Outokummun toinen neljännes 2010 - tulos kääntyi voitolle, markkinat paranivat
OSAVUOSIKATSAUS
22.7.2010 klo 9.00
Toinen neljännes 2010 lyhyesti
- Liikevoitto oli 71 milj. euroa (I/2010: -22 milj. euroa) sisältäen noin 55
milj. euroa (I/2010: 10 milj. euroa) raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja,
operatiivinen tulos noin 16 milj. euroa (I/2010: -32 milj. euroa).
- Liikevoitto ennen poistoja (EBITDA) oli 128 milj. euroa (I/2010: 34 milj.
euroa), liiketoiminnan kassavirta -314 milj. euroa (I/2010: -86 milj. euroa)
käyttöpääoman kasvusta johtuen.
- Paraneva standardilaatujen loppukysyntä, erikoislaatujen kysyntä pysyi
heikompana; ruostumattoman teräksen toimitukset 339 000 tonnia (I/2010: 333 000
tonnia).
- Merkittävät investointipäätökset: ferrokromikapasiteetin kaksinkertaistaminen,
markkina-aseman vahvistaminen kvarttolevyissä, investointien arvo yhteensä noin
550 milj. euroa.
Konsernin tunnusluvut
II/10 I/10 II/09 2009
----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto Milj. EUR 1 110 916 617 2 611
Liikevoitto Milj. EUR 71 -22 -94 -438
EBITDA Milj. EUR 128 34 -42 -212
Liikevoittoon sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR - - - -20
Voitto ennen veroja Milj. EUR 63 -33 -105 -474
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto Milj. EUR 43 -21 -85 -332
Tilikauden voitto Milj. EUR 44 -21 -87 -336
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos EUR 0,24 -0,12 -0,47 -1,83
Osakekohtainen tulos EUR 0,24 -0,12 -0,48 -1,86
Sijoitetun pääoman tuotto % 7,2 -2,4 -11,1 -11,7
Liiketoiminnan nettorahavirta 1) Milj. EUR -314 -86 21 198
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen Milj. EUR 40 28 45 245
Korollinen nettovelka
kauden lopussa Milj. EUR 1 683 1 293 926 1 183
Velkaantumisaste
kauden lopussa % 67,6 53,5 37,1 48,2
Ruostumattoman teräksen
toimitukset 1 000 tonnia 339 333 268 1 030
Ruostumattoman teräksen
perushinta 2) EUR/tonni 1 317 1 235 1 117 1 161
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö kauden lopussa 8 617 7 597 7 985 7 606
----------------------------------------------------------------------------
1) Rahavirta esitetty jatkuvien toimintojen osalta.
2) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet).
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Standardilaatujen loppukysynnän elpyminen jatkuu ja tämän odotetaan jatkuvan
myös lomakauden jälkeen. Erikoislaatujen kysynnän elpyminen on edelleen
hitaampaa. Kaupallinen aktiviteetti investointivetoisissa asiakassegmenteissä
kuitenkin jatkuu, minkä odotetaan johtavan tilauksiin seuraavien 6-12 kuukauden
aikana. Tällä hetkellä jotkut jakelijat ovat varovaisia tekemään tilauksia
Euroopan lomakaudesta johtuvan tavanomaisen kysynnän kausivaihtelun takia.
Laskeneella nikkelin hinnalla on samansuuntainen vaikutus ostokäyttäytymiseen.
Tästä on seurannut jonkin asteista jakelijoiden varastojen purkamista.
Varastojen arvioidaan olevan Euroopassa lähes normaalilla tasolla.
Standardituotteiden toimitusajat ovat normaalit, 6-8 viikkoa. Kysynnän
hidastuminen lomakauden takia sekä vuotuiset huoltoseisokit konsernin tehtailla
johtavat 10-20 % pienempiin toimitusmääriin kolmannella neljänneksellä
verrattuna toiseen neljännekseen (339 000 tonnia). Outokummun keskimääräisten
perushintojen arvioidaan pysyvän kolmannella neljänneksellä jokseenkin ennallaan
vuoden toiseen neljännekseen verrattuna.
Operatiivisen tuloksen*) arvioidaan olevan jonkin verran negatiivinen
kolmannella neljänneksellä. Tämänhetkisillä metallien hinnoilla laskettuna
raaka-aineisiin liittyvien varastotappioiden arvioidaan olevan joitakin kymmeniä
miljoonia euroja metallien hintojen viimeaikaisen laskun johdosta. Operatiivisen
kassavirran (ennen investointeja) odotetaan kääntyvän positiiviseksi kolmannella
neljänneksellä metallien hintakehityksestä riippuen.
*) Operatiivinen tulos = Liikevoitto ilman raaka-aineisiin liittyviä
varastovoittoja tai -tappioita ja kertaluonteisia eriä.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:
"Useiden tappiollisten neljännesten jälkeen on ilahduttavaa kertoa Outokummun
palanneen voitolliseksi toisella neljänneksellä. Tärkeimmät tähän vaikuttaneet
tekijät olivat standardilaatujen liiketoiminnan selvä elpyminen ja paremmat
hinnat, kun taas investointivetoinen erikoislaatujen liiketoiminta kehittyy
hitaammin. Kolmannesta neljänneksestä odotetaan kausiluonteisesti heikkoa, kuten
aina. Luotamme siihen, että loppukysyntä paranee edelleen, ja valmistaudumme
hyödyntämään täysimääräisesti kysynnän elpymisen lomakauden jälkeen.
Outokumpu julkisti merkittäviä uutisia toisella neljänneksellä. Markkinoiden
elpymisen ja oman taloudellisen kehityksemme ansiosta pystyimme käynnistämään
kaksi tärkeää strategista investointia. Ferrokromin tuotannon laajennuksessa ei
ole kyse ainoastaan raaka-aineomavaraisuudesta vaan myös kasvusta.
Kvarttolevyinvestointi puolestaan lujittaa johtoasemamme räätälöidyissä
levytuotteissa, mikä tukee voimakkaasti erikoistuotestrategiaamme".
Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi toisen neljänneksen tuloksesta,
hallituksen toimintakatsaus tammi-kesäkuulta 2010 sekä osavuosikatsauksen
numeroaineisto ja liitetiedot. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Lisätietoja antavat:
Päivi Lindqvist, johtaja - viestintä ja sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 708 5351
paivi.lindqvist@outokumpu.com
Ingela Ulfves, johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531
ingela.ulfves@outokumpu.com
Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja
puh. (09) 421 2516
esa.lager@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 13.00
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora internetlähetys
(webcast) koskien vuoden 2010 toisen neljänneksen 2010 tulosta järjestetään
22.7.2010 klo 13.00 hotelli Kämpin neuvotteluhuone Akseli Gallen-Kallelassa,
osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä soittamalla
5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: (09) 23 101 527. Tunnussana on
"Outokumpu".
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen tiedotustilaisuuden
alkua osoitteessahttp://www.outokumpu.com/Investors/Downloads
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.outokumpu.com
22.7.2010 noin klo 15.00 lähtien.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
JOHDON TULOSANALYYSI - TOINEN NELJÄNNES
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
General Stainless 476 501 496 592 2 065
Specialty Stainless 371 278 258 332 1 239
Muu toiminta 66 58 56 62 243
Sisäinen myynti -233 -220 -224 -259 -935
--------------------------------------------------------------------
Konserni 679 617 587 728 2 611
Liikevoitto
General Stainless -157 -52 -38 -12 -259
Specialty Stainless -82 -37 -21 -10 -149
Muu toiminta -12 -5 -4 -9 -31
Sisäiset erät 2 0 -3 2 1
--------------------------------------------------------------------
Konserni -249 -94 -65 -29 -438
Milj. EUR I/10 II/10
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
General Stainless 754 962
Specialty Stainless 367 469
Muu toiminta 89 86
Sisäinen myynti -295 -407
--------------------------------------------------------------------
Konserni 916 1 110
Liikevoitto
General Stainless -2 75
Specialty Stainless -21 22
Muu toiminta 2 -15
Sisäiset erät -1 -10
--------------------------------------------------------------------
Konserni -22 71
Ruostumattoman teräksen toimitukset
1 000 tonnia I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Kylmävalssatut tuotteet 133 145 124 143 545
Kirkkaat kuumanauhat 59 69 66 69 263
Kvarttolevyt 19 18 14 16 67
Putkituotteet 16 13 12 12 53
Pitkät tuotteet 10 9 11 10 40
Puolituotteet 10 14 12 27 63
--------------------------------------------------------------------
Toimitukset yhteensä 247 268 238 277 1 030
1 000 tonnia I/10 II/10
--------------------------------------------------------------------
Kylmävalssatut tuotteet 171 182
Kirkkaat kuumanauhat 82 75
Kvarttolevyt 21 21
Putkituotteet 13 14
Pitkät tuotteet 13 15
Puolituotteet 33 32
--------------------------------------------------------------------
Toimitukset yhteensä 333 339
Markkinahinnat ja valuuttakurssit
I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------------------
Markkinahinnat 1)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 925 1 117 1 307 1 297 1 161
Seosainelisä EUR/t 893 634 923 1 049 875
Markkinahinta EUR/t 1 818 1 751 2 229 2 346 2 036
Nikkeli USD/t 10 471 12 920 17 700 17 528 14 655
EUR/t 8 036 9 478 12 375 11 860 10 507
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,79 0,69 0,89 1,03 0,85
EUR/kg 1,34 1,12 1,37 1,54 1,34
Molybdeeni USD/lb 9,15 9,41 15,36 11,76 11,42
EUR/kg 15,49 15,22 23,67 17,54 18,05
Kierrätysteräs USD/t 207,00 199,00 236,00 250,00 223,00
EUR/t 159,00 146,00 165,00 169,00 160,00
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,303 1,363 1,430 1,478 1,395
EUR/SEK 10,941 10,781 10,424 10,351 10,619
EUR/GBP 0,909 0,879 0,872 0,905 0,891
--------------------------------------------------------------------
I/10 II/10
--------------------------------------------------------------------
Markkinahinnat 1)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 1 235 1 317
Seosainelisä EUR/t 1 094 1 701
Markkinahinta EUR/t 2 329 3 018
Nikkeli USD/t 19 959 22 476
EUR/t 14 433 17 686
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 1,01 1,36
EUR/kg 1,61 2,36
Molybdeeni USD/lb 16,19 16,45
EUR/kg 25,81 28,53
Kierrätysteräs USD/t 323 346
EUR/t 234 272
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,383 1,271
EUR/SEK 9,946 9,631
EUR/GBP 0,888 0,852
--------------------------------------------------------------------
1) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta
(2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - Quarterly contract price,
ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Ruostumattoman teräksen markkinat toisella neljänneksellä
Ruostumattoman teräksen markkinat pysyivät hyvinä vuoden 2010 toisen
neljänneksen alussa. Epäsuotuisat talousuutiset vaimensivat markkinoita
toukokuussa, ja kun nikkelin hinta alkoi laskea, ruostumattoman teräksen kysyntä
heikkeni. Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutuksen arvioidaan
pysyneen toisella neljänneksellä lähes muuttumattomana Euroopassa ja kasvaneen
maailmanlaajuisesti 10 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Kiinassa
kulutuksen arvioidaan kasvaneen 16 %. Ruostumattoman teräksen tuotannon
arvioidaan pysyneen lähes ennallaan sekä Euroopassa että maailmanlaajuisesti
vuoden 2010 ensimmäisestä neljänneksestä. Kiinassa tuotanto kasvoi 5 %.
Kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan markkinoiden
keskimääräinen perushinta nousi toisella neljänneksellä 7 % ja oli 1 317 euroa
tonnilta (I/2010: 1 235 euroa tonnilta). Seosainelisä nousi 55 % ja oli
neljänneksen aikana keskimäärin 1 701 euroa tonnilta (I/2010: 1 094 euroa
tonnilta). Keskimääräinen markkinahinta toisella neljänneksellä oli 3 018 euroa
tonnilta (I/2010: 2 329 euroa tonnilta). (CRU)
Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta oli toisen neljänneksen
alussa nousussa ja saavutti 27 000 dollaria tonnilta huhtikuun puolivälissä,
mutta kääntyi sitten laskuun ja oli kesäkuun alussa noin 18 000 dollaria
tonnilta. Tämän jälkeen hinta elpyi noin 20 000 dollariin tonnilta kesäkuun
loppupuolella. Nikkelin hinta oli toisella neljänneksellä keskimäärin 22 476
dollaria tonnilta (I/2010: 19 959 dollaria tonnilta). Ferrokromimarkkinat olivat
toisella neljänneksellä lähellä tasapainoa. Ferrokromin neljännesvuosittainen
sopimushinta toisella neljänneksellä oli 1,36 dollaria naulalta (I/2010: 1,01
dollaria naulalta), ja se on asetettu alustavasti 1,30 dollariin naulalta
kolmannelle neljännekselle. Molybdeenin keskihinta toisella neljänneksellä oli
16,45 dollaria naulalta (I/2010: 16,19 dollaria naulalta). Kierrätysteräksen
hinta nousi 7 % edellisestä neljänneksestä ja oli keskimäärin 346 dollaria
tonnilta (I/2010: 323 dollaria tonnilta).
Tulos voitolle toisella neljänneksellä
Konsernin liikevaihto toisella neljänneksellä kasvoi 1 110 milj. euroon (I/2010:
916 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat hieman ja
olivat 339 000 tonnia (I/2010: 333 000 tonnia). Konsernin kapasiteetin
käyttöaste oli noin 75 % ja Tornio Worksin käyttöaste oli konsernia korkeampi
toisella neljänneksellä.
Useiden tappiollisten neljännesten jälkeen konsernin tulos kääntyi voitolle, ja
liikevoitto toisella neljänneksellä oli 71 milj. euroa (I/2010: -22 milj.
euroa). Liikevoittoon sisältyy noin 55 milj. euroa (I/2010: 10 milj. euroa)
raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja, jotka johtuivat pääasiassa nikkelin
hinnan noususta. Korkeampien perushintojen ja korkeamman ferrokromin hinnan
myötä operatiivinen liiketulos toisella neljänneksellä kääntyi voitolliseksi ja
oli 16 milj. euroa (I/2010: -32 milj. euroa). Outokummun litteiden tuotteiden
keskimääräiset perushinnat nousivat toisella neljänneksellä noin 60 euroa
tonnilta, mutta olivat CRU:n raportoimaa 304-laadun teräslevyn Saksan
perushintaa alemmat.
Sijoitetun pääoman tuotto toisella neljänneksellä oli 7,2 % (I/2010: -2,4 %).
Osakekohtainen tulos oli 0,24 euroa (I/2010: -0,12 euroa).
Liiketoiminnan nettorahavirta pysyi negatiivisena ja oli -314 milj. euroa
(I/2010: -86 milj. euroa). Toisella neljänneksellä käyttöpääomaan sitoutui 402
milj. euroa johtuen pääasiassa raaka-aineostojen kasvusta ja metallien hintojen
noususta. Varastoja kasvatettiin toisella neljänneksellä tavoitteena kompensoida
huoltoseisokeista aiheutuvaa tuotannon menetystä ja näin vastata odotettuun
kysynnän kasvuun lomakauden jälkeen.
Outokummun velkaantumisaste oli toisen neljänneksen lopussa 67,6 % (31.3.2010:
53,5 %), joten konsernin tavoitteena oleva alle 75 % toteutui edelleen.
Korollinen nettovelka kasvoi toisella neljänneksellä 390 milj. eurolla 1 683
milj. euroon (I/2010: 1 293 milj. euroa). Vuoden 2009 osinko, yhteensä 64 milj.
euroa, maksettiin toisella neljänneksellä. Kesäkuussa Outokumpu laski liikkeelle
250 milj. euron kotimaisen viiden vuoden joukkovelkakirjalainan. Laina paransi
konsernin velkasalkun rakennetta, ja varat käytetään yhtiön yleisiin
rahoitustarpeisiin.
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 40 milj. euroa (I/2010: 28 milj. euroa)
toisella neljänneksellä.
General Stainlessin liikevaihto toisella neljänneksellä oli 962 milj. euroa
(I/2010: 754 milj. euroa) ja toimitukset kasvoivat 309 000 tonniin (I/2010:
304 000 tonnia). General Stainless kääntyi voitolliseksi ja liikevoitto oli 75
milj. euroa (I/2010: -2 milj. euroa), josta Tornio Worksin osuus oli 63 milj.
euron voitto (I/2010: -7 milj. euroa).
Specialty Stainlessin liikevaihto toisella neljänneksellä oli 469 milj. euroa
(I/2010: 367 milj. euroa) ja toimitukset 119 000 tonnia (I/2010: 111 000
tonnia). Liikevoitto oli positiivinen, 22 milj. euroa (I/2010:
-21 milj. euroa).
Muun toiminnan liiketappio oli 15 milj. euroa (I/2010: 2 milj. euroa) toisella
neljänneksellä.
Loppuun saatetut investointiprojektit
Outokumpu on perustanut palvelukeskuksen Kiinaan, maailman nopeimmin kasvaville
ruostumattoman teräksen markkinoille. Palvelukeskus tukee konsernin strategiaa
laajentaa toimintoja Aasiassa sekä palvella loppukäyttäjiä ja projektiasiakkaita
korkeamman jalostusasteen erikoistuotteilla. Outokummun tarjonta Kiinan
markkinoilla koostuu pääasiassa erikoislaaduista - erityisesti duplex-laaduista
- jotka on kehitetty vaativimpiin sovelluksiin energia-, petrokemia-, kuljetus-
sekä sellu- ja paperiteollisuudessa. Kunshanin palvelukeskuksen vuotuinen
kapasiteetti on noin 30 000 tonnia ruostumatonta terästä, ja sen palveluksessa
on noin 50 henkilöä. Investoinnin kokonaisarvo oli noin 20 milj. euroa.
Uusi ruostumattomien tankojen ja betoniterästen tuotantoyksikkö avattiin
kesäkuussa Sheffieldissä, Britanniassa. Yksikkö laajentaa konsernin
tuotevalikoimaa ja tarjoaa ruostumatonta betoniterästä suorina mittoina tai
taivutettuina komponentteina ja valmistaa myös kylmävedettyjä tankoja. Outokumpu
kykenee nyt palvelemaan pitkien tuotteiden asiakkaitaan täysin integroidulla
tuotantoreitillä Sheffieldissä. Investoinnin kokonaisarvo oli noin 10 milj.
euroa.
Uudet investointipäätökset
Päivitetyn kannattavuusanalyysin perusteella tehtiin kesäkuussa päätös 440 milj.
euron investoinnista Tornion ferrokromituotannon kaksinkertaistamiseen.
Investoinnista päätettiin alun perin vuoden 2008 kesäkuussa, mutta sitä
lykättiin joulukuussa 2008 finanssikriisin ja epävarman markkinatilanteen takia.
Investointi kaksinkertaistaa Tornion ferrokromituotannon 530 000 tonniin
vuodessa. Laajennuksen avulla voidaan kattaa konsernin sisäinen tarve sekä myydä
yli 200 000 tonnia ferrokromia vuodessa maailmanmarkkinoilla. Projektin toteutus
käynnistetään välittömästi, ja tuotantokapasiteetin arvioidaan olevan
käytettävissä vuodesta 2013 lähtien ja täydessä kapasiteetissa vuonna 2015.
Suurimmat investointimenot ajoittuvat vuosiin 2011 ja 2012.
Kesäkuussa 2010 päätettiin myös investoida 104 milj. euroa kvarttolevyn
tuotantovalmiuksiin ja
-kapasiteettiin Degerforsissa, Ruotsissa. Investointi vahvistaa Outokummun
asemaa näiden paksujen, leveiden ja yksittäisvalssattujen levyjen johtavana
tuottajana maailmassa, ja se nostaa konsernin vuotuisen kvarttolevyjen
tuotantokapasiteetin yli 200 000 tonniin. Suurin osa uudesta kapasiteetista on
suunnitelmien mukaan käytettävissä vuonna 2014. Investoinnit jakautuvat viidelle
vuodelle ajoittuen pääosin vuosiin 2012 ja 2013.
Kotimainen joukkovelkakirjalaina laskettu liikkeeseen
Kesäkuussa Outokumpu laski liikkeeseen 250 milj. euron kotimaisen viiden vuoden
joukkovelkakirjalainan, josta saatavat varat käytetään yhtiön yleisiin
rahoitustarpeisiin. Joukkolaina on listattu NASDAQ OMX Helsingissä.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Heinäkuun alussa eduskunta äänesti kahden uuden ydinvoimalan
periaatepäätöksestä. Äänestys oli myönteinen Fennovoimalle, jossa Outokummulla
on noin 10 %:n omistusosuus. Tämä merkitsee sitä, että kun uusi ydinvoimala on
toiminnassa, konserni saa tyydytettyä noin kolmasosan tämänhetkisestä
sähköntarpeestaan tuotantokustannuksilla vuodesta 2020 lähtien.
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS - TAMMI-KESÄKUU 2010
Elpymistä ruostumattoman teräksen markkinoilla
Ruostumattoman teräksen markkinat alkoivat elpyä vuoden 2010 alussa, ja
erityisesti standardilaatujen kysyntä parani huomattavasti vuoden 2009 alkuun
verrattuna. Toukokuussa heikot talousuutiset Euroopassa johtivat ruostumattoman
teräksen markkinatilanteen vaimenemiseen ja nikkelin hinnan lasku vuoden
korkeimmalta tasolta johti jakelijoiden varastojen jonkin asteiseen purkamiseen.
Vuoden 2009 alkupuoliskoon verrattuna ruostumattoman teräksen kulutuksen
arvioidaan kasvaneen vuoden 2010 alkupuoliskolla 53 % Euroopassa ja 35 %
maailmanlaajuisesti. Kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn
Saksan markkinoiden keskimääräinen perushinta oli 1 276 euroa tonnilta vuoden
2010 alkupuoliskolla (I-II/2009: 1 021 euroa tonnilta) ja keskimääräinen
markkinahinta oli jakson aikana 2 674 euroa tonnilta (I-II/2009: 1 784 euroa
tonnilta).
Vuoden 2010 alkupuoliskolla nikkelin hinta oli keskimäärin 21 217 dollaria
tonnilta (I-II/2009: 11 696 dollaria tonnilta). Ferrokromin keskimääräinen
sopimushinta oli 1,19 dollaria naulalta (I-II/2009: 0,74 dollaria naulalta).
Molybdeenin keskihinta vuoden alkupuoliskolla oli 16,32 dollaria naulalta
(I-I/2009: 9,28 dollaria naulalta) ja kierrätysteräksen keskihinta oli 335
dollaria tonnilta (I-II/2009: 203 dollaria tonnilta). (CRU)
Kannattavuus parani toimitusmäärien kasvun myötä
Konsernin liikevaihto kasvoi vuoden 2010 alkupuoliskolla 56 % 2 026 milj. euroon
(I-II/2009: 1 296 milj. euroa) johtuen sekä markkinahintojen noususta että
toimitusmäärien kasvusta. Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 30 % ja
olivat 672 000 tonnia (I-II/2009: 515 000 tonnia). Konsernin kapasiteetin
käyttöaste oli 75 % vuoden 2010 alkupuoliskolla.
Liikevoitto oli 49 milj. euroa vuoden 2010 alkupuoliskolla (I-II/2009: -343
milj. euroa). Liikevoittoon sisältyy noin 65 milj. euroa raaka-aineisiin
liittyviä varastovoittoja (I-II/2009: -110 milj. euroa). Siten operatiivinen
tulos oli noin -16 milj. euroa (I-II/2009: -228 milj. euroa). Vuoden 2010
alkupuoliskon liikevoitto ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Vuoden 2009
alkupuoliskon liiketappioon sisältyi 5 milj. euroa irtisanomisiin liittyviä
varauksia.
Nettorahoituskulut olivat -10 milj. euroa (I-II/2009: -10 milj. euroa).
Katsauskauden tulos oli 23 milj. euroa (I-II/2009: -274 milj. euroa) ja
osakekohtainen tulos 0,13 euroa (I-II/2009: -1,52 euroa). Sijoitetun pääoman
tuotto vuoden 2010 alkupuoliskolla oli 2,5 % (I-II/2009: -18,8 %).
Liiketoiminnan nettorahavirta oli -401 milj. euroa (I-II/2009: 316 milj. euroa).
Vuoden 2010 alkupuoliskolla käyttöpääomaan sitoutui noin 445 milj. euroa
(I-II/2009: vapautui 640 milj. euroa) metallien hintojen nousun ja varastojen
kasvun seurauksena. Korolliset nettovelat kasvoivat 757 milj. euroa ja olivat
yhteensä 1 683 milj. euroa kesäkuun 2010 lopussa (30.6.2009: 926 milj. euroa).
Velkaantumisaste nousi 67,6 %:iin (30.6.2009: 37,1 %) lähemmäs konsernin 75 %:n
enimmäistavoitetta. Kesäkuussa Outokumpu laski liikkeeseen 250 milj. euron
kotimaisen viiden vuoden joukkovelkakirjalainan, joka listattiin NASDAQ OMX
Helsinkiin heinäkuussa. Varat käytetään konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin.
Investoinnit
Käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2010 alkupuoliskolla olivat 68 milj. euroa
(I-II/2009: 107 milj. euroa), ja ne käytettiin meneillään olleiden investointien
loppuun saattamiseen ja ylläpitoon. Konsernin käyttöomaisuusinvestointien vuonna
2010 arvioidaan olevan noin 200 milj. euroa sisältäen vuonna 2010 ilmoitetut
uudet investointiprojektit.
Investointiprojektit Kiinassa ja Britanniassa saatiin päätökseen kesäkuussa.
Kunshanissa, Kiinassa avattiin palvelukeskus. Palvelukeskuksen vuotuinen
kapasiteetti on noin 30 000 tonnia ruostumatonta terästä ja sen palveluksessa on
noin 50 henkilöä. Investoinnin arvo oli noin 20 milj. euroa. Sheffieldissä,
Britanniassa avattiin uusi ruostumattomien tankojen ja betoniterästen
tuotantolaitos. Investoinnin arvo oli noin 10 milj. euroa.
Päivitetyn kannattavuusanalyysin perusteella tehtiin kesäkuussa päätös
investoida 440 milj. euroa Tornion ferrokromituotantokapasiteetin
kaksinkertaistamiseen. Investoinnista päätettiin alun perin vuoden 2008
kesäkuussa, mutta sitä lykättiin joulukuussa 2008 finanssikriisistä ja
epävarmasta markkinatilanteesta johtuen. Investointi kaksinkertaistaa Tornion
ferrokromituotannon 530 000 tonniin vuodessa. Laajennuksen avulla voidaan kattaa
konsernin sisäinen tarve sekä myydä yli 200 000 tonnia ferrokromia vuodessa
maailmanmarkkinoilla. Projektin toteutus alkaa välittömästi, ja
tuotantokapasiteetin arvioidaan olevan valmiina 2013 ja täydessä kapasiteetissa
vuonna 2015. Suurimmat investointimenot ajoittuvat vuosiin 2011 ja 2012.
Kesäkuussa 2010 päätettiin myös investoida 104 milj. euroa
kvarttolevytuotantovalmiuksien ja
-kapasiteetin kasvattamiseen Degerforsissa, Ruotsissa. Investointi vahvistaa
Outokummun asemaa näiden paksujen, leveiden ja yksittäisvalssattujen levyjen
johtavana tuottajana maailmassa, ja se nostaa konsernin vuotuisen kvarttolevyjen
tuotantokapasiteetin yli 200 000 tonniin. Suurin osa uudesta kapasiteetista on
suunnitelmien mukaan käytettävissä vuonna 2014. Investoinnin maksu jakautuu
viidelle vuodelle ajoittuen pääosin vuosiin 2012 ja 2013.
Riskit ja epävarmuustekijät
Outokumpu noudattaa toiminnassaan yhtiön hallituksen hyväksymää
riskienhallintapolitiikkaa. Politiikassa määritellään riskienhallinnan
tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Riskeillä ja epävarmuuksilla voi
toteutuessaan olla merkittäviä vaikutuksia tulokseen ja kassavirtaan. Keskeisiä
riskejä arvioidaan ja päivitetään säännöllisesti.
Tärkeisiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat rakenteellinen
ylikapasiteetti ja kilpailu ruostumattoman teräksen markkinoilla, Outokummun
toiminnan keskittyminen Euroopan markkinoille ja markkinatilanteen
heikkeneminen, joka vaikuttaa ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteetin
käyttöön. Pienentääkseen rakenteelliseen ylikapasiteettiin ja ruostumattoman
teräksen markkinoiden ankaraan kilpailuun liittyviä riskejä Outokumpu pyrkii
pitämään toimintonsa kustannustehokkaina, laajentamaan tuotevalikoimaa ja
kasvattamaan myyntiä loppukäyttäjille esimerkiksi kehittämällä jakelukanavia.
Strategiaa tuetaan konsernin myynti- ja markkinointiorganisaatiolla, joka
varmistaa, että asiakkaita palvellaan optimaalisella tavalla. Euroopan
markkinoille keskittymiseen liittyvän riskin vaikutusta pienentääkseen Outokumpu
pyrkii kasvamaan myös Euroopan ulkopuolella.
Ruostumattoman teräksen markkinoiden elpyminen jatkui raportointikaudella.
Outokumpu tarkkailee tilannetta jatkuvasti ja sopeuttaa toimintaansa
markkinatilanteen mahdollisten muutosten mukaisesti. Jos ruostumattoman teräksen
markkinat pysyisivät heikkoina pitkän aikaa, tämä voisi vaikuttaa myös
strategian toteuttamiseen.
Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten
prosessien, työntekijöiden toiminnan, systemaattisten tai muiden tapahtumien,
kuten luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai rikosten, seurauksena.
Toiminnallisiin riskeihin lukeutuu myös erilaisia organisatoriseen tehokkuuteen
liittyviä kysymyksiä. Keskeisiä toiminnallisia riskejä ovat suuret tulipalot ja
onnettomuudet sekä riittämätön kyky sopeuttaa tuotantokapasiteettia. Konsernin
henkilöstön, omaisuuden, prosessien, tietojen ja maineen suojeleminen kattavasti
erilaisilta vahingoilta on keskeinen osa Outokummun toimintaa. Tällaisia riskejä
hillitään pääasiassa ennakoivilla toimenpiteillä ja vakuutuksilla.
Omaisuusvahinkojen ja liiketoiminnan keskeytymisriskien vähentämiseksi Outokumpu
arvioi systemaattisesti palo- ja turvallisuusriskejä.
Keskeiset rahoitusriskit liittyvät nikkelin ja sähkön hinnan, Yhdysvaltain
dollarin ja Ruotsin kruunun kurssien, korkojen ja saatavien sekä eräiden
osakkeiden hintojen vaihteluun. Dollari vahvistui edelleen toisella
neljänneksellä, millä oli lievä positiivinen vaikutus tulokseen, mutta se myös
kasvatti konsernin käyttöpääomaa. Outokumpu laski kesäkuussa liikkeeseen 250
milj. euron, viiden vuoden joukkovelkakirjalainan, joka paransi konsernin
velkapääomarakennetta.
Henkilöstö ja ympäristö
Konsernin jatkuvien toimintojen kokopäiväisen henkilöstön määrä oli
tammi-kesäkuussa 2010 keskimäärin 7 900 (I-II/2009: 8 184). Outokummun
kokopäiväisen henkilöstön määrä kasvoi 8 617:ään (30.6.2009: 7 985) kesäkuun
lopussa kesäharjoittelijoiden työllistämisen myötä. Tapaturmatiheys (tapaturmien
määrä miljoonaa työtuntia kohti) parani toisella neljänneksellä ensimmäisestä
neljänneksestä ja oli alkuvuonna 5,0 (I-II/2009: 5,6) mutta ei kuitenkaan
yltänyt konsernin vuodelle 2010 asetettuun tavoitteeseen alle 4.
Päästöt ilmakehään ja vesistöihin pysyivät sallituissa rajoissa ja tapahtuneet
ylitykset olivat tilapäisiä, ne havaittiin ja ne aiheuttivat vain vähäisiä
ympäristövaikutuksia. Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa
merkittävissä oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen
tiedossa ole toteutuneita ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta
konsernin taloudelliseen asemaan.
Päästökauppaan liittyvässä toiminnassa on noudatettu velvoitteita, sovittuja
menettelyjä ja rahoitusriskipolitiikkaa. EU:n päästökauppajärjestelmän alaiset
kokonaispäästöt vuoden 2010 alkupuoliskolla olivat noin 389 000 tonnia
(I-II/2009: 282 000 tonnia). Tärkein syy alhaisiin päästöihin vuonna 2009 oli
ferrokromituotannon keskeyttäminen huhtikuusta syyskuun loppuun.
Päästöoikeuksilla ei käyty ulkoista kauppaa vuoden 2010 alkupuoliskolla.
Outokummun Britannian, Ruotsin ja Suomen tuotantolaitoksille osoitetut
päästöoikeudet osoittautuivat riittäviksi konsernin suunniteltuun tuotantoon.
Outokumpu osallistuu Tornioon perustettavan tuulipuiston toteuttamiseen.
Tuulivoimatuotantoon keskittyvä Rajakiiri Oy on tehnyt päätöksen 30 megawatin
tuulivoimapuiston rakentamisesta Röyttään Tornion tehdasalueen läheisyyteen.
Outokumpu saa käyttöönsä noin 20 % tuotetusta energiasta. Uusi tuulivoimahanke
täyttää noin 0,5 % Outokummun kokonaissähköntarpeesta.
Ruostumattoman teräksen tuotantoa EU:ssa selvittäneen tutkimuksen mukaan
Outokummun ruostumattomilla terästuotteilla on pienin hiilijalanjälki, noin
10-20 % pienempi kuin EU:n keskiarvo. Outokumpu julkisti myös uuden energia- ja
ilmasto-ohjelman.
Vuonna 2010 Outokumpu sai toisen kerran Sustainable Asset Managementin (SAM)
Sector Mover
-tunnustuksen suurimmasta suhteellisesta parannuksesta kestävässä kehityksessä
terästoimialalla edellisvuoteen verrattuna. Outokumpu on myös valittu OMX GES
Sustainability Nordic -indeksiin. Indeksin laskee NASDAQ OMX yhteistyössä GES
Investment Servicesin kanssa, ja se on vertailuindeksi, joka käsittää 50
kestävän kehityksen kriteerein valittua johtavaa yritystä NASDAQ OMX
Kööpenhaminassa, Helsingissä, Tukholmassa ja Oslon pörsseissä.
Myytyä kupariliiketoimintaa koskevat siviilikanteet
Euroopan komissio antoi syksyllä 2004 Outokummulle tuomion osallisuudesta
kuparisten vesijohtoputkien markkinoiden jako- ja hintakartelliin Euroopassa
vuosina 1988-2001 ja määräsi Outokummulle 36 milj. euron sakot osallisuudesta
kartelliin. Outokumpu valitti vuonna 2004 sakkojen suuruudesta Euroopan unionin
yleiseen tuomioistuimeen (ent. Euroopan yhteisöjen ensimmäisen oikeusasteen
tuomioistuin). Tuomioistuimen toukokuussa 2010 antaman päätöksen mukaan sakko
pysyi ennallaan. Outokumpu on maksanut sakot vuonna 2009, joten päätöksellä ei
ollut vaikutusta yhtiön tulokseen eikä kassavirtaan. Outokumpu on luopunut
kupariliiketoiminnasta myymällä pääosan liiketoiminnoista vuonna 2005 ja
loppuosan vuonna 2008.
Kuparisten teollisuusputkien kartellitutkimukseen liittyen Outokumpu Oyj on
vuodesta 2004 lähtien ollut vastaamassa useisiin Yhdysvalloissa nostettuihin
siviilikanteisiin, joissa vastaajina ovat olleet yhtiö itse sekä myytyyn
kupariliiketoimintaan liittyneet yhtiöt Yhdysvalloissa. Suurin osa näistä
kanteista on loppuun käsitelty, mutta Yhdysvalloissa on edelleen vireillä kaksi
siviilikannetta. Ensimmäinen on Tennesseen osavaltion liittotuomioistuimessa
nostettu ryhmäkanne teollisten kupariputkien ns. epäsuorien ostajien puolesta.
Outokumpu katsoo ryhmäkanteen olevan perusteeton ja pyrkii saavuttamaan asiassa
myönteisen ratkaisun. Toinen Yhdysvalloissa vireillä oleva tapaus on
Memphisissä, Tennesseen osavaltion piirituomioistuimessa vuonna 2006 nostettu
yksilökanne. Kantajan yksilöimätön vahingonkorvausvaade perustuu väitettyyn
maailmanlaajuiseen hinta- ja markkinoidenjakokartelliin. Tuomioistuin hylkäsi
kanteen vuonna 2007, ja tällä hetkellä vireillä on hylkäämispäätöstä koskeva
muutoksenhakumenettely. Lisäksi sama kantajaryhmä kuin Memphisin
oikeudenkäynnissä on nostanut vuonna 2010 kolmannen siviilikanteen Outokumpu
Oyj:tä (sekä kahta muuta vastaajaryhmää) vastaan Iso-Britannian
tuomioistuimessa. Kantajat väittävät kärsineensä kartellin seurauksena vahinkoa
eri puolilla Eurooppaa, ja hakevat korvauksia kolmelta vastaajaryhmältä
yhteisvastuullisesti tai vaihtoehtoisesti yhdessä ja erikseen. Kantajien
lähtökohtainen korvausvaatimus väitetyistä vahingoista on suuruudeltaan n. 20
milj. puntaa ilman korkoa. Outokumpu aikoo riitauttaa asiassa Iso-Britannian
tuomioistuimien toimivallan. Joka tapauksessa Outokumpu katsoo, että väitteet
kartellin aiheuttamista vahingoista ovat perusteettomia ja tulee tarvittaessa
puolustautumaan niitä vastaan oikeudenkäynnissä. Näihin kanteisiin liittyen ei
ole tehty varauksia.
Tullin tutkimukset liittyen Tornio Worksin Venäjän vientiin
Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa 2007 rikostutkimuksen liittyen Outokummun
Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Kaakkoissuomalaisessa
huolintayrityksessä epäiltiin tehdyn virheellisiä ja/tai väärennettyjä
kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä Venäjälle. Tullin esitutkinnassa
selvitettiin Outokumpu Tornio Worksin mahdollista osuutta virheellisten ja/tai
väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen kyseisessä huolintayrityksessä.
Kesäkuussa 2009 Tulli sai esitutkintansa päätökseen ja saattoi asian
syyttäjäviranomaisten syyteharkintaan. Syyteharkinnan arvioidaan valmistuvan
vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä.
Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä vuonna 2007 Outokumpu aloitti oman
tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen vientikaupassa
Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista
asianajotoimistoista, totesi kesäkuussa 2007 valmistuneessa lausunnossaan, ettei
sen tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai
yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin.
Roschier on sittemmin Outokummun toimeksiannosta perehtynyt Tullilta saatuun
esitutkintamateriaaliin ja toteaa, että materiaalissa ei ole näyttöä siitä, että
Outokummun henkilöstö tai yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin
väärennykseen tai kirjanpitorikokseen. Myös Outokummun tilintarkastusyhteisö,
KPMG Oy Ab, katsoo, että epäilyt virheellisistä tilinpäätöksistä ovat
perusteettomia.
Outokumpu kiistää henkilöstönsä tai konserniyhtiönsä syyllistyneen mihinkään
Tullin epäilemistä rikoksista.
Organisaatiomuutos ja nimityksiä
Huhtikuun alussa General Stainless -liiketoimintayksikön johtaja Pekka Erkkilä
lopetti Outokumpu Oyj:ssä. Hannu Hautala aloitti huhtikuun alussa Tornio Worksin
johtajana, Senior Vice President - Tornio Works.
Kari Parvento aloitti huhtikuun alussa Outokumpu Oyj:n myynnistä ja
markkinoinnista vastaavana johtajana (Executive Vice President - Group Sales and
Marketing) ja Outokumpu-konsernin johtoryhmän jäsenenä.
Osa Outokummun johtoryhmän jäsenten vastuualueista muuttuu 1.8.2010 alkaen.
Varatoimitusjohtaja Karri Kaitue tulee vastaamaan Tornio Works
-liiketoimintayksiköstä, ja kyseisen yksikön johtaja Hannu Hautala raportoi
Kaitueelle. Elokuusta alkaen Kaitueen nykyiseltä vastuualueelta Lakiasiat ja
teollisoikeudet siirtyvät toimitusjohtaja Juha Rantasen vastuulle ja jäljellä
olevat messinkiliiketoiminnat talous- ja rahoitusjohtaja Esa Lagerin vastuulle.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun suurimmat osakkeenomistajat
toisen neljänneksen lopussa ryhmittäin olivat suomalaiset yhteisöt (34,94 %),
ulkomaiset sijoittajat (21,84 %), suomalaiset julkisyhteisöt (18,55 %),
suomalaiset kotitaloudet (14,86 %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset
(6,91 %) ja suomalaiset voittoa tavoittelemattomat yhteisöt (2,89 %). Luettelo
suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Outokummun
Internet-sivuilla osoitteessa: www.outokumpu.com/Investors.
Osakkeenomistajat, joiden osuus Outokumpu Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä
ylittää viisi prosenttia, ovat Solidium Oy (Suomen valtion omistama) (30,85 %)
ja Kansaneläkelaitos (8,01 %).
Kesäkuun lopussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 12,43 euroa (II/2009:
12,29 euroa). Keskimääräinen osakekurssi vuoden 2010 alkupuoliskolla oli 14,11
euroa (I-II/2009: 10,37 euroa), korkein kurssi 17,88 euroa (I-II/2009: 14,68
euroa) ja alin kurssi 12,03 euroa (I-II/2009: 7,72 euroa). Kesäkuun lopussa
Outokumpu Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 2 274 milj. euroa (30.6.2009:
2 237 milj. euroa) mukaan lukien yhtiön hallussa olevat omat osakkeet. Vuoden
2010 alkupuoliskon aikana 186,0 milj. (I-II/2009: 204,5 milj.) Outokummun
osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä. Osakevaihdon arvo vuoden
ensimmäisellä puoliskolla oli 2 624,3 milj. euroa (I-II/2009: 2 119,9 milj.
euroa).
Kesäkuun lopussa Outokummun osakepääoma oli 311,0 milj. euroa, joka jakaantui
182 956 249 osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä toisen neljänneksen
aikana oli 181 915 361 pois lukien hankitut omat osakkeet.
Varsinainen yhtiökokous 2010
Varsinainen yhtiökokous päätti maaliskuussa vuoden 2009 osingoksi 0,35 euroa
osakkeelta, ja yhteensä 64 milj. euron osingot maksettiin 13.4.2010.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja
osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Osakkeita voidaan
hankkia enintään 18 000 000 kappaletta. Valtuutukset ovat voimassa 12 kuukautta
tai seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään
31.5.2011 asti. Tähän mennessä valtuutuksia ei ole käytetty.
Yhtiökokous päätti myös, että Outokumpu Oyj tekee Aalto-korkeakoulusäätiölle
rahalahjoituksen (enintään 1 milj. euroa).
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi, puheenjohtaja ja
varapuheenjohtaja mukaan lukien, kahdeksan. Outokummun hallituksen jäsenet ovat:
Evert Henkes, Ole Johansson (puheenjohtaja), Victoire de Margerie, Anna
Nilsson-Ehle, Jussi Pesonen, Leena Saarinen, Anssi Soila (varapuheenjohtaja) ja
Olli Vaartimo. Yhtiökokous päätti myös asettaa osakkeenomistajien
nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja hallituksen
jäsenille maksettavia palkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle
yhtiökokoukselle.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Heinäkuun alussa eduskunta äänesti kahden uuden ydinvoimalan
periaatepäätöksestä. Äänestys oli myönteinen Fennovoimalle, jossa Outokummulla
on noin 10 %:n omistusosuus. Tämä merkitsee sitä, että kun uusi ydinvoimala on
toiminnassa, konserni saa tyydytettyä noin kolmasosan tämänhetkisestä
sähköntarpeestaan tuotantokustannuksilla vuodesta 2020 lähtien.
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Standardilaatujen loppukysynnän elpyminen jatkuu ja tämän odotetaan jatkuvan
myös lomakauden jälkeen. Erikoislaatujen kysynnän elpyminen on edelleen
hitaampaa. Kaupallinen aktiviteetti investointivetoisissa asiakassegmenteissä
kuitenkin jatkuu, minkä odotetaan johtavan tilauksiin seuraavien 6-12 kuukauden
aikana. Tällä hetkellä jotkut jakelijat ovat varovaisia tekemään tilauksia
Euroopan lomakaudesta johtuvan tavanomaisen kysynnän kausivaihtelun takia.
Laskeneella nikkelin hinnalla on samansuuntainen vaikutus ostokäyttäytymiseen.
Tästä on seurannut jonkin asteista jakelijoiden varastojen purkamista.
Varastojen arvioidaan olevan Euroopassa lähes normaalilla tasolla.
Standardituotteiden toimitusajat ovat normaalit, 6-8 viikkoa. Kysynnän
hidastuminen lomakauden takia sekä vuotuiset huoltoseisokit konsernin tehtailla
johtavat 10-20 % pienempiin toimitusmääriin kolmannella neljänneksellä
verrattuna toiseen neljännekseen (339 000 tonnia). Outokummun keskimääräisten
perushintojen arvioidaan pysyvän kolmannella neljänneksellä jokseenkin ennallaan
vuoden toiseen neljännekseen verrattuna.
Operatiivisen tuloksen*) arvioidaan olevan jonkin verran negatiivinen
kolmannella neljänneksellä. Tämänhetkisillä metallien hinnoilla laskettuna
raaka-aineisiin liittyvien varastotappioiden arvioidaan olevan joitakin kymmeniä
miljoonia euroja metallien hintojen viimeaikaisen laskun johdosta. Operatiivisen
kassavirran (ennen investointeja) odotetaan kääntyvän positiiviseksi kolmannella
neljänneksellä metallien hintakehityksestä riippuen.
*) Operatiivinen tulos = Liikevoitto ilman raaka-aineisiin liittyviä
varastovoittoja tai -tappioita ja kertaluonteisia eriä.
Outokumpu on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista, jonka
visiona on olla alan kiistaton ykkönen. Useilla eri aloilla toimivat asiakkaamme
ympäri maailmaa käyttävät ruostumatonta terästämme ja palvelujamme. Ruostumaton
teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä, erittäin luja ja pitkäikäinen
materiaali, joka on kestävän tulevaisuuden tärkeimpiä rakennusaineita.
Outokummun palveluksessa on noin 7 500 henkilöä yli 30 maassa. Pääkonttori
sijaitsee Espoossa. Outokumpu on listattuna NASDAQ OMX
Helsingissä.www.outokumpu.com
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ
(tilintarkastamaton)
Tuloslaskelma
Lyhennetty tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.4. - 1.4. - 1.1. -
30.6. 30.6. 30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2010 2009 2009
---------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 2 026 1 296 1 110 617 2 611
Hankinnan ja valmistuksen kulut -1 854 -1 492 -974 -637 -2 764
-----------------------------------
Bruttokate 172 -196 137 -21 -153
Liiketoiminnan muut tuotot 14 12 8 1 28
Liiketoiminnan kulut -134 -140 -71 -70 -280
Liiketoiminnan muut kulut -3 -19 -2 -4 -32
-----------------------------------
Liikevoitto 49 -343 71 -94 -438
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -10 -3 -3 -0 -12
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot 8 9 5 5 17
Korkokulut -20 -23 -11 -9 -38
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot 13 -0 7 -5 -2
Muut rahoitustuotot 2 3 0 0 5
Muut rahoituskulut -13 -0 -7 -1 -6
-----------------------------------
Voitto ennen veroja 30 -357 63 -105 -474
Tuloverot -8 84 -20 20 142
-----------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto 22 -272 43 -85 -332
Myydyt ja myytävinä
olevat toiminnot:
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen tilikauden
voitto 1 -2 1 -2 -4
Tilikauden voitto 23 -274 44 -87 -336
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 23 -274 44 -87 -336
Määräysvallattomille omistajille -0 -1 0 -0 -0
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,13 -1,52 0,24 -0,48 -1,86
Laimennettu osakekohtainen
tulos, EUR 0,13 -1,52 0,24 -0,48 -1,86
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
jatkuvien toimintojen voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,12 -1,50 0,24 -0,47 -1,83
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,01 -0,01 0,00 -0,01 -0,02
Laaja tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.4. - 1.4. - 1.1. -
30.6. 30.6. 30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2010 2009 2009
---------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 23 -274 44 -87 -336
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot 38 32 24 15 29
Myytävissä olevat sijoitukset
Myytävissä olevien sijoitusten
arvonmuutokset 11 17 -0 17 34
Myytävissä oleviin sijoituksiin
liittyvät verot -0 -8 1 -5 -9
Rahavirran suojaukset
Rahavirran suojauksien arvonmuutokset 28 2 10 6 23
Luokittelun muutoksesta johtuva
siirtäminen laajasta tuloksesta
tulosvaikutteiseksi eräksi 2 - 2 - 1
Rahavirran suojauksiin liittyvät verot -8 -1 -3 -2 -6
Nettosijoitusten suojaukset
Nettosijoitusten suojausten
arvonmuutokset - 1 - 0 1
Nettosijoitusten
suojauksiin liittyvät verot - -0 - -0 -0
Osakkuusyhtiöiden laajan tuloksen erät -2 18 -6 - 5
-----------------------------------
Muut laajan tuloksen erät,
verojen jälkeen 69 61 29 32 77
Tilikauden laaja tulos 92 -213 73 -55 -259
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 92 -213 73 -55 -259
Määräysvallattomille omistajille -0 -0 0 -0 -1
Tase
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
----------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 562 574 566
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 115 2 051 2 097
Lainasaamiset ja muut korolliset varat 427 403 397
Muut saamiset 56 62 55
Laskennalliset verosaamiset 39 20 42
----------------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 3 198 3 111 3 157
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 532 879 1 016
Lainasaamiset ja muut korolliset varat 49 66 39
Myyntisaamiset ja muut saamiset 782 501 508
Rahavarat 123 218 112
----------------------
Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 487 1 663 1 674
Myytävinä oleviin toimintoihin liittyvät varat 34 13 20
VARAT YHTEENSÄ 5 718 4 787 4 850
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 2 489 2 496 2 451
Määräysvallattomien omistajien osuus 1 1 0
----------------------
Oma pääoma yhteensä 2 490 2 497 2 451
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 1 581 1 027 1 038
Laskennalliset verovelat 98 132 100
Eläkevelvoitteet 71 65 65
Varaukset 18 32 17
Ostovelat ja muut velat 1 1 1
----------------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 769 1 256 1 221
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 723 593 705
Varaukset 20 28 26
Ostovelat ja muut velat 704 406 439
----------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 1 447 1 027 1 170
Myytävinä oleviin toimintoihin liittyvät velat 12 7 8
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 5 718 4 787 4 850
Laskelma oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
--------------------------------------------
Osake- Yli- Muut Arvon-
pääoma kurssi- rahastot muutos-
Milj. EUR rahasto rahasto
-------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2008 308 702 15 -28
-------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - - - 33
Siirrot oman
pääoman erien välillä - - 2 -
Osingonjako - - - -
Osakeperusteiset maksut - - - -
Toteutetut osakeoptiot 1 3 - -
-------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.6.2009 309 705 17 6
-------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2009 309 706 15 22
-------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - - - 33
Osingonjako - - - -
Osakeperusteiset maksut - - - -
Toteutetut osakeoptiot 2 8 - -
Muu muutos - - - -
-------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.6.2010 311 713 15 55
-------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille
kuuluva oma pääoma
---------------------------
Omat Kumula- Kertyneet Määräys- Oma
osak- tiiviset voitto- vallattomien pääoma
keet muunto- varat omistajien yhteensä
Milj. EUR erot osuus
---------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2008 -27 -138 1 961 1 2 795
---------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - 28 -274 -0 -213
Siirrot oman
pääoman erien välillä - - -2 - -
Osingonjako - - -90 - -90
Osakeperusteiset maksut 2 - -1 - 1
Toteutetut osakeoptiot - - - - 4
---------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.6.2009 -25 -110 1 594 1 2 497
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2009 -25 -110 1 534 0 2 451
---------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos - 36 23 -0 92
Osingonjako - - -64 - -64
Osakeperusteiset maksut - - 1 - 1
Toteutetut osakeoptiot - - - - 9
Muu muutos - - - 1 1
---------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.6.2010 -25 -74 1 494 1 2 490
---------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty rahavirtalaskelma
1.1. - 1.1. - 1.4. - 1.4. - 1.1. -
30.6. 30.6. 30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2010 2009 2009
-----------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 23 -274 44 -87 -336
Oikaisuerät
Poistot 112 103 57 52 211
Arvonalentumiset - - - - 15
Muut ei-rahavirtavaikuteiset
oikaisut -65 -151 3 -82 -230
Käyttöpääoman muutos -445 640 -402 150 548
Saadut osingot 2 3 0 0 3
Saadut korot 1 3 1 2 8
Maksetut korot -22 -34 -12 -20 -57
Maksetut verot -6 26 -3 6 36
----------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -401 316 -314 21 198
Investoinnit -79 -118 -35 -47 -232
Omaisuuden myynti 9 7 5 1 17
Muu investointien rahavirta 1 0 0 0 -2
----------------------------------------
Investointien nettorahavirta -68 -111 -30 -45 -216
Rahavirta ennen rahoitusta -469 205 -344 -24 -19
Toteutetut osakeoptiot 9 4 0 0 4
Pitkäaikaisten lainojen nostot 654 59 598 50 130
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -100 -283 -49 -274 -350
Lyhytaikaisten lainojen muutos -18 97 -119 173 212
Maksetut osingot -64 -90 -64 -90 -90
Muu omaisuuden myynti - 0 - 0 0
Muu rahoituksen rahavirta -6 1 -0 0 -1
----------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta 475 -213 366 -141 -97
Rahavarojen nettomuutos 7 -8 22 -165 -115
Rahavarat tilikauden alussa 112 224 100 381 224
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 5 1 2 1 3
Myytävinä olevien toimintojen
vaikutus rahavarojen nettomuutokseen 0 0 -1 1 0
Rahavarojen nettomuutos 7 -8 22 -165 -115
Rahavarat tilikauden lopussa 123 218 123 218 112
Rahavirta esitetty jatkuvien toimintojen osalta.
Konsernin tunnusluvut
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
----------------------------------------------------------------
Liikevaihto 2 026 1 296 2 611
Liikevoitto 49 -343 -438
Liikevoittoprosentti 2,4 -26,5 -16,8
EBITDA 162 -240 -212
Sijoitetun pääoman tuotto, % 2,5 -18,8 -11,7
Oman pääoman tuotto, % 1,9 -20,8 -12,8
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 1,8 -20,6 -12,7
Pitkäaikaiset korolliset velat 1 541 975 997
Lyhytaikaiset korolliset velat 685 555 652
Muut korolliset velat 6 15 7
Johdannaisinstrumentit 48 40 63
Osuudet osakkuusyhtiöissä -141 -177 -152
Myytävissä olevat sijoitukset -128 -96 -112
Muut korolliset saamiset -183 -162 -149
Myytävinä oleviin toimintoihin
liittyvät nettovarat -22 -6 -12
Rahavarat -123 -218 -112
----------------------------------------------------------------
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 683 926 1 183
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 4 173 3 423 3 634
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 43,6 52,2 50,6
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 67,6 37,1 48,2
Osakekohtainen tulos, EUR 0,13 -1,52 -1,86
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR 0,12 -1,50 -1,83
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen osakekohtainen tulos, EUR 0,01 -0,01 -0,02
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 578 180 685 180 826
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR 0,13 -1,52 -1,86
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 596 180 736 180 970
Oma pääoma/osake kauden lopussa, EUR 13,68 13,79 13,54
Osakkeiden lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 915 180 963 180 970
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 68 107 245
Jatkuvien toimintojen poistot 112 103 211
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 672 515 1 030
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 7 900 8 184 7 941
----------------------------------------------------------------
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
OSAVUOSITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIETOJA (tilintarkastamaton)
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34:n (Osavuosikatsaukset) mukaisesti.
Katsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden 2009
tilinpäätöksessä, paitsi niiden IFRS-standardimuutosten osalta, jotka ovat
tulleet voimaan vuoden 2010 alusta. Merkittävimmät muutokset liittyvät
seuraaviin standardeihin:
IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen
IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös
Voimaan tulleilla standardimuutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta
osavuosikatsauksen tietoihin.
Kaikki osavuosikatasauksessa esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.
Arvioiden käyttö
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten arvioiden ja
oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja
velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen
ja kulujen määriin raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty
määritettäessä tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm.
määritettäessä tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja
aineettoman käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita sekä liikearvojen ja muiden erien arvonalentumisia. Arviot
perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
250 milj. euron joukkovelkakirjalaina
Outokumpu Oyj laski kesäkuussa liikkeeseen 250 milj. euron ja viiden vuoden
kotimaisen joukkovelkakirjalainan, jonka kuponkikorko on 5,125 prosenttia.
Joukkovelkakirjalaina listattiin NASDAQ OMX Helsinkiin 14.7.2010. Laina parantaa
Outokummun velkasalkun rakennetta, ja lainasta saatavat varat käytetään yhtiön
yleisiin rahoitustarpeisiin.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 182 956 249 ja osakepääoma 311,0 milj.
euroa 30.6.2010. Outokumpu Oyj:llä oli 30.6.2010 hallussaan 1 040 888 omaa
osaketta. Outokummun hallussa olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja
kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 30.6.2010 oli 0,6 %.
Outokummulla on johdon optio-ohjelma. Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin
kannustusjärjestelmiä Outokumpu-konsernin avainhenkilöille. Optio-ohjelma
käsittää kolme osaa 2003A, 2003B ja 2003C. 30.6.2010 mennessä yhteensä 650 881
Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003A-optio-oikeuksilla, yhteensä
1 016 813 Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003B-optio-oikeuksilla ja
yhteensä 38 000 Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty
2003C-optio-oikeuksilla. 30.6.2010 vain 2003C-optio-oikeuksilla oli
merkintäaikaa jäljellä ja näillä jäljellä olevilla 2003C-optio-oikeuksilla
voidaan merkitä 62 500 Outokummun osaketta. Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti
osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta 30.6.2010 2003C-optioilla oli 10,09
euroa osakkeelta. Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi optio-oikeuksilla tehtävien
merkintöjen seurauksena nousta enintään 106 250 eurolla ja osakkeiden lukumäärä
enintään 62 500 osakkeella. Optioiden perusteella merkittävissä olevat osakkeet
vastaavat 0,0 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä.
Outokummulla on lisäksi kaksi osakepalkkiojärjestelmää vuosille 2006-2010 ja
2009-2013 osana yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää.
Osakepalkkiojärjestelmän 2006-2010 toinen ansaintakausi päättyi 31.12.2009.
Ansaintakauden ehdoiksi asetettuja minimitavoiteita ei saavutettu, joten
osakepalkkiojärjestelmän osallistujat eivät ole oikeutettuja palkkioon.
Outokummun hallitus vahvisti 2.2.2010 osakepalkkiojärjestelmän 2009-2013 toisen
ansaintajakson (2010-2012) piiriin kuuluvaksi yhteensä 134 henkilöä. Palkkion
määrä määritetään ja maksetaan osallistujille asetettujen tavoitteiden
toteutumisen perusteella ansaintakauden viimeisen vuoden tilinpäätöksen
valmistuttua. Mikäli osakepalkkiojärjestelmien piiriin kuuluvat henkilöt
saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä
yhteensä 1 050 580 osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,6 % yhtiön
osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.
Tarkempia tietoja johdon optiojärjestelmästä ja osakepalkkiojärjestelmistä on
löydettävissä Outokummun vuosikertomuksestahttp://ar.outokumpu.com/2009.
Myytävinä olevat pitkäaikaiset
omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
---------------------------------------------------
Liikevaihto 27 15 31
Liikevoitto 2 0 -1
Myytyjen ja myytävinä olevien
toimintojen tilikauden voitto 1 -2 -4
Varat
Pitkäaikaiset 9 4 4
Lyhytaikaiset 24 10 16
Velat
Pitkäaikaiset 3 3 3
Lyhytaikaiset 10 4 5
Liiketoiminnan rahavirta -4 8 3
---------------------------------------------------
Outokumpu Brass tuottaa messinkitankoja rakentamiseen, sähköteollisuudelle ja
autoteollisuuden sovelluksiin. Messinkitankotehdas sijaitsee Drünenissa,
Alankomaissa, ja yksiköllä on myös 50 %:n osuus messinkitankoyhtiöstä
Gusumissa, Ruotsissa. Outokumpu Brassin palveluksessa on noin 160 henkilöä.
Messinkitankoliiketoiminnan varat ja velat on luokiteltu myytävänä olevaksi
toiminnoksi. Outokummun aikomuksena on luopua tästä liiketoiminnasta.
Liikevoittoon sisältyvät
merkittävät kertaluonteiset erät
1.1.-30.6. 1.1.-30.6. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Avestan sulattoinvestoinnin alaskirjaus - - -15
Henkilöstön irtisanomisvaraus - -5 -5
----------------------------------
- -5 -20
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet
1.1.-30.6. 1.1.-30.6. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Hankintameno tilikauden alussa 4 309 4 021 4 021
Muuntoerot 126 23 69
Lisäykset 67 109 246
Vähennykset -21 -5 -23
Uudelleenryhmittelyt -3 -2 -4
----------------------------------
Hankintameno tilikauden lopussa 4 478 4 146 4 309
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset tilikauden alussa -2 212 -1 994 -1 994
Muuntoerot -69 -14 -38
Vähennykset 17 3 20
Uudelleenryhmittelyt 0 0 0
Tilikauden poistot -100 -91 -185
Arvonalentumiset - - -15
----------------------------------
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset tilikauden lopussa -2 363 -2 095 -2 212
Kirjanpitoarvo
tilikauden lopussa 2 115 2 051 2 097
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 2 097 2 027 2 027
Vastuusitoumukset
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Annetut pantit
Kiinnitykset maa-alueisiin 229 189 185
Muut pantit 21 1 1
Annetut takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta kaupallisten
sitoumusten vakuudeksi 35 19 22
Osakkuusyhtiöiden puolesta
rahoituksen vakuudeksi 1 5 1
Muut vastuut 48 56 53
Vuokravastuut 57 62 62
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin taseen ulkopuoliset investointisitoumukset 30.6.2010 olivat 63 milj.
euroa (30.6.2009: 86 milj. euroa, 31.12.2009: 62 milj. euroa).
Lähipiiritapahtumat
Johdannaissopimusten
käyvät arvot ja
nimellismäärät
30.6. 30.6. 30.6. 31.12. 30.6. 31.12.
2010 2010 2010 2009 2010 2009
Positii- Negatii- Käyvät Käyvät Nimel- Nimel-
viset viset netto- netto- lis- lis-
käyvät käyvät arvot arvot määrät määrät
Milj. EUR arvot arvot
-------------------------------------------------------------------------
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 17 29 -12 -42 2 221 1 784
Koronvaihtosopimukset - 5 -5 -3 203 199
Koron- ja valuutan-
vaihtosopimukset 1 27 -26 -8 221 212
Valuuttaoptiot, ostetut 1 - 1 1 10 30
Valuuttaoptiot, myydyt - 0 -0 -0 10 31
Korko-optiot, ostetut 1 - 1 2 84 78
Korko-optiot, myydyt - 3 -3 -2 84 78
Tonnia Tonnia
-------------------------------------------------------------------------
Metallijohdannaiset
Nikkelioptiot, ostetut 2 - 2 2 5 760 13 290
Nikkelioptiot, myydyt - 1 -1 -4 4 800 13 290
Kuparitermiinit
ja -futuurit 1 0 0 -0 1 900 1 275
Sinkkitermiinit
ja -futuurit 0 0 0 -0 1 150 400
Päästöoikeus-
johdannaiset 1 0 0 0 605 000 404 000
TWh TWh
-------------------------------------------------------------------------
Sähköjohdannaiset 2 6 -5 -8 0,9 0,8
-------------------------------------------------------------------------
24 72 -48 -63
Segmentti-informaatio
General Stainless
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 476 501 496 592 2 065
josta Tornio Works 270 300 303 420 1 292
Liikevoitto -157 -52 -38 -12 -259
josta Tornio Works -129 -33 -44 22 -183
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 390 2 379 2 355 2 421 2 421
Henkilöstö keskimäärin 3 917 3 848 3 820 3 752 3 834
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 114 132 112 128 486
Kirkkaat kuumanauhat 57 64 64 62 248
Puolituotteet 39 51 45 61 196
--------------------------------------------------------
Divisioonan
toimitukset yhteensä 210 248 221 250 929
--------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 754 962
josta Tornio Works 481 653
Liikevoitto -2 75
josta Tornio Works -7 63
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 484 2 718
Henkilöstö keskimäärin 3 780 4 278
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 151 160
Kirkkaat kuumanauhat 84 74
Puolituotteet 70 76
--------------------------------------------------------
Divisioonan
toimitukset yhteensä 304 309
--------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 371 278 258 332 1 239
Liikevoitto -82 -37 -21 -10 -149
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 007 906 965 1 035 1 035
Henkilöstö keskimäärin 3 892 3 656 3 433 3 372 3 588
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 25 19 19 24 86
Kirkkaat kuumanauhat 23 25 21 24 92
Kvarttolevyt 20 19 15 18 71
Putkituotteet 14 12 10 11 47
Pitkät tuotteet 9 8 10 10 38
--------------------------------------------------------
Divisioonan toimitukset
yhteensä 92 82 75 87 335
--------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 367 469
Liikevoitto -21 22
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 109 1 245
Henkilöstö keskimäärin 3 319 3 412
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 35 36
Kirkkaat kuumanauhat 30 34
Kvarttolevyt 21 22
Putkituotteet 12 12
Pitkät tuotteet 13 14
--------------------------------------------------------
Divisioonan toimitukset
yhteensä 111 119
--------------------------------------------------------
Muu toiminta
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 66 58 56 62 243
Liikevoitto -12 -5 -4 -9 -31
Sidottu pääoma
kauden lopussa 108 252 233 240 240
Henkilöstö keskimäärin 527 526 521 497 518
--------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10
--------------------------------------------------------
Liikevaihto 89 86
Liikevoitto 2 -15
Sidottu pääoma
kauden lopussa 172 284
Henkilöstö keskimäärin 503 510
--------------------------------------------------------
Tuloslaskelma
neljänneksittäin
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
---------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 476 501 496 592 2 065
josta segmenttien
välinen osuus 97 100 107 117 421
Specialty Stainless 371 278 258 332 1 239
josta segmenttien
välinen osuus 75 67 64 87 293
Muu toiminta 66 58 56 62 243
josta segmenttien
välinen osuus 61 52 52 55 221
Sisäinen myynti -233 -220 -224 -259 -935
---------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto yhteensä 679 617 587 728 2 611
Liikevoitto
General Stainless -157 -52 -38 -12 -259
Specialty Stainless -82 -37 -21 -10 -149
Muu toiminta -12 -5 -4 -9 -31
Sisäiset erät 2 0 -3 2 1
---------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä -249 -94 -65 -29 -438
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -3 -0 -6 -3 -12
Rahoitustuotot ja -kulut 0 -11 -11 -4 -25
---------------------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja -252 -105 -81 -36 -474
Tuloverot 64 20 26 32 142
---------------------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto -188 -85 -55 -4 -332
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
tilikauden voitto 0 -2 -1 -2 -4
---------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -187 -87 -56 -6 -336
---------------------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -187 -87 -55 -7 -336
Määräysvallattomille omistjille -0 -0 -0 0 -0
Milj. EUR I/10 II/10
---------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 754 962
josta segmenttien
välinen osuus 138 214
Specialty Stainless 367 469
josta segmenttien
välinen osuus 91 122
Muu toiminta 89 86
josta segmenttien
välinen osuus 65 70
Sisäinen myynti -294 -407
---------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto yhteensä 916 1 110
Liikevoitto
General Stainless -2 75
Specialty Stainless -21 22
Muu toiminta 2 -15
Sisäiset erät -1 -10
---------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto yhteensä -22 71
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista -7 -3
Rahoitustuotot ja -kulut -4 -6
---------------------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja -33 63
Tuloverot 12 -20
---------------------------------------------------------------------------
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto -21 43
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
tilikauden voitto 0 1
---------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -21 44
---------------------------------------------------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -21 44
Määräysvallattomille omistjille -0 0
Liikevoittoon
sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09 2009
---------------------------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Avestan sulattoinvestoinnin
alaskirjaus - - -15 - -15
Henkilöstön irtisanomisvaraus -5 - - - -5
---------------------------------------------------------------------------
-5 - -15 - -20
Milj. EUR I/10 II/10
---------------------------------------------------------------------------
Specialty Stainless
Avestan sulattoinvestoinnin
alaskirjaus - -
Henkilöstön irtisanomisvaraus - -
---------------------------------------------------------------------------
- -
Tunnusluvut
neljänneksittäin
Milj. EUR I/09 II/09 III/09 IV/09
----------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 679 617 587 728
Liikevoitto -249 -94 -65 -29
Liikevoittoprosentti -37 -15 -11 -4
EBITDA -198 -42 2 26
Sijoitetun pääoman
tuotto, % -27,5 -11,1 -7,6 -3,3
Oman pääoman tuotto, % -28,0 -13,8 -9,0 -1,0
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % -28,1 -13,5 -8,9 -0,7
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 376 3 423 3 459 3 634
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 825 926 1 014 1 183
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 51,3 52,2 50,8 50,6
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 32,3 37,1 41,4 48,2
Osakekohtainen
tulos, EUR -1,04 -0,48 -0,31 -0,04
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR -1,04 -0,47 -0,30 -0,03
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,00 -0,01 -0,00 -0,01
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 413 180 955 180 963 180 963
Oma pääoma/osake
kauden lopussa, EUR 14,09 13,79 13,51 13,54
Osakkeiden
lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 180 953 180 963 180 963 180 970
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 62 45 55 82
Jatkuvien
toimintojen poistot 52 52 52 55
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 247 268 238 277
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 336 8 031 7 774 7 621
----------------------------------------------------------------------
Milj. EUR I/10 II/10
----------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 916 1 110
Liikevoitto -22 71
Liikevoittoprosentti -2,4 6,4
EBITDA 34 128
Sijoitetun pääoman
tuotto, % -2,4 7,2
Oman pääoman tuotto, % -3,4 7,1
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % -3,5 7,0
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 709 4 173
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 1 293 1 683
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 47,3 43,6
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 53,5 67,6
Osakekohtainen
tulos, EUR -0,12 0,24
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR -0,12 0,24
Myytyjen ja myytävinä
olevien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,00 0,00
Osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 245 181 907
Oma pääoma/osake
kauden lopussa, EUR 13,28 13,68
Osakkeiden
lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 897 181 915
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 28 40
Jatkuvien
toimintojen poistot 56 57
Jatkuvien toimintojen
toimitukset, 1 000 tonnia 333 339
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 7 601 8 199
----------------------------------------------------------------------
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
Tunnuslukujen
laskentaperusteet
EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja
arvonalentumisia
Sijoitettu pääoma = Oma pääoma + korollinen nettovelka
Sidottu pääoma = Sijoitettu pääoma + nettoverovelka
Oman pääoman tuotto = Tilikauden voitto × 100
------------------------------------------------
Oma pääoma (kauden keskiarvo)
Sijoitetun pääoman = Liikevoitto × 100
------------------------------------------------
tuotto (ROCE) Sijoitettu pääoma (kauden keskiarvo)
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - korolliset varat
Omavaraisuusaste = Oma pääoma × 100
------------------------------------------------
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Velkaantumisaste = Korollinen nettovelka × 100
------------------------------------------------
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille
Osakekohtainen tulos = kuuluva tilikauden voitto
------------------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Emoyhtiön omistajille
Oma pääoma/osake = kuuluva oma pääoma
------------------------------------------------
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä kauden lopussa
