Raisio Oyj, Osavuosikatsaus 2.11.2010 klo 8.30
OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2010
RAISION KASVU JATKUU
Heinä-syyskuu 2010, jatkuvat toiminnot
- Raision kasvu jatkui suunnitellusti ja kannattavuus on vakaa.
- Liikevaihto kasvoi lähes 25 %:lla ja oli 118,9 miljoonaa euroa (95,5 milj.
euroa Q3/2009).
- Liiketulos oli 6,1 miljoonaa euroa (7,3 milj. euroa Q3/2009), mikä on 5,1 %
(7,7 %) liikevaihdosta.
- Brändit-yksikön vahva kasvu jatkui: liikevaihto +45 %.
- Rehun kannattavuus jatkaa hidasta paranemista, mutta kasviöljyn ja maltaan
vaikea markkinatilanne heikensi Business to Business -yksikön tulosta.
Näkymät muuttumattomat
Raisio on siirtynyt kasvujaksoon, johon kuuluvat vuodet 2010-2011. Ennakoimme
vuodelle 2010 selvää liikevaihdon kasvua. Kasvujakson alkuvaiheessa on
tavoitteena ylläpitää aiempi kannattavuustaso, vaikka kasvuhankkeiden
kustannukset rasittavatkin konsernin tulosta ja Business to Business -puolella
markkinatilanne jatkunee tiukkana.
Raisio-konsernin keskeiset tunnusluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| | |Q3/2010 | Q3/200 | Q1-Q3/ | Q1-Q3/ | 2009 |
| | | | 9 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos, jatkuvat | | | | | | |
| toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | M€ | 118,9 | 95,5 | 325,2 | 284,5 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihdon muutos | % | 24,5 | -22,9 | 14,3 | -17,5 | -18,8 |
| | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (EBIT) | M€ | 6,1 | 7,3* | 16,4 | 16,3* | 20,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | % | 5,1 | 7,7* | 5,0 | 5,7* | 5,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | M€ | 4,2 | 3,7* | 11,8 | 11,5* | 17,0* |
| arvonalennukset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttökate (EBITDA) | M€ | 10,2 | 11,0* | 28,2 | 27,9* | 37,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituskulut | M€ | 0,8 | -0,3* | -2,2 | -0,8* | -0,5* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) | € | 0,03 | 0,03* | 0,07 | 0,07* | 0,09* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS), | € | 0,03 | 0,03* | 0,07 | 0,07* | 0,09* |
| laimennettu | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tase | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste | % | - | - | 69,0 | 68,4 | 73,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisas | % | - | - | -18,3 | -23,9 | -46,6 |
| te | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen | M€ | - | - | -58,7 | -67,2 | -150,2 |
| nettorahoitusvelka | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake | € | - | - | 2,04 | 1,80 | 2,06 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit | M€ | | | 48,6** | 7,0 | 10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osake | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan | M€ | - | - | 470,7 | 387,3 | 417,4 |
| markkina-arvo*** | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysarvo (EV) | M€ | - | - | 397,0 | 320,1 | 257,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| EV/EBITDA | | - | - | 10,5 | 8,6 | 6,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä
** Sisältää Glistenin osakkeiden oston
*** Ilman konsernin omistamia omia osakkeita
Katsauksen tekstiosassa vertailuluvut on esitetty suluissa.
Toimitusjohtajan katsaus
”Raisio jatkaa kasvustrategiansa toteuttamista. Tavoitteenamme on kasvaa
Euroopan johtavaksi ekologisten ja terveellisten välipalojen tarjoajaksi. Viime
keväänä ostetun brittiläisen Glistenin integrointi osaksi Raisio-konsernia
etenee suunnitellusti. Teemme aktiivisesti töitä seuraavien, strategisesti
sopivien yritysostojen toteuttamiseksi. Konsernitasolla tavoitteenamme on
ylläpitää 5 %:n kannattavuus myös kasvujakson aikana.
Katsauskaudella Business to Business -yksikössä toteutui samanaikaisesti useita
kannattavuutta heikentäneitä tekijöitä. Mikäli Business to Business -yksikön
toimintoihin tällä hetkellä vaikuttavat tekijät eivät olennaisesti muutu,
varaudumme siihen, että yksikön kannattavuus saattaa edelleen hetkellisesti
heikentyä loppuvuonna.
Etenemme kasvujaksolla suunnitelmien mukaisesti. Kasvuhankkeet kasvattavat
kulupohjaa, eikä Business to Business -yksikkö valitettavasti toistaiseksi
tarjoa vetoapua Raision strategian toteuttamisessa. Samanaikaisesti olemme
kyenneet pitämään koko konsernin kannattavuuden tavoitetasossa, mihin voi olla
tyytyväinen."
KONSERNIN JATKUVIEN TOIMINTOJEN TULOS
Liikevaihto
Raisio-konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto heinä-syyskuussa oli 118,9
miljoonaa euroa (95,5 milj. euroa Q3/2009), mikä on 24,5 % vertailukautta
enemmän. Brändit-yksikön liikevaihto oli 63,0 miljoonaa euroa (43,5 milj.
euroa), Business to Business -yksikön 56,3 miljoonaa euroa (54,2 milj. euroa) ja
muiden toimintojen 0,2 miljoonaa euroa (0,2 milj. euroa). Merkittävimmin
liikevaihtoa kasvatti Raisio UK:n liiketoiminnan raportointi osana
Raisio-konsernia.
Tammi-syyskuussa konsernin liikevaihto oli 325,2 miljoonaa euroa (284,5 milj.
euroa), mikä on 14,3 % enemmän kuin vastaavana aikana vuonna 2009. Suomen
ulkopuolisen liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta tammi-syyskuussa oli
42,9 % (33,7 %), mikä on 139,5 miljoonaa euroa (96,0 milj. euroa).
Tulos
Raision jatkuvien toimintojen liiketulos heinä-syyskuussa oli 6,1 miljoonaa
euroa (7,3 milj. euroa ja kertaerien kanssa 7,0 milj. euroa ), mikä on 5,1 %
(7,7 % ja kertaerien kanssa 7,4 %) liikevaihdosta. Vuoden 2009 kolmannen
neljänneksen liiketulokseen sisältyi 250 000 euron lahjoitus Turun yliopistolle.
Brändit-yksikön liiketulos oli 6,5 miljoonaa euroa (7,3 milj. euroa), Business
to Business -yksikön 0,0 miljoonaa euroa (0,3 milj. euroa) ja muiden toimintojen
-0,4 miljoonaa euroa (-0,5 milj. euroa ja kertaerien kanssa -0,8 milj. euroa).
Konsernin liiketulos tammi-syyskuussa oli 16,4 miljoonaa euroa (16,3 milj. euroa
ja kertaerien kanssa 15,3 milj. euroa). Business to Business -yksikön tuloksesta
huolimatta konsernin liiketulos on yhtiön tavoitteen mukainen eli 5 %
liikevaihdosta.
Liiketoiminnan poistot ja arvonalennukset, jotka on tuloslaskelmassa jaettu
toiminnoille, olivat heinä-syyskuussa 4,2 miljoonaa euroa (3,7 milj. euroa) ja
tammi-syyskuussa 11,8 miljoonaa euroa (11,5 milj. euroa).
Kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 6,8 miljoonaa euroa (7,0
milj. euroa ja kertaerien kanssa 6,8 milj. euroa). Tammi-syyskuussa konsernin
tulos ennen veroja oli 14,3 miljoonaa euroa (15,6 milj. euroa ja kertaerien
kanssa 14,4 milj. euroa). Konsernin nettorahoituserät heinä-syyskuussa olivat
0,8 miljoonaa euroa (-0,3 milj. euroa ja kertaerien kanssa -0,3 milj. euroa).
Tammi-syyskuussa nettorahoituserät olivat -2,2 miljoonaa euroa (-0,8 milj. euroa
ja kertaerien kanssa -0,9 milj. euroa). Konsernin jatkuvien toimintojen tulos
verojen jälkeen heinä-syyskuussa oli 4,9 miljoonaa euroa (5,2 milj. euroa ja
kertaerien kanssa 5,0 milj. euroa). Tammi-syyskuussa tulos verojen jälkeen oli
10,2 miljoonaa euroa (11,2 milj. euroa ja kertaerien kanssa 10,3 milj. euroa).
Heinä-syyskuussa osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa (0,03 euroa ja kertaerien
kanssa 0,03 euroa) ja tammi-syyskuussa 0,07 euroa (0,07 euroa ja kertaerien
kanssa 0,07 euroa).
Tase ja rahavirta
Raision taseen loppusumma oli syyskuun lopussa 465,8 miljoonaa euroa (444,2
milj. euroa 31.12.2009). Oma pääoma syyskuun lopussa oli 319,9 miljoonaa euroa
(322,0 milj. euroa 31.12.2009). Osakekohtainen oma pääoma oli 2,04 euroa (2,06
euroa 31.12.2009).
Konsernin korolliset rahoitusvelat olivat syyskuun lopussa 73,5 miljoonaa euroa
(62,8 milj. euroa 31.12.2009). Korollinen nettorahoitusvelka oli -58,7 miljoonaa
euroa (-150,2 milj. euroa 31.12.2009). Konsernin omavaraisuusaste oli 69,0 %
(73,4 % 31.12.2009). Yhtiön nettovelkaantumisaste oli -18,3 % (-46,6 %
31.12.2009). Sijoitetun pääoman tuotto oli 5,4 % (6,1 % 31.12.2009).
Liiketoiminnan tuottama rahavirta heinä-syyskuussa oli 15,2 miljoonaa euroa
(21,3 milj. euroa Q3/2009) ja tammi-syyskuussa 10,3 miljoonaa euroa (27,6
miljoonaa euroa).
Käyttöpääoma oli katsauskauden päättyessä 80,0 miljoonaa euroa (82,2 milj. euroa
Q3/2009). Raision korolliset rahoitusvarat katsauskauden lopussa olivat noin 132
miljoonaa euroa. Arvopaperisijoitukset mukaan lukien konsernin rahoitusvarat
katsauskauden lopussa olivat yhteensä noin 147 miljoonaa euroa.
Investoinnit
Kolmannella vuosineljänneksellä bruttoinvestoinnit ilman arvopaperisijoituksia
olivat 2,1 miljoonaa euroa (3,0 milj. euroa), mikä on 1,8 % (3,2 %)
liikevaihdosta. Brändit-yksikön bruttoinvestoinnit olivat 0,6 miljoonaa euroa
(1,1 milj. euroa), Business to Business -yksikön 1,3 miljoonaa euroa (1,7 milj.
euroa) ja muiden toimintojen 0,2 miljoonaa euroa (0,3 milj. euroa).
Tammi-syyskuussa konsernin bruttoinvestoinnit olivat 48,6 miljoonaa euroa (7,0
milj. euroa). Vuoden 2010 suurin investointi on ollut Glistenin osakkeiden osto.
Raisio on maksanut Glistenin osakekannasta 22,2 miljoonaa euroa sekä rahoittanut
Glistenillä rahoituslaitoksilta ostohetkellä olleiden luottojen takaisinmaksua
36,5 miljoonalla eurolla. Raisio on investoinut myös uusiin
kuluttajaystävällisiin ja helppokäyttöisiin pakkauksiin uudistamalla
pakkauslinjoja.
Tutkimus ja kehitys
Raision tutkimuksen ja kehityksen perusta on kuluttajien ja asiakkaiden
tarpeiden mukaiset tuotteet ja ratkaisut. Benecolin tuotekehityksessä korostuvat
uusi tutkimusnäyttö sekä uudet tuotesovellukset. Elintarvikkeiden tutkimus ja
kehitys painottui katsauskaudella uudentyyppisten, innovatiivisten
Elovena-välipalojen ja pakkausteknologian kehittämiseen. Rehuissa tutkimuksen ja
kehityksen painopiste on edelleen eläinten hyvinvoinnin varmistamisessa sekä
kotieläintuotannon tehokkuuden ja kannattavuuden parantamisessa sekä
ympäristövaikutusten pienentämisessä.
Katsauskauden jälkeen lokakuussa Raisio julkaisi rehujensa
hiilijalanjälkilaskelmia. Rehujen ympäristövaikutusten mittaaminen ja
hiilijalanjälkilaskenta ovat parantaneet Raision oman tuotantoketjun toiminnan
tuntemusta ja mahdollistavat kotieläintuotannon ympäristövaikutusten
pienentämisen entistä tehokkaammilla ruokintaratkaisuilla. Ympäristöasioiden
vaikuttavuus rehuketjussa on jopa merkittävämpi kuin Raision
brändiliiketoiminnoissa huomattavasti suuremmista raaka-ainevirroista johtuen.
Rehujen hiilijalanjälkilaskenta tarjoaa luotettavaa lähtötietoa
asiakasteollisuudelle kuluttajien tarpeiden mukaisten tuotteiden kehittämisessä,
sillä ruoan tuottamisen ympäristövaikutukset ohjaavat kuluttajien valintoja
tulevaisuudessa yhä vahvemmin. Jatkamme myös elintarvikkeidemme
hiilijalanjälkien laskemista ja merkitsemistä.
Raisio-konsernin tutkimus- ja tuotekehityskulut heinä-syyskuussa olivat 1,5
miljoonaa euroa (1,3 milj. euroa) eli 1,3 % (1,3 %) liikevaihdosta.
Brändit-yksikön tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 1,2 miljoonaa euroa (0,9
milj. euroa) ja Business to Business -yksikön 0,3 miljoonaa euroa (0,3 milj.
euroa). Tammi-syyskuussa konsernin tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 4,4
miljoonaa euroa (4,3 milj. euroa) mikä on 1,4 % liikevaihdosta (1,5 %).
SEGMENTTI-INFORMAATIO
BRÄNDIT-YKSIKKÖ
Brändit-yksikön liikevaihto kasvoi vertailukaudesta 45 %:lla ja oli 63,0
miljoonaa euroa (43,5 milj. euroa). Liikevaihdon kasvuun vaikutti suurelta osin
Länsi-Euroopan liiketoimintojen eli Glistenin liittäminen osaksi
Raisio-konsernin talousraportointia. Katsauskaudella Elovenan, Sunnuntain ja
Carlshamnin myynti kehittyi hyvin. Brändit-yksikön liikevaihto oli
tammi-syyskuussa 170,9 miljoonaa euroa (132,1 milj. euroa), jossa kasvua
vertailukaudesta oli lähes 30 %. Yksikön osuus konsernin liikevaihdosta oli
52 %.
Brändit-yksikön liiketulos oli kolmannella vuosineljänneksellä 6,5 miljoonaa
euroa (7,3 milj. euroa), mikä on 10,3 % (16,8 %) liikevaihdosta.
Tammi-syyskuussa liiketulos oli 17,1 miljoonaa euroa (17,7 milj. euroa), mikä on
10,0 % (13,4 %) liikevaihdosta.
Paikalliset brändit
Raision paikallisia, omilla markkina-alueillaan vahvoja brändejä ovat muun
muassa Elovena, Sunnuntai, Carlshamn, Nordic ja The Dormen. Paikallisten
brändien liikevaihto kasvoi merkittävästi ja oli 51,3 miljoonaa euroa (33,2
milj. euroa). Tammi-syyskuussa liikevaihto oli 134,0 miljoonaa euroa (99,7 milj.
euroa).
Länsi-Euroopan toiminnoissa markkinatilanne Isossa-Britanniassa jatkui
haastavana. Kuluttajatuotteissa myyntivolyymi ja kannattavuus jatkuivat
nousuvireisinä promootiovetoisista kuluttajakysynnän heilahteluista huolimatta.
Raisio toteutti The Dormen -brändin onnistuneen uudelleenlanseerauksen
yhteydessä laajan mediakampanjan. Lisäksi Raisio uusi sopimuksia lentoyhtiöiden
kanssa The Dormen -pähkinöiden tarjoamisesta lennoilla.
Pohjois-Euroopan liiketoimintoihin kuuluvilla markkinoilla Suomessa ja Ruotsissa
pääbrändien myyntivolyymit kasvoivat, vaikka poikkeuksellisen lämmin kesä
vähensi leivontaa ja hiutalemyyntiä. Toisaalta kesäisen helpoissa
Sunnuntai-tuotteissa saavutettiin kaikkien aikojen myyntiennätyksiä.
Elovena-tuotteiden myynnin kasvua Suomessa vauhdittivat onnistuneet uusien
välipalatuotteiden lanseeraukset. Uutuuksina markkinoille tuotiin luomuleipä
Elovena-paahtopalat, lusikoitavat Elovena-välipalat sekä The Dormen -pähkinät,
joilla Raisio aikoo lunastaa paikan pähkinöiden premium-kategorian luojana.
Suomen markkinoille alkusyksystä tuodut Elovena lusikoitavat välipalat saivat
erittäin hyvän vastaanoton ja kauppa otti tuotteet näkyvästi valikoimiinsa.
Tämän lisäksi Raisio lanseerasi markkinoille Elovena-brändillä Suomen
ensimmäisen luomuleipäsarjan. Elovena paahtopalat ovat kuluttajille
uudentyyppisiä, lisäaineettomia ja pitkään säilyviä ekologisia vaihtoehtoja,
jotka on valmistettu suomalaisista luomuraaka-aineista.
Markkinointi & Mainonta -lehden syksyllä toteuttamassa arvostetuimmat brändit
2010 ‑tutkimuksessa Elovena valittiin Suomen toiseksi arvostetuimmaksi
elintarvikebrändiksi. Kaikista brändeistä Elovena oli 13. arvostetuin. Viime
vuonna sijoitus oli 28., joten Elovenan arvostus parani upeasti 15 sijaa.
Ruotsissa Carlshamn-brändillä myytävien tuotteiden myyntivolyymit kasvoivat
edelleen. Raision asema markkinakakkosena vahvistui soygurteissa eli
maidottomissa, lusikoitavissa välipaloissa ja nousi lähelle 40 %:ia.
Carlshamn-brändillä myytävät soygurtit ovat laajasti kauppojen valikoimissa, ja
kuluttajat luottavat vuoden 2009 alussa uudelleen lanseerattuun brändiin.
Ruotsissa non-dairy tuotteiden myynti kasvaa edelleen. Carlshamn-brändi kasvaa
nopeimmin, noin 20 %:n vuosivauhdilla. Ruotsalaiset kuluttajat ovat ottaneet
erityisen hyvin vastaan Carlshamn-tuoteperheen uutuudet.
Itä-Euroopan toiminnoissa Venäjällä ja Ukrainassa myynti ja volyymit kehittyivät
hyvin vuoden kolmannella neljänneksellä, ja Nordic on lunastanut asemansa
luotettuna brändinä. Venäjällä kuluttajatuotteiden hinnoissa on korotuspaineita
raaka-ainehinnoista johtuen, mutta maan hallitus on kieltänyt hinnankorotukset
toistaiseksi, mistä huolimatta Raision liiketoiminta pysyi kannattavana.
Puolassa tavoitteena on liiketoiminnan kasvattaminen.
Kansainväliset brändit - Benecol
Benecolin liikevaihto kasvoi heinä-syyskuussa yli 6 %:ia ja oli 11,8 miljoonaa
euroa (11,0 milj. euroa). Tammi-syyskuussa liikevaihto oli 37,0 miljoonaa euroa
(34,5 milj. euroa). Benecolin kannattavuus on vakiintunut hyvälle tasolle.
Benecolin liikevaihdon kasvu ja volyymikasvu jatkuivat. Isossa-Britanniassa,
Espanjassa ja Kreikassa Benecol-tuotteiden myynnin kasvu jatkui vahvana maiden
haastavasta taloustilanteesta huolimatta. Myynnin kasvua tukivat partnereiden
toteuttamat mainoskampanjat ja tuotepromootiot. Muualla Euroopassa
Benecol-tuotteiden myynti oli viime vuoden tasolla. Raisio on laajentanut
partnereilleen tarjottavaa palvelukonseptia ja jatkaa Benecol-brändin
asiantuntijaroolin vahvistamista yhdessä partnereidensa kanssa.
Thaimaassa Benecol-tuotteiden myynnin kasvu jatkui. Raision thaimaalainen
partneri on hyvä esimerkki siitä, miten paikallisille markkinoille sopivilla
tuotteilla sekä aktiivisilla ja hyvin suunnitelluilla markkinointitoimenpiteillä
tavoitetaan kuluttajia ja lisätään brändin tunnettuutta. Uusilla markkinoilla
toimittaessa pitkäjänteinen työ paitsi kuluttajien myös terveydenhuollon
ammattilaisten opastamiseksi ja kouluttamiseksi on olennaisen tärkeää
tulevaisuuden menestyksen varmistamisessa.
Uudistettu Benecol-logo ja turkoosi värimaailma tuovat entistä vahvemmin esiin
Benecolin aseman kansainvälisenä asiantuntijabrändinä. Uudistuksen tavoitteena
on saavuttaa yhä parempaa ja harmonisoidumpaa bränditunnettuutta ympäri maailmaa
ja erottautua kilpailijoista kauppojen hyllyillä raikkailla ja näkyvillä
tuotepakkauksilla. Uudistus pohjautuu kansainvälisten kuluttajatutkimusten
tuloksiin. Uudistettuja Benecol-tuotepakkauksia näkyy jo nyt Thaimaassa,
Kolumbiassa, Isossa-Britanniassa, Irlannissa, Turkissa, Romaniassa, Espanjassa
ja Suomessa.
Brändit-yksikön keskeiset tunnusluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| | | Q3/2010 | Q3/2009 | Q1-Q3/ | Q1-Q3/ | 2009 |
| | | | | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | M€ | 63,0 | 43,5 | 170,9 | 132,1 | 177,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kansainväliset | M€ | 11,8 | 11,0 | 37,0 | 34,5 | 47,0 |
| brändit - Benecol | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paikalliset | M€ | 51,3 | 33,2 | 134,0 | 99,7 | 133,1 |
| brändit | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | M€ | 6,5 | 7,3 | 17,1 | 17,7 | 20,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | % | 10,3 | 16,8 | 10,0 | 13,4 | 11,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | M€ | 0,6 | 1,1 | 45,0 | 2,2 | 3,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarallisuus | M€ | - | - | 144,4 | 82,9 | 69,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Näkymät
Raisio hakee kasvua orgaanisesti ja yrityskauppojen kautta. Euroopan
taloustilanteen vaikutus kokonaiskysyntään ja kuluttajien ostovoimaan tuo
toimintaan omat haasteensa. Toistaiseksi kuitenkin näyttää siltä, että
brändisalkku yhtiön markkina-alueilla toimii, eivätkä esimerkiksi merkittävät
promootioaktiviteetit kuitenkaan rasita kokonaiskannattavuutta merkittävästi.
Yritysostojen suhteen Raisio etenee ennakoidusti ja vaikka vuoden 2011 loppuun
esitetty kasvutavoite on haastava, on se tämän hetken näkymän mukaan
toteutettavissa.
BUSINESS TO BUSINESS -YKSIKKÖ
Business to Business -yksikön liikevaihto oli heinä-syyskuussa 56,3 miljoonaa
euroa (54,2 milj. euroa). Rehuliiketoiminnan liikevaihtolukuun sisältyy myös
rehuvalkuaisliiketoiminta. Liikevaihtoa pienensi kesän poikkeuksellisen
hellejakson vaikutus kalanrehujen myyntivolyymiin ja liikevaihtoon sekä
kotimaassa että viennissä. Helteellä kalat söivät selvästi normaalia vähemmän ja
helle aiheutti pahimmillaan myös kalakuolleisuutta, minkä johdosta markkina ei
elpynyt syksylläkään. Business to Business -yksikön liikevaihto oli
tammi-syyskuussa 155,3 miljoonaa euroa (159,3 milj. euroa). Yksikön osuus
konsernin liikevaihdosta oli noin 48 %.
Business to Business -yksikön liiketulos heinä-syyskuussa oli 0,0 miljoonaa
euroa (0,3 milj. euroa), mikä on 0,1 % (0,6 %) liikevaihdosta. Suurin
yksittäinen tekijä heikentyneeseen liiketulokseen oli rypsiöljyviennin heikko
kannattavuus. Mallasmarkkinan ylikapasiteetti ja tiukka hintakilpailu pudottivat
yksikkömarginaalia ja pitivät kannattavuuden heikkona myyntivolyymin kasvusta
huolimatta. Kalanrehujen vertailukautta selvästi matalampi myyntivolyymi
heikensi rehuliiketoiminnan kannattavuutta. Tammi-syyskuussa yksikön liiketulos
oli 1,4 miljoonaa euroa (1,0 milj. euroa).
Katsauskaudella kotieläintuotannon kannattavuus vaikeutti tilojen toimintaa ja
lisäsi maksuhäiriöitä. Pääkilpailijoiden poikkeuksellinen hinnoittelu syksyn
aikana ei ole ollut linjassa kohonneiden raaka-ainekustannusten kanssa. Siksi
kilpailutilanne on ollut äärimmäisen tiukka ja ilmeisenä motiivina on ollut halu
palauttaa menetettyjä markkinaosuuksia. Toiminnan tehostamisen ansiosta rehun
kannattavuus pysyi lähes aikaisemmalla tasolla.
Business to Business -yksikön keskeiset tunnusluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| | | Q3/2010 | Q3/2009 | Q1-Q3/ | Q1-Q3/ | 2009 |
| | | | | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | M€ | 56,3 | 54,2 | 155,3 | 159,3 | 205,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rehut | M€ | 46,8 | 48,8 | 133,2 | 136,1 | 176,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maltaat | M€ | 7,9 | 4,8 | 15,7 | 20,1 | 26,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | M€ | 1,9 | 0,7 | 6,8 | 3,5 | 3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | M€ | 0,0 | 0,3 | 1,4 | 1,0 | 3,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | % | 0,1 | 0,6 | 0,9 | 0,6 | 1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | M€ | 1,3 | 1,7 | 2,9 | 4,1 | 5,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarallisuus | M€ | - | - | 87,6 | 87,7 | 79,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Näkymät
Kotieläintuotteiden tuottajahinnat eivät ole toistaiseksi reagoineet tarpeeksi
nopeasti rehujen hintojen nousuun, mikä voi hetkellisesti pakottaa tuottajia
turvautumaan kotoisiin rehuihin teollisten rehujen sijasta.
Rehuliiketoiminta tuo asiakkaidensa käyttöön ruokintasuunnitteluohjelman, joka
mahdollistaa ruokinnan optimoimisen tilatasolla myös ympäristönäkökohtien
osalta. Raision rehujen hiilijalanjälkilaskenta tukee osaltaan koko ruokaketjun
ympäristövaikutusten tunnistamista ja tarjoaa luotettavaa laskentatietoa, mikäli
asiakkaat näkevät sen tarpeelliseksi omissa toiminnoissaan.
Hiilijalanjälkilaskenta tukee myös rehujen raaka-ainevalintoja ja
tuotekehitystä.
Mallasmarkkinan arvioidaan jatkuvan vuoden viimeiselläkin neljänneksellä
erittäin haastavana. Myös energian hinta Suomessa on ollut voimakkaassa nousussa
ja lisää kustannusten läpiviennin haastetta.
Raision ja Neste Oilin sopimus monivuotisesta yhteistyöstä Raision puristaman
rypsiöljyn ylijäämän hyödyntämisessä Neste Oilin uusiutuvan dieselin
raaka-aineena vahvistaa asemaamme merkittävänä raaka-ainetoimittajana
bioenergian tuotantoketjussa. Rypsiöljytoimitukset Neste Oilille käynnistyvät
täysimääräisinä vuoden 2011 alussa. Yhteistyösopimus Neste Oilin kanssa tarjoaa
Raisiolle uudenlaisia mahdollisuuksia rehuvalkuaisliiketoiminnan vakauttamiseen
ja sen kehittämiseen.
VILJAMARKKINAT
Suomessa korjattu viljasato jäi selvästi kotimaan kulutusta pienemmäksi
kylvöalojen pienenemisestä ja kuivasta kesästä johtuen. Edellisvuosina Suomessa
on korjattu ennätyssatoja ja viljaa on tuotettu reilusti kulutusta enemmän.
Venäjällä kuivuuden ja poikkeuksellisen heikon sadon vuoksi asetettu viljojen
vientikielto lähes kaksinkertaisti vehnän hinnan maailmanmarkkinoilla
loppukesällä. Hinnat EU:ssa ja Suomessa seurasivat yleistä kehitystä. Hintojen
nousu oli yhtä nopeaa kuin ruokakriisin aikana kolme vuotta sitten. Ruokakriisin
aikaan vehnää oli varastoissa vain kahden kuukauden kulutusta vastaava määrä.
Tänä vuonna varastot ovat hyvien satovuosien jälkeen kolmen kuukauden tasolla.
Globaalisti katsottuna vehnästä ei ole puutetta, mutta puutetta on halvasta
vehnästä, koska Venäjän 15 prosentin osuus maailman vehnäntuotannosta ei tullut
myyntiin. Toisaalta EU-komission omistamat interventiovarastot Suomessa ovat
suuret ja tulevat markkinoille satovuoden aikana. Nopea viljojen sekä valkuais-
ja öljykasvien hintojen nousu toi spekulatiivisen rahan takaisin
viljapörsseihin, mikä lisää entisestään viljaraaka-ainehintojen volatiliteettia.
Suomessa viljojen ja rypsin tarjonta oli sadonkorjuuajan jälkeen vilkasta.
Syys-lokakuun vaihteessa markkinat ylikuumenivat. Hintojen laskettua markkinat
rauhoittuivat ja tarjonta lähes tyrehtyi. Viljaraaka-ainehintojen voimakas
volatiliteetti tulee jatkumaan maailmanmarkkinoiden sekä kotimaan kysyntä- ja
tarjontatilanteen muutosten myötä. Viljaraaka-ainehintojen volatiliteetin
hallinnan merkitys Raision kannattavuudelle on jatkossakin olennainen.
Raision käyttöön ottama viljaraaka-aineen joustava hinnoittelu on osoittanut
toimivuutensa, ja yhtiö jatkaa yhteistyömallien kehittämistä
sopimusviljelijöidensä kanssa.
HENKILÖSTÖ
Raisio-konsernin jatkuvien toimintojen palveluksessa työskenteli syyskuun
lopussa 1 261 henkilöä (593 henkilöä 31.12.2009). Brändit-yksikössä työskenteli
katsauskauden lopussa 948 henkilöä, Business to Business -yksikössä 254 ja
palvelufunktioissa 59 henkilöä. Henkilöstöstä 58 % (14 % 31.12.2009) työskenteli
yhtiön ulkomaantoiminnoissa.
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Raisio Oyj:n vaihto-osakkeita vaihdettiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä
tammi-syyskuussa 34,0 miljoonaa kappaletta (27,2 milj. kpl). Vaihdon arvo oli
93,5 miljoonaa euroa (52,0 milj. euroa) ja keskikurssi 2,75 euroa (1,92 euroa).
Viimeinen kaupantekokurssi 30.9.2010 oli 2,93 euroa.
Kantaosakkeita vaihdettiin tammi-syyskuussa 0,9 miljoonaa kappaletta (0,9 milj.
kpl). Vaihdon arvo oli 2,4 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa) ja keskikurssi 2,76
euroa (1,92 euroa). Viimeinen kaupantekokurssi 30.9.2010 oli 2,90 euroa.
Yhtiöllä oli 30.9.2010 yhteensä 36 274 rekisteröityä osakasta (37 384 osakasta
31.12.2009). Ulkomaalaisten omistuksessa koko osakekannasta oli 12,9 % (13,3 %
31.12.2009).
Raisio Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli syyskuun lopussa 482,9 miljoonaa euroa
(441,4 milj. euroa 31.12.2009) ja ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita
470,7 miljoonaa euroa (417,4 milj. euroa 31.12.2009).
Katsauskauden aikana on 43 518 kappaletta kantaosakkeita muunnettu
vaihto-osakkeiksi.
Yhtiön liikkeeseen laskemien vaihto-osakkeiden määrä oli katsauskauden lopussa
130 740 825 kappaletta ja kantaosakkeiden määrä 34 408 205 kappaletta.
Osakekanta tuotti 818 904 925 ääntä.
Raisio Oyj:n omistuksessa oli katsauskauden päättyessä 3 950 600 vaihto-osaketta
ja 201 295 kantaosaketta. Vaihto-osakkeiden määrä on 3,02 % kaikista
vaihto-osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä ja kantaosakkeiden
vastaavasti 0,59 %. Yhteensä yhtiön hallussa olevat omat osakkeet edustavat 2,51
% koko osakekannasta ja 0,97 % sen tuottamasta äänimäärästä.
Raisio Oyj:n tytäryhtiöiden hallussa ei ole emoyhtiön osakkeita. Raisio Oyj:n
Tutkimussäätiö s.r. omistaa 150 510 kappaletta kantaosakkeita, mikä on 0,44 %
kantaosakkeista ja niiden tuottamista äänistä ja vastaavasti 0,09 % koko
osakekannasta ja 0,37 % sen tuottamasta äänimäärästä. Yhtiölle tai sen
tytäryhteisölle kuuluvalla osakkeella ei voi osallistua yhtiökokoukseen.
VALTUUDET OMIEN OSAKKEIDEN HANKKIMISEEN JA OSAKEANTEIHIN
Kevään 2010 yhtiökokous on valtuuttanut hallituksen päättämään enintään
6 000 000 vaihto- ja 1 500 000 kantaosakkeen hankkimisesta yhtiölle. Valtuutus
on voimassa 25.9.2011 asti. Edelleen, yhtiökokous on valtuuttanut hallituksen
päättämään osakeanneista (1) luovuttamalla kaikki yhtiön hallussa olevat ja
mahdollisesti hankittavat omat osakkeet, yhteensä enintään 16 504 404 osaketta,
joista enintään 1 701 295 voi olla kanta-osakkeita sekä (2) antamalla maksua
vastaan yhteensä enintään 16 500 000 uutta vaihto-osaketta.
Osakeantivaltuutukset ovat voimassa enintään 25.3.2015 asti. Valtuutusten
yksityiskohdat käyvät ilmi 11.2.2010 annetusta pörssitiedotteesta.
Katsauskauden aikana yhtiö ei ole hankkinut omia osakkeitaan.
Katsauskauden aikana on luovutettu 11 453 kappaletta vaihto-osakkeita
hallituksen puheenjohtajalle ja jäsenille osana heille tehtäviensä hoitamisesta
suoritettavaa palkkiota yhtiökokousten 2009 ja 2010 tekemien päätösten
perusteella.
Edelleen, toukokuussa on luovutettu 553 056 vaihto-osaketta palkkiona
osakepohjaisen kannustinjärjestelmän toiselta ansaintajaksolta (tilikausi 2009)
järjestelmän piirissä olleille 51 henkilölle sekä 168 000 vaihto-osaketta
tunnustuksena ja palkkiona menestyksellisesti toteutetusta
margariiniliiketoiminnan myynnistä vuonna 2009 samoin 51 henkilölle.
Suunnattu osakeanti
Raisio Oyj:n hallitus päätti 23.6.2010 Raisio Management Oy:lle suunnatusta
maksullisesta osakeannista. Osakeannissa luovutettiin 4 120 000 yhtiön hallussa
olevaa vaihto-osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Raisio
Management Oy:n merkittäväksi. Osakkeenomistajan merkintäetuoikeudesta
poikkeamiselle oli yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska osakeannissa
annettavat osakkeet käytettiin Raisio-konsernin johtoryhmän jäsenten kannustin-
ja sitouttamisjärjestelmän toteuttamiseen. Koska osakeannissa luovutettiin
Raisio Oyj:n hallussa olleita omia vaihto-osakkeita, yhtiön osakkeiden lukumäärä
ei muuttunut.
Vaihto-osakkeen merkintähinta (luovutushinta) oli yhtiön vaihto-osakkeen
vaihdolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 5.5.-22.6.2010 eli
2,58 euroa. Osakkeiden merkintäaika oli 1.-2.7.2010 ja merkityt osakkeet tuli
maksaa viimeistään 16.7.2010. Merkintähinta on suoritettu yhtiölle ja kirjattu
yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
OSAKEPOHJAISET KANNUSTINJÄRJESTELMÄT
Johdon kannustinjärjestelmä 2010 - 2013
Raisio Oyj:n hallitus päätti kesäkuussa 2010 uudesta Raisio-konsernin
johtoryhmän jäsenten kannustinjärjestelmästä. Järjestelmän tarkoituksena on
sitouttaa johtoryhmän jäsenet yhtiöön kannustamalla heitä hankkimaan ja
omistamaan yhtiön osakkeita ja tätä kautta kasvattamaan yhtiön omistaja-arvoa
pitkällä tähtäyksellä sekä tukemaan yhtiön strategisten tavoitteiden
saavuttamista.
Osakeomistus on toteutettu Raisio Oyj:n toimitusjohtajan ja konsernin
johtoryhmän seitsemän jäsenen omistaman Raisio Management Oy -yhtiön kautta.
Heinäkuussa 2010 yhtiö hankki Raisio Oyj:n vaihto-osakkeita markkinahintaan
362 740 kappaletta sekä suunnatusta osakeannista Raisio Oyj:ltä 4 120 000
kappaletta, minkä jälkeen johtoryhmän jäsenet omistavat yhtiönsä kautta
4 482 740 vaihto-osaketta, mikä on noin 2,7 % Raisio Oyj:n kaikista osakkeista
ja noin 0,5 % kaikista äänistä. Osakehankinnat rahoitettiin johtoryhmän jäsenten
1,2 miljoonan euron pääomapanoksella sekä Raisio Oyj:n myöntämällä 10,5
miljoonan euron lainalla. Järjestelmästä on kerrottu yksityiskohtaisesti
23.6.2010 annetussa pörssitiedotteessa.
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2010
Raisiolla on kolmivuotinen osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka
tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon
nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yritykseen tarjoamalla heille
kilpailukykyinen osakeomistukseen perustuva palkkiojärjestelmä.
Raisio Oyj:n hallitus päätti maaliskuussa 2010 osakepohjaisesta
kannustinjärjestelmästä kolmannelle ansaintajaksolle, joka on tilikausi 2010.
Sovellettava ansaintakriteeri on liiketulos suhteessa liikevaihtoon, minkä
lisäksi palkkion suorittamisen edellytyksenä on tietyn liikevaihdon määrän
saavuttaminen tilikaudella 2010. Luovutettavien osakkeiden määrä on enintään
600 000 vaihto-osaketta. Järjestelmästä on kerrottu yksityiskohtaisesti
18.3.2010 annetussa pörssitiedotteessa.
Glisten-alakonsernin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2010 - 2012
Raisio Oyj:n hallitus päätti elokuussa 2010 kahdesta synteettisestä
osakepohjaisesta kannustin- ja sitouttamisjärjestelmästä englantilaisen
Glisten-alakonserninsa johdolle ja keskeisille avainhenkilöille. Järjestelmien
tarkoituksena on yhdistää omistajien sekä johdon ja avainhenkilöiden tavoitteet
yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto ja avainhenkilöt yritykseen sekä
tarjota heille kilpailukykyinen osakkeen arvoon perustuva palkkiojärjestelmä.
Ensimmäisen järjestelmän perusteella maksetaan toukokuun 2012 loppuun mennessä
rahapalkkio, jonka kokonaismäärä vastaa 966 117 Raisio Oyj:n vaihto-osakkeen
arvoa. Vaihto-osakkeen arvo määräytyy sen vaihdolla painotetusta keskikurssista
NASDAQ OMX Helsinki Oy:n kaupankäynnissä maaliskuussa 2012 vähennettynä vuoden
2012 varsinaisen yhtiökokouksen jaettavaksi päättämällä osakekohtaisella
osingolla.
Palkkion suorittamisen edellytyksenä kunkin siihen nyt nimetyn henkilön osalta
on se, että hän on Raisio-konsernin palveluksessa edelleen 8.4.2012.
Järjestelmän piirissä on 36 henkilöä.
Toisen järjestelmän perusteella maksetaan rahapalkkio, jonka kokonaismäärä
vastaa 420 000 Raisio Oyj:n vaihto-osakkeen arvoa. Mikäli Glisten-alakonsernin
liiketulos 30.6.2011 päättyvällä kaudella ylittää järjestelmässä määrätyn tason,
suoritetaan 210 000 Raisio Oyj:n vaihto-osakkeen arvoa vastaava palkkio syyskuun
2011 loppuun mennessä. Vaihto-osakkeen arvo määräytyy sen vaihdolla painotetusta
keskikurssista NASDAQ OMX Helsinki Oy:n kaupankäynnissä elokuussa 2011.
Edelleen, mikäli Glisten-alakonsernin liiketulos 30.6.2012 päättyvällä kaudella
ylittää järjestelmässä määrätyn tason, suoritetaan 210 000 Raisio Oyj:n
vaihto-osakkeen arvoa vastaava palkkio syyskuun 2012 loppuun mennessä ja
vaihto-osakkeen arvo määräytyy sen vaihdolla painotetusta keskikurssista NASDAQ
OMX Helsinki Oy:n kaupankäynnissä elokuussa 2012.
Toisen järjestelmän piirissä ovat Glisten Ltd:n toimitusjohtaja ja
talousjohtaja.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Raisio Oyj:n 25.3.2010 kokoontunut yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen
tilikaudelta 1.1.-31.12.2009 ja myönsi hallituksen ja hallintoneuvoston
jäsenille sekä toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Yhtiökokous päätti jakaa
osinkona 0,09 euroa osakkeelta ja tämä osinko maksettiin osakkeenomistajille
8.4.2010.
Yhtiökokouksen päätöksistä on julkaistu pörssitiedote 25.3.2010, minkä lisäksi
kokouksen päätöksiä on selostettu tammi-maaliskuun osavuosikatsauksessa.
KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Rehuvalkuaisliiketoiminnan yhtiöittäminen
Ravintoraisio Oy:n harjoittama rehuvalkuaisliiketoiminta (aikaisemmin:
kasviöljyliiketoiminta) eli rouheiden ja öljyjen valmistus ja kauppa
yhtiöitetään Proteinoil Oy -nimiseen osakeyhtiöön osittaisjakautumisella, jonka
on tarkoitus tulla voimaan 31.12.2010.
Raisio Finance NV
Kesäkuussa Raisio Oyj ja Ravintoraisio Oy perustivat Belgiaan Raisio Finance NV
-nimisen yhtiön, jonka toimialana on konserniyhtiöiden rahoitus. Uusi tytäryhtiö
on käynnistänyt toimintansa. Sen osakekannan omistavat perustajayhtiöt.
Glisten Ltd.
Välipalatuotteita valmistavan Glisten plc:n osto toteutui 8.4.2010
ostotarjousprosessiin liittyvien juridisten ehtojen täytyttyä. Glistenin
osakkeiden listaus Lontoon pörssin AIM-listalla päättyi 9.4.2010. Glisten Ltd:n
emoyhtiönä muodostama alakonserni liitettiin osaksi Raisio-konsernia 8.4.2010
Raisio Oyj:n tytäryhtiö Raisio UK Ltd:n kautta.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Raaka-ainehintojen volatiliteetin arvioidaan jatkuvan voimakkaana.
Volatiliteetin hallinnan merkitys Raision kannattavuudelle on olennainen.
Raision merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät yleisen talouskehityksen
aiheuttamiin mahdollisiin muutoksiin kysynnässä konsernin markkina-alueilla.
Osavuosikatsauksen segmentti-informaatiossa arvioidaan tarkemmin
liiketoimintojen lähiajan riskejä ja näkymiä.
NÄKYMÄT MUUTTUMATTOMAT
Raisio on siirtynyt kasvujaksoon, johon kuuluvat vuodet 2010-2011. Ennakoimme
vuodelle 2010 selvää liikevaihdon kasvua. Kasvujakson alkuvaiheessa on
tavoitteena ylläpitää aiempi kannattavuustaso, vaikka kasvuhankkeiden
kustannukset rasittavatkin konsernin tulosta ja Business to Business -puolella
markkinatilanne jatkunee tiukkana.
Raisiossa 2.11.2010
RAISIO OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
toimitusjohtaja Matti Rihko, p. 0400 830 727
talousjohtaja Jyrki Paappa, p. 050 556 6512
viestintäpäällikkö Heidi Hirvonen, p. 050 567 3060
Analyytikko- ja lehdistötilaisuus pidetään tiistaina 2.11.2010 klo 13.30 alkaen
Helsingissä hotelli Scandic Simonkentän Mansku-kokoustilassa osoitteessa
Simonkatu 9, Helsinki.
Englanninkielinen puhelinkonferenssi pidetään 2.11.2010 klo 15.00. Pyydämme
osallistujia soittamaan numeroon (09) 8248 8000, PIN-koodi 1725.
Osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT
KONSERNIN TULOSLASKELMA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| JATKUVAT TOIMINNOT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 118,9 | 95,5 | 325,2 | 284,5 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjä suoritteita | -100,4 | -77,8 | -270,5 | -234,2 | -313,3 |
| vastaavat kulut | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttokate | 18,5 | 17,7 | 54,7 | 50,3 | 62,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut liiketoiminnan tuotot | -12,4 | -10,7 | -38,3 | -35,1 | -43,2 |
| ja ‑kulut, netto | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 6,1 | 7,0 | 16,4 | 15,3 | 19,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot | 0,8 | 0,5 | -0,2 | 2,2 | 3,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituskulut | 0,0 | -0,8 | -1,9 | -3,1 | -3,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuus- ja | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 |
| yhteisyritysten tuloksesta | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 6,8 | 6,8 | 14,3 | 14,4 | 18,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -1,9 | -1,8 | -4,0 | -4,1 | -5,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos jatkuvista | 4,9 | 5,0 | 10,2 | 10,3 | 13,4 |
| toiminnoista | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LOPETETUT TOIMINNOT: | 0,0 | 1,6 | -0,1 | 2,5 | 39,7 |
| Tilikauden tulos | | | | | |
| lopetetuista toiminnoista | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| TILIKAUDEN TULOS | 4,9 | 6,6 | 10,1 | 12,9 | 53,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakautuminen: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille | 5,0 | 6,6 | 10,2 | 12,9 | 53,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Määräysvallattomille | -0,1 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | 0,0 |
| omistajille | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille | | | | | |
| kuuluvasta tuloksesta | | | | | |
| laskettu osakekohtainen | | | | | |
| tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| JATKUVAT TOIMINNOT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimentamaton | 0,03 | 0,03 | 0,07 | 0,07 | 0,09 |
| osakekohtainen tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennettu osakekohtainen | 0,03 | 0,03 | 0,07 | 0,07 | 0,09 |
| tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| LOPETUT TOIMINNOT | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimentamaton | 0,00 | 0,01 | 0,00 | 0,02 | 0,26 |
| osakekohtainen tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennettu osakekohtainen | 0,00 | 0,01 | 0,00 | 0,02 | 0,25 |
| tulos | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 4,9 | 6,6 | 10,1 | 12,9 | 53,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloslaskelmaan siirretyt | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,3 |
| muuntoerot yrityksistä | | | | | |
| luovuttaessa | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettosijoitusten suojaus | 0,5 | | -0,2 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ulkomaisten yritysten | -2,6 | 0,3 | 1,2 | -0,5 | -0,3 |
| muuntamisesta syntyneet | | | | | |
| muuntoerot | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden laaja tulos | 2,8 | 6,9 | 11,1 | 12,4 | 52,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen | | | | | |
| jakautuminen: | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille | 2,9 | 6,9 | 11,2 | 12,4 | 52,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Määräysvallattomille | -0,1 | 0,0 | -0,1 | 0,0 | 0,0 |
| omistajille | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN TASE (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet | 10,9 | 7,9 | 7,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | 51,3 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 107,4 | 99,1 | 95,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuus- ja | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
| yhteisyrityksissä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | 0,6 | 0,6 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamiset | 0,4 | 0,3 | 0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | 6,2 | 7,4 | 6,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 177,6 | 116,0 | 111,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | 72,8 | 65,3 | 55,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti- ja muut saamiset | 67,3 | 55,3 | 54,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 136,1 | 97,7 | 215,3 |
| kirjattavat rahoitusvarat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset | 12,1 | 37,4 | 8,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 288,3 | 255,7 | 333,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat | | 39,7 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat | 465,8 | 411,4 | 444,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma | | | |
| pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma | 27,8 | 27,8 | 27,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omat osakkeet | -17,8 | -18,5 | -18,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu emoyrityksen omistajille kuuluva | 308,8 | 271,9 | 312,8 |
| oma pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma | 318,8 | 281,2 | 322,0 |
| pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Määräysvallattomien omistajien osuus | 1,1 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | 319,9 | 281,2 | 322,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | 7,0 | 7,7 | 7,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevelvoitteet | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 1,4 | | 1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat | 59,1 | 55,7 | 48,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset velat | 0,1 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 67,8 | 63,6 | 57,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelat ja muut velat | 62,1 | 44,5 | 48,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 1,6 | 0,9 | 1,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon tulosvaikutteisesti | 0,0 | 0,3 | 0,1 |
| kirjattavat rahoitusvelat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset rahoitusvelat | 14,5 | 14,7 | 14,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 78,2 | 60,3 | 64,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin | | 6,2 | |
| omaisuuseriin liittyvät velat | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | 146,0 | 130,1 | 122,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat | 465,8 | 411,4 | 444,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | Osak | Yli | Var | Omat | Muun | Kerty | Yht. | Määrä | Oma |
| | epää | kur | ara | osak | toer | neet | | ysval | pääom |
| | oma | ssi | has | keet | ot | voitt | | latto | a |
| | | rah | to | | | ovara | | mien | yht. |
| | | ast | | | | t | | omist | |
| | | o | | | | | | ajien | |
| | | | | | | | | osuus | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -19, | -3,2 | 182,7 | 279,4 | 0,0 | 279,4 |
| 31.12.2008 | | | 6 | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | - | - | - | - | -0,4 | 12,9 | 12,4 | 0,0 | 12,4 |
| laaja tulos | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingot | - | - | - | - | - | -10,9 | -10,9 | - | -10,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien | - | - | - | 0,0 | - | - | 0,0 | - | 0,0 |
| osakkeiden | | | | | | | | | |
| hankinta | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeperust | - | - | - | 0,9 | - | -0,6 | 0,3 | - | 0,3 |
| eiset | | | | | | | | | |
| maksut | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -18, | -3,6 | 184,1 | 281,2 | 0,0 | 281,2 |
| 30.9.2009 | | | 6 | 5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -18, | -3,7 | 225,0 | 322,0 | 0,0 | 322,0 |
| 31.12.2009 | | | 6 | 5 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden | - | - | - | - | 1,0 | 10,2 | 11,2 | -0,1 | 11,1 |
| laaja tulos | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingot | - | - | - | - | - | -14,1 | -14,1 | - | -14,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdon | | | | -1,0 | | | -1,0 | 1,2 | 0,2 |
| kannustinjä | | | | | | | | | |
| rjestelmä | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeperust | - | - | - | 1,7 | - | -1,1 | 0,6 | - | 0,6 |
| eiset | | | | | | | | | |
| maksut | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma | 27,8 | 2,9 | 88, | -17, | -2,7 | 220,0 | 318,8 | 1,1 | 319,9 |
| 30.9.2010 | | | 6 | 8 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-9/2010 | 1-9/2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, jatkuvat | 14,3 | 14,4 | 18,9 |
| toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, lopetetut | -0,3 | 2,9 | 39,3 |
| toiminnot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oikaisut | 13,2 | 13,6 | -24,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta ennen käyttöpääoman | 27,2 | 31,0 | 34,1 |
| muutosta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos | -3,0 | -0,4 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuuden muutos | -9,1 | 1,2 | 16,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten korottomien velkojen | -0,9 | -4,5 | -2,6 |
| muutos | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -13,1 | -3,7 | 17,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituserät ja verot | -3,9 | 0,3 | -0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | 10,3 | 27,6 | 51,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit käyttöomaisuuteen | -8,7 | -7,2 | -10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten myynti | 3,5 | 0,0 | 47,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryritysten hankinta | -22,2 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten myynti | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöomaisuuden myynti | 0,1 | 0,0 | 23,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitukset arvopapereihin | -25,0 | 0,0 | -10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvopaperien myynti | 17,5 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myönnetyt lainat | -0,4 | 0,0 | -0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainasaamisten takaisinmaksut | 0,3 | 0,3 | 0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | -35,0 | -6,9 | 50,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen muutos | -35,6 | 51,0 | 43,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | -6,9 | -0,7 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lähipiirin sijoitus | 1,2 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien osakkeiden hankinta | -1,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille maksetut | -14,0 | -10,8 | -10,8 |
| osingot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | -56,3 | 39,5 | 32,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos | -81,0 | 60,2 | 134,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden alussa | 213,0 | 77,9 | 77,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttakurssien muutosten vaikutus | 0,5 | 0,3 | 0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen käyvän arvon muutosten | -0,2 | -0,1 | 0,1 |
| vaikutus | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat kauden lopussa | 132,2 | 138,3 | 213,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 'Osavuosikatsaukset' -standardin
mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin
vuoden 2009 tilinpäätöksessä lukuun ottamatta alla mainittuja
laadintaperiaatteiden muutoksia.
Konsernissa on otettu 1.1.2010 alkaen käyttöön seuraavat IFRS:n standardit tai
niiden muutokset:
Uudistettu IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen. Uudistetun standardin mukaan
sovelletaan edelleen hankintamenomenetelmää, johon on kuitenkin tehty joitakin
merkittäviä muutoksia. Esimerkiksi kaikki hankinnan toteuttamiseksi suoritetut
maksut on kirjattava hankintahetken käypiin arvoihin, ja veloiksi luokitellut
ehdolliset maksut arvostetaan myöhemmin käypään arvoon tulosvaikutteisesti.
Jokaisen hankinnan kohdalla voidaan valita, perustuuko vähemmistön osuuden
arvostus käypään arvoon vai sen suhteelliseen osuuteen hankinnan kohteen
nettovarallisuudesta. Kaikki hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi.
Uudistettu IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös. Uudistetussa
standardissa on täsmennetty konsernin tytäryhtiöiden omistusosuuksien lisäysten
ja vähennysten käsittelyä. Standardin mukaan vähemmistön kanssa toteutuneiden
liiketoimien vaikutukset on kirjattava omaan pääomaan, jos määräysvalta ei
muutu, eikä näistä liiketoimista synny enää liikearvoa tai voittoja ja
tappioita. Jos määräysvalta menetetään, mahdollinen jäljelle jäävä omistusosuus
arvostetaan käypään arvoon ja voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti.
Lisäksi Raisio on soveltanut vuoden 2010 alusta lähtien seuraavia muutettuja
standardeja ja tulkintoja, joilla ei odoteta olevan vaikutusta konsernin
osavuosikatsauksiin tai tilinpäätökseen:
Muutos IAS 39:ään Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -
suojauskohteiksi hyväksyttävät erät
Muutos IFRS 2:een Osakeperusteiset maksut - Käteisvaroina maksettavat
osakeperusteiset liiketoimet konsernissa
IFRS-standardeihin tehdyt parannukset (huhtikuu 2009)
IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen osakkaille
IFRIC 18 Omaisuuserien siirrot asiakkailta
IFRIC 9 Kytkettyjen johdannaisten uudelleenarviointi ja IAS 39 (muutos)
Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Kytketyt johdannaiset
Johdon omistusyhtiö Raisio Management Oy yhdistellään Raision
konsernitilinpäätökseen, koska Raisiolla on määräysvalta yhtiöön
rahoitusjärjestelyjen vuoksi. Yhdistelyn kautta konsernitilinpäätökseen tulevat
Raisio Management Oy:n omistamat Raisio Oyj:n osakkeet on esitetty taseessa
omissa osakkeissa oman pääoman vähennyksenä ja johdon omistus on esitetty
määräysvallattomien omistajien osuudessa.
Tilinpäätöksen laatiminen edellyttää, että johto tekee arvioita ja oletuksia,
jotka vaikuttavat raportoitujen varojen ja velkojen sekä tuottojen ja kulujen
määriin. Toteumat saattavat olla erilaisia näihin arvioihin verrattuna.
Osavuosikatsaus esitetään miljoonina euroina.
SEGMENTTI-INFORMAATIO
Raportoitavat segmentit ovat Brändit ja Business to Business. Brändit-segmentti
muodostuu kansainvälisistä brändeistä - Benecol ja paikallisista brändeistä.
Segmentin alla raportoidaan Benecol-yksikkö sekä elintarvikkeen Pohjois- ja
Itä-Euroopan toiminnot sekä toisen kvartaalin alusta lähtien elintarvikkeen
Länsi-Euroopan toiminnot, joka käsittää Glisten-yhtiöiden liiketoimet. Business
to Business -segmenttiin kuuluvat rehu-, mallas- ja rehuvalkuaisliiketoiminta.
LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 63,0 | 43,5 | 170,9 | 132,1 | 177,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 56,3 | 54,2 | 155,3 | 159,3 | 205,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | 0,2 | 0,2 | 0,7 | 0,7 | 0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimialaryhmien välinen | -0,7 | -2,4 | -1,6 | -7,5 | -8,1 |
| myynti | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto yhteensä | 118,9 | 95,5 | 325,2 | 284,5 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETULOS SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 6,5 | 7,3 | 17,1 | 17,7 | 20,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 0,0 | 0,3 | 1,4 | 1,0 | 3,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | -0,4 | -0,8 | -2,1 | -3,5 | -4,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eliminoinnit | 0,0 | 0,2 | 0,0 | 0,1 | 0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos yhteensä | 6,1 | 7,0 | 16,4 | 15,3 | 19,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
NETTOVARALLISUUS SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 144,4 | 82,9 | 69,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 87,6 | 87,7 | 79,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot, myytävänä olevat | 87,9 | 110,7 | 173,2 |
| ja kohdistamattomat erät | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarallisuus yhteensä | 319,9 | 281,2 | 322,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
INVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 0,6 | 1,1 | 45,0 | 2,2 | 3,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 1,3 | 1,7 | 2,9 | 4,1 | 5,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | 0,2 | 0,3 | 0,8 | 0,7 | 1,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eliminoinnit | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit yhteensä | 2,1 | 3,0 | 48,6 | 7,0 | 10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | 2009 |
| | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suomi | 62,0 | 62,1 | 185,7 | 188,5 | 251,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu Eurooppa | 50,9 | 31,2 | 129,2 | 90,8 | 117,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu maailma | 6,0 | 2,2 | 10,3 | 5,1 | 7,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 118,9 | 95,5 | 325,2 | 284,5 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
HANKITUT LIIKETOIMINNOT
Raisio Oyj teki 10.2.2010 julkisen ostotarjouksen englantilaisen Glisten plc:n
koko osakekannasta. Glisten plc:n osakkeenomistajat hyväksyivät Raision
ostotarjouksen 12.3.2010 ja kauppa sai lainvoiman 8.4.2010.
Glisten valmistaa terveellisiä, ravitsevia ja korkealaatuisia välipaloja.
Fruitus ja The Dormen ovat omissa tuotekategorioissaan yhtiön tunnettuja
brändejä. Yhtiö toimii kahdeksalla toimipaikalla eri puolilla Isoa-Britanniaa ja
työllistää noin 650 henkilöä. Yrityskokonaisuuteen kuuluu 23 erillistä yhtiötä.
Glistenin tulos raportoidaan osana Raision Brändit-segmentin lukuja toisen
neljänneksen alusta lähtien.
Yrityshankintaa varten perustettu Raisio UK Ltd hankki Glisten plc:n
osakekannan. Kaupan toteuduttua Raisio Oyj omistaa 85 % Raisio UK Ltd:n
osakekannasta ja Glisten plc:n ylin johto 15 %. Myöhemmin on sovittu
osakassopimuksen muuttamisesta siten, että Glistenin ylin johto lisää
omistustaan Raisio UK Ltd:ssä 21,3 %:iin. Koska Raisiolla on velvollisuus
lunastaa johdon osuus osakkeista, yhtiö on konsolidoitu konserniin 100 %:n
omistusosuuden mukaisena ja lunastushintaa on käsitelty velkana.
Hankintahinta muodostui siten sekä käteisellä maksettavasta osuudesta että
Glistenin johdolle Raisio UK Ltd:n omistuksesta myöhemmin maksettavasta
lisäkauppahinnasta. Käteisellä maksettu kauppahinnan osa oli 22,2 M€ (19,5 M£).
Lisäkauppahinnan määräksi hankintahetkellä on arvioitu 16,0 M€ (14,0 M£) ja se
on kirjattu taseeseen velaksi. Lisäkauppahinnan maksuajankohdan arvioidaan
olevan vuoden 2012 kolmannen kvartaalin aikana. Kauppaan liittyvien
asianajajien, neuvonantajien ja ulkopuolisten arvonmäärittäjien palkkiot olivat
yhteensä 1,1 M€, jotka on kirjattu kuluksi. Hankinnasta syntyi liikearvoa 50,3
M€ (44,1 M£).
Raisio-konsernin liikevaihto ajalla tammi-syyskuu 2010 olisi ollut 345,0 M€ ja
tulos ennen veroja ja ilman kertaeriä 14,4 M€, jos tilikauden aikana toteutunut
liiketoimintojen hankinta olisi yhdistelty konsernitilinpäätökseen tilikauden
2010 alusta lähtien. Hankinta-ajankohdan jälkeinen Glisten-alakonsernin
liikevaihto oli 43,9 M€ ja tulos ennen veroja 2,5 M€.
Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintapäivänä
olivat seuraavat:
--------------------------------------------------------------------------------
| | Yhdistämisessä | Kirjanpitoarvot |
| | kirjatut käyvät | ennen yhdistämistä |
| | arvot | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset | 14,0 | 14,0 |
| käyttöomaisuushyödykkeet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tavaramerkit | 4,6 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | 0,4 | 0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | 8,4 | 8,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 13,6 | 13,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | 41,0 | 36,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | 1,3 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 0,9 | 0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitusvelat | 32,3 | 32,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon | 4,3 | 4,3 |
| tulosvaikutteisesti kirjattavat | | |
| rahoitusvelat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut velat | 14,3 | 14,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | 53,1 | 51,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarat | -12,1 | -15,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintameno | 38,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | 50,3 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahana maksettu kauppahinta | 22,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankitun tytäryrityksen | 0,0 | |
| rahavarat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirtavaikutus | 22,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
Hankittujen varojen ja velkojen käyvän arvon määrittely on vielä alustava.
LOPETETUT TOIMINNOT JA MYYTÄVÄNÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET OMAISUUSERÄT
Lopetetut toiminnot
Vuoden 2009 toukokuussa Raisio ja Bunge allekirjoittivat sopimuksen
margariiniliiketoiminnan myynnistä Bungelle. Liiketoiminnan myynti toteutui
lopullisesti lokakuussa 2009. Tuloslaskelmassa lopetetuissa toiminnoissa on
esitetty Raisio Polska Foods Sp:n margariiniliiketoiminnan tulos sekä koko
margariiniliiketoiminasta luopumisesta syntynyt tulosvaikutus. Suomen
margariiniliiketoiminnan tulos esitetään edelleen jatkuvissa toiminnoissa, koska
Raisio jatkaa margariinin myyntiä Bungen jakelijana Suomessa, Ruotsissa ja
Virossa.
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-9/2010 | 1-9/2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos lopetetuista toiminnoista | | | |
| (M€) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot tavanomaisesta toiminnasta | 0,0 | 31,2 | 32,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kulut | 0,0 | -28,2 | -28,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 0,0 | 2,9 | 3,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot | 0,0 | -0,4 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos verojen jälkeen | 0,0 | 2,5 | 3,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopettamisesta johtuva tulos | -0,3 | | 35,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot | 0,2 | | 1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos verojen jälkeen | -0,1 | | 36,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos lopetetuista toiminnoista | -0,1 | | 39,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lopetettujen toimintojen | | | |
| rahavirrat (M€) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | -4,5 | 2,9 | 7,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | 3,5 | 0,0 | 70,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | 0,0 | -0,9 | -1,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirrat yhteensä | -1,0 | 1,9 | 77,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviksi luokitellut | | | |
| varat (M€): | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet | | 0,4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | | 1,1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset | | 21,7 | |
| käyttöomaisuushyödykkeet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | | 0,5 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | | 6,7 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti- ja muut saamiset | | 6,1 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset | | 3,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | | 39,7 | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä oleviksi luokitellut | | | |
| velat (M€): | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | | 0,7 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osto- ja muut velat | | 5,5 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | | 6,2 | |
--------------------------------------------------------------------------------
AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintameno tilikauden alussa | 332,7 | 417,1 | 417,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 1,3 | -1,6 | -1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset | 37,6 | 6,7 | 9,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset | -0,6 | -0,7 | -92,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirrot erien välillä | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat toiminnot | | -94,5 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintameno tilikauden lopussa | 370,9 | 326,9 | 332,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet poistot ja | 237,4 | 292,8 | 292,8 |
| arvonalentumiset tilikauden alussa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 1,0 | -1,1 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset | 15,7 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset ja siirrot | 0,0 | -0,8 | -73,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden poistot | 9,6 | 9,6 | 12,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvonalentumiset | 0,0 | 0,1 | 6,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat toiminnot | | -72,8 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet poistot ja | 263,6 | 227,8 | 237,4 |
| arvonalentumiset tilikauden lopussa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa | 107,4 | 99,1 | 95,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
VARAUKSET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden alussa | 3,1 | 1,1 | 1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varausten lisäykset | 0,9 | 0,0 | 2,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käytetyt varaukset | -1,0 | -0,2 | -0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden lopussa | 3,0 | 0,9 | 3,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti osakkuus- ja | 8,2 | 9,0 | 12,1 |
| yhteisyrityksille | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostot osakkuus- ja | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
| yhteisyrityksiltä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti johtoon kuuluville | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
| avainhenkilöille | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostot johtoon kuuluvilta | 0,6 | 0,6 | 0,7 |
| avainhenkilöiltä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamiset osakkuus- ja | 1,6 | 1,6 | 1,2 |
| yhteisyrityksiltä | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat osakkuus- ja | 0,0 | 0,2 | 0,2 |
| yhteisyrityksille | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
VASTUUSITOUMUKSET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Taseeseen sisältymättömät | | | |
| vastuusitoumukset ja vastuut | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-purettavissa olevat muut | | | |
| vuokrasopimukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähimmäisvuokravastuut | 9,6 | 1,3 | 1,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vastuusitoumukset yhtiön itsensä | | 0,2 | |
| puolesta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vastuusitoumukset muiden puolesta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 6,6 | 1,6 | 2,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoutuminen investointimaksuihin | 1,0 | 0,6 | 0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
JOHDANNAISSOPIMUKSET (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdannaissopimusten nimellisarvot | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttatermiinit | 60,3 | 10,9 | 7,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | 36,0 | 8,9 | 39,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
TULOS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN (M€)
--------------------------------------------------------------------------------
| | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ | 10-12/ | 7-9/ | 4-6/ | 1-3/ |
| | 2010 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | | | | | | | |
| segmenteittäin | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 63,0 | 64,5 | 43,4 | 45,5 | 43,5 | 44,2 | 44,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 56,3 | 55,6 | 43,3 | 46,3 | 54,2 | 55,8 | 49,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimialaryhmien | -0,7 | -0,4 | -0,5 | -0,6 | -2,4 | -2,4 | -2,7 |
| väliset | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto yhteensä | 118, | 120, | 86,4 | 91,5 | 95,5 | 97,8 | 91,2 |
| | 9 | 0 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | | | | | | | |
| segmenteittäin | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Brändit | 6,5 | 5,8 | 4,8 | 2,8 | 7,3 | 4,6 | 5,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Business to Business | 0,0 | 1,3 | 0,1 | 2,0 | 0,3 | 0,6 | 0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot | -0,4 | -1,1 | -0,6 | -0,8 | -0,8 | -1,6 | -1,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eliminoinnit | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | -0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos yhteensä | 6,1 | 6,0 | 4,3 | 4,2 | 7,0 | 3,7 | 4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja | 0,8 | -2,9 | -0,1 | 0,3 | -0,3 | -0,3 | -0,3 |
| ‑kulut, netto | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| osakkuusyhtiöiden | | | | | | | |
| tuloksesta | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 6,8 | 3,1 | 4,3 | 4,5 | 6,8 | 3,4 | 4,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -1,9 | -0,8 | -1,3 | -1,5 | -1,8 | -1,0 | -1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin tulos | 4,9 | 2,3 | 3,0 | 3,0 | 5,0 | 2,5 | 2,9 |
| jatkuvista | | | | | | | |
| toiminnoista | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
TUNNUSLUKUJA
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.9.2010 | 30.9.2009 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, M€ | 325,2 | 284,5 | 375,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihdon muutos, % | 14,3 | -17,5 | -18,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttökate, M€ | 28,2 | 26,8 | 36,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalennukset, M€ | 11,8 | 11,5 | 17,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos, M€ | 16,4 | 15,3 | 19,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 5,0 | 5,4 | 5,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, M€ | 14,3 | 14,4 | 18,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 4,4 | 5,1 | 5,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, % | 4,3 | 4,9 | 4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, % | 5,4 | 6,5 | 6,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset rahoitusvelat kauden | 73,5 | 71,1 | 62,8 |
| lopussa, M€ | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen nettorahoitusvelka | -58,7 | -67,2 | -150,2 |
| kauden lopussa, M€ | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | 69,0 | 68,4 | 73,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste, % | -18,3 | -23,9 | -46,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit, M€ | 48,6 | 7,0 | 10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 15,0 | 2,4 | 2,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tutkimus- ja tuotekehityskulut, M€ | 4,4 | 4,3 | 6,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 1,4 | 1,5 | 1,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin | 1 064 | 633 | 627 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos per osake jatkuvista | 0,07 | 0,07 | 0,09 |
| toiminnoista, euroa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta per | 0,07 | 0,18 | 0,33 |
| osake, euroa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma per osake, euroa | 2,04 | 1,80 | 2,06 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden keskimääräinen | | | |
| lukumäärä kauden aikana, 1 000 | | | |
| kpl*) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 123 656 | 121 590 | 121 666 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 34 248 | 34 273 | 34 268 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 157 904 | 155 863 | 155 934 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä kauden | | | |
| lopussa, 1 000 kpl*) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 126 790 | 121 866 | 121 894 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 34 207 | 34 273 | 34 250 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 160 997 | 156 139 | 156 145 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan markkina-arvo kauden | | | |
| lopussa, M€*) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 371,5 | 304,7 | 324,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 99,2 | 82,6 | 93,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 470,7 | 387,3 | 417,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeen kurssi kauden lopussa | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-osakkeet | 2,93 | 2,50 | 2,66 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kantaosakkeet | 2,90 | 2,41 | 2,72 |
--------------------------------------------------------------------------------
*)Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, % | Tulos ennen veroja - tuloverot*) |
| (ROE) | ----------------------------------------- x 100 |
| | Oma pääoma (keskimäärin vuoden aikana) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman | Tulos ennen veroja + rahoituskulut*) |
| tuotto, % (ROI) | ----------------------------------------- x 100 |
| | Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat |
| | (keskimäärin vuoden aikana) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | Oma pääoma |
| | ----------------------------------------- x 100 |
| | Taseen loppusumma - saadut ennakot |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset | Korolliset rahoitusvelat - rahavarat ja käypään |
| nettorahoitusvelat | arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat likvidit |
| | rahoitusvarat |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste, % | Korolliset nettorahoitusvelat |
| | ----------------------------- x 100 |
| | Oma pääoma |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos per osake*) | Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva |
| | tilikauden tulos |
| | ------------------------------------------------ |
| | - |
| | Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu |
| | osakkeiden lukumäärä**) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | Liiketoiminnan rahavirta |
| per osake | ------------------------------------------------ |
| | - |
| | Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu |
| | osakkeiden lukumäärä |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma per osake | Emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva oma |
| | pääoma |
| | ------------------------------------------------ |
| | - |
| | Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden |
| | lopussa***) |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan markkina-arvo | Osakeantioikaistu, tilikauden viimeinen |
| | kaupantekokurssi x osakkeiden lukumäärä kauden |
| | lopussa ilman konsernin hallussa olevia omia |
| | osakkeita |
--------------------------------------------------------------------------------
*)Tunnuslukujen laskennassa on käytetty jatkuvien toimintojen tulosta
**) Ei sisällä osakkeita, joihin liittyy mahdollinen palautusvelvollisuus eikä
Raisio Management Oy:n hallussa olevia osakkeita
***) Osakkeiden lukumäärästä on vähennetty Raisio Management Oy:n hallussa
olevat osakkeet
