljänneksen aikana. (CRU)
Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin maailmanlaajuinen kysyntä supistui
neljännellä neljänneksellä 7 % edellisestä neljänneksestä. Nikkelin tarjontaa
rajoittivat viimeisellä neljänneksellä edelleen tuotannon leikkaukset ja lakot,
ja tuotanto supistui neljännellä neljänneksellä 3 % kolmanteen neljännekseen
verrattuna. Nikkelivarastot Lontoon metallipörssissä (LME) olivat kuitenkin
historiallisen korkeat. Nikkelin hinta vaihteli neljänneksen aikana
vaihteluvälissä 15 800-19 500 dollaria tonnilta ja oli vuoden lopussa 18 480
dollaria tonnilta. Nikkelin hinta oli neljännellä neljänneksellä keskimäärin
17 528 dollaria tonnilta (III/2009: 17 700 dollaria tonnilta). Tammikuussa 2010
nikkelin hinta on ollut 17 700-19 000 dollaria tonnilta. Ferrokromin
maailmanlaajuinen kysyntä väheni 9 % mutta tuotanto kasvoi 13 % neljännellä
neljänneksellä kolmanteen neljännekseen verrattuna. Ferrokromin
neljännesvuosittainen sopimushinta neljännellä neljänneksellä oli 1,03 dollaria
naulalta (III/2009: 0,89 dollaria naulalta), ja se on asetettu alustavasti 1,01
dollariin naulalta vuoden 2010 ensimmäiselle neljännekselle. Myös molybdeenin
hinta laski ja oli keskimäärin 11,76 dollaria naulalta (III/2009: 15,36 dollaria
naulalta) neljänneksen aikana. Kierrätysteräksen hinta oli 250 dollaria tonnilta
neljännellä neljänneksellä (III/2009: 236 dollaria tonnilta).
Liiketulos vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä
Konsernin liikevaihto neljännellä neljänneksellä oli 728 milj. euroa (III/2009:
587 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 16 % ja olivat
277 000 tonnia (III/2009: 238 000 tonnia). Kapasiteetin käyttöaste oli hieman
yli 60 % neljännellä neljänneksellä.
Neljännen neljänneksen liiketappio oli 29 milj. euroa (III/2009: -65 milj.
euroa). Liiketappioon ei sisälly merkittäviä raaka-aineisiin liittyviä
varastovoittoja tai -tappioita (III/2009: 32 milj. euroa). Kolmannen
neljänneksen liiketappio sisälsi noin 32 milj. euroa raaka-aineisiin liittyviä
varastovoittoja ja 15 milj. euroa kertaluonteisia arvonalentumisia.
Operatiivinen tulos parani neljännellä neljänneksellä -29 milj. euroon
(III/2009: -82 milj. euroa) pääasiassa toimitusmäärien kasvun ja hintojen nousun
ansiosta. Outokummun litteiden tuotteiden toteutuneet keskimääräiset perushinnat
nousivat neljännellä neljänneksellä 80 euroa tonnilta, mutta olivat CRU:n
raportoimia 304-laadun teräslevyn Saksan perushintoja alemmat.
Joulukuussa 2008 käynnistetyillä Outokummun kustannussäästöohjelmilla
saavutettiin aiemmin arvioitua 150 milj. euroa suuremmat säästöt. Vuonna 2009
saavutetut kustannussäästöt olivat 185 milj. euroa, josta puolet on arvion
mukaan pysyviä. Noin 20 milj. euroa kokonaiskustannussäästöistä liittyy
Sheffield Special Stripin sulkemiseen Britanniassa.
Sijoitetun pääoman tuotto neljännellä neljänneksellä oli -3,3 % (III/2009:
-7,6 %). Osakekohtainen tulos oli -0,04 euroa (III/2009: -0,31 euroa).
Liiketoiminnan nettorahavirta pysyi negatiivisena ja oli -108 milj. euroa
(III/2009: -10 milj. euroa) pääasiassa siksi, että varastot kasvoivat jonkin
verran.
Käyttöomaisuusinvestoinnit neljännellä neljänneksellä olivat 82 milj. euroa
(III/2009: 55 milj. euroa).
General Stainlessin liikevaihto neljännellä neljänneksellä oli 592 milj. euroa
(III/2009: 496 milj. euroa) ja toimitukset 250 000 tonnia (III/2009: 221 000
tonnia). Liiketappio oli 12 milj. euroa (III/2009: -38 milj. euroa).
Liiketappioon sisältyy 12 milj. euroa nettomääräisesti positiivisia vuoden
lopussa kirjattuja kirjanpidollisia eriä. Tornio Worksin tulos oli 22 milj.
euroa voitollinen (III/2009: -44 milj. euroa). Tornio Worksin liikevoitto
sisältää 35 milj. euroa positiivia kirjanpidollisia eriä, jotka liittyvät
raaka-aineiden, polttoaineiden ja tarvikkeiden arvostukseen.
Specialty Stainlessin liikevaihto neljännellä neljänneksellä oli 332 milj. euroa
(III/2009: 258 milj. euroa) ja toimitukset 87 000 tonnia (III/2009: 75 000
tonnia). Liiketappio oli 10 milj. euroa (III/2009: -21 milj. euroa).
Muun toiminnan liiketappio neljännellä neljänneksellä oli 9 milj. euroa
(III/2009: -4 milj. euroa).
OSTP:n uudelleenjärjestelyt jatkuivat
Marraskuussa Outokumpu teki päätöksen uusista toiminnan uudelleenjärjestelyistä
Outokumpu Stainless Tubular Products -yksikössä (OSTP). Toimenpiteet koskevat
pääasiassa Veteliin sijoitettuja toimintoja. Osa tuotantolinjoista siirretään
Pietarsaareen ja osa Örnsköldsvikiin, Ruotsiin, kun Vetelin laitos suljetaan.
Tuotantolaitoksessa työskentelee 50 henkilöä, joihin nämä vuoden 2010
ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä toteutettavaksi suunnitellut muutokset
vaikuttavat.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Geologian tutkimuskeskuksen vuoden 2009 lopussa valmistuneen seismisen
tutkimusraportin mukaan Kemin kaivoksen mineraalivarannot voivat tulevaisuudessa
osoittautua aiempia arvioita merkittävästi suuremmiksi. Kemin kromimalmin
sisältävä kivilajimuodostuma jatkuu 2-3 kilometrin, mahdollisesti jopa neljän
kilometrin syvyyteen, ja kromiittikerros jatkuu mahdollisesti 2-2,5 kilometrin
syvyyteen, ehkä tätäkin syvemmälle.
Kemin kaivoksen todetut malmivarat ovat noin 37 milj. tonnia. Näiden lisäksi
mineraalivarantojen määrä on noin 87 milj. tonnia ja ne on arvioitu yhden
kilometrin syvyyteen asti. Nyt saadun uuden tiedon perusteella on mahdollista,
että louhittavaa riittäisi jopa sadoiksi vuosiksi myös suunnitellun tuotannon
kaksinkertaistamisen jälkeen (aikaisempi arvio 70-80 vuodeksi). Outokummun
mineraalivarantoja ei päivitetä näiden tulosten perusteella.
TIIVISTELMÄ HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSESTA VUODELTA 2009
Maailmanlaajuisen taantuman vaikutus ruostumattoman teräksen markkinoihin johti
raskaisiin toimenpiteisiin
Vuosi 2009 oli monin tavoin poikkeuksellinen ruostumattoman teräksen alalla.
Maailmanlaajuinen taantuma on vaikuttanut merkittävästi toimialaan, erityisesti
Euroopassa. Vuoden 2009 alkupuolella kysyntä oli erittäin heikkoa ja
ruostumattoman teräksen markkinoilla tapahtui voimakasta varastojen purkamista.
Kesällä nähtiin jonkin verran elpymistä, mutta markkinat hiipuivat jälleen
vuoden loppua kohti. Vuonna 2009 Kiina oli ainoa markkina, jossa kysyntä kasvoi
ja tuotanto lisääntyi merkittävästi.
Hyvin vaikea markkinatilanne vuonna 2009 pakotti Outokummun raskaisiin lyhyen
aikavälin toimenpiteisiin kustannusten leikkaamiseksi sekä taseen ja
maksuvalmiuden turvaamiseksi. Outokumpu toteutti useita
kustannussäästötoimenpiteitä, mukaan lukien tuotannon leikkauksia ja
henkilöstösopeutuksia. Käynnissä oleva taantuma rajoitti edistymistä
strategisten tavoitteiden saavuttamisessa ja Outokumpu lykkäsi suurimmalta osin
suunniteltua investointiohjelmaansa. Outokummun strategia tähtää vakaampaan ja
kannattavampaan liiketoimintamalliin kasvattamalla myynnin osuutta
loppukäyttäjille ja projektiasiakkaille sekä rakentamalla vakaampia suhteita
keskeisiin jakelija-asiakkaisiinsa. Tavoitteena on myös kasvattaa korkean
jalostusasteen erikoistuotteiden ja nikkelittömien laatujen osuutta
liikevaihdosta.
Konsernin liikevaihto vuonna 2009 oli 2 611 milj. euroa (laskua 52 %
edellisvuodesta) ja ruostumattoman teräksen toimitukset 1 030 000 tonnia, laskua
28 % vuoden 2008 tasosta. Liiketulos oli 438 milj. euroa tappiollinen (2008: -63
milj. euroa). Operatiivinen tulos oli -340 milj. euroa (2008: 305 milj. euroa
positiivinen). Liiketoiminnan nettorahavirta oli hyvä, 198 milj. euroa (2008:
664 milj. euroa).
Sijoitetun pääoman tuotto oli -11,7 % (2008: -1,6 %) ja velkaantumisaste 48,2 %
(2008: 38,4 %). Outokummun sijoitetun pääoman tuottotavoite, joka on yli 13 %,
jäi saavuttamatta, mutta velkaantumisastetta koskeva tavoite, alle 75 %,
saavutettiin. Osakekohtainen tulos oli -1,86 euroa (2008: -1,05). Hallitus
esittää vuoden 2010 varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2009 jaetaan
osinkoa 0,35 euroa osakkeelta (2008: 0,50 euroa).
Erittäin heikot ruostumattoman teräksen markkinat ja historiallisen alhaiset
toimitusmäärät Euroopassa
Maailmanlaajuisen taantuman vuoksi ruostumattoman teräksen kysyntä oli
alkuvuonna hyvin heikkoa. Voimakas varastojen purkaminen koko arvoketjussa ajoi
tuottajat merkittäviin tuotannon leikkauksiin erityisesti Euroopassa, ja
kapasiteetin käyttöaste oli historiallisesti katsoen erittäin alhaisella
50-55 %:n tasolla. Ruostumattoman teräksen kysyntä elpyi jonkin verran
pääasiassa jakelijasegmentissä kesällä ja vakaantui vuoden loppua kohti.
Metallien hinnat olivat hyvin alhaiset alkuvuonna mutta alkoivat jälleen nousta
keväällä lähinnä Kiinan paranevan kysynnän ansiosta. Perushinnat olivat
pudonneet historiallisesti katsoen hyvin alhaisiksi ja alkoivat nousta
ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Vuoteen 2008 verrattuna ruostumattoman
teräksen kulutuksen arvioidaan supistuneen Euroopassa 29 % ja
maailmanlaajuisesti 8 %. Kulutuksen arvioidaan kuitenkin kasvaneen 31 %
Kiinassa. Kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden
keskimääräinen perushinta oli 1 161 euroa tonnilta vuonna 2009 eli 2% matalampi
kuin vuonna 2008. Ruostumattoman teräksen markkinahinta vuonna 2009 oli
keskimäärin 2 036 euroa tonnilta eli 27 % matalampi kuin vuotta aiemmin
pääasiassa siitä syystä, että metallien hinnat olivat paljon alemmat vuonna
2009. (CRU)
Liikevaihto ja toimitukset
Liikevaihto
Milj. EUR 2009 2008 2007
---------------------------------------------------------
General Stainless 2 065 4 147 5 321
Specialty Stainless 1 239 2 705 3 456
Muu toiminta 243 258 237
Sisäinen myynti -935 -1 636 -2 101
---------------------------------------------------------
Konserni 2 611 5 474 6 913
Ruostumattoman teräksen toimitukset
1 000 tonnia 2009 2008 2007
---------------------------------------------------------
Kylmävalssatut tuotteet 545 739 703
Kirkkaat kuumanauhat 263 330 314
Kvarttolevyt 67 120 146
Putkituotteet 53 70 65
Pitkät tuotteet 40 55 54
Puolituotteet 63 109 137
---------------------------------------------------------
Toimitukset yhteensä 1 030 1 423 1 419
Konsernin liikevaihto vuonna 2009 laski 2 611 milj. euroon (2008: 5 474 milj.
euroa), mikä johtui hyvin alhaisista toimitusmääristä ja alhaisemmista
ruostumattoman teräksen markkinahinnoista vuonna 2009. Toimitukset laskivat
1 030 000 tonniin (2008: 1 423 000 tonnia). General Stainlessin liikevaihto
supistui 50 % ja Specialty Stainlessin 54 %.
Euroopan osuus konsernin liikevaihdosta oli 74 % vuonna 2009 (2008: 78 %).
Aasian osuus oli 14 % (2008: 8 %) ja Amerikan 10 % (2008: 11 %).
Liikevoitto
Kannattavuus
Milj. EUR 2009 2008 2007
------------------------------------------------------------------
Liikevoitto
General Stainless -259 -6 220
Specialty Stainless -149 -101 337
Muu toiminta -31 38 21
Sisäiset erät 1 6 11
------------------------------------------------------------------
Konsernin liikevoitto -438 -63 589
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -12 -2 4
Rahoitustuotot ja -kulut -25 -69 206
------------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja -474 -134 798
Tuloverot 142 24 -138
------------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen tilikauden voitto -332 -110 660
Myytyjen ja myytävinä olevien toimintojen
tilikauden voitto -4 -79 -18
------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -336 -189 641
------------------------------------------------------------------
Liikevoittoprosentti -16,8 -1,2 8,5
Sijoitetun pääoman tuotto, % -11,7 -1,6 13,9
Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos, EUR -1,83 -0,61 3,63
Osakekohtainen tulos, EUR -1,86 -1,05 3,52
Liiketappio vuonna 2009 oli 438 milj. euroa (2008: -63 milj. euroa). Vuoden
2009 liiketappio sisältää 20 milj. euroa kertaluonteisia kuluja (5 milj. euron
uudelleenjärjestelyvaraukset liittyen pääasiassa Ruotsiin ja 15 milj. euron
arvonalennukset Ruotsin Avestan sulattokapasiteetin laajennuksen peruutuksesta).
Vuonna 2008 liiketappioon sisältyi noin 83 milj. euroa kertaluonteisia kuluja.
Liikevoitto sisältää noin 78 milj. euron raaka-aineisiin liittyneet
varastotappiot (2008: noin 285 milj. euroa). Operatiivinen tulos vuonna 2009 oli
noin -340 milj. euroa (2008: 305 milj. euroa). Pääsyy heikkoon tulokseen olivat
erittäin alhaiset toimitusmäärät. Lisäksi jokseenkin negatiivinen hinta- ja
tuotejakauma sekä ferrokromi-tuotannon tuloksen pieneneminen vaikuttivat
negatiivisesti. Saavutetut kustannussäästöt kompensoivat negatiivisia
vaikutuksia jonkin verran. Tappio ennen veroja oli 474 milj. euroa (2008: -134
milj. euroa).
Joulukuussa 2008 käynnistetyillä Outokummun kustannussäästöohjelmilla
saavutettiin aiemmin arvioitua 150 milj. euroa suuremmat säästöt. Vuonna 2009
saavutetut kustannussäästöt olivat 185 milj. euroa, josta puolet on arvion
mukaan pysyviä. Noin 20 milj. euroa kokonaiskustannussäästöistä liittyy
Sheffield Special Stripin sulkemiseen Britanniassa.
Pääomarakenne
Rahoitusasemaa kuvaavat tunnusluvut
Milj. EUR 2009 2008 2007
----------------------------------------------------------------
Korollinen nettovelka
Pitkäaikaiset korolliset velat 1 038 1 219 1 046
Lyhytaikaiset korolliset velat 705 581 464
Korolliset velat yhteensä 1 742 1 800 1 510
Korolliset varat -548 -711 -589
Myytävänä oleviin toimintoihin
liittyvät varat ja velat -11 -16 -132
----------------------------------------------------------------
Korollinen nettovelka 1 183 1 072 788
Oma pääoma 2 451 2 794 3 337
Oman pääoman tuotto, % -12,8 -6,2 20,0
Velkaantumisaste, % 48,2 38,4 23,6
Omavaraisuusaste, % 50,6 52,4 56,5
Liiketoiminnan nettorahavirta 1) -108 664 658
Nettokorot 22 54 58
1) Rahavirta esitetty jatkuvien toimintojen osalta
Outokummun korolliset nettovelat kasvoivat vuonna 2009 vain vähän eli 110 milj.
euroa ja olivat
1 183 milj. euroa vuoden 2009 lopussa (31.12.2008: 1 072 milj. euroa).
Outokummun tase oli vuoden lopussa suhteellisen vahva; velkaantumisaste oli
48,2 % (31.12.2008: 38,4 %) alittaen selvästi alle 75 %:n tavoitetason.
Konsernin omavaraisuusaste vuoden 2009 lopussa oli 50,6 %.
Kesäkuussa Outokumpu allekirjoitti kolmevuotisen 900 miljoonan euron suuruisen
syndikoidun lainan. Laina on tarkoitettu konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin,
ja se korvaa kesäkuussa 2005 allekirjoitetun viisivuotisen 1 miljardin euron
järjestelyn. Vuoden 2009 lopussa lainaa ei ollut nostettu. Lisäksi vuoden 2009
aikana sovittiin kaksi pitkäaikaista kahdenkeskistä valmiusluottoa
yhteismäärältään yli 200 milj. euroa. Näin ollen Outokummulla on nostamattomia
komittoituja valmiusluottoja yhteensä 1,1 miljardia euroa.
Liiketoiminnan nettorahavirta vuonna 2009 oli hyvä, 198 milj. euroa (2008: 664
milj. euroa.), sillä käyttöpääomasta vapautui 548 milj. euroa metallien hintojen
laskun ja varastotasojen alenemisen seurauksena. Rahavarat olivat vuoden lopussa
112 milj. euroa (2008: 224 milj. euroa).
Käyttöomaisuusinvestoinnit ja lykätty investointiohjelma
Investoinnit
Milj. EUR 2009 2008 2007
------------------------------------
General Stainless 129 332 57
Specialty Stainless 93 170 69
Muu toiminta 23 42 64
------------------------------------
Konserni 245 544 190
Poistot 211 206 204
Investoinnit käyttöomaisuuteen vuonna 2009 olivat 245 milj. euroa. Suurimmat
investoinnit vuonna 2009 liittyivät Tornion hehkutus-peittauslinja 2:n
uudistamiseen, palvelukeskuksen laajennukseen Saksan Willichissä, uuden
palvelukeskuksen rakentamiseen Kiinassa, Nybyn erikoislaatujen
tuotantokapasiteetin kaksinkertaistamiseen Ruotsissa sekä kvarttolevyn
tuotantokapasiteetin laajennukseen New Castlessa Yhdysvalloissa. Kiinan
palvelukeskuksen arvioidaan olevan toiminnassa ja New Castlen investoinnin
arvioidaan tulevan valmiiksi keväällä 2010.
Maailmanlaajuisen taantuman alettua Outokumpu päätti joulukuussa 2008 lykätä
lähes koko 1,5 miljardin arvoista investointiohjelmaansa vähintään vuodella.
Investointiohjelma koostuu ferrokromituotantokapasiteetin laajennuksesta
Suomessa, investoinneista Tornio Worksin kiiltohehkutettujen tuotteiden
tuotantokapasiteettiin, Degerforsin kvarttolevyjen tuotantokapasiteetin
laajennuksesta Ruotsissa, Avestan sulattokapasiteetin laajennuksesta Ruotsissa
sekä palvelukeskusten rakentamisesta Euroopassa. Lokakuussa tehtiin päätös
jättää toteuttamatta investointi Avestan sulattokapasiteetin laajennukseen
lähitulevaisuudessa, koska lisäsulattokapasiteetille ei ole tarvetta
keskipitkällä aikavälillä. Muiden yksittäisten projektien jatkaminen edellyttää
erillistä päivitettyyn kannattavuusanalyysiin perustuvaa päätöstä. Lykättyjen
investointien jatkosta päätetään vuoden 2010 loppuun mennessä.
Vuonna 2010 toteutettavien käyttöomaisuusinvestointien, lukuun ottamatta
mahdollisia uusia investointiprojekteja, arvioidaan olevan alle 200 milj. euroa.
Tähän sisältyy vuotuiset ylläpitoinvestoinnit ja muutamien meneillään olevien
investointiprojektien loppuun saattaminen.
Henkilöstösopeutukset
Koska ruostumattoman teräksen kysyntä on maailmanlaajuisen taantuman vuoksi
ollut hyvin heikkoa, Outokumpu on joutunut toteuttamaan useita toimenpiteitä
sopeutuakseen heikkoon markkinatilanteeseen. Tuotantoa leikattiin raskaasti ja
sen myötä on toteutettu henkilöstösopeutuksia sekä lomautuksin että
irtisanomisin.
Suomessa useimmat Tornio Worksin työntekijät lomautettiin alhaisen tilauskannan
takia. Noin 250 työntekijää konsernin Kemin kaivoksella ja ferrokromitehtaalla
lomautettiin maaliskuusta syyskuun loppuun. Noin 1 600 työntekijää muilla
teräksen tuotantolinjoilla, kunnossapidossa ja tukitoiminnoissa lomautettiin
kiertävällä järjestelmällä maaliskuusta lähtien. Syyskuussa noin 700 työntekijää
kutsuttiin takaisin töihin ja loput 900 lomautettua lokakuussa. Suomessa
vähennettiin pysyvästi 50 työpaikkaa.
Ruotsissa vähennettiin 400 työpaikkaa vuonna 2009. Työvuoroja vähennettiin ja
siihen liittyen työntekijöitä lomautettiin tilapäisesti.
Britanniassa vähennettiin noin 350 työpaikkaa Sheffield Special Stripin
sulkemisen sekä Sheffieldin sulaton tuotannon leikkauksen myötä. Lukuun
sisältyvät myös vähennykset palvelukeskuksessa ja myyntiyhtiössä. Lisäksi
tehtiin tilapäisiä sopeutuksia vuoroja vähentämällä.
Muissa maissa vähennettiin noin 150 työpaikkaa.
Operational Excellence -ohjelmat
Vuonna 2005 aloitettuja Operational Excellence -ohjelmia, joihin aluksi
kuuluivat vain tuotannollisen ja kaupallisen erinomaisuuden ohjelmat,
laajennettiin vuonna 2007 hankintaketjun hallinnan erinomaisuuden ohjelmalla.
Tavoitteena oli parantaa koko konsernin toiminnan tehokkuutta ja saada aikaan
40 milj. euron hyödyt vuonna 2007 ja 80 milj. euron hyödyt vuonna 2008 vuoteen
2005 verrattuna. Ohjelmilla tavoitellut edut on saavutettu vuosina 2007 ja
2008, ja vuonna 2008 niistä aiheutuneet hyödyt olivat 86 milj. euroa. Vuonna
2009 ohjelmat ovat tuottaneet yhteensä 150 milj. euron hyödyt vuoteen 2005
verrattuna. Alkuperäistä tavoitetta 200 milj. euron säästöistä vuoteen 2009
mennessä ei saavutettu johtuen pääasiassa hyvin matalista ruostumattoman
teräksen toimitusmääristä ja alemmista metallien hinnoista.
Alkuperäistä tavoitetta 300 milj. euron hyödyistä vuonna 2010 ei tulla
saavuttamaan nykyisillä toimitusmäärillä. Outokummun Operational Excellence
-ohjelmat tulevat jatkossakin olemaan erittäin tärkeässä asemassa ja tavoitteena
on saavuttaa vuotta 2009 (150 milj. euroa) suuremmat hyödyt.
Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät kanteet
Euroopan komissio antoi vuonna 2003 Outokummulle tuomion osallisuudesta
kuparisten ilmastointiputkien markkinoiden jako- ja hintakartelliin Euroopassa
vuosina 1988-2001. Outokummulle määrättiin osallisuudestaan 18 milj. euron
sakko. Outokumpu valitti vuonna 2004 tuomiosta Euroopan yhteisöjen ensimmäisen
asteen tuomioistuimeen sakon suuruuden määräytymisen perusteiden ja itse sakon
määrän osalta. Tuomioistuimen toukokuussa 2009 antaman päätöksen mukaisesti
sakko pysyy ennallaan.
Kuparisia vesijohtoputkia koskevassa kartellitutkimuksessa Euroopan komissio
antoi tuomion syyskuussa 2004 ja määräsi Outokummulle 36 milj. euron sakon
osallisuudesta kartelliin. Outokumpu valitti myös tästä tuomiosta Euroopan
yhteisöjen ensimmäisen asteen tuomioistuimeen vuonna 2004 koskien sakon
suuruutta. Elokuussa 2009 Outokumpu maksoi 36 milj. euron sakon etukäteen.
Vesijohtoputkia koskevan lopullisen päätöksen arvioidaan syntyvän Euroopan
yhteisöjen ensimmäisen asteen tuomioistuimessa vuoden 2010 aikana.
Outokumpu teki molempiin sakkoihin liittyvän varauksen vuonna 2003. Yhteensä 54
milj. euron sakot ja 9 milj. euron korot maksettiin vuonna 2009.
Outokumpu on luopunut kupariputkien valmistustoiminnasta myytyään suurimman osan
liiketoiminnasta vuonna 2005 ja loput huhtikuussa 2008.
Tullin tutkimukset liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientiin
Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa 2007 rikostutkimuksen liittyen Outokummun
Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Kaakkoissuomalaisessa
huolintayrityksessä epäiltiin tehdyn virheellisiä ja/tai väärennettyjä
kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä Venäjälle. Tullin esitutkinnassa
selvitettiin Outokumpu Tornio Worksin mahdollista osuutta virheellisten ja/tai
väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen kyseisessä huolintayrityksessä.
Kesäkuussa 2009 Tulli sai esitutkintansa päätökseen ja saattoi asian
syyttäjäviranomaisten syyteharkintaan. Syyteharkinnan arvioidaan valmistuvan
kevään 2010 aikana.
Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä vuonna 2007 Outokumpu aloitti oman
tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen vientikaupassa
Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista
asianajotoimistoista, totesi kesäkuussa 2007 valmistuneessa lausunnossaan, ettei
sen tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai
yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin.
Roschier on sittemmin Outokummun toimeksiannosta perehtynyt Tullilta saatuun
esitutkintamateriaaliin ja toteaa, että materiaalissa ei ole näyttöä siitä, että
Outokummun henkilöstö olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin väärennykseen tai
kirjanpitorikokseen. Myös Outokummun tilintarkastusyhteisö, KPMG Oy Ab, katsoo,
että epäilyt virheellisistä tilinpäätöksistä ovat perusteettomia.
Outokumpu kiistää henkilöstönsä tai konserniyhtiönsä syyllistyneen mihinkään
Tullin epäilemistä rikoksista.
Riskienhallinta
Outokumpu noudattaa toiminnassaan yhtiön hallituksen hyväksymää
riskienhallintapolitiikkaa. Riskienhallintapolitiikassa määritellään
riskienhallinnan tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Riskienhallinta
tukee konsernin strategiaa sekä määrittää tasapainoisen riskiprofiilin
osakkeenomistajien ja muiden sidosryhmien kuten asiakkaiden,
tavarantoimittajien, henkilöstön ja rahoittajien näkökulmasta. Outokumpu on
määritellyt riskiksi minkä tahansa asian, joka voi estää tai haitata yhtiön
toimintaa tavoitteiden saavuttamisessa. Riskit voivat siis olla nykyiseen tai
tulevaan toimintaan liittyviä uhkia, epävarmuustekijöitä tai menetettyjä
mahdollisuuksia.
Vuonna 2009 järjestettiin riskityöpajoja useimpien liiketoimintayksikköjen
johtoryhmille ja monille konsernitoiminnoille, kuten energia-, lakiasiain- ja
immateriaalioikeustoiminnoille. Työpajoissa käsiteltiin muun muassa erilaisten
riskien (liiketoimintariskien, toiminnallisten riskien ja rahoitusriskien)
tunnistamista, arviointia ja ehkäisemistä strategian suunnittelun ja suoritusten
arviointiprosessien yhteydessä. Vuoden aikana Outokumpu käynnisti myös
systemaattisen kriisienhallinnan ohjelman. Konsernitason kriisienhallintaryhmiä
koulutettiin ja valmennettiin erilaisia kriisitilanteita varten.
Vuonna 2009 ei tapahtunut suuria omaisuusvahinkoja tai liiketoiminnan
keskeytymisiä. Merkittävimmät vuoden aikana toteutuneet riskit liittyivät
ruostumattoman teräksen markkinoiden rakenteellisiin kysymyksiin ja
teräsmarkkinoihin vaikuttavaan maailmanlaajuiseen taantumaan sekä myös
Outokummun haluun ja mahdollisuuksiin toteuttaa investointihankkeitaan.
Strategiset ja liiketoimintariskit
Tärkeimpiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat rakenteellinen
ylikapasiteetti ja heikko markkinatilanne, joka vaikuttaa ruostumattoman
teräksen valmistukseen, kilpailu ruostumattoman teräksen markkinoilla ja
Outokummun toiminnan keskittyminen Euroopan markkinoille.
Ruostumattoman teräksen kysyntä pysyi vaimeana Outokummun päämarkkinoilla.
Ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteetin kasvu erityisesti Kiinassa on
johtanut asteittain maailmanlaajuiseen ylikapasiteetin kehittymiseen. Outokumpu
on ryhtynyt toimenpiteisiin näitä strategisia ja liiketoimintariskejä vastaan
parantamalla toimintansa kustannustehokkuutta ja toimitusvarmuutta, kehittämällä
jakelukanavia ja pyrkimällä lisäämään myyntiä loppukäyttäjille sekä kehittämään
vakaat suhteet merkittäviin jakelijoihin. Vuonna 2009 Outokumpu myös laajensi
toimintaansa Kiinassa investoimalla uuteen palvelukeskukseen Kunshanissa,
Shanghaissa, joka keskittyy erikoistuotteisiin ja -laatuihin. Uusi laitos
aloittaa toimintansa keväällä 2010. Lisäksi Outokumpu selvittää muita
mahdollisuuksia vahvistaa asemaansa Euroopan ulkopuolella tulevina vuosina.
Toiminnalliset riskit
Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten
prosessien, työntekijöiden toiminnan, systeemien tai muiden tapahtumien, kuten
luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai rikosten, seurauksena. Keskeisiä
toiminnallisia riskejä ovat suuret tulipalot tai onnettomuudet, vaihtelut
tuotannon suorituksissa, projektien toteutuksen epäonnistuminen ja riittämätön
kyky luoda vahva yrityskulttuuri ja yhden yhtiön toimintatapa.
Jotta tulipaloista aiheutuvat omaisuusvahingot ja liiketoiminnan keskeytykset
eräillä keskeisillä tuotantolaitoksillaan pysyisivät mahdollisimman vähäisinä,
Outokummulla on ohjelma systemaattiseen palo- ja muiden turvallisuusriskien
arviointiin. Osa tämäntyyppisistä riskeistä on katettu vakuutuksilla. Vuoden
2009 aikana turvallisuus- ja palotarkastuksia suoritettiin noin neljäkymmentä
omin voimavaroin ja usein yhdessä vakuutusyhtiöiden ja vakuutusmeklarien
teknisten asiantuntijoiden kanssa. Outokumpu jatkoi myös yritysturvallisuutensa
kehittämistä keskittyen vuonna 2009 kriisienhallintaan.
Outokumpu on kehittänyt systemaattisesti toimintaansa erinomaisuuteen tähtäävien
ohjelmien avulla. Tästä huolimatta riski kyvyttömyydestä sopeuttaa kapasiteettia
haastavasti muuttuneeseen kysyntään sekä liian suuret vaihtelut eri
tuotantoprosesseissa voivat vaikuttaa vakavalla tavalla Outokummun
liiketoimintaan. Outokumpu vähentää tällaisia riskejä laajentamalla
tuotannollisen erinomaisuuden ohjelmia ja parantamalla strategian toteutusta
vahvojen konserninlaajuisten toimintojen, kuten toimitusketjun hallinnan ja
konsernin myynti- ja markkinointitoiminnon, avulla.
Outokumpu pyrkii luomaan vahvan ja yhtenäisen yrityskulttuurin koko
organisaatiossaan. Johdon ja muun henkilöstön noudattamien periaatteiden
tarkoituksena on luoda "yhden Outokummun" yrityskulttuuri, mutta tällainen
merkittävä kulttuurimuutos voi olla hidas. Muutosta voidaan pitää erinomaisena
mahdollisuutena parantaa kulttuurienvälisen yhteistyön toiminnallista
tehokkuutta. Maakohtainen tai esimerkiksi liiketoimintayksikön liian itsenäinen
yrityskulttuuri saattaa kuitenkin hidastaa kehitystä toiminnallisessa mielessä,
joten se voi vaarantaa strategisten tavoitteiden saavuttamisen. Vahvojen
konserninlaajuisten toimintojen, kuten toimitusketjun hallinnan ja konsernin
myynnin ja markkinoinnin, perustaminen ovat keskeisessä asemassa myös yhden
Outokummun toimintatavan edistämisessä.
Outokummun suurta investointiohjelmaa lykättiin lähes kokonaisuudessaan vuoden
2008 lopussa johtuen globaalin rahoitusmarkkinakriisin ja ruostumattoman
teräksen markkinoiden heikentymisen takia. Tiettyjä investointeja, kuten
palvelukeskuksen laajennusta Saksan Willichissä ja uuden levytuotteiden
palvelukeskuksen perustamista Kiinassa, kuitenkin jatkettiin ja ne on saatettu
tai saatetaan loppuun alkuvuonna 2010. Valmistautuakseen tulevaan Outokumpu
pyrkii kehittämään projektijohtamisen toimintatapoja edelleen tukeakseen
investointiprojektien toteutusta ja hallinnoidakseen konsernin koko
projektisalkkuun liittyviä riskejä. Kolmannen neljänneksen lopussa Outokumpu
päätti perua lopullisesti Avestan sulattokapasiteetin laajennusinvestoinnin
Ruotsissa.
Rahoitusriskit
Rahoitusriskit muodostuvat markkina-, likviditeetti-, jälleenrahoitus-, maa- ja
luottoriskeistä. Maailmanlaajuisesta talouskriisistä johtuen myyntisaamisiin
liittyvät luottotappiot ovat lisääntyneet jossain määrin, mutta suurin osa
niistä on katettu luottovakuutuksilla. Vuoden 2009 lopussa Outokumpu päivitti
maa- ja luottoriskinhallintaperiaatteensa, ja niiden täytäntöönpano toteutetaan
asteittain vuonna 2010.
Ruotsin kruunun heikko kurssi suhteessa euroon on pääosin hyödyttänyt konsernia,
johtuen suurista Ruotsin kruunumääräisistä kiinteistä ja muuttuvista kuluista.
Nikkelin hinnan vaihteluilla ja Yhdysvaltain dollarin arvolla on vaikutusta
konsernin tulokseen, kassavirtaan ja taseeseen. Outokummulle riskejä ovat myös
korkojen muutokset ja tiettyyn lainasaamiseen liittyvä luottoriski sekä
osakkeiden hintariskit.
Vuonna 2009 Outokumpu suojasi osan ennustetusta Ruotsin kruunun ja Englannin
punnan kassavirtariskistään, teki korkosuojauksia rahoituskustannustensa
kiinteälle osalle ja jatkoi nikkelin hintasuojausta vähentääkseen
hinnanmuutosten tulosvaikutuksia.
Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski otetaan huomioon pääomahallintaan
liittyvissä päätöksissä ja tarvittaessa investointi- ja muissa
liiketoimintapäätöksissä. Outokumpu allekirjoitti vuonna 2009 kolmevuotisen 900
milj. euron syndikoidun lainan, joka oli kokonaan nostamatta vuoden lopussa.
Ympäristö, työterveys ja -turvallisuus
Päästöt ilmakehään ja vesistöihin pysyivät sallituissa rajoissa ja tapahtuneet
ylitykset olivat tilapäisiä, ne havaittiin ja ne aiheuttivat vain vähäisiä
ympäristövaikutuksia. Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa
merkittävissä oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen
tiedossa ole toteutuneita ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta
konsernin taloudelliseen asemaan.
EU:n päästökauppajärjestelmän alaiset hiilidioksidipäästöt olivat supistuneen
tuotannon takia vuonna 2009 hyvin alhaisella tasolla, noin 540 000 tonnia (2008:
820 000 tonnia). Vuoden aikana konserni myi 454 000 tonnia (2008: 1 022 000
tonnia) hiilidioksidipäästöoikeuksia 6 milj. eurolla (2008: 22 milj. eurolla).
Outokummun Ison-Britannian, Ruotsin ja Suomen tuotantolaitoksille osoitettujen
päästöoikeuksien kokonaismäärä riitti konsernin suunniteltuun tuotantoon.
Työturvallisuus on edelleen konsernissa keskeinen kehittämisen painopistealue,
ja Outokummulla on erityinen turvallisuustoiminto, joka vastaa turvallisuuden
hallinnasta ja kehittämisestä.
Vuonna 2009 tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti) oli
5,9 (2008: 9,0) eli hieman korkeampi kuin konsernin vuodelle 2009 asetettu
tavoiteluku 5. Vuonna 2009 ei ole sattunut vakavia tapaturmia. Vuodelle 2010
asetettu tavoite on alle 4.
Yritysvastuu
Maaliskuussa 2009 Outokumpu hyväksyttiin jäseneksi Kempen Capital Managementin
vastuullisten yritysten indeksiin, Kempen/SNS Smaller Europe SRI Universe, johon
hyväksytään vain sellaiset yritykset, joiden toiminta täyttää korkeat eettiset,
sosiaaliset ja ympäristöön liittyvät kriteerit.
Sustainable Asset Management Group (SAM) ilmoitti syyskuussa Dow Jones World- ja
Dow Jones STOXX -kestävän kehityksen indeksien vuotuisen arviointinsa tulokset.
Outokumpu säilytti jäsenyytensä kummassakin indeksissä ja saavutti korkeimmat
mahdolliset pisteet kahdella kestävän kehityksen osa-alueella:
ympäristöraportoinnissa sekä työterveydessä ja -turvallisuudessa.
Outokumpu palkittiin jälleen Suomen parhaana yritysvastuuraportoijana vuonna
2009.
Tutkimus ja tuotekehitys
Vuonna 2009 tutkimus- ja kehitystoiminnan menot olivat 19 milj. euroa eli 0,7 %
liikevaihdosta (2008: 20 milj. euroa ja 0,4 %). Outokummulla on kaksi
tutkimuskeskusta, Torniossa ja Avestassa. Lisäksi jonkin verran prosessi- ja
teknologiakehitystä tehdään tuotantoyksiköissä. Tutkimus ja tuotekehitys
toimivat tiiviissä yhteistyössä kaupallisen organisaation ja asiakkaiden kanssa
ja asiakastarpeista saadaan suoraa palautetta, jota hyödynnetään tuotteiden
jatkokehityksessä. Tutkimus- ja kehitystehtävissä työskenteli lähes 200
asiantuntijaa vuonna 2009. Outokumpu tekee tutkimusta myös yhteistyössä
tutkimuslaitosten ja yliopistojen kanssa.
Vuonna 2009 painopistealueena oli kehittää lisää uusia, vähemmän nikkeliä
sisältäviä ja nikkelittömiä ruostumattomia teräksiä, jotka vähentävät
riippuvuutta nikkelin hinnan vaihteluista. Erityisesti on panostettu
duplex-laatuihin, jotka ovat sekä lujia että korroosionkestäviä. Ihanteellinen
käyttökohde duplex-laaduille ovat paksuseinämäiset säiliöt, joissa voidaan
saavuttaa noin 20 %:n säästö materiaalin painossa. Asiakkaat ovat osoittaneet
yhä enemmän kiinnostusta LDX 2101® -laatua kohtaan. Uusia sovelluksia kehitetään
jatkuvasti ja tuotantoteknologiaa on parannettu.
Nikkelittömät ferriittiset laadut ovat toinen mahdollisuus vähentää nikkelin
hinnan vaikutusta raaka-ainekustannuksiin. Ferriittisten standardilaatujen
optimaalisia prosessiparametreja ja tuoteominaisuuksia on tutkittu
perusteellisesti tuotantomittakaavassa. Painopistealueita ovat olleet pinnan
laatu, muovattavuus ja korroosionkestävyys. Konsernin tuotevalikoimaan kuuluu
nyt neljä erilaista laatua, joita käytetään pääasiassa sisätilojen
sovelluksissa, keittiötuotteissa, kodinkoneissa ja kuljetusalalla.
Cr-Mn-Ni-laadut (200-sarja) muodostavat kolmannen mahdollisuuden säästää
nikkeliä. Ne tarjoavat myös kiinnostavan vaihtoehdon moniin sovelluksiin.
Yleisin laatu on 201, ja Outokumpu on muokannut sen kemiallista koostumusta.
Verrattuna Cr-Ni-austeniittiseen standardilaatuun 304 sen korroosionkestävyys on
lähes vastaava, lujuus on parempi ja muovattavuus hyvä.
Sovellusten kehittämisessä on perinteisesti keskitytty prosessiteollisuuteen,
jossa ruostumattomalla teräksellä on hallitseva asema esimerkiksi sellu- ja
paperiteollisuuden, öljy- ja kaasuteollisuuden, suolanpoiston ja
kemianteollisuuden laitteissa. Outokummun tutkimus- ja kehitysasiantuntijat
antavat asiakkaille ja konsernin myyntihenkilöstölle neuvoja tuotteiden
ominaisuuksista ja materiaalin valinnasta. Outokummun korroosiokäsikirjan 10.
painos julkaistiin syksyllä. Yli 60 vuoden ajan käsikirja on tarjonnut
olennaisia tietoja metallurgeille, suunnitteluinsinööreille ja valmistajille
ympäri maailmaa.
Uusien tuotteiden ja ruostumattoman teräksen uusien käyttökohteiden tutkimisen
lisäksi tutkimus- ja kehitystoiminnassa keskityttiin innovatiivisiin
valmistusprosesseihin, jotka pienentävät kustannuksia ja päästöjä, lyhentävät
toimitusaikoja sekä parantavat laatua. Vuonna 2009 pääaihe ympäristöön
liittyvässä tutkimuksessa oli kuonan hyödyntäminen. Tutkimustyö kuonasta
valmistettavista tuotteiden ominaisuuksista ja niiden sovellusten kehittämisestä
jatkuu.
Henkilöstö
Henkilöstö
31.12. 2009 2008 2007
---------------------------------------
General Stainless 3 753 3 938 3 571
Specialty Stainless 3 361 4 006 4 099
Muu toiminta 492 527 439
---------------------------------------
Konserni 7 606 8 471 8 108
Vuonna 2009 konsernin jatkuvien toimintojen palveluksessa oli keskimäärin 7 941
henkilöä (2008: 8 551) noin 30 maassa. Vuoden 2009 lopussa konsernin
henkilöstömäärä oli 7 606 (2008: 8 471). Henkilöstön nettoväheneminen vuonna
2009 oli 865 (2008: kasvua 363) johtuen sopeutumisesta erittäin heikkoon
ruostumattoman teräksen markkinatilanteeseen. Henkilöstökulut olivat 446 milj.
euroa (2008: 520 milj. euroa).
Outokummun kehitysohjelmat, kuten johdon kehittämisohjelma sekä tuotannollisen
erinomaisuuden ohjelmaan kuuluva koulutusohjelma, jatkuivat vuonna 2009. Vuonna
2009 kahdeksan ensimmäistä traineeta valmistui kaksivuotisesta Stainless Pro
-ohjelmasta ja sijoittui uusiin tehtäviin eri puolilla konsernia. Meneillään
olevassa ohjelmassa on seitsemän Stainless Pro:ta, joiden on määrä valmistua
elokuussa 2010.
Vuonna 2009 lähes kaikki konsernin työntekijät osallistuivat tavoite- ja
kehityskeskusteluihin, mutta 100 %:n osallistumistavoitetta ei saavutettu.
Vuonna 2009 Outokumpu Personnel Forum (OPF) järjesti 18. kokouksensa Espoossa.
OPF:n työvaliokunta on OPF:n nimittämä foorumi, joka mahdollistaa jatkuvat
keskustelut henkilöstön ja johdon välillä. Työvaliokunta kokoontui vuonna 2009
kuusi kertaa.
Henkilöstötutkimus O'People järjestettiin viidennen kerran vuonna 2009.
Vastausaktiivisuus oli 72 prosenttia (2008: 75 %) ja O'People-kokonaisindeksi
pysyi lähes muuttumattomana 617 pisteessä (2008: 621).
Keväällä järjestettiin Ideas for fast action -verkkokysely, jonka tavoitteena
oli saada konkreettisia ideoita työntekijöiltä vaikeista ajoista selviämiseksi,
kustannusten leikkaamiseksi ja yleisen suoriutumisen parantamiseksi.
Organisaatiomuutos ja nimityksiä
Kari Parvento nimitettiin joulukuussa myynnistä ja markkinoinnista vastaavaksi
johtajaksi (Executive Vice President - Group Sales and Marketing) ja
Outokumpu-konsernin johtoryhmän jäseneksi viimeistään 1.5.2010 alkaen. Hän
raportoi toimitusjohtaja Juha Rantaselle. Konsernitason myynnin ja markkinoinnin
johdossa toimi Specialty Stainless -liiketoiminnasta vastaava johtaja Bo Annvik
väliaikaisesti helmikuusta 2009 alkaen, kun Andrea Gatti, aikaisemmin Outokummun
myynnistä ja markkinoinnista vastaava johtaja, siirtyi Corporate Vice President
-tehtävään johtoryhmän ulkopuolelle. Gatti siirtyi pois Outokummun palveluksesta
joulukuussa 2009.
General Stainless -liiketoiminta-alueesta vastaava johtaja Pekka Erkkilä otti
Tornio Worksin johdon vastuulleen nykyisten tehtäviensä lisäksi syyskuusta
alkaen. Vuoden 2009 lopussa Erkkilä irtisanoutui Outokumpu Oyj:stä siirtyäkseen
Outotec Oyj:hin viimeistään 1.5.2010 alkaen.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun suurimmat osakkeenomistajat
vuoden 2009 lopussa ryhmittäin olivat Solidium Oy (Suomen valtio) (31,1 %),
ulkomaiset sijoittajat (28 %), suomalaiset julkisyhteisöt (15,4 %), suomalaiset
kotitaloudet (13,6 %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset (6,1 %),
suomalaiset yhteisöt (3,4 %) ja suomalaiset voittoa tavoittelemattomat yhteisöt
(2,5 %).
Osakkeenomistajat, joiden osuus Outokumpu Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä
ylittää 5 %, ovat Solidium Oy (31,1 %) ja Kansaneläkelaitos (8,1 %).
Vuoden lopussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 13,26 euroa (2008: 8,28
euroa), nousua 60 %. Vuonna 2009 keskikurssi oli 11,49 euroa (2008: 18,99
euroa), korkein kurssi 15,67 euroa (2008: 33,99 euroa) ja alin kurssi 7,72 euroa
(2008: 6,33 euroa). Vuoden lopussa Outokumpu Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli
2 413 miljoonaa euroa (2008: 1 502 milj. euroa). Osakevaihto väheni vuonna 2009
selvästi edellisvuotisesta, ja vuoden aikana 355,1 miljoonaa (2008: 511,1
miljoonaa) Outokummun osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä.
Osakevaihdon arvo vuonna 2009 oli 4 079 milj. euroa (2008: 9 693 milj. euroa).
Vuoden lopussa Outokummun osakepääoma oli 309 milj. euroa, joka jakaantui
182 010 542 osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä vuonna 2009 oli
180 825 569.
Varsinainen yhtiökokous 2009
Varsinainen yhtiökokous päätti vuoden 2008 osingoksi 0,50 euroa osakkeelta, ja
yhteensä 90 milj. euron osingot maksettiin 3.4.2009.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta.
Osakkeita voidaan hankkia enintään 18 000 000 kappaletta, joka tällä hetkellä
vastaa 9,92 % rekisteröidystä osakkeiden kokonaismäärästä. Outokumpu omistaa
aikaisempien valtuutusten nojalla tällä hetkellä 1 040 888 omaa osaketta.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin
oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Osakeannissa ja/tai erityisten
oikeuksien nojalla voidaan antaa yhtensä enintään 18 000 000 uutta osaketta ja
luovuttaa yhteensä enintään 18 000 000 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta.
Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta osakeannista. Valtuutukset ovat
voimassa 12 kuukautta tai seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen,
kuitenkin enintään 31.5.2010 asti. Tähän mennessä valtuutuksia ei ole käytetty.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi, puheenjohtaja ja
varapuheenjohtaja mukaan lukien, kahdeksan. Evert Henkes, Ole Johansson, Jarmo
Kilpelä, Victoire de Margerie, Anna Nilsson-Ehle, Leena Saarinen ja Anssi Soila
valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi. Uutena jäsenenä hallitukseen
valittiin Jussi Pesonen. Yhtiökokous valitsi uudelleen hallituksen
puheenjohtajaksi Ole Johanssonin ja varapuheenjohtajaksi Anssi Soilan.
Yhtiökokous päätti myös asettaa osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan
valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia
palkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle.
Outokumpu Oyj:n hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan kaksi
pysyvää valiokuntaa. Anssi Soila (puheenjohtaja), Jarmo Kilpelä ja Leena
Saarinen valittiin hallituksen tarkastusvaliokunnan jäseniksi. Ole Johansson
(puheenjohtaja), Evert Henkes, Anna Nilsson-Ehle ja Jussi Pesonen valittiin
hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi.
Yhtiön tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti
valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Osakkeenomistajien nimitysvaliokunta
Outokummun 24.3.2009 kokoontunut varsinainen yhtiökokous päätti asettaa
nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita
koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle. Osakkeenomistajien
nimitysvaliokuntaan kuuluu Outokummun kolme suurinta arvo-osuusjärjestelmään
2.11.2009 rekisteröityä osakkeenomistajaa, jotka suostuivat tehtävään.
Outokummun nimitysvaliokunta koostuu seuraavista kolmesta osakkeenomistajasta:
Solidium Oy (Kari Järvinen, toimitusjohtaja), Kansaneläkelaitos (Jorma
Huuhtanen, pääjohtaja) ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen (Harri
Sailas, toimitusjohtaja). Kari Järvinen toimii valiokunnan puheenjohtajana.
Outokummun hallituksen puheenjohtaja Ole Johansson ja hallituksen jäsen Evert
Henkes toimivat valiokunnan asiantuntijajäseninä. Nimitysvaliokunnan tulee antaa
ehdotuksensa yhtiön hallitukselle viimeistään 1. helmikuuta 2010.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Geologian tutkimuskeskuksen vuoden 2009 lopussa valmistuneen seismisen
tutkimusraportin mukaan Kemin kaivoksen mineraalivarannot voivat tulevaisuudessa
osoittautua aiempia arvioita merkittävästi suuremmiksi. Kemin kromimalmin
sisältävä kivilajimuodostuma jatkuu 2-3 kilometrin, mahdollisesti jopa neljän
kilometrin syvyyteen, ja kromiittikerros jatkuu mahdollisesti 2-2,5 kilometrin
syvyyteen, ehkä tätäkin syvemmälle.
Kemin kaivoksen todetut malmivarat ovat noin 37 milj. tonnia. Näiden lisäksi
mineraalivarantojen määrä on noin 87 milj. tonnia ja ne on arvioitu yhden
kilometrin syvyyteen asti. Nyt saadun uuden tiedon perusteella on mahdollista,
että louhittavaa riittäisi jopa sadoiksi vuosiksi myös suunnitellun tuotannon
kaksinkertaistamisen jälkeen (aikaisempi arvio 70-80 vuodeksi). Outokummun
mineraalivarantoja ei päivitetä näiden tulosten perusteella.
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Ruostumattoman teräksen loppukysynnässä ei ole vielä näkyvissä merkittävää
parannusta. Jakelijoiden varovainen ostokäyttäytyminen jatkui vuodenvaihteen
yli. Viime viikkoina tilauskertymä on kuitenkin ollut rohkaisevampi.
Standardituotteiden toimitusajat ovat normaalit, 6-8 viikkoa. Jakelijoiden
varastojen arvioidaan olevan normaalilla tasolla Euroopassa. Outokummun
toimitusten arvioidaan olevan ensimmäisellä neljänneksellä samalla tai hieman
korkeammalla tasolla kuin vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä (277 000
tonnia). Perushinnat alkoivat laskea vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä,
mutta vakiintuivat vuoden loppua kohden. Outokummun ensimmäisen neljänneksen
kaikkien litteiden tuotteiden keskimääräisten perushintojen odotetaankin
laskevan 50-100 euroa tonnilta neljännen neljänneksen keskiarvosta. Tällä
hetkellä Outokumpu näkee jonkin verran mahdollisuuksia perushintojen nousulle.
Outokummun ensimmäisen neljänneksen operatiivisen tuloksen arvioidaan olevan
samalla tasolla tai jonkin verran heikompi kuin neljännellä neljänneksellä.
Raaka-aineiden hinnoista ei odoteta aiheutuvan merkittäviä voittoja tai
tappioita olettaen, että metallien hinnat pysyvät nykyisillä tasoillaan.
Kassavirran odotetaan pysyvän negatiivisena ensimmäisellä neljänneksellä
vaikuttamatta merkittävästi velkaantumisasteeseen, joka pysyy selvästi alle
konsernin asettaman 75 %:n enimmäistason.
Hallituksen esitys voitonjaosta
Yhtiön hallitus on vahvistanut osinkopolitiikan, jonka mukaan maksettavien
osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien
voitoista, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista
osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen
ohella huomioon myös konsernin investointi- ja kehittämistarpeet.
Hallitus esittää 30.3.2010 pidettävälle yhtiökokoukselle, että emoyhtiön
jakokelpoisista varoista jaetaan osinkoa 31.12.2009 päättyneeltä tilikaudelta
0,35 euroa osakkeelta ja loppuosa jakokelpoisista varoista jätetään
voittovarojen tilille. Ehdotettu osingonmaksun täsmäytyspäivä on 6.4.2010 ja
osingonmaksupäivä 13.4.2010.
Tilinpäätöksen 31.12.2009 mukaan emoyhtiön jakokelpoiset varat ovat 850 milj.
euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole
tapahtunut olennaisia muutoksia eikä ehdotettu osingonjako vaaranna yhtiön
maksukykyä.
Espoossa 3.2.2010
Hallitus
Outokumpu on eräs maailman johtavista yhtiöistä ruostumattomassa teräksessä ja
sen visiona on tulla siinä kiistattomaksi ykköseksi. Useilla eri aloilla
toimivat asiakkaamme ympäri maailmaa käyttävät ruostumatonta terästämme ja
palvelujamme. Ruostumaton teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä, erittäin
luja ja pitkäikäinen materiaali, joka on kestävän tulevaisuuden tärkeimpiä
rakennusaineita. Outokummun työllistää noin 7 500 henkilöä yli 30 maassa.
Pääkonttori sijaitsee Espoossa. Outokumpu on listattu NASDAQ OMX Helsinki
-pörssissä.
www.outokumpu.com
KONSERNITILINPÄÄTÖS
(täyden tilikauden luvut ovat tilintarkastetut)
Tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.10. - 1.10. -
31.12. 31.12. 31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008 2009 2008
------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 2 611 5 474 728 966
Liiketoiminnan muut tuotot 28 57 11 37
Liiketoiminnan kulut -3 044 -5 552 -760 -1 267
Liiketoiminnan muut kulut -32 -42 -8 -8
-------------------------------
Liikevoitto -438 -63 -29 -271
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -12 -2 -3 -1
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot 17 20 4 5
Korkokulut -38 -74 -10 -21
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot -2 -2 2 -0
Muut rahoitustuotot 5 11 1 0
Muut rahoituskulut -6 -24 -1 -10
-------------------------------
Voitto ennen veroja -474 -134 -36 -298
Tuloverot 142 24 32 71
-------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto -332 -110 -4 -228
Myydyt ja myytävinä
olevat toiminnot:
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen tilikauden
voitto -4 -79 -2 -5
Tilikauden voitto -336 -189 -6 -233
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -336 -189 -7 -233
Vähemmistölle -0 -0 0 -0
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR -1,86 -1,05 -0,04 -1,30
Laimennettu osakekohtainen
tulos, EUR -1,86 -1,04 -0,04 -1,29
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
jatkuvien toimintojen voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR -1,83 -0,61 -0,03 -1,27
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR -0,02 -0,44 -0,01 -0,03
Laaja tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.10. - 1.10. -
31.12. 31.12. 31.12. 31.12.
EUR million 2009 2008 2009 2008
------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -336 -189 -6 -233
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot 29 -75 3 -49
Myytävissä olevat sijoitukset
Myytävissä olevien sijoitusten
arvonmuutokset 34 -37 9 -29
Luokittelun muutoksesta johtuva
siirtäminen laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseiksi eräksi - 5 - -
Myytävissä oleviin sijoituksiin
liittyvät verot -9 8 -1 5
Rahavirran suojaukset
Rahavirran suojauksien arvonmuutokset 23 -65 2 -49
Luokittelun muutoksesta johtuva
siirtäminen laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseiksi eräksi 1 -5 1 -
Rahavirran suojauksiin liittyvät verot -6 18 -1 13
Nettosijoitusten suojaukset
Nettosijoitusten suojausten
arvonmuutokset 1 13 - 10
Nettosijoitusten
suojauksiin liittyvät verot -0 -3 - -3
Osakkuusyhtiöiden laajan tuloksen erät 5 - -3 -
-------------------------------
Muut laajan tuloksen erät,
verojen jälkeen 77 -140 11 -103
Tilikauden laaja tulos -259 -329 5 -336
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -259 -329 5 -336
Vähemmistölle -1 -0 0 -0
Tase
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 566 584
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 097 2 027
Osuudet osakkuusyhtiöissä 1) 152 156
Myytävissä olevat sijoitukset 1) 98 67
Johdannaisinstrumentit 1) 7 9
Laskennalliset verosaamiset 42 37
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Korolliset 1) 140 132
Korottomat 55 55
---------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 3 157 3 067
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 016 1 204
Myytävissä olevat sijoitukset 1) 14 8
Johdannaisinstrumentit 1) 16 92
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Korolliset 1) 9 25
Korottomat 508 701
Rahavarat 1) 112 224
---------------
Lyhytaikaiset varat yhteensä 1 674 2 252
---------------
Myytävinä oleviin toimintoihin liittyvät varat 1) 20 22
VARAT YHTEENSÄ 4 850 5 341
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 309 308
Ylikurssirahasto 706 702
Muut rahastot 37 -13
Edellisten tilikausien voitto 1 735 1 984
Tilikauden voitto -336 -189
---------------
2 451 2 794
Vähemmistöosuus 0 1
---------------
Oma pääoma yhteensä 2 451 2 795
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 1) 997 1 170
Johdannaisinstrumentit 1) 41 48
Laskennalliset verovelat 100 216
Eläkevelvoitteet 65 64
Varaukset 17 28
Ostovelat ja muut velat 1 2
---------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 221 1 529
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 1) 652 501
Johdannaisinstrumentit 1) 45 54
Verovelat 3 5
Varaukset 26 48
Ostovelat ja muut velat
Korolliset 1) 7 26
Korottomat 437 378
---------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 1 170 1 012
Myytävinä oleviin toimintoihin liittyvät velat 1) 8 6
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 4 850 5 341
1) Sisältyvät korolliseen nettovelkaan.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
--------------------------------------------
Osake- Yli- Muut Arvon-
pääoma kurssi- rahastot muutos-
rahasto rahasto
Milj. EUR
-----------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2007 308 701 16 57
-----------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - - -0 -85
Siirrot oman pääoman
erien välillä - - +0 -
Osingonjako - - - -
Osakeperusteiset maksut - - - -
Toteutetut osakeoptiot 0 1 - -
-----------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2008 308 702 15 -28
-----------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - - - 50
Siirrot oman pääoman
erien välillä - - -0 -
Osingonjako - - - -
Osakeperusteiset maksut - - - -
Toteutetut osakeoptiot 1 3 - -
-----------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2009 309 706 15 22
-----------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille
kuuluva oma pääoma
---------------------------
Omat Kumula- Kertyneet Vähem- Oma
osak- tiiviset voitto- mistö- pääoma
keet muunto- varat osuus yhteensä
Milj. EUR erot
--------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2007 -27 -82 2 364 - 3 337
--------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - -56 -189 1 -329
Siirrot oman pääoman
erien välillä - - -0 - -
Osingonjako - - -216 - -216
Osakeperusteiset maksut - - 2 - 2
Toteutetut osakeoptiot - - - - 1
--------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2008 -27 -138 1 961 1 2 795
--------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - 28 -336 -0 -259
Siirrot oman pääoman
erien välillä - - 0 - -
Osingonjako - - -90 - -90
Osakeperusteiset maksut 2 - -1 - 1
Toteutetut osakeoptiot - - - - 4
--------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2009 -25 -110 1 534 0 2 451
--------------------------------------------------------------------
Lyhennetty rahavirtalaskelma
1.1. - 1.1. - 1.10. - 1.10. -
31.12. 31.12. 31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008 2009 2008
------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -336 -189 -6 -233
Oikaisuerät
Poistot 211 206 55 54
Arvonalentumiset 15 30 1 11
Muut oikaisut -230 329 -15 105
Käyttöpääoman muutos 548 373 -148 269
Saadut osingot 3 12 0 -
Saadut korot 8 8 4 1
Maksetut korot -57 -77 -8 -23
Maksetut verot 36 -29 10 21
-----------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta 198 664 -108 205
Investoinnit -232 -316 -58 -122
Tytäryhtiöosakkeiden hankinta - -204 - -7
Tytäryhtiöosakkeiden myynti - 49 - -
Muu omaisuuden myynti 17 31 5 23
Muu investointien rahavirta -2 0 -2 0
-----------------------------------
Investointien nettorahavirta -216 -440 -55 -107
Rahavirta ennen rahoitusta -19 223 -163 98
Toteutetut osakeoptiot 4 1 0 0
Pitkäaikaisten lainojen nostot 130 341 70 177
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -350 -236 -42 -38
Lyhytaikaisten lainojen muutos 212 24 37 -119
Maksetut osingot -90 -216 - -
Muu omaisuuden myynti 0 0 -0 -0
Muu rahoituksen rahavirta -1 3 -2 3
-----------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta -97 -83 64 23
Rahavarojen nettomuutos -115 141 -99 121
Rahavarat tilikauden alussa 224 86 210 107
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 3 -5 1 -4
Myytävinä olevien toimintojen
vaikutus rahavarojen nettomuutokseen 0 2 -0 -0
Rahavarojen nettomuutos -115 141 -99 121
Rahavarat tilikauden lopussa 112 224 112 224
Rahavirta esitetty jatkuvien toimintojen osalta
Konsernin tunnusluvut
1.1. - 1.1. -
31.12. 31.12.
EUR million 2009 2008
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 2 611 5 474
Liikevoitto -438 -63
Liikevoittoprosentti -16,8 -1,2
EBITDA -212 149
Sijoitetun pääoman tuotto, % -11,7 -1,6
Oman pääoman tuotto, % -12,8 -6,2
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % -12,7 -3,6
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 634 3 867
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 183 1 072
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 50,6 52,4
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 48,2 38,4
Osakekohtainen tulos, EUR -1,86 -1,05
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR -1,83 -0,61
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR -0,02 -0,44
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 826 180 185
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR -1,86 -1,04
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 970 180 995
Oma pääoma/osake kauden lopussa, EUR 13,54 15,50
Osakkeiden lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 180 970 180 233
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 245 544
Jatkuvien toimintojen poistot 211 206
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 1 030 1 423
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 7 941 8 551
--------------------------------------------------------
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34:n (Osavuosikatsaukset) mukaisesti.
Tiedotteessa on noudatettu pääosin samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2008
tilinpäätöksessä.
Outokumpu on soveltanut 1.1.2009 alkaen standardia IFRS 8 - Toimintasegmentit.
IFRS 8:n mukaan segmenttitietojen on perustuttava johdolle toimitettuun
sisäiseen raportointiin ja siinä noudatettaviin laskentaperiaatteisiin. Kuten
vuoden 2008 tilinpäätöksessä on esitetty, Outokummun segmenttitiedot ovat jo
aiemmin perustuneet johdolle toimitettuun sisäiseen raportointiin ja sen vuoksi
toimintasegmentit ovat samat kuin ennenkin, General Stainless ja Specialty
Stainless. Outokumpu on myös soveltanut 1.1.2009 alkaen muutettua standardia IAS
1 - Tilinpäätöksen esittäminen, joka on muuttanut tuloslaskelman ja oman pääoman
muutoksia osoittavan laskelman esittämistapaa. Nämä muutokset ovat vaikuttaneet
tilinpäätöksen esittämiseen.
Arvioiden käyttö
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten arvioiden ja
oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja
velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen
ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty
määritettäessä tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm.
määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja
aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita sekä liikearvojen ja muiden erien arvonalentumisia. Arviot
perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 182 010 542 ja osakepääoma 309,4 milj.
euroa 31.12.2009. Outokumpu Oyj:llä oli 31.12.2009 hallussaan 1 040 888 omaa
osaketta. Outokummun hallussa olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja
kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 31.12.2009 oli 0,6 %.
Outokummulla on johdon optio-ohjelma (vuoden 2003 optiojärjestelmä).
Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin kannustusjärjestelmiä
Outokumpu-konsernin avainhenkilöille. Optio-ohjelma käsittää kolme osaa
2003A, 2003B ja 2003C. 31.12.2009 mennessä yhteensä 650 881 Outokumpu Oyj:n
osaketta oli merkitty 2003A-optio-oikeuksilla, yhteensä 89 106 Outokumpu Oyj:n
osaketta oli merkitty 2003B-optio-oikeuksilla ja yhteensä 20 000 Outokumpu
Oyj:n osaketta oli merkitty 2003C-optio-oikeuksilla. 2003A-optio-oikeuksien
merkintäaika päättyi 1.3.2009. Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003B voidaan
enimmillään merkitä yhteensä 939 714 Outokumpu Oyj:n osaketta, ja jäljellä
olevilla optio-oikeuksilla 2003C voidaan merkitä 80 500 osaketta. Optio-ohjelman
ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta 31.12.2009 oli
2003B-optioilla 9,81 euroa osakkeelta ja 2003C-optioilla 10,44 euroa osakkeelta.
Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien
merkintöjen seurauksena nousta enintään 1 734 364 eurolla ja osakkeiden
lukumäärä enintään 1 020 214 osakkeella. Optioiden perusteella merkittävissä
olevat osakkeet vastaavat 0,6 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista
äänistä.
Outokummulla on lisäksi kaksi osakepalkkiojärjestelmää vuosille 2006-2010 ja
2009-2013 osana yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää.
Osakepalkkiojärjestelmän 2006-2010 ensimmäinen ansaintakausi päättyi
31.12.2008. Saavutettujen tulosten perusteella hallitus vahvisti, että
osallistujille jaetaan 50 % maksimiosakemäärästä. Osakkeita jaettiin yhteensä
177 715 kappaletta 125 henkilölle maaliskuussa 2009. Outokumpu käytti
palkkioiden maksuun hallussaan olleita omia osakkeitaan, joten yhtiön osakkeiden
kokonaismäärä ei muuttunut.
3.2.2009 Outokumpu Oyj:n hallitus vahvisti uuden osakepohjaisen
kannustinjärjestelmän, joka on suunnattu Outokummun avainhenkilöille vuosina
2009-2013. Järjestelmä on viisivuotinen, ja se koostuu kolmesta kolmen vuoden
pituisesta ansaintajaksosta. Jaksot alkavat 1.1.2009, 1.1.2010 ja 1.1.2011.
Hallitus vahvistaa osallistujien määrän, kullekin avainhenkilölle kohdennettavan
osakemäärän ja ansaintakriteerit erikseen kullekin ansaintakaudelle. Hallitus
vahvisti ansaintajakson 2009-2011 piiriin kuuluvaksi yhteensä 139 henkilöä.
Palkkion määrä määritetään ja maksetaan osallistujille asetettujen tavoitteiden
toteutumisen perusteella ansaintakauden viimeisen vuoden tilinpäätöksen
valmistuttua. Järjestelmän perusteella maksettavat osakkeet vastaavat yhteensä
enintään 1 500 000 osaketta. Järjestelmän yhteydessä ei tulla laskemaan
liikkeelle uusia osakkeita, joten kannustinjärjestelmällä ei ole osakkeen arvoa
laimentavaa vaikutusta.
Mikäli osakepalkkiojärjestelmien piiriin kuuluvat henkilöt saisivat
enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä yhteensä
975 590 osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,5 % yhtiön osakkeista ja
osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.
Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon optiojärjestelmästä ja
osakepalkkiojärjestelmistä on löydettävissä Outokummun vuosikertomuksesta ja
Outokummun internetsivustolta www.outokumpu.com.
Myytävinä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
Outokumpu Brass tuottaa messinkitankoja rakentamiseen, sähköteollisuudelle ja
autoteollisuuden sovelluksiin. Messinkitankotehdas sijaitsee Drünenissa,
Alankomaissa, ja yksiköllä on myös 50 %:n osuus messinkitankoyhtiöstä
Gusumissa, Ruotsissa. Outokumpu Brassin palveluksessa on noin 150 henkilöä.
Messinkitankoliiketoiminnan varat ja velat on luokiteltu myytävänä olevaksi
toiminnoksi. Outokummun aikomuksena on luopua tästä liiketoiminnasta.
Tietoja myytävinä olevista pitkäaikaisista
omaisuuseristä ja lopetetuista toiminnoista
Tuloslaskelma
1.1. - 1.1. -
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-------------------------------------------------------------
Liikevaihto 31 267
Voitto verojen jälkeen -1 -6
Outokumpu Brass
-liiketoiminnan omaisuuserien
arvonalentumistappio -3 -6
Kupariputkiliiketoiminnan
myyntitappio - -66
-------------------------------------------------------------
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen tilikauden voitto -4 -79
Tase
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-------------------------------------------------------------
Varat
Aineelliset ja aineettomat
käyttöomaisuushyödykkeet 2 2
Muut pitkäaikaiset korottomat varat 2 3
Vaihto-omaisuus 11 9
Muut lyhytaikaiset korottomat varat 5 8
-------------------------------------------------------------
20 22
Velat
Varaukset 2 2
Pitkäaikaiset korottomat velat 1 1
Ostovelat 3 2
Muut lyhytaikaiset korottomat velat 2 1
-------------------------------------------------------------
8 6
Rahavirtalaskelma
1.1. - 1.1. -
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta 3 -8
Investointien rahavirta -3 -9
Rahoituksen rahavirta 0 19
-------------------------------------------------------------
Rahavirta yhteensä 0 2
Liikevoittoon sisältyvät
merkittävät kertaluonteiset erät
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-----------------------------------------------------------------
Avestan sulattoinvestoinnin alaskirjaus -15 -
Henkilöstön irtisanomisvaraus -5 -17
Thin Stripin uudelleenjärjestely
Britanniassa - -66
-------------------------
-20 -83
Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyvät
merkittävät kertaluonteiset erät
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-----------------------------------------------------------------
Belvederen osakkeiden arvonalentuminen - -21
-------------------------
- -21
Tuloverot
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-----------------------------------------------------------------
Tilikauden ja aikaisempien
tilikausien verot -4 -6
Laskennalliset verot 146 30
-------------------------
142 24
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-----------------------------------------------------------------
Hankintameno tilikauden alussa 4 021 3 984
Muuntoerot 69 -190
Lisäykset 246 301
Hankitut tytäryritykset - 36
Vähennykset -23 -108
Uudelleenryhmittelyt -4 -2
-------------------------
Hankintameno tilikauden lopussa 4 309 4 021
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset tilikauden alussa -1 994 -2 004
Muuntoerot -38 115
Vähennykset 20 83
Uudelleenryhmittelyt 0 -0
Tilikauden poistot -185 -188
Arvonalentumiset -15 -
-------------------------
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset
tilikauden lopussa -2 211 -1 994
Kirjanpitoarvo
tilikauden lopussa 2 097 2 027
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 2 027 1 980
Vastuusitoumukset
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-----------------------------------------------------------------
Annetut pantit
Kiinnitykset maa-alueisiin 185 189
Muut pantit 1 5
Annetut takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta kaupallisten
sitoumusten vakuudeksi 22 55
Osakkuusyhtiöiden puolesta
rahoituksen vakuudeksi 1 5
Muut vastuut 53 59
Vuokravastuut 62 59
-----------------------------------------------------------------
Konsernin merkittävimmät taseen ulkopuoliset
investointisitoumukset 31.12.2009 olivat 62 milj. Euroa
(31.12.2008: 93 milj. euroa).
Lähipiiritapahtumat
Liiketoimet ja avoimet saldot
osakkuusyhtiöiden kanssa
31.12. 31.12.
Milj. EUR 2009 2008
-----------------------------------------------------------------
Myynti 0 0
Ostot -8 -13
Rahoitustuotot ja -kulut 1 2
Lainasaamiset ja muut saamiset 11 7
Ostovelat ja muut velat 1 0
-----------------------------------------------------------------
Johdannaissopimusten
käyvät arvot ja
nimellismäärät
31.12. 31.12. 31.12. 31.12. 31.12. 31.12.
2009 2009 2009 2008 2009 2008
Positii- Negatii- Käyvät Käyvät Nimel- Nimel-
viset viset netto- netto- lis- lis-
käyvät käyvät arvot arvot arvot arvot
Milj. EUR arvot arvot
---------------------------------------------------------------------------
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 12 54 -42 0 1 784 1 920
Koronvaihtosopimukset - 3 -3 2 199 200
Koron- ja valuutan-
vaihtosopimukset 5 13 -8 7 212 46
Valuuttaoptiot, myydyt 1 - 1 - 30 -
Valuuttaoptiot, ostetut - 0 -0 - 31 -
Korko-optiot, myydyt 2 - 2 - 78 -
Korko-optiot, ostetut - 2 -2 - 78 -
Tonnia Tonnia
---------------------------------------------------------------------------
Metallijohdannaiset
Nikkelitermiinit
ja -futuurit - - - -0 - 4 729
Nikkelioptiot, ostetut 2 - 2 14 13 290 16 758
Nikkelioptiot, myydyt - 4 -4 -14 13 290 11 478
Kuparitermiinit
ja -futuurit 0 1 -0 -0 1 275 4 925
Sinkkitermiinit
ja -futuurit 0 0 -0 -0 400 1 025
Päästöoikeus-
johdannaiset 1 0 0 1 404 000 270 000
TWh TWh
---------------------------------------------------------------------------
Sähköjohdannaiset 1 10 -8 -11 0,8 1,3
---------------------------------------------------------------------------
Osakeoptiot - - - 0
-----------------------------------------------------------
22 86 -63 -1
Segmentti-informaatio
General Stainless
Milj. EUR I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
----------------------------------------------------------
Liikevaihto 1 304 1 222 933 687 4 147
josta Tornio Works 905 833 567 396 2 701
Liikevoitto 81 125 -35 -177 -6
josta Tornio Works 67 114 -22 -93 66
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 722 2 671 2 820 2 663 2 663
Henkilöstö keskimäärin 3 578 4 000 4 163 3 989 3 933
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 196 162 151 121 628
Kirkkaat kuumanauhat 102 85 58 51 297
Puolituotteet 100 113 76 51 340
----------------------------------------------------------
Divisioonan
toimitukset yhteensä 398 359 285 223 1 265
----------------------------------------------------------
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
----------------------------------------------------------
Liikevaihto 476 501 496 592 2 065
josta Tornio Works 270 300 303 420 1 292
Liikevoitto -157 -52 -38 -12 -259
josta Tornio Works -129 -33 -44 22 -183
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 390 2 379 2 355 2 421 2 421
Henkilöstö keskimäärin 3 917 3 848 3 820 3 752 3 834
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 114 132 112 128 486
Kirkkaat kuumanauhat 57 64 64 62 248
Puolituotteet 39 51 45 61 196
----------------------------------------------------------
Divisioonan
toimitukset yhteensä 210 248 221 250 929
----------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Milj. EUR I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
----------------------------------------------------------
Liikevaihto 786 778 630 512 2 705
Liikevoitto 42 44 -63 -123 -101
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 430 1 449 1 378 1 174 1 174
Henkilöstö keskimäärin 4 115 4 096 4 192 4 103 4 127
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 46 44 35 29 154
Kirkkaat kuumanauhat 45 40 31 27 142
Kvarttolevyt 35 37 28 27 126
Putkituotteet 19 18 14 15 66
Pitkät tuotteet 14 14 14 10 52
----------------------------------------------------------
Divisioonan toimitukset
yhteensä 161 153 121 106 541
----------------------------------------------------------
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
----------------------------------------------------------
Liikevaihto 371 278 258 332 1 239
Liikevoitto -82 -37 -21 -10 -149
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 007 906 965 1 035 1 035
Henkilöstö keskimäärin 3 892 3 656 3 433 3 372 3 588
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 25 19 19 24 86
Kirkkaat kuumanauhat 23 25 21 24 92
Kvarttolevyt 20 19 15 18 71
Putkituotteet 14 12 10 11 47
Pitkät tuotteet 9 8 10 10 38
----------------------------------------------------------
Divisioonan toimitukset
yhteensä 92 82 75 87 335
----------------------------------------------------------
Muu toiminta
Milj. EUR I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
----------------------------------------------------------
Liikevaihto 64 63 69 62 258
Liikevoitto -20 4 29 25 38
Sidottu pääoma
kauden lopussa -20 283 266 214 214
Henkilöstö keskimäärin 447 487 507 525 492
----------------------------------------------------------
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
----------------------------------------------------------
Liikevaihto 66 58 56 62 243
Liikevoitto -12 -5 -4 -9 -31
Sidottu pääoma
kauden lopussa 108 252 233 240 240
Henkilöstö keskimäärin 527 526 521 497 518
----------------------------------------------------------
Tuloslaskelma
neljänneksittäin
EUR million I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
----------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 1 304 1 222 933 687 4 147
josta segmenttien
välinen osuus 284 337 216 157 993
Specialty Stainless 786 778 630 512 2 705
josta segmenttien
välinen osuus 124 120 85 78 407
Muu toiminta 64 63 69 62 258
josta segmenttien
välinen osuus 57 57 61 61 235
Sisäinen myynti -465 -514 -362 -295 -1 636
----------------------------------------------------------------
Liikevaihto yhteensä 1 689 1 549 1 270 966 5 474
Liikevoitto
General Stainless 81 125 -35 -177 -6
Specialty Stainless 42 44 -63 -123 -101
Muu toiminta -20 4 29 25 38
Sisäiset erät -3 1 3 4 6
----------------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä 100 174 -66 -271 -63
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista 0 1 -2 -1 -2
Rahoitustuotot ja -kulut -20 -8 -14 -26 -69
----------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja 80 166 -82 -298 -134
Tuloverot -19 -36 9 71 24
----------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto 61 130 -73 -228 -110
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
tilikauden voitto 2 -74 -1 -5 -79
----------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 63 56 -74 -233 -189
----------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 63 56 -74 -233 -189
Vähemmistölle - - - -0 -0
EUR million I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
----------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 476 501 496 592 2 065
josta segmenttien
välinen osuus 97 100 107 117 421
Specialty Stainless 371 278 258 332 1 239
josta segmenttien
välinen osuus 75 67 64 87 293
Muu toiminta 66 58 56 62 243
josta segmenttien
välinen osuus 5 52 52 55 221
Sisäinen myynti -233 -220 -224 -259 -935
----------------------------------------------------------------
Liikevaihto yhteensä 679 617 587 728 2 611
Liikevoitto
General Stainless -157 -52 -38 -12 -259
Specialty Stainless -82 -37 -21 -10 -149
Muu toiminta -12 -5 -4 -9 -31
Sisäiset erät 2 0 -3 2 1
----------------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä -249 -94 -65 -29 -438
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -3 -0 -6 -3 -12
Rahoitustuotot ja -kulut 0 -11 -11 -4 -25
----------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja -252 -105 -81 -36 -474
Tuloverot 64 20 26 32 142
----------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto -188 -85 -55 -4 -332
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
tilikauden voitto 0 -2 -1 -2 -4
----------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -187 -87 -56 -6 -336
----------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -187 -87 -55 -7 -336
Vähemmistölle -0 -0 -0 0 -0
Liikevoittoon
sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
EUR million I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
----------------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Avestan sulattoinvestoinnin
alaskirjaus - - - - -
Henkilöstön irtisanomisvaraus - - - -17 -17
Thin Stripin uudelleen-
järjestely Britanniassa - - -66 - -66
----------------------------------------------------------------
- - -66 -17 -83
EUR million I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
----------------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Avestan sulattoinvestoinnin
alaskirjaus - - -15 - -15
Henkilöstön irtisanomisvaraus -5 - - - -5
Thin Stripin uudelleen-
järjestely Britanniassa - - - - -
----------------------------------------------------------------
-5 - -15 - -20
Rahoitustuottoihin ja -kuluihin
sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/08 II/08 III/08 IV/08 2008
----------------------------------------------------------------
Belvederen osakkeiden
arvonalentuminen -12 - - -9 -21
----------------------------------------------------------------
-12 - - -9 -21
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
----------------------------------------------------------------
Belvederen osakkeiden
arvonalentuminen - - - - -
----------------------------------------------------------------
- - - - -
Tunnusluvut
neljänneksittäin
Milj. EUR I/08 II/08 III/08 IV/08
-----------------------------------------------------------
Liikevaihto 1 689 1 549 1 270 966
Liikevoitto 100 174 -66 -271
Liikevoittoprosentti 5,9 11,2 -5,2 -28,1
EBITDA 150 224 -8 -217
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 10,0 17,2 -6,3 -26,8
Oman pääoman tuotto, % 7,7 7,0 -9,3 -31,5
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 7,5 16,3 -9,2 -30,8
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 899 4 166 4 228 3 867
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 737 939 1 096 1 072
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 53,2 54,8 52,3 52,4
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 23,3 29,1 35,0 38,4
Osakekohtainen
tulos, EUR 0,35 0,31 -0,41 -1,30
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,34 0,72 -0,41 -1,27
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,01 -0,41 -0,01 -0,03
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 112 180 172 180 223 180 231
Oma pääoma/osake
kauden lopussa, EUR 17,56 17,91 17,38 15,50
Osakkeiden
lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 180 127 180 222 180 228 180 233
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 41 56 317 129
Jatkuvien
toimintojen poistot 50 50 52 54
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 449 391 323 261
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 140 8 583 8 862 8 617
-----------------------------------------------------------
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09
-----------------------------------------------------------
Liikevaihto 679 617 587 728
Liikevoitto -249 -94 -65 -29
Liikevoittoprosentti -36,7 -15,3 -11,1 -4,0
EBITDA -198 -42 2 26
Sijoitetun pääoman
tuotto, % -27,5 -11,1 -7,6 -3,3
Oman pääoman tuotto, % -28,0 -13,8 -9,0 -1,0
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % -28,1 -13,5 -8,9 -0,7
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 376 3 423 3 459 3 634
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 825 926 1 014 1 183
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 51,3 52,2 50,8 50,6
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 32,3 37,1 41,4 48,2
Osakekohtainen
tulos, EUR -1,04 -0,48 -0,31 -0,04
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR -1,04 -0,47 -0,30 -0,03
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,00 -0,01 -0,00 -0,01
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 413 180 955 180 963 180 963
Oma pääoma/osake
kauden lopussa, EUR 14,09 13,79 13,51 13,54
Osakkeiden
lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 180 953 180 963 180 963 180 970
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 62 45 55 82
Jatkuvien
toimintojen poistot 52 52 52 55
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 247 268 238 277
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 336 8 031 7 774 7 621
-----------------------------------------------------------
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
Tunnuslukujen
laskentaperusteet
EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja
arvonalentumisia
Sijoitettu pääoma = Oma pääoma + korollinen nettovelka
Sidottu pääoma = Sijoitettu pääoma + nettoverovelka
Oman pääoman tuotto = Tilikauden voitto × 100
-------------------------------------------
Oma pääoma (kauden keskiarvo)
Sijoitetun pääoman = Liikevoitto × 100
-------------------------------------------
tuotto (ROCE) Sijoitettu pääoma (kauden keskiarvo)
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - korolliset varat
Omavaraisuusaste = Oma pääoma × 100
-------------------------------------------
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Velkaantumisaste = Korollinen nettovelka × 100
-------------------------------------------
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille
Osakekohtainen tulos = kuuluva tilikauden voitto
-------------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Emoyhtiön omistajille
Oma pääoma/osake = kuuluva oma pääoma
-------------------------------------------
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä kauden lopussa
