Relais Group Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2022 (tilintarkastamaton)
Relais Group Oyj
Yhtiötiedote 11.8.2022 kello 9.00
Tämä tiedote on tiivistelmä Relais Groupin puolivuosikatsauksesta tammi–kesäkuu 2022. Tiedote on kokonaisuudessaan tämän yhtiötiedotteen liitteenä ja saatavilla verkkosivuillamme osoitteessa https://relais.fi/sijoittajat/.
HUHTI–KESÄKUU 2022 LYHYESTI
- Liikevaihto oli 58,6 miljoonaa euroa (4–6/2021: 52,2), muutos +12,2 %
- EBITDA oli 4,2 miljoonaa euroa (5,4) eli 7,2 (10,3) % liikevaihdosta, muutos -21,3 %
- EBITA oli 3,7 (4,8) miljoonaa euroa eli 6,4 (9,2) % liikevaihdosta, muutos -22,6 %
- Liikevoitto oli -0,0 (1,5) miljoonaa euroa eli -0,1 (2,8) % liikevaihdosta, muutos -102,4 %
- Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, ilman liikearvopoistoja (laimentamaton) oli 0,07
(0,21) euroa *) - Liikevaihto kasvoi yritysostojen vaikutuksesta
- EBITA:n lasku johtui hitaasta myynnin kehityksestä yhdistettynä kasvaneisiin kuluihin, jotka heijastavat liiketoiminnan muuttunutta rakennetta
- Korjaamoliiketoiminnan osuuden kasvu kasvatti myyntikatetta, mutta kasvatti samaan aikaan kuluja myyntikatteen alapuolella
- Polttoaine- ja energiahintojen voimakas nousu on aiheuttanut yleistä varovaisuutta asiakaskunnassa ja patouttanut jossain määrin alan palvelujen ja tuotteiden kysyntää
- Markkinatilanne oli edellä mainituista syistä kokonaisuutena edellisvuotta heikompi mutta parani erityisesti touko-kesäkuussa
- Korjaamoliiketoiminnan kasvun haasteena oli mekaanikkojen heikko saatavuus
- Raskoneen mekaanikkojen palkkausjärjestelmän muutoksesta aiheutui väliaikainen 0,2 miljoonan euron negatiivinen EBITA-vaikutus
- Toimitusketjussa oli edelleen jonkin verran koronapandemian aikaansaamia vaikutuksia, joiden arvioidaan jatkuvan Kiinan laajoista koronatoimenpiteistä johtuen
- Vaihto-omaisuus oli normaalia korkeammalla toimitusvarmuuden takaamiseksi
- Toimenpiteet sitoutuneen käyttöpääoman alentamiseksi jatkossa aloitettiin
*) Keskimääräinen laimentamaton osakemäärä oli katsauskaudella 4–6/2022 17 997 644 ja kaudella 4–6/2021 17 681 930 kappaletta
TAMMI–KESÄKUU 2022 LYHYESTI
- Liikevaihto oli 120,6 miljoonaa euroa (1–6/2021: 105,8), muutos +14,0 %
- EBITDA oli 10,8 miljoonaa euroa (13,0) eli 9,0 (12,3) % liikevaihdosta, muutos -16,8 %
- EBITA oli 9,8 (12,2) miljoonaa euroa eli 8,2 (11,5) % liikevaihdosta, muutos -19,4 %
- Liikevoitto oli 2,5 (6,1) miljoonaa euroa eli 2,1 (5,8) % liikevaihdosta, muutos -58,8 %
- Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, ilman liikearvopoistoja (laimentamaton) oli 0,30
(0,48) euroa *) - Ruotsin kruunun kurssikehitys vaikutti katsauskaudella konsernin EBITA:an negatiivisesti. Vertailukelpoisin valuuttakurssein EBITA katsauskaudella olisi ollut noin 0,5 miljoonaa euroa raportoitua korkeampi
- Liikevaihto kasvoi yritysostojen vaikutuksesta
- Talviolosuhteilla ei ollut yhtä suurta positiivista vaikutusta myyntiin kuin poikkeuksellisen vahvalla vertailujaksolla H1/2021
- Korjaamoliiketoiminnan kannattavuus kärsi pandemiavaikutuksista ensimmäisellä vuosineljänneksellä
- Markkinatilanne oli huhtikuun loppuun saakka heikko mutta on parantunut sen jälkeen erityisesti Ruotsissa lähestyen edellisvuoden H1 lopun tilannetta
- Korjaamoliiketoiminnan orgaanista kasvua rajoitti Raskoneen kahden toimipisteen sulkeminen, osana liiketoiminnan jatkokehittämistä vuonna 2021. Vertailukelpoisten korjaamojen orgaaninen kehitys verrattuna viime vuoteen oli lievästi negatiivinen mekaanikkojen saatavuudesta ja sairaslomista johtuvasta kapasiteettirajoitteesta
- Yhtiö jatkoi kasvustrategiansa toteuttamista ostamalla ruotsalaisen Skeppsbrons Jönköping AB:n osakekannan toukokuussa 2022
- Yhtiö hankki TD Tunga Delar Sverige AB:n ja SEC Scandinavia A/S:n loput osakkeet yhtiöiden vähemmistöltä toukokuussa 2022
- Koronapandemian suorat vaikutukset liiketoimintaan olivat toisella vuosineljänneksellä ensimmäistä vuosineljännestä vähäisempiä lukuunottamatta käyttöpääomatilannetta ja sairaspoissaolotilanne on normalisoitunut
- Johtuen Kaukoidän hankintojen poikkeuksellisen pitkistä toimitusajoista varastoihin sitoutunut käyttöpääoma oli katsauskauden lopulla edellisvuotta korkeammalla tasolla
- Varsinainen yhtiökokous 13.4.2022 päätti jakaa osinkoa 0,36 (0,30) euroa/osake tilikaudelta 2021
*) Keskimääräinen laimentamaton osakemäärä oli katsauskaudella 1-6/2022 17 969 669 ja kaudella 1-6/2021
17 370 082 kappaletta.
NÄKYMÄT VUODELLE 2022 JA PITKÄN AIKAVÄLIN TALOUDELLISET TAVOITTEET
Relais Group tavoittelee markkinoiden keskimääräistä kasvua nopeampaa kasvua. Huolimatta erittäin heikosta markkinakehityksestä alkuvuonna Relais Groupilla on hyvät valmiudet kehittää liiketoimintaansa suotuisasti tilikauden jälkimmäisellä puoliskolla 2022. Pohjoismaissa markkinoiden yleisen kasvun odotetaan tänä vuonna jäävän matalaksi ja todennäköisesti olevan alle viime vuoden kehityksen.
Vuonna 2022 tarvittavia tavarantoimituksia on varmistettu konserniyhtiöissä tuotehankintoja aikaistamalla ja ennakkotilauksin. Vaikka yleinen markkinatilanne puolivuosikatsauksen julkaisuhetkellä onkin kohtuullisen vakaa ja parantunut ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna, on se edellisvuotta heikompi ja epävarmuus on korkealla tasolla. Liiketoimintojen näkyvyyttä heikentävät maailmanlaajuinen komponenttien ja puolijohteiden pula, tuotteisiin käytettävien raaka-aineiden hinnannousu, kansainväliset logistiikkahaasteet, energian hinta sekä Ukrainan sota. Energian, erityisesti polttoaineiden, korkea hintataso voi jatkuessaan luoda haasteita Relaisin asiakkaille erityisesti korjaamoliiketoiminnassa sekä jälleenmyyjäasiakkaille harkinnanvaraisten kuluttajatuotteiden myynnissä.
Yhtiö ei julkaise numeerista tulosohjeistusta tilikaudelle 2022.
17.5.2021 julkaistun pitkän aikavälin liikevaihtotavoitteen mukaisesti yhtiö tavoittelee 500 miljoonan euron pro forma -liikevaihtoa vuoden 2026 loppuun mennessä.
Relais on viime tilikausilla osoittanut liiketoimintamallinsa toimivuuden ja kestävyyden haastavissakin olosuhteissa kyeten kasvamaan voimakkaasti ja kannattavasti. Tulevien yritysostojen odotetaan vahvistavan kasvualustaamme.
KESKEISET TUNNUSLUVUT
| Tuhatta euroa, jollei toisin ilmoitettu | 4-6/ 2022 |
4-6/ 2021 |
1-6 /2022 |
1-6/ 2021 |
1-12/ 2021 |
| Liikevaihto | 58 631 | 52 237 | 120 550 | 105 759 | 237 927 |
| Myyntikate | 26 680 | 21 792 | 54 703 | 43 125 | 100 822 |
| EBITDA | 4 225 | 5 371 | 10 830 | 13 019 | 30 981 |
| EBITDA-prosentti | 7,2 % | 10,3 % | 9,0 % | 12,3 % | 13,0 % |
| EBITA | 3 729 | 4 817 | 9 833 | 12 206 | 29 271 |
| EBITA-prosentti | 6,4 % | 9,2 % | 8,2 % | 11,5 % | 12,3 % |
| Liikevoitto | -37 | 1 492 | 2 506 | 6 084 | 16 413 |
| Liikevoittoprosentti | -0,1 % | 2,9 % | 2,1 % | 5,8 % | 6,9 % |
| Tilikauden voitto (tappio) | -2 602 | 354 | -2 226 | 2 265 | 7 708 |
| Tilikauden voitto (tappio) -prosentti | -4,4 % | 0,7 % | -1,8 % | 2,1 % | 3,2 % |
| Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman liikearvopoistoja |
1 330 | 3 678 | 5 340 | 8 387 | 20 685 |
| Vertailukelpoinen voitto (tappio) ilman liikearvopoistoja -prosentti |
2,3 % | 7,0 % | 4,4 % | 7,9 % | 8,7 % |
| Oman pääoman tuotto *) | - | - | -5,1 % | 5,9 % | 9,7 % |
| Omavaraisuusaste | 36,1 % | 37,8 % | 36,1 % | 37,8 % | 37,9 % |
| Nettovelkaantumisaste | 119,1 % | 90,7 % | 119,1 % | 90,7 % | 95,3 % |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa**) | -0,14 | 0,02 | -0,12 | 0,13 | 0,44 |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa**) | -0,14 | 0,02 | -0,12 | 0,12 | 0,42 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa**) |
-0,14 | 0,02 | -0,12 | 0,13 | 0,44 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa**) |
-0,14 | 0,02 | -0,12 | 0,12 | 0,42 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman liikearvopoistoja, laimentamaton, euroa**) |
0,07 | 0,21 | 0,30 | 0,48 | 1,17 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman liikearvopoistoja, laimennettu, euroa**) |
0,07 | 0,20 | 0,29 | 0,46 | 1,12 |
| Kokoaikaiset työntekijät kauden lopussa | 1 023 | 854 | 1 023 | 854 | 950 |
*) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja liikearvopoistoja ei ole eliminoitu merkityistä pääomantuottotunnusluvuista.
**) Keskimääräinen laimentamaton osakemäärä oli katsauskaudella 1-6/2022 17 969 669 ja kaudella
1-6/2021 17 370 082 kappaletta. Keskimääräinen laimennettu osakemäärä oli katsauskaudella 1-6/2022
18 725 984 ja kaudella 1-6/2021 18 261 525 kappaletta.
TOIMITUSJOHTAJA ARNI EKHOLM KOMMENTOI:
”Kuten totesimme Q1 tulosjulkistuksen yhteydessä toukokuussa 2022, markkinaolosuhteet olivat poikkeuksellisen haastavia ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Lauha talvi, sota Ukrainassa ja siitä johtunut energia- ja polttoainehintojen jyrkkä nousu yhdessä Covid-19 pandemian aiheuttamien sairaspoissaolojen kanssa vaikuttivat kaikki negatiivisesti markkinoiden kysyntätilanteeseen ja aiheuttivat samanaikaisesti haasteita henkilökunnan riittävyydelle, kun kysyntä asteittain palasi. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulosjulkistuksen ajankohtana näimme joitakin merkkejä markkinoiden osittaisesta normalisoitumisesta, mutta epävarmasta markkinatilanteesta johtuen pysyimme varovaisina, kun arvioimme liiketoiminnan näkymiä.
Tarkasteltaessa ensimmäistä vuosipuoliskoa kokonaisuutena eri liiketoimintojen suhteellisen painoarvon näkökulmasta, yhtiön kokonaistulokseen vaikutti samanaikaisesti useita eri tekijöitä. Ensinnäkin hyötyajoneuvojen huolto- ja korjaamoliiketoiminnassa oli ensimmäisen vuosineljänneksen aikana huomattavia Covid-19-tilanteesta johtuneita kapasiteetti- ja kysyntärajoitteita. Toisella vuosineljänneksellä asiakaskunnan kysyntä palautui, mutta pula tarvittavista lisämekaanikoista rajoitti kykyämme kasvaa orgaanisesti siinä liiketoiminnassa. Lisäksi osana Raskone-korjaamoverkoston optimointia kaksi korjaamoa suljettiin vuoden 2021 lopussa. Näiden lopetettujen korjaamoiden vaikutus ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihtoon oli -2,8 MEUR ja käyttökatteeseen -0,2 MEUR. Tähän liittyneiden ensimmäisen vuosipuoliskon aikana tehtyjen hallintokulujen sopeuttamistoimenpiteet alkavat vaikuttaa positiivisesti vasta toisen vuosipuoliskon lopussa.
Toiseksi katsottaessa konsernin tukkuliiketoimintaa, aiemmin yllä kuvattu ensimmäisen vuosineljänneksen heikko kuluttaja- ja asiakaskysyntä johti tämän liiketoiminnan negatiiviseen orgaaniseen kasvuun Q1:n aikana. Uskoaksemme tämä kehitys koski myös koko markkinaa. Kysyntätilanteen osittainen palautuminen toisen vuosineljänneksen aikana ei riittänyt nostamaan tukkuliiketoiminnan kokonaiskasvua positiiviselle tasolle ensimmäisen vuosipuoliskon aikana, eikä tukkuliiketoiminta täten kyennyt kompensoimaan hyötyajoneuvojen huolto- ja korjaamoliiketoiminnassa tapahtunutta notkahdusta.
Hyötyajoneuvojen huolto- ja korjaamoliiketoiminnassa sekä Raskoneella että STS:llä on ollut hyvä kysyntätilanne toisen vuosineljänneksen aikana. Molempien yhtiöiden suurin kasvuhaaste on ollut pula osaavasta työvoimasta. Covid-19 pandemian aiheuttamat sairaspoissaolot rajoittivat korjaamojen käyttöastetta vielä huhtikuussa, mutta touko–kesäkuun aikana pula mekaanikoista on ollut suurin kasvua rajoittava tekijä. Tilanteen korjaamiseksi tehtyjä toimenpiteitä on nyt kiihdytetty, esimerkiksi yhteistyötä rekrytointialustojen ja suorahakupalvelujen kanssa. Rekrytointien kohdealuetta on laajennettu Baltian maihin, yhtiön henkilöstöorganisaatiota on vahvistettu ja yhteistyötä paikallisten teknisten oppilaitosten kanssa on lisätty. Raskone on lisäksi tehnyt muutoksia mekaanikkojen palkkausjärjestelmään, siirtäen painotusta muuttuvista palkanosista enemmän kiinteään palkkaan. Näillä muutoksilla oli 0,2 miljoonan euron tilapäinen negatiivinen vaikutus konsernin liikevoittoon ennen liikearvopoistoja Q2 aikana, mutta niiden arvioidaan olevan kustannusneutraaleja vuositasolla ja vaikuttavan positiivisesti henkilöstön pysyvyyteen.
Ajoneuvovalaisinten ja virranhallinnan liiketoiminnassa Strandsin vientivetoinen kasvu jatkui. Sosiaalisen median innovatiivisella hyödyntämisellä, aktiivisella asiakasyhteistyöllä ja useita kiinnostavia uutuustuotteita lanseeraamalla Strands on kyennyt laajentamaan vientitoimintaansa erityisesti Saksassa ja Benelux-maissa. Yli 65 % Strandsin myynnistä tulee nyt Ruotsin ulkopuolisilta markkinoilta. Strandsilla on tällä hetkellä yli 90.000 Instagram-seuraajaa ja tähän mennessä tänä vuonna yli 1,1 miljoonaa katselukertaa You Tube-kanavallaan. Nämä luvut kuvaavat selvästi Strands-brändin vahvuutta.
Jatkoimme yritysostoja strategiamme mukaisesti toisen vuosineljänneksen aikana. Viimeisin yritysostomme on ruotsalainen Skeppsbrons Jönköping AB, joka toteutettiin toukokuussa. Tämä yritysosto vahvistaa entisestään asemaamme Pohjoismaiden suurimpana riippumattomana hyötyajoneuvojen huolto- ja korjaamoalan toimijana. Tutkimme jatkuvasti useita potentiaalisia yritysostokohteita ja keskustelemme säännöllisesti useiden eri tahojen kanssa mahdollisista yritysostoista. Toimimme kurinalaisesti ja systemaattisesti ja pyrimme löytämään kohteita, joissa yhdistyvät hyvä strateginen sopivuus, osaava ja sitoutunut johto, hyvä ja vakaa kannattavuuden kehitys, realistinen arvostus sekä vahvat tulevaisuuden näkymät osana Relais Groupia. Keskittymisemme ajoneuvojen jälkimarkkinoille ja syvä toimialaosaamisemme antaa meille ainutlaatuisen kilpailuedun yritysostotoiminnoissa. Uskomme, että markkinoilla vallitseva epävakaa taloudellinen yleistilanne tulee jatkossa luomaan useita mielenkiintoisia yritysostomahdollisuuksia. Odotamme myös näkevämme yritysostokohteiden arvostuskertointen laskevan siitä, mitä ne yleisellä tasolla ovat olleet lähivuosien aikana.
Osana operatiivisen tehokkuuden kasvattamista olemme aloittaneet pilottiprojektin Startax Finlandissa, joka on yksi suurimmista konserniyhtiöistämme. Projektin tavoitteena on lisätä nettokäyttöpääoman tehokkuutta ja määrittää konsernitason parhaita käytänteitä, joita voidaan ottaa käyttöön myös muissa konserniyhtiöissä. Tämän lisäksi aiemmin esittelemäni uuden konsernijohtoryhmän avulla kykenemme tehostamaan konsernitason synergiahyötyjen saavuttamista eri konserniyhtiöiden välillä. Näitä hyötyjä haetaan erityisesti ostotoiminnoista, ristiinmyynnistä ja tuoteryhmien harmonisoinnista.
Reaktiona viimeaikaiseen kannattavuuden kehitykseen yhtiö on kehittämässä toimintasuunnitelmaa. Suunnitelmaa laadittaessa yhtiö tarkastelee useita kannattavuutta parantavia toimenpiteitä, muun muassa ostotoimintaa, hinnoittelua ja käyttöasteen nostamista.
Yhteenvetona, ensimmäisen vuosipuoliskon aikana oli useita muuttujia, jotka vaikuttivat samanaikaisesti kannattavuuteemme ja liiketoimintojemme välisen painoarvon dynamiikkaan. Jotkut näistä muuttujista ovat vaikutuspiirimme ulkopuolella ja aiheuttavat merkittäviä epävarmuustekijöitä, jotka vaikuttavat markkinoiden kysyntätilanteeseen vuoden 2022 toisen vuosipuoliskon aikana. Pääosin energian ja polttoaineiden voimakkaasta hinnannoususta aiheutuva kiihtyvä inflaatio, Ukrainassa jatkuva sota ja asiakkaiden ja kuluttajien varovaisuus lisäävät lähitulevaisuuden ennustamisen vaikeutta. Toisaalta uusien hyötyajoneuvojen pidentyneet toimitusajat lisäävät tyypillisesti varaosien kysyntää, kun olemassa olevaa ajoneuvokantaa käytetään enemmän. Lisäksi olemme kasvattaneet ajoneuvovalaisinten varastoja taataksemme riittävän toimituskykymme asiakkaillemme toisen vuosipuoliskon tärkeän valokauden aikana. Tämä kaikki huomioon ottaen, tunnen että olemme hyvin valmistautuneita kohtaamaan tulevaisuuden haasteet kehittämällä edelleen toiminnallista tehokkuuttamme ja konkreettisia toimintasuunnitelmia, sekä hyödyntämällä konserniyhtiöiden välisiä synergioita ja jatkamalla yritysostojen tekemistä.”
KUTSU WEBCAST-TILAISUUTEEN
Relais Groupin toimitusjohtaja Arni Ekholm ja talousjohtaja Pekka Raatikainen esittelevät tuloksen medialle, sijoittajille ja analyytikoille englanninkielisessä webcast-tilaisuudessa 11.8.2022 klo 10.00 alkaen. Tilaisuus on katsottavissa osoitteessa https://relais.videosync.fi/2022-q2-results.
Esitysmateriaali ja videotallenne löytyvät yhtiön verkkosivuilta osoitteesta https://relais.fi/sijoittajat/ tilaisuuden päätyttyä.
Relais Group Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
Relais Group, toimitusjohtaja Arni Ekholm
puhelin +358 40 760 3323
Sähköposti: arni.ekholm@relais.fi
Hyväksytty neuvonantaja:
Evli Oyj, puh. +358 40 579 6210
Jakelu:
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.relais.fi
Relais Group
Relais Group on johtava konsolidoija ja yritysostoalusta ajoneuvojen jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja Baltiassa. Keskitymme ajoneuvojen elinkaaren tehostamiseen ja siihen liittyviin palveluihin. Olemme myös kasvualusta omistamillemme yhtiöille.
Olemme kannattava ja vahvasti kasvuhakuinen yhtiö. Toteutamme kohdennettuja, kasvustrategiamme mukaisia yritysostoja ja haluamme olla aktiivinen toimija ajoneuvojen jälkimarkkinoiden konsolidoitumisessa toiminta-alueellamme. Kohdistamme yritysostomme yhtiöihin, joilla on hyvä strateginen sopivuus konserniyhtiöidemme kanssa.
Liikevaihtomme vuonna 2021 oli 237,9 (2020: 128,9) miljoonaa euroa. Vuoden 2021 aikana ostimme yhteensä kuusi yhtiötä. Palveluksessamme työskentelee noin tuhat ammattilaista kuudessa eri maassa. Relais Groupin osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla kaupankäyntitunnuksella RELAIS.