OUTOKUMMUN VUODEN 2006 TOISEN NELJÄNNEKSEN OSAVUOSIKATSAUS - VAHVA KYSYNTÄ JA PERUSHINTOJEN NOUSU
OUTOKUMPU OYJ PÖRSSITIEDOTE 25.7.2006 KLO 13.00
OUTOKUMMUN VUODEN 2006 TOISEN NELJÄNNEKSEN OSAVUOSIKATSAUS -
VAHVA KYSYNTÄ JA PERUSHINTOJEN NOUSU PARANSIVAT TULOSTA
Outokummun liikevaihto huhtikesäkuussa 2006 oli 1 564 milj. euroa
(I/2006: 1 548 milj. euroa). Liikevoitto parani huomattavasti ja oli
159 milj. euroa (I/2006: 71 milj. euroa). Toisen neljänneksen voitto
oli 133 milj. euroa (I/2006: 56 milj. euroa) ja osakekohtainen tulos
0,73 euroa. Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta oli 33 milj.
euroa.
1.4.- 1.1.- 1.4.- 1.1.-
Konsernin tunnusluvut 30.6. 31.3. 30.6. 31.12.
2006 2006 2005 2005
Liikevaihto Milj. EUR 1 564 1 548 1 589 5 552
Liikevoitto Milj. EUR 159 71 161 83
Liikevoittoon sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR - - - -129
Voitto ennen veroja Milj. EUR 152 66 144 22
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), Milj. EUR 116 46 105 -3
tappio (-)
Tilikauden voitto (+),
tappio (-) Milj. EUR 133 56 97 -363
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos EUR 0,64 0,26 0,57 -0,02
Osakekohtainen tulos EUR 0,73 0,31 0,53 -2,01
Liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR 33 37 51 459
Korollinen nettovelka
kauden lopussa Milj. EUR 1 509 1 483 1 822 1 537
Velkaantumisaste kauden % 69,5 73,0 80,6 74,5
lopussa
Sijoitetun pääoman tuotto % 17,7 8,0 16,0 1,9
Jatkuvien toimintojen
investoinnit Milj. EUR 34 35 41 174
käyttöomaisuuteen
Ruostumattoman teräksen 1 000
toimitukset tonnia 467 510 459 1 647
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 10 675 10 554 11 833 11 517
TOINEN NELJÄNNES LYHYESTI
- Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkui voimakkaana etenkin
Euroopassa. Perushintoja nosti erityisesti loppukäyttäjien hyvä
kysyntä, kun taas varastojen kasvattamisella näyttää olleen
vähäisempi vaikutus. Asiakkaiden varastot vaikuttavat edelleen
olevan normaalilla tai sitä matalammalla tasolla. Tutkimuslaitos
CRU:n mukaan perushinnat olivat korkeimmat Saksan markkinoilla,
missä kylmävalssatun 304-laadun perushinta nousi 255 euroa tonnilta
maaliskuun tasolta ja oli 1 435 euroa tonnilta kesäkuun lopussa.
- Nikkelimarkkinat pysyivät kireinä ja hintavaihtelu oli voimakasta.
Ruostumattoman teräksen tärkeimmän seosaineen nikkelin hinta nousi
toisella neljänneksellä ja oli heinäkuun puolivälissä ennätykselliset
yli 29 000 dollaria tonnilta. Raaka-aineiden korkea hintataso
kasvatti konsernin käyttöpääomaa heikentäen kassavirtaa.
- Outokummun kaikkien yksiköiden tilauskannat ovat ennätyksellisen
korkeat. Kaikki tehtaat toimivat täydellä kapasiteetilla. Tornion
tehtailla saavutettiin useita tuotantoennätyksiä.
- Coil Products Sheffieldin (CPS) toiminta päättyi huhtikuun
lopussa. Myös muut konsernin toiminnan parannusohjelmat etenevät
hyvin.
- Konsernin liikevaihto pysyi edellisen neljänneksen tasolla ja oli
1 564 milj. euroa. Liikevoitto parani huomattavasti ja oli 159 milj.
euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 17,7 %
- Ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat 8 % edellisen
neljänneksen korkealta tasolta. Tuloksen merkittävään paranemiseen
vaikutti pääasiassa perushintojen voimakas nousu.
- Outokumpu Technologyn liikevaihto kasvoi 23 % edellisestä
neljänneksestä ja oli 177 milj. euroa. Liikevoitto parani edelleen
ja oli 12 milj. euroa (I/2006: 4 milj. euroa). Outokumpu Technologyn
tammikesäkuun liikevaihto kasvoi 48 % edellisvuoteen verrattuna ja
oli 321 milj. euroa. Liikevoitto parani merkittävästi ja oli 16
milj. euroa (I-II/2005: liiketappio 3 milj. euroa).
- Outokumpu Oyj:n hallitus päätti kesäkuussa käynnistää selvityksen
Outokumpu Technologyn mahdollisesta listautumisesta Helsingin
Pörssiin. Mahdollisen listautumisen ajankohta riippuu markkinoiden
kehityksestä ja on aikaisintaan syksyllä 2006.
LÄHITULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkuu voimakkaana ainakin vuoden
2006 loppuun asti. Outokummun tilauskanta on vahva ja yhtiö myy
tällä hetkellä toimituksia marraskuulle ja siitä eteenpäin. Voimakas
kysyntä ja tuotantorajoitteet vauhdittavat edelleen perushintojen
nousua. Esimerkiksi Saksassa Outokummun kylmävalssattujen litteiden
tuotteiden 304-laadun perushinta on syyskuussa noin 100 euroa
tonnilta korkeampi kuin kesäkuussa. Perushintojen korotuksia on
saatu edelleen Euroopassa loka- ja marraskuun toimituksille, ja
marraskuun perushinnat ovat alueesta riippuen 150-200 euroa tonnilta
syyskuun tasoa korkeampia. Ruostumattoman teräksen markkinahintoja
nostaa myös nikkelin ennätyksellisen korkea hinta, mikä voi
aiheuttaa epävarmuutta markkinoilla.
Kaikki Outokummun tehtaat ajavat täydellä kuormalla. Vuotuiset
kunnossapitoseisokit elo- ja syyskuussa vaikuttavat kuitenkin
tuotantomääriin kolmannella neljänneksellä. Tästä huolimatta
Outokummun kolmannen neljänneksen liikevoiton arvioidaan olevan
perushintojen nousun seurauksena lähellä toisen neljänneksen tasoa.
Toiminnallisten riskien ohella keskeisin loppuvuoden
tuloskehitykseen vaikuttava tekijä liittyy nikkelin hinnan
voimakkaaseen vaihteluun.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen: "Toisen neljänneksen tuloskehitys oli
hyvin rohkaisevaa. Ruostumattoman teräksen kysyntä on voimakasta ja
hinnat ovat nousussa. Tiimimme tekivät hyvää työtä, ja niin myynti
kuin tuotantokin toimivat täydellä teholla. Myös toiminnan
parannusohjelmamme edistyvät hyvin. Kiinteiden kustannusten
leikkausohjelmasta ja Coil Products Sheffieldin sulkemisesta
saatavat hyödyt alkavat vähitellen näkyä toisella vuosipuoliskolla."
JOHDON TULOSANALYYSI TOINEN NELJÄNNES
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06
Liikevaihto
General Stainless 1 286 1 158 813 816 4 073 1 013 1 066
Specialty 785 819 584 552 2 739 650 638
Stainless
Technology 1) 65 151 133 207 556 144 177
Muu toiminta 1) 55 71 70 76 272 87 93
Sisäinen myynti -736 -610 -408 -335 -2 088 -346 -409
Konserni 1 456 1 589 1 191 1 317 5 552 1 548 1 564
Liikevoitto
General Stainless 71 93 -55 -170 -62 43 91
Specialty 55 65 14 -23 110 22 65
Stainless
Technology 1) -7 4 5 23 25 4 12
Muu toiminta 1) 9 -3 10 -8 8 2 -8
Sisäiset erät -6 3 5 -1 1 -0 -1
Konserni 121 161 -20 -179 83 71 159
Ruostumattoman teräksen toimitukset
1 000 tonnia I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06
Kylmävalssatut
tuotteet 233 226 195 212 867 286 239
Kirkkaat
kuumanauhat 135 126 61 68 391 104 103
Muut 117 106 77 89 390 121 125
Toimitukset
yhteensä 485 459 333 370 1 647 510 467
Markkinahinnat ja
valuuttakurssit
I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06
Markkinahinnat 2)
Ruostumaton teräs
Perushinta EUR/t 1 332 1 217 1 113 1 035 1 174 1 127 1 342
Seosainelisä EUR/t 875 956 1 012 923 942 844 1 020
Markkinahinta EUR/t 2 207 2 173 2 125 1 958 2 116 1 971 2 362
Nikkeli USD/t 15 348 16 411 14 567 12 649 14 744 14 810 19 925
EUR/t 11 704 13 031 11 941 10 644 11 851 12 318 15 836
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,78 0,78 0,73 0,68 0,74 0,63 0,70
EUR/kg 1,31 1,37 1,32 1,26 1,32 1,16 1,23
Molybdeeni USD/lb 32,02 35,62 31,74 30,66 32,51 23,38 25,01
EUR/kg 53,84 62,35 57,37 56,89 57,61 42,86 43,82
Kierrätysteräs USD/t 221 193 208 193 204 200 238
EUR/t 169 153 170 162 164 167 189
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,311 1,259 1,220 1,188 1,244 1,202 1,258
EUR/SEK 9,074 9,208 9,366 9,473 9,282 9,352 9,298
EUR/GBP 0,694 0,679 0,683 0,680 0,684 0,686 0,688
1) Outokumpu Metals Off-Take Oy on siirretty Technologysta Muuhun
toimintaan ja luvut II/05 lähtien on oikaistu.
2) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja
markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden
toimituksille
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis
52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkui vahvana
Maailmantalouden kasvu jatkui myönteisenä toisella neljänneksellä.
Maailman ruostumattoman teräksen markkinatilanne vahvistui edelleen
voimakkaasti. Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden
maailmanlaajuinen kulutus kasvoi noin 2 % edellisestä
neljänneksestä. Tuotanto rajoitti ruostumattoman teräksen tarjontaa
etenkin Euroopassa, markkinat kiristyivät ja perushinnat nousivat
voimakkaasti. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan kylmävalssatun
ruostumattoman teräksen 304-laadun Saksan perushinta nousi kauden
aikana yhteensä 255 euroa tonnilta. Saksan keskimääräinen perushinta
nousi 19 % edellisestä neljänneksestä ja oli 1 342 euroa tonnilta.
Ruostumattoman teräksen tärkeimpien seosaineiden kysyntä kasvoi noin
3 % edellisestä neljänneksestä. Hinnat pysyivät korkeina ja
hintavaihtelu oli voimakasta. Nikkelin hinta oli kauden aikana
ennätyksellisen korkea ollen keskimäärin 19 925 dollaria tonnilta
eli 35 % enemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Nikkelin hinnan
voimakas nousu on jatkunut, ja ylimmillään hinta ylitti 29 000
dollaria tonnilta heinäkuun puolivälissä. Ferrokromimarkkinat
kääntyivät toisella neljänneksellä selvästi alijäämäisiksi.
Ferrokromin hinta oli kauden aikana keskimäärin 0,70 dollaria
naulalta eli 11 % korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä.
Ruostumattoman teräksen tuottajien voimakas kysyntä, ferrokromin
rajoitettu tarjonta ja energian hintojen nousu tukevat ferrokromin
hinnan nousua. Heinäsyyskuun sopimushinnaksi muodostui 0,75
dollaria naulalta. Molybdeenin hinta nousi 7 % edellisestä
neljänneksestä. Kierrätysteräksen saatavuus kiristyi, ja sen hinta
nousi 19 % toisella neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen
seosainelisä nousi kuukausi kuukaudelta helmielokuussa, mikä nosti
ruostumattoman markkinahintoja.
Parannustoimenpiteet ja Excellence-ohjelmat etenevät hyvin
Coil Products Sheffieldin (CPS) toiminta päättyi huhtikuun
lopussa. Tuotannon lopettaminen parantaa konsernin vuotuista
liikevoittoa noin 50 milj. euroa vuoden 2006 jälkimmäisestä
puoliskosta alkaen.
Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma eteni suunnitelmien
mukaisesti ja tavoitteena on saavuttaa 100 milj. euron vuotuiset
kustannussäästöt. Kiinteiden kustannusten vähennys toteutuu osittain
vuoden 2006 toisella vuosipuoliskolla ja täysimääräisesti vuonna
2007. Tavoitellut säästöt muodostuvat henkilöstökustannuksista
(50 %) ja muista kiinteistä kustannuksista (50 %).
Kaupalliseen erinomaisuuteen tähtäävässä Commercial Excellence
-ohjelmassa kehitetään yhteistä hinnoittelutyökalua ja
avainasiakaspäälliköiden koulutus on käynnissä. Tuotannolliseen
erinomaisuuteen tähtäävässä Production Excellence -ohjelmassa on
tällä hetkellä mukana kaksitoista tehdasta: viisi on
valmisteluvaiheessa, viisi pilottivaiheessa ja kaksi
laajennusvaiheessa. Lisää tehtaita otetaan mukaan syksyllä.
Ohjelmista saatavien kokonaishyötyjen arvioidaan olevan 40 milj.
euroa vuonna 2007, 80 milj. euroa vuonna 2008 ja 160 milj. euroa
vuosittain siitä eteenpäin.
Liikevoitto parani huomattavasti
Konsernin liikevaihto oli 1 564 milj. euroa ja kasvoi 1 %
edellisestä neljänneksestä. Kaikkien ruostumatonta terästä
tuottavien yksiköiden tilauskertymä oli vahva, ja kaikki tehtaat
toimivat täydellä kapasiteetilla. Ruostumattoman teräksen
toimitukset olivat 467 000 tonnia, mikä on 8 % vähemmän kuin
edellisellä neljänneksellä. Vuoden 2006 ensimmäisen neljänneksen
korkeammat toimitusmäärät johtuivat osittain joistakin joulukuulta
2005 tammikuulle 2006 siirtyneistä toimituksista ja osittain CPS:n
varastojen myymisestä tuotannon lopettamisen yhteydessä. Vaikka
toimitusmäärät pienenivät, ruostumattoman teräksen perushintojen
voimakas nousu paransi liikevoittoa merkittävästi 159 milj. euroon.
Raaka-ainekustannukset olivat hieman korkeammat, koska
kierrätysteräksen saatavuuden kiristyttyä Outokumpu on käyttänyt
sulatoissaan tavallista enemmän primäärimateriaalia. Outokummun
tavoitteena on pitää varastomäärät nykyisellä matalalla tasolla
korkeiden ja voimakkaasti vaihtelevien raaka-ainehintojen vuoksi.
Valtaosa Outokummun raaka-ainetarpeesta on turvattu pitkäaikaisilla
toimitussopimuksilla.
General Stainless liikevoitto parani
General Stainless
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06
Liikevaihto 1 286 1 158 813 816 4 073 1 013 1 066
josta Tornio Works 699 657 476 467 2 299 652 740
Liikevoitto 71 93 -55 -170 -62 43 91
josta Tornio Works 59 74 -36 -48 49 37 70
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 920 2 901 2 820 2 484 2 484 2 397 2 404
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut 210 183 162 179 734 246 206
tuotteet
Kirkkaat kuumanauhat 102 89 41 53 284 74 85
Muut 238 192 105 97 631 128 144
Divisioonan
toimitukset yhteensä 550 463 307 329 1 649 448 434
General Stainlessin liikevaihto kasvoi 5 % edellisestä
neljänneksestä ja oli 1 066 milj. euroa. Toimitukset laskivat hieman
edellisestä neljänneksestä. Liikevoitto kasvoi merkittävästi ja oli
91 milj. euroa. Tulosta paransi ennen muuta perushintojen voimakas
nousu jakson aikana.
Tornio Worksin liikevoitto parani selvästi ja oli 70 milj. euroa.
Toukokuussa saavutettiin lopputuotetoimituksissa uusi ennätys.
Tuotanto sujui hyvin, ja Tornio Worksin koko lopputuotekapasiteetti
on täydessä käytössä. Toisella neljänneksellä saavutettiin useita
tuotantoennätyksiä.
Coil Products Sheffieldin toiminta päättyi huhtikuun lopussa.
Kaikki alueella nyt tehtävät työt liittyvät tuotantolinjojen
purkamiseen, ja tähän liittyvät kulut katetaan joulukuussa 2005
kirjatuista varauksista.
Specialty Stainless vahva tulos erikoistuotteista
Specialty Stainless
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06
Liikevaihto 785 819 584 552 2 739 650 638
Liikevoitto 55 65 14 -23 110 22 65
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 248 1 358 1 310 1 161 1 161 1 173 1 240
Päätuotteiden
toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut 44 54 43 47 188 56 54
tuotteet
Kirkkaat kuumanauhat 57 43 30 30 160 49 41
Muut 148 148 89 71 455 76 79
Divisioonan
toimitukset yhteensä 249 245 162 148 803 182 173
Specialty Stainlessin liikevaihto laski hieman edellisestä
neljänneksestä ja oli 638 milj. euroa. Toimitukset laskivat 5 %
edellisestä neljänneksestä. Liikevoitto parani ja oli 65 milj.
euroa. Merkittävään tulosparannukseen vaikuttivat eniten hintojen
nousu ja tuotevalikoiman paraneminen.
Ruotsissa sijaitsevan Kloster Thin Stripin kylmävalssaamon
laajennusinvestointi etenee suunnitelmien mukaisesti. Tämä 53 milj.
euron investointi nostaa tehtaan vuotuisen kokonaiskapasiteetin 25
000 tonnista 45 000 tonniin ja mahdollistaa myös ohuempien ja
leveämpien tuotteiden valmistuksen. Kapasiteetti otetaan
projektiaikataulun mukaan käyttöön vuoden 2006 lopussa.
Specialty Stainlessin tuotteita käytetään öljy- ja
kaasuteollisuudessa, suolanpoistossa, rakentamisessa sekä sellu- ja
paperiteollisuudessa, joiden investointitoiminta on ollut vilkasta,
ja tämän odotetaan jatkuvan vahvana. Specialty Stainless on
onnistunut nostamaan myynnissään erikoislaatujen ja -tuotteiden
osuutta.
Outokumpu Technology vakaa tuloskehitys jatkui
Technology 1)
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06
Liikevaihto 65 151 133 207 556 144 177
Liikevoitto -7 4 5 23 25 4 12
Sidottu pääoma
kauden lopussa 41 31 58 -7 -7 3 5
Tilauskanta
kauden lopussa 490 520 525 596 596 634 694
1) Outokumpu Metals Off-Take Oy on siirretty Technologysta Muuhun
toimintaan ja luvut II/05 lähtien on oikaistu.
Outokumpu Technologyn liikevaihto kasvoi 23 % edellisestä
neljänneksestä ja liikevoitto vahvistui 12 milj. euroon. Yhtiön
liikevaihto kasvoi vuoden 2006 ensimmäisellä vuosipuoliskolla 48 %
edellisestä vuodesta ja oli 321 milj. euroa. Liikevoitto parani
merkittävästi ja oli 16 milj. euroa. (I-II/2005: tappio 3 milj.
euroa).
Vuonna 2005 ja vuoden 2006 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Outokumpu
Technology hyötyi hyvästä markkinatilanteesta ja sai useita suuria
tilauksia. Toisella neljänneksellä saatuja tilauksia kirjattiin 240
milj. euron arvosta. Outokumpu Technologyn tilauskanta vahvistui
edelleen ja oli kesäkuun lopussa ennätykselliset 694 milj. euroa.
Merkittäviä saatuja tilauksia olivat vaahdotusprosessi Boddingtonin
kultakaivoksen laajennukseen länsi-Australiassa (11 milj. euroa),
Boliden Harjavallan Porin kuparielektrolyysin modernisointi, kaksi
alumiinioksidin kalsinointilaitosta Alunortelle Brasiliaan (15 milj.
euroa), jonne jo aikaisemmin on menestyksellisesti toimitettu viisi
laitosta, Aluminij d.d. Mostarin grafiittianodilaitoksen
modernisoiminen Bosnia-Herzegovinaan (28 milj. euroa),
alumiinisulaton laitteita Vedanta Alumina Companylle Intiaan
(10 milj. euroa) ja bauksiittijätteen neutralointilaitos Queensland
Aluminalle Australiaan (20 milj. euroa). Toukokuussa
allekirjoitettiin suunnittelusopimus Saudi Arabian Mining Companyn
(Ma´aden) kanssa maailman suurimmasta rikkihappotehdaskompleksista
Saudi-Arabiaan ja tavoitteena on seuraavassa vaiheessa neuvotella
sopimus projektin toteuttamisesta ja rakentamisesta. Outokumpu
Technology valittiin Cobre Las Crucesin Espanjaan rakennettavan
uuden kuparintuotantolaitoksen teknologiatoimittajaksi (45 milj.
euroa).
Metallien kysyntä on toisella neljänneksellä jatkunut vahvana.
Kaivos- ja metalliteollisuus on investoinut aktiivisesti sekä rauta-
että värimetallien tuotantolaitoksiin, eikä kehityksen
hidastumisesta ole näkyvissä merkkejä lyhyellä aikavälillä.
Outokumpu Technologyn tilauskanta on vahva ja näkymät vuodelle 2006
ovat suotuisat. Tämä tukee käsitystä siitä, että Technologyn
kannattavuus paranee selvästi viime vuodesta. Nykyinen vahva
tilauskanta ulottuu pitkälle vuodesta 2006 eteenpäin.
Muu toiminta
Muu toiminta 1)
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05 2005 I/06 II/06
Liikevaihto 55 71 70 76 272 87 93
Liikevoitto 9 -3 10 -8 8 2 -8
Sidottu pääoma
kauden lopussa 34 43 37 139 139 134 240
1) Outokumpu Metals Off-Take Oy on siirretty Technologysta Muuhun
toimintaan ja luvut II/05 lähtien on oikaistu.
Muu toiminta muodostuu konsernin varsinaisiin liiketoimintoihin
kuulumattomista toiminnoista sekä teollisista omistuksista. Myös
liiketoimintayksiköille kohdistamattomat liiketoiminnan kehittämisen
ja konserninjohdon kulut raportoidaan Muun toiminnan tuloksessa.
Muun toiminnan toisen neljänneksen tulokseen sisältyi Okmetic Oyj:n
osakkeiden myynnistä saatu 4 milj. euron myyntivoitto.
Markkinahintoihin liittyvä nettotappio oli 3 milj. euroa
(I/2006: nettovoitto 8 milj. euroa). Kuparikatodien trading-toimintaa
harjoittava Outokumpu Metals Off-Take Oy on siirretty Outokumpu
Technologystä Muuhun toimintaan ja vertailuluvut on oikaistu.
Oheisissa liitteissä esitetään hallituksen toimintakatsaus,
osavuosikatsauksen numeroaineisto ja liitetiedot.
Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Lisätietoja antavat:
Kari Lassila, Johtaja sijoittajasuhteet ja viestintä,
puh. (09) 421 2555,
kari.lassila@outokumpu.com
Vesa-Pekka Takala, Talousjohtaja, puh. (09) 421 4134
vesa-pekka.takala@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja, puh. (09) 421 2435
eero.mustala@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora internetlähetys tänään klo 15.00
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora
internetlähetys (webcast) toisen neljänneksen osavuosikatsauksesta
järjestetään tänään 25.7.2006 klo 15.00 hotelli Kämpin Peilisalissa
osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla 510 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon +44 20
7162 0025. Tunnussana on "Outokumpu".
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen
tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com -> Investors
-> Downloads
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 25.7.2006 noin klo 18.00 lähtien.
Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa perjantaihin
28.7.2006 saakka numerossa
+44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 709 871.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Ingela Ulfves
Apulaisjohtaja Sijoittajasuhteet
Puh. (99) 421 2438, matkapuhelin 040 515 1531, faksi (09) 421 2125
e-mail: ingela.ulfves@outokumpu.com
www.outokumpu.com
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS
Ruostumattoman teräksen kysyntä parani tammikesäkuussa 2006
Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kulutus kasvoi
tammikesäkuussa 2006 noin 2 % edellisvuoteen verrattuna.
Ruostumattoman teräksen kysyntä oli voimakasta vuoden 2006
ensimmäisellä puoliskolla ja sekä perushinnat että markkinahinnat
nousivat kuukausi kuukaudelta. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan kylmävalssatun
2 mm paksun 304-laadun Saksan perushinta oli keskimäärin 1 234 euroa
tonnilta, mikä on 3 % matalampi kuin vuoden 2005 ensimmäisellä
vuosipuoliskolla. Kesäkuun lopussa perushinta oli 1 435 euroa
tonnilta kun se vuoden 2005 lopussa oli 1 030 euroa tonnilta. Raaka-
aineiden hinnat nousivat vuoden 2006 ensimmäisellä vuosipuoliskolla
voimakkaasti. Nikkelin hinta oli tammi-kesäkuussa keskimäärin 17 368
dollaria tonnilta eli 9 % korkeampi kuin edellisvuonna. Nikkelin
hinta nousi nopeasti toisella neljänneksellä: kesäkuun lopussa hinta
oli 22 275 dollaria tonnilta ja heinäkuun puolivälissä
ylimmillään 29 000 dollaria tonnilta.
Vakaa tuloskehitys jatkui
Konsernin vuoden 2006 ensimmäisen puoliskon liikevaihto kasvoi 2 %
ja oli 3 112 milj. euroa (I-II/2005: 3 044 milj. euroa).
Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 4 %. Outokumpu
Technologyn ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto kasvoi 48 %
edellisvuoteen verrattuna ja oli 321 milj. euroa.
Liikevoitto oli 230 milj. euroa (I-II/2005: 281 milj. euroa). Vuoden
2005 tammikesäkuun liikevoittoon sisältyi Bolidenin osakkeista
saatu 25 milj. euron kertaluonteinen myyntivoitto. Perushinnat
nousivat merkittävästi tammikesäkuussa 2006 vuoden 2005
jälkimmäiseen puoliskoon verrattuna, mutta keskimäärin hinnat olivat
edelleen hieman tammikesäkuun 2005 tasoa matalammat. Outokumpu
Technologyn liikevoitto oli 16 milj. euroa, kun liiketappio
edellisvuoden vastaavalla jaksolla oli 3 milj. euroa.
Nettorahoituskulut olivat 14 milj. euroa (I-II/2005: 31 milj.
euroa), mihin sisältyy markkinahintoihin liittyviä nettovoittoja
12 milj. euroa (I-II/2005: 2 milj. euroa). Jatkuvien toimintojen
tammikesäkuun voitto oli 162 milj. euroa (I-II/2005: 193 milj.
euroa) ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen voitto 27 milj.
euroa (I-II/2005: tappio 341 milj. euroa). Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos oli 0,90 euroa ja myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen 0,15 euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 12,6 %
(I-II/2005: 12,5 %).
Toiminnan parantamiseen tähtäävät toimenpiteet etenevät hyvin.
Kaupalliseen erinomaisuuteen tähtäävässä Commercial Excellence
-ohjelmassa kehitetään yhteistä hinnoittelutyökalua ja
avainasiakaspäälliköiden koulutus on käynnissä. Tuotannolliseen
erinomaisuuteen tähtäävään Production Excellence -ohjelmaan
osallistuu tällä hetkellä kaksitoista tuotantolaitosta, ja lisää
tehtaita otetaan mukaan syksyllä. Coil Products Sheffieldin toiminta
päättyi huhtikuun lopussa. Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma
etenee suunnitelmien mukaisesti.
Käyttöomaisuusinvestoinnit ja liiketoiminnan rahavirta
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat tammikesäkuussa 69 milj. euroa
(I-II/2005: 78 milj. euroa). Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit on
tarkoitus pitää vuosittain 20062007 enintään 175 milj. euron
tasolla. Vuonna 2006 käyttöomaisuusinvestointien arvioidaan
kuitenkin olevan suuremmat vuodelta 2005 siirtyneiden investointien
vuoksi, mutta ne eivät kuitenkaan ylitä vuotuista 210 milj. euron
poistojen määrää.
Liiketoiminnan nettorahavirta oli 70 milj. euroa (I-II/2005: 121
milj. euroa). Osinkoja maksettiin yhteensä 81 milj. euroa
huhtikuussa 2006. Pääasiassa korkeiden raaka-ainehintojen vuoksi
käyttöpääomaan sitoutui 213 milj. euroa. Outokumpu pyrkii pitämään
varastomäärät pieninä raaka-aineiden korkeiden hintojen ja
voimakkaan hintavaihtelun vuoksi.
Korollinen nettovelka oli 1 509 milj. euroa (31.12.2005: 1 537 milj.
euroa). Velkaantumisaste parani edelleen ja oli 69,5 % (31.12.2005:
74,5 %).
Outokumpu tutkii mahdollisuuksia listata Outokumpu Technology
Outokumpu Oyj:n hallitus päätti kesäkuussa käynnistää selvityksen
Outokumpu Technologyn mahdollisesta listautumisesta Helsingin
Pörssiin. Järjestelyn ensisijaisena vaihtoehtona harkitaan
listautumisen yhteydessä tapahtuvaa osakemyyntiä (IPO) suomalaisille
ja kansainvälisille instituutiosijoittajille sekä
yksityissijoittajille Suomessa. Mahdollisen listautumisen ajankohta
riippuu markkinoiden kehityksestä ja on aikaisintaan syksyllä 2006.
Outokumpu Technology, tällä hetkellä Outokumpu Oyj:n kokonaan
omistama tytäryhtiö, on johtava kansainvälinen mineraali- ja
metalliteknologian kehittäjä ja toimittaja, joka tarjoaa asiakkaiden
tarpeisiin mukautettuja tehtaita, prosesseja ja laitteita kaivos- ja
metalliteollisuudelle maailmanlaajuisesti. Outokumpu Technologyn
henkilöstömäärä on 1 800 ja vuoden 2005 liikevaihto oli 556 milj.
euroa.
Outokummun hallitus ja johto uskovat, että Outokumpu Technologyn
listaaminen itsenäisenä yhtiönä Helsingin Pörssiin parantaa
molempien yhtiöiden strategista fokusta ja mahdollisuuksia jatkuvaan
liiketoiminnan kehittämiseen. Myös yritysten väliset synergiat ovat
rajalliset. Outokummun ja Outokumpu Technologyn arvostustasojen
määrittäminen on selkeämpää erillisinä listattuina yhtiöinä.
Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot
Outokumpu toteuttaa mittavaa tehostamisohjelmaa kupari- ja
messinkitankoliiketoiminnassaan. Outokumpu Copper Tube and Brassin
tammikesäkuun liikevoitto oli 33 milj. euroa, mihin sisältyy
Outokumpu Copper MKM Ltd:n myynnistä saatu myyntivoitto ja
varastovoittoja. Sidottu pääoma oli kesäkuun lopussa 181 milj.
euroa.
Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului
muun muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan American
Copper & Brass Inc. nosti vuonna 2005 kanteen Tennesseen
liittovaltion tuomioistuimessa Yhdysvalloissa. Kanteessa viitataan
Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen toimintaan ja haetaan
korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia Yhdysvalloissa vuoden
1988 ja 31.3.2001 välisenä aikana suoraan ostaneiden puolesta.
Outokummun mielestä kyseiset syytökset ovat perusteettomia, ja se
tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan. Nordic Capitalin
kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan
sopimukseen liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic
Capitalille yllä mainitusta ryhmäkanteesta mahdollisesti aiheutuvat
vahingot.
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
Tornion tehtaat sekä Avestan ja Degerforsin terästehtaat ja valimot
kuuluvat Euroopan unionin päästökauppajärjestelmän (ETS) piiriin.
Vuonna 2005 toteutuneet hiilidioksidipäästöt on ilmoitettu
paikallisille viranomaisille. Vuoden 2006 päästöoikeudet jaettiin
helmikuussa, ja saadut päästöoikeudet riittävät vuodelle 2006
suunniteltuun tuotantoon. Valmistelut päästöoikeuksien hakemiseksi
Kioton jaksolle 20082012 ovat käynnissä.
Päästörajat alitettiin lähes kaikissa ruostumatonta terästä
tuottavissa yksiköissä.
Outokummun yhteiskuntavastuuraportti "Outokumpu ja ympäristö 2005"
julkaistiin toukokuussa.
Työtapaturmien vähentämisessä on edistytty ja konsernin jatkuvien
toimintojen tapaturmatiheys (tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohti)
laski 14 (I-II/2005: 16). Konsernin tavoitteena on alentaa
tapaturmatiheys enintään 14:een vuonna 2006 ja enintään 5:een vuonna
2009. Vuoden 2006 tammikesäkuussa ei tapahtunut vakavia tapaturmia.
Henkilöstö
Konsernin henkilöstömäärä oli tammikesäkuussa keskimäärin 10 615
(I-II/2005: 11 654) ja kesäkuun lopussa 11 006 (31.12.2005: 10 764).
Kesäkuun lopun henkilöstömäärässä on mukana noin 800 määräaikaista
kesäharjoittelijaa. Kiinteiden kustannusten leikkausohjelmasta
johtuva henkilöstömäärän vähennys toteutuu täysimääräisesti vuoden
2006 loppuun mennessä.
Varsinainen yhtiökokous 30.3.2006
Varsinainen yhtiökokous päätti vuoden 2005 osingoksi 0,45 euroa
osakkeelta, ja yhteensä 81 milj. euron osingot maksettiin 11.4.2006.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön osakepääoman
korottamisesta uusmerkinnällä tai ottamalla vaihtovelkakirjalainaa
yhteensä enintään 30 800 000 eurolla. Valtuutus on voimassa yhden
vuoden. Uusia kirjanpidolliselta vasta-arvoltaan 1,70 euron arvoisia
osakkeita voidaan siten antaa enintään 18 117 647 kappaletta.
Lisäksi yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutukset vuodeksi omien
osakkeiden hankkimiseen ja luovuttamiseen. Osakkeita voidaan hankkia
enintään ja luovuttaa enintään 18 000 000 kappaletta. Yhtiön
hallussa olevien omien osakkeiden määrä ei saa ylittää 10 % yhtiön
osakkeiden kokonaismäärästä. Valtuutuksia ei ole käytetty 25.7.2006
mennessä.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan
(aikaisemmin kymmenen) puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan
lukien. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
loppuun asti valittiin uudelleen Evert Henkes, Jukka Härmälä, Ole
Johansson, Juha Lohiniva, Anna Nilsson-Ehle, Leena Saarinen ja Soili
Suonoja sekä uutena jäsenenä Taisto Turunen. Yhtiökokous valitsi
hallituksen puheenjohtajaksi Jukka Härmälän ja varapuheenjohtajaksi
Ole Johanssonin. Yhtiökokous päätti myös asettaa osakkeenomistajien
nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja
hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita koskevat ehdotukset
seuraavalle yhtiökokoukselle.
Yhtiön uudeksi tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen
yhtiökokouksen loppuun asti valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Outokummun hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan
kaksi pysyvää valiokuntaa. Hallituksen tarkastusvaliokunnan
jäseniksi hallitus valitsi Ole Johanssonin (puheenjohtaja), Leena
Saarisen ja Taisto Turusen. Hallituksen nimitys- ja
palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin Jukka Härmälä
(puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle.
Lähitulevaisuuden näkymät
Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkuu voimakkaana ainakin vuoden
2006 loppuun asti. Outokummun tilauskanta on vahva ja yhtiö myy
tällä hetkellä toimituksia marraskuulle ja siitä eteenpäin. Voimakas
kysyntä ja tuotantorajoitteet vauhdittavat edelleen perushintojen
nousua. Esimerkiksi Saksassa Outokummun kylmävalssattujen litteiden
tuotteiden 304-laadun perushinta on syyskuussa noin 100 euroa
tonnilta korkeampi kuin kesäkuussa. Perushintojen korotuksia on
saatu edelleen Euroopassa loka- ja marraskuun toimituksille, ja
marraskuun perushinnat ovat alueesta riippuen 150-200 euroa tonnilta
syyskuun tasoa korkeampia. Ruostumattoman teräksen markkinahintoja
nostaa myös nikkelin ennätyksellisen korkea hinta, mikä voi
aiheuttaa epävarmuutta markkinoilla.
Kaikki Outokummun tehtaat ajavat täydellä kuormalla. Vuotuiset
kunnossapitoseisokit elo- ja syyskuussa vaikuttavat kuitenkin
tuotantomääriin kolmannella neljänneksellä. Tästä huolimatta
Outokummun kolmannen neljänneksen liikevoiton arvioidaan olevan
perushintojen nousun seurauksena lähellä toisen neljänneksen tasoa.
Toiminnallisten riskien ohella keskeisin loppuvuoden
tuloskehitykseen vaikuttava tekijä liittyy nikkelin hinnan
voimakkaaseen vaihteluun.
Espoossa 25.7.2006
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS
(tilintarkastamaton)
Lyhennetty tuloslaskelma 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 3 112 3 044 5 552
Liiketoiminnan muut tuotot 23 37 84
Liiketoiminnan kulut -2 900 -2 799 -5 460
Liiketoiminnan muut kulut -5 -1 -94
Liikevoitto 230 281 83
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 2 1 0
Rahoitustuotot ja -kulut
Nettokorot -29 -34 -62
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot 12 2 -0
Muut rahoitustuotot ja -kulut 3 2 1
Voitto ennen veroja 217 252 22
Tuloverot -55 -59 -24
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), tappio (-) 162 193 -3
Myydyt ja myytävänä olevat
toiminnot:
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) 27 -341 -360
Tilikauden voitto (+), tappio (-) 189 -147 -363
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 189 -149 -364
Vähemmistölle 0 1 1
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 1,04 -0,82 -2,01
Laimennettu osakekohtainen tulos, 1,04 -0,82 -2,01
EUR
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
jatkuvien toimintojen
voitosta laskettu osakekohtainen
tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,90 1,06 -0,02
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,15 -1,88 -1,99
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä
summaluvusta.
Lyhennetty tase
Milj. EUR 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 568 590 578
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet 2 093 2 227 2 125
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 274 243 262
Korottomat 67 48 45
3 002 3 109 3 009
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 220 1 466 1 186
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 58 236 37
Korottomat 1 064 1 027 841
Rahat ja pankkisaamiset 176 102 212
2 517 2 831 2 277
Myytävänä oleviin
toimintoihin liittyvät 266 228 221
varat
Varat yhteensä 5 785 6 167 5 507
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön
osakkeenomistajille
kuuluva pääoma 2 156 2 246 2 047
Vähemmistöosuus 15 16 15
2 171 2 262 2 062
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 1 530 1 721 1 624
Korottomat 366 397 319
1 897 2 117 1 943
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 667 822 556
Korottomat 965 878 857
1 632 1 700 1 413
Myytävänä oleviin
toimintoihin liittyvät 85 88 89
velat
Oma pääoma ja velat 5 785 6 167 5 507
yhteensä
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
Milj. EUR Osake- Yli- Muut Arvon- Omat
pääoma kurssi- rahas- muutos- osak-
rahasto tot rahasto keet
Oma pääoma 31.12.2004 308 700 13 15 -5
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 6 -
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 3 -
Tytäryritysten oman pääoman - - - - -
suojaus
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - - - 9 -
erät
Tilikauden tappio - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä - - - 9 -
Osingonjako - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - - - - -
arvo
Omien osakkeiden luovutus - 1 - - 3
Kuparituotteiden liiketoiminnan
myynnin vaikutus - - - - -
Muut muutokset - - -1 - -
Oma pääoma 31.12.2005 308 701 11 23 -2
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 4 -
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 6 -
Tytäryritysten oman pääoman - - - - -
suojaus
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan kirjatut - - - 9 -
erät
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä - - - 9 -
Osingonjako - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - - - - -
arvo
Oma pääoma 30.6.2006 308 701 11 33 -2
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma
Milj. EUR Kumula- Kerty- Vähem- Oma
tiiviset neet mistö- pääoma
voitto- osuus yhteensä
muunto- varat
erot
Oma pääoma 31.12.2004 -59 1 496 38 2 506
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 6
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 3
Tytäryritysten oman pääoman 1 - - 1
suojaus
Muuntoerot 19 - 0 19
Suoraan omaan pääomaan kirjatut 20 - 0 29
erät
Tilikauden tappio - -364 1 -363
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä 20 -364 1 -334
Osingonjako - -91 - -91
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - 3 - 3
arvo
Omien osakkeiden luovutus - - - 4
Kuparituotteiden liiketoiminnan
myynnin vaikutus - - -24 -24
Muut muutokset - - - -1
Oma pääoma 31.12.2005 -38 1 044 15 2 062
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - 4
Myytävissä olevien
sijoitusten arvonmuutokset - - - 6
Tytäryritysten oman pääoman 0 - - 0
suojaus
Muuntoerot -9 - 0 -9
Suoraan omaan pääomaan kirjatut -9 - 0 0
erät
Tilikauden voitto - 189 0 189
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut yhteensä -9 189 0 189
Osingonjako - -81 - -81
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen palveluiden - 1 - 1
arvo
Oma pääoma 30.6.2006 -47 1 152 15 2 171
Lyhennetty rahavirtalaskelma 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Tilikauden voitto (+), tappio (-) 189 -147 -363
Oikaisuerät
Poistot 106 107 232
Arvonalentumiset 4 -83 168
Muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan myyntitappio - 246 252
Muut oikaisut 71 230 92
Käyttöpääoman muutos,
lisäys (-),vähennys (+) -213 -188 202
Saadut osingot 6 6 7
Saadut korot 7 20 21
Maksetut korot -47 -59 -93
Maksetut verot -52 -11 -58
Liiketoiminnan nettorahavirta 70 121 459
Investoinnit -80 -78 -245
Tytäryritysten myynnit 20 487 489
Osakkuusyhtiöosakkeiden myynnit 9 109 290
Muu omaisuuden myynti 6 0 13
Muu investointien rahavirta -1 -1 18
Investointien nettorahavirta -46 517 565
Rahavirta ennen rahoitusta 24 638 1 024
Pitkäaikaisten lainojen nostot 46 90 136
Pitkäaikaisten lainojen -90 -331 -454
lyhennykset
Lyhytaikaisten lainojen
muutos vähennys 75 -239 -600
Maksetut osingot -81 -91 -91
Muu rahoituksen rahavirta -4 -165 -22
Rahoituksen nettorahavirta -54 -735 -1 032
Oikaisuerät 0 -12 2
Rahavarojen nettomuutos -30 -109 -6
Rahavarat tilikauden alussa 212 211 211
Valuuttakurssien muutosten -7 3 7
vaikutus
Rahavarojen nettomuutos -30 -109 -6
Rahavarat tilikauden lopussa 176 102 212
Konsernin tunnusluvut 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Liikevoittoprosentti 7,4 9,2 1,5
Sijoitetun pääoman tuotto, % 12,6 12,5 1,9
Oman pääoman tuotto, % 18,0 -12,4 -15,9
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 15,4 16,2 -0,1
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 680 4 084 3 599
Korollinen nettovelka kauden 1 509 1 822 1 537
lopussa
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 38,4 37,2 38,2
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 69,5 80,6 74,5
Osakekohtainen tulos, EUR 1,04 -0,82 -2,01
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR 0,90 1,06 -0,02
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen osakekohtainen tulos, 0,15 -1,88 -1,99
EUR
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 032 181 002 181 031
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR 1,04 -0,82 -2,01
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 683 181 045 181 140
Oma pääoma/osake, EUR 11,91 12,41 11,31
Osakkeiden lukumäärä
kauden lopussa, 1 000 kpl 1) 181 032 181 032 181 032
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 69 78 174
Jatkuvien toimintojen poistot 106 107 216
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 10 615 11 654 11 517
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset)
mukaisesti.
Arvioiden käyttö
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää arvioiden ja
oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken
varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen
raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella.
Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä tilinpäätöksessä
raportoitujen erien suuruutta, mm. määritettäessä tiettyjen
omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman
käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat
johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
Uusien ja muutettujen standardien sekä tulkintojen soveltaminen
1.1.2006 alkaen
Outokumpu on soveltanut seuraavia uusia ja muutettuja standardeja
1.1.2006 alkaen:
IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen 31.3.2004
jälkeen tehtyjen muutosten osalta:
- Cash flow hedges of forecast intra group transactions, annettu
14.4.2005, voimaan 1.1.2006.
- Fair value option, annettu 16.6.2005, voimaan 1.1.2006.
- Financial guarantee contracts, annettu 18.8.2005, voimaan
1.1.2006.
Näiden muutosten soveltamisella ei ole ollut olennaista vaikutusta
konsernin osavuosikatsaukseen.
IFRS 6 Mineraalivarojen etsintä ja arviointi, annettu 9.12.2004,
voimaan 1.1.2006. Tämä standardi ei ole merkittävä Outokummulle.
IAS 19 -standardin muutos Amendment to IAS 19 Employee Benefits -
Actuarial Gains and Losses, Group Plans and Disclosures. IAS 19:n
muutos annettu 16.12.2004, voimaan 1.1.2006 lähtien. Muutos antaa
vaihtoehtoisen tavan käsitellä vakuutusmatemaattisia voittoja ja
tappiota. Muutos lisää myös liitetietovaatimuksia. Koska konserni ei
aio muuttaa kirjattavienvakuutusmatemaattisten voittojen ja
tappioiden kirjaamiskäytäntöään, standardimuutoksen käyttöönotto
vaikuttaa ainoastaan esitettäviin liitetietoihin.
IFRIC 4 -tulkinta Miten määritetään sisältääkö järjestely
vuokrasopimuksen, annettu 2.12.2004, voimaan 1.1.2006 lähtien.
Tulkinnan käyttöönotolla ei ole ollut olennaista vaikutusta
konsernin osavuosikatsaukseen.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 181 250 555 ja osakepääoma
308,1 milj. euroa 30.6.2006. Outokumpu Oyj:llä oli 30.6.2006
hallussaan 218 603 omaa osaketta, joiden yhteenlaskettu
kirjanpidollinen vasta-arvo oli 0,4 milj. euroa. Outokummun hallussa
olevien omien osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä 30.6.2006 oli 0,1 %.
Tällä hetkellä vuoden 2003 johdon optiojärjestelmän optio-
oikeuksilla voidaan merkitä Outokumpu Oyj:n osakkeita
seuraavanlaisesti: optio-oikeuksilla 2003A enintään 659 302
Outokumpu Oyj:n osaketta, optio-oikeuksilla 2003B enintään 1 032 570
Outokumpu Oyj:n ja optio-oikeuksilla 2003C enintään 87 500 osaketta.
Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla
tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään 3 024 932 eurolla
ja osakkeiden lukumäärä enintään 1 779 372 osakkeella. Optioiden
perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 1,0 % yhtiön
osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä.
Outokummun hallitus vahvisti 2.2.2006 osakepalkkiojärjestelmän
vuosille 2006-2010 osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja
sitouttamisjärjestelmää. Mikäli osakepalkkiojärjestelmän ensimmäisen
ansaintajakson 2006-2008 piiriin kuuluvat henkilöt saisivat
enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä
yhteensä 397 400 osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,2 %
yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.
Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon optiojärjestelmästä ja vuoden
2006-2010 osakepalkkiojärjestelmästä on löydettävissä Outokumpu
Oyj:n vuoden 2005 vuosikertomuksesta.
Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot
Outokumpu ja Nordic Capital allekirjoittivat 5.4.2005 sopimuksen,
jolla Outokumpu myi muokattujen kuparituotteiden liiketoimintansa
Nordic Capitalille. Kauppa saatettiin päätökseen 7.6.2005.
Järjestelyssä myytiin seuraavat entisen Outokumpu Copper -
liiketoiminta-alueen liiketoiminnat: Americas, Europe, Automotive
Heat Exchangers, Appliance Heat Exchanger & Asia, joka sisältää 100
%:n omistusosuuden Outokumpu Heatcraftista, sekä Forming equipment -
liiketoiminta. Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto vuonna 2004 oli
1 684 milj. euroa ja henkilöstön määrä vuoden lopussa 6 400. Kaupan
ulkopuolelle jäi Outokumpu Copper Tube and Brass -liiketoiminta,
johon kuuluvat vesijohto- ja teollisuusputket Euroopassa, sisältäen
ilmastointi- ja jäähdytinputkien valmistuksen Euroopassa sekä
messinkitankotuotteet.
Outokumpu ja brittiläinen The Meade Corporation allekirjoittivat
27.2.2006 sopimuksen, jonka mukaan Outokumpu myi Britanniassa
sijaitsevan messinkitankotehtaansa, Outokumpu Copper MKM Ltd:n, The
Meade Corporationille. Kokonaiskauppahinta oli noin 20 milj. euroa.
Outokumpu Copper MKM Ltd:n tuotantokapasiteetti on noin 40 000
tonnia messinkitankoja vuodessa ja sen myynti vuonna 2005 oli noin
70 milj. euroa. Henkilöstön määrä on 320.
Outokumpu toteuttaa mittavaa tehostamisohjelmaa jäljellä olevissa
kupariputki- ja messinkitankoyksiköissään ja Outokummun aikomuksena
on luopua tästä liiketoiminnasta.
Tietoja myydyistä ja myytävänä
olevista toiminnoista
Tuloslaskelma 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Liikevaihto 357 662 921
Kulut -321 -661 -927
Liikevoitto (+), -tappio (-) 36 1 -6
Nettorahoituserät -3 -7 -10
Voitto (+), tappio (-) ennen 33 -6 -16
veroja
Tuloverot -3 -5 -4
Voitto (+), tappio (-) verojen 29 -11 -20
jälkeen
Tube and Brass -divisioonan
omaisuuserien
arvonalentumistappio -2 -83 -86
Muokattujen kuparituotteiden
liiketoiminnan myyntitappio - -246 -252
Tuloverot - - -
Arvonalentumis- ja myyntitappio
verojen jälkeen 27 -329 -338
Vähemmistöosuus - -1 -1
Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen
tilikauden voitto (+), tappio (-) 27 -341 -360
Tase
Milj. EUR 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005
Varat
Aineelliset 6 12 9
käyttöomaisuushyödykkeet
Muut pitkäaikaiset korottomat 4 4 4
varat
Vaihto-omaisuus 127 111 113
Muut lyhytaikaiset korottomat 129 101 95
varat
266 228 221
Velat
Varaukset 6 4 7
Pitkäaikaiset korottomat velat 6 24 17
Ostovelat 57 41 49
Muut lyhytaikaiset korottomat 16 19 17
velat
85 88 89
Rahavirtalaskelma 1.1.- 1.1.- 1.1.-
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Liiketoiminnan rahavirta -38 -76 -88
Investointien rahavirta -4 -15 -70
Rahoituksen rahavirta 40 77 142
Rahavirta yhteensä -2 -14 -17
Merkittävät kertaluonteiset erät 1.1.- 1.1.- 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Boliden-osakkeiden myyntivoitto - 25 35
Kiinteiden kustannusten - - -34
leikkausohjelma
Coil Products Sheffieldin - - -130
sulkeminen
- 25 -129
Tuloverot 1.1.- 1.1.- 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2006 2005 2005
Tilikauden ja aikaisempien
tilikausien verot -31 -36 -67
Laskennalliset verot -24 -23 43
-55 -59 -24
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005
Annetut pantit
Kiinnitykset maa-alueisiin 129 81 94
Muut pantit 4 7 8
Annetut takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta
Kaupallisten sitoumusten 128 107 77
vakuudeksi
Osakkuusyhtiöiden puolesta
Rahoituksen vakuudeksi 4 4 4
Muut vastuut 62 68 65
Vuokravastuut 118 121 120
Avoimet johdannaissopimukset
30.6. 31.12. 30.6. 31.12.
2006 2005 2006 2005
Milj. EUR Käypä nettoarvo Nimellismäärä
Valuutta- ja korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit -7 -1 2 309 1 796
Koronvaihtosopimukset 10 3 282 432
Tonnia Tonnia
Metallijohdannaiset
Kuparitermiinit ja -futuurit 2 -1 7 275 33 775
Nikkelitermiinit ja -futuurit 3 1 2 196 1 608
Sinkkitermiinit ja -futuurit 0 0 3 325 1 300
TWh TWh
Sähköjohdannaiset
Pörssinoteeratut 1 1 0,0 0,1
sähköjohdannaiset
Muut sähköjohdannaiset 27 13 4,5 4,6
Tuloslaskelma neljänneksittäin
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 1 456 1 589 1 191 1 317
Liikevoitto 121 161 -20 -179
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -1 2 -1 0
Rahoitustuotot ja -kulut -12 -19 -18 -13
Voitto (+), tappio (-) ennen veroja 108 144 -39 -191
Tuloverot -20 -39 8 26
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), tappio (-) 89 105 -31 -165
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) -333 -8 -5 -14
Tilikauden voitto (+), tappio (-) -244 97 -36 -180
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -245 96 -36 -179
Vähemmistölle 1 1 0 -1
Tuloslaskelma neljänneksittäin
Milj. EUR 2005 I/06 II/06
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 5 552 1 548 1 564
Liikevoitto 83 71 159
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0 -0 2
Rahoitustuotot ja -kulut -61 -5 -9
Voitto (+), tappio (-) ennen veroja 22 66 152
Tuloverot -24 -20 -35
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto (+), tappio (-) -3 46 116
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) -360 10 17
Tilikauden voitto (+), tappio (-) -363 56 133
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -364 56 133
Vähemmistölle 1 -0 0
Merkittävät kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/05 II/05 III/05 IV/05
General Stainless
Coil Products Sheffieldin - - - -127
sulkeminen
Kiinteiden kustannusten - - - -11
leikkausohjelma
Specialty Stainless
Kiinteiden kustannusten - - - -21
leikkausohjelma
Technology - - - -
Muu toiminta
Coil Products Sheffieldin - - - -3
sulkeminen
Kiinteiden kustannusten - - - -3
leikkausohjelma
Boliden-osakkeiden myyntivoitto 25 - 10 -
25 - 10 -164
Merkittävät kertaluonteiset erät
Milj. EUR 2005 I/06 II/06
General Stainless
Coil Products Sheffieldin -127 - -
sulkeminen
Kiinteiden kustannusten -11 - -
leikkausohjelma
Specialty Stainless
Kiinteiden kustannusten -21 - -
leikkausohjelma
Technology - - -
Muu toiminta
Coil Products Sheffieldin -3 - -
sulkeminen
Kiinteiden kustannusten -3 - -
leikkausohjelma
Boliden-osakkeiden myyntivoitto 35 - -
-129 - -
Tunnusluvut neljänneksittäin
Milj. EUR I/05 II/05 III/05
Liikevoittoprosentti 8,3 10,1 -1,7
Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,9 16,0 -2,0
Oman pääoman tuotto, % -41,0 17,2 -6,4
Jatkuvien toimintojen oman pääoman tuotto, 14,9 18,6 -5,5
%
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 953 4 084 3 981
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 695 1 822 1 744
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 35,5 37,2 38,7
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 75,0 80,6 77,9
Osakekohtainen tulos, EUR -1,35 0,53 -0,20
Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos, 0,49 0,57 -0,17
EUR
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen osakekohtainen tulos, EUR -1,84 -0,04 -0,03
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, 180 901 181 032 181 032
1 000 kpl 1)
Oma pääoma/osake, EUR 12,39 12,41 12,27
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, 181 032 181 032 181 032
1 000 kpl 1)
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 37 41 39
Jatkuvien toimintojen poistot 53 54 54
Jatkuvien toimintojen henkilöstö 11 475 11 833 11 746
keskimäärin
Tunnusluvut neljänneksittäin
Milj. EUR IV/05 I/06 II/06
Liikevoittoprosentti -13,6 4,6 10,2
Sijoitetun pääoman tuotto, % -18,8 8,0 17,7
Oman pääoman tuotto, % -33,5 11,0 25,3
Jatkuvien toimintojen oman pääoman tuotto, % -30,8 9,0 22,1
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 599 3 513 3 680
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 537 1 483 1 509
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 38,2 37,4 38,4
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 74,5 73,0 69,5
Osakekohtainen tulos, EUR -0,99 0,31 0,73
Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos, -0,91 0,26 0,64
EUR
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen osakekohtainen tulos, EUR -0,08 0,06 0,09
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, 181 032 181 032 181 032
1 000 kpl 1)
Oma pääoma/osake, EUR 11,31 11,14 11,91
Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, 181 032 181 032 181 032
1 000 kpl 1)
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 57 35 34
Jatkuvien toimintojen poistot 55 53 53
Jatkuvien toimintojen henkilöstö 11 013 10 554 10 675
keskimäärin
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
