OUTOKUMMUN TOISEN NELJÄNNEKSEN TULOS HEI
OUTOKUMPU OYJ PÖRSSITIEDOTE 24.7.2003 klo 13.00
OUTOKUMMUN TOISEN NELJÄNNEKSEN TULOS HEIKKO
Toisen neljänneksen liikevaihto oli 1 439 milj. euroa (I/2003:
1 483 milj. euroa) ja liikevoitto 25 milj. euroa (I/2003: 28
milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (I/2003: -
0,03 euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli -62 milj. euroa
(I/2003: -22 milj. euroa). Konsernin tuloksen odotetaan
paranevan vuoden loppupuolella erityisesti ruostumattoman
teräksen suurempien toimitusmäärien ja paremman
tuotevalikoiman ansiosta.
TOINEN NELJÄNNES LYHYESTI
- Markkinatilanteen heikentymisen myötä toisen neljänneksen
liikevoitto pysyi heikkona, likimain ensimmäisen neljänneksen
tasolla. Liikevoittoa rasittivat etenkin Stainless Steelin
lopputuotteiden toimitusmäärien pienentyminen,
kylmävalssattujen tuotteiden perushintojen alentuminen sekä
kiinteiden kustannusten kasvu Tornion laajennuksen
ylösajovaiheessa. Kuparin, sinkin ja teknologian myynnin
markkinat pysyivät vaimeina. Liikevoitto jäi selvästi
pienemmäksi kuin vuoden 2002 toisella neljänneksellä.
- Ruostumattoman teräksen laajennusinvestointi Torniossa etenee
hyvin, vaikka uuden kylmävalssaamon ylösajo on hieman myöhässä
alkuperäisestä aikataulusta. Kirkkaiden kuumanauhojen
toimitukset aloitettiin maaliskuussa ja kylmävalssattujen
tuotteiden tuotanto kesäkuussa.
- Suurista käyttöomaisuusinvestoinneista, merkittävästi
kasvaneesta käyttöpääomasta sekä epätyydyttävästä
kannattavuudesta johtunut liiketoiminnan heikko rahavirta nosti
konsernin velkaantumisasteen 158 %:iin.
- Tuloksen odotetaan paranevan loppuvuodesta kausiluonteisesti
heikon kolmannen neljänneksen jälkeen, kun Tornion tehtaiden
toimitusmäärät kasvavat ja tuotevalikoima paranee. Mikäli
markkinatilanne ei kuitenkaan parane selvästi, konsernin
koko vuoden liikevoitto ja voitto ennen satunnaisia eriä jäävät
viime vuotta pienemmiksi.
Toimitusjohtaja Jyrki Juusela kommentoi:
"Pitkään jatkunut hidas talouskasvu on heikentänyt
metalliliiketoiminnan kannattavuutta. Samalla olemme tehneet
suuria investointeja, jotka ovat luonnollisesti rasittaneet
tasettamme. Viime kesänä julkistamastamme kolmiosaisesta
taseenparannusohjelmasta osakeanti on toteutettu ja
divestointiohjelma etenee hyvin, mutta kolmas osa-alue,
kassavirta, ei kuitenkaan ole parantunut odotetusti. Syynä
tähän on lähinnä epätyydyttävä markkinatilanne, joka on
heikentänyt kannattavuutta. Tarvittaessa ryhdymmekin
lisätoimiin, jotta saamme velkaantumisasteen takaisin
tavoitetasolle. Ruostumattoman teräksen markkinat ovat
heikentyneet alkuvuoden hyväksyttävältä tasolta. Perusmetallien
hinnat ovat kuitenkin hieman nousseet viimeaikoina, tosin hyvin
alhaisilta tasoilta. Lyhyellä aikavälillä kannattavuuttamme
parantavat eniten Tornion laajennuksesta seuraava
ruostumattoman teräksen toimitusmäärien kasvu ja
tuotevalikoiman paraneminen. Kun markkinatilanne lopulta
kääntyy parempaan, kolmen viime vuoden aikana rakennettu uusi
Outokumpu on valmis tarttumaan tilaisuuteen - tekemään hyvää
tulosta."
JOHDON TULOSANALYYSI TOINEN NELJÄNNES
Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto pysyi heikkona
Seuraavassa taulukossa esitetään konsernin liiketoimintojen
liikevaihto ja vertailukelpoinen liikevoitto eli liikevoitto
puhdistettuna varastojen arvostukseen liittyvistä
varastovoitoista ja -tappioista sekä kertaluonteisista eristä.
Milj. EUR I/02 II/02 III/02 IV/02
Liikevaihto
Stainless Steel 769 823 671 739
Copper 409 452 392 416
Zinc 99 120 101 98
Technology 71 114 90 124
Muu toiminta 89 90 65 92
Sisäinen myynti -61 -68 -59 -78
Konserni 1 376 1 531 1 260 1 391
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Stainless Steel 75 83 20 21
Copper 15 22 15 8
Zinc 3 1 1 -0
Technology -8 5 -1 8
Muu toiminta -4 9 -15 -25
Sisäiset erät -0 -1 5 1
Konserni 81 119 25 13
Vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät,
liiketoiminnat 14 53 -20 2
Vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät,
konserni - -21 1 -
Konserni,
virallinen liikevoitto 95 151 6 15
Milj. EUR 2002 I/03 II/03
Liikevaihto
Stainless Steel 3 002 876 851
Copper 1 669 409 402
Zinc 418 93 95
Technology 399 88 81
Muu toiminta 336 87 99
Sisäinen myynti -266 -70 -89
Konserni 5 558 1 483 1 439
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Stainless Steel 184 49 36
Copper 60 2 8
Zinc 5 5 2
Technology 4 -9 -4
Muu toiminta -35 -23 -17
Sisäiset erät 5 1 -1
Konserni 223 25 24
Vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät,
liiketoiminnat 64 3 1
Vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät,
konserni -20 - -
Konserni,
virallinen liikevoitto 267 28 25
Metallien kysynnän kasvu hidastui toisen neljänneksen aikana.
Konsernin liikevaihto pieneni hieman edellisestä neljänneksestä
lähinnä ruostumattoman teräksen myynnin pienentyessä. Konsernin
toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto pysyi
heikkona, likimain edellisen neljänneksen tasolla ja oli
merkittävästi pienempi kuin vuoden 2002 toisella
neljänneksellä. Stainless Steelin liikevoitto supistui ja
Copperin liikevoitto puolestaan parani vuoden 2003
ensimmäisestä neljänneksestä. Zinc-divisioonan liikevoitto
pysyi heikkona ja Technologyn tulos oli tappiollinen.
Euro vahvistui huhti-kesäkuussa Yhdysvaltain dollariin nähden 6
% verrattuna edelliseen neljännekseen ja 24 % verrattuna vuoden
2002 toiseen neljännekseen. Tämä ei kuitenkaan vaikuttanut
merkittävästi konsernin tulokseen valuuttasuojauksien ansiosta.
Stainless Steel ottaa käyttöön uutta kapasiteettia
Stainless Steelin tunnuslukuja
Milj. EUR I/02 II/02 III/02 IV/02
Liikevaihto
Valssatut tuotteet 599 628 517 584
Erikoistuotteet 325 375 299 312
Pohjois-Amerikka 71 72 60 64
Muut -226 -252 -205 -221
Stainless Steel yhteensä 769 823 671 739
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Valssatut tuotteet 54 60 16 32
Erikoistuotteet 9 11 1 -8
Pohjois-Amerikka 1 3 1 -2
Muut 11 9 8 6
AvestaPolarit yhteensä 75 83 26 28
Konserniliikearvon poisto - - -6 -7
Stainless Steel yhteensä 75 83 20 21
Varastojen markkina-
hintakorjaukset - - - 0
AvestaPolaritin
vähemmistön hankinnasta
tehty konserni-
liikearvon poisto 1) -15
Vakuutuskorvaus - 20 - -
Stainless Steel,
virallinen liikevoitto 75 103 20 6
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 1 992 2 154 2 819 3 038
Päätuotteiden tuotanto
(1 000 tonnia)
Valssatut tuotteet
Teräsaihiot 411 411 337 435
- josta Long
Productsin osuus 130 147 109 115
Kylmävalssaamon tuotanto
- Kylmävalssatut tuotteet 205 222 179 201
- Kirkkaat kuumanauhat 102 104 75 104
Erikoistuotteet
Ferrokromi 63 63 59 63
Putket 18 19 14 17
Kvarttolevyt 25 26 19 25
Pitkät tuotteet 2) 40 54 33 53
Erikoisohuet nauhat 5 5 6 5
Pohjois-Amerikka
Kvarttolevyt,
tangot ja putket 19 21 17 17
Markkinahintojen
kehitys 3)
Ruostumaton teräs
Markkinahinta EUR/kg 1,54 1,75 1,82 1,76
Perushinta EUR/kg 1,31 1,41 1,45 1,44
Muokkauslisä EUR/kg 0,88 0,98 1,03 1,00
Nikkeli USD/lb 2,81 3,15 3,10 3,22
EUR/kg 7,08 7,56 6,95 7,11
Ferrokromi (Cr-sisältö) USD/lb 0,29 0,30 0,32 0,35
EUR/kg 0,72 0,72 0,72 0,77
1) Vuoden 2002 neljännellä neljänneksellä tehtiin kaudelle
kuulumaton 15 milj. euron poisto, jotta konserniliikearvon
poisto vastaa vuositason poistoa.
2) Muut kuin teräsaihiot.
3) Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU - Saksan muokkauslisä (2 mm
cold rolled 304 sheet), arvioitu hinta kauden toimituksille.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) noteeraukset muutettuina
dollareiksi/naula ja EUR/kg. Ferrokromi: CRU - US imported high
carbon 50-55 % Cr.
Milj. EUR 2002 I/03 II/03
Liikevaihto
Valssatut tuotteet 2 328 682 667
Erikoistuotteet 1 311 349 327
Pohjois-Amerikka 267 64 59
Muut -904 -219 -202
Stainless Steel yhteensä 3 002 876 851
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Valssatut tuotteet 162 45 35
Erikoistuotteet 13 0 2
Pohjois-Amerikka 3 -1 0
Muut 34 12 6
AvestaPolarit yhteensä 212 56 43
Konserniliikearvon poisto -28 -7 -7
Stainless Steel yhteensä 184 49 36
Varastojen markkina-
hintakorjaukset 0 1 0
AvestaPolaritin
vähemmistön hankinnasta
tehty konserni-
liikearvon poisto 1) - - -
Vakuutuskorvaus 20 - -
Stainless Steel,
virallinen liikevoitto 204 50 36
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 3 038 3 204 3 355
Päätuotteiden tuotanto
(1 000 tonnia)
Valssatut tuotteet
Teräsaihiot 1 594 494 500
- josta Long
Productsin osuus 501 110 93
Kylmävalssaamon tuotanto
- Kylmävalssatut tuotteet 807 204 207
- Kirkkaat kuumanauhat 385 112 125
Erikoistuotteet
Ferrokromi 248 63 62
Putket 68 20 18
Kvarttolevyt 95 27 32
Pitkät tuotteet 2) 180 54 52
Erikoisohuet nauhat 21 5 7
Pohjois-Amerikka
Kvarttolevyt,
tangot ja putket 74 20 20
Markkinahintojen
kehitys 3)
Ruostumaton teräs
Markkinahinta EUR/kg 1,72 1,77 1,78
Perushinta EUR/kg 1,41 1,43 1,39
Muokkauslisä EUR/kg 0,97 0,98 0,93
Nikkeli USD/lb 3,07 3,78 3,80
EUR/kg 7,16 7,77 7,36
Ferrokromi (Cr-sisältö) USD/lb 0,31 0,36 0,41
EUR/kg 0,73 0,74 0,80
1) Vuoden 2002 neljännellä neljänneksellä tehtiin kaudelle
kuulumaton 15 milj. euron poisto, jotta konserniliikearvon
poisto vastaa vuositason poistoa.
2) Muut kuin teräsaihiot.
3) Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU - Saksan muokkauslisä (2 mm
cold rolled 304 sheet), arvioitu hinta kauden toimituksille.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) noteeraukset muutettuina
dollareiksi/naula ja EUR/kg. Ferrokromi: CRU - US imported high
carbon 50-55 % Cr.
Ruostumattoman teräksen markkinatilanne heikkeni selvästi
toisella neljänneksellä. Sekä kylmä- että kuumavalssatun
ruostumattoman teräksen kysyntä hiipui kaikilla markkinoilla.
Ruostumattoman teräksen tuotanto kasvoi, mikä aiheutti
ylitarjontaa. Perushintoihin kohdistui paineita, ja ne alenivat
touko- ja kesäkuussa kaikilla keskeisillä markkinoilla.
Tutkimuslaitos CRU:n mukaan kylmävalssatun ruostumattoman
teräksen keskimääräinen Saksan perushinta laski 3 % ja
muokkauslisä 5 % vuoden 2003 ensimmäiseen neljännekseen
verrattuna. Kvarttolevyjen kysyntä oli edelleen normaalia
heikompaa, ja pitkien tuotteiden markkinatilanne heikkeni
entisestään. Erikoisohuiden nauhojen kysyntä pysyi tyydyttävänä
ja hinnat vakaina, joskin suhteellisen alhaisina. Putkien ja
putkenosien hinnat olivat melko vakaat. Pohjois-Amerikan
markkinat olivat edelleen heikot.
Stainless Steelin liikevaihto oli toisella neljänneksellä 851
milj. euroa. Teräsaihioiden ja kirkkaiden kuumanauhojen suuri
osuus pienensi keskimääräisiä markkinahintoja sekä ensimmäiseen
neljännekseen että edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna.
Vertailukelpoinen liikevoitto heikkeni ensimmäisestä
neljänneksestä. Tämä johtui lopputuotteiden pienemmistä
toimitusmääristä sekä kylmävalssattujen tuotteiden perushinnan
alentumisesta. Liikevoittoa rasittivat kasvaneet kiinteät
kustannukset, jotka liittyvät pääasiassa Tornion laajennuksen
ylösajovaiheeseen. Lisäksi Degerforsin sulaton sulkemisen
valmistelu Ruotsissa sekä Sheffieldin sulaton ylösajo
Britanniassa heikensivät kannattavuutta. Lanka-aihioiden
valssausta jatketaan Degerforsissa, minkä johdosta noin 50
työpaikkaa säilyy alkuperäisiin suunnitelmiin verrattuna.
Degerforsin sulatto suljetaan syyskuun 2003 lopussa, ja lanka-
aihioiden valua jatketaan Sheffieldin sulatossa.
Erikoistuotteet ja Pohjois-Amerikka -divisioonat kärsivät
edelleen heikosta markkinatilanteesta ja matalista hinnoista.
Neuvottelut uuden eläkesäätiön perustamisesta AvestaPolaritin
brittiläisille työntekijöille, jotka pysyivät British Steel
Pension -säätiön edunsaajina vuonna 2001 toteutetun
AvestaPolaritin muodostamisen jälkeen, ovat johtaneet
sopimukseen ammattiliittojen kanssa. Corus Groupin osuudesta
uudessa eläkejärjestelyssä neuvotellaan parhaillaan.
Ruostumattoman teräksen kysynnän kasvun odotetaan pysyvän
vaatimattomana myös kausiluonteisesti hiljaisen kolmannen
neljänneksen jälkeen. Kylmävalssatun teräksen kolmannen
neljänneksen perushintaan kohdistuu Euroopassa paineita.
Eräiden suurten tuottajien ilmoittamien, kolmannelle
neljännekselle ajoittuvien tuotantoleikkausten vaikutuksista ei
ole varmuutta. Myös nikkelin hinnan suuri vaihtelu on lisännyt
markkinoiden epävarmuutta. Ferrokromin kolmannen neljänneksen
hinnasta neuvotellaan parhaillaan ja hinnan odotetaan edelleen
nousevan kohtuullisesti.
Markkinatilanteen lisäksi AvestaPolaritin tulokseen vaikuttaa
merkittävästi Tornion uuden teräskapasiteetin ylösajon
onnistuminen. Laajennuksen täydet tuotot saavutetaan, kun koko
tuotantokapasiteetti saadaan käyttöön vuoden 2004 loppuun
mennessä. Kannattavuutta heikentävät ylösajovaiheessa
kapasiteetin matala käyttöaste ja puolivalmiiden tuotteiden
suhteellisen suuri osuus.
Matalat muokkauslisät rasittavat Copperia
Copperin tunnuslukuja
Milj. EUR I/02 II/02 III/02 IV/02
Liikevaihto
Amerikka 90 93 81 76
Eurooppa 142 144 120 120
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 61 74 63 58
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 73 92 85 101
Harjavalta Metals 96 103 87 105
Muut -53 -54 -44 -44
Copper yhteensä 409 452 392 416
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Amerikka 4 5 5 5
Eurooppa 2 7 0 0
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 4 8 6 5
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 2 4 0 -7
Harjavalta Metals 8 -1 2 5
Muut -5 -1 2 0
Copper yhteensä 15 22 15 8
Varastojen 7 -1 -9 2
markkinahintakorjaukset
Eläkevaraus
(Yhdysvallat) - - - -6
Copper, virallinen
liikevoitto 22 21 6 4
Liiketoimintaan
sitoutunut
pääoma kauden lopussa 1 008 933 991 935
Muokattujen tuotteiden
toimitukset
(1 000 tonnia)
Amerikka 24 25 25 24
Eurooppa 36 40 34 35
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 21 24 22 21
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 22 28 21 19
Sisäiset toimitukset -1 -2 -2 -1
Toimitukset yhteensä 102 115 100 98
Tilauskanta kauden
lopussa (1 000 tonnia) 67 61 60 60
Harjavalta Metalsin
tuotanto (1 000 tonnia)
Raakakupari 43 34 41 43
Katodikupari 29 28 27 31
Hintakehitys
Kuparituotteiden
muokkauslisä,
muutos edellisestä
jaksosta, % 1) 3 -3 -7 -3
Kuparin jalostuspalkkio,
muutos edellisestä
jaksosta, % 2) -8 -2 -8 7
Kuparin hinta 3) USD/lb 0,71 0,73 0,69 0,70
EUR/kg 1,78 1,85 1,54 1,55
1) Outokummun kuparituotteiden keskimääräinen muokkauslisä.
Sisältää tuotevalikoiman muutoksen.
2) Outokummun saama kuparin yhdistetty sulatus- ja
jalostuspalkkio.
3) Lontoon metallipörssin (LME) noteeraus.
Milj. EUR 2002 I/03 II/03
Liikevaihto
Amerikka 340 74 66
Eurooppa 526 112 109
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 256 59 62
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 351 121 128
Harjavalta Metals 391 93 88
Muut -195 -50 -51
Copper yhteensä 1 669 409 402
Vertailukelpoinen
liikevoitto
Amerikka 19 2 1
Eurooppa 9 -6 -0
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 23 3 4
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia -1 1 6
Harjavalta Metals 14 3 -2
Muut -4 -1 -1
Copper yhteensä 60 2 8
Varastojen -1 2 1
markkinahintakorjaukset
Eläkevaraus
(Yhdysvallat) -6 - -
Copper, virallinen
liikevoitto 53 4 9
Liiketoimintaan
sitoutunut
pääoma kauden lopussa 935 947 945
Muokattujen tuotteiden
toimitukset
(1 000 tonnia)
Amerikka 98 24 23
Eurooppa 145 35 35
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 88 22 23
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 90 26 30
Sisäiset toimitukset -6 -1 -1
Toimitukset yhteensä 415 106 110
Tilauskanta kauden
lopussa (1 000 tonnia) 60 67 64
Harjavalta Metalsin
tuotanto (1 000 tonnia)
Raakakupari 161 43 34
Katodikupari 115 31 32
Hintakehitys
Kuparituotteiden
muokkauslisä,
muutos edellisestä
jaksosta, % 1) -4 -4 -5
Kuparin jalostuspalkkio,
muutos edellisestä
jaksosta, % 2) -8 -9 -15
Kuparin hinta 3) USD/lb 0,71 0,75 0,74
EUR/kg 1,65 1,55 1,44
1) Outokummun kuparituotteiden keskimääräinen muokkauslisä.
Sisältää tuotevalikoiman muutoksen.
2) Outokummun saama kuparin yhdistetty sulatus- ja
jalostuspalkkio.
3) Lontoon metallipörssin (LME) noteeraus.
Muokattujen kuparituotteiden kysyntä pysyi toisen neljänneksen
aikana heikkona. Kysyntä hidastui Euroopassa, Yhdysvaltain
talouskasvu hiipui ja Aasiassa kysyntään vaikutti SARS.
Euroopassa rakennusteollisuus pysyi heikkona ja
autoteollisuuden näkymät huononivat. Eurooppalaisia tuottajia
rasittivat lisäksi euron vahvuus suhteessa Yhdysvaltain
dollariin, ylikapasiteetti sekä kireä tilanne katodi- ja
romukuparimarkkinoilla. Yhdysvaltain talouden elpyminen on
viivästynyt ja kysyntä oli epätyydyttävää:
liiketilarakentaminen on alamaissa ja asuntorakentaminen
näyttää heikkenevän. Aasiassa tähän asti erittäin hyvänä
jatkunutta kysyntää hidasti toisella neljänneksellä SARS-
epidemia. Vaikuttaa kuitenkin siltä, että SARSin vaikutukset
kohdistuivat lähinnä toiseen neljännekseen.
Kuparimetallin kysyntä tuotti pettymyksen toisella
neljänneksellä. Rikastetarjonnan niukkuus jatkui, vaikka
kaivostuotanto kasvoi. Jalostuspalkkioiden markkinahinnat
(spot) pysyivät toisella neljänneksellä ennätyksellisen
alhaalla, ja CRU:n mukaan sopimushinnat laskivat 1 %
edellisestä neljänneksestä. Kuparimarkkinoiden
alitarjontatilanteen arvioidaan kestävän koko vuoden 2003,
koska rikasteiden niukkuus rajoittaa metallin tarjontaa.
Kuparin hinnan odotetaan nousevan hieman vuoden 2003
jälkipuoliskolla.
Copper-liiketoiminta-alueen toisen neljänneksen liikevaihto
laski 2 % edellisestä neljänneksestä. Tämä johtui pääasiassa
euron vahvistumisesta edelleen Yhdysvaltain dollariin nähden.
Toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto jäi 8 milj.
euroon lähinnä yleisten hintapaineiden seurauksena.
Vertailukelpoinen liikevoitto parani edellisestä neljänneksestä
pääasiassa siksi, että jakso oli Ilmastointisovellukset & Aasia
-divisioonan huippusesonkia. Lisäksi Eurooppa-divisioonan
tulokseen kirjattiin ensimmäisellä neljänneksellä noin 5 milj.
euron suuruinen uudelleenjärjestelyvaraus.
Muokattujen kuparituotteiden tilaukset supistuivat toisella
neljänneksellä noin 5 % edellisestä neljänneksestä. Muokattujen
kuparituotteiden kysynnän ei odoteta muuttuvan merkittävästi
lähitulevaisuudessa. Koko vuoden liikevoiton arvioidaan
heikkenevän edellisvuodesta, koska hintojen ja tuotevalikoiman
ei odoteta paranevan loppuvuoden aikana.
Vaikea markkinatilanne piti Zincin kannattavuuden heikkona
Zincin tunnuslukuja
Milj. EUR I/02 II/02 III/02 IV/02
Liikevaihto 99 120 101 98
Vertailukelpoinen
liikevoitto 3 1 1 -0
Varastojen 1 -0 -1 2
markkinahintakorjaukset
Kokkolan reaktorien
alaskirjaus - - -4 -
Zinc, virallinen
liikevoitto 4 1 -4 2
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 416 383 378 361
Sinkin tuotanto (1 000 tonnia) 103 81 94 102
Hintakehitys
Sinkin jalostuspalkkio,
muutos edellisestä
jaksosta, % 1) -4 -6 -9 -2
Sinkin hinta 2) USD/lb 0,36 0,35 0,35 0,35
EUR/kg 0,91 0,85 0,78 0,77
1) Outokummun saama sinkin jalostuspalkkio. Sisältää ns. vapaan
sinkin.
2) Lontoon metallipörssin (LME) noteeraus.
Milj. EUR 2002 I/03 II/03
Liikevaihto 418 93 95
Vertailukelpoinen
liikevoitto 5 5 2
Varastojen 2 -0 0
markkinahintakorjaukset
Kokkolan reaktorien
alaskirjaus -4 0 -
Zinc, virallinen
liikevoitto 3 5 2
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 361 353 347
Sinkin tuotanto (1 000 tonnia) 380 97 103
Hintakehitys
Sinkin jalostuspalkkio,
muutos edellisestä
jaksosta, % 1) -20 -9 -7
Sinkin hinta 2) USD/lb 0,35 0,36 0,35
EUR/kg 0,82 0,73 0,68
1) Outokummun saama sinkin jalostuspalkkio. Sisältää ns. vapaan
sinkin.
2) Lontoon metallipörssin (LME) noteeraus.
Sinkkimarkkinat olivat toisella neljänneksellä edelleen heikot.
Maailmanlaajuisen kysynnän vuosikasvu hidastui ensimmäisen
neljänneksen 4 %:sta 0,5 %:iin. Kysyntä supistui sekä
Euroopassa että Yhdysvalloissa, koska liiketilarakentaminen
pysyi heikkona ja autoteollisuus laimeana. Kulutus kasvoi
ainoastaan Aasiassa. Sinkkimetallin markkinoilla oli edelleen
ylitarjontaa, ja hinnat pysyivät historiallisesti alhaisella
tasolla. Sinkkirikastemarkkinat olivat katsauskaudella
alijäämäiset, ja jalostuspalkkiot laskivat edelleen.
Sinkkituotanto sujui toisella neljänneksellä ilman suurempia
ongelmia sekä Kokkolassa että Oddassa. Koska markkinatilanne
oli edelleen heikko, Zinc-divisioonan toisen neljänneksen
liikevaihto ja liikevoitto pysyivät matalina. Vertailukelpoinen
liikevoitto jäi 2 milj. euroon erittäin alhaisten
jalostuspalkkioiden vuoksi. Valuuttasuojaukset lievensivät
suurelta osin vaikutuksia, joita aiheutui Yhdysvaltain dollarin
heikkoudesta suhteessa euroon ja Norjan kruunuun.
Sinkkimarkkinoiden näkymät ovat edelleen vaikeat. Euron
vahvistuminen suhteessa Yhdysvaltain dollariin on pienentänyt
merkittävästi eurooppalaisten tuottajien liikevaihtoa, ja on
todennäköistä, että tuotantoa supistetaan jatkossakin.
Sinkkimarkkinoiden vahvistuminen edellyttää kysynnän elpymistä
ja uusia tuotannonleikkauksia. Sinkin jalostuspalkkiot
pysynevät lähiaikoina matalina, ja siksi Zinc-divisioonan
liikevoiton ei odoteta paranevan merkittävästi loppuvuoden
aikana.
Technology tavoittelee parempaa tulosta loppuvuonna
Technologyn tunnuslukuja
Milj. EUR I/02 II/02 III/02 IV/02
Liikevaihto 71 114 90 124
Virallinen
liikevoitto -8 5 -1 8
Liiketoimintaan
sitoutunut pääoma
kauden lopussa 33 36 26 35
Tilauskanta
kauden lopussa 392 401 370 370
Milj. EUR 2002 I/03 II/03
Liikevaihto 399 88 81
Virallinen
liikevoitto 4 -9 -4
Liiketoimintaan
sitoutunut pääoma
kauden lopussa 35 28 32
Tilauskanta
kauden lopussa 370 359 294
Teknologian myynnin markkinatilanne pysyi toisella
neljänneksellä erittäin vaikeana, ja merkittäviä
projektipäätöksiä lykättiin edelleen epävarman taloustilanteen
vuoksi. Technology teki toisella neljänneksellä 4 milj. euron
liiketappion pääasiassa heikon myynnin vuoksi. Teknologian
myynti on kausiluonteista, ja suurimman osan liikevoitosta
odotetaan jälleen syntyvän vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Technologyn tilauskanta supistui toisella neljänneksellä 294
milj. euroon (31.12.2002: 370 milj. euroa), koska Southern Peru
Copper Corporationin merkittävä sulattoprojekti poistettiin
tilauskannasta, kunnes saadaan parempi varmuus projektin
käynnistymisestä. Teknologian myynnin markkinatilanteen ei
kuitenkaan odoteta enää heikkenevän, ja tilausten
lisääntymisestä loppuvuoden aikana on jo saatu merkkejä.
Muun toiminnan tappio pieneni hieman
Muun toiminnan tunnuslukuja
Milj. EUR I/02 II/02 III/02 IV/02
Liikevaihto 89 90 65 92
Vertailukelpoinen
liikevoitto -4 9 -15 -25
Espoon kiinteistöjen
myyntivoitto - - - 13
Eläkesäätiöiden
ylikatteen palautus - - - 4
Henki-Sammon
vakuutusmaksun hyvitys - - - 2
Harjavallan nikkelitehtaan
myyntivoiton oikaisu - - -6 -
AvestaPolarit Oyj Abp:n
osakkeiden luovutusvoitto - 34 - -
Pyhäsalmen kaivoksen
myyntivoitto 6 - - -
Muu toiminta,
virallinen liikevoitto 2 43 -21 -6
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 147 223 100 209
Kaivostuotanto
(1 000 tonnia)
Sinkkiä rikasteissa,
Taran kaivos - - 7 42
Milj. EUR 2002 I/03 II/03
Liikevaihto 336 87 99
Vertailukelpoinen
liikevoitto -35 -23 -17
Espoon kiinteistöjen
myyntivoitto 13 - -
Eläkesäätiöiden
ylikatteen palautus 4 - -
Henki-Sammon
vakuutusmaksun hyvitys 2 - -
Harjavallan nikkelitehtaan
myyntivoiton oikaisu -6 - -
AvestaPolarit Oyj Abp:n
osakkeiden luovutusvoitto 34 - -
Pyhäsalmen kaivoksen
myyntivoitto 6 - -
Muu toiminta,
virallinen liikevoitto 18 -23 -17
Liiketoimintaan sitoutunut
pääoma kauden lopussa 209 228 248
Kaivostuotanto
(1 000 tonnia)
Sinkkiä rikasteissa,
Taran kaivos 49 43 41
Muun toiminnan liiketappiosta yli puolet liittyi jäljellä
olevaan kaivostoimintaan, lähinnä Taran kaivokseen. Taran
sinkkikaivos on suurelta osin saavuttanut
tuottavuustavoitteensa, mutta sinkin erittäin alhaisen hinnan
vuoksi kaivoksen tulovirta kattoi toisella neljänneksellä
ainoastaan käyttökustannukset. Taran kaivoksella siirrytään
kuitenkin loppuvuonna louhimaan parempilaatuista malmia. Muun
toiminnan kustannuksiin sisältyvät myös konserninjohdon ja
liiketoiminnan kehittämisen kulut, joita ei kohdisteta
liiketoiminta-alueille tai divisioonille.
Oheisissa liitteissä esitetään hallituksen toimintakatsaus ja
tilinpäätös liitetietoineen.
Lisätietoja antavat:
Kari Lassila, Johtaja Sijoittajasuhteet ja konsernin
kehittäminen, (09) 421 2555,
kari.lassila@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja, (09) 421 2435,
eero.mustala@outokumpu.com
Vesa-Pekka Takala, Talousjohtaja, (09) 421 4134, vesa-
pekka.takala@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus tänään kello 15.00
Outokumpu järjestää yhdistetyn tiedotustilaisuuden,
puhelinkonferenssin ja suoran internet-lähetyksen (web cast)
koskien vuoden 2003 toisen neljänneksen tulosta tänään
24.7.2003 klo 15.00 hotelli Kämpin Akseli Gallen-Kallela -
salissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki.
Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin
välityksellä soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua
numeroon +44 20 7162 0185. Tunnussana on öOutokumpuö.
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä
osoitteessa www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen
tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com ->
Investor information -> Downloads.
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 24.7.2003 klo 16.30 lähtien. Nauhoitus
puhelinkonferenssista on kuunneltavissa lauantaihin 26.7.2003
saakka numerossa +44 20 8288 4459. Tunnuskoodi on 929 262.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Johanna Sintonen
Viestintäpäällikkö - Sijoittaja- ja mediasuhteet
puh. (09) 421 2438, gsm 040 530 0778, fax (09) 421 2429
e-mail: johanna.sintonen@outokumpu.com
www.outokumpu.com
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS
Virallinen tulos selvästi edellisvuotta heikompi
Outokummun liiketoimintaympäristö oli erittäin vaikea vuoden
2003 alkupuoliskolla. Kuparin, sinkin ja teknologian myynnin
markkinat pysyivät vaimeina. Ruostumattoman teräksen kysyntä
heikkeni toisen neljänneksen lopulla, minkä lisäksi perushinnat
ja muokkauslisät laskivat päämarkkinoilla Euroopassa. Konsernin
tammi-kesäkuun liikevaihto kuitenkin kasvoi hieman viime vuoden
vastaavasta jaksosta ja oli 2 922 milj. euroa (I-II/2002: 2 907
milj. euroa). Kasvu johtui pääasiassa ruostumattoman teräksen
markkinahintojen noususta sekä suuremmista toimitusmääristä.
Alkuvuoden heikon markkinatilanteen lisäksi Outokummun tulosta
rasittivat investointiohjelmien käynnistykseen ja
rationalisointiprojekteihin liittyvät kustannukset sekä Tornion
laajennuksen ylösajovaiheen tuotevalikoiman odotettua heikommat
katteet. Tämän seurauksena tammi-kesäkuun liikevoitto pieneni
selvästi 53 milj. euroon (I-II/2002: 246 milj. euroa).
Alkuvuoden liikevoittoon sisältyy 14 milj. euron suuruinen
konserniliikearvon poisto, joka liittyy AvestaPolaritin
vähemmistön hankintaan (I-II/2002: 0 milj. euroa). Viime vuoden
vastaavan jakson liikevoittoon sisältyi 39 milj. euroa
poikkeuksellisia tuottoja, jotka on eritelty tilinpäätöksen
liitetiedoissa.
Euro vahvistui tammi-kesäkuussa 23 % Yhdysvaltain dollariin
nähden vuoden 2002 vastaavaan jaksoon verrattuna. Tämä ei
kuitenkaan vaikuttanut merkittävästi konsernin tulokseen
valuuttasuojauksien ansiosta. Konsernin nettorahoituskulut
nousivat alkuvuonna 57 milj. euroon (I-II/2002: 1 milj. euroa),
mikä johtui pääasiassa kasvaneen korollisen nettovelan
suuremmista korkokuluista. Lisäksi vuoden 2002 vastaavaan
jaksoon sisältyi emoyhtiön kirjaamia valuuttasuojauksiin
liittyviä valuuttakurssivoittoja. Konsernin suojautuminen
Yhdysvaltain dollarin heikentymistä euroa vastaan ulottuu nyt
lähes 12 kuukauden päähän, mutta valuuttajohdannaisten
keskimääräinen kurssi on asteittain muuttumassa
epäsuotuisammaksi.
Konsernin tappio ennen satunnaisia eriä oli tammi-kesäkuussa 10
milj. euroa (I-II/2002: voitto 243 milj. euroa) ja
katsauskauden tappio 17 milj. euroa (I-II/2002: voitto 129
milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli -0,10 euroa (I-II/2002:
0,94 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto heikkeni selvästi vuoden
2002 vastaavasta jaksosta ja oli 2,3 % (I-II/2002: 14,7 %).
Pääomarakennetta vahvistetaan
Liiketoiminnan rahavirta supistui alkuvuonna -84 milj. euroon
(I-II/2002: 147 milj. euroa). Rahavirran heikkeneminen johtui
vaikeasta markkinatilanteesta ja käyttöpääoman kasvusta.
Konsernin korollinen nettovelka nousi 2 873 milj. euroon
(31.12.2002: 2 385 milj. euroa) heikon kassavirran ja käynnissä
olevien mittavien investointiohjelmien myötä.
Konsernin pääomarakenne on ennakoidusti heikentynyt
tavoitetasoa heikommaksi viime vuonna toteutetun
AvestaPolaritin vähemmistön hankinnan myötä. Toisen
neljänneksen lopussa konsernin omavaraisuusaste oli 28,3 %
(31.12.2002: 31,1 %) ja velkaantumisaste 158,3 % (31.12.2002:
122,6 %). Vaikea markkinatilanne ja sen myötä odotettua
heikompi kannattavuus tekevät velkaantumisasteen tavoitetason -
alle 75 % - saavuttamisesta vaativan asetettuun aikarajaan,
vuoden 2004 loppuun, mennessä. Konsernin 200 milj. euron
suuruinen divestointiohjelma etenee kuitenkin hyvin:
heinäkuussa 2003 Outokumpu teki sopimuksen osuutensa myymisestä
Arctic Platinum Partnershipissä 31 milj. Yhdysvaltain
dollarilla. Divestointien määrää lisätään tarvittaessa
seuraavan 18 kuukauden aikana, jotta pääomarakennetta voidaan
vahvistaa asetetussa ajassa.
Outokummulle 875 miljoonan euron valmiusluotto
Outokumpu Oyj allekirjoitti 875 milj. euron
valmiusluottosopimuksen toukokuussa 2003. Tätä viiden vuoden
luottoa tullaan käyttämään konsernin yleisiin
rahoitustarpeisiin, ja se korvaa aiempia vastaavia
lainajärjestelyjä. Järjestely toimii Outokummun pääasiallisena
valmiusluottona. Lainan pääjärjestäjät olivat ABN Amro Bank
N.V., The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd, Citigroup, J.P. Morgan
plc ja Nordea.
Tornion laajennusohjelma pitää konsernin investoinnit korkeina
Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat tammi-kesäkuussa
yhteensä 302 milj. euroa (I-II/2002: 340 milj. euroa). Vuoden
2003 käyttöomaisuusinvestoinnit ovat arviolta noin 700 milj.
euroa, josta suurin osa liittyy Tornion laajennusohjelmaan.
Vuonna 2004 investointien odotetaan olevan pienemmät kuin
vuonna 2003, mutta ne ylittänevät kuitenkin poistojen määrän.
Torniossa toteutettava 1 miljardin euron laajennusohjelma
etenee hyvin, vaikka uuden kylmävalssaamon ylösajo onkin hieman
viivästynyt alkuperäisistä suunnitelmista. Kirkkaiden
kuumanauhojen toimitukset aloitettiin maaliskuussa ja
kylmävalssattujen tuotteiden tuotanto kesäkuussa. Tornion
tehtaiden kuumavalssaamon laajennus etenee suunnitelmien
mukaisesti. Sen myötä vuotuinen tuotantokapasiteetti kasvaa 1,7
milj. tonniin. Helmikuussa ostetun ThyssenKrupp Nirostan
ruostumattomien kvarttolevyjen liiketoiminnan integrointi
etenee hyvin. AvestaPolaritin muut merkittävät
investointiprojektit - Kemin kromikaivoksen siirtyminen
maanalaiseen louhintaan sekä pitkien tuotteiden kapasiteetin
lisääminen Yhdysvalloissa - etenevät suunnitellusti.
Norjalaisen Oddan sinkkitehtaan 88 milj. euron uudistusohjelma
on edennyt kustannusarvion ja aikataulun mukaisesti, ja hanke
valmistuu vuoden 2004 syksyllä. Rakennusvaiheesta ei aiheudu
merkittäviä tuotannonmenetyksiä.
Outokumpu myy osuutensa Arctic Platinum Partnershipissä South
Atlantic Ventures -yhtiölle
Outokumpu teki heinäkuussa 2003 kanadalaisen South Atlantic
Ventures Ltd:n kanssa sopimuksen, jonka mukaan Outokumpu myy 49
%:n osuutensa Arctic Platinum Partnershipissä (APP) South
Atlanticille. APP on Outokummun (49 %) ja eteläafrikkalaisen
Gold Fieldsin (51 %) yhteisyritys, joka tutkii Pohjois-Suomessa
sijaitsevaa palladium-platina-esiintymää. Sopimuksen mukaan
South Atlantic maksaa kauppahinnasta 23 milj. Yhdysvaltain
dollaria käteisenä ja 8 milj. Yhdysvaltain dollaria South
Atlanticin osakkeina. Noin 25 milj. euron myyntivoitto
kirjataan toisella vuosipuoliskolla poikkeukselliseksi eräksi.
Kaupan lopullisen toteutumisen ehtoina ovat tarvittavat
viranomaisten ja kolmansien osapuolien hyväksynnät, etuosto-
oikeuden peruuntuminen sekä muiden normaalien sopimuksen
voimaantuloehtojen toteutuminen.
Euroopan komission vastalausekirjelmä koskien kupariputken
tuottajia
Outokumpu Oyj sai 7.7.2003 tiedoksi Euroopan komission laatiman
vastalausekirjelmän, joka koskee yhtiön
kupariputkiliiketoiminnan epäiltyä osallisuutta eurooppalaisten
kuparisten ilmastointiputkien tuottajien markkinoiden jako- ja
hintakartelliin. Outokumpu on toiminut tutkimuksen yhteydessä
yhteistyössä Euroopan komission kanssa. Komissio aloitti asian
tutkimisen maaliskuussa 2001. Outokumpu tutkii ja selvittää
parhaillaan vastalausekirjelmän sisältöä ja tulee antamaan
siihen aikanaan kirjallisen vastineen. Outokummun Euroopassa
valmistamien kuparisten ilmastointiputkien osuus koko konsernin
liikevaihdosta on alle 1 %.
Välitystuomio AvestaPolaritin vähemmistöosakkeiden
lunastusasiassa
Keskuskauppakamarin nimeämä välimiesoikeus vahvisti 9.6.2003
antamassaan välitystuomiossa AvestaPolaritin
vähemmistöosakkeiden lunastushinnaksi 6,55 euroa osakkeelta.
Vahvistettu lunastushinta on sama kuin Outokummun
alkuperäisessä lunastustarjouksessa. Lunastushinta maksetaan
AvestaPolaritin vähemmistöosakkeenomistajille mahdollisimman
pian sen jälkeen, kun välitystuomio on tullut lainvoimaiseksi.
Uudet hallintoperiaatteet käyttöön
Outokummun hallitus hyväksyi kesäkuussa 2003 uudet
hallintoperiaatteet (Corporate Governance
Policy). Uudistuksen taustalla on AvestaPolaritin vähemmistön
hankinta ja sitä seurannut integrointityö. Lisäksi laadittiin
konsernin liiketoimintaorganisaatiota ja juridista rakennetta
koskevat periaatteet, joilla pyritään selventämään
organisaation eri tasoilla työskentelevien johtajien tehtäviä
ja vastuita.
Markkinoiden kehitys edelleen epävarma
Talouden tila pysyi toisella neljänneksellä erittäin vaikeana.
Maailman talouskasvu jäi alle 2 %:iin ja talouden elpyminen
viivästyi. Yhdysvaltain ja Saksan teollisuustuotannon kasvu
putosi lähes nollaan, ja talouskasvu oli merkittävää ainoastaan
Kiinassa. Korkoja ja veroja alennettiin edelleen talouden
virkistämiseksi sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa. Euron
vahvuus on vaikuttanut eurooppalaiseen teollisuuteen
haitallisemmin kuin alunperin arvioitiin. Yhdysvaltain
luottamusindikaattorit ovat hieman parantuneet viime
kuukausina, mutta Yhdysvaltain talouden nopea virkistyminen
vaikuttaa epätodennäköiseltä. Parasta kasvua odotetaan
lähitulevaisuudessa Kiinasta sekä Aasian muista maista, vaikka
SARS rasittikin niitä väliaikaisesti. Kokonaisuudessaan
maailmantalouden elpymisen odotetaan jäävän hitaaksi
maailmanpolitiikan jännitteiden ja valtiontalouksien alijäämien
vuoksi.
Teollisuustoiminnan hidas kasvu rasitti metallimarkkinoita, ja
metallien kysynnän kasvu hidastui toisella neljänneksellä.
Metallien kysyntä kasvoi voimakkaasti ainoastaan Kiinassa.
Ruostumattoman teräksen kysyntä oli neljänneksen alussa
tyydyttävää, mutta markkinat heikkenivät selvästi neljänneksen
kuluessa. Ruostumattoman teräksen lähiajan näkymät ovat
epävarmat, koska maailman teräskapasiteetti kasvaa voimakkaasti
vuonna 2003. Eräät eurooppalaiset ja yhdysvaltalaiset
ruostumattoman teräksen tuottajat ovat kuitenkin ilmoittaneet
supistavansa tuotantoa markkinatilanteen heikkenemisen vuoksi.
Outokummun johto arvioi, että konsernin tuloskehitys paranee
kausiluonteisesti heikon kolmannen neljänneksen jälkeen
erityisesti Tornion tehtaiden toimitusmäärien kasvun ja
tuotevalikoiman paranemisen ansiosta. Markkinoiden kehityksestä
ei kuitenkaan ole varmuutta. Mikäli markkinatilanne ei parane
selvästi, sekä konsernin koko vuoden 2003 liikevoitto että
voitto ennen satunnaisia eriä jäävät edellisvuotta pienemmiksi.
Espoossa 24. heinäkuuta 2003
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA 1.1.-30.6. 1.1.-30.6. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2003 2002 2002
Liikevaihto 2 922 2 907 5 558
Liiketoiminnan kulut -2 876 -2 715 -5 332
Poikkeukselliset erät 0 39 49
Liiketoiminnan
muut tuotot ja kulut 9 1 -6
Konserniliikearvon
poisto ja konserni-
reservin tuloutus -2 14 -2
Liikevoitto 53 246 267
Osuus osakkuus-
yhtiöiden voitosta (+),
tappiosta (-) -6 -2 -7
Rahoitustuotot ja
-kulut
Nettokorot -52 -25 -75
Kurssivoitot
ja -tappiot -7 16 15
Muut rahoitustuotot
ja -kulut 2 8 13
Voitto (tappio) ennen
satunnaisia eriä -10 243 213
Satunnaiset erät - - -
Tuloverot -6 -60 -53
Vähemmistöosuudet -1 -54 -1
Katsauskauden
voitto (tappio) -17 129 159
TASE
Milj. EUR 30.6.2003 30.6.2002 31.12.2002
Pysyvät vastaavat
Aineettomat
hyödykkeet 451 70 373
Aineelliset
hyödykkeet 3 091 2 756 3 088
Sijoitukset
Korollinen 149 165 157
Koroton 91 80 105
3 782 3 071 3 723
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus 1 357 1 115 1 235
Saamiset
Korollinen 40 102 76
Koroton 1 145 1 218 1 067
Rahoitusarvopaperit 11 20 31
Rahat ja
pankkisaamiset 146 217 195
2 699 2 672 2 604
Vastaavaa yhteensä 6 481 5 743 6 327
Oma pääoma 1 774 1 603 1 906
Vähemmistöosuudet 40 611 40
Konsernireservi - 270 -
Pitkäaikainen
vieras pääoma
Korollinen 1 629 933 1 493
Koroton 447 448 463
2 076 1 381 1 956
Lyhytaikainen
vieras pääoma
Korollinen 1 589 800 1 352
Koroton 1 002 1 078 1 073
2 591 1 878 2 425
Vastattavaa yhteensä 6 481 5 743 6 327
RAHOITUSLASKELMA 1.1.-30.6. 1.1.-30.6. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2003 2002 2002
Tulorahoitus 137 289 450
Käyttöpääoman lisäys -212 -125 -100
Muut oikaisuerät -9 -17 -16
Liiketoiminnan
rahavirta -84 147 334
Investoinnit
aineellisiin ja aineet-
tomiin hyödykkeisiin -302 -340 -2 042
Muu investointien
rahavirta -30 22 73
Rahavirta
ennen rahoitusta -416 -171 -1 635
Rahoituksen rahavirta 376 116 1 569
Oikaisuerät -29 7 7
Taseen mukainen
rahavarojen vähennys -69 -48 -59
1.1.-30.6. 1.1.-30.6. 1.1.-31.12.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT 2003 2002 2002
Liikevoitto
liikevaihdosta, % 1,8 8,5 4,8
Sijoitetun
pääoman tuotto, % 2,3 14,7 7,0
Oman pääoman
tuotto, % neg. 17,0 8,0
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa,
milj. EUR 4 687 3 443 4 331
Korollinen nettovelka
kauden lopussa,
milj. EUR 2 873 1 229 2 385
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 1) 28,3 41,2 31,1
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 158,3 55,5 122,6
Tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR -0,10 0,94 1,15
Tulos/osake, EUR -0,10 0,94 1,15
Osakkeiden
keskimääräinen lukumäärä,
1 000 kpl 2) 171 381 136 731 137 658
Laimennusvaiku-
tuksella oikaistu
tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR -0,10 0,94 1,14
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 2) 172 187 137 741 139 293
Oma pääoma/osake, EUR 10,34 11,70 11,14
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa,
1 000 kpl 2) 171 540 137 082 171 111
Investoinnit käyttö-
omaisuuteen, milj. EUR 3) 302 340 2 042
Poistot, milj. EUR 4) 150 131 264
Henkilöstö keskimäärin 21 667 19 648 20 196
1) Tunnusluvussa konsernireservi on netotettu taseen varoihin.
2) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
3) Tunnusluku sisältää AvestaPolaritin osakkeiden hankinnan.
4) Tunnusluku ei sisällä konserniliikearvon poistoa eikä
konsernireservin tuloutusta.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 172 663 222 ja
osakepääoma 293,5 milj. euroa 30.6.2003.
Henkilöstön vaihtovelkakirjalainaa oli 30.6.2003 mennessä
vaihdettu 1 046 654 osakkeeseen. Johdon vuoden 1998 optio-
oikeuksia ei ole vaihdettu osakkeisiin. Vaihtovelkakirjalainan
ja johdon 1998 optio-ohjelman perusteella tehtävillä
merkinnöillä osakkeiden määrä voi nousta enintään 176 294 565
osakkeeseen.
Helmikuussa 2003 Outokumpu Oyj siirsi 282 660 hallussaan
ollutta omaa osaketta vuoden 2000 johdon
osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluville henkilöille.
Siirrettävien osakkeiden määrään tehtyjen pienten täsmennysten
jälkeen Outokumpu Oyj:llä oli 30.6.2003 kaikkiaan 1 123 440
omaa osaketta. Osakkeiden yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-
arvo on 1,9 milj. euroa. Outokummun hallussa olevien omien
osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä on 0,6 %.
3.4.2003 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti optio-
oikeuksien antamisesta Outokumpu-konsernin avainhenkilöille.
Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optio-oikeuksia annetaan
yhteensä 5 100 000 kappaletta ja niillä voi merkitä kaikkiaan
yhteensä 5 100 000 uutta Outokumpu Oyj:n osaketta vuosina 2006
- 2011. Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-
oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään 8
670 000 eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään 5 100 000
osakkeella. Optioiden perusteella merkittävissä olevat osakkeet
vastaavat 2,9 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista
äänistä mahdollisen osakepääomankorotuksen jälkeen.
Kesäkuussa 2003 hallitus päätti ansaintakriteereistä, joiden
perusteella jaetaan optio-oikeuksia 2003A Outokumpu-konsernin
118 avainhenkilölle keväällä 2004. Optio-oikeuksien jakamisen
perusteena käytetään Outokumpu-konsernin osakekohtaista tulosta
(EPS), osakkeen kurssikehitystä sekä konsernin johtoryhmän
jäsenten kohdalla myös velkaantumisastetta. Optio-oikeuksilla
2003A voidaan merkitä yhteensä enintään 1 700 000 Outokumpu
Oyj:n osaketta 1.9.2006 - 1.3.2009. Osakkeen merkintähinta
optio-oikeudella on yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu
keskikurssi Helsingin Pörssissä 1.12.2003 - 29.2.2004.
Hallituksen valtuutukset
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen
3.4.2003 myöntämät valtuutukset omien osakkeiden hankkimiseen
sekä niiden luovuttamiseen. Osakkeita voidaan hankkia
hankintahetken markkinahintaan julkisessa kaupankäynnissä
Helsingin Pörssissä enintään 8 632 955 kappaletta, mikä on 5 %
yhtiön yhtiökokouspäivän rekisteröidystä osakkeiden
kokonaismäärästä. Luovutusvaltuutus koskee samaa osakemäärää.
Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi
tai käytettäväksi vastikkeena silloin, kun yhtiö hankkii
liiketoimintaansa kuuluvaa omaisuutta sekä vastikkeena
mahdollisissa yrityskaupoissa hallituksen määräämällä tavalla
ja päättämässä laajuudessa. Osakkeita voidaan myös käyttää
osana yhtiön henkilöstölle suunnattuja kannustus- ja
palkkiojärjestelmiä. Valtuutukset omien osakkeiden hankkimiseen
ja luovuttamiseen ovat voimassa vuoden 2004 varsinaiseen
yhtiökokoukseen saakka, ei kuitenkaan 2.4.2004 pidempään.
Hallitus ei ole käyttänyt näitä valtuutuksia 24.7.2003
mennessä.
Hallituksella on voimassa oleva varsinaisen yhtiökokouksen
3.4.2003 myöntämä valtuutus osakepääoman korottamiseen
uusmerkinnällä, antamalla optio-oikeuksia ja/tai ottamalla
vaihtovelkakirjalainaa niin, että osakepääomaa voidaan korottaa
yhteensä enintään 29 352 050 eurolla antamalla merkittäväksi
enintään 17 265 911 uutta osaketta. Tämä määrä vastaa 10 %
yhtiön yhtiökokouspäivän rekisteröidystä osakepääomasta ja
osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Hallitus ei ole käyttänyt
tätä valtuutusta 24.7.2003 mennessä.
1.1.-30.6. 1.1-30.6. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2003 2002 2002
Poikkeukselliset erät
Espoon kiinteistöjen
myyntivoitto - - 13
Eläkesäätiöiden
ylikatteen palautus
Outokumpu Oyj - - 3
Muut yhtiöt - - 1
Henki-Sammon
vakuutusmaksun hyvitys,
Outokumpu Oyj - - 2
Harjavallan
nikkelitehtaan
myyntivoiton oikaisu - - -6
Kokkolan reaktorien
alaskirjaus 0 - -4
AvestaPolarit Oyj Abp:n
osakkeiden
luovutusvoitto - 13 14
AvestaPolaritin
vakuutuskorvaus - 20 20
AvestaPolaritin
uudelleen-
järjestelyvaraus - -16 -32
AvestaPolaritin
ylimääräinen konserni-
reservin tuloutus - 16 32
Pyhäsalmen kaivoksen
myyntivoitto - 6 6
0 39 49
Tuloverot
Tilikauden ja aikai-
sempien tilikausien verot -8 -45 -53
Laskennalliset verot 2 -15 0
-6 -60 -53
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 30.6.2003 30.6.2002 31.12.2002
Kiinnitykset ja
annetut pantit
Konserniyhtiöiden
velasta 145 105 119
Annetut takaukset
Osakkuusyhtiöiden
puolesta 16 8 7
Muiden puolesta 39 19 41
55 27 48
Vuokravastuut 128 134 133
Avoimet johdannaissopimukset
Tase arvo Käypä Nimellis-
arvo määrät
Milj. EUR 30.6.2003 30.6.2003 30.6.2003 31.12.2002
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 22 22 1 740 1 100
Valuuttaoptiot
Ostetut 3 3 120 60
Asetetut 0 0 25 60
Valuutanvaihto-
sopimukset -3 -4 40 60
Koronvaihto-
sopimukset -2 -2 220 70
Metalli-
johdannaiset 1)
Kuparitermiinit
ja -futuurit 1 1 122 900 121 200
Nikkelitermiinit
ja -futuurit 2 3 5 400 2 200
Sinkkitermiinit
ja -futuurit 1 1 115 400 197 300
Sinkkioptiot
Ostetut 0 0 1 500 3 000
Asetetut 0 0 1 500 3 000
Alumiinitermiinit
ja -futuurit 0 0 2 500 1 300
Kultatermiinit
ja -futuurit 0 0 57 200 63 400
Hopeatermiinit
ja -futuurit 0 0 336 700 529 300
Sähköjohdannaiset 2)
Pörssinoteeratut
sähköjohdannaiset - 0,7 0,2 0,2
Muut
sähköjohdannaiset - 7,2 4,0 4,5
1) Nimellismäärät: perusmetallit tn, jalometallit tr.oz.
2) Nimellismäärät: sähköjohdannaiset TWh.
Johdannaiskaupat on tehty suojaamistarkoituksessa. Käypä arvo
osoittaa johdannaisten realisointituloksen, mikäli nämä
johdannaiset olisi suljettu tilinpäätöspäivänä. Johdannaisten
realisointitulokset kirjataan tuloslaskelmaan pääsääntöisesti
hedge accounting -periaatteen mukaisesti eli suojattavaa erää
vastaan. Valuuttatermiinien ja -optioiden sekä
valuutanvaihtosopimusten tasearvot sisältävät sitovien ja
todennäköisten sitoumusten suojaamiseksi tehtyjen sopimusten
toteutumattomia kurssieroja, jotka on jaksotettu.
TULOSKEHITYS NELJÄNNEKSITTÄIN
Milj. EUR I/02 II/02 III/02
Liikevaihto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 599 628 517
Erikoistuotteet 325 375 299
Pohjois-Amerikka 71 72 60
Muut -226 -252 -205
Stainless Steel
yhteensä 769 823 671
Copper
Amerikka 90 93 81
Eurooppa 142 144 120
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 61 74 63
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 73 92 85
Harjavalta Metals 96 103 87
Muut -53 -54 -44
Copper yhteensä 409 452 392
Zinc 99 120 101
Technology 71 114 90
Muu toiminta 89 90 65
Sisäinen myynti -61 -68 -59
Konserni 1 376 1 531 1 260
Liikevoitto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 54 60 16
Erikoistuotteet 9 26 1
Pohjois-Amerikka 1 3 1
Muut 11 14 8
AvestaPolarit
yhteensä 75 103 26
Konserniliikearvon
poisto -6
Stainless Steel
yhteensä 75 103 20
Copper
Amerikka 7 6 1
Eurooppa 2 6 -2
Autojen lämmönvaihdin-
sovellukset 4 7 5
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 5 4 -2
Harjavalta Metals 8 -1 2
Muut -4 -1 2
Copper yhteensä 22 21 6
Zinc 4 1 -4
Technology -8 5 -1
Muu toiminta 2 43 -21
Sisäiset erät 0 -22 6
Konserni 95 151 6
Osuus osakkuus-
yhtiöiden voitosta (+),
tappiosta (-) -0 -2 -3
Rahoitustuotot
ja -kulut -11 10 -21
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä 84 159 -18
Tuloverot -12 -48 -12
Vähemmistöosuudet -26 -28 50
Katsauskauden
voitto (tappio) 46 83 20
Milj. EUR IV/02 I/03 II/03
Liikevaihto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 584 682 667
Erikoistuotteet 312 349 327
Pohjois-Amerikka 64 64 59
Muut -221 -219 -202
Stainless Steel
yhteensä 739 876 851
Copper
Amerikka 76 74 66
Eurooppa 120 112 109
Autojen lämmön-
vaihdinsovellukset 58 59 62
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia 101 121 128
Harjavalta Metals 105 93 88
Muut -44 -50 -51
Copper yhteensä 416 409 402
Zinc 98 93 95
Technology 124 88 81
Muu toiminta 92 87 99
Sisäinen myynti -78 -70 -89
Konserni 1 391 1 483 1 439
Liikevoitto
Stainless Steel
Valssatut tuotteet 32 45 35
Erikoistuotteet -8 0 2
Pohjois-Amerikka -2 -1 0
Muut 6 13 6
AvestaPolarit
yhteensä 28 57 43
Konserniliikearvon
poisto -22 -7 -7
Stainless Steel
yhteensä 6 50 36
Copper
Amerikka -0 3 1
Eurooppa 0 -7 -0
Autojen lämmönvaihdin-
sovellukset 5 4 4
Ilmastointi-
sovellukset & Aasia -6 2 7
Harjavalta Metals 5 3 -2
Muut 0 -1 -1
Copper yhteensä 4 4 9
Zinc 2 5 2
Technology 8 -9 -4
Muu toiminta -6 -23 -17
Sisäiset erät 1 1 -1
Konserni 15 28 25
Osuus osakkuus-
yhtiöiden voitosta (+),
tappiosta (-) -2 -3 -3
Rahoitustuotot
ja -kulut -25 -29 -28
Voitto (tappio)
ennen satunnaisia eriä -12 -4 -6
Tuloverot 19 -1 -5
Vähemmistöosuudet 3 0 -1
Katsauskauden
voitto (tappio) 10 -5 -12
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
NELJÄNNEKSITTÄIN
I/02 II/02 III/02
Liikevoitto
liikevaihdosta, % 6,9 9,9 0,5
Sijoitetun
pääoman tuotto, % 11,4 17,7 0,7
Oman pääoman
tuotto, % 13,6 20,1 neg.
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa,
milj. EUR 3 393 3 443 4 083
Korollinen nettovelka
kauden lopussa,
milj. EUR 1 207 1 229 2 414
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 1) 42,2 41,2 27,7
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 55,3 55,5 144,7
Tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR 0,34 0,60 0,15
Tulos/osake, EUR 0,34 0,60 0,15
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 2) 136 278 136 774 137 138
Oma pääoma/osake, EUR 11,87 11,70 11,78
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa, 1 000 kpl 2) 136 278 137 082 137 168
Investoinnit
käyttöomaisuuteen,
milj. EUR 3) 146 194 1 403
Poistot, milj. EUR 4) 67 64 62
Henkilöstö keskimäärin 19 312 19 727 20 886
1) Tunnusluvussa konsernireservi on netotettu taseen varoihin.
2) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
3) Tunnusluku sisältää AvestaPolaritin osakkeiden hankinnan.
4) Tunnusluku ei sisällä konserniliikearvon poistoa eikä
konsernireservin tuloutusta.
IV/02 I/03 II/03
Liikevoitto
liikevaihdosta, % 1,0 1,9 1,8
Sijoitetun
pääoman tuotto, % 1,3 2,5 2,2
Oman pääoman
tuotto, % 1,6 neg. neg.
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa,
milj. EUR 4 331 4 528 4 687
Korollinen nettovelka
kauden lopussa,
milj. EUR 2 385 2 624 2 873
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 1) 31,1 29,9 28,3
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 122,6 137,8 158,3
Tulos/osake (ilman
satunnaisia eriä), EUR 0,06 -0,03 -0,07
Tulos/osake, EUR 0,06 -0,03 -0,07
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 2) 140 498 171 375 171 534
Oma pääoma/osake, EUR 11,14 10,86 10,34
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa, 1 000 kpl 2) 171 111 171 534 171 540
Investoinnit
käyttöomaisuuteen,
milj. EUR 3) 299 178 124
Poistot, milj. EUR 4) 71 75 75
Henkilöstö keskimäärin 21 173 21 242 22 064
1) Tunnusluvussa konsernireservi on netotettu taseen varoihin.
2) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
3) Tunnusluku sisältää AvestaPolaritin osakkeiden hankinnan.
4) Tunnusluku ei sisällä konserniliikearvon poistoa eikä
konsernireservin tuloutusta.
