Outokumpu - vuoden 2007 toisen neljänneksen osavuosikatsaus - hyvää
kannattavuutta täydensivät varastovoitot ja kertaluonteiset erät
Pörssitiedote
24.7.2007 klo 13.00
Toinen neljännes lyhyesti
- Liikevoitto oli 406 milj. euroa sisältäen nikkeliin liittyviä
varastovoittoja suuruusluokaltaan 100 milj. euroa ja Hituran
kaivoksen myynnistä saadun 25 milj. euron voiton.
- Ruostumattoman teräksen loppukäyttäjien kysyntä jatkui vahvana.
Jakelusektorin varastojen purku jatkui, ja standardilaatujen osalta
saatujen tilausten määrä tehtailla väheni selvästi.
- Tutkimuslaitos CRU:n mukaan ruostumattoman teräksen keskimääräiset
perushinnat laskivat 21 % edellisestä neljänneksestä.
- Standardilaatuisten tuotteiden tuotantoa leikattiin suunnitelman
mukaisesti pienentyneen tilauskannan vuoksi.
- Merkittävät kertaluonteiset tuotot rahoituserissä, 142 milj. euroa
Outotec Oyj:n osakkeiden myynnistä ja 110 milj. euroa
Talvivaara-projektiin osallistumisesta, nostivat osakekohtaisen
tuloksen 3,11 euroon.
Konsernin tunnusluvut
II/07 I/07 II/06 2006
Liikevaihto Milj. EUR 2 092 2 129 1 392 6 154
Liikevoitto Milj. EUR 406 424 149 824
Liikevoittoon sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR 25 - - 1
Voitto ennen veroja Milj. EUR 652 416 141 784
Rahoitustuottoihin
sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR 252 - - -
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto Milj. EUR 553 311 112 606
Tilikauden voitto Milj. EUR 565 307 133 963
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos EUR 3,04 1,71 0,62 3,34
Osakekohtainen tulos EUR 3,11 1,69 0,73 5,31
Sijoitetun pääoman tuotto % 35,5 38,8 16,5 20,7
Liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR 132 85 33 -35
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen Milj. EUR 75 25 34 187
Korollinen nettovelka
kauden lopussa Milj. EUR 1 119 1 189 1 509 1 300
Velkaantumisaste
kauden lopussa % 30,8 37,3 69,5 42,3
Ruostumattoman teräksen
toimitukset 1 000 tonnia 399 430 467 1 815
Ruostumattoman teräksen
perushinta 1) EUR/tonni 1 518 1 930 1 342 1 470
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö kauden lopussa 2) 8 783 8 098 9 115 8 159
1) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304
sheet)
2) Kesäkuun lopun lukuihin sisältyy kesäharjoittelijat
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu edelleen voimakkaana.
Loppukäyttäjien kysyntä sekä erikoistuotteiden ja projektitoimitusten
kysyntä jatkuu hyvänä, mutta jakelusektorin kysyntä on hyvin heikkoa
ja sen odotetaan pysyvän heikkona kesäkauden ajan. Outokumpu jatkaa
standardilaatuisten volyymituotteiden osalta tuotannon leikkauksia
kolmannella neljänneksellä ja sopeuttaa jatkuvasti toimintaansa
markkinoiden kehityksen mukaisesti. Erikoistuotteita valmistavat
tehtaat toimivat täydellä kapasiteetilla. Lomakausi ja huoltoseisokit
supistavat kuitenkin konsernin kaikkien tehtaiden tuotantoa
kolmannella neljänneksellä.
Kesäkuussa alkanut nikkelin hinnan selvä lasku antoi jakelusektorille
lisäsyyn purkaa standardilaatuisten tuotteiden varastojaan, ja
jakelijat ovatkin erittäin haluttomia tekemään uusia tilauksia.
Seosainelisä nousi vielä heinäkuussa, mikä lisäsi painetta
perushintoihin. Elokuussa seosainelisä on kuitenkin kääntymässä
laskuun, mutta jakelusektorin kysynnän ei odoteta merkittävästi
piristyvän ennen lomakauden loppua. Outokummun johto arvioi
standardituotteiden markkinoiden elpyvän normaalille tasolle
viimeistään neljännen neljänneksen aikana.
Kysynnän hiljeneminen lomakaudella, tilausten lykkääminen
markkinahintojen laskuodotusten vuoksi sekä tuotannon leikkaukset ja
tehtaiden huoltoseisokit supistavat Outokummun toimitusmääriä ja
heikentävät kolmannen neljänneksen tulosta. Lisäksi nikkeliin
liittyvät varastovoitot kääntyvät huomattaviksi varastotappioiksi
syksyn kuluessa, koska nikkelin hinnan laskutrendi on jatkunut myös
heinäkuussa.
Outokummun kolmannen neljänneksen operatiivisen tuloksen odotetaan
olevan selvästi voitollinen, mutta nikkeliin liittyvien
varastotappioiden odotetaan kääntävän liikevoiton tappiolliseksi,
jopa huomattavasti, nikkelin hinnan kehityksestä riippuen. Outokummun
koko vuoden operatiivinen tulos on selvästi parempi kuin vuonna 2006.
Huomattavat nikkeliin liittyvät varastotappiot johtavat kuitenkin
tämänhetkisten arvioiden mukaan siihen, että vuoden 2007 liikevoitto
jää vuoden 2006 tasolle. Samanaikaisesti nikkelin hinnan lasku
vapauttaa käyttöpääomaa ja lisää kassavirtaa merkittävästi vuoden
2007 jälkipuoliskolla.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:"Vaikka nikkelin hinnan nopea pudotus aiheuttaa lyhyellä aikavälillä
kertaluonteisia taloudellisia tappioita, on sen pidemmän aikavälin
vaikutus kuitenkin myönteinen. Ruostumattoman teräksen nikkeliä
sisältävien laatujen hinnan lasku vahvistaa näiden tuotteiden
kilpailukykyä sekä vapauttaa omaa ja asiakkaidemme käyttöpääomaa.
Viimeisimmän markkinakehityksen valossa on Outokummulle myös erittäin
tärkeää kehittää liiketoimintamalliaan vakaampaan suuntaan
vahvistamalla ferriittisten ja erikoistuotteiden valikoimaa sekä
myyntiä suoraan loppukäyttäjille. Tähän liittyen on jo tehty joitakin
investointipäätöksiä ja lisäksi useita uusia päätöksiä ollaan
valmistelemassa. Viimeisin kehitysaskel on investointipäätös
palvelukeskuksen perustamisesta Intiaan.
Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi toisen neljänneksen
tuloksesta, hallituksen toimintakatsaus tammi-kesäkuulta 2007 sekä
osavuosikatsauksen numeroaineisto ja liitetiedot. Tämä
osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Lisätietoja antavat:
Kari Lassila, Johtaja - Sijoittajasuhteet ja viestintä, puh. (09) 421
2555
kari.lassila@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja, puh. (09) 421 2435
eero.mustala@outokumpu.com
Esa Lager, Talous- ja rahoitusjohtaja, puh. (09) 421 2516
esa.lager@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 15.00
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora
internetlähetys (webcast) vuoden 2007 toisen neljänneksen tuloksesta
järjestetään 24.7.2007 klo 15.00 Swing Life Science Centerin
auditoriossa osoitteessa Keilaranta 14, pääsisäänkäynti, 02150 Espoo.
Tilaisuuteen voi osallistua puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla
5-10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon: +44 20 7162 0125.
Tunnussana on Outokumpu.
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen
tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com -> Investors
-> Downloads
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 24.7.2007 noin klo 18.00 lähtien.
Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa perjantaihin
27.7.2007 saakka numerossa +44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 754776.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Ingela Ulfves
Apulaisjohtaja - Sijoittajasuhteet
Puh. (09) 421 2438, matkapuh. (040) 515 1531, fax (09) 421 2125
Sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com
www.outokumpu.com
JOHDON TULOSANALYYSI - TOINEN NELJÄNNES
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Liikevaihto
General
Stainless 1 013 1 066 1 130 1 561 4 770 1 700 1 670
Specialty Stainless 650 638 614 821 2 723 1 003 1 028
Muu toiminta 87 93 97 85 361 64 63
-1
Sisäinen myynti -342 -405 -394 -560 700 -638 -669
Konserni 1 408 1 392 1 447 1 907 6 154 2 129 2 092
Liikevoitto
General
Stainless 43 91 166 236 536 245 188
Specialty Stainless 22 65 81 171 338 182 196
Muu toiminta 2 -8 -13 -16 -35 1 19
Sisäiset erät -0 1 -3 -13 -15 -4 2
Konserni 67 149 231 378 824 424 406
Ruostumattoman teräksen toimitukset
1 000 tonnia I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Kylmävalssatut tuotteet 286 239 200 211 936 220 186
Kirkkaat kuumanauhat 104 103 80 103 390 94 94
Kvarttolevyt 44 44 35 39 162 39 41
Putkituotteet 20 20 16 18 74 20 17
Pitkät tuotteet 14 15 14 16 59 16 15
Puolituotteet 43 47 47 58 195 40 46
Toimitukset yhteensä 510 467 393 445 1 815 430 399
Markkinahinnat ja valuuttakurssit
I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Markkinahinnat
1)
Ruostumaton
teräs
Perushinta EUR/t 1 127 1 342 1 572 1 840 1 470 1 930 1 518
Seosainelisä EUR/t 844 1 020 1 437 2 064 1 341 2 277 2 913
Markkinahinta EUR/t 1 971 2 362 3 009 3 904 2 811 4 207 4 432
24 41 48
Nikkeli USD/t 14 810 19 925 29 154 33 129 254 440 055
19 31 35
EUR/t 12 318 15 836 22 878 25 707 317 619 646
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,63 0,70 0,75 0,78 0,72 0,77 0,82
EUR/kg 1,16 1,23 1,30 1,33 1,26 1,30 1,34
Molybdeeni USD/lb 23,38 25,01 26,47 25,56 25,10 26,69 30,97
EUR/kg 42,86 43,82 45,79 43,73 44,08 44,90 50,65
Kierrätysteräs USD/t 200 238 243 239 230 278 287
EUR/t 167 189 191 185 183 212 213
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,202 1,258 1,274 1,289 1,256 1,311 1,348
EUR/SEK 9,352 9,298 9,230 9,135 9,254 9,189 9,257
EUR/GBP 0,686 0,688 0,680 0,673 0,682 0,671 0,679
1) Lähteet:
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja
markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden
toimituksille
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis
52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Nikkelin hintavaihtelusta suuria paineita perushintoihin
Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden maailmanlaajuinen
kulutus kasvoi 4 % edellisestä neljänneksestä. Euroopan
ruostumattoman teräksen markkinoilla kysyntä jatkui epäyhtenäisenä.
Tehtaat kärsivät standardilaatujen heikosta kysynnästä, kun jakelijat
jatkoivat varastojensa purkamista nikkelin ennätyskorkean hinnan ja
hintavaihtelun vuoksi. Jakelijat odottavat alempia ruostumattoman
teräksen markkinahintoja nikkelin hinnan laskettua selvästi
kesä-heinäkuussa. Lyhyellä aikavälillä nikkelin hinnan lasku
heikentää ruostumattoman teräksen valmistajien tuloksia
varastotappioiden takia, mutta pitkällä aikavälillä markkinahintojen
lasku tukee ruostumattoman teräksen kysyntää ja parantaa sen
kilpailukykyä. Loppukäyttäjien kysyntä sekä erikoislaatujen ja
projektitoimitusten kysyntä oli edelleen vakaata. Nikkelin
hintakehitykseen liittyvän epävarmuuden takia asiakkaat pyrkivät
kuitenkin vähentämään riippuvuuttaan austeniittisista laaduista
siirtymällä vähemmän nikkeliä sisältäviin ja ferriittisiin
ruostumattomiin teräslaatuihin. Outokumpu on alkanut valmistaa
ferriittisiä ja joitakin uusia, vähemmän nikkeliä sisältäviä laatuja
vastatakseen tähän kysyntään.
Standardilaatuisten tuotteiden perushinnat laskivat kuukausi
kuukaudelta toisella neljänneksellä. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan
kylmävalssatun levyn 304-laadun Saksan markkinoiden keskimääräinen
perushinta putosi 1 518 euroon tonnilta eli oli 21 % alempi kuin
edellisellä neljänneksellä. Kesäkuun lopussa perushinta oli 1 390
euroa tonnilta ja lasku jatkuu heinäkuussa. Seosainelisä jatkoi
nousuaan kuukausi kuukaudelta nikkelin ennätyskorkean hinnan vuoksi.
CRU:n mukaan kylmävalssatun ruostumattoman teräksen Saksan
markkinoiden 304-laadun seosainelisä oli toisella neljänneksellä
keskimäärin 2 913 euroa tonnilta eli 28 % korkeampi kuin edellisellä
neljänneksellä. Tämä nosti ruostumattoman teräksen
kokonaismarkkinahinnan uusiin ennätyksiin. Keskimääräinen
markkinahinta oli 4 432 euroa tonnilta - nousua oli 5 %. Kiinalaisen
ja eurooppalaisen ruostumattoman teräksen hintaero kaventui edelleen
jakson aikana, ja tuonti Kiinasta Euroopan markkinoille onkin
hidastumassa.
Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta teki toisella
neljänneksellä uusia ennätyksiä ja oli korkeimmillaan 54 200 dollaria
tonnilta toukokuun puolivälissä. Keskihinta toisella neljänneksellä
oli
48 055 dollaria tonnilta eli 16 % korkeampi kuin I/2007 ja 141 %
korkeampi kuin II/2006. Kesäkuussa nikkelin hinta alkoi laskea
jyrkästi, ja kuun lopussa hinta oli 35 850 dollaria tonnilta. Laskeva
trendi on jatkunut, ja hinta oli alle 32 000 dollaria tonnilta
heinäkuun puolivälissä. Lasku johtuu pääasiassa ruostumattoman
teräksen valmistajien kysynnän supistumisesta. Ferrokromin kysyntä
pysyi edellisen neljänneksen tasolla ja tarjonta oli edelleen
riittämätöntä, joten keskimääräinen hinta nousi 7 % ja oli 0,82
dollaria naulalta. Vuoden 2007 kolmannen neljänneksen sopimushinnaksi
muodostui 1,00 dollaria naulalta. Molybdeenin saatavuudessa oli
jakson aikana vaikeuksia, keskimääräinen hinta nousi 16 % ja oli
30,97 dollaria naulalta. Kierrätysteräksen hinta nousi 3% ja oli 287
dollaria tonnilta.
Merkittävät nikkeliin liittyvät varastovoitot paransivat liikevoittoa
Konsernin liikevaihto toisella neljänneksellä oli 2 092 milj. euroa
eli 2 % alempi kuin edellisellä neljänneksellä. Toimitukset vähenivät
7 % ja olivat 399 000 tonnia (I/2007: 430 000 tonnia). Liikevoitto
oli 406 milj. euroa, johon sisältyy nikkeliin liittyviä
varastovoittoja noin 100 milj. euroa ja kertaluonteinen 25 milj.
euron voitto Hituran kaivoksen myynnistä. General Stainlessin
liikevoitto kääntyi laskuun, kun taas Speciality Stainlessin
liikevoitto parani edelleen. Vaikka perushinnat laskivat toisella
neljänneksellä, Outokumpu hyötyi edelleen keskimäärin hyvällä tasolla
olevista perushinnoista, jotka huomattavien nikkeliin liittyvien
varastovoittojen ja konsernin kannattavuuden parannustoimenpiteiden
lisäksi pitivät liikevoiton erinomaisella tasolla. Varastovoittojen
määrä oli selvästi korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä.
Sijoitetun pääoman tuotto oli 35,5 % (I/2007: 38,8 %).
Liiketoiminnan nettorahavirta oli 132 milj. euroa, vaikka
käyttöpääomaan sitoutui 216 milj. euroa lisää pääasiassa
ennätyskorkean nikkelin hinnan takia. Nikkelin hinnan laskettua
kesä-heinäkuussa, kassavirran odotetaan paranevan vuoden
jälkimmäisellä puoliskolla, kun käyttöpääomaa vapautuu.
General Stainlessin liikevaihto pieneni 2 % ja oli 1 670 milj. euroa,
ja toimitusmäärät supistuivat 9 % edellisestä neljänneksestä.
Liikevoitto oli 188 milj. euroa (I/2007: 245 milj. euroa), josta
Tornio Worksin osuus oli 143 milj. euroa (I/2007: 227 milj. euroa).
Jakelusektorin standardilaatuisten tuotteiden kysynnän heikkeneminen
vaikutti erityisesti General Stainlessin kannattavuuteen. Lyhentyneen
tilauskannan takia Tornio Worksin tuotantoa leikattiin jakson aikana.
Vapautunut työaika hyödynnettiin ferriittisten ja joidenkin uusien,
vähän nikkeliä sisältävien laatujen jatkokehitykseen, koulutukseen
sekä Production Excellence -projektien toteuttamiseen. Kolmannella
neljänneksellä General Stainlessin tulos kärsii edelleen alhaisista
toimitusmääristä ja laskevista perushinnoista.
Specialty Stainlessin hyvä tuloskehitys jatkui. Liikevaihto oli 1 028
milj. euroa, ja se kasvoi 2 % edellisestä neljänneksestä, vaikka
toimitukset supistuivat 4 %. Merkittävien nikkeliin liittyvien
varastovoittojen ansiosta liikevoitto oli 196 miljoonaa euroa
(I/2007: 182 milj. euroa). Kolmannella neljänneksellä Specialty
Stainlessin tulokseen vaikuttavat lomakausi ja nikkeliin liittyvät
varastotappiot.
Toukokuussa Outokumpu osti ruotsalaiselta Sandvikilta 11,6 %
vähemmistöosuuden OSTP AB:ssa (Outokumpu Stainless Tubular Products)
22 milj. eurolla. Omistaessaan OSTP:n nyt kokonaan Outokummulla on
paremmat mahdollisuudet kehittää sen liiketoimintaa edelleen ja
strategiansa mukaisesti lisätä korkeamman jalostusasteen
erikoistuotteiden osuutta myynnissä.
Muun toiminnan liikevoitto oli 19 milj. euroa (I/2007: 1 milj.
euroa), ja siihen sisältyy 25 milj. euron voitto Hituran kaivoksen
myynnistä, joka saattoi Outokummun Exit Mining -ohjelman päätökseen.
Excellence-ohjelmat hyvässä vauhdissa
Kaupalliseen ja tuotannolliseen toiminnan erinomaisuuteen tähtäävät
ohjelmat etenevät hyvin. Ohjelmien avulla tavoiteltavien
tulosparannusten odotetaan olevan yhteensä 40 milj. euroa vuonna
2007, 80 milj. euroa vuonna 2008 ja 160 milj. euroa vuosittain siitä
eteenpäin. Tähän mennessä saavutettujen tulosten perusteella johto on
vakuuttunut, että vuodelle 2007 asetettu 40 milj. euron tavoite
saavutetaan.
Outokumpu laajentaa Intiaan
Intian talouskasvu on nopeaa ja sen ennustetaan jatkuvan voimakkaana.
Tällä hetkellä ruostumattoman teräksen kulutus henkeä kohden Intiassa
on matala, ja sen arvioidaan kasvavan voimakkaasti lähivuosina.
Läntinen alue on tällä hetkellä Intian tärkein ruostumattoman
teräksen kulutusalue, ja kulutuksen siellä ennustetaan pysyvän
voimakkaana.
Outokummun hallitus on tänään hyväksynyt suunnitelman uuden
ruostumattoman teräksen palvelukeskuksen rakentamisesta Intian
länsiosaan. Outokumpu on myös aloittanut hankeselvityksen
kylmävalssaamon rakentamisesta Intiaan. Uusi palvelukeskus ja
suunniteltu kylmävalssaamo Intiassa ovat ensimmäisiä tärkeitä
askeleita Outokummun liiketoiminnan laajentamisessa
maantieteellisesti.
Uuden palvelukeskuksen vuotuinen varastointi- ja
käsittelykapasiteetti on noin 50 000 tonnia ruostumatonta terästä, ja
se täydentää merkittävästi palveluvalikoimaa, jonka Outokummun Intian
myyntikonttori tarjoaa intialaisille asiakkaille. Investointi on
suuruudeltaan noin 30 milj. euroa ja palvelukeskuksen on määrä olla
toiminnassa vuoden 2009 alkupuoliskolla.
Alustava selvitys uuden ruostumattoman teräksen kylmävalssaamon
rakentamisesta Intiaan on saatettu päätökseen ja nyt on aloitettu
kattavampi hankeselvitys, jonka odotetaan valmistuvan I/2008.
Selvityksessä arvioidaan mahdollisuuksia hyödyntää vuonna 2006
suljetun Sheffieldin kylmävalssaamon käyttämättömiä laitteita.
Suunnitellun tehtaan vuotuinen kapasiteetti olisi noin 250 000 tonnia
kylmävalssattua ruostumatonta terästä.
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS - TAMMI-KESÄKUU 2007
(Tilintarkastamaton)
Ruostumattoman teräksen markkinahinnat ennätyskorkealla
Ruostumattoman teräksen markkinoilla vuonna 2006 vallinnut vahva
kysynnän kasvu hidastui vuoden 2007 alkupuoliskolla. Ruostumattoman
teräksen litteiden tuotteiden maailmanlaajuinen kulutus kasvoi 5 %
viime vuoden alkupuoliskosta. Tutkimuslaitos CRU:n mukaan 304-laadun
2 mm:n teräsnauhan Saksan perushinta nousi tammikuussa 2 020 euroon
tonnilta, mutta laski tämän jälkeen kuukausi kuukaudelta 1 390 euroon
tonnilta kesäkuussa. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla keskimääräinen
perushinta oli 1 724 euroa tonnilta eli edelleen 40 % korkeampi kuin
vuoden 2006 alkupuoliskolla. Ennätyskorkean nikkelin hinnan takia
ruostumattoman teräksen kokonaismarkkinahinnat nousivat koko vuoden
alkupuoliskon ajan ja olivat keskimäärin 4 319 euroa tonnilta eli
kaksinkertaiset verrattuna edellisvuoden 2 166 euroon tonnilta.
Liikevoitto erinomainen, merkittävät kertaluonteiset tuotot
rahoituserissä
Konsernin liikevaihto vuoden 2007 alkupuoliskolla oli 4 221 milj.
euroa (I-II/2006: 2 801 milj. euroa) ja kasvoi 51 % vuodentakaisesta.
Liikevaihdon kasvu johtui huomattavasti korkeammista
markkinahinnoista, vaikka ruostumattoman teräksen toimitusmäärät
laskivat 15 % 829 000 tonniin
(I-II/2007: 978 000 tonnia). Lasku johtuu osittain Aasian tuonnista
Eurooppaan ja Sheffieldin kylmävalssaamon sulkemisesta Britanniassa
huhtikuussa 2006.
Liikevoitto oli konsernin kaikkien aikojen paras, 830 milj. euroa
(I-II/2006: 215 milj. euroa). Erinomainen tulos johtui korkeista
perushinnoista, merkittävistä nikkeliin liittyvistä varastovoitoista
ja sisäisistä kannattavuuden parannustoimenpiteistä. Lisäksi
liikevoittoon sisältyi kertaluonteinen 25 milj. euron voitto Hituran
kaivoksen myynnistä.
Rahoitustuottoihin sisältyi 142 milj. euron kertaluonteinen voitto
Outotec Oyj:n osakkeiden myynnistä ja Talvivaara-projektiin
osallistumisesta kirjattu 110 milj. euron voitto. Nettorahoituskulut
ilman kertaluonteisia voittoja olivat 20 milj. euroa (I-II/2006: 17
milj. euroa). Jatkuvien toimintojen kauden voitto oli 864 milj. euroa
(I-II/2006: 154 milj. euroa) ja myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen voitto 9 milj. euroa (I-II/2006: 35 milj. euroa).
Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos oli 4,75 euroa ja myytyjen
ja myytävänä olevien toimintojen 0,05 euroa. Sijoitetun pääoman
tuotto nousi 36,4 %:iin (I-II/2006: 11,8 %).
Erinomaisesta tuloksesta huolimatta liiketoiminnan rahavirta oli vain
217 milj. euroa (I-II/2006: 70 milj. euroa). Tammi-kesäkuussa
käyttöpääomaan sitoutui 565 milj. euroa pääasiassa nikkelin
ennätyksellisen korkean hinnan takia. Korollinen nettovelka pieneni
181 milj. euroa 1 119 miljoonaan euroon (31.12.2006: 1 300 milj.
euroa). Toukokuussa Outokumpu laski liikkeelle institutionaalisille
sijoittajille suunnatun 150 milj. euron kotimaisen
joukkovelkakirjalainan. Laina on vaihtuvakorkoinen ja sen laina-aika
on viisi vuotta. Lainasta saadut varat käytettiin erääntyvien
velkojen takaisinmaksuun. Velkaantumisaste parani 30,8 %:iin
(31.12.2006: 42,3 %).
Uudet investointiprojektit tukevat konsernin strategiaa
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 101 milj. euroa (I-II/2006: 68
milj. euroa). Vuosille 2007-2009 hyväksytyt investointiprojektit
mahtuvat vuodelle 2007 asetettuun 175 miljoonan euron
investointikehykseen. OSTP:n vähemmistöosuuden hankinta 22 milj.
eurolla ja 32 milj. euron investointi Talvivaaran osakkeisiin eivät
sisälly vuoden 2007 investointikehykseen vaan tulevat sen lisäksi.
Klosterissa, Ruotsissa tehty 55 milj. euron laajennus on otettu
käyttöön. Investointi nosti tehtaan vuotuisen kokonaiskapasiteetin 25
000 tonnista 45 000 tonniin ja mahdollistaa ohuempien (0,12 mm) ja
leveämpien (1 050 mm) tuotteiden valmistuksen.
Tornio Worksin kylmävalssaamon viidestä hehkutus-peittauslinjasta
yksi korvataan uudella, mikä lisää kylmävalssattujen tuotteiden
kapasiteettia 75 000 tonnilla. Uudella linjalla voidaan tuottaa myös
kirkkaampia ferriittisiä teräslaatuja, ja se parantaa Outokummun
kykyä vastata asiakkaiden tarpeisiin entistä joustavammin. Uusi linja
on Outokummun toinen askel ferriittisten terästen markkinoille ja
täydentää 13 milj. euron investointia kupu-uuneihin
kuumavalssaamolla, jossa aloitettiin ferriittisten terästen tuotanto
vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Uudella linjalla voidaan
tuottaa lyhyellä vaihtoajalla sekä austeniittisia että ferriittisiä
teräslaatuja, ja se nostaa Tornio Worksin vuotuisen nimellisen
kylmävalssaamokapasiteetin yli 1 250 000 tonniin vuoden 2009 loppuun
mennessä. Investoinnin kokonaisarvo on 90 milj. euroa, joka jakaantuu
kolmelle vuodelle.
Thin Strip Nybyn yksikössä Ruotsissa toteutetaan ruostumattoman
teräksen erikoistuotteiden kapasiteetin kasvattamiseen tähtäävää
investointia pinnan hiontalaitteisiin ja automaattiseen
varastointiin. Investointi kasvattaa erikoistuotteiden osuutta Nybyn
myynnistä standardilaatuisten tuotteiden kustannuksella. Tämän 27
milj. euron investoinnin ansiosta tehtaan kylmävalssattujen
ruostumattoman teräksen erikoistuotteiden vuotuinen kapasiteetti
kasvaa 34 000 tonnista 64 000 tonniin. Täysi kapasiteetti on käytössä
vuoden 2008 loppuun mennessä.
Palvellakseen paremmin kasvavia Itä-Euroopan markkinoita perustetaan
Katowicen lähelle eteläiseen Puolaan uusi ruostumattoman teräksen
palvelukeskus. Palvelukeskuksessa käsitellään sekä kylmävalssattua
nauhaa että levyjä. Kokonaisinvestointi on noin 20 milj. euroa, ja
palvelukeskus aloittaa toimintansa vuoden 2008 loppuun mennessä.
Vahvistaakseen asemaansa Aasian kasvavilla markkinoilla Outokummun
hallitus on tänään hyväksynyt suunnitelman uuden ruostumattoman
teräksen palvelukeskuksen rakentamisesta Intian länsiosaan. Uuden
palvelukeskuksen vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti on
noin 50 000 tonnia ruostumatonta terästä. Investointi on noin 30
milj. euroa ja palvelukeskuksen on määrä olla toiminnassa vuoden 2009
alkupuoliskolla.
Hankeselvitys uuden ruostumattoman teräksen kylmävalssaamon
rakentamisesta Intiaan on aloitettu ja sen odotetaan valmistuvan
I/2008. Selvityksessä arvioidaan mahdollisuuksia käyttää vuonna 2006
suljetun Sheffieldin kylmävalssaamon käyttämättömiä laitteita.
Suunnitellun tehtaan vuotuinen kapasiteetti olisi noin 250 000 tonnia
kylmävalssattua terästä.
Yritysostot ja -myynnit
Helmikuussa Outokumpu ja kanadalainen Belvedere Resources Ltd.
allekirjoittivat aiesopimuksen, jonka mukaisesti Outokumpu myy
Suomessa sijaitsevan Hituran nikkelikaivoksen Belvederelle. Hitura
tuottaa vuodessa noin 2 200 tonnia nikkeliä rikasteessa ja sen
henkilöstömäärä on 90. Kauppa saatettiin päätökseen kesäkuussa ja
kauppahinta oli noin 25 milj. euroa ja se suoritetaan Belvederen
osakkeina ja optioina, joilla voi merkitä lisää Belvederen osakkeita,
johtaen enimmillään 19,2 prosentin omistukseen Belvederessä
laimennusvaikutus huomioiden. Outokumpu kirjasi kaupasta 25 milj.
euron kertaluonteisen voiton, joka sisältyy liikevoittoon. Hituran
kaivoksen myyminen saattoi päätökseen Outokummun Exit Mining
-ohjelman.
Maaliskuussa OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products) myi
laippaliiketoimintansa keskittyäkseen putkiin sekä hitsattuihin ja
kierteellisiin putkenosiin. Ostaja on intialaisen Shree Ganesh
Forgings Ltd:n tytäryhtiö. Järjestelyllä ei ollut merkittävää
vaikutusta konsernin tulokseen.
Huhtikuussa Outokumpu myi 12 %:n omistusosuutensa Outotec Oyj:ssa
institutionaalisille sijoittajille. Kaupasta saatu nettotuotto oli
158 milj. euroa, ja veroton 142 milj. euron kertaluonteinen voitto
kirjattiin rahoitustuottoihin.
Toukokuussa Outokumpu osti ruotsalaisen Sandvikin 11,6 %:n
vähemmistöosuuden OSTP:ssä 22 milj. eurolla. Omistaessaan OSTP:n nyt
kokonaan Outokumpu voi kehittää sen liiketoimintaa edelleen ja
strategiansa mukaisesti lisätä korkeamman jalostusasteen
erikoistuotteiden osuutta konsernissa.
Osana Exit Mining -ohjelmaansa Outokumpu luopui Talvivaaran
malminetsintähankkeesta vuonna 2004, ja pidätti itselleen option
merkitä mahdollisessa listautumisannissa osakkeita 20 %:n
alennuksella siten, että omistusosuus yhtiössä voisi nousta enintään
5 %:iin asti. Talvivaaran Kaivososakeyhtiön listautumisanti
toteutettiin, ja osakkeiden listaus aloitettiin Lontoon Pörssissä
30.5.2007. Outokumpu merkitsi noin 10,9 milj. osaketta, joka vastaa
4,9 %:n omistusosuutta yhtiössä laimennusvaikutus huomioiden,
yhteensä 32 milj. eurolla. Lisäksi Outokumpu käytti sopimuksen
mukaisen optionsa lunastaa yhdellä eurolla 20 %:n omistusosuus
Talvivaaran nikkelikaivoksen projektiyhtiössä (Talvivaara Projekti
Oy), jonka Talvivaaran Kaivososakeyhtiö omistaa.
Talvivaaran kaivoksen arvioidaan aloittavan nikkelin ja muiden
metallien tuotannon vuoden 2008 lopussa. Sen tavoitteena on nostaa
nikkelin tuotantonsa asteittain noin 33 000 tonniin vuodessa.
Outokumpu tukee projektia strategisista syistä. Nikkeli on keskeinen
ja tällä hetkellä kallein seosaine ruostumattoman teräksen
valmistuksessa, ja Talvivaara tuo maailman markkinoille lisää
nikkeliä, mikä parantaa kysynnän ja tarjonnan välistä tasapainoa.
Talvivaara-omistuksen voidaan katsoa toimivan Outokummulle myös
osittaisena suojauksena nikkelin hintavaihteluja vastaan. Outokumpu
ei osallistu Talvivaara-projektin toiminnan johtamiseen.
Talvivaara Projekti Oy yhdistellään konsernituloslaskelmaan
osakkuusyhtiönä vastaten Outokummun 20 %:n omistusosuutta. Tämän
omistuksen arvostamisesta käypään arvoon syntyi 110 milj. euron
kertaluonteinen verovapaa tuotto, joka on kirjattu tuloslaskelmassa
rahoitustuottoihin. Omistus listatussa Talvivaaran
Kaivososakeyhtiössä luokitellaan myytävissä olevaksi sijoitukseksi,
jonka käyvän arvon muutokset kirjataan suoraan omaan pääomaan.
Kesäkuussa Outokumpu ilmoitti olevansa mukana uudessa suomalaisessa
voimayhtiössä Fennovoima Oy:ssa, jonka omistavaan ryhmään kuuluvat
Outokumpu, Boliden, Rauman Energia, Katternö ja E.ON. Fennovoiman
tarkoituksena on rakentaa Suomen kasvavaa sähköntarvetta varten uusi
1 000-1 800 MW:n ydinvoimala, jonka tuotannon tavoitellaan
käynnistyvän 2016-2018. Fennovoiman on määrä tuottaa sähköä
omistajiensa tarpeisiin omakustannushintaan. Kukin omistaja saa
käyttöönsä tuotantokapasiteettia omistusosuuttaan vastaavan määrän.
Liittymällä Fennovoimaan Outokummun tarkoituksena on turvata
merkittävä osa sähköenergian tarpeestaan tulevina vuosina.
Tavoitteena on varata uuden laitoksen kapasiteetista jopa 150 MW.
Tämä vastaisi noin 1,2 TWh sähköä vuodessa, mikä on yli puolet Tornio
Worksin tämänhetkisestä vuotuisesta tarpeesta.
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
Euroopan unionin päästökauppajärjestelmään kuuluvat Tornion
integroitu tehdas sekä Avestan ja Degerforsin sulatot ja valimot
Ruotsissa ovat vahvistaneet vuoden 2006 toteutuneet
hiilidioksidipäästönsä, ja niitä vastaavat päästöoikeudet on
palautettu viranomaisille.
Valmistelut kaupankäyntiin Kioto-jaksolla 2008-2013 ovat meneillään,
ja nyt myös Sheffieldin toiminnot kuuluvat päästökauppajärjestelmään.
Britanniassa järjestelmän piiriin kuuluvat ainoastaan terässulatto ja
-valimo, kun taas Suomessa ja Ruotsissa myös polttouunit, kuten
kuumavalssaamoiden askelpalkkiuunit ja kylmävalssaamoiden
lämpökäsittelyuunit ovat päästökauppajärjestelmän piirissä.
Britanniassa päästöoikeuksien kansallinen jako on jo suoritettu, ja
Sheffieldin toiminnoille näyttää olevan riittävästi päästöoikeuksia.
Komissio leikkasi 9,5 % Ruotsin ja 5,2 % Suomen päästöoikeuksista,
eivätkä lopulliset kansalliset jakosuunnitelmat ole vielä valmiit.
Uusi eurooppalainen kemikaalilainsäädäntö (REACH) astui voimaan
1.6.2007. Siinä säädetään kaikkien sellaisten kemikaalien
rekisteröinnistä, joita valmistetaan Euroopan Unionissa tai tuodaan
sinne enemmän kuin yksi tonni vuodessa. Turvallisuusarvio täytyy
tehdä, jos määrä ylittää kymmenen tonnia vuodessa. Monet
teollisuusjärjestöt suunnittelevat vapaaehtoista yhteistyötä
kemikaalien testaamis- ja arviointityön jakamiseksi. Esimerkiksi
EUROFER (Euroopan rauta- ja terästeollisuuden liitto) on esitellyt
oman REACH:in täytäntöönpanosuunnitelmansa raudalle ja joillekin
rautayhdisteille.
Outokummun tuotantolaitosten päästöt ilmakehään ja vesistöihin
pysyivät pääosin sallituissa rajoissa. Tapahtuneet ylitykset olivat
tilapäisiä, ne havaittiin nopeasti ja ne aiheuttivat vain vähäisiä
ympäristövaikutuksia.
Tammi-kesäkuussa 2007 tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa
työtuntia kohti) oli 10 (I-II/2006: 15), ja se oli parannus kohti
vuotuista tavoitetta, joka on alle 12 vuonna 2007. Tavoitteen
saavuttaminen on sisällytetty vuonna 2007 konsernin
kannustinjärjestelmiin ja se on olennainen osa Production Excellence
-ohjelmaa. Vuoden 2007 alkupuoliskolla ei sattunut vakavia
tapaturmia.
Henkilöstö
Konsernin jatkuvien toimintojen henkilöstömäärä vuoden 2007
alkupuoliskolla oli keskimäärin 8 285 (I-II/2006: 8 784) ja kesäkuun
lopussa 8 783 (31.12.2006: 8 159). Kesäkuun lopun lukuihin sisältyy
noin 800 kesäharjoittelijaa konsernin yksiköissä.
Tullin tutkimus liittyen Tornio Worksin Venäjän vientiin
Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa rikostutkimuksen liittyen
Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Tulli teki
kotietsinnän Tornio Worksin tiloissa ja takavarikoi huomattavan
määrän asiakirjoja sekä kuuli yhtätoista Outokummun palveluksessa
olevaa henkilöä. Tullilta saatujen tietojen mukaan seitsemää henkilöä
on kuultu epäiltynä törkeästä väärennöksestä ja törkeästä
kirjanpitorikoksesta. Esitutkinta liittyy toiseen esitutkintaan, joka
kohdistuu kaakkoissuomalaiseen huolintayritykseen.
Huolintayrityksessä epäillään tehdyn virheellisiä ja/tai
väärennettyjä kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä
Venäjälle. Tullin esitutkinnassa selvitetään Outokumpu Stainlessin
osuutta virheellisten ja/tai väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen
kyseisessä huolintayrityksessä.
Tutkimuksen käynnistyttyä Outokumpu on tehnyt yhteistyötä Tullin
kanssa ja toimittanut sille kaiken pyydetyn lisäaineiston sekä
avannut Tullille tietoliikenneyhteydet kaikkiin tutkimuksen kannalta
merkityksellisiin tietokantoihin. Tutkimuksen arvioidaan kestävän
vuoden 2007 loppuun asti.
Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä Outokumpu aloitti oman
tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen
vientikaupassa Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto Oy,
yksi Suomen johtavista asianajotoimistoista, palkattiin tekemään
asiasta itsenäinen tutkimus, joka valmistui kesäkuussa. Lausunnossaan
Roscier toteaa, ettei tutkimuksessa ole löytynyt näyttöä siitä, että
Tornio Worksin henkilöstö tai yhtiö itse olisi syyllistynyt Tullin
epäilemiin rikoksiin.
Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät ryhmäkanteet
Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului muun
muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu useita
kanteita liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa Yhdysvalloissa.
Kanteissa viitataan Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen
toimintaan ja haetaan korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia
tai ilmastointiputkia Yhdysvalloissa suoraan tai epäsuorasti
ostaneiden puolesta. Outokumpu uskoo, että kyseiset syytökset ovat
perusteettomia, ja se tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan.
Nordic Capitalin kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä
koskevaan sopimukseen liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan
Nordic Capitalille yllä mainituista ryhmäkanteista mahdollisesti
aiheutuvat vahingot.
Nimityksiä konserninjohdossa
Bo Annvik on nimitetty johtajaksi (Executive Vice President -
Specialty Businesses) ja konsernin johtoryhmän jäseneksi. Hän aloitti
tehtävässään 1.6.2007. Konsernin johtoryhmässä Bo Annvikin
vastuualueeseen kuuluvat liiketoimintayksiköt Avesta Works, Hot
Rolled Plate, Thin Strip ja OSTP.
Päivi Lindqvist on nimitetty Outokummun uudeksi sijoittajasuhteista
ja viestinnästä vastaavaksi johtajaksi (SVP - IR and Communications)
1.10.2007 alkaen. Lindqvist työskentelee tällä hetkellä TietoEnatorin
viestinnästä ja sijoittajasuhteista vastaavana johtajana. Hän siirtyy
Outokummun palvelukseen 13.8.2007 ja raportoi toimitusjohtaja Juha
Rantaselle.
Varsinainen yhtiökokous 28.3.2007
Varsinainen yhtiökokous päätti vuoden 2006 osingoksi 1,10 euroa
osakkeelta, ja yhteensä 199 milj. euron osingot maksettiin 11.4.2007.
Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutukset vuodeksi omien
osakkeiden hankkimiseen. Osakkeita voidaan hankkia enintään 18 000
000 kappaletta. Yhtiökokous päätti valtuutuksista liittyen
osakeantiin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
antamiseen seuraavasti: Osakeannissa ja/tai erityisten oikeuksien
nojalla voidaan antaa yhteensä enintään 18 000 000 uutta osaketta,
joka vastaa 9,93 % yhtiön osakkeiden rekisteröidystä
kokonaismäärästä, sekä yhteensä enintään 18 000 000 yhtiön hallussa
olevaa omaa osaketta, joka vastaa 9,93 % yhtiön osakkeiden
rekisteröidystä kokonaismäärästä. Valtuutukset ovat voimassa
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään
31.5.2008 asti. Valtuutuksia ei ole käytetty 24.7.2007 mennessä.
Yhtiökokous hyväksyi yhtiöjärjestyksen muuttamisen siten, että
viittaukset vähimmäis- ja enimmäispääomaan sekä osakkeiden
enimmäislukumäärään poistetaan, varsinaisessa yhtiökokouksessa
käsiteltävien asioiden luetteloa muutetaan ja lunastusvelvollisuutta
koskeva määräys poistetaan. Lisäksi yhtiöjärjestykseen tehtiin
vähäisiä teknisluontoisia muutoksia.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi kahdeksan,
puheenjohtaja ja varapuheenjohtaja mukaan lukien. Hallituksen
jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti valittiin
uudelleen Evert Henkes, Jukka Härmälä, Ole Johansson, Anna
Nilsson-Ehle, Leena Saarinen ja Taisto Turunen. Uusina jäseninä
valittiin Victoire de Margerie ja Leo Oksanen. Yhtiökokous valitsi
uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi Jukka Härmälän ja
varapuheenjohtajaksi Ole Johanssonin. Yhtiökokous päätti myös asettaa
osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen
kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita koskevat
ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle.
Yhtiön tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
loppuun asti valittiin uudelleen KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Outokummun hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan
kaksi pysyvää valiokuntaa. Hallituksen tarkastusvaliokunnan jäseniksi
hallitus valitsi uudelleen Ole Johanssonin (puheenjohtaja), Leena
Saarisen ja Taisto Turusen. Hallituksen nimitys- ja
palkitsemisvaliokunnan jäseniksi valittiin uudelleen Jukka Härmälä
(puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle.
Lähiajan näkymät
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu edelleen voimakkaana.
Loppukäyttäjien kysyntä sekä erikoistuotteiden ja projektitoimitusten
kysyntä jatkuu hyvänä, mutta jakelusektorin kysyntä on hyvin heikkoa
ja sen odotetaan pysyvän heikkona kesäkauden ajan. Outokumpu jatkaa
standardilaatuisten volyymituotteiden osalta tuotannon leikkauksia
kolmannella neljänneksellä ja sopeuttaa jatkuvasti toimintaansa
markkinoiden kehityksen mukaisesti. Erikoistuotteita valmistavat
tehtaat toimivat täydellä kapasiteetilla. Lomakausi ja huoltoseisokit
supistavat kuitenkin konsernin kaikkien tehtaiden tuotantoa
kolmannella neljänneksellä.
Kesäkuussa alkanut nikkelin hinnan selvä lasku antoi jakelusektorille
lisäsyyn purkaa standardilaatuisten tuotteiden varastojaan, ja
jakelijat ovatkin erittäin haluttomia tekemään uusia tilauksia.
Seosainelisä nousi vielä heinäkuussa, mikä lisäsi painetta
perushintoihin. Elokuussa seosainelisä on kuitenkin kääntymässä
laskuun, mutta jakelusektorin kysynnän ei odoteta merkittävästi
piristyvän ennen lomakauden loppua. Outokummun johto arvioi
standardituotteiden markkinoiden elpyvän normaalille tasolle
viimeistään neljännen neljänneksen aikana.
Kysynnän hiljeneminen lomakaudella, tilausten lykkääminen
markkinahintojen laskuodotusten vuoksi sekä tuotannon leikkaukset ja
tehtaiden huoltoseisokit supistavat Outokummun toimitusmääriä ja
heikentävät kolmannen neljänneksen tulosta. Lisäksi nikkeliin
liittyvät varastovoitot kääntyvät huomattaviksi varastotappioiksi
syksyn kuluessa, koska nikkelin hinnan laskutrendi on jatkunut myös
heinäkuussa.
Outokummun kolmannen neljänneksen operatiivisen tuloksen odotetaan
olevan selvästi voitollinen, mutta nikkeliin liittyvien
varastotappioiden odotetaan kääntävän liikevoiton tappiolliseksi,
jopa huomattavasti, nikkelin hinnan kehityksestä riippuen. Outokummun
koko vuoden operatiivinen tulos on selvästi parempi kuin vuonna 2006.
Huomattavat nikkeliin liittyvät varastotappiot johtavat kuitenkin
tämänhetkisten arvioiden mukaan siihen, että vuoden 2007 liikevoitto
jää vuoden 2006 tasolle. Samanaikaisesti nikkelin hinnan lasku
vapauttaa käyttöpääomaa ja lisää kassavirtaa merkittävästi vuoden
2007 jälkipuoliskolla.
Espoossa 24.7.2007
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
Lyhennetty tuloslaskelma
1.1. - 1.1. - 1.4. - 1.4. - 1.1. -
30.6. 30.6. 30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2007 2006 2006
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto 4 221 2 801 2 092 1 392 6 154
Liiketoiminnan muut tuotot 49 21 40 10 44
Liiketoiminnan kulut -3 431 -2 603 -1 717 -1 251 -5 364
Liiketoiminnan muut kulut -9 -3 -9 -2 -11
Liikevoitto 830 215 406 149 824
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista 7 2 4 2 8
Rahoitustuotot ja -kulut
Korkotuotot 12 11 7 6 26
Korkokulut -43 -45 -22 -22 -88
Markkinahintoihin liittyvät
voitot ja tappiot 2 13 4 2 12
Muut rahoitustuotot 263 6 254 6 8
Muut rahoituskulut -3 -2 -1 -1 -5
Voitto ennen veroja 1 068 201 652 141 784
Tuloverot -205 -47 -100 -29 -178
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto 864 154 553 112 606
Myydyt ja myytävänä
olevat toiminnot:
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) 9 35 12 20 357
Tilikauden voitto 872 189 565 133 963
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 868 189 563 132 962
Vähemmistölle 4 -0 2 0 2
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 4,80 1,04 3,11 0,73 5,31
Laimennettu osakekohtainen
tulos, EUR 4,77 1,04 3,09 0,73 5,29
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
jatkuvien toimintojen voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 4,75 0,85 3,04 0,62 3,34
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen
voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR 0,05 0,19 0,07 0,11 1,97
Lyhennetty tase
Milj. EUR 6/30/2007 6/30/2006 12/31/2006
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 485 568 493
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2 010 2 093 2 069
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 457 274 375
Korottomat 82 67 77
3 033 3 002 3 014
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 2 298 1 220 1 710
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 62 58 55
Korottomat 1 431 1 064 1 314
Rahat ja pankkisaamiset 82 176 85
3 873 2 517 3 164
Myytävänä oleviin
toimintoihin liittyvät varat 239 266 235
Varat yhteensä 7 146 5 785 6 414
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva pääoma 3 634 2 155 3 054
Vähemmistöosuus 0 15 17
3 634 2 170 3 071
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 1 222 1 530 1 293
Korottomat 350 366 337
1 572 1 897 1 630
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 668 667 685
Korottomat 1 203 966 955
1 871 1 633 1 640
Myytävänä oleviin toimintoihin
liittyvät velat 68 85 73
Oma pääoma ja velat yhteensä 7 146 5 785 6 414
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osake- Rekiste- Ylikurs- Muut Arvon-
pääoma röimätön sirahas- rahastot muutos-
Milj. EUR osakepää-oma to rahasto
Oma pääoma 31.12.2005 308 - 701 11 23
Rahavirran
suojaukset,
kirjattu omaan
pääomaan - - - - 4
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 6
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - - - 9
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot
ja kulut yhteensä - - - - 9
Osingonjako - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - - - -
Oma pääoma 30.6.2006 308 - 701 11 33
Oma pääoma 31.12.2006 308 0 701 11 144
Rahavirran
suojaukset,
kirjattu omaan
pääomaan - - - - 1
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 12
Tulokseen kirjatut
myytävissä olevat
sijoitukset - - - - -99
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerot - - - - 0
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - - - -85
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut
tuotot
ja kulut yhteensä - - - - -85
Siirrot
rekisteröimättömästä
osakepääomasta 0 -0 - - -
Osingonjako - - - - -
Optioilla merkityt
osakkeet 0 - 0 - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - - - -
OSTP:n
vähemmistöosuuden
hankinta - - - - -
Oma pääoma 30.6.2007 308 - 701 11 59
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Omat Kumula- Kertyneet Vähem- Oma
osak- tiiviset voitto- mistö- pääoma
Milj. EUR keet muunto-erot varat osuus yhteensä
Oma pääoma 31.12.2005 -2 -38 1 044 15 2 062
Rahavirran
suojaukset,
kirjattu omaan
pääomaan - - - - 4
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 6
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - 0 - - 0
Muuntoerot - -9 - 0 -9
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - -9 - 0 0
Tilikauden voitto - - 189 0 189
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - -9 189 0 189
Osingonjako - - -81 - -81
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - 1 - 1
Oma pääoma 30.6.2006 -2 -47 1 152 15 2 170
Oma pääoma 31.12.2006 -2 -35 1 927 17 3 071
Rahavirran
suojaukset,
kirjattu omaan
pääomaan - - - - 1
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 12
Tulokseen kirjatut
myytävissä olevat
sijoitukset - - - - -99
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - 2 - - 2
Muuntoerot - -8 - 0 -8
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut erät - -6 - 0 -91
Tilikauden voitto - - 868 4 872
Kaudella kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - -6 868 4 781
Siirrot
rekisteröimättömästä
osakepääomasta - - - - -
Osingonjako - - -199 - -199
Optioilla merkityt
osakkeet - - - - 0
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - 2 - 2
OSTP:n
vähemmistöosuuden
hankinta - - - -21 -21
Oma pääoma 30.6.2007 -2 -41 2 598 0 3 634
Lyhennetty rahavirtalaskelma
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Tilikauden voitto 872 189 963
Oikaisuerät
Poistot 101 106 229
Arvonalentumiset 2 4 12
Outotecin osakkeiden myyntivoitto -142 - -328
Voitto Talvivaara-järjestelystä -110 - -
Muut oikaisut 220 71 215
Käyttöpääoman lisäys -565 -213 -975
Saadut osingot 11 6 7
Saadut korot 5 7 17
Maksetut korot -44 -47 -89
Maksetut verot -134 -52 -87
Liiketoiminnan nettorahavirta 217 70 -35
Investoinnit -60 -80 -183
Talvivaara-osakkeiden hankinta -32 - -
OSTP:n vähemmistöosuuden hankinta -22 - -
Tytäryritysten myynnit 1 20 338
Osakkuusyhtiöosakkeiden myynnit - 9 9
Muu omaisuuden myynti 2 6 20
Muu investointien rahavirta 2 -1 14
Investointien nettorahavirta -109 -46 198
Rahavirta ennen rahoitusta 108 24 163
Pitkäaikaisten lainojen nostot 150 46 174
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -267 -90 -380
Lyhytaikaisten lainojen lisäys 48 75 3
Maksetut osingot -199 -81 -81
Outotecin osakkeiden myynti 158 - -
Muu rahoituksen rahavirta 0 -4 -2
Rahoituksen nettorahavirta -110 -54 -286
Oikaisuerät 0 0 0
Rahavarojen nettomuutos -2 -30 -123
Rahavarat tilikauden alussa 85 212 212
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0 -7 -5
Rahavarojen nettomuutos -2 -30 -123
Rahavarat tilikauden lopussa 82 176 85
Konsernin tunnusluvut
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Liikevoittoprosentti 19,7 7,7 13,4
Sijoitetun pääoman tuotto, % 36,4 11,8 20,7
Oman pääoman tuotto, % 52,0 17,8 37,5
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 51,5 14,5 23,6
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 4 753 3 679 4 371
Korollinen nettovelka kauden lopussa 1 119 1 509 1 300
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 50,9 38,4 47,9
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 30,8 69,5 42,3
Osakekohtainen tulos, EUR 4,80 1,04 5,31
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR 4,75 0,85 3,34
Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR 0,05 0,19 1,97
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 055 181 032 181 033
Laimennusvaikutuksella
oikaistu tulos/osake, EUR 4,77 1,04 5,29
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 182 117 181 683 181 758
Oma pääoma/osake, EUR 20,07 11,91 16,87
Osakkeiden lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 082 181 032 181 032
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 101 68 187
Jatkuvien toimintojen poistot 101 101 221
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 285 8 784 8 505
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset)
mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja
laadintaperiaatteita kuin vuoden 2006 tilinpäätöksessä.
Arvioiden käyttö
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten
arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen
laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja
velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin
raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä
tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm. määritettäessä
tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman
käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat
johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 181 300 967 ja osakepääoma
308,2 milj. euroa 30.6.2007. Outokumpu Oyj:llä oli 30.6.2007
hallussaan 218 603 omaa osaketta. Outokummun hallussa olevien omien
osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä 30.6.2007 oli 0,1 %.
Vuoden 2003 yhtiökokous päätti johdon optio-ohjelmasta (vuoden 2003
optiojärjestelmä). Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin
kannustusjärjestelmiä Outokumpu-konsernin avainhenkilöille.
Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003A optio-oikeuksilla alkoi Helsingin
Pörssin päälistalla 1.9.2006. 30.6.2007 mennessä yhteensä 50 412
Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003A optio-oikeuksilla.
Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003A voidaan enimmillään merkitä
yhteensä 608 890 Outokumpu Oyj:n osaketta. Optio-ohjelman ehtojen
mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli 30.6.2007
8,45 euroa osakkeelta. 2003A optio-oikeuksien merkintäaika on
1.9.2006-1.3.2009. Vuoden 2003 optio-oikeuksilla voidaan tällä
hetkellä merkitä Outokumpu Oyj:n osakkeita seuraavasti:
optio-oikeuksilla 2003B enintään 1 028 820 Outokumpu Oyj:n ja
optio-oikeuksilla 2003C enintään 97 500 osaketta. Osakkeiden
merkintäaika optio-oikeudella 2003B on 1.9.2007-1.3.2010 ja
optio-oikeudella 2003C 1.9.2008-1.3.2011. Outokumpu Oyj:n osakepääoma
voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena
nousta enintään 2 949 857eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään 1
735 210 osakkeella. Optioiden perusteella merkittävissä olevat
osakkeet vastaavat 1,0 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista
äänistä.
Outokummun hallitus vahvisti 2.2.2006 osakepalkkiojärjestelmän
vuosiksi 2006-2010 osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja
sitouttamisjärjestelmää. Mikäli osakepalkkiojärjestelmän ensimmäisen
ansaintajakson 2006-2008 ja toisen ansaintajakson 2007-2009 piiriin
kuuluvat henkilöt saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön
osakkeita (tällä hetkellä yhteensä 612 680 osaketta), heidän
omistukseensa siirtyisi 0,3 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden
tuottamasta äänimäärästä.
Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon optiojärjestelmästä ja vuosien
2006-2010 osakepalkkiojärjestelmästä on löydettävissä Outokumpu Oyj:n
vuoden 2006 vuosikertomuksesta.
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
Outokumpu Copper Tube and Brass
Outokumpu Copper Tube and Brass -liiketoiminnan varat ja velat on
luokiteltu myytävänä olevaksi toiminnoksi. Outokumpu Copper Tube and
Brass -liiketoimintaan kuuluvat vesijohto- ja teollisuusputket
Euroopassa sisältäen ilmastointi- ja jäähdytinputkien valmistuksen
Euroopassa sekä messinkitankotuotteet. Outokumpu toteuttaa mittavaa
tehostamisohjelmaa jäljellä olevissa kupariputki- ja
messinkitankoyksiköissään ja Outokummun aikomuksena on luopua tästä
liiketoiminnasta.
Outotec
Outokumpu myi 88 % Outotecin (aiemmin Outokumpu Technology)
osakkeista syyskuussa 2006 järjestetyn osakemyynnin kautta. Outokumpu
myi huhtikuussa 12 % omistusosuutensa Outotec Oyj:ssa
institutionaalisille sijoittajille. Myynnistä saadut nettotuotot
olivat 158 milj. euroa ja rahoitustuottoihin kirjattiin 142 milj.
euron veroton kertaluonteinen voitto.
Oheisissa taulukoissa Outokumpu Tube and Brassista käytetään
lyhennettä TB ja Outotecista OT.
Myytävänä olevat pitkäaikaiset
omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
Teksti erillisessä tiedostossa.
Tietoja myytävänä olevista pitkäaikaisista
omaisuuseristä ja lopetetuista toiminnoista
Tuloslaskelma 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6.
2007 2006
Milj. EUR Yhteensä OT TB
Liikevaihto 332 678 321 357
Kulut -318 -628 -306 -321
Liikevoitto 13 51 15 36
Nettorahoituserät -3 -1 2 -3
Voitto (+), tappio (-)
ennen veroja 10 49 17 33
Tuloverot -1 -12 -8 -3
Voitto (+), tappio (-)
verojen jälkeen 9 38 9 29
Outotecin myyntivoitto - - - -
Tube and Brass -divisioonan
omaisuuserien
arvonalentumistappio -1 -2 - -2
Tuloverot - - - -
Myyntitulos ja
arvonalentumistappio
verojen jälkeen 9 35 9 27
Vähemmistöosuus - 0 0 -
Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen
tilikauden voitto (+),
tappio (-) 9 35 9 27
Tuloslaskelma
1.1. - 1.1. -
30.6. 31.12.
2007 2006
Milj. EUR Yhteensä OT TB
Liikevaihto 332 1 178 501 678
Kulut -318 -1 124 -470 -654
Liikevoitto 13 54 31 23
Nettorahoituserät -3 -2 5 -7
Voitto (+), tappio (-)
ennen veroja 10 53 36 17
Tuloverot -1 -17 -14 -3
Voitto (+), tappio (-)
verojen jälkeen 9 35 22 14
Outotecin myyntivoitto - 328 328 -
Tube and Brass -divisioonan
omaisuuserien
arvonalentumistappio -1 -6 - -6
Tuloverot - - - -
Myyntitulos ja
arvonalentumistappio
verojen jälkeen 9 322 328 -6
Vähemmistöosuus - 0 0 -
Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen
tilikauden voitto (+),
tappio (-) 9 357 349 8
Tase
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Varat
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet 6 6 6
Muut pitkäaikaiset
korottomat varat 3 4 4
Vaihto-omaisuus 117 127 122
Muut lyhytaikaiset
korottomat varat 113 129 104
239 266 235
Velat
Varaukset 2 6 3
Pitkäaikaiset
korottomat velat 5 6 6
Ostovelat 47 57 46
Muut lyhytaikaiset
korottomat velat 15 16 18
68 85 73
Rahavirtalaskelma
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Liiketoiminnan rahavirta 3 -38 -13
Investointien rahavirta -1 -4 -145
Rahoituksen rahavirta -5 40 80
Rahavirta yhteensä -4 -2 -77
Yrityshankinnat ja -myynnit
Yrityshankinnat
Outokumpu osti toukokuussa ruotsalaiselta Sandvikilta 11,6 %
vähemmistöosuuden OSTP AB:ssa (Outokumpu Stainless Tubular Products).
Kauppahinta oli 22 milj. euroa. Hankinnasta kirjattiin taseeseen 1
milj. euron liikearvo. Omistaessaan OSTP:n nyt kokonaan, Outokumpu
voi kehittää sen liiketoimintaa edelleen ja strategiansa mukaisesti
lisätä korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden osuutta
konsernissa.
Outokumpu luopui Talvivaaran malminetsintähankkeesta vuonna 2004, ja
sillä oli optio merkitä mahdollisessa listautumisannissa osakkeita 20
%:n alennuksella siten, että omistusosuus yhtiössä voisi nousta
enintään 5 %:iin asti. Talvivaaran Kaivososakeyhtiön listautumisanti
saatiin päätökseen ja osakkeiden listaus alkoi 30.5.2007 Lontoon
Pörssissä. Outokumpu osallistui listautumisantiin merkitsemällä
annissa noin 10,9 milj. osaketta, joka vastaa 4,9 prosentin
omistusosuutta yhtiössä laimennusvaikutus huomioiden. Merkintäsumma
oli noin 32 milj. euroa. Outokumpu käytti lisäksi sopimuksen
mukaisen optionsa lunastaa yhdellä eurolla 20 %:n omistusosuuden
Talvivaaran nikkelikaivoksen projektiyhtiössä (Talvivaara Projekti
Oy), jonka Talvivaaran Kaivososakeyhtiö omistaa.
Talvivaara Projekti Oy yhdistellään Outokummun
konsernituloslaskelmaan osakkuusyhtiönä vastaten Outokummun 20 %:n
omistusosuutta. Tämän omistuksen arvostamisesta käypään arvoon syntyi
110 milj. euron kertaluonteinen veroton tuotto, joka on kirjattu
Outokummun tuloslaskelmassa rahoitustuottoihin. Omistus listatussa
Talvivaaran Kaivososakeyhtiössä on luokiteltu myytävissä olevaksi
sijoitukseksi, jonka käyvän arvon muutokset kirjataan suoraan omaan
pääomaan.
Hankintamenon kohdistaminen on alustava, sillä Talvivaaran
Kaivososakeyhtiön vuoden 2007 toisen neljänneksen osavuosikatsaus
julkistetaan vasta elo-syyskuussa. Alustavan arvion mukaan merkittävä
osuus ylihinnasta tullaan kohdistamaan nikkelimalmivaroille niiden
käyvän arvon perusteella ja tämä tullaan poistamaan
substanssipoistoin Talvivaara-kaivoksen taloudellisena käyttöaikana.
Talvivaaran kaivoksen arvioidaan aloittavan nikkelin ja muiden
metallien tuotannon vuoden 2008 lopussa. Sen tavoitteena on nostaa
nikkelin tuotantonsa asteittain noin 33 000 tonniin vuodessa.
Yritysmyynnit
OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products) myi maaliskuussa laippa
liiketoimintansa keskittyäkseen hitsattuihin putkiin ja putkenosiin.
Ostaja on intialaisen Shree Ganesh Forgings Ltd:n tytäryhtiö.
Myynnillä ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen.
Outokumpu allekirjoitti helmikuussa aiesopimuksen myydä
kanadalaiselle Belvedere Resources Ltd:lle Hituran nikkelikaivos.
Hituran kaivos oli viimeinen omaisuuserä Outokummun ohjelmassa luopua
kaivostoiminnasta. Hitura tuottaa vuodessa noin 2 200 tonnia nikkeliä
rikasteessa ja sen palveluksessa on 90 työntekijää. Kauppa saatettin
päätökseen kesäkuussa ja kokonaiskauppahinta oli 25 milj. euroa ja se
suoritettiin Belvederen osakkeina ja optioina, joilla voi merkitä
lisää Belvederen osakkeita, johtaen enimmillään 19,2 prosentin
omistukseen Belvederessä laimennusvaikutus huomioiden. Kaupasta
kirjattiin 25 milj. euron kertaluonteinen myyntivoitto liikevoiton
yläpuolelle. Osakeomistus Belvederessä luokitellaan myytävissä
olevaksi sijoitukseksi, jonka käyvän arvon muutokset kirjataan
suoraan omaan pääomaan, ja optiot johdannaisiksi, joiden käyvän arvon
muutokset kirjataan tulokseen rahoitustuottojen ja -kulujen ryhmään.
Myytyjen liiketoimintojen nettovarallisuus oli 6 milj. euroa.
Myynneistä saatu nettomyyntivoitto oli 23 milj. euroa ja
nettorahavirta 1 milj. euroa.
Liikevoittoon sisältyvät
merkittävät
kertaluonteiset erät
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Hituran kaivoksen
myyntivoitto Suomessa 25 - -
Kiinteistön myyntivoitto
Britanniassa - - 9
OSTP Fagerstan
sulkeminen - - -8
25 - 1
Rahoitustuottoihin
sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Outotecin osakkeiden
myyntivoitto 142 - -
Voitto
Talvivaara-järjestelystä 110 - -
252 - -
Tuloverot
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Tilikauden ja
aikaisempien
tilikausien verot -188 -25 -156
Laskennalliset verot -17 -22 -22
-205 -47 -178
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet
1.1. - 1.1. - 1.1. -
30.6. 30.6. 31.12.
2007 2006 2006
Hankintameno tilikauden
alussa 4 009 4 188 4 188
Muuntoerot -26 3 37
Lisäykset 47 61 179
Myydyt tytäryritykset -20 -0 -0
Vähennykset -2 -6 -299
Uudelleenryhmittelyt 0 -8 -8
Myydyt ja myytävänä
olevat toiminnot - - -88
Hankintameno tilikauden
lopussa 4 007 4 237 4 009
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset
tilikauden alussa -1 939 -2 063 -2 063
Muuntoerot 14 3 -21
Myydyt tytäryritykset 19 0 0
Vähennykset 2 4 296
Uudelleenryhmittelyt 0 8 8
Tilikauden poistot -94 -95 -204
Arvonalentumiset - 0 -3
Myydyt ja myytävänä
olevat toiminnot - - 48
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset
tilikauden lopussa -1 998 -2 143 -1 939
Kirjanpitoarvo
tilikauden lopussa 2 010 2 093 2 069
Kirjanpitoarvo
tilikauden alussa 2 069 2 125 2 125
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 30.6. 2007 30.6. 2006 31.12. 2006
Annetut pantit
Kiinnitykset
maa-alueisiin 132 129 126
Muut pantit 0 4 0
Annetut takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta
Kaupallisten
sitoumusten
vakuudeksi 88 128 97
Osakkuusyhtiöiden
puolesta
Rahoituksen vakuudeksi 5 4 5
Muut vastuut 56 62 59
Vuokravastuut 63 118 93
Konsernin merkittävimmät
taseen ulkopuoliset
investointisitoumukset
30.6.2007
olivat 36 milj. euroa
(31.12.2006: 15 milj.
euroa).
Johdannaissopimusten
käyvät arvot ja
nimellismäärät
30.6. 30.6. 30.6.
2007 2007 2007
Posi-tiivi-set Nega-tiivi-set Käyvät
käyvät arvot käyvät arvot netto-arvot
Milj. EUR
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 10 13 -3
Koronvaihtosopimukset 12 - 12
Osakeoptiot
Belvedere Resources
Ltd. 4 - 4
Metallijohdannaiset
Kuparitermiinit ja
-futuurit 1 0 1
Nikkelitermiinit ja
-futuurit 14 8 6
Sinkkitermiinit ja
-futuurit 0 0 0
Päästöoikeusjohdannaiset - 0 0
Sähköjohdannaiset
Pörssinoteeratut - - -
Muut sähköjohdannaiset 21 10 12
62 32 30
Johdannaissopimusten
käyvät arvot ja
nimellismäärät
31.12. 30.6. 31.12.
2006 2007 2006
Käyvät Nimellis-määrät Nimellis-määrät
nettoar-vot
Milj. EUR
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit -9 2 733 2 139
Koronvaihtosopimukset 10 282 283
Osakkeiden Osakkeiden
lukumäärä, lukumäärä,
milj. milj.
Osakeoptiot
Belvedere Resources
Ltd. - 3,7 -
Tonnia Tonnia
Metallijohdannaiset
Kuparitermiinit ja
-futuurit -1 5 000 6 000
Nikkelitermiinit ja
-futuurit 9 4 902 3 636
Sinkkitermiinit ja
-futuurit 0 1 150 2 150
Päästöoikeusjohdannaiset - 80 -
TWh TWh
Sähköjohdannaiset
Pörssinoteeratut - - 0,0
Muut sähköjohdannaiset 8 3,2 4,1
16
Segmentti-informaatio
General Stainless
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Liikevaihto 1 013 1 066 1 130 1 561 4 770 1 700 1 670
josta Tornio Works 652 740 781 1 142 3 316 1 206 1 038
Liikevoitto 43 91 166 236 536 245 188
josta Tornio Works 37 70 120 213 440 227 143
Sidottu pääoma
kauden lopussa 2 397 2 404 2 602 2 847 2 847 3 047 3 007
Henkilöstö keskimäärin 3 926 3 940 3 857 3 529 3 735 3 506 3 794
Päätuotteiden
toimitukset (1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 246 206 172 180 805 187 151
Kirkkaat kuumanauhat 74 85 62 84 305 81 82
Puolituotteet 128 144 126 154 551 117 118
Divisioonan
toimitukset yhteensä 448 434 360 419 1 661 386 350
Specialty Stainless
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Liikevaihto 650 638 614 821 2 723 1 003 1 028
Liikevoitto 22 65 81 171 338 182 196
Sidottu pääoma
kauden lopussa 1 173 1 240 1 350 1 594 1 594 1 668 1 871
Henkilöstö keskimäärin 4 317 4 377 4 329 4 201 4 289 4 146 4 188
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut tuotteet 56 54 39 47 196 51 52
Kirkkaat kuumanauhat 49 41 33 42 166 43 38
Kvarttolevyt 44 44 36 39 162 41 43
Putkituotteet 20 20 16 18 74 20 17
Pitkät tuotteet 14 15 14 16 59 16 15
Divisioonan toimitukset
yhteensä 182 173 139 162 656 170 164
Muu toiminta
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Liikevaihto 87 93 97 85 361 64 63
Liikevoitto 2 -8 -13 -16 -35 1 19
Sidottu pääoma
kauden lopussa 133 239 188 138 138 -125 101
Henkilöstö keskimäärin 504 505 479 457 481 477 459
Tuloslaskelma
neljänneksittäin
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 1 013 1066 1130 1561 4770 1700 1670
josta segmenttien
välinen osuus 205 277 273 389 1144 421 430
Specialty Stainless 650 638 614 821 2723 1003 1028
josta segmenttien
välinen osuus 94 92 82 129 397 169 193
Muu toiminta 87 93 97 85 361 64 63
josta segmenttien
välinen osuus 44 36 38 41 159 48 45
Sisäinen myynti -342 -405 -394 -560 -1700 -638 -669
Liikevaihto yhteensä 1 408 1 392 1 447 1 907 6 154 2 129 2 092
Liikevoitto
General Stainless 43 91 166 236 536 245 188
Specialty Stainless 22 65 81 171 338 182 196
Muu toiminta 2 -8 -13 -16 -35 1 19
Sisäiset erät -0 1 -3 -13 -15 -4 2
Liikevoitto yhteensä 67 149 231 378 824 424 406
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksista 0 2 1 4 8 2 4
Rahoitustuotot ja -kulut -7 -10 -18 -13 -48 -10 242
Voitto (+), tappio (-)
ennen veroja 60 141 214 369 784 416 652
Tuloverot -18 -29 -48 -83 -178 -105 -100
Jatkuvien toimintojen
tilikauden
voitto (+), tappio (-) 41 112 166 286 606 311 553
Myytyjen ja
myytävänä olevien
toimintojen tilikauden
voitto (+), tappio (-) 15 20 6 317 357 -4 12
Tilikauden
voitto (+), tappio (-) 56 133 172 603 963 307 565
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 56 132 171 603 962 305 563
Vähemmistölle -0 0 1 1 2 2 2
Liikevoittoon
sisältyvät
merkittävät
kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
General Stainless
Kiinteistön
myyntivoitto
Britanniassa - - - 9 9 - -
Specialty Stainless
OSTP Fagerstan
sulkeminen - - - -8 -8 - -
Muu toiminta
Hituran kaivoksen
myyntivoitto Suomessa - - - - - - 25
- - - 1 1 - 25
Rahoitustuottoihin
sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07
Outotecin osakkeiden
myyntivoitto - - - - - - 142
Voitto Talvivaara-
järjestelystä - - - - - - 110
- - - - - - 252
Tunnusluvut
neljänneksittäin
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 I/07 II/07
Liikevoittoprosentti 4,7 10,7 16,0 19,8 19,9 19,4
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 7,5 16,5 24,3 36,5 38,8 35,5
Oman pääoman tuotto, % 11,0 25,2 30,4 89,0 39,3 66,2
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 8,1 21,4 29,4 42,3 39,8 64,8
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 513 3 679 3 910 4 371 4 377 4 753
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 1 483 1 509 1 560 1 300 1 189 1 119
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 37,4 38,4 37,7 47,9 47,2 50,9
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 73,0 69,5 66,4 42,3 37,3 30,8
Osakekohtainen
tulos, EUR 0,31 0,73 0,94 3,33 1,69 3,11
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,23 0,62 0,91 1,58 1,71 3,04
Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen
osakekohtainen
tulos, EUR 0,08 0,11 0,03 1,75 -0,02 0,07
Osakkeiden
keskimääräinen181 181
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 032 181 032 181 032 181 037 061 082
Oma pääoma/osake, EUR 11,14 11,91 12,89 16,87 17,51 20,07
Osakkeiden
lukumäärä kauden
181 181
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 032 181 032 181 032 181 032 082 082
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 33 34 45 74 25 75
Jatkuvien
toimintojen poistot 50 50 68 52 51 50
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 746 8 822 8 665 8 187 8 129 8 441
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
Tunnuslukujen
laskentaperusteet
Sijoitettu pääoma = Oma pääoma + korollinen nettovelka
Sidottu pääoma = Sijoitettu pääoma + nettoverovelka
Tilikauden voitto ×
Oman pääoman tuotto = ________________________________ 100
Oma pääoma (kauden keskiarvo)
Liikevoitto ×
Sijoitetun pääoman = ________________________________ 100
tuotto (ROCE) Sijoitettu pääoma (kauden keskiarvo)
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - korolliset varat
Oma pääoma ×
Omavaraisuusaste = ________________________________ 100
Taseen loppusumma - saadut ennakot
Korollinen nettovelka ×
Velkaantumisaste = ________________________________ 100
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille
kuuluva tilikauden voitto
Osakekohtainen tulos = ________________________________
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä kauden
aikana
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Oma pääoma/osake = ________________________________
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä kauden lopussa
