Raisio Oyj, Pörssitiedote 17.8.2010 klo 8.00
OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2010
RAISIOLLA VAHVAA KASVUA
Huhti-kesäkuu 2010, jatkuvat toiminnot
- Raision liikevaihto kasvoi 23 %:lla ja liiketulos 34 %:lla.
- Raision liikevaihto oli 120,0 miljoonaa euroa (97,8 milj. euroa Q2/2009).
- Liiketulos oli 6,0 miljoonaa euroa (4,5 milj. euroa ilman kertaeriä Q2/2009),
mikä on 5,0 % (4,6 %) liikevaihdosta.
- Brändit-yksikössä vahvaa kasvua: liikevaihto +46 %, liiketulos +27 %.
- Glisten on osa Raision tulosraportointia Q2/2010 alkaen.
Näkymät muuttumattomat
Raisio on siirtynyt kasvujaksoon, johon kuuluvat vuodet 2010-2011. Ennakoimme
vuodelle 2010 selvää liikevaihdon kasvua. Kasvujakson alkuvaiheessa on
tavoitteena ylläpitää aiempi kannattavuustaso, vaikka kasvuhankkeiden
kustannukset rasittavatkin konsernin tulosta ja Business to Business -puolella
markkinatilanne jatkunee tiukkana.
Raisio-konsernin keskeiset tunnusluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| | | Q2/2010 | Q2/2009 | H1/2010 | H1/2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos, jatkuvat | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | M€ | 120,0 | 97,8 | 206,4 | 189,0 | 375,9 |
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihdon muutos | % | 22,6 | -12,3 | 9,2 | -14,4 | -18,8 |
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (EBIT) | M€ | 6,0 | 4,5* | 10,3 | 9,0* | 20,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | % | 5,0 | 4,6* | 5,0 | 4,8* | 5,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | M€ | 4,2 | 3,8* | 7,7 | 7,9* | 17,0* |
| arvonalennukset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttökate (EBITDA) | M€ | 10,2 | 8,2* | 18,0 | 16,9* | 37,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituskulut | M€ | -2,9 | -0,2* | -3,0 | -0,5* | -0,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) | € | 0,01 | 0,02* | 0,03 | 0,04* | 0,09* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS), | € | 0,01 | 0,02* | 0,03 | 0,04* | 0,09* |
| laimennettu | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tase | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste | % | - | - | 68,6 | 68,6 | 73,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisas | % | - | - | -10,8 | -17,9 | -46,6 |
| te | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen | M€ | - | - | -34,1 | -49,1 | -150,2 |
| nettorahoitusvelka | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake | € | - | - | 2,02 | 1,76 | 2,06 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit | M€ | 45,1** | 2,7 | 46,5** | 3,9 | 10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osake | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan | M€ | - | - | 425,3 | 303,1 | 417,4 |
| markkina-arvo*** | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysarvo (EV) | M€ | - | - | 363,7 | 254,1 | 257,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EV/EBITDA | | - | - | 9,4 | 6,8 | 6,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä
** Sisältää Glistenin osakkeiden oston
***Ilman konsernin omistamia omia osakkeita
Katsauksen tekstiosassa vertailuluvut on esitetty suluissa.
Toimitusjohtajan katsaus
”Raisiossa toinen vuosineljännes sujui suunnitelmien mukaisesti. Katsauskaudella
konsernin rakenteellinen kasvu nosti liikevaihtoa ja paransi liiketulosta
odotetusti. Merkittävämmin liikevaihtoa kasvatti brittiläisen Glistenin
liittäminen osaksi Raisio-konsernia ja sen tulosraportointia. Lisäksi Glistenin
kannattavuus parani ostohetkeen verrattuna. Myös Raision muiden vahvojen
brändien myynnin kasvu jatkui yhtiön merkittävillä markkina-alueilla.
Rehuliiketoiminnan kannattavuus parani ja markkina-asema naudanrehuissa
vahvistui. Rehuvalkuaisliiketoiminnassa ja maltaassa markkinatilanne jatkuu
edelleen haastavana.
Raisio oli ensimmäisiä eurooppalaisia yrityksiä, joka jo kolme vuotta sitten
otti käyttöön tuotteiden joustavan hinnoittelun. Tästä syystä maailmanlaajuinen
raaka-ainehintojen voimakas volatiliteetti ei ole vaikuttanut konsernin
kannattavuuteen.
Brittiläisen Glistenin osto oli Raision kasvustrategian toteutuksen ensimmäinen
konkreettinen askel. Glistenin liittäminen osaksi Raisiota on sujunut ilman
yllätyksiä ja yhteistyö on käynnistynyt hyvin. Vielä tämän vuoden aikana
toteutetaan Glistenin tuotteiden lanseerauksia Suomen markkinoille. Raisio
jatkaa pitkäjänteistä työtä strategiansa toteuttamiseksi ja merkittävän
jalansijan saamiseksi Euroopassa välipalatuotteilla. Yhtiön tavoitteena on
kasvaa yritysostoin sekä laajentumalla pieniin ja kasvaviin tuotekategorioihin
sekä uusille markkina-alueille."
KONSERNIN JATKUVIEN TOIMINTOJEN TULOS
Yritysoston myötä osaksi Raisio-konsernia 8.4.2010 tulleen Glisten-alakonsernin
tulos raportoidaan osana Raision Brändit-yksikön lukuja tilikauden toisesta
vuosineljänneksestä alkaen.
Liikevaihto
Raisio-konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 120,0
miljoonaa euroa (97,8 milj. euroa Q2/2009), mikä on 22,6 prosenttia
vertailukautta enemmän. Brändit-yksikön liikevaihto oli 64,5 miljoonaa euroa
(44,2 milj. euroa), Business to Business -yksikön 55,6 miljoonaa euroa (55,8
milj. euroa) ja muiden toimintojen 0,2 miljoonaa euroa (0,2 milj. euroa).
Merkittävämmin liikevaihtoa kasvatti Glistenin liittäminen osaksi Raision
tulosraportointia.
Tammi-kesäkuussa konsernin liikevaihto oli 206,4 miljoonaa euroa (189,0 milj.
euroa). Suomen ulkopuolisen liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta
ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 40,1 prosenttia (33,1 %), mikä on 82,7
miljoonaa euroa (62,6 milj. euroa).
Tulos
Raision jatkuvien toimintojen liiketulos huhti-kesäkuussa oli 6,0 miljoonaa
euroa (4,5 milj. euroa ja kertaerien kanssa 3,7 milj. euroa ), mikä on 5,0
prosenttia (4,6 % ja kertaerien kanssa 3,8 %) liikevaihdosta. Vuoden 2009 toisen
neljänneksen liiketulokseen sisältyi 0,8 miljoonan euron kertaerä
toteutumattoman yrityskauppahankkeen kuluista. Brändit-yksikön liiketulos oli
5,8 miljoonaa euroa (4,6 milj. euroa), Business to Business -yksikön 1,3
miljoonaa euroa (0,6 milj. euroa) ja muiden toimintojen -1,1 miljoonaa euroa
(-0,8 milj. euroa ja kertaerien kanssa -1,6 milj. euroa).
Konsernin liiketulos tammi-kesäkuussa oli 10,3 miljoonaa euroa (9,0 milj. euroa
ja kertaerien kanssa 8,2 milj. euroa).
Liiketoiminnan poistot, jotka on tuloslaskelmassa jaettu toiminnoille, olivat
huhti-kesäkuussa 4,2 miljoonaa euroa (3,8 milj. euroa) ja tammi-kesäkuussa 7,7
miljoonaa euroa (7,9 milj. euroa).
Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 3,1 miljoonaa euroa (4,3 milj.
euroa ja kertaerien kanssa 3,4 milj. euroa). Tammi-kesäkuussa konsernin tulos
ennen veroja oli 7,4 miljoonaa euroa (8,5 milj. euroa ja kertaerien kanssa 7,7
milj. euroa). Konsernin nettorahoituserät huhti-kesäkuussa olivat -2,9 miljoonaa
euroa (-0,2 milj. euroa ja kertaerien kanssa -0,3 milj. euroa), mikä pääosin
johtui rahastosijoitusten realisoitumattomista tappioista. Tammi-kesäkuussa
nettorahoituserät olivat -3,0 miljoonaa euroa (-0,5 milj. euroa ja kertaerien
kanssa -0,6 milj. euroa). Konsernin jatkuvien toimintojen tulos verojen jälkeen
huhti-kesäkuussa oli 2,3 miljoonaa euroa (3,1 milj. euroa ja kertaerien kanssa
2,5 milj. euroa). Tammi-kesäkuussa tulos verojen jälkeen oli 5,3 miljoonaa euroa
(6,0 milj. euroa ja kertaerien kanssa 5,3 milj. euroa). Huhti-kesäkuussa
osakekohtainen tulos oli 0,01 euroa (0,02 euroa ja kertaerien kanssa 0,02 euroa)
ja tammi-kesäkuussa 0,03 euroa (0,04 euroa ja kertaerien kanssa 0,03 euroa).
Tase ja rahavirta
Raision taseen loppusumma oli kesäkuun lopussa 462,5 miljoonaa euroa (444,2
milj. euroa 31.12.2009). Oma pääoma kesäkuun lopussa oli 316,9 miljoonaa euroa
(322,0 milj. euroa 31.12.2009). Osakekohtainen oma pääoma oli 2,02 euroa (2,06
euroa 31.12.2009).
Konsernin korolliset rahoitusvelat olivat kesäkuun lopussa 74,1 miljoonaa euroa
(62,8 milj. euroa 31.12.2009). Korollinen nettorahoitusvelka oli -34,1 miljoonaa
euroa (-150,2 milj. euroa 31.12.2009) ja sen määrään vaikutti katsauskaudella
toteutunut yrityskauppa. Konsernin omavaraisuusaste oli 68,6 prosenttia (73,4 %
31.12.2009). Yhtiön nettovelkaantumisaste oli -10,8 prosenttia (-46,6 %
31.12.2009). Sijoitetun pääoman tuotto oli 4,4 prosenttia (6,1 % 31.12.2009).
Liiketoiminnan tuottama rahavirta huhti-kesäkuussa oli 1,4 miljoonaa euroa (1,0
milj. euroa Q2/2009) ja tammi-kesäkuussa -4,9 miljoonaa euroa (6,4 miljoonaa
euroa).
Käyttöpääoma oli katsauskauden päättyessä 81,9 miljoonaa euroa (95,4 milj. euroa
Q2/2009). Toiselle vuosineljännekselle on tyypillistä käyttöpääoman kasvu
ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna. Lisäksi käyttöpääoman kasvu sisältää
Glistenin noin 6,5 miljoonan euron käyttöpääoman.
Raision korolliset rahoitusvarat katsauskauden lopussa olivat noin 108 miljoonaa
euroa. Arvopaperisijoitukset mukaan lukien konsernin rahoitusvarat katsauskauden
lopussa olivat yhteensä noin 135 miljoonaa euroa.
Investoinnit
Toisella vuosineljänneksellä bruttoinvestoinnit ilman arvopaperisijoituksia
olivat 45,1 miljoonaa euroa (2,7 milj. euroa), mikä on 37,6 prosenttia (2,8 %)
liikevaihdosta. Merkittävin investointi oli Glistenin osakkeiden hankinta.
Konsernin perusinvestoinnit ovat vakiintuneet nykyiselle, matalammalle tasolle,
sillä yhtiö pyrkii olemassa olevan kapasiteetin tehokkaaseen hyödyntämiseen ja
siten nostamaan käyttöasteita. Katsauskaudella Raisio investoi myös
kuluttajaystävällisempiin pakkauksiin uudistamalla pakkauslinjoja.
Brändit-yksikön bruttoinvestoinnit olivat 43,8 miljoonaa euroa (0,7 milj.
euroa), Business to Business -yksikön 1,0 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa) ja
muiden toimintojen 0,2 miljoonaa euroa (0,3 milj. euroa).
Tammi-kesäkuussa konsernin investoinnit olivat 46,5 miljoonaa euroa (3,9 milj.
euroa).
Tutkimus ja kehitys
Raision toiminnan perusta on kuluttaja- ja asiakaslähtöisyys. Yhdistämällä
yhtiön vahva osaaminen sekä viimeisin tutkimustieto ekologisuuteen pystytään
tuomaan markkinoille kuluttajien ja asiakkaiden tarpeiden mukaisia,
innovatiivisia uutuustuotteita ja ratkaisuja. Raision elintarviketoimintojen
tuotekehityksessä pääpaino on terveellisissä ja ekologisissa välipalatuotteissa,
Benecol-tuotteiden ainesosan, kasvistanoliesterin, uusissa tuotesovelluksissa ja
tutkimusnäytössä. Rehuissa tuotekehityksen pääpaino on eläinten hyvinvoinnin
varmistamisessa ja tuotannon ympäristövaikutusten pienentämisessä sekä
kotieläintuotannon tehokkuuden ja kannattavuuden parantamisessa.
Raisio-konsernin tutkimus- ja tuotekehityskulut huhti-kesäkuussa olivat 1,7
miljoonaa euroa (1,6 milj. euroa) eli 1,4 prosenttia (1,7 %) liikevaihdosta.
Brändit-yksikön tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 1,3 miljoonaa euroa (1,3
milj. euroa) ja Business to Business -yksikön 0,4 miljoonaa euroa (0,3 milj.
euroa).
Tammi-kesäkuussa konsernin tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 2,9 miljoonaa
euroa (3,0 milj. euroa) mikä on 1,4 prosenttia liikevaihdosta (1,6 %).
SEGMENTTI-INFORMAATIO
BRÄNDIT-YKSIKKÖ
Brändit-yksikön liikevaihto kasvoi vuoden toisella neljänneksellä
vertailukaudesta 46 prosentilla. Liikevaihdon merkittävän kasvun toi suurelta
osin Glistenin liittäminen osaksi Raision tulosraportointia vuoden toisesta
neljänneksestä alkaen, mutta myös Raision muiden pääbrändien, kuten Elovenan,
Sunnuntain, Carlshamnin ja Nordicin, myynnin kehitys tärkeimmillä
markkina-alueilla jatkui hyvänä. Brändit-yksikön liikevaihto oli
huhti-kesäkuussa 64,5 miljoonaa euroa (44,2 milj. euroa) ja tammi-kesäkuussa
107,9 miljoonaa euroa (88,6 milj. euroa). Yksikön osuus konsernin liikevaihdosta
oli noin 52 prosenttia.
Brändit-yksikön liiketulos oli toisella vuosineljänneksellä 5,8 miljoonaa euroa
(4,6 milj. euroa), mikä on 9,0 prosenttia (10,3 %) liikevaihdosta.
Tammi-kesäkuussa liiketulos oli 10,6 miljoonaa euroa (10,4 milj. euroa), mikä on
9,9 prosenttia (11,7 %) liikevaihdosta.
Paikalliset brändit
Paikallisten brändien liikevaihto kasvoi merkittävästi huhti-kesäkuussa ja oli
52,3 miljoonaa euroa (32,8 milj. euroa). Tammi-kesäkuussa liikevaihto oli 82,7
miljoonaa euroa (66,6 milj. euroa).
Glistenin kannattavuus parani vertailukaudesta, vaikka kuluttajakäyttäytymisessä
Isossa-Britanniassa on yhä nähtävissä varovaisuus talouden elpymisen suhteen.
Glisten järjesteli uudelleen tuotantoaan sulkemalla Lontoon lähistöllä
sijainneen tehtaan ja siirtämällä sen tuotannon Newportin tehtaalle.
Elovena-tuotteiden myynnin kasvu jatkui edelleen vahvana. Suomessa kasvu
kohdistui erityisesti Elovena-välipalatuotteisiin. Tänä vuonna vietettävällä
Elovenan 85-vuotisjuhlavuodella ja siihen liittyvillä markkinointitoimenpiteillä
on ollut positiivinen vaikutus tuotteiden kysyntään.
Ruotsissa Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy -tuotteiden myyntivolyymit
kasvoivat edelleen. Soygurttien eli maidottomien, lusikoitavien välipalojen
myynti Suomessa ja Ruotsissa kasvoi merkittävästi. Ruotsissa Carlshamn nousi
markkinakakkoseksi soygurteissa. Markkinaosuuden vahvistumiseen Ruotsissa on
vaikuttanut myös onnistuneet uutuustuotteiden lanseeraukset.
Kansainväliset brändit - Benecol
Benecolin liikevaihto pysyi uudella, aikaisempaa korkeammalla tasolla ja oli
huhti-kesäkuussa 12,3 miljoonaa euroa (11,9 milj. euroa). Tammi-kesäkuussa
liikevaihto oli 25,2 miljoonaa euroa (23,5 milj. euroa). Globaalin talouden
taantuman aikana jatkunut Benecol-tuotteiden voimakas volyymikasvu monissa
Euroopan maissa on taittunut, mutta kuluttajat jatkavat kolesterolia alentavien
Benecol-tuotteiden säännöllistä käyttöä totuttuun tapaan osana ruokavaliotaan.
Myyntivolyymin heilahtelut ovat tyypillisiä lanseerausvaiheessa uusilla
markkinoilla.
Raision romanialainen partneri Doprogea Grup lanseerasi kolesterolia alentavan
Dobrogea Benecol -leivän Romanian markkinoille kesäkuun alussa. Benecol-leipä on
ensimmäinen kolesterolia alentava elintarvike Romaniassa.
American Journal of Clinical Nutrition -tiedelehdessä heinäkuussa 2010 julkaistu
tutkimus vahvistaa, että kasvistanolin saannin nostaminen nykyisin suositellusta
kahdesta grammasta jopa yhdeksään grammaan vuorokaudessa lisää sen kolesterolia
alentavaa vaikutusta ilman haittavaikutuksia. Tutkimus vahvistaa aiemmin saatua
näyttöä siitä, että kolesterolin alentuminen tehostuu kasvistanolin saannin
kasvaessa.
Brändit-yksikön keskeiset tunnusluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| | | Q2/2010 | Q2/2009 | H1/2010 | H1/2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | M€ | 64,5 | 44,2 | 107,9 | 88,6 | 177,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kansainväliset | M€ | 12,3 | 11,9 | 25,2 | 23,5 | 47,0 |
| brändit - Benecol | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paikalliset brändit | M€ | 52,3 | 32,8 | 82,7 | 66,6 | 133,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | M€ | 5,8 | 4,6 | 10,6 | 10,4 | 20,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | % | 9,0 | 10,3 | 9,9 | 11,7 | 11,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | M€ | 43,8 | 0,7 | 44,4 | 1,1 | 3,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarallisuus | M€ | - | - | 144,3 | 81,7 | 69,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Näkymät
Elovena-tuoteperhe laajenee alkusyksyllä uusiin tuotekategorioihin
mielenkiintoisilla, innovatiivisilla uutuustuotteilla. Elovenan juhlavuosi
jatkuu ja näkyy erityisesti koululaisille monipuolisen tekemisen kautta sekä
kouluissa että verkossa.
Glisten panostaa vahvasti Dormen's brändin uudelleenlanseeraukseen
Isossa-Britannissa. Dormen's on kolmessa vuodessa noussut laadukkaiden
pähkinöiden ykkösbrändiksi Isossa-Britanniassa.
BUSINESS TO BUSINESS -YKSIKKÖ
Business to Business -yksikön liikevaihto oli huhti-kesäkuussa 55,6 miljoonaa
euroa (55,8 milj. euroa). Rehun liikevaihto oli vertailukauden tasolla, kun taas
rehuvalkuaisliiketoiminnan liikevaihto yli kaksinkertaistui vertailukaudesta,
jolloin tuotanto oli sopeutettu vaikeaan markkinatilanteeseen. Maltaan
liikevaihto lähes puolittui vertailukaudesta maailmanlaajuisen maltaan hinnan
laskun, Venäjän viennin vähentymisen sekä oluen kulutuksen pienentymisen vuoksi.
Business to Business -yksikön liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 99,0 miljoonaa
euroa (105,1 milj. euroa). Yksikön osuus konsernin liikevaihdosta oli noin 48
prosenttia.
Business to Business -yksikön liiketulos vahvistui selvästi vuoden toisella
neljänneksellä. Huhti-kesäkuussa yksikön liiketulos oli 1,3 miljoonaa euroa (0,6
milj. euroa), mikä on 2,3 prosenttia (1,0 %) liikevaihdosta. Tammi-kesäkuussa
yksikön liiketulos oli 1,3 miljoonaa euroa (0,6 milj. euroa).
Business to Business -yksikön myynnin kokonaisvolyymi kasvoi noin 7 prosentilla.
Erityisesti piristyi rehuissa valkuaislähteenä käytettävän rypsirouheen
puristuksen sivutuotteena syntyvän rypsiöljyn myynti. Tähän vaikuttivat globaali
talouden elpyminen, raakaöljyn hinnannousu ja sitä seurannut rypsiöljyn käytön
lisääntyminen liikennepolttoaineena.
Rehujen kokonaismarkkina Suomessa pieneni alkuvuonna sianlihan ja
siipikarjanlihan tuotannon supistumisen seurauksena, mutta Raision
myyntivolyymit naudan- ja sianrehuissa kasvoivat. Maitotuotteiden hintakehitys
on kääntynyt kasvuun ja maitomäärät Suomessa ovat nousussa.
Maltaiden markkinahinta aleni merkittävästi vertailukaudesta kokonaismarkkinan
ja oluen kulutuksen pienentymisen myötä. EU-alueen mallasmarkkinoilla on
ylituotantoa, mikä johtuu oluen kulutuksen vähenemisestä sekä mallasta
korvaavien raaka-aineiden käytöstä uutelähteenä panimoissa.
Business to Business -yksikön keskeiset tunnusluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| | | Q2/2010 | Q2/2009 | H1/2010 | H1/2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | M€ | 55,6 | 55,8 | 99,0 | 105,1 | 205,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rehut | M€ | 48,4 | 43,0 | 86,4 | 87,3 | 176,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maltaat | M€ | 4,3 | 11,0 | 7,8 | 15,4 | 26,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | M€ | 3,1 | 2,0 | 4,9 | 2,7 | 3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | M€ | 1,3 | 0,6 | 1,3 | 0,6 | 3,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | % | 2,3 | 1,0 | 1,4 | 0,6 | 1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | M€ | 1,0 | 1,7 | 1,6 | 2,4 | 5,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarallisu | M€ | - | - | 99,7 | 97,6 | 79,2 |
| us | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Näkymät
Yleisellä talouden kehityksellä on vaikutusta Raision Business to Business
-yksikön toimintoihin. Raaka-ainehintojen volatiliteetin hallinta on yksikön
kannattavuuden ylläpitämisessä yksi merkittävimmistä tekijöistä. Rehuissa
kilpailu kotimaan markkinoilla jatkuu haastavana. Mallasohrasato vaikuttaa
merkittävästi maltaiden myyntivolyymiin lyhyellä tähtäimellä.
Lämpimät vedet ovat olleet ongelmallisia kalankasvatukselle Suomessa ja
Luoteis-Venäjällä. Pitkän syksyn arvioidaan parantavan tilannetta ja lisäävän
kalanrehun volyymeja.
VILJAMARKKINAT
Tämän hetken näkymien mukaan maailman viljasato on jäämässä kahta edellistä
poikkeuksellisen hyvää satovuotta pienemmäksi. Myös Suomessa ennustetaan
korjattavan edellisvuosia pienempi kokonaissato. Kolmena edellisvuonna Suomessa
on korjattu ennätyssatoja ja viljaa on tuotettu runsaasti yli kotimaan tarpeen.
Suomen viljatase-ennuste satovuodelle 2010/11 on hyvin tasapainoinen. Tuotanto
vastaa kotimaan kulutusta. Ruista joudutaan edellisvuosien tapaan tuomaan rukiin
tuotannon kasvusta huolimatta. Globaalisti viljavarastot ovat hyvällä tasolla.
Vehnän hinnan noustua voimakkaasti syksyllä 2007, maailmassa oli kahden
kuukauden varastotasot. Tällä hetkellä varastotasot ovat noin 50 prosenttia
korkeammat.
Raision sopimusviljelijöidensä kanssa toteuttama kampanja rypsin viljelyalan
lisäämiseksi on onnistunut erinomaisesti, ja kotimainen rypsisato on tämän
vuoden satoarvioiden perusteella kasvamassa vuodesta 2009 vuoteen 2010 lähes 60
prosentilla. Suomessa rypsistä on ennusteiden mukaan tulossa ennätyksellinen
kokonaissato. Siitä huolimatta kotimainen rypsirouhe vastaisi kuitenkin vain
neljännestä kotieläintuotannon täydennysvalkuaistarpeesta.
Raisiolla on uuden satokauden kynnyksellä viljaa varastoissaan keskimääräistä
enemmän. Viljaraaka-ainehintojen volatiliteetti tulee jatkumaan ja tämän
volatiliteetin hallinnan merkitys Raision kannattavuudelle on jatkossakin
olennainen. Raision kolme vuotta sitten käyttöön ottama joustava hinnoittelu on
kuitenkin osoittanut toimivuutensa.
HENKILÖSTÖ
Raisio-konsernin jatkuvien toimintojen palveluksessa työskenteli kesäkuun
lopussa 1 318 henkilöä (593 henkilöä 31.12.2009). Brändit-yksikössä työskenteli
katsauskauden lopussa 976 henkilöä, Business to Business -yksikössä 276 ja
palvelufunktioissa 66 henkilöä. Henkilöstöstä 57 prosenttia (14 % 31.12.2009)
työskenteli ulkomailla. Katsauskauden luvut sisältävät myös Glistenin
henkilöstön sekä kesätyöntekijät.
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Raisio Oyj:n vaihto-osakkeita vaihdettiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä
tammi-kesäkuussa 23,0 miljoonaa kappaletta (16,5 milj. kpl). Vaihdon arvo oli
63,3 miljoonaa euroa (28,1 milj. euroa) ja keskikurssi 2,75 euroa (1,71 euroa).
Viimeinen kaupantekokurssi 30.6.2010 oli 2,72 euroa.
Kantaosakkeita vaihdettiin tammi-kesäkuussa 0,7 miljoonaa kappaletta (0,5 milj.
kpl). Vaihdon arvo oli 1,8 miljoonaa euroa (0,95 milj. euroa) ja keskikurssi
2,74 euroa (1,74 euroa). Viimeinen kaupantekokurssi 30.6.2010 oli 2,68 euroa.
Yhtiöllä oli 30.6.2010 yhteensä 36 942 rekisteröityä osakasta (37 384 osakasta
31.12.2009). Ulkomaalaisten omistuksessa koko osakekannasta oli 12,7 prosenttia
(13,3 % 31.12.2009).
Raisio Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli kesäkuun lopussa 447,8 miljoonaa euroa
(441,4 milj. euroa 31.12.2009) ja ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita
425,3 miljoonaa euroa (417,4 milj. euroa 31.12.2009).
Raisio Oyj:n omistuksessa oli katsauskauden päättyessä 8 070 600 vaihto-osaketta
ja 201 295 kantaosaketta. Vaihto-osakkeiden määrä on 6,18 prosenttia kaikista
vaihto-osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä ja kantaosakkeiden
vastaavasti 0,58 prosenttia. Yhteensä yhtiön hallussa olevat omat osakkeet
edustavat 5,01 prosenttia koko osakekannasta ja 1,48 prosenttia sen tuottamasta
äänimäärästä.
Katsauskauden aikana on luovutettu 11 453 kappaletta vaihto-osakkeita
hallituksen puheenjohtajalle ja jäsenille osana heille tehtäviensä hoitamisesta
suoritettavaa palkkiota yhtiökokousten 2009 ja 2010 tekemien päätösten
perusteella.
Edelleen, toukokuussa on luovutettu 553 056 vaihto-osaketta palkkiona
osakepohjaisen kannustinjärjestelmän toiselta ansaintajaksolta (tilikausi 2009)
järjestelmän piirissä olleille 51 henkilölle sekä 168 000 vaihto-osaketta
tunnustuksena ja palkkiona menestyksellisesti toteutetusta
margariiniliiketoiminnan myynnistä vuonna 2009 samoin 51 henkilölle.
Katsauskauden aikana yhtiö ei ole hankkinut omia osakkeitaan.
Raisio Oyj:n tytäryhtiöiden hallussa ei ole emoyhtiön osakkeita. Raisio Oyj:n
Tutkimussäätiö s.r. omistaa 150 510 kappaletta kantaosakkeita, mikä on 0,44
prosenttia kantaosakkeista ja niiden tuottamista äänistä ja vastaavasti 0,09
prosenttia koko osakekannasta ja 0,37 prosenttia sen tuottamasta äänimäärästä.
Yhtiölle tai sen tytäryhteisölle kuuluvalla osakkeella ei voi osallistua
yhtiökokoukseen.
JOHDON KANNUSTINJÄRJESTELMÄ 2010 - 2013
Raisio Oyj:n hallitus päätti kesäkuussa 2010 uudesta Raisio-konsernin
johtoryhmän jäsenten kannustinjärjestelmästä. Järjestelmän tarkoituksena on
sitouttaa johtoryhmän jäsenet yhtiöön kannustamalla heitä hankkimaan ja
omistamaan yhtiön osakkeita ja tätä kautta kasvattamaan yhtiön omistaja-arvoa
pitkällä tähtäyksellä sekä tukemaan yhtiön strategisten tavoitteiden
saavuttamista.
Osakeomistusta varten Raisio Oyj:n toimitusjohtaja ja seitsemän konsernin
johtoryhmän jäsentä hankkivat omistukseensa Raisio Management Oy -nimisen
yhtiön. Heinäkuun 2010 alussa Raisio Management Oy puolestaan hankki Raisio
Oyj:n vaihto-osakkeita markkinoilta tai johtoryhmän jäseniltä markkinahintaan
362 740 kappaletta sekä suunnatusta osakeannista Raisio Oyj:ltä 4 120 000
kappaletta. Osakehankinnat rahoitettiin johtoryhmän jäsenten yhteensä 1.161.000
euron suuruisilla pääomapanoksilla Raisio Management Oy:öön sekä Raisio Oyj:n
myöntämällä 10.449.000 euron lainalla. Johtoryhmä rahoitti sijoituksensa Raisio
Management Oy:öön pääosin siirtämällä omistamiaan Raisio Oyj:n vaihto-osakkeita
Raisio Management Oy:lle. Järjestelmän näin toteuduttua Raision johtoryhmän
jäsenet omistavat Raisio Management Oy:n kautta 4 482 740 vaihto-osaketta, mikä
on noin 2,7 % Raisio Oyj:n kaikista osakkeista ja noin 0,5 % kaikista äänistä.
Järjestelmä on voimassa vuodenvaihteeseen 2013 - 2014 saakka, jolloin se on
tarkoitus purkaa myöhemmin päätettävällä tavalla. Järjestelmä voidaan purkaa
esimerkiksi sulauttamalla Raisio Management Oy Raisio Oyj:hin tai myymällä
Raisio Management Oy:n omistamat vaihto-osakkeet Raisio Oyj:lle tai muulla
tavoin. Järjestelmää jatketaan vuosi kerrallaan, mikäli Raisio Oyj:n
vaihto-osakkeen pörssikurssi loka-marraskuussa 2013, 2014, 2015 tai 2016 on alle
sen keskihinnan, jolla Raisio Management Oy hankki omistamansa Raisio Oyj:n
vaihto-osakkeet.
Raisio Management Oy:n omistamien Raisio Oyj:n vaihto-osakkeiden luovuttamista
on rajoitettu järjestelmän voimassaoloaikana. Johtoryhmän jäsenten omistus
Raisio Management Oy:ssä pysyy pääsääntöisesti voimassa järjestelmän purkamiseen
saakka. Mikäli johtoryhmän jäsenen työ- tai toimisuhde konserniyhtiöön päättyy
johtoryhmän jäsenestä johtuvasta syystä ennen järjestelmän purkamista, hänen
osuutensa Raisio Management Oy:stä voidaan lunastaa ennen järjestelmän
purkamista ilman, että hän saa järjestelmästä taloudellista etua.
Osana järjestelmää Raisio Oyj myönsi Raisio Management Oy:lle 10.449.000 euron
suuruisen korollisen lainan yhtiön vaihto-osakkeiden hankinnan rahoittamiseksi.
Laina maksetaan takaisin viimeistään 31.3.2014. Mikäli järjestelmän
voimassaoloaikaa jatketaan vuosi kerrallaan vuosina 2013, 2014, 2015 tai 2016,
laina-aikaa jatketaan vastaavasti. Raisio Management Oy:llä on oikeus maksaa
laina ennenaikaisesti takaisin milloin tahansa. Raisio Management Oy:llä on
velvollisuus maksaa laina ennenaikaisesti takaisin myymällä hallussaan olevia
Raisio Oyj:n vaihto-osakkeita, mikäli vaihto-osakkeen pörssikurssi muuten kuin
tilapäisesti ylittää tietyn järjestelmässä määritetyn tason.
OSAKEPOHJAINEN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ 2010
Raisiolla on kolmivuotinen osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka
tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon
nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yritykseen tarjoamalla heille
kilpailukykyinen osakeomistukseen perustuva palkkiojärjestelmä.
Järjestelmässä voidaan kolmen vuoden aikana luovuttaa yhteensä enintään
1 600 000 Raisio Oyj:n vaihto-osaketta, jotka ovat yhtiön omistuksessa
toteutettujen omien osakkeiden hankintojen johdosta. Palkkio suoritetaan
osakkeiden ja rahan yhdistelmänä. Rahasuoritus on tarkoitettu kattamaan
osakkeina suoritettavasta palkkiosta aiheutuvat verot ja veroluontoiset maksut.
Raisio Oyj:n hallitus päätti maaliskuussa 2010 osakepohjaisesta
kannustinjärjestelmästä kolmannelle ansaintajaksolle, joka on tilikausi 2010.
Sovellettava ansaintakriteeri on liiketulos suhteessa liikevaihtoon, minkä
lisäksi palkkion suorittamisen edellytyksenä on tietyn liikevaihdon määrän
saavuttaminen tilikaudella 2010. Luovutettavien osakkeiden määrä on enintään
600 000 vaihto-osaketta. Ansaitun palkkion määrä todetaan asetettujen
tavoitteiden toteutumisen perusteella tilinpäätöksen valmistuttua keväällä 2011
ja mahdollinen palkkio suoritetaan järjestelmän piirissä oleville henkilöille
joulukuussa 2012. Palkkiona luovutettavia osakkeita koskevat 1.1.2014 asti
ulottuvat luovutusrajoitus ja palautusvelvollisuus, mikäli ao. henkilön työ- tai
tehtäväsopimus päättyy ennen luovutusrajoituksen lakkaamista. Kolmannella
ansaintajaksolla järjestelmän piiriin otettiin 61 henkilöä.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Raisio Oyj:n 25.3.2010 kokoontunut yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen
tilikaudelta 1.1.-31.12.2009 ja myönsi hallituksen ja hallintoneuvoston
jäsenille sekä toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Yhtiökokous päätti jakaa
osinkona 0,09 euroa osakkeelta ja tämä osinko maksettiin osakkeenomistajille
8.4.2010.
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen 11 pykälän
muuttamiseksi kuulumaan seuraavasti: ”Kutsu yhtiökokoukseen julkaistaan
aikaisintaan kolme (3) kuukautta ennen yhtiökokousta ja viimeistään kolme (3)
viikkoa ennen yhtiökokousta yhtiön internetsivuilla ja muulla hallituksen
mahdollisesti päättämällä tavalla. Yhtiökokouskutsu on julkaistava kuitenkin
vähintään yhdeksän (9) päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää.” Edelleen,
yhtiöjärjestyksen 11 pykälän muutokseen liittyen 12 pykälän 5-kohta päätettiin
poistaa, minkä seurauksena 12 pykälän sisäinen numerointi kohtien 6-8 osalta
muuttui yhtä pienemmäksi. Yhtiöjärjestyksen 11 ja 12 pykälien muutokset ovat
tulleet voimaan 29.4.2010 niiden tultua merkityiksi kaupparekisteriin.
Samoin yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen yhtiöjärjestyksen 9 pykälän 3.
momentin muuttamisesta kuulumaan seuraavasti: ”Yhtiökokouksessa kenenkään
osakkeenomistajan osakkeilla ei saa äänestää suuremmalla kuin kymmenesosalla
siellä edustettujen osakkeiden tuottamasta yhteenlasketusta äänimäärästä.” Tämä
muutos tulee voimaan, mikäli se tulee hyväksytyksi myös lähinnä seuraavassa
yhtiökokouksessa ja kun muutos sen jälkeen on merkitty kaupparekisteriin.
Osakesäästäjien Keskusliitto ry:n ehdotus hallintoneuvoston lakkauttamisesta ja
yhtiöjärjestyksen muuttamisesta vastaavilta osin hylättiin toimitetussa
äänestyksessä.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 6 000 000 vaihto- ja 1 500
000 kantaosakkeen hankkimisesta yhtiölle. Valtuutus on voimassa 25.9.2011 asti.
Edelleen, yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista (1)
luovuttamalla kaikki yhtiön hallussa olevat ja mahdollisesti hankittavat omat
osakkeet, yhteensä enintään 16 504 404 osaketta, joista enintään 1 701 295 voi
olla kanta-osakkeita sekä (2) antamalla maksua vastaan yhteensä enintään 16 500
000 uutta vaihto-osaketta. Osakeantivaltuutukset ovat voimassa enintään
25.3.2015 asti. Valtuutusten yksityiskohdat käyvät ilmi 11.2.2010 annetusta
pörssitiedotteesta. Yhtiökokouksen vuonna 2009 myöntämät omien osakkeiden
hankkimisvaltuutus ja osakeantivaltuutus ovat lakanneet 25.3.2010.
Hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin viisi ja hallituksen jäseniksi valittiin
uudelleen Anssi Aapola, Erkki Haavisto, Simo Palokangas ja Michael Ramm-Schmidt
sekä uutena jäsenenä Pirkko Rantanen-Kervinen päättyneestä yhtiökokouksesta
alkaneeksi toimikaudeksi. Järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi
puheenjohtajakseen Simo Palokankaan ja varapuheenjohtajakseen Michael
Ramm-Schmidtin.
Hallintoneuvoston jäsenmääräksi vahvistettiin 25. Hallintoneuvoston jäseniksi
päättyneestä yhtiökokouksesta alkaneeksi ja vuoden 2013 varsinaisessa
yhtiökokouksessa päättyväksi toimikaudeksi valittiin Risto Ervelä, Hans Langh,
Juha Salonen, Urban Silén, Tuula Tallskog, Johan Taube ja Arto Vuorela. Heistä
Salonen ja Vuorela ovat uusia jäseniä. Toukokuussa 2010 hallintoneuvosto valitsi
puheenjohtajakseen Michael Hornborgin sekä varapuheenjohtajakseen Holger
Falckin.
Varsinaisiksi tilintarkastajiksi tilikaudelle 2011 valittiin Johan Kronberg, KHT
ja Mika Kaarisalo, KHT. Varatilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö
PricewaterhouseCoopers Oy ja Kalle Laaksonen, KHT.
KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Glisten-yritysosto ja -osakassopimus
Välipalatuotteita valmistavan Glisten plc:n osto toteutui 8.4.2010
ostotarjousprosessiin liittyvien juridisten ehtojen täytyttyä. Glisten
osakkeiden listaus Lontoon pörssin AIM-listalla päättyi 9.4.2010. Glisten Ltd:n
emoyhtiönä muodostama alakonserni liitettiin osaksi Raisio-konsernia 8.4.2010.
Raisio maksoi Glistenin osakekannasta 22,2 miljoonaa euroa sekä rahoitti
Glistenillä rahoituslaitoksilta ostohetkellä olleiden luottojen takaisinmaksua
36,5 miljoonalla eurolla.
Glisten Ltd:n omistaa Raisio Oyj:n tytäryhtiö Raisio UK Ltd., josta Raisio Oyj
omistaa 85 prosenttia ja Glisten Ltd:n toimitusjohtaja ja talousjohtaja (ylin
johto) yhteensä 15 prosenttia. Helmikuussa 2010 allekirjoitetulla
osakassopimuksella on mm. sovittu niistä ehdoista, joilla toisaalta Raisio voi
lunastaa Glistenin ylimmän johdon osakkeet Raisio UK Ltd:ssä ja toisaalta
Glistenin ylin johto voi irtaantua omistuksestaan Raisio UK Ltd:ssä Raision
hyväksi vuoden 2012 kesäkuun jälkeen.
Glistenin ylimmän johdon kanssa on neuvoteltu siitä, että he jatkavat
Raisio-konsernin palveluksessa myös kesän 2012 jälkeen paitsi Glistenin johdossa
myös erityisesti toteuttaakseen Raision kasvustrategiaa Brändit-yksikön
Länsi-Euroopan liiketoiminnassa. Tässä yhteydessä on sovittu osakassopimuksen
muuttamisesta siten, että Glistenin ylin johto lisää omistustaan Raisio UK
Ltd:ssä 21,3 prosenttiin.
Raisio Finance NV
Kesäkuussa Raisio Oyj ja Ravintoraisio Oy perustivat Belgiaan Raisio Finance NV
-nimisen yhtiön, jonka toimialana on konserniyhtiöiden rahoitus. Uusi tytäryhtiö
on käynnistänyt toimintansa. Sen osakekannan omistavat perustajayhtiöt.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Suunnattu osakeanti
Raisio Oyj:n hallitus päätti 23.6.2010 yhtiökokouksen 25.3.2010 antaman
valtuutuksen perusteella Raisio Management Oy:lle suunnatusta maksullisesta
osakeannista. Osakeannissa luovutettiin 4.120.000 yhtiön hallussa olevaa
vaihto-osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Raisio
Management Oy:n merkittäväksi. Osakkeenomistajan merkintäetuoikeudesta
poikkeamiselle oli yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska osakeannissa
annettavat osakkeet käytettiin Raisio-konsernin johtoryhmän jäsenten kannustin-
ja sitouttamisjärjestelmän toteuttamiseen. Koska osakeannissa luovutettiin
Raisio Oyj:n hallussa olleita omia vaihto-osakkeita, yhtiön osakkeiden lukumäärä
ei muuttunut.
Vaihto-osakkeen merkintähinta (luovutushinta) oli yhtiön vaihto-osakkeen
vaihdolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 5.5.-22.6.2010 eli
2,58 euroa. Osakkeiden merkintäaika oli 1.-2.7.2010 ja merkityt osakkeet tuli
maksaa viimeistään 16.7.2010. Merkintähinta on suoritettu yhtiölle ja kirjattu
yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Raaka-ainehintojen volatiliteetin arvioidaan jatkuvan voimakkaana.
Volatiliteetin hallinnan merkitys Raision kannattavuudelle on olennainen.
Raision merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät yleisen talouskehityksen
aiheuttamiin mahdollisiin muutoksiin kysynnässä konsernin markkina-alueilla.
Osavuosikatsauksen segmentti-informaatiossa arvioidaan tarkemmin
liiketoimintojen lähiajan riskejä ja näkymiä.
NÄKYMÄT MUUTTUMATTOMAT
Raisio on siirtynyt kasvujaksoon, johon kuuluvat vuodet 2010-2011. Ennakoimme
vuodelle 2010 selvää liikevaihdon kasvua. Kasvujakson alkuvaiheessa on
tavoitteena ylläpitää aiempi kannattavuustaso, vaikka kasvuhankkeiden
kustannukset rasittavatkin konsernin tulosta ja Business to Business -puolella
markkinatilanne jatkunee tiukkana.
Raisiossa 17.8.2010
RAISIO OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
toimitusjohtaja Matti Rihko, p. 0400 830 727
talousjohtaja Jyrki Paappa, p. 050 556 6512
viestintäpäällikkö Heidi Hirvonen, p. 050 567 3060
Analyytikko- ja lehdistötilaisuus pidetään tiistaina 17.8.2010 klo 10.30 alkaen
Helsingissä hotelli Scandic Simonkentän Bulsa-Freda -kabinetissa osoitteessa
Simonkatu 9, Helsinki.
Englanninkielinen puhelinkonferenssi pidetään 17.8.2010 klo 16.00. Osallistujia
pyydetään soittamaan numeroon (09) 8248 8000, PIN-koodi 274994.
Osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.
Taloudelliset julkaisut 2010:
Raisio Oyj:n tammi-syyskuun osavuosikatsaus 2.11.2010.
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT
KONSERNIN TULOSLASKELMA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| JATKUVAT TOIMINNOT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 120,0 | 97,8 | 206,4 | 189,0 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjä suoritteita | -99,3 | -81,3 | -170,1 | -156,4 | -313,3 |
| vastaavat kulut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttokate | 20,7 | 16,5 | 36,3 | 32,6 | 62,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut liiketoiminnan tuotot | -14,6 | -12,8 | -25,9 | -24,4 | -43,2 |
| ja ‑kulut, netto | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 6,0 | 3,7 | 10,3 | 8,2 | 19,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot | -1,9 | 0,7 | -1,0 | 1,7 | 3,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituskulut | -1,0 | -1,0 | -1,9 | -2,3 | -3,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuus- ja | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,1 |
| yhteisyritysten tuloksesta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 3,1 | 3,4 | 7,4 | 7,7 | 18,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -0,8 | -1,0 | -2,1 | -2,3 | -5,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos jatkuvista | 2,3 | 2,5 | 5,3 | 5,3 | 13,4 |
| toiminnoista | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LOPETETUT TOIMINNOT: | -0,2 | 0,7 | -0,1 | 0,9 | 39,7 |
| Tilikauden tulos | | | | | |
| lopetetuista toiminnoista | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| TILIKAUDEN TULOS | 2,1 | 3,1 | 5,2 | 6,2 | 53,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakautuminen: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille | 2,1 | 3,1 | 5,2 | 6,2 | 53,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille | | | | | |
| kuuluvasta tuloksesta | | | | | |
| laskettu osakekohtainen | | | | | |
| tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| JATKUVAT TOIMINNOT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimentamaton | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,09 |
| osakekohtainen tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennettu osakekohtainen | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,09 |
| tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| LOPETUT TOIMINNOT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimentamaton | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | 0,26 |
| osakekohtainen tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennettu osakekohtainen | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | 0,25 |
| tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 2,1 | 3,1 | 5,2 | 6,2 | 53,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloslaskelmaan siirretyt | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,3 |
| muuntoerot yrityksistä | | | | | |
| luovuttaessa | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettosijoitusten suojaus | -0,6 | | -0,6 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ulkomaisten yritysten | 3,2 | -0,3 | 3,8 | -0,7 | -0,3 |
| muuntamisesta syntyneet | | | | | |
| muuntoerot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden laaja tulos | 4,6 | 2,8 | 8,3 | 5,5 | 52,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen | | | | | |
| jakautuminen: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille | 4,6 | 2,9 | 8,3 | 5,5 | 52,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN TASE (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet | 11,7 | 8,4 | 7,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | 54,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 109,0 | 99,4 | 95,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuus- ja | 0,8 | 0,7 | 0,8 |
| yhteisyrityksissä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 0,6 | 0,6 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamiset | 0,5 | 0,3 | 0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | 7,1 | 7,2 | 6,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 183,6 | 116,6 | 111,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | 74,9 | 71,6 | 55,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti- ja muut saamiset | 67,8 | 58,7 | 54,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 110,6 | 84,2 | 215,3 |
| kirjattavat rahoitusvarat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset | 25,6 | 34,0 | 8,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 278,9 | 248,5 | 333,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat | | 37,6 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat | 462,5 | 402,7 | 444,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma | | | |
| pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma | 27,8 | 27,8 | 27,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omat osakkeet | -16,8 | -19,3 | -18,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu emoyrityksen omistajille kuuluva | 305,9 | 265,7 | 312,8 |
| oma pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma | 316,9 | 274,2 | 322,0 |
| pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuus | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | 316,9 | 274,2 | 322,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | 7,2 | 7,3 | 7,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevelvoitteet | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 1,9 | | 1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat | 59,9 | 55,5 | 48,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset velat | 0,1 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 69,3 | 63,0 | 57,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelat ja muut velat | 56,4 | 43,8 | 48,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 1,6 | 0,9 | 1,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 4,0 | 0,3 | 0,1 |
| kirjattavat rahoitusvelat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat | 14,2 | 14,3 | 14,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 76,3 | 59,4 | 64,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin | | 6,1 | |
| omaisuuseriin liittyvät velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | 145,6 | 128,5 | 122,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat | 462,5 | 402,7 | 444,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | Osak | Yli | Var | Omat | Muun | Kerty | Yht. | Vähem | Oma |
| | epää | kur | ara | osak | toer | neet | | mistö | pääom |
| | oma | ssi | has | keet | ot | voitt | | n | a |
| | | rah | to | | | ovara | | osuus | yht. |
| | | ast | | | | t | | | |
| | | o | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -19, | -3,2 | 182,7 | 279,4 | 0,0 | 279,4 |
| 31.12.2008 | | | 6 | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | - | - | - | - | -0,7 | 6,2 | 5,5 | 0,0 | 5,5 |
| laaja tulos | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingot | - | - | - | - | - | -10,9 | -10,9 | - | -10,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien | - | - | - | 0,0 | - | - | 0,0 | - | 0,0 |
| osakkeiden | | | | | | | | | |
| hankinta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeperust | - | - | - | 0,0 | - | 0,1 | 0,1 | - | 0,1 |
| eiset | | | | | | | | | |
| maksut | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -19, | -3,9 | 178,1 | 274,2 | 0,0 | 274,2 |
| 30.6.2009 | | | 6 | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -18, | -3,7 | 225,0 | 322,0 | 0,0 | 322,0 |
| 31.12.2009 | | | 6 | 5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | - | - | - | - | 3,1 | 5,2 | 8,3 | - | 8,3 |
| laaja tulos | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingot | - | - | - | - | - | -14,1 | -14,1 | - | -14,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien | | | | | | | 0,0 | | 0,0 |
| osakkeiden | | | | | | | | | |
| hankinta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeperust | - | - | - | 1,7 | - | -1,1 | 0,6 | - | 0,6 |
| eiset | | | | | | | | | |
| maksut | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -16, | -0,6 | 215,0 | 316,9 | 0,0 | 316,9 |
| 30.6.2010 | | | 6 | 8 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-6/2010 | 1-6/2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, jatkuvat | 7,4 | 7,7 | 18,9 |
| toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, lopetetut | -0,3 | 1,1 | 39,3 |
| toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oikaisut | 10,3 | 9,3 | -24,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta ennen käyttöpääoman | 17,4 | 18,0 | 34,1 |
| muutosta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos | -1,6 | -1,8 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuuden muutos | -10,6 | -5,6 | 16,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten korottomien velkojen | -6,9 | -4,7 | -2,6 |
| muutos | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -19,0 | -12,1 | 17,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituserät ja verot | -3,3 | 0,4 | -0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | -4,9 | 6,4 | 51,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit käyttöomaisuuteen | -5,2 | -4,8 | -10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten myynti | 3,5 | 0,0 | 47,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten hankinta | -22,2 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöomaisuuden myynti | 0,0 | 0,0 | 23,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitukset arvopapereihin | -20,0 | 0,0 | -10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myönnetyt lainat | -0,4 | 0,0 | -0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainasaamisten takaisinmaksut | 0,3 | 0,3 | 0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | -44,0 | -4,5 | 50,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen muutos | -35,6 | 51,2 | 43,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | -6,9 | -0,7 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden hankinta | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille maksetut | -14,0 | -10,8 | -10,8 |
| osingot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | -56,5 | 39,6 | 32,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos | -105,4 | 41,5 | 134,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden alussa | 213,0 | 77,9 | 77,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttakurssien muutosten vaikutus | 0,8 | 0,2 | 0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen käyvän arvon muutosten | -0,2 | 0,0 | 0,1 |
| vaikutus | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden lopussa | 108,2 | 119,7 | 213,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 'Osavuosikatsaukset' -standardin
mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin
vuoden 2009 tilinpäätöksessä lukuun ottamatta alla mainittuja
laadintaperiaatteiden muutoksia.
Konsernissa on otettu 1.1.2010 alkaen käyttöön seuraavat IFRS:n standardit tai
niiden muutokset:
Uudistettu IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen. Uudistetun standardin mukaan
sovelletaan edelleen hankintamenomenetelmää, johon on kuitenkin tehty joitakin
merkittäviä muutoksia. Esimerkiksi kaikki hankinnan toteuttamiseksi suoritetut
maksut on kirjattava hankintahetken käypiin arvoihin, ja veloiksi luokitellut
ehdolliset maksut arvostetaan myöhemmin käypään arvoon tulosvaikutteisesti.
Jokaisen hankinnan kohdalla voidaan valita, perustuuko vähemmistön osuuden
arvostus käypään arvoon vai sen suhteelliseen osuuteen hankinnan kohteen
nettovarallisuudesta. Kaikki hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi.
Uudistettu IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös. Uudistetussa
standardissa on täsmennetty konsernin tytäryhtiöiden omistusosuuksien lisäysten
ja vähennysten käsittelyä. Standardin mukaan vähemmistön kanssa toteutuneiden
liiketoimien vaikutukset on kirjattava omaan pääomaan, jos määräysvalta ei
muutu, eikä näistä liiketoimista synny enää liikearvoa tai voittoja ja
tappioita. Jos määräysvalta menetetään, mahdollinen jäljelle jäävä omistusosuus
arvostetaan käypään arvoon ja voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti.
Lisäksi Raisio on soveltanut vuoden 2010 alusta lähtien seuraavia muutettuja
standardeja ja tulkintoja, joilla ei odoteta olevan vaikutusta konsernin
osavuosikatsauksiin tai tilinpäätökseen:
Muutos IAS 39:ään Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -
suojauskohteiksi hyväksyttävät erät
Muutos IFRS 2:een Osakeperusteiset maksut - Käteisvaroina maksettavat
osakeperusteiset liiketoimet konsernissa
IFRS-standardeihin tehdyt parannukset (huhtikuu 2009)
IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen osakkaille
IFRIC 18 Omaisuuserien siirrot asiakkailta
IFRIC 9 Kytkettyjen johdannaisten uudelleenarviointi ja IAS 39 (muutos)
Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Kytketyt johdannaiset
Tilinpäätöksen laatiminen edellyttää, että johto tekee arvioita ja oletuksia,
jotka vaikuttavat raportoitujen varojen ja velkojen sekä tuottojen ja kulujen
määriin. Toteumat saattavat olla erilaisia näihin arvioihin verrattuna.
Osavuosikatsaus esitetään miljoonina euroina.
SEGMENTTI-INFORMAATIO
Raportoitavat segmentit ovat Brändit ja Business to Business. Brändit-segmentti
muodostuu kansainvälisistä brändeistä - Benecol ja paikallisista brändeistä.
Segmentin alla raportoidaan Benecol-liiketoiminta sekä elintarvikkeen Pohjois-
ja Itä-Euroopan toiminnot sekä toisen kvartaalin alusta lähtien elintarvikkeen
Länsi-Euroopan toiminnot, joka käsittää Glisten-yhtiöiden liiketoimet. Business
to Business -segmenttiin kuuluvat rehu-, mallas- ja rehuvalkuaisliiketoiminta.
LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 64,5 | 44,2 | 107,9 | 88,6 | 177,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 55,6 | 55,8 | 99,0 | 105,1 | 205,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | 0,2 | 0,2 | 0,4 | 0,5 | 0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimialaryhmien välinen | -0,4 | -2,4 | -0,9 | -5,2 | -8,1 |
| myynti | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto yhteensä | 120,0 | 97,8 | 206,4 | 189,0 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 5,8 | 4,6 | 10,6 | 10,4 | 20,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 1,3 | 0,6 | 1,3 | 0,6 | 3,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | -1,1 | -1,6 | -1,7 | -2,7 | -4,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eliminoinnit | 0,0 | 0,2 | 0,0 | -0,1 | 0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos yhteensä | 6,0 | 3,7 | 10,3 | 8,2 | 19,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
NETTOVARALLISUUS SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 144,3 | 81,7 | 69,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 99,7 | 97,6 | 79,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot, myytävänä olevat | 72,9 | 94,9 | 173,2 |
| ja kohdistamattomat erät | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarallisuus yhteensä | 316,9 | 274,2 | 322,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
INVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 43,8 | 0,7 | 44,4 | 1,1 | 3,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 1,0 | 1,7 | 1,6 | 2,4 | 5,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | 0,2 | 0,3 | 0,5 | 0,5 | 1,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eliminoinnit | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit yhteensä | 45,1 | 2,7 | 46,5 | 3,9 | 10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | 1-6/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suomi | 64,9 | 62,1 | 123,7 | 126,4 | 251,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu Eurooppa | 52,7 | 34,2 | 78,3 | 59,7 | 117,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu maailma | 2,4 | 1,5 | 4,3 | 2,9 | 7,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 120,0 | 97,8 | 206,4 | 189,0 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
HANKITUT LIIKETOIMINNOT
Raisio Oyj teki 10.2.2010 julkisen ostotarjouksen englantilaisen Glisten plc:n
koko osakekannasta. Glisten plc:n osakkeenomistajat hyväksyivät Raision
ostotarjouksen 12.3.2010 ja kauppa sai lainvoiman 8.4.2010.
Glisten valmistaa terveellisiä, ravitsevia ja korkealaatuisia välipaloja.
Fruitus ja Dormen's ovat omissa tuotekategorioissaan yhtiön tunnettuja brändejä.
Yhtiö toimii kahdeksalla toimipaikalla eri puolilla Isoa-Britanniaa ja
työllistää noin 650 henkilöä. Yrityskokonaisuuteen kuuluu 23 erillistä yhtiötä.
Glistenin tulos raportoidaan osana Raision Brändit-segmentin lukuja toisen
neljänneksen alusta lähtien.
Yrityshankintaa varten perustettu Raisio UK Ltd hankki Glisten plc:n
osakekannan. Kaupan toteuduttua Raisio Oyj omistaa 85 % Raisio UK Ltd:n
osakekannasta ja Glisten plc:n ylin johto 15 %. Myöhemmin on sovittu
osakassopimuksen muuttamisesta siten, että Glistenin ylin johto lisää
omistustaan Raisio UK Ltd:ssä 21,3 prosenttiin. Koska Raisiolla on velvollisuus
lunastaa johdon osuus osakkeista, yhtiö on konsolidoitu konserniin 100 %:n
omistusosuuden mukaisena ja lunastushintaa on käsitelty velkana.
Hankintahinta muodostui siten sekä käteisellä maksettavasta osuudesta että
Glistenin johdolle Raisio UK Ltd:n omistuksesta myöhemmin maksettavasta
lisäkauppahinnasta. Käteisellä maksettu kauppahinnan osa oli 22,2 M€ (19,5 M£).
Lisäkauppahinnan määräksi hankintahetkellä on arvioitu 16,0 M€ (14,0 M£) ja se
on kirjattu taseeseen velaksi. Lisäkauppahinnan maksuajankohdan arvioidaan
olevan vuoden 2012 kolmannen kvartaalin aikana. Kauppaan liittyvien
asianajajien, neuvonantajien ja ulkopuolisten arvonmäärittäjien palkkiot olivat
yhteensä 1,1 M€, jotka on kirjattu kuluksi. Hankinnasta syntyi liikearvoa 50,3
M€ (44,1 M£).
Raisio-konsernin liikevaihto ajalla tammi-kesäkuu 2010 olisi ollut 226,1 M€ ja
tulos ennen veroja ja ilman kertaeriä 7,6 M€, jos tilikauden aikana toteutunut
liiketoimintojen hankinta olisi yhdistelty konsernitilinpäätökseen tilikauden
2010 alusta lähtien. Hankinta-ajankohdan jälkeinen Glisten-alakonsernin
liikevaihto oli 22,8 M€ ja tulos ennen veroja 1,5 M€.
Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintapäivänä
olivat seuraavat:
--------------------------------------------------------------------------------
| | Yhdistämisessä | Kirjanpitoarvot |
| | kirjatut käyvät | ennen yhdistämistä |
| | arvot | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset | 14,0 | 14,0 |
| käyttöomaisuushyödykkeet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tavaramerkit | 4,6 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | 0,4 | 0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | 8,4 | 8,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 13,6 | 13,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | 41,0 | 36,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | 1,3 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 0,9 | 0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitusvelat | 32,3 | 32,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon | 4,3 | 4,3 |
| tulosvaikutteisesti kirjattavat | | |
| rahoitusvelat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut velat | 14,3 | 14,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | 53,1 | 51,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarat | -12,1 | -15,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintameno | 38,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | 50,3 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahana maksettu kauppahinta | 22,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankitun tytäryrityksen | 0,0 | |
| rahavarat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirtavaikutus | 22,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
Hankittujen varojen ja velkojen käyvän arvon määrittely on vielä alustava.
LOPETETUT TOIMINNOT JA MYYTÄVÄNÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET OMAISUUSERÄT
Lopetetut toiminnot
Vuoden 2009 toukokuussa Raisio ja Bunge allekirjoittivat sopimuksen
margariiniliiketoiminnan myynnistä Bungelle. Liiketoiminnan myynti toteutui
lopullisesti lokakuussa 2009. Tuloslaskelmassa lopetetuissa toiminnoissa on
esitetty Raisio Polska Foods Sp:n margariiniliiketoiminnan tulos sekä koko
margariiniliiketoiminasta luopumisesta syntynyt tulosvaikutus. Suomen
margariiniliiketoiminnan tulos esitetään edelleen jatkuvissa toiminnoissa, koska
Raisio jatkaa margariinin myyntiä Bungen jakelijana Suomessa, Ruotsissa ja
Virossa.
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-6/2010 | 1-6/2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos lopetetuista toiminnoista | | | |
| (M€) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot tavanomaisesta toiminnasta | 0,0 | 20,3 | 32,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kulut | 0,0 | -19,2 | -28,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 0,0 | 1,1 | 3,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot | 0,0 | -0,2 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos verojen jälkeen | 0,0 | 0,9 | 3,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopettamisesta johtuva tulos | -0,3 | | 35,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot | 0,2 | | 1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos verojen jälkeen | -0,1 | | 36,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos lopetetuista toiminnoista | -0,1 | | 39,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettujen toimintojen | | | |
| rahavirrat (M€) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | -4,5 | 1,5 | 7,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | 3,5 | 0,0 | 70,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | 0,0 | -0,8 | -1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirrat yhteensä | -1,0 | 0,6 | 77,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviksi luokitellut | | | |
| varat (M€): | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet | | 0,4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | | 1,1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset | | 21,3 | |
| käyttöomaisuushyödykkeet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | | 0,6 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | | 7,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti- ja muut saamiset | | 5,4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset | | 1,7 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | | 37,6 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviksi luokitellut | | | |
| velat (M€): | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | | 0,8 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osto- ja muut velat | | 5,3 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | | 6,1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintameno tilikauden alussa | 332,7 | 417,1 | 417,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 4,1 | -1,7 | -1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset | 36,1 | 3,9 | 9,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset | -0,2 | -0,8 | -92,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot erien välillä | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat toiminnot | | -93,7 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintameno tilikauden lopussa | 372,7 | 324,7 | 332,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet poistot ja | 237,4 | 292,8 | 292,8 |
| arvonalentumiset tilikauden alussa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 3,2 | -1,0 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset | 16,9 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset ja siirrot | 0,0 | -0,8 | -73,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden poistot | 6,2 | 6,7 | 12,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvonalentumiset | 0,0 | 0,0 | 6,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat toiminnot | | -72,4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet poistot ja | 263,7 | 225,4 | 237,4 |
| arvonalentumiset tilikauden lopussa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa | 109,0 | 99,4 | 95,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
VARAUKSET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden alussa | 3,1 | 1,1 | 1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varausten lisäykset | 0,9 | 0,0 | 2,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käytetyt varaukset | -0,5 | -0,2 | -0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden lopussa | 3,5 | 0,9 | 3,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti osakkuus- ja | 5,4 | 6,0 | 12,1 |
| yhteisyrityksille | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostot osakkuus- ja | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| yhteisyrityksiltä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti johtoon kuuluville | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
| avainhenkilöille | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostot johtoon kuuluvilta | 0,5 | 0,4 | 0,7 |
| avainhenkilöiltä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamiset osakkuus- ja | 0,9 | 1,2 | 1,2 |
| yhteisyrityksiltä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat osakkuus- ja | 0,0 | 0,1 | 0,2 |
| yhteisyrityksille | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
VASTUUSITOUMUKSET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Taseeseen sisältymättömät | | | |
| vastuusitoumukset ja vastuut | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-purettavissa olevat muut | | | |
| vuokrasopimukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähimmäisvuokravastuut | 10,3 | 1,5 | 1,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vastuusitoumukset yhtiön itsensä | | 0,2 | |
| puolesta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vastuusitoumukset muiden puolesta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 4,5 | 1,7 | 2,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoutuminen investointimaksuihin | 1,6 | 0,8 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
JOHDANNAISSOPIMUKSET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdannaissopimusten nimellisarvot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttatermiinit | 63,4 | 16,1 | 7,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | 36,0 | 8,9 | 39,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
TULOS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4-6/ | 1-3/ | 10-12/ | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
| | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | | | | | | |
| segmenteittäin | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 64,5 | 43,4 | 45,5 | 43,5 | 44,2 | 44,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 55,6 | 43,3 | 46,3 | 54,2 | 55,8 | 49,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | 0,2 | 0,2 | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimialaryhmien väliset | -0,4 | -0,5 | -0,6 | -2,4 | -2,4 | -2,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto yhteensä | 120,0 | 86,4 | 91,5 | 95,5 | 97,8 | 91,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | | | | | | |
| segmenteittäin | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 5,8 | 4,8 | 2,8 | 7,3 | 4,6 | 5,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 1,3 | 0,1 | 2,0 | 0,3 | 0,6 | 0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | -1,1 | -0,6 | -0,8 | -0,8 | -1,6 | -1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eliminoinnit | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | -0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos yhteensä | 6,0 | 4,3 | 4,2 | 7,0 | 3,7 | 4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja | -2,9 | -0,1 | 0,3 | -0,3 | -0,3 | -0,3 |
| ‑kulut, netto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuusyhtiöiden | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| tuloksesta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 3,1 | 4,3 | 4,5 | 6,8 | 3,4 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -0,8 | -1,3 | -1,5 | -1,8 | -1,0 | -1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin tulos | 2,3 | 3,0 | 3,0 | 5,0 | 2,5 | 2,9 |
| jatkuvista toiminnoista | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
TUNNUSLUKUJA
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 30.6.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, M€ | 206,4 | 189,0 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihdon muutos, % | 9,2 | -14,4 | -18,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttökate, M€ | 18,0 | 16,1 | 36,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalennukset, M€ | 7,7 | 7,9 | 17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos, M€ | 10,3 | 8,2 | 19,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 5,0 | 4,4 | 5,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, M€ | 7,4 | 7,7 | 18,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 3,6 | 4,1 | 5,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, % | 3,3 | 3,9 | 4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 4,4 | 5,3 | 6,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset rahoitusvelat kauden | 74,1 | 70,6 | 62,8 |
| lopussa, M€ | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettorahoitusvelka | -34,1 | -49,1 | -150,2 |
| kauden lopussa, M€ | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | 68,6 | 68,6 | 73,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste, % | -10,8 | -17,9 | -46,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit, M€ | 46,5 | 3,9 | 10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 22,5 | 2,1 | 2,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tutkimus- ja tuotekehityskulut, M€ | 2,9 | 3,0 | 6,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 1,4 | 1,6 | 1,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin | 950 | 644 | 627 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos per osake jatkuvista | 0,03 | 0,03 | 0,09 |
| toiminnoista, euroa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta per | -0,03 | 0,04 | 0,33 |
| osake, euroa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma per osake, euroa | 2,02 | 1,76 | 2,06 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden keskimääräinen | | | |
| lukumäärä kauden aikana, 1 000 | | | |
| kpl*) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 122 119 | 121 518 | 121 666 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 34 250 | 34 274 | 34 268 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 156 370 | 155 791 | 155 934 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä kauden | | | |
| lopussa, 1 000 kpl*) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 122 627 | 121 524 | 121 894 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 34 250 | 34 273 | 34 250 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 156 877 | 155 797 | 156 145 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan markkina-arvo kauden | | | |
| lopussa, M€*) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 333,5 | 237,0 | 324,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 91,8 | 66,1 | 93,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 425,3 | 303,1 | 417,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeen kurssi kauden lopussa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 2,72 | 1,95 | 2,66 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 2,68 | 1,93 | 2,72 |
--------------------------------------------------------------------------------
*)Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, % | Tulos ennen veroja - tuloverot*) |
| (ROE) | ----------------------------------------- x 100 |
| | Oma pääoma (keskimäärin vuoden aikana) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman | Tulos ennen veroja + rahoituskulut*) |
| tuotto, % (ROI) | ----------------------------------------- x 100 |
| | Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat |
| | (keskimäärin vuoden aikana) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | Oma pääoma |
| | ----------------------------------------- x 100 |
| | Taseen loppusumma - saadut ennakot |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset | Korolliset rahoitusvelat - rahavarat ja käypään |
| nettorahoitusvelat | arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat likvidit |
| | rahoitusvarat |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste, % | Korolliset nettorahoitusvelat |
| | ----------------------------- x 100 |
| | Oma pääoma |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos per osake*) | Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva |
| | tilikauden tulos |
| | ------------------------------------------------ |
| | - |
| | Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu |
| | osakkeiden lukumäärä**) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | Liiketoiminnan rahavirta |
| per osake | ------------------------------------------------ |
| | - |
| | Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu |
| | osakkeiden lukumäärä |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma per osake | Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva oma |
| | pääoma |
| | ------------------------------------------------ |
| | - |
| | Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden |
| | lopussa |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan markkina-arvo | Osakeantioikaistu, tilikauden viimeinen |
| | kaupantekokurssi x osakkeiden lukumäärä kauden |
| | lopussa ilman konsernin hallussa olevia omia |
| | osakkeita |
--------------------------------------------------------------------------------
*)Tunnuslukujen laskennassa on käytetty jatkuvien toimintojen tulosta
**) Ei sisällä osakkeita, joihin liittyy mahdollinen palautusvelvollisuus
