OUTOKUMMUN VUODEN 2006 KOLMANNEN NELJÄNNEKSEN OSAVUOSIKATSAUS - PERUSHINTOJEN NOUSU JA NIKKELIIN
OUTOKUMPU OYJ PÖRSSITIEDOTE 23.10.2006 KLO 13.00
OUTOKUMMUN VUODEN 2006 KOLMANNEN NELJÄNNEKSEN OSAVUOSIKATSAUS -
PERUSHINTOJEN NOUSU JA NIKKELIIN LIITTYVÄT VARASTOVOITOT PARANSIVAT
TULOSTA
Outokummun liikevaihto vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä nousi
1 447 milj. euroon (II/2006: 1 392 milj. euroa). Liikevoitto parani
merkittävästi ja oli 231 milj. euroa (II/2006: 149 milj. euroa).
Kolmannen neljänneksen voitto oli 172 milj. euroa (II/2006: 133
milj. euroa) ja osakekohtainen tulos 0,94 euroa. Käyttöpääoma kasvoi
312 milj. euroa korkean nikkelin hinnan vuoksi, minkä seurauksena
konsernin liiketoiminnan nettorahavirta oli 24 milj. euroa
negatiivinen. Outokumpu Technologyn osakkeiden myynti toteutettiin
lokakuun alussa, ja Outokumpu Oyj:n omistusosuus yhtiössä laski 12
%:iin. Outokumpu Technology on tässä osavuosikatsauksessa luokiteltu
myytävänä olevaksi toiminnoksi, ja tuloslaskelman vertailutiedot on
oikaistu. Järjestelystä saadut tuotot ja myyntivoitto kirjataan
konsernin neljännen neljänneksen tulokseen.
1.7.- 1.4.- 1.7.- 1.1.-
Konsernin tunnusluvut 30.9. 30.6. 30.9. 31.12.
2006 2006 2005 2005
Liikevaihto Milj. EUR 1 447 1 392 1 063 5 016
Liikevoitto Milj. EUR 231 149 -26 57
Liikevoittoon sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR - - 10 -129
Voitto ennen veroja Milj. EUR 214 141 -45 -8
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), Milj. EUR 166 112 -36 -24
tappio (-)
Tilikauden voitto (+), Milj. EUR 172 133 -36 -363
tappio (-)
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos EUR 0,91 0,62 -0,20 -0,14
Osakekohtainen tulos EUR 0,94 0,73 -0,20 -2,01
Liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR -24 33 132 459
Korollinen nettovelka
kauden lopussa Milj. EUR 1 560 1 509 1 744 1 537
Velkaantumisaste kauden % 66,4 69,5 77,9 74,5
lopussa
Sijoitetun pääoman tuotto % 24,3 16,5 -2,6 1,3
Jatkuvien toimintojen
investoinnit Milj. EUR 45 34 37 164
käyttöomaisuuteen
Ruostumattoman teräksen 1 000
toimitukset tonnia 393 467 333 1 647
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 665 8 822 9 877 9 579
Vertailukausien luvut on oikaistu Outokumpu Technologyn osakemyynnin
seurauksena.
KOLMAS NELJÄNNES LYHYESTI
- Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkui voimakkaana Euroopassa
lomakaudesta huolimatta. Perushinnat nousivat erityisesti
loppukäyttäjien hyvän kysynnän ansiosta. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan
kylmävalssatun 304-laadun perushinta Saksan markkinoilla nousi 205
euroa tonnilta kesäkuusta ja oli syyskuun lopussa 1 640 euroa
tonnilta.
- Ruostumattoman teräksen kalleimman seosaineen, nikkelin, hinta
nousi merkittävästi kolmannella neljänneksellä ja saavutti kaikkien
aikojen ennätyksen 34 750 dollaria tonnilta elokuun lopulla. Hinta
oli kauden aikana keskimäärin 29 154 dollaria tonnilta, 46 %
korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä.
- Outokummun vuotuiset kunnossapitoseisokit toteutettiin elo- ja
syyskuussa suunnitelmien mukaisesti. Ruostumattoman teräksen
toimitukset laskivat 16 % edellisestä neljänneksestä ja olivat 393
000 tonnia. Käytettävissä oleva kapasiteetti on ollut täydessä
käytössä, ja yksiköiden tilauskannat ovat korkeat.
- Liikevoitto parani merkittävästi edellisestä neljänneksestä ja oli
231 milj. euroa. Tulosparannus johtui ruostumattoman teräksen
odotettua suurempina toteutuneista perushintojen korotuksista, mutta
suuremmalta osin kuitenkin nikkeliin liittyvistä varastovoitoista.
Toiminnan parannusohjelmat etenivät hyvin. Sijoitetun pääoman tuotto
oli 24,3 %.
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli 24 milj. euroa negatiivinen.
Käyttöpääomaan sitoutui 312 milj. euroa pääasiassa korkeiden raaka-
ainehintojen ja osaksi myös kunnossapitoseisokkien takia hieman
kasvaneiden varastojen vuoksi. Hyvän tuloksen ansiosta
velkaantumisaste parani kuitenkin edelleen ja oli 66,4 %.
- Outokumpu Technologyn osakemyynti alkoi 26.9.2006 ja päättyi
9.10.2006. Outokumpu Oyj myi 36 960 001 osaketta, minkä seurauksena
Outokumpu Oyj:n omistusosuus Outokumpu Technologyssa laski 12 %:iin.
Outokumpu Technology on luokiteltu tässä osavuosikatsauksessa
myytävänä olevaksi toiminnoksi, jonka tulos raportoidaan erillään
jatkuvien toimintojen tuloksesta. Myynnistä saadut tuotot olivat
noin 450 milj. euroa ja osakkeiden myyntivoitto noin 330 milj.
euroa, jotka kirjataan konsernin neljännen neljänneksen tulokseen.
LÄHITULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkuu voimakkaana. Konsernin
tilauskanta on vahva ja Outokumpu myy tällä hetkellä toimituksia
helmikuulle. Hyvä kysyntä ja tuotantorajoitteet ovat vauhdittaneet
neljännen neljänneksen toimitusten perushintojen nousua. Esimerkiksi
Saksassa Outokummun kylmävalssatun 304-laadun perushinta on
joulukuussa noin 200-250 euroa tonnilta korkeampi kuin syyskuussa.
Pieniä hinnankorotuksia on saatu myös tammi- ja helmikuun
toimituksille Euroopassa. Ennätyksellisen korkea nikkelin hinta
nostaa seosainelisää merkittävästi lähikuukausien aikana. Tämä
nostaa ruostumattoman teräksen markkinahinnat kaikkien aikojen
korkeimmalle tasolle, mikä voi aiheuttaa epävarmuutta markkinoilla.
Kaikki Outokummun tehtaat ajavat edelleen täydellä kuormalla.
Korkeampien toimitusmäärien ja perushintojen ansiosta Outokummun
operatiivisen tuloksen odotetaan neljännellä neljänneksellä olevan
selvästi parempi kuin kolmannella neljänneksellä. Vahvistuvan
operatiivisen tuloksen lisäksi neljännen neljänneksen tulokseen
arvioidaan sisältyvän lisää varastovoittoja nikkelin elo-syyskuussa
tapahtuneen nopean hintojen nousun seurauksena.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:
"Olen hyvin tyytyväinen kolmannen neljänneksen tulokseemme.
Ruostumattoman teräksen markkinat ovat vahvat, ja sisäiset
parannustoimenpiteemme alkavat tuottaa konkreettisia hyötyjä.
Merkittävä virstanpylväs oli Outokumpu Technologyn menestyksellinen
listaaminen, mikä vapauttaa johdon resursseja ja taloudellisia
voimavaroja ydinliiketoimintamme ruostumattoman teräksen
kehittämiseen."
JOHDON TULOSANALYYSI - KOLMAS NELJÄNNES
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06 III/06
Liikevaihto
General Stainless 1 286 1 158 813 816 4 073 1 013 1 066 1 130
Specialty 785 819 584 552 2 739 650 638 614
Stainless
Muu toiminta 55 71 70 76 272 87 93 96
Sisäinen myynti -732 -605 -404 -328 -2 068 -342 -405 -394
Konserni 1 394 1 442 1 063 1 117 5 016 1 408 1 392 1 447
Liikevoitto
General Stainless 71 93 -55 -170 -62 43 91 166
Specialty 55 65 14 -23 110 22 65 81
Stainless
Muu toiminta 9 -3 10 -8 8 2 -8 -13
Sisäiset erät -6 3 5 -1 1 -0 1 -3
Konserni 129 157 -26 -202 57 67 149 231
Ruostumattoman teräksen
toimitukset
1 000 tonnia I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06 III/06
Kylmävalssatut
tuotteet 233 226 195 212 867 286 239 200
Kirkkaat 135 126 61 68 391 104 103 80
kuumanauhat
Muut 117 106 77 89 390 121 125 113
Toimitukset 485 459 333 370 1 647 510 467 393
yhteensä
Markkinahinnat ja
valuuttakurssit
I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06 III/06
Markkinahinnat 1)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 1 332 1 217 1 113 1 035 1 174 1 127 1 342 1 572
Seosainelisä EUR/t 875 956 1 012 923 942 844 1 020 1 437
Markkinahinta EUR/t 2 207 2 173 2 125 1 958 2 116 1 971 2 362 3 009
Nikkeli USD/t 15 348 16 411 14 567 12 649 14 744 14 810 19 925 29 154
EUR/t 11 704 13 031 11 941 10 644 11 851 12 318 15 836 22 878
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,78 0,78 0,73 0,68 0,74 0,63 0,70 0,75
EUR/kg 1,31 1,37 1,32 1,26 1,32 1,16 1,23 1,30
Molybdeeni USD/lb 32,02 35,62 31,74 30,66 32,51 23,38 25,01 26,47
EUR/kg 53,84 62,35 57,37 56,89 57,61 42,86 43,82 45,79
Kierrätysteräs USD/t 221 193 208 193 204 200 238 243
EUR/t 169 153 170 162 164 167 189 191
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,311 1,259 1,220 1,188 1,244 1,202 1,258 1,274
EUR/SEK 9,074 9,208 9,366 9,473 9,282 9,352 9,298 9,230
EUR/GBP 0,694 0,679 0,683 0,680 0,684 0,686 0,688 0,680
1) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja
markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden
toimituksille
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis
52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Ruostumattoman teräksen vahva kysyntä jatkui
Ruostumattoman teräksen markkinoiden kehitys jatkui suotuisana
kolmannella neljänneksellä. Kysyntä jatkui voimakkaana, ja näyttää,
että varastot ovat nousseet vain hieman lähemmäksi normaalitasoa.
Ruostumattomien litteiden tuotteiden maailmanlaajuinen kulutus laski
pääasiassa Euroopan lomakauden vuoksi noin 3 % edellisestä
neljänneksestä, mutta oli 17 % korkeampi kuin vuoden 2005
kolmannella neljänneksellä. Euroopassa oli edelleen
tuotantorajoitteita, ja ruostumattoman teräksen perushinnat nousivat
voimakkaasti. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan kylmävalssatun
ruostumattoman teräksen 304-laadun Saksan perushinta nousi kauden
aikana yhteensä 205 euroa tonnilta. Saksan keskimääräinen perushinta
nousi 17 % edellisestä neljänneksestä ja oli 1 572 euroa tonnilta.
Ruostumattoman teräksen tärkeimpien seosaineiden nikkelin,
ferrokromin ja molybdeenin hinnat olivat edelleen korkeat.
Nikkelin hinta nousi jälleen uuteen ennätykseen, ja hinta oli
keskimäärin 29 154 dollaria tonnilta eli 46 % enemmän kuin
edellisellä neljänneksellä. Nikkelin hinta on pysynyt lokakuussa yli
30 000 dollarissa tonnilta. Ferrokromimarkkinat olivat edelleen
alijäämäiset. Ferrokromin hinta oli kauden aikana keskimäärin 0,75
dollaria naulalta eli 7 % korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä.
Molybdeenin hinta nousi 6 % edellisestä neljänneksestä ja oli 26,47
dollaria naulalta. Kierrätysteräksen hinta nousi 2 %. Ruostumattoman
teräksen seosainelisä on vuoden 2006 aikana noussut kuukausi
kuukaudelta. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan kylmävalssatun
ruostumattoman 304-laadun seosainelisä oli Saksassa syyskuussa 1 620
euroa tonnilta, ja sen odotetaan nousevan yli 1 900 euroon tonnilta
lokakuussa ja yli 2 000 euroon tonnilta marraskuussa. Tämä ja
korkeat perushinnat nostavat ruostumattoman teräksen markkinahinnat
ennätyksellisen korkeiksi neljännellä neljänneksellä.
Parannusohjelmat etenevät hyvin
Tuotannolliseen erinomaisuuteen tähtäävässä Production Excellence -
ohjelmassa on tällä hetkellä mukana kuusitoista tehdasta: viisi
tehdasta on valmisteluvaiheessa, kahdeksan pilottivaiheessa ja
kaikki kolme sulattoa ovat laajennusvaiheessa. Kaksi uutta tehdasta
tulee mukaan vielä kuluvan vuoden aikana. Tähänastiset tulokset ovat
rohkaisevia, ja yksiköt ovat tunnistaneet ja toteuttaneet jo
lukuisia parannuksia tuotantoprosesseissaan. Kaupalliseen
erinomaisuuteen tähtäävässä Commercial Excellence -ohjelmassa
kehitetään yhteistä hinnoittelutyökalua. Avainasiakaspäälliköiden
koulutus jatkuu edelleen. Ohjelmista saatavien kokonaishyötyjen
arvioidaan olevan 40 milj. euroa vuonna 2007, 80 milj. euroa vuonna
2008 ja 160 milj. euroa vuosittain siitä eteenpäin.
Coil Products Sheffieldin (CPS) tuotannon lopettaminen huhtikuun
lopussa parantaa konsernin vuotuista liikevoittoa noin 50 milj.
euroa.
Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma etenee suunnitelmien
mukaisesti ja tavoitteena on saavuttaa 100 milj. euron vuotuiset
kustannussäästöt. Kiinteiden kustannusten vähennys on alkanut
toteutua kolmannella neljänneksellä, ja täysimääräisesti
kustannussäästöt toteutuvat vuonna 2007.
Liikevoitto parani merkittävästi
Konsernin liikevaihto oli 1 447 milj. euroa ja kasvoi 4 %
edellisestä neljänneksestä korkeampien markkinahintojen seurauksena.
Konsernin kaikkien liiketoimintayksiköiden tilauskertymä jatkui
vahvana. Vuotuisten elo-syyskuussa toteutettujen
kunnossapitoseisokkien seurauksena ruostumattoman teräksen
toimitukset laskivat 16 % edellisestä neljänneksestä ja olivat 393
000 tonnia. Liikevoitto kasvoi 55 % ja oli 231 milj. euroa.
Perushintojen vakaa nousu sekä nikkeliin liittyvät merkittävät
varastovoitot paransivat tulosta merkittävästi, vaikka toimitukset
vähenivät. Varastovoitot johtuvat laskutettavan seosainelisän ja
varaston kiertonopeuden välisistä ajoituseroista, ja ne kohdistuivat
erityisesti Specialty Stainlessiin. Periaatteessa seosainelisän
käyttäminen suojaa ruostumattoman teräksen valmistajaa seosaineiden
hintavaihteluilta. Raaka-ainehintojen suuret ja nopeat muutokset
voivat kuitenkin aiheuttaa merkittäviä varastovoittoja tai -
tappioita, vaikka ajoituserot olisivatkin pieniä.
Hintojen nousu paransi General Stainlessin tulosta
General Stainless
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06 III/06
Liikevaihto 1 286 1 158 813 816 4 073 1 013 1 066 1 130
josta Tornio Works 699 657 476 467 2 299 652 740 781
Liikevoitto 71 93 -55 -170 -62 43 91 166
josta Tornio Works 59 74 -36 -48 49 37 70 120
Sidottu pääoma kauden 2 920 2 901 2 820 2 484 2 484 2 397 2 404 2 602
lopussa
Päätuotteiden
toimitukset (1 000
tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 210 183 162 179 734 246 206 172
Kirkkaat kuumanauhat 102 89 41 53 284 74 85 62
Muut 238 192 105 97 631 128 144 126
Divisioonan toimitukset
yhteensä 550 463 307 329 1 649 448 434 360
General Stainlessin liikevaihto kasvoi 6 % edellisestä
neljänneksestä 1 130 milj. euroon. Markkinahintojen nousu kasvatti
liikevaihtoa, vaikka toimitukset laskivat 17 % edellisestä
neljänneksestä vuotuisten kunnossapitoseisokkien ja lomakauden
vuoksi. Liikevoitto kasvoi 166 milj. euroon. Merkittävä
tulosparannus johtui ruostumattoman teräksen perushintojen noususta.
General Stainlessin varaston kiertonopeus on lähellä seosainelisän
määrittämisessä käytettävää ajanjaksoa, joten ajoituseroista
johtuvat varastovoitot olivat melko pieniä.
Tornio Worksin liikevoitto oli erittäin hyvällä tasolla, 120 milj.
euroa. Vuotuiset kunnossapitoseisokit toteutettiin elo- ja
syyskuussa suunnitelmien mukaisesti.
Specialty Stainless hyötyi varastovoitoista
Specialty Stainless
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06 III/06
Liikevaihto 785 819 584 552 2 739 650 638 614
Liikevoitto 55 65 14 -23 110 22 65 81
Sidottu pääoma kauden 1 248 1 358 1 310 1 161 1 161 1 173 1 240 1 350
lopussa
Päätuotteiden
toimitukset (1 000
tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 44 54 43 47 188 56 54 39
Kirkkaat kuumanauhat 57 43 30 30 160 49 41 33
Muut 148 148 89 71 455 76 79 67
Divisioonan toimitukset
yhteensä 249 245 162 148 803 182 173 139
Specialty Stainlessin liikevaihto pieneni hieman edellisestä
neljänneksestä 614 milj. euroon. Toimitukset laskivat 20 %
edellisestä neljänneksestä. Liikevoitto kasvoi 25 % ja oli 81 milj.
euroa. Tulosta paransivat etenkin hintojen nousu ja varastovoitot.
Projektimyynnin ja erikoislaatujen hinnat ovat standardituotteiden
hintoja vakaampia, minkä vuoksi Specialty Stainlessissa
tulosparannus toteutuu perushintojen noustessa hieman hitaammin kuin
General Stainlessissa. Specialty Stainlessin varastojen kiertonopeus
on erikoistuneen tuotannon ja pidempien tuotantoketjujen vuoksi
hitaampi kuin standardilaatuisilla volyymituotteilla, joten se on
herkempi varastovoitoille ja -tappioille.
Ruotsissa sijaitsevan Kloster Thin Stripin kylmävalssaamon 53 milj.
euron laajennusinvestointi on lähes valmis ja tuotanto aloitetaan
vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä.
Muu toiminta
Muu toiminta
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06 III/06
Liikevaihto 55 71 70 76 272 87 93 96
Liikevoitto 9 -3 10 -8 8 2 -8 -13
Sidottu pääoma kauden 34 43 37 139 139 134 240 188
lopussa
Muu toiminta koostuu konsernin varsinaisiin liiketoimintoihin
kuulumattomista toiminnoista sekä teollisista omistuksista. Myös
liiketoimintayksiköille kohdistamattomat liiketoiminnan kehittämisen
ja konserninjohdon kulut raportoidaan Muun toiminnan tuloksessa.
Oheisissa liitteissä esitetään hallituksen toimintakatsaus,
osavuosikatsauksen numeroaineisto ja liitetiedot.
Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Lisätietoja antavat:
Kari Lassila, Johtaja sijoittajasuhteet ja viestintä,
puh. (09) 421 2555
kari.lassila@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja, puh. (09) 421 2435
eero.mustala@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja webcast tänään klo 15
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora
internetlähetys (webcast) osavuosikatsauksesta järjestetään
23.10.2006 klo 15.00 hotelli Kämpin Peilisalissa, osoitteessa
Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon
+44 20 7162 0125. Tunnussana on "Outokumpu".
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen
tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com -> Investors
-> Downloads.
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 23.10.2006 noin klo 18.00 lähtien. Nauhoitus
puhelinkonferenssista on kuunneltavissa torstaihin 26.10.2006 saakka
numerossa +44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 722 974.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Ingela Ulfves
Apulaisjohtaja sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531, faksi (09) 421 2125
sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com
www.outokumpu.com
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS - TAMMI-SYYSKUU 2006
Ruostumattoman teräksen kysyntä vahvaa
Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kulutus kasvoi
tammisyyskuussa 7 % edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna. Ruostumattoman teräksen kysyntä on pysynyt vahvana ja
sekä perus- että markkinahinnat ovat nousseet kuukausi kuukaudelta.
Tutkimuslaitos CRU:n mukaan kylmävalssatun 2 mm paksun 304-laadun
perushinta Saksan markkinoilla oli keskimäärin 1 347 euroa tonnilta,
mikä on 10 % korkeampi kuin tammisyyskuussa 2005. Syyskuun 2006
lopussa perushinta oli 1 640 euroa tonnilta, mikä on 59 % korkeampi
kuin vuoden 2005 lopun hinta 1 030 euroa tonnilta. Myös raaka-
aineiden hinnat ovat nousseet voimakkaasti vuonna 2006. Nikkelin
hinta oli tammisyyskuussa keskimäärin 21 296 dollaria tonnilta eli
38 % korkeampi kuin edellisvuonna. Nikkelin hinta nousi elokuun
puolivälissä yli 30 000 dollariin tonnilta ja oli syyskuun lopussa
31 500 dollaria tonnilta.
Tulos parani merkittävästi
Konsernin tammisyyskuun liikevaihto kasvoi 9 % ja oli 4 247 milj.
euroa (I-III/2005: 3 899 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen
toimitukset kasvoivat 7 % ja olivat 1 371 000 tonnia.
Konsernin liikevoitto nousi 446 milj. euroon (I-III/2005: 260 milj.
euroa). Vuoden 2005 tammisyyskuun liikevoittoon sisältyi Bolidenin
osakkeista saatu 35 milj. euron kertaluonteinen myyntivoitto.
Liikevoiton merkittävä parannus johtui toimitusmäärien kasvun ja
korkeampien perushintojen lisäksi laskutettavan seosainelisän ja
varastojen kiertonopeuden välisten ajoituserojen aiheuttamista
huomattavista varastovoitoista. Konsernin toiminnan parantamiseen
tähtäävät ohjelmat etenivät suunnitelmien mukaan.
Nettorahoituskulut olivat 35 milj. euroa (I-III/2005: 54 milj.
euroa), mihin sisältyy markkinahintaeroihin liittyviä nettovoittoja
13 milj. euroa (I-III/2005: tappio 3 milj. euroa). Jatkuvien
toimintojen tammisyyskuun voitto oli 320 milj. euroa (I-III/2005:
160 milj. euroa) ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen voitto
40 milj. euroa (I-III/2005: tappio 343 milj. euroa). Jatkuvien
toimintojen osakekohtainen tulos nousi 1,76 euroon ja myytyjen ja
myytävänä olevien 0,22 euroon. Sijoitetun pääoman tuotto oli 15,8 %
(I-III/2005: 7,8 %).
Käyttöomaisuusinvestoinnit ja liiketoiminnan rahavirta
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat tammisyyskuussa 113 milj. euroa
(I-III/2005: 112 milj. euroa). Konsernin vuotuiset
käyttöomaisuusinvestoinnit on tarkoitus pitää vuosina 20062007
enintään 175 milj. euron tasolla.
Liiketoiminnan nettorahavirta oli 47 milj. euroa (I-III/2005: 253
milj. euroa). Käyttöpääomaan arvioidaan sitoutuneen noin 400 milj.
euroa ylimääräistä pääomaa nikkelin erittäin korkean hinnan vuoksi
verrattuna vuoden 2005 lopun hintatasoon. Outokumpu pyrkii pitämään
varastomäärät pieninä, varsinkin silloin kun raaka-aineiden hinnat
ovat korkeat ja hintavaihtelu voimakasta.
Korollinen nettovelka oli 1 560 milj. euroa (31.12.2005: 1 537 milj.
euroa). Velkaantumisaste on parantunut koko vuoden ajan ja oli
syyskuun lopussa 66,4 % (31.12.2005: 74,5 %). Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen nettovarat on luokiteltu velkaantumisasteen
laskennassa korollisiksi varoiksi.
Outokumpu Technologyn osakkeiden myynti
Outokumpu Oyj:n hallitus päätti kesäkuussa käynnistää selvityksen
Outokumpu Technology Oyj:n mahdollisesta listautumisesta Helsingin
Pörssiin. Hallitus päätti 25.9.2006 aloittaa Outokumpu Technologyn
osakemyynnin. Myyntiaika alkoi 26.9.2006 ja päättyi 9.10.2006.
Outokumpu Oyj myi osakemyynnissä 36 960 001 osaketta hintaan 12,50
euroa osakkeelta. Osakemyynnin jälkeen Outokumpu Oyj:n omistusosuus
Outokumpu Technologyssa on 12 %. Outokumpu Technology on luokiteltu
tässä osavuosikatsauksessa myytävänä olevaksi toiminnoksi, jonka
tulos raportoidaan erillään jatkuvien toimintojen tuloksesta.
Järjestelystä saadut tuotot olivat noin 450 milj. euroa ja
myyntivoitto noin 330 milj. euroa. Outokumpu Technologyn osakkeiden
myynnin ja Outokummun omistukseen jäävien osakkeiden arvostamisen
markkina-arvoonsa arvioidaan kasvattavan konsernin omaa pääomaa ja
alentavan korollista nettovelkaa noin 380 milj. eurolla. Oman
pääoman kasvu koostuu myyntivoitosta ja Outokumpu-konsernin
omistukseen jäävien osakkeiden arvostamisesta käypään arvoon, joka
kirjataan suoraan omaan pääomaan. Myynnin vaikutukset kirjataan
konsernin neljännen vuosineljänneksen tulokseen.
Outokumpu Technology Oyj on johtava kansainvälinen mineraali- ja
metalliteknologian kehittäjä ja toimittaja, joka tarjoaa asiakkaiden
tarpeisiin mukautettuja tehtaita, prosesseja ja laitteita kaivos- ja
metalliteollisuudelle maailmanlaajuisesti. Outokumpu Technologyn
henkilöstömäärä on 1 800 ja vuoden 2005 liikevaihto oli 556 milj.
euroa. Outokumpu Technologyyn liittyvät nettovarat Outokumpu-
konsernin taseessa olivat syyskuun lopussa 84 milj. euroa.
Muut myydyt ja myytävänä olevat toiminnot Outokumpu Copper Tube
and Brass
Outokumpu Copper Tube and Brassin kannattavuuden parannusohjelma
jatkuu. Outokumpu Copper Tube and Brassin tammisyyskuun liikevoitto
oli 33 milj. euroa, mihin sisältyy Outokumpu Copper MKM Ltd:n
myynnistä saatu myyntivoitto ja varastovoittoja. Sidottu pääoma oli
syyskuun lopussa 174 milj. euroa.
Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului
muun muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu
useita kanteita liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa
Yhdysvalloissa. Kanteissa viitataan Yhdysvaltain
kilpailulainsäädännön vastaiseen toimintaan ja haetaan korvauksia
kaikkien kuparisia vesijohtoputkia tai ilmastointiputkia
Yhdysvalloissa suoraan tai epäsuorasti ostaneiden puolesta.
Outokummun mielestä kyseiset syytökset ovat perusteettomia, ja se
tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan. Nordic Capitalin
kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan
sopimukseen liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic
Capitalille yllä mainituista ryhmäkanteista mahdollisesti aiheutuvat
vahingot.
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
Vuonna 2005 toteutuneet hiilidioksidipäästöt on raportoitu ja niitä
vastaavat päästöoikeudet on palautettu paikallisille viranomaisille.
Vuonna 2005 Suomessa ja Ruotsissa jäi käyttämättä päästöoikeuksia
alempien tuotantomäärien ja ennakoitua paremman energiatehokkuutensa
ansiosta. Tammi-syyskuussa 2006 Outokumpu on myynyt 285 000 tonnia
käyttämättömiä päästöoikeuksia ja myynnistä saadut tuotot olivat 5
milj. euroa. Vuoden 2006 päästöoikeudet jaettiin helmikuussa.
Valmistelut päästöoikeuksien hakemiseksi Kioton jaksolle 20082012
ovat käynnissä.
Päästörajat alitettiin lähes kaikissa konsernin yksiköissä.
Konsernin jatkuvien toimintojen tapaturmatiheys (tapaturmien määrä
miljoonaa työtuntia kohti) oli 16 (I-III/2005: 18). Konsernin
tavoitteena on alentaa tapaturmatiheys enintään 14:ään vuonna 2006 ja
enintään viiteen vuonna 2009. Vuoden 2006 tammisyyskuussa ei
tapahtunut vakavia tapaturmia. Konsernin vuotuinen
työturvallisuusseminaari pidettiin syyskuussa. Outokummun
työturvallisuuspalkinto 2006 myönnettiin Avesta Worksille.
Palkinto myönnetään vuosittain yhdelle Outokummun
yksikölle, joka on parantanut työturvallisuutta ja sen hallintaa
järjestelmällisesti.
Henkilöstö
Konsernin jatkuvien toimintojen henkilöstömäärä oli tammisyyskuussa
2006 keskimäärin 8 620 (I-III/2005: 9 785) ja syyskuun lopussa 8 215
(31.12.2005: 8 963).
Varsinainen yhtiökokous 30.3.2006
Varsinainen yhtiökokous päätti vuoden 2005 osingoksi 0,45 euroa
osakkeelta, ja yhteensä 81 milj. euron osingot maksettiin 11.4.2006.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön osakepääoman
korottamisesta uusmerkinnällä tai ottamalla vaihtovelkakirjalainaa
yhteensä enintään 30 800 000 eurolla. Valtuutus on voimassa yhden
vuoden. Uusia kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 1,70 euron arvoisia
osakkeita voidaan siten antaa enintään 18 117 647 kappaletta.
Lisäksi yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutukset vuodeksi omien
osakkeiden hankkimiseen ja luovuttamiseen. Osakkeita voidaan hankkia
ja luovuttaa enintään 18 000 000 kappaletta. Yhtiön hallussa olevien
omien osakkeiden määrä ei saa ylittää 10 % yhtiön osakkeiden
kokonaismäärästä. Valtuutuksia ei ole käytetty 23.10.2006 mennessä.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan
(aikaisemmin kymmenen) puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan
lukien. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
loppuun asti valittiin uudelleen Evert Henkes, Jukka Härmälä, Ole
Johansson, Juha Lohiniva, Anna Nilsson-Ehle, Leena Saarinen ja Soili
Suonoja sekä uutena jäsenenä Taisto Turunen. Yhtiökokous valitsi
hallituksen puheenjohtajaksi Jukka Härmälän ja varapuheenjohtajaksi
Ole Johanssonin. Yhtiökokous päätti myös asettaa osakkeenomistajien
nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja
hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita koskevat ehdotukset
seuraavalle yhtiökokoukselle.
Yhtiön uudeksi tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen
yhtiökokouksen loppuun asti valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Outokummun hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan
kaksi pysyvää valiokuntaa. Hallituksen tarkastusvaliokunnan
jäseniksi hallitus valitsi Ole Johanssonin (puheenjohtaja), Leena
Saarisen ja Taisto Turusen. Hallituksen nimitys- ja
palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin Jukka Härmälä
(puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle.
Lähitulevaisuuden näkymät
Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkuu voimakkaana. Konsernin
tilauskanta on vahva ja Outokumpu myy tällä hetkellä toimituksia
helmikuulle. Hyvä kysyntä ja tuotantorajoitteet ovat vauhdittaneet
neljännen neljänneksen toimitusten perushintojen nousua. Esimerkiksi
Saksassa Outokummun kylmävalssatun 304-laadun perushinta on
joulukuussa noin 200-250 euroa tonnilta korkeampi kuin syyskuussa.
Pieniä hinnankorotuksia on saatu myös tammi- ja helmikuun
toimituksille Euroopassa. Ennätyksellisen korkea nikkelin hinta
nostaa seosainelisää merkittävästi lähikuukausien aikana. Tämä
nostaa ruostumattoman teräksen markkinahinnat kaikkien aikojen
korkeimmalle tasolle, mikä voi aiheuttaa epävarmuutta markkinoilla.
Kaikki Outokummun tehtaat ajavat edelleen täydellä kuormalla.
Korkeampien toimitusmäärien ja perushintojen ansiosta Outokummun
operatiivisen tuloksen odotetaan neljännellä neljänneksellä olevan
selvästi parempi kuin kolmannella neljänneksellä. Vahvistuvan
operatiivisen tuloksen lisäksi neljännen neljänneksen tulokseen
arvioidaan sisältyvän lisää varastovoittoja nikkelin elo-syyskuussa
tapahtuneen nopean hintojen nousun seurauksena.
Espoossa 23.10.2006
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
Lyhennetty tuloslaskelma 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 4 247 3 899 5 016
Liiketoiminnan muut tuotot 52 60 83
Liiketoiminnan kulut -3 836 -3 695 -4 947
Liiketoiminnan muut kulut -18 -5 -94
Liikevoitto 446 260 57
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 3 1 1
Rahoitustuotot ja -kulut
Nettokorot -51 -52 -65
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot 13 -3 -1
Muut rahoitustuotot ja -kulut 3 0 0
Voitto ennen veroja 415 207 -8
Tuloverot -95 -47 -16
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), tappio (-) 320 160 -24
Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot:
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden voitto (+), 40 -343 -339
tappio (-)
Tilikauden voitto (+), tappio (-) 360 -183 -363
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 359 -185 -364
Vähemmistölle 1 2 1
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 1,98 -1,02 -2,01
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 1,98 -1,02 -2,01
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
jatkuvien toimintojen
voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 1,76 0,87 -0,14
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,22 -1,89 -1,87
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä
summaluvusta.
Lyhennetty tase
Milj. EUR 30.9.2006 30.9.2005 31.12.2005
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 496 589 578
Aineelliset 2 037 2 217 2 125
käyttöomaisuushyödykkeet
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 270 249 262
Korottomat 42 42 45
2 845 3 097 3 009
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 518 1 414 1 186
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 69 46 37
Korottomat 1 026 832 841
Rahat ja pankkisaamiset 98 257 212
2 711 2 549 2 277
Myytävänä oleviin toimintoihin
liittyvät varat 678 201 221
Varat yhteensä 6 233 5 846 5 507
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva pääoma 2 334 2 221 2 047
Vähemmistöosuus 16 16 15
2 350 2 237 2 062
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 1 365 1 779 1 624
Korottomat 329 387 319
1 694 2 166 1 943
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 890 637 556
Korottomat 880 725 857
1 770 1 362 1 413
Myytävänä oleviin toimintoihin
liittyvät velat 420 80 89
Oma pääoma ja velat yhteensä 6 233 5 846 5 507
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
Milj. EUR Osake- Yli- Muut Arvon- Omat
pääoma kurssi- rahastot muutos- osakkeet
rahasto rahasto
Oma pääoma 31.12.2004 308 700 13 15 -5
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 5 -
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 0 -
Tytäryritysten oman pääoman - - - - -
suojaus
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - - - 5 -
erät
Tilikauden tappio - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä - - - 5 -
Osingonjako - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - - - - -
arvo
Omien osakkeiden luovutus - 1 - - 3
Kuparituotteiden liiketoiminnan
myynnin vaikutus - - - - -
Muut muutokset - - -1 - -
Oma pääoma 30.9.2005 308 701 11 20 -2
Oma pääoma 31.12.2005 308 701 11 23 -2
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 5 -
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 9 -
Tytäryritysten oman pääoman - - - - -
suojaus
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - - - 14 -
erät
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä - - - 14 -
Osingonjako - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - - - - -
arvo
Oma pääoma 30.9.2006 308 701 11 37 -2
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
Milj. EUR Kumula- Kerty- Vähem- Oma pää-
tiivise neet mistö- oma yh-
t voitto- osuus teensä
muunto- varat
erot
Oma pääoma 31.12.2004 -59 1 496 38 2 506
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 5
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 0
Tytäryritysten oman pääoman 0 - - 0
suojaus
Muuntoerot 19 - 1 20
Suoraan omaan pääomaan kirjatut 19 - 1 25
erät
Tilikauden tappio - -185 1 -184
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä 19 -185 1 -160
Osingonjako - -91 - -91
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - 2 - 2
arvo
Omien osakkeiden luovutus - - - 4
Kuparituotteiden liiketoiminnan
myynnin vaikutus - - -24 -24
Muut muutokset - - - -1
Oma pääoma 30.9.2005 -39 1 222 16 2 237
Oma pääoma 31.12.2005 -38 1 044 15 2 062
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 5
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 9
Tytäryritysten oman pääoman -1 - - -1
suojaus
Muuntoerot -5 - 0 -5
Suoraan omaan pääomaan kirjatut -6 - 0 8
erät
Tilikauden voitto - 359 1 360
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä -6 359 1 368
Osingonjako - -81 - -81
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - 1 - 1
arvo
Oma pääoma 30.9.2006 -44 1 323 16 2 350
Lyhennetty rahavirtalaskelma
1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Tilikauden voitto (+), tappio (-) 360 -183 -363
Oikaisuerät
Poistot 176 176 232
Arvonalentumiset 6 88 168
Muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan myyntitappio - 245 252
Muut oikaisut 141 120 92
Käyttöpääoman muutos,
lisäys (-),vähennys (+) -525 -85 202
Saadut osingot 7 7 7
Saadut korot 12 12 21
Maksetut korot -69 -79 -93
Maksetut verot -63 -47 -58
Liiketoiminnan nettorahavirta 47 253 459
Investoinnit -127 -184 -245
Tytäryritysten myynnit 20 482 489
Osakkuusyhtiöosakkeiden myynnit 9 290 290
Muu omaisuuden myynti 9 10 13
Muu investointien rahavirta 1 24 18
Investointien nettorahavirta -88 622 565
Rahavirta ennen rahoitusta -41 875 1 024
Pitkäaikaisten lainojen nostot 181 108 136
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -277 -300 -454
Lyhytaikaisten lainojen muutos 191 -510 -600
Maksetut osingot -81 -91 -91
Muu rahoituksen rahavirta -2 -39 -22
Rahoituksen nettorahavirta 11 -833 -1 032
Oikaisuerät 0 -0 2
Rahavarojen nettomuutos -30 42 -6
Rahavarat tilikauden alussa 212 211 211
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -6 4 7
Rahavarojen nettomuutos -30 42 -6
Rahavarat tilikauden lopussa 176 257 212
Konsernin tunnusluvut 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Liikevoittoprosentti 10,5 6,7 1,1
Sijoitetun pääoman tuotto, % 15,8 7,8 1,3
Oman pääoman tuotto, % 21,8 -10,3 -15,9
Jatkuvien toimintojen oman pääoman 19,3 9,0 -1,1
tuotto, %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 910 3 981 3 599
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 560 1 744 1 537
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 37,7 38,7 38,2
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 66,4 77,9 74,5
Osakekohtainen tulos, EUR 1,98 -1,02 -2,01
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR 1,76 0,87 -0,14
Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR 0,22 -1,89 -1,87
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 032 181 027 181 031
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR 1,98 -1,02 -2,01
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 754 181 149 181 140
Oma pääoma/osake, EUR 12,89 12,27 11,31
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa, 1 000 kpl 1) 181 032 181 032 181 032
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 113 112 164
Jatkuvien toimintojen poistot 169 154 207
Jatkuvien toimintojen henkilöstö 8 620 9 785 9 579
keskimäärin
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset)
mukaisesti.
Arvioiden käyttö
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää arvioiden ja
oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken
varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen
raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella.
Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöksessä
raportoitujen erien suuruutta, mm. määritettäessä tiettyjen
omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman
käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat
johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
Uusien ja muutettujen standardien sekä tulkintojen soveltaminen
1.1.2006 alkaen
Outokumpu on soveltanut seuraavia uusia ja muutettuja standardeja
1.1.2006 alkaen:
IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen 31.3.2004
jälkeen tehtyjen muutosten osalta:
- Cash flow hedges of forecast intra group transactions, annettu
14.4.2005, voimaan 1.1.2006.
- Fair value option, annettu 16.6.2005, voimaan 1.1.2006.
- Financial guarantee contracts, annettu 18.8.2005, voimaan
1.1.2006.
Näiden muutosten soveltamisella ei ole ollut olennaista vaikutusta
konsernin osavuosikatsaukseen.
IAS 19 -standardin muutos Amendment to IAS 19 Employee Benefits -
Actuarial Gains and Losses, Group Plans and Disclosures. IAS 19:n
muutos annettu 16.12.2004, voimaan 1.1.2006 lähtien. Muutos antaa
vaihtoehtoisen tavan käsitellä vakuutusmatemaattisia voittoja ja
tappiota. Muutos lisää myös liitetietovaatimuksia. Koska konserni ei
aio muuttaa kirjattavienvakuutusmatemaattisten voittojen ja
tappioiden kirjaamiskäytäntöään, standardimuutoksen käyttöönotto
vaikuttaa ainoastaan esitettäviin liitetietoihin.
IFRIC 4 -tulkinta Miten määritetään sisältääkö järjestely
vuokrasopimuksen, annettu 2.12.2004, voimaan 1.1.2006 lähtien.
Tulkinnan käyttöönotolla ei ole ollut olennaista vaikutusta
konsernin osavuosikatsaukseen.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 181 250 555 ja osakepääoma
308,1 milj. euroa 30.9.2006. Outokumpu Oyj:llä oli 30.9.2006
hallussaan 218 603 omaa osaketta, joiden yhteenlaskettu
kirjanpidollinen vasta-arvo oli 0,4 milj. euroa. Outokummun hallussa
olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä 30.9.2006 oli 0,1 %.
Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003A optio-oikeuksilla alkoi Helsingin
Pörssin päälistalla 1.9.2006. Outokumpu on laskenut liikkeeseen
yhteensä 1 700 000 optio-oikeutta 2003A. Optio-oikeuksia on osana
konsernin kannustusjärjestelmiä jaettu Outokumpu-konsernin
avainhenkilöille. Tällä hetkellä optio-oikeuksilla 2003A voidaan
merkitä 659 302 Outokumpu Oyj:n osaketta. Allokoimattomat optio-
oikeudet (1 040 698 kpl) on mitätöity ja poistettu arvo-
osuusjärjestelmästä. 2003A optio-oikeuksia merkintäaika on 1.9.2006
1.3.2009. Vuoden 2003B ja 2003C optio-oikeuksilla voidaan tällä
hetkellä merkitä Outokumpu Oyj:n osakkeita seuraavasti: optio-
oikeuksilla 2003B enintään 1 032 570 Outokumpu Oyj:n ja optio-
oikeuksilla 2003C enintään 87 500 osaketta. Outokumpu Oyj:n
osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen
seurauksena nousta enintään 3 024 932 eurolla ja osakkeiden
lukumäärä enintään 1 779 372 osakkeella. Optioiden perusteella
merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 1,0 % yhtiön osakkeista ja
osakkeiden tuottamista äänistä.
Outokummun hallitus vahvisti 2.2.2006 osakepalkkiojärjestelmän
vuosille 2006-2010 osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja
sitouttamisjärjestelmää. Mikäli osakepalkkiojärjestelmän ensimmäisen
ansaintajakson 2006-2008 piiriin kuuluvat henkilöt saisivat
enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä
yhteensä 397 400 osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,2 %
yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.
Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon optiojärjestelmästä ja vuoden
2006-2010 osakepalkkiojärjestelmästä on löydettävissä Outokumpu
Oyj:n vuoden 2005 vuosikertomuksesta.
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
Outokumpu Technology
Outokumpu Oyj:n hallitus päätti kesäkuussa käynnistää selvityksen
Outokumpu Technology Oyj:n mahdollisesta listautumisesta Helsingin
Pörssiin. Outokumpu Oyj:n hallitus päätti 25.9.2006 aloittaa
Outokumpu Technologyn osakemyynnin. Myyntiaika alkoi 26.9.2006 ja
päättyi 9.10.2006. Outokumpu Oyj myi osakemyynnissä 36 960 001
osaketta hintaan 12,50 euroa osakkeelta. Outokumpu Oyj:n jäljellä
oleva omistusosuus Outokumpu Technologyssa on 12 %. Tämän
seurauksena Outokumpu Technology on luokiteltu tässä
osavuosikatsauksessa myytävänä olevaksi toiminnoksi, jonka tulos
raportoidaan erillään jatkuvien toimintojen tuloksesta IFRS 5 -
standardin, Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja
lopetetut toiminnot, mukaisesti. 30.9.2006 taseen myytävänä olevien
toimintojen varoihin ja velkoihin sisältyy 100%:sti Outokumpu
Technologyn varat ja velat. Jäljellä oleva 12%:n omistus Outokumpu
Technologystä raportoidaan neljännen neljänneksen
osavuosikatsauksessa ja siitä eteenpäin IAS 39:n mukaisesti
myytävänä olevina osakkeina ja niiden arvostus käypään arvoon
kirjataan suoraan omaan pääomaan.
Järjestelystä saadut tuotot olivat noin 450 milj. euroa ja
myyntivoitto noin 330 milj. euroa. Osakemyynti ja Outokumpu Oyj:n
edelleen omistamien Outokumpu Technologyn osakkeiden käypä arvo
kasvattavat konsernin omaa pääomaa ja pienentävät korollista
nettovelkaa arviolta noin 380 milj. euroa. Outokummun oman pääoman
lisäys muodostuu osakkeiden myyntivoitosta ja jäljellä olevien
osakkeiden arvostuksesta käypään arvoon, joka kirjataan suoraan
omaan pääomaan. Osakemyynti kirjataan konsernin neljännen
neljänneksen tulokseen.
Outokumpu Technology Oyj on johtava kansainvälinen mineraali- ja
metalliteknologian kehittäjä ja toimittaja, joka tarjoaa asiakkaiden
tarpeisiin mukautettuja tehtaita, prosesseja ja laitteita kaivos- ja
metalliteollisuudelle maailmanlaajuisesti. Outokumpu Technologyn
henkilöstömäärä on 1 800 ja vuoden 2005 liikevaihto oli 556 milj.
euroa. Outokumpu Technologyn tammisyyskuun liikevoitto oli 31 milj.
euroa, ja Outokumpu Technologyyn liittyvät nettovarat olivat
syyskuun lopussa 84 milj. euroa.
Outokumpu Copper Tube and Brass
Outokumpu ja Nordic Capital allekirjoittivat 5.4.2005 sopimuksen,
jolla Outokumpu myi muokattujen kuparituotteiden liiketoimintansa
Nordic Capitalille. Kauppa saatettiin päätökseen 7.6.2005.
Järjestelyssä myytiin seuraavat entisen Outokumpu Copper -
liiketoiminta-alueen liiketoiminnat: Americas, Europe, Automotive
Heat Exchangers, Appliance Heat Exchanger & Asia, joka sisältää 100
%:n omistusosuuden Outokumpu Heatcraftista, sekä Forming equipment -
liiketoiminta. Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2004 oli
1 684 milj. euroa ja henkilöstön määrä vuoden lopussa 6 400. Kaupan
ulkopuolelle jäi Outokumpu Copper Tube and Brass -liiketoiminta,
johon kuuluvat vesijohto- ja teollisuusputket Euroopassa, sisältäen
ilmastointi- ja jäähdytinputkien valmistuksen Euroopassa sekä
messinkitankotuotteet.
Outokumpu myi 27.2.2006 Britanniassa sijaitsevan
messinkitankotehtaansa, Outokumpu Copper MKM Ltd:n, The Meade
Corporationille. Kokonaiskauppahinta oli noin 20 milj. euroa.
Outokumpu Copper MKM Ltd:n tuotantokapasiteetti on noin 40 000
tonnia messinkitankoja vuodessa ja sen myynti vuonna 2005 oli noin
70 milj. euroa. Henkilöstön määrä on 320.
Heinäkuussa 2006 Outokumpu myi kaksi pientä yhtiötä, joilla ei ole
merkittävää vaikutusta Outokumpu Copper Tube and Brassin tulokseen.
Outokumpu toteuttaa mittavaa tehostamisohjelmaa jäljellä olevissa
kupariputki- ja messinkitankoyksiköissään ja Outokummun aikomuksena
on luopua tästä liiketoiminnasta.
Seuraavissa taulukoissa Outokumpu Technologysta on käytetty
lyhennettä OT, Outokumpu Copper Tube and Brassista lyhennettä TB ja
Outokumpu Copperista lyhennettä OC.
Tietoja myytävänä olevista pitkäaikaisista
omaisuuseristä ja lopetetuista
toiminnoista
Tuloslaskelma 1.1.- 30.9 1.1.- 30.9
2006 2005
Milj. EUR Yhteensä OT TB Yhteensä OT OC
Liikevaihto 1 014 501 513 1 144 349 795
Kulut -946 -470 -476 -1 146 -347 -799
Liikevoitto (+), -tappio (-) 68 31 37 -2 2 -4
Nettorahoituserät 0 5 -5 -5 3 -8
Voitto (+), tappio (-) ennen 68 36 32 -7 6 -12
veroja
Tuloverot -18 -14 -4 -9 -4 -5
Voitto (+), tappio (-)
verojen jälkeen 50 22 28 -15 2 -17
Tube and Brass -divisioonan
omaisuuserien
arvonalentumistappio -4 - -4 -83 - -83
Muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan myyntitappio - - - -245 - -245
Outokumpu Technologyn
osakemyyntiin liittyvät kulut -6 -6 - - - -
Tuloverot - - - - - -
Arvonalentumistappio ja
myyntitulos verojen jälkeen -9 -6 -4 -328 - -328
Vähemmistöosuus 0 0 - -1 0 -1
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) 40 16 25 -343 2 -346
Tase 30.9. 30.9.
2006 2005
Milj. EUR Yhteensä OT TB Yhteensä OT OC
Varat
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet 106 101 6 9 - 9
Muut pitkäaikaiset korottomat 23 19 4 4 - 4
varat
Vaihto-omaisuus 190 60 130 90 - 90
Lyhytaikaiset korolliset varat 79 79 - - - -
Muut lyhytaikaiset korottomat 280 159 121 98 - 98
varat
678 418 260 201 - 201
Velat
Varaukset 6 0 6 3 - 3
Pitkäaikaiset korolliset velat 4 4 - - - -
Pitkäaikaiset korottomat velat 41 33 8 24 - 24
Lyhytaikaiset korolliset velat 0 0 - - - -
Ostovelat 100 43 57 36 - 36
Muut lyhytaikaiset korottomat 269 253 15 16 - 16
velat
420 334 86 80 - 80
Rahavirtalaskelma
2006 2005 2005
Milj. EUR 30.9. 30.9. 31.12
.
Liiketoiminnan rahavirta -13 -70 -6
Investointien rahavirta -11 -74 -83
Rahoituksen rahavirta 24 129 132
Rahavirta yhteensä 1 -16 42
1.1.- 31.12.
2005
Milj. EUR Yhteens OT OC
ä
Liikevaihto 1 477 556 921
Kulut -1 458 -531 -927
Liikevoitto (+), -tappio (-) 19 25 -6
Nettorahoituserät -8 3 -10
Voitto (+), tappio (-) ennen 11 28 -16
veroja
Tuloverot -13 -9 -4
Voitto (+), tappio (-)
verojen jälkeen -1 19 -20
Tube and Brass -divisioonan
omaisuuserien
arvonalentumistappio -86 - -86
Muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan myyntitappio -252 - -252
Outokumpu Technologyn
osakemyyntiin liittyvät kulut - - -
Tuloverot - - -
Arvonalentumistappio ja
myyntitulos verojen jälkeen -338 - -338
Vähemmistöosuus -1 -0 -1
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) -339 19 -360
Tase 31.12.
2005
Milj. EUR Yhteens OT OC
ä
Varat
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet 9 - 9
Muut pitkäaikaiset korottomat 4 - 4
varat
Vaihto-omaisuus 113 - 113
Lyhytaikaiset korolliset varat - - -
Muut lyhytaikaiset korottomat 95 - 95
varat
221 - 221
Velat
Varaukset 7 - 7
Pitkäaikaiset korolliset velat - - -
Pitkäaikaiset korottomat velat 17 - 17
Lyhytaikaiset korolliset velat - - -
Ostovelat 49 - 49
Muut lyhytaikaiset korottomat 17 - 17
velat
89 - 89
Merkittävät kertaluonteiset erät
1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Boliden-osakkeiden myyntivoitto - 35 35
Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma - - -34
Coil Products Sheffieldin sulkeminen - - -130
- 35 -129
Tuloverot 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Tilikauden ja aikaisempien tilikausien -61 -30 -63
verot
Laskennalliset verot -34 -17 47
-95 -47 -16
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 30.9.2006 30.9.2005 31.12.2005
Annetut pantit
Kiinnitykset maa-alueisiin 129 86 94
Muut pantit 4 0 8
Annetut takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta
Kaupallisten sitoumusten vakuudeksi 137 124 77
Osakkuusyhtiöiden puolesta
Rahoituksen vakuudeksi 4 4 4
Muut vastuut 61 68 65
Vuokravastuut 119 122 120
Johdannaissopimusten käyvät arvot ja
nimellismäärät
30.9. 30.9. 30.9. 31.12. 30.9. 31.12.
2006 2006 2006 2005 2006 2005
Posi- Nega-
tiivise tiivise Käyvä Käyvät
t t t
käyvät käyvät netto- netto- Nimellis- Nimellis-
Milj. EUR arvot arvot arvot arvot määrät määrät
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 9 6 3 -1 2 179 1 796
Koronvaihtosopimukset 8 - 8 3 282 432
Tonnia Tonnia
Metallijohdannaiset
Kuparitermiinit ja - 1 0 1 -1 2 825 33 775
futuurit
Nikkelitermiinit ja - 4 1 3 1 1 812 1 608
futuurit
Sinkkitermiinit ja - 0 0 0 0 1 100 1 300
futuurit
TWh TWh
Sähköjohdannaiset
Pörssinoteeratut 1 0 1 1 0,0 0,1
Muut sähköjohdannaiset 53 20 33 13 4,5 4,6
76 27 49 15
Tuloslaskelma neljänneksittäin
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 1 394 1 442 1 063 1 117 5 016
Liikevoitto 129 157 -26 -202 57
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -1 2 -0 0 1
Rahoitustuotot ja -kulut -13 -22 -19 -13 -67
Voitto (+), tappio (-) ennen veroja 115 137 -45 -215 -8
Tuloverot -19 -37 10 31 -16
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), tappio (-) 96 99 -36 -184 -24
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) -340 -3 -0 4 -339
Tilikauden voitto (+), tappio (-) -244 97 -36 -180 -363
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -245 96 -36 -179 -364
Vähemmistölle 1 1 0 -1 1
Milj. EUR I/06 II/06 III/06
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 1 408 1 392 1 447
Liikevoitto 67 149 231
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0 2 1
Rahoitustuotot ja -kulut -7 -10 -18
Voitto (+), tappio (-) ennen veroja 60 141 214
Tuloverot -18 -29 -48
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), tappio (-) 41 112 166
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) 15 20 6
Tilikauden voitto (+), tappio (-) 56 133 172
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 56 132 171
Vähemmistölle -0 0 1
Merkittävät kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005
General Stainless
Coil Products Sheffieldin sulkeminen - - - -127 -127
Kiinteiden kustannusten - - - -11 -11
leikkausohjelma
Specialty Stainless
Kiinteiden kustannusten - - - -21 -21
leikkausohjelma
Muu toiminta
Coil Products Sheffieldin sulkeminen - - - -3 -3
Kiinteiden kustannusten - - - -3 -3
leikkausohjelma
Boliden-osakkeiden myyntivoitto 25 - 10 - 35
25 - 10 -164 -129
Milj. EUR I/06 II/06 III/06
General Stainless
Coil Products Sheffieldin sulkeminen - - -
Kiinteiden kustannusten - - -
leikkausohjelma
Specialty Stainless
Kiinteiden kustannusten - - -
leikkausohjelma
Muu toiminta
Coil Products Sheffieldin sulkeminen - - -
Kiinteiden kustannusten - - -
leikkausohjelma
Boliden-osakkeiden myyntivoitto - - -
- - -
Tunnusluvut neljänneksittäin
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05
Liikevoittoprosentti 9,2 10,9 -2,4 -18,1
Sijoitetun pääoman tuotto, % 11,6 15,6 -2,6 -21,4
Oman pääoman tuotto, % -41,0 17,2 -6,4 -33,5
Jatkuvien toimintojen oman pääoman tuotto, 16,1 17,6 -6,3 -34,2
%
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 953 4 084 3 981 3 599
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 695 1 822 1 744 1 537
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 35,5 37,2 38,7 38,2
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 75,0 80,6 77,9 74,5
Osakekohtainen tulos, EUR -1,35 0,53 -0,20 -0,99
Jatkuvien toimintojen osakekohtainen 0,53 0,54 -0,20 -1,01
tulos, EUR
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen osakekohtainen tulos, EUR -1,88 -0,01 -0,00 0,02
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, 1 000 180 901 181 032 181 032 181 032
kpl 1)
Oma pääoma/osake, EUR 12,39 12,41 12,27 11,31
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, 1 000 181 032 181 032 181 032 181 032
kpl 1)
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 29 46 37 53
Jatkuvien toimintojen poistot 51 52 52 53
Jatkuvien toimintojen henkilöstö 9 645 9 973 9 877 9 186
keskimäärin
Milj. EUR I/06 II/06 III/06
Liikevoittoprosentti 4,7 10,7 16,0
Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,5 16,5 24,3
Oman pääoman tuotto, % 11,0 25,2 30,4
Jatkuvien toimintojen oman pääoman tuotto, 8,1 21,4 29,4
%
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 513 3 679 3 910
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 483 1 509 1 560
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 37,4 38,4 37,7
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 73,0 69,5 66,4
Osakekohtainen tulos, EUR 0,31 0,73 0,94
Jatkuvien toimintojen osakekohtainen 0,23 0,62 0,91
tulos, EUR
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen osakekohtainen tulos, EUR 0,08 0,11 0,03
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, 1 000 181 032 181 032 181 032
kpl 1)
Oma pääoma/osake, EUR 11,14 11,91 12,89
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, 1 000 181 032 181 032 181 032
kpl 1)
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 33 34 45
Jatkuvien toimintojen poistot 50 50 68
Jatkuvien toimintojen henkilöstö 8 746 8 822 8 665
keskimäärin
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
