Stora Enson osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2010
Merkittävä tulosparannus kustannusten alenemisen ja markkinoiden hitaan
elpymisen seurauksena
STORA ENSO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 22.4.2010 klo 9.00
- Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia 119 milj.
euroa
- 116 milj. euron parannus myynnin elpymisen, aktiivisen kustannushallinnan ja
sellun hinnannousun vauhdittamana
- Liiketoiminnan nettorahavirta 119 milj. euroa käyttöpääoman kasvusta
huolimatta
- Kassatilanne edelleen erittäin vahva
- Konsernin markkinasellun nettokapasiteetti vuodelle 2010 on noin 900 000
tonnia
- Konserni jatkaa aktiivista kapasiteetin sopeuttamista ja
kustannushallintaa,Varkaudessa suunnitellaan suljettavan kaksi
sanomalehtipaperikonetta
Yhteenveto ensimmäisen neljänneksen tuloksesta
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 1-3/10 | 10-12/09 | 1-3/09 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | Milj. | 2 295,9 | 2 398,8 | 2 130,5 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman kertaluonteisia | Milj. | 232,1 | 227,21 | 134,3 |
| eriä ja käyvän arvon | EUR | | | |
| muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | Milj. | 119,4 | 137,5 | 3,0 |
| kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | Milj. | 123,4 | 105,3 | -0,9 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja ilman | Milj. | 136,8 | 122,7 | -82,1 |
| kertaluonteisia eriä | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | Milj. | 117,9 | 80,6 | -48,1 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman | Milj. | 121,0 | 76,0 | -60,2 |
| kertaluonteisia eriä | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | Milj. | 102,1 | 45,9 | -36,1 |
| | EUR | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman | EUR | 0,15 | 0,09 | -0,08 |
| kertaluonteisia eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) | EUR | 0,13 | 0,05 | -0,05 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS) ilman | EUR | 0,31 | 0,29 | 0,1 |
| kertaluonteisia eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia | % | 7,2 | 7,5 | -1,6 |
| eriä | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman kertaluonteisia | % | 6,0 | 7,0 | 0,1 |
| eriä ja käyvän arvon | | | | |
| muutoksia | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
1) katso Avainluvut-taulukko
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin kysyntä Euroopassa oli jonkin verran
edellisvuotta vahvempaa. Myös hienopaperin ja pakkaustuotteiden, erityisesti
kuluttajapakkauskartongin, kysyntä kasvoi, mutta puutuotteiden kysyntä pysyi
ennallaan edelleen heikkojen rakennusmarkkinoiden myötä. Jonkinasteisesta
kehityksestä huolimatta kaikkien tuotteiden yleinen kysyntä pysyi selvästi
alempana kuin kriisiä edeltäneellä tasolla kaksi vuotta sitten.
Euroopassa sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin hinnat paikallisissa
valuutoissa olivat merkittävästi edellisvuotta alhaisemmat, mikä johtui kysynnän
ja tarjonnan välisestä rakenteellisesta epätasapainosta. Myös hienopaperin sekä
joidenkin kuluttajapakkauskartonkien ja teollisuuspakkauslaatujen hinnat olivat
edellisvuotta alhaisemmat. Aaltopahvipakkausten hinnat pysyivät suurelta osin
ennallaan, mutta kierrätettäviin kuituihin pohjautuvan aaltopahvin ja
puutuotteiden hinnat olivat huomattavasti edellisvuotta korkeammat.
Teollisuuden varastot olivat pienemmät sanomalehtipaperissa,
aikakauslehtipaperissa, hienopaperissa ja puutuotteissa.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä elpyi
voimakkaasti taantumaa edeltävälle tasolle, mutta hinnat olivat edellisvuotta
alhaisemmat. Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä elpyi myös
ja hinnat pysyivät ennallaan. Päällystetyn hienopaperin kysyntä parani ja hinnat
olivat huomattavasti edellisvuotta korkeammat.
Verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen
Kysyntä oli Euroopassa kausiluonteisesti edellistä vuosineljännestä heikompaa
sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin osalta ja jonkin verran heikompaa
päällystetyn hienopaperin osalta. Päällystämättömän hienopaperin ja
kuluttajapakkauskartongin kysyntä parani jonkin verran. Aaltopahvipakkausten
kysyntä heikkeni kausiluonteisesti jonkin verran, ja muiden
teollisuuspakkaustuotteiden kysyntä jatkui suurelta osin ennallaan.
Puutuotteiden kysyntä pysyi heikkona ja muuttumattomana, mutta markkinat
alkoivat vilkastua neljänneksen loppua kohti.
Euroopassa hinnat paikallisissa valuutoissa laskivat merkittävästi
sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin osalta ja olivat myös jonkin verran
edellistä neljännestä alhaisemmat päällystetyn hienopaperin osalta.
Päällystämättömän hienopaperin hinnat pysyivät ennallaan.
Kuluttajapakkauskartongin hinnat pysyivät pääosin muuttumattomina, mutta
alkoivat nousta neljänneksen aikana. Teollisuuspakkausten ja puutuotteiden
hinnat nousivat.
Teollisuuden varastot pysyivät yleisesti alhaisina ja olivat ennallaan
sanomalehtipaperissa ja päällystetyssä aikakauslehtipaperissa. Varastot laskivat
entistä alemmas päällystetyssä hienopaperissa ja kasvoivat jonkin verran
erittäin alhaiselta tasolta päällystämättömässä hienopaperissa ja puutuotteissa.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni
jonkin verran lomakauden vuoksi, mutta hinnat nousivat hieman. Kiinassa
päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi ja hinnat nousivat jonkin
verran, päällystetyn hienopaperin kysyntä pysyi ennallaan ja hinnat jatkoivat
kasvuaan.
Stora Enson toimitukset ja tuotanto
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-3/10 | 10-12/0 | 1-3/09 | Muutos % | Muutos % |
| | | 9 | | 1-3/10- | 1-3/10- |
| | | | | 1-3/09 | 10-12/09 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja kartongin | 2 519 | 2 744 | 2 343 | 7,5 | -8,2 |
| toimitukset (1 000 | | | | | |
| tonnia) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperi- ja | 2 675 | 2 587 | 2 363 | 13,2 | 3,4 |
| kartonkituotanto (1 000 | | | | | |
| tonnia) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotetoimitukset (1 | 1 149 | 1 298 | 1 113 | 3,2 | -11,5 |
| 000 m3) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvitoimitukset | 250 | 255 | 228 | 9,6 | -2,0 |
| (milj. m2) | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 295,9 milj. euroa oli 165,4 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009
ensimmäisellä neljänneksellä. Toimitukset lisääntyivät kaikissa segmenteissä.
Hinnat paikallisissa valuutoissa olivat selkeästi korkeammat puutuotteissa ja
laskivat huomattavasti sanomalehtipaperissa ja aikakauslehtipaperissa.
Avainluvut
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/ | 10-12 | 1-3/0 | 2009 | Muutos | Muutos |
| | 10 | /09 | 9 | | % | % |
| | | | | | 1-3/10 | 1-3/10 |
| | | | | | − | − |
| | | | | | 1-3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 8 | 7,8 | -4,3 |
| | 295, | 398,8 | 130,5 | 945,1 | | |
| | 9 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EBITDA ilman | 232, | 227,2 | 134,3 | 807,81 | 72,8 | 2,2 |
| kertaluonteisia eriä ja | 1 | 1 | | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | 119, | 137,5 | 3,0 | 320,5 | n/m | -13,2 |
| kertaluonteisia eriä ja | 4 | | | | | |
| käyvän arvon muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | 142, | 147,4 | -34,9 | 324,9 | n/m | -3,5 |
| kertaluonteisia eriä | 3 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | 6,2 | 6,1 | -1,6 | 3,6 | n/m | 1,6 |
| kertaluonteisia eriä, % | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | 123, | 105,3 | -0,9 | -607,6 | n/m | 17,2 |
| | 4 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos, % | 5,4 | 4,4 | 0,0 | -6,8 | n/m | 22,7 |
| liikevaihdosta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja | 136, | 122,7 | -82,1 | 194,2 | 266,6 | 11,5 |
| vähemmistöosuuksia ilman | 8 | | | | | |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja ja | 117, | 80,6 | -48,1 | -886,8 | n/m | 46,3 |
| vähemmistöosuuksia | 9 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos ilman | 121, | 76,0 | -60,2 | 153,2 | n/m | 59,2 |
| kertaluonteisia eriä | 0 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 102, | 45,9 | -36,1 | -878,2 | n/m | 122,4 |
| | 1 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 112, | 101,9 | 104,2 | 423,7 | 8,3 | 10,7 |
| | 8 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | 126, | 129,3 | 144,2 | 548,7 | -12,1 | -1,9 |
| arvonalentumiset ilman | 8 | | | | | |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman | 6,0 | 7,0 | 0,1 | 3,9 | n/m | -14,3 |
| kertaluonteisia eriä ja | | | | | | |
| käyvän arvon muutoksia, | | | | | | |
| % | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROCE ilman | 7,2 | 7,5 | -1,6 | 3,9 | n/m | -4,0 |
| kertaluonteisia eriä, % | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS) ilman | 0,15 | 0,09 | -0,08 | 0,19 | 287,5 | 66,7 |
| kertaluonteisia eriä, | | | | | | |
| EUR | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | 0,13 | 0,05 | -0,05 | -1,12 | n/m | 160,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassatulos/osake (CEPS) | 0,31 | 0,29 | 0,10 | 0,92 | 210,0 | 6,9 |
| ilman kertaluonteisia | | | | | | |
| eriä, EUR | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| CEPS, EUR | 0,30 | 0,28 | 0,12 | 0,35 | 150,0 | 7,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto | 7,8 | 3,6 | -2,6 | -16,2 | n/m | 116,7 |
| (ROE), % | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velkaantumisaste | 0,54 | 0,51 | 0,55 | 0,51 | -1,8 | 5,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, EUR | 6,60 | 6,50 | 6,82 | 6,50 | -3,2 | 1,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | 43,6 | 44,7 | 45,1 | 44,7 | -3,3 | -2,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin | 27 | 27 | 29 | 28 696 | -8,3 | -1,3 |
| | 245 | 612 | 695 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden | | | | | | |
| keskimääräinen määrä | | | | | | |
| (milj.) | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kausittainen | 788, | 788,6 | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 |
| | 6 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiivinen | 788, | 788,6 | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 |
| | 6 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| kumulatiivinen, | 788, | 788,6 | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 |
| laimennettu | 6 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
1) Oikaistu (vähennetty 14,9 milj. euroa), ei vaikutusta muihin raportoituihin
tuloslukuihin
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan
uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen
kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta.
Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Liikevoiton täsmäytyslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/1 | 10-12 | 1-3/0 | 2009 | Muutos % | Muutos % |
| | 0 | /09 | 9 | | 1-3/10- | 1-3/10- |
| | | | | | 1-3/09 | 10-12/09 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toiminnan tulos ilman | 105,2 | 101,7 | -10,3 | 259,1 | n/m | 3,4 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset, | 14,2 | 35,8 | 13,3 | 61,4 | 6,8 | -60,3 |
| operatiivinen, ilman | | | | | | |
| käyvän arvon | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | 119,4 | 137,5 | 3,0 | 320,5 | n/m | -13,2 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
| ja käyvän arvon | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon | 22,9 | 9,9 | -37,9 | 4,4 | 160,4 | 131,3 |
| muutokset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | 142,3 | 147,4 | -34,9 | 324,9 | n/m | -3,5 |
| kertaluonteisia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset erät | -18,9 | -42,1 | 34,0 | -932,5 | -155,6 | 55,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | 123,4 | 105,3 | -0,9 | -607,6 | n/m | 17,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen
neljännekseen)(jatkuu)
Liikevoitto 119,4 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon
muutoksia oli 116,4 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Liikevoitto kasvoi
55 milj. euroa kuluttajapakkauskartongissa, 47 milj. euroa hienopaperissa ja 29
milj. euroa puutuotteissa. Liikevoitto parani jonkin verran
aikakauslehtipaperissa ja teollisuuspakkauksissa, mutta heikkeni 23 milj. euroa
sanomalehtipaperissa aiheuttaen 1,6 milj. euron liiketappion. Muut-segmentin
liiketappio ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 22,2 (21,3)
milj. euroa. Ahtaajien lakon suora vaikutus liikevoittoon oli noin 12 milj.
euroa vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä.
Vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä konserni rajoitti paperin ja kartongin
tuotantoa 12 prosenttia ja sahauskapasiteettia 6 prosenttia. Sellun tuotantoa ei
rajoitettu.
Alhaisemmat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa laskivat paperi- ja
kartonkisegmenttien liikevoittoa 84 milj. euroa. Korkeammat myyntihinnat
paikallisissa valuutoissa lisäsivät liikevoittoa puutuotteissa 29 milj. euroa.
Korkeammat myyntimäärät paransivat liikevoittoa 99 milj. euroa. Noin 28 milj.
euron negatiivinen vaikutus kustannuksiin pääosin Ruotsin kruunun arvonnousun
johdosta kumosi osittain noin 34 milj. euron kurssikehityksen positiivisen
vaikutuksen myyntihintoihin.
Kohonneet kuitukustannukset heikensivät konsernin liikevoittoa 7 milj. euroa.
Alhaisemmat muut muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energian ja kemikaalien
kustannukset, paransivat konsernin liikevoittoa 48 milj. euroa. Kiinteät
kustannukset kasvoivat (17 milj. euroa). Pienemmät poistot paransivat
liikevoittoa 14 milj. euroa. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille
22 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin eli 9,0 miljoonaa kuutiometriä.
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon
muutoksia oli 14,2 (13,3) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin
osuudet olivat suurimmat. Liikevoitto sisältää 22,9 (-37,9) milj. euron
nettovaikutuksen, joka koostuu käyvän arvon muutoksista liittyen
osakeperusteisten maksujen kirjaamiseen, optio-ohjelmien
suojausinstrumentteihin, hiilidioksidin päästöoikeuksiin sekä osakkuusyritysten
IAS 41:n mukaisen metsäomaisuuden arvostuksesta.
Stora Enso kirjasi vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä 19 milj. euron
kertaluonteiset erät, joihin sisältyy Kotkan tehtaiden aineellisten ja
aineettomien hyödykkeiden sekä käyttöpääoman noin 23 milj. euron arvonalennus
liittyen tehtaiden myyntiin OpenGate Capitalille ja noin 4 milj. euron voitto
Tolkkisten saha-alueen myynnistä. Kotkan tehtaiden myynnistä saatava lopullinen
vastike riippuu käyvän arvon muutoksista, joten myynnin lopullinen tulos voi
muuttua. Myynti on tarkoitus saattaa päätökseen vuoden 2010 toisen neljänneksen
loppuun mennessä. Kertaluonteisilla erillä ei ollut verovaikutusta.
Nettorahoituserät olivat -5,5 (-47,2) milj. euroa. Nettokorkokustannukset
laskivat 32,0 milj. eurosta 16,5 milj. euroon lähinnä alentuneen korkotason
vuoksi. Konserni pyrkii hallitsemaan korkoriskejä sovittamalla yhteen
rahoituskustannukset ja operatiivisen toiminnan tuoton liiketoimintasyklin
aikana. Tähän päästään vaihtamalla pitkäaikaisia kiinteitä korkoja
lyhytaikaisiin vaihtuviin korkoihin. Nettovaluuttakurssivoitot lainoista,
valuuttajohdannaisista ja pankkitileistä olivat 11,1 (tappiot 23,6) milj. euroa.
Nettotappio muista rahoituseristä oli 0,1 (voitto 8,4) milj. euroa sisältäen 1,4
milj. euron tuoton payment-in-kind-velkakirjoista, koronvaihtosopimusten 0,7
milj. euron negatiivisen käyvän arvon muutoksen, pitkäaikaisen velan 0,1 milj.
euron positiivisen käyvän arvon muutoksen ja muita kuluja 0,9 milj. euroa.
Konsernin sijoitettu pääoma 31.3.2010 oli 8 062,3 milj. euroa, jossa on
nettomääräistä vähennystä 329,9 milj. euroa. Tämä johtui aineellisten ja
aineettomien hyödykkeiden arvonalennuksista, uudelleenjärjestelykustannuksista
sekä käyttöpääoman laskusta. Osuudet osakkuusyrityksissä kasvoivat.
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 viimeiseen
neljännekseen)
Liikevaihto 2 295,9 milj. euroa oli 102,9 milj. euroa pienempi kuin edellisen
neljänneksen 2 398,8 milj. euroa, mikä johtui sanomalehtipaperin ja
aikakauslehtipaperin myyntihintojen laskusta paikallisissa valuutoissa.
Myyntimäärät laskivat jonkin verran kaikissa segmenteissä
kuluttajapakkauskartonkia ja teollisuuspakkauksia lukuun ottamatta. Myyntihinnat
nousivat teollisuuspakkauksissa ja puutuotteissa, ja valuuttakurssimuutosten
vaikutus myyntihintoihin oli positiivinen kaikissa segmenteissä. Liikevoitto
ilman kertaluonteisia eriä ja arvostuseriä oli edellistä neljännestä 18,1 milj.
euroa pienempi, 119,4 milj. euroa. Konsernin sijoitettu pääoma 31.3.2010 oli
8 062,3 milj. euroa. Tästä on nettomääräistä lisäystä 286,0 milj. euroa, mikä
johtui pääasiassa käyttöpääoman kasvusta ja valuuttakurssimuutosten
vaikutuksesta.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 28 milj. euroa
kuluttajapakkauskartongissa ja 19 milj. euroa hienopaperissa, mutta heikkeni 43
milj. euroa sanomalehtipaperissa. Liikevoitto pieneni 10 milj. euroa
puutuotteissa ja kasvoi 5 milj. euroa teollisuuspakkauksissa.
Alhaisemmat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa pienensivät liikevoittoa 50
milj. euroa. Toimitusmuutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta liikevoittoon.
Noin 44 milj. euron kurssikehityksen positiivisen vaikutuksen myyntihintoihin
osittain kumosi kurssikehityksen negatiivinen vaikutus kustannuksiin. Korkeammat
kuitukustannukset pienensivät liikevoittoa 24 milj. euroa ja korkeammat muut
muuttuvat kustannukset, mukaan lukien energia, kemikaalit ja kuljetus, laskivat
liikevoittoa 13 milj. euroa. Alhaisemmat kiinteät kustannukset paransivat
liikevoittoa 48 milj. euroa, kun huoltoseisokeilla ja huoltoon liittyvillä
kustannuksilla oli merkittävä vaikutus kiinteihin kustannuksiin vuoden 2009
viimeisellä neljänneksellä.
Pääomarakenne
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2010 | 31.12.2009 | 31.3.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiiviset aineelliset ja | 6 084,6 | 5 936,2 | 6 648,8 |
| aineettomat hyödykkeet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritykset | 1 572,0 | 1 481,3 | 1 063,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoma | 1 256,2 | 1 171,2 | 1 435,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset korottomat erät, | -499,6 | -498,1 | - 491,1 |
| netto | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sidottu pääoma | 8 413,2 | 8 090,6 | 8 656,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat, netto | -350,9 | -314,3 | -264,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitettu pääoma | 8 062,3 | 7 776,3 | 8 392,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma | 5 206,6 | 5 124,3 | 5 382,3 |
| pääoma | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 58,8 | 58,2 | 57,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettovelat | 2 811,9 | 2 593,8 | 2 952,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävänä olevat omaisuuserät, | -15,0 | - | - |
| netto | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitus yhteensä | 8 062,3 | 7 776,3 | 8 392,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitus vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009
viimeiseen neljännekseen)
Liiketoiminnan rahavirta oli 119,2 (495,5) milj. euroa ja rahavirta
investointien jälkeen 6,4 (393,6) milj. euroa. Investoinnit olivat 112,8 milj.
euroa ensimmäisellä neljänneksellä, ja tuotantomäärien elpyminen aiheutti
käyttöpääoman kasvun. Jakson päättyessä konsernin korolliset nettovelat
kasvoivat 218,1 milj. euroa ollen lopulta 2 811,9 milj. euroa.
Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja
rahavarat ilman luottolimiittejä pysyivät vahvana 864,3 milj. eurossa, joka on
12,7 milj. euroa vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Lisäksi Stora Ensolla
on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä 700 milj. euroon
saakka.
Velkaantumisaste 31.3.2010 oli 0,54 (0,51). Valuuttojen nettovaikutus omaan
pääomaan oli 138,3 milj. euroa positiivinen muuntoerojen suojausten jälkeen.
Pääasiassa noteeraamattomaan energiayhtiöön Pohjolan Voimaan liittyvät,
myytävissä olevaan omaisuuteen sisältyvät operatiivisten osake- ja
velkainstrumenttien arvostuserät vähensivät omaa pääomaa 17,2 milj. eurolla.
Rahoitus vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009
ensimmäiseen neljännekseen)
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 133,8 milj.
euroa lyhytaikaisia lainoja vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen lopun 1 103,0
milj. euroon verrattuna . Rahavaroja ilman luottolimiittejä oli vuoden 2010
ensimmäisen neljänneksen lopussa 864,3 milj. euroa verrattuna vuoden 2009
ensimmäisen neljänneksen lopun 488,5 milj. euroon.
Rahavirta
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/ | 1-3/0 | 2009 | Muutos % | Muutos % |
| | | 09 | 9 | | 1-3/10- | 1-3/10- |
| | | | | | 1-3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jatkuvat toiminnot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 123,4 | 105,3 | -0,9 | -607, | n/m | 17,2 |
| | | | | 6 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja muut | 101,2 | 101,1 | 100,9 | 1 | 0,3 | 0,1 |
| ei-kassavaikutteiset | | | | 262,0 | | |
| erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos | -105,4 | 289,1 | 163,6 | 606,5 | -164,4 | -136,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta | 119,2 | 495,5 | 263,6 | 1 | -54,8 | -75,9 |
| kertyneet rahavirrat | | | | 260,9 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -112,8 | -101,9 | -104, | -423, | -8,3 | -10,7 |
| | | | 2 | 7 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta | 6,4 | 393,6 | 159,4 | 837,2 | -96,0 | -98,4 |
| investointien | | | | | | |
| jälkeen | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Investoinnit tammi-maaliskuussa 2010
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen investoinnit olivat yhteensä 112,8 milj.
euroa, 89 prosenttia ensimmäisen neljänneksen poistoista. Stora Enson vuotuiset
poistot ovat noin 500 milj. euroa vuonna 2010. Konsernin koko vuoden 2010
suunnitellut investoinnit ovat noin 400 milj. euroa.
Vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen tärkeimpiä hankkeita olivat voimalaitokset
ja energiaan liittyvät projektit nykyisillä tehtailla (63 milj. euroa) sekä
nykyisen tuotannon kehittäminen (24 milj. euroa).
Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät
Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät
raaka-aineen sekä öljyn- ja energiakustannusten mahdollisen nousun vaikutukseen.
Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2010: sähkön, öljyn ja muiden fossiilisten
polttoaineiden markkinahintojen 10 prosentin muutoksen välitön vaikutus vuoden
2010 liikevoittoon on noin 28 milj. euron vuotuinen vaikutus suojausvaikutuksen
jälkeen.
Puuraaka-aineen herkkyysanalyysi vuodelle 2010: puun hintojen 10 prosentin
muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon on suojausvaikutusten
jälkeen noin 213 milj. euroa.
Lyhyen aikavälin näkymät
Taloudellinen ympäristö kohentuu vähitellen, mikä parantaa konsernin tuotteiden
kysyntää. Kysynnän ennustetaan kuitenkin pysyvän selvästi heikompana kuin kaksi
vuotta sitten, ennen laskusuhdannetta. Kysynnän ja tarjonnan välinen
rakenteellinen epätasapaino jatkuu Euroopassa useimpien paperituotteiden osalta.
Alkuvuonna toteutuneen graafisten papereiden kysynnän vahvistumisen odotetaan
jatkuvan toisella neljänneksellä. Sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin
kysynnän ennakoidaan olevan Euroopassa jonkin verran parempaa kuin vuoden 2009
erittäin heikolla toisella neljänneksellä. Päällystetyn aikakauslehtipaperin
kysynnän ennustetaan kasvavan päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntää
nopeammin. Myös hienopaperin, kuluttajapakkauskartongin ja
teollisuuspakkauslaatujen näkymät ovat edellisvuotta paremmat. Puutuotteiden
kysynnästä ennustetaan edellisvuotta parempaa, vaikkakin kysyntä on yhä heikko
ja selvästi taantumaa edeltävän tason alapuolella.
Vuosisopimukset osoittavat sanomalehtipaperin hintojen pysyvän todennäköisesti
Euroopassa ennallaan, mutta Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla hintojen
odotetaan jatkavan nousuaan. Aikakauslehtipaperin hinnankorotuksista on
ilmoitettu toisella neljänneksellä muiden kuin sopimushintojen ja uuden
liiketoiminnan osalta. Hintojen odotetaan nousevan hienopaperissa ja vähitellen
kuluttajapakkauskartongissa, jossa suurin osa liiketoiminnasta perustuu
pitkäaikaisiin sopimuksiin. Teollisuuspakkausten ja puutuotteiden hintojen
nousun ennakoidaan jatkuvan.
Sanomalehti- ja kirjapaperisegmentissä vuoden 2010 myyntihinnat paikallisissa
valuutoissa ovat keskimäärin 16 % alhaisemmat kuin vuonna 2009.
Aikakauslehtipaperisegmentissä hinnat paikallisissa valuutoissa vuoden 2010
ensimmäisellä puoliskolla ovat keskimäärin 7-8 % alhaisemmat kuin koko vuonna
2009.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan vahvistuvan
edellisvuodesta Shanghain maailmannäyttelyn piristämänä. Myös päällystetyn
hienopaperin kysynnän ennustetaan kasvavan. Molempien laatujen markkinahintojen
odotetaan nousevan.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän ennustetaan
vahvistuvan edellisvuodesta vahvan talouskasvun myötä, erityisesti Brasiliassa.
Myös hintojen odotetaan nousevan.
Konsernin markkinasellun nettokapasiteetti vuodelle 2010 on noin 900 000 tonnia.
Konserni ennakoi vuoden 2010 kustannusinflaation ilman sisäisiä toimenpiteitä
olevan 1 %, sillä raaka-ainekustannusten ennustetaan lisääntyvän.
Pakkaukset-liiketoiminta-alueen tulos jatkuu vahvana, mutta paperien tilanne on
vaihteleva. Stora Enso keskittyy hinnoitteluun volyymien sijaan ja toteuttaa
kapasiteetin, kustannusten ja rahavirran hallintaa.
Tuotanto keskeytyi kuluttajapakkauskartonkia valmistavalla Skoghallin tehtaalla
Ruotsissa 16.4. ruotsalaisten paperityöntekijöiden lakon vuoksi. Ruotsin
paperityöntekijöiden liitto on ilmoittanut myös muista toimenpiteistä, kuten
lakosta Forsin tehtaalla 26.4.2010 lähtien. Ruotsin työnantajaliitto Svenskt
Näringsliv on päättänyt korvata Stora Ensolle lakosta aiheutuvat taloudelliset
tappiot kokonaisuudessaan.
Tapahtumia ensimmäisellä vuosineljänneksellä
Helmikuu
Stora Enso ilmoitti 4.2.2010, että Stora Enson ja Araucon yhteisyritys
Uruguayssa, Montes del Plata, päätti aloittaa Punta Pereirassa
vaikuttavuusselvityksen mahdollista tulevaa sellutehdasaluetta varten.
Stora Enso ilmoitti 10.2.2010 allekirjoittaneensa Euroopan investointipankin
(EIP) kanssa 65 milj. euron lainasopimuksen käytettäväksi Ostrolekan
voimalaitoksen rakennushankkeeseen Puolassa.
Stora Enso ilmoitti 10.2.2010 myös, että uusien kumppaneiden ja uuden
liiketoiminnan etsiminen entisen Tolkkisten sahan alueelle Porvooseen oli
edennyt suunnitellusti, ja ensimmäiset kaupat Augustinrannan yrityspuistossa
saatiin aiesopimusvaiheeseen.
Stora Enso ilmoitti 18.2.2010 allekirjoittaneensa yhteistyösopimuksen Metson ja
Domtarin kanssa yhteisestä sellutehdasbiojalostamon tutkimus- ja
kehittämishankkeesta. Uusimpaan selluteknologiaan perustuvan projektin
tavoitteena on kehittää kestävän kehityksen mukainen, entistäkin
kustannustehokkaampi ja investointikuluiltaan alhaisempi tuotantoprosessi
sellulle.
Stora Enso ilmoitti 19.2.2010 suunnitelmista keskittää keräyskuitupakkausten
kierrätyksen Suomessa Corenson Porin hylsykartonkitehtaan yhteyteen.
Suunnitelmiin sisältyy Varkauden kierrätyslaitoksen ja Porin hylsytehtaan pysyvä
sulkeminen vuoden 2010 kolmannen neljänneksen loppuun mennessä. Lisäksi Stora
Enso ilmoitti, että yhtiö suunnittelee rajoittavansa toistaiseksi Varkauden
sanomalehtipaperikone (PK) 2:n tuotantoa lomautuksilla vaikean markkinatilanteen
vuoksi.
Maaliskuu
Stora Enso ilmoitti 4.3.2010, että yhtiö arvioi joutuvansa lähiaikoina sulkemaan
toistaiseksi Suomen tehtaita satamien ahtaajien lakon seurauksena.
Stora Enso ilmoitti 23.3.2010 emoyhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahaston
varojenjaon (EUR 0,20 per osake), jonka Stora Enson hallitus esittäisi 31.3.2010
kokoontuvalle yhtiökokoukselle, verokohtelusta. Ennakkoratkaisu koskee
ainoastaan Stora Enson velvollisuutta pidättää jakamistaan varoista
ennakonpidätykset ja lähdeverot. Ennakkoratkaisun mukaan varojenjaosta 0,035
euroa osakkeelta käsiteltäisiin verotuksellisesti osinkona ja 0,165 euroa
sijoitetun pääoman palautuksena. Stora Enso on velvollinen perimään
asianmukaiset lähdeverot tai ennakonpidätykset siitä osasta varojenjakoa, joka
käsitellään osinkona.
Stora Enso ilmoitti 23.3.2010 myös, että amerikkalainen Ethisphere-instituutti
oli nimennyt Stora Enson yhdeksi maailman eettisimmistä yrityksistä vuonna 2010.
Stora Enso sai tunnustusta sitoutumisestaan yritysvastuuseen ja eettiseen
johtamiseen sekä eettisten toimintaohjeiden noudattamiseen liittyvistä
käytännöistään. Tämä oli kolmas kerta, kun Stora Enso pääsi Ethispheren
listalle. Ehdolla oli tänä vuonna ennätysmäärä yrityksiä.
Stora Enso ilmoitti 26.3.2010, että Stora Enson Puutuotteet-liiketoiminta-alue
jatkaa toimintansa kehittämistä ja investoi yli viisi miljoonaa euroa
jatkojalostettujen tuotteiden kehittämiseen Uimaharjun, Itävallan Bad St.
Leonhardin sekä Ruotsin Alan tehtailla.
Uudelleenjärjestelytoimenpiteet
Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 organisoivansa toimintonsa uudelleen tavoitteena
250 milj. euron vuotuinen kiinteiden kustannusten säästö, joka saavutetaan
lähinnä hallinnossa tehtävillä säästötoimenpiteillä. Suurin osa
kustannussäästöistä saavutettiin vuonna 2009. Hallinnollisten kiinteiden
kustannusten säästöohjelmien toteutus jatkui vuoden 2010 ensimmäisellä
neljänneksellä suunnitelman ja aikataulun mukaisesti. Yhteistoimintamenettelyt
ovat käynnissä eri toiminnoissa ja yksiköissä. Kokonaisvaikutus näkyy konsernin
liikevoitossa vuodesta 2011 eteenpäin.
Veracel
Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli
antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson
Veracel-osakkuusyrityksen toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia.
Lisäksi tuomari määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten
luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä. Yhtiölle määrättiin
myös mahdollinen 20 milj. Brasilian realin (8 milj. euron) sakko. Veracel
kiistää päätöksen ja on valittanut siitä. Veracel toimii täysin kaikkien
Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki
tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja
puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa
väliaikaisena toimenpiteenä. Veracel ei ole kirjannut varauksia
uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten sakkojen varalle.
Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää
Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin
kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan Veracelin
istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet.
Kilpailuviranomaisten tutkinta
Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn
valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut
syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä
Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin
myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut
Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi. Stora
Enso ei ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia.
Osakepääoma
A-osakkeita ei muunnettu R-osakkeiksi ensimmäisen vuosineljäneksen aikana.
31.3.2010 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 150 084
kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 388 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei
ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta,
joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön
osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä.
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 31.3.2010 tehtyjä päätöksiä
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, jonka mukaan emoyhtiön taseesta
ilmenevien emoyhtiön viimeisimmän tilikauden ja sitä edeltävien tilikausien
tappio, kokonaissummaltaan noin 1 251,3 miljoonaa euroa, katetaan alentamalla
emoyhtiön sijoitetun vapaan omanpääoman rahastoa samalla summalla.
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, jonka mukaan osakkeenomistajille
maksetaan emoyhtiön sijoitetun vapaan omanpääoman rahastosta 0,20 euroa
osakkeelta, kokonaissummaltaan enintään 158 miljoonaa euroa.
Yhtiökokous päätti, että hallituksessa on kahdeksan jäsentä. Hallitukseen
valittiin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka nykyisistä
jäsenistä Gunnar Brock, Birgitta Kantola, Juha Rantanen, Hans Stråberg, Matti
Vuoria ja Marcus Wallenberg ja uusiksi jäseniksi Carla Grasso ja Mikael Mäkinen
samaksi toimikaudeksi. Claes Dahlbäck, Dominique Hériard Dubreuil ja Ilkka Niemi
eivät enää asettuneet ehdolle hallitukseen.
Stora Enson tilintarkastajaksi valittiin nykyinen tilintarkastaja KHT-yhteisö
Deloitte & Touche Oy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, että tilintarkastajan palkkio maksetaan laskun
mukaan.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen nimittää nimityskomitea valmistelemaan
ehdotuksia liittyen (a) hallituksen jäsenten lukumäärään, (b) hallituksen
jäseniin, (c) hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten
palkitsemiseen ja (d) hallituksen komiteoiden puheenjohtajan ja jäsenten
palkitsemiseen.
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen, jonka mukaan yhtiön
yhtiöjärjestyksen kohtaa 10 muutetaan siten, että kutsu yhtiökokoukseen voidaan
toimittaa viimeistään kolme viikkoa ennen yhtiökokouksen pitopäivää, kuitenkin
vähintään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää.
Hallituksen päätökset
Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa keskuudestaan
puheenjohtajaksi Gunnar Brockin ja varapuheenjohtajaksi Juha Rantasen.
Birgitta Kantola jatkaa talous- ja tarkastuskomitean puheenjohtajana. Gunnar
Brock ja Juha Rantanen valittiin kyseisen komitean uusiksi jäseniksi.
Matti Vuoria jatkaa palkkiokomitean jäsenenä. Gunnar Brock ja Hans Stråberg
valittiin kyseisen komitean uusiksi jäseniksi. Gunnar Brock nimitettiin
palkkiokomitean puheenjohtajaksi.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
Stora Enso ilmoitti 22.4.2010 allekirjoittaneensa sopimuksen Kotkan tehtaiden ja
Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan myynnistä pääomasijoittaja OpenGate
Capitalille.
Stora Enso ilmoitti 22.4.2010 myös jatkavansa sellun, hienopaperin ja
sahatavaran tuotantoa Varkaudessa, mutta suunnittelevansa sanomalehtituotannon
lopettamista pysyvästi.
Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.
Helsingissä 22. päivänä huhtikuuta 2010
Stora Enso Oyj
Hallitus
Segmentit vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna vuoden 2009
ensimmäiseen neljännekseen
Sanomalehti- ja kirjapaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/0 | 1-3/09 | Muutos % | Muutos % |
| | | 9 | | 1-3/10-1 | 1-3/10- |
| | | | | -3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 287,4 | 359,6 | 308,7 | -6,9 | -20,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 20,3 | 63,3 | 48,4 | -58,1 | -67,9 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | -1,6 | 41,3 | 21,5 | -107,4 | -103,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | -0,6 | 11,5 | 7,0 | -108,6 | -105,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | -0,6 | 15,9 | 7,6 | -107,9 | -103,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t | 593 | 675 | 546 | 8,6 | -12,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 t | 634 | 651 | 573 | 10,6 | -2,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 287 milj. euroa, joka oli 7 %
pienempi kuin vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä johtui pääasiassa
myyntihintojen laskusta. Liiketappio oli 2 milj. euroa verrattuna edellisvuoden
22 milj. euron liikevoittoon, kun myyntimäärien kasvu, varhain aloitetut
säästötoimenpiteet ja alhaisemmat energiakustannukset kompensoivat osittain
myyntihintojen merkittävän laskun ja korkeammat kuitukustannukset, erityisesti
kierrätyskuitukustannukset.
Belgian Langerbruggen tehtaan uuden voimalaitoksen odotetaan käynnistyvän vuoden
2010 toisen neljänneksen loppupuolella, mikä parantaa tehtaan tehokkuutta
entisestään.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Länsi-Euroopassa kysynnän lievä parantuminen edellisvuoden erittäin heikosta
tasosta korvasi kysynnän vähäisen laskun Itä-Euroopassa. Sanomalehdet painoivat
enemmän sivuja Saksassa ja Italiassa, mutta entistä vähemmän monissa muissa
Länsi-Euroopan maissa. Hinnat olivat huomattavasti alhaisemmat, erityisesti
joissakin Euroopan osissa, pääasiassa ylitarjonnan vuoksi. Hinnat euroissa ja
paikallisissa valuutoissa olivat alhaisemmat myös Euroopan ulkopuolisilla
markkinoilla. Tuottajien varastot olivat neljänneksen lopussa edellisvuotta
pienemmät.
Verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen
Kysyntä heikkeni kausiluonteisesti Länsi-Euroopassa mutta pysyi vakaana
Itä-Euroopassa. Euroopassa hinnat laskivat merkittävästi
vuosisopimusneuvotteluissa. Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla hinnat alkoivat
nousta vuoden 2009 lopun erittäin alhaisesta tasosta. Tuottajien varastot
pysyivät ennallaan.
Aikakauslehtipaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/0 | 1-3/09 | Muutos % | Muutos % |
| | | 9 | | 1-3/10-1 | 1-3/10- |
| | | | | -3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 435,5 | 430,2 | 380,8 | 14,4 | 1,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 27,3 | 28,8 | 27,3 | 0,0 | -5,2 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 3,9 | 4,1 | -0,1 | n/m | -4,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 0,9 | 1,0 | 0,0 | n/m | -10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 1,3 | 1,3 | 0,0 | n/m | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t*** | 526 | 586 | 487 | 8,0 | -10,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 t | 550 | 551 | 501 | 9,8 | -0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
***Sellua lukuun ottamatta
Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 436 milj. euroa, jossa oli kasvua 14 %
vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui pääasiassa
markkinasellun myyntimäärien kasvusta ja hintojen noususta. Liikevoitto 4 milj.
euroa parani jonkin verran edellisvuoden 0,1 milj. euron liiketappiosta, mikä
johtui lähinnä sellutehtaiden paremmista tuloksista. Paperin myyntimäärien kasvu
ja alhaisemmat tuotantokustannukset korvasivat osittain paperin alhaisemmat
hinnat.
Saksassa Maxaun tehtaan uuden voimalaitoksen odotetaan käynnistyvän vuoden 2010
toisen neljänneksen loppupuolella, mikä parantaa tehtaan tehokkuutta
entisestään.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä oli jonkin verran edellisvuotta
vahvempaa mutta edelleen paljon heikompaa kuin ennen talouden taantumaa. Vaikka
mainontaan tehtävät investoinnit eivät ole vielä elpyneet, kustannustoiminnassa
on nähtävissä nousua kaikkialla Euroopassa. Päällystetyn ja päällystämättömän
aikakauslehtipaperin hinnat olivat huomattavasti alhaisemmat pääasiassa
ylitarjonnan vuoksi. Tuottajien varastot olivat edellisvuottakin alhaisemmat.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui
merkittävästi edellisvuodesta ja palasi kriisiä edeltävälle tasolle. Hinnat
olivat kuitenkin alhaisemmat, sillä talouden taantuma ei ollut vielä vaikuttanut
edellisvuoden hintoihin.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä elpyi, kun
kausiluonteinen vaihtelu otetaan huomioon. Hinnat pysyivät edellisvuoden
tasolla.
Verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa kysyntä heikkeni kausiluonteisesti ja hinnat laskivat merkittävästi.
Ylitarjonta kohdisti suuria paineita kaikkien laatujen hintoihin. Teollisuuden
varastot pienenivät yleisesti edelleen edellisen neljänneksen ennestään
alhaisesta tasosta, mutta tuottajien varastot pysyivät vakaina vaikkakin
suhteellisen pieninä päällystettyjen aikakauslehtipaperilaatujen osalta.
Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä heikkeni
kausiluonteisesti jonkin verran lomakauden vuoksi, mutta hinnat nousivat hieman.
Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui hieman
hinnankorotusodotuksista, ja hinnat nousivat jonkin verran.
Hienopaperi
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/0 | 1-3/09 | Muutos % | Muutos % |
| | | 9 | | 1-3/10-1 | 1-3/10- |
| | | | | -3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 474,5 | 492,0 | 431,9 | 9,9 | -3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 62,1 | 44,7 | 22,6 | 174,8 | 38,9 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 41,5 | 22,1 | -5,7 | n/m | 87,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 8,7 | 4,5 | -1,3 | n/m | 93,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 17,7 | 9,3 | -1,7 | n/m | 90,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t | 623 | 694 | 590 | 5,6 | -10,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 t | 648 | 652 | 591 | 9,6 | -0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Hienopaperin liikevaihto oli 475 milj. euroa, joka oli 10 % suurempi kuin vuoden
2009 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä johtui toimitusten lisääntymisestä.
Liikevoitto oli 42 milj. euroa, joka oli 47 milj. euroa suurempi kuin vuoden
2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä johtui käynnissä olevista kustannusten
leikkauksista, paremmasta tuotemixistä toimistopaperin uudelleenjärjestelyn
seurauksena ja kysynnän paranemisesta. Ahtaajien lakko Suomessa aiheutti noin 6
milj. euron suoran tappion vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä.
Imatran tehtaiden paperikone (PK) 8 suljettiin pysyvästi maaliskuussa, mikä
laskee päällystämättömän hienopaperin kapasiteettia 210 000 tonnia.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn ja päällystämättömän hienopaperin kysyntä oli
edellisvuotta vahvempaa, mutta hinnat olivat alhaisemmat erityisesti
päällystämättömän hienopaperin osalta. Teollisuuden varastot olivat
edellisvuotta pienemmät päällystetyn hienopaperin osalta ja pysyivät ennallaan
päällystämättömän hienopaperin osalta.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli hyvää ja hinnat nousivat
huomattavasti edellisvuodesta.
Verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni jonkin verran, mutta
päällystämättömän hienopaperin kysyntä vahvistui kausiluonteisesti. Päällystetyn
hienopaperin hinnat laskivat hieman, mutta päällystämättömän hienopaperin hinnat
pysyivät vakaina. Teollisuuden varastot pysyivät pieninä.
Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä oli vakaata, mutta hinnat jatkoivat
nousuaan.
Kuluttajapakkauskartonki
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/0 | 1-3/09 | Muutos % | Muutos % |
| | | 9 | | 1-3/10-1 | 1-3/10- |
| | | | | -3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 523,1 | 505,0 | 459,9 | 13,7 | 3,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 101,6 | 74,1 | 44,6 | 127,8 | 37,1 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 70,5 | 42,9 | 15,5 | n/m | 64,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 13,5 | 8,5 | 3,4 | 297,1 | 58,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 23,8 | 14,5 | 4,9 | n/m | 64,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 t*** | 551 | 560 | 529 | 4,2 | -1,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotantomäärät, 1 000 | 602 | 512 | 509 | 18,3 | 17,6 |
| t*** | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
***Sellua lukuun ottamatta
Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 523 milj. euroa, joka oli 14 %
suurempi kuin vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa
kokonaismyyntimäärien kasvusta ja erityisesti kemiallisen sellun hintojen
noususta. Liikevoitto oli 71 milj. euroa, joka oli 55 milj. euroa suurempi kuin
vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntimäärien kasvusta ja
alentuneista kustannuksista, joita tukivat vakaat raaka-ainekustannukset.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Kysyntä oli vahvempaa, mutta joidenkin kuluttajapakkauskartonkilaatujen hinnat
olivat jonkin verran edellisvuotta alhaisemmat. Varastotasot pysyivät samalla
tasolla kuin vuotta aiemmin.
Verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen
Kysyntä kasvoi, ja suhteellisen vakaat hinnat alkoivat nousta. Sellumarkkinat
kehittyivät selvästi neljänneksen aikana ja sellunhinnat nousivat
valuuttakurssimuutosten vahvistamina.
Teollisuuspakkaukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/0 | 1-3/09 | Muutos % | Muutos % |
| | | 9 | | 1-3/10-1 | 1-3/10- |
| | | | | -3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 223,2 | 220,6 | 197,2 | 13,2 | 1,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 20,0 | 14,8 | 15,2 | 31,6 | 35,1 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 7,7 | 2,9 | 3,5 | 120,0 | 165,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 3,4 | 1,3 | 1,8 | 88,9 | 161,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 5,2 | 2,0 | 2,4 | 116,7 | 160,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja kartongin | 226 | 229 | 191 | 18,3 | -1,3 |
| toimitukset, 1 000 t | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Paperin ja kartongin | 241 | 221 | 189 | 27,5 | 9,0 |
| tuotantomäärät, 1 000 t | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin toimitukset, | 250 | 255 | 228 | 9,6 | -2,0 |
| milj. m2 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaltopahvin | 250 | 258 | 226 | 10,6 | -3,1 |
| tuotantomäärät, milj. m2 | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 223 milj. euroa, joka oli 13 % suurempi
kuin vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa
myyntimäärien kasvusta kaikissa keskeisissä liiketoiminnoissa. Liikevoitto oli 8
milj. euroa, joka oli 4 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 ensimmäisellä
neljänneksellä, sillä myyntimäärien kasvun vaikutus ylitti suunnitellun
uudelleenjärjestelyn kustannukset hylsy- ja hylsykartonkituotannossa ja
korkeammat raaka-ainekustannukset.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Kysyntä oli edellisvuoden yleisesti alhaista tasoa parempaa kaikissa keskeisissä
liiketoiminnoissa. Kierrätyskuitukartongin hinnat olivat huomattavasti
korkeammat kuin edellisvuonna, jolloin hinnat olivat poikkeuksellisen alhaiset.
Aaltopahvipakkausten hinnat olivat enimmäkseen vakaat keskeisillä markkinoilla,
mutta hylsyjen ja puolikemiallisen aallotuskartongin hinnat laskivat.
Verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen
Kysyntä oli suhteellisen vakaata lukuun ottamatta aaltopahvipakkausten
jonkinasteista kausiluonteista heikkenemistä. Hinnat jatkoivat yleisesti
nousuaan.
Puutuotteet
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/0 | 1-3/09 | Muutos % | Muutos % |
| | | 9 | | 1-3/10-1 | 1-3/10- |
| | | | | -3/09 | 10-12/0 |
| | | | | | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 331,6 | 344,9 | 272,0 | 21,9 | -3,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 14,9 | 23,9 | -14,3 | 204,2 | -37,7 |
| poistoja (EBITDA)* | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos* | 5,4 | 15,0 | -23,7 | 122,8 | -64,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta | 1,6 | 4,3 | -8,7 | 118,4 | -62,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| ROOC, %** | 3,8 | 10,4 | -15,7 | 124,2 | -63,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitukset, 1 000 m3 | 1 149 | 1 298 | 1 113 | 3,2 | -11,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
*Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 %
Puutuotteiden liikevaihto oli 332 milj. euroa, joka oli 22 % suurempi kuin
vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä johtui myyntihintojen noususta.
Liikevoitto oli 5 milj. euroa, joka oli EUR 29 milj. euroa suurempi kuin vuoden
2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä saavutettiin korkeammilla
myyntihinnoilla, käynnissä olevilla kiinteiden kulujen leikkaamisella ja
toiminnan tehokkuuden paranemisella uudelleenjärjestelytoimenpiteiden
seurauksena. Näiden tekijöiden vaikutus ylitti raaka-ainekustannusten nousun.
Kysyntä pysyi heikkona, mutta myyntihinnat nousivat, sillä rajoitettu tarjonta
ja alhaiset varastotasot paransivat kysynnän ja tarjonnan välistä tasapainoa.
Suurin osa entisen Tolkkisten sahan alueesta myytiin vuoden 2010 ensimmäisellä
neljänneksellä, mikä paransi liikevoittoa 4 milj. euron kertaluonteisena eränä.
Markkinat
Verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen
Kysyntä pysyi edelleen heikkona keskeisillä Euroopan ja Aasian markkinoilla
rakennustoiminnan pysyessä vähäisenä. Hinnat kuitenkin elpyivät merkittävästi
edellisvuoden alhaisesta tasosta. Varastot pienenivät selvästi koko
arvoketjussa, kun kysynnän ja tarjonnan välinen tasapaino parani rajujen
supistusten seurauksena.
Verrattuna vuoden 2009 viimeiseen neljännekseen
Kysyntä pysyi heikkona mutta suhteellisen vakaana Euroopassa ja Aasiassa.
Markkinat kääntyivät kuitenkin nousuun neljänneksen loppua kohti, ja hinnat
jatkoivat nousuaan Euroopassa ja Aasiassa. Varastot kasvoivat jonkin verran
mutta olivat edelleen yleisesti erittäin alhaisella tasolla.
Tilinpäätös
Yleistä
Seuraavassa kuvattua lukuun ottamatta tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on
laadittu osavuosikatsauksia koskevan IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja
konsernin vuoden 2009 vuosikertomuksen mukaisesti:
Tuloverojen laskenta perustuu parhaaseen arvioon koko tilikaudelle odotetusta
painotetusta keskimääräisestä vuotuisesta tuloveroasteesta.
Kotkan tehtaiden ja Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan suunniteltu myynti
on kirjattu IFRS 5:n (myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut
toiminnot) mukaan. Omaisuus luokitellaan myytävänä olevaksi, kun on erittäin
todennäköistä, että omaisuuserästä saatava tuotto tulee kertymään myynnistä eikä
sen jatkuvasta käytöstä. Nämä omaisuudet ja velat on arvostettu käypään arvoon
vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Myynnistä saatava lopullinen
vastike riippuu käyvän arvon muutoksista, joten myynnin lopullinen tulos voi
muuttua.
Seuraavat standardien ja tulkintojen muutokset otettiin käyttöön 1.1.2010
lähtien, mutta niillä ei ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen:
IFRS 1 (Muutos) Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto - lisäpoikkeukset
takautuvasta soveltamisesta.
IFRS 2 Osakeperusteiset maksut - käteisvaroina maksettavat konsernin
osakeperusteiset liiketoimet selventää konsernin käteisvaroina maksettavien
osakeperusteisten liiketoimien vaikutusaluetta ja kirjaamista.
IAS 39 (Muutos) Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -
Suojauskohteiksi hyväksyttävät erät. Standardin mukaan yhteisön on sallittua
määrittää suojattavaksi jokin muu kuin rahoitusinstrumentin käyvän arvon
kokonaismuutos tai rahavirtojen kokonaisvaihtelu. Standardi säätelee myös
inflaation määrittämistä suojattavaksi riskiksi tai rahoitusinstrumentin osaksi
tietyissä tilanteissa.
IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille sisältää ohjeita siitä,
miten yhteisön omistajilleen osinkoina jakamia muita varoja kuin käteisvaroja
käsitellään kirjanpidossa.
Lyhennetty konsernin tuloslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/1 | 10-12/ | 1-3/09 | 2009 | Muutos | Muutos |
| | 0 | 09 | | | % | % |
| | | | | | 1-3/10 | 1-3/10 |
| | | | | | - | - |
| | | | | | 1-3/0 | 10-12 |
| | | | | | 9 | /09 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 8 | 7,8 | -4,3 |
| | 295,9 | 398,8 | 130,5 | 945,1 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut | 34,3 | 58,9 | 51,8 | 172,8 | -33,8 | -41,8 |
| tuotot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalit ja | -1 | -1 | -1 | -5 | -4,1 | 6,6 |
| palvelut | 428,1 | 529,4 | 371,6 | 668,1 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimituskulut ja | -225, | -218,4 | -211,1 | -833, | -6,7 | -3,1 |
| komissiot | 2 | | | 6 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstökulut | -329, | -349,9 | -376,0 | -1 | 12,5 | 6,0 |
| | 0 | | | 349,6 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut | -112, | -161,4 | -114,2 | -833, | 1,9 | 30,6 |
| kulut | 0 | | | 1 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 19,1 | 77,6 | 18,9 | 111,8 | 1,1 | -75,4 |
| osakkuusyritysten | | | | | | |
| tuloksesta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja | -131, | -170,9 | -129,2 | -1 | -1,9 | 23,0 |
| arvonalentumiset | 6 | | | 152,9 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 123,4 | 105,3 | -0,9 | -607, | n/m | 17,2 |
| | | | | 6 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituserät | -5,5 | -24,7 | -47,2 | -279, | 88,3 | 77,7 |
| | | | | 2 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja | 117,9 | 80,6 | -48,1 | -886, | n/m | 46,3 |
| | | | | 8 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -15,8 | -34,7 | 12,0 | 8,6 | -231,7 | 54,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 102,1 | 45,9 | -36,1 | -878, | n/m | 122,4 |
| | | | | 2 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakaantuminen: | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | 101,5 | 46,1 | -38,2 | -879, | n/m | 120,2 |
| | | | | 7 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 0,6 | -0,2 | 2,1 | 1,5 | -71,4 | n/m |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 102,1 | 45,9 | -36,1 | -878, | n/m | 122,4 |
| | | | | 2 | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake, EUR | 0,13 | 0,05 | -0,05 | -1,12 | n/m | 160,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake | 0,13 | 0,05 | -0,05 | -1,12 | n/m | 160,0 |
| (laimennettu), EUR | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin laaja tuloslaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 10-12/09 | 1-3/09 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 102,1 | 45,9 | -36,1 | -878,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Etuuspohjaisten | - | -14,9 | - | -20,4 |
| eläkejärjestelyiden | | | | |
| vakuutusmatemaattiset voitot ja | | | | |
| tappiot | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaiheittaisen hankinnan | - | - | - | 3,9 |
| omaisuuserän uudelleenarvostus | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | -16,6 | 75,0 | -183,4 | 180,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuutta- ja hyödykesuojaukset | 23,9 | 20,1 | 2,2 | 224,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten muiden laajan | -0,3 | 0,7 | -12,6 | -8,5 |
| tuloksen erien osuus | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman nettoinvestointien | 144,3 | 47,3 | 24,3 | 252,6 |
| valuuttamuunnon muutokset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuuksien | 1,1 | -10,5 | 0,5 | 5,9 |
| valuuttamuunnon muutokset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettosijoituksen suojaukset | -8,1 | 0,7 | - | 0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihin laajan tuloksen eriin | -4,7 | -1,2 | -4,0 | -65,0 |
| liittyvä tulovero | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut laajan tuloksen erät verojen | 139,6 | 117,2 | -173,0 | 573,6 |
| jälkeen | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja tulos yhteensä | 241,7 | 163,1 | -209,1 | -304,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laajan tuloksen jakaantuminen: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | 240,1 | 156,2 | -211,7 | -312,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 1,6 | 6,9 | 2,6 | 7,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 241,7 | 163,1 | -209,1 | -304,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 1-3/09 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 123,4 | -0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojaustulos laajasta tuloksesta | 15,0 | 17,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut | 101,2 | 100,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettokäyttöpääoman muutos | -123,0 | 165,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirrat | 116,6 | 283,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut/saadut nettorahoituserät | -5,7 | 4,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut tuloverot | -5,5 | -1,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 105,4 | 286,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | -0,8 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten hankinta | -7,1 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuotot aineellisten ja aineettomien | 10,8 | 50,5 |
| hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | -112,8 | -104,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | 3,6 | -29,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -106,3 | -83,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | 71,6 | 33,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -172,3 | -35,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | 79,3 | -75,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääoman palautus ja vähemmistöosuuksien | -0,2 | -1,8 |
| osinko | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -21,6 | -78,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen nettomuutos | -22,5 | 123,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot | 9,8 | -7,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden alussa | 877,0 | 372,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 864,3 | 488,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat tilikauden lopussa | 865,1 | 493,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -0,8 | -4,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahavarat tilikauden lopussa | 864,3 | 488,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | 0,8 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omaisuuden käypä arvo | 0,8 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritysostot yhteensä | 0,8 | 0,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 1-3/09 | 2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 5 157,7 | 5 899,4 | 5 899,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten hankinta | - | - | 17,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 107,2 | 92,4 | 394,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin | 5,6 | 11,8 | 35,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeuksien muutos | 50,0 | 37,4 | -41,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset | -7,6 | -19,3 | -27,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konserniyritysten myynnit | - | - | -92,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset | -131,6 | -129,2 | -1 152,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | 143,6 | -21,3 | 125,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 5 324,9 | 5 871,2 | 5 157,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
Korolliset lainat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2010 | 31.12.2009 | 31.3.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainat | 3 042,4 | 2 898,4 | 2 935,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset lainat | 1 133,8 | 1 038,3 | 1 103,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 4 176,2 | 3 936,7 | 4 038,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| | 1-3/10 | 2009 | 1-3/09 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilanne kauden alussa | 3 936,7 | 4 076,1 | 4 076,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Uusien tytäryritysten velat | - | 44,1 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot / (lyhennykset) | 147,3 | -255,1 | -18,5 |
| (netto) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoero ja muut | 92,2 | 71,6 | -19,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 4 176,2 | 3 936,7 | 4 038,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin tase
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 31.3.2010 | 31.12.2009 | 31.3.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset ja aineettomat | O | 5 082,3 | 4 979,9 | 5 615,9 |
| hyödykkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Biologiset hyödykkeet | O | 167,3 | 152,5 | 150,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Päästöoikeudet | O | 75,3 | 25,3 | 104,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 1 572,0 | 1 481,3 | 1 063,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat julkisesti | I | 75,7 | 71,7 | 159,8 |
| noteeratut osakkeet | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 759,7 | 778,5 | 777,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 160,4 | 159,6 | 159,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | T | 195,7 | 155,8 | 114,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset varat | O | 34,1 | 30,4 | 18,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 8 122,5 | 7 835,0 | 8 164,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | O | 1 332,7 | 1 281,6 | 1 667,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verosaamiset | T | 2,5 | 2,4 | 28,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korottomat saamiset | O | 1 433,6 | 1 362,6 | 1 424,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset saamiset | I | 263,1 | 221,2 | 273,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | I | 865,1 | 890,4 | 493,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 897,0 | 3 758,2 | 3 887,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Luovutettavat, myytäviksi | | 49,9 | - | - |
| tarkoitetut varat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 946,9 | 3 758,2 | 3 887,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä | | 12 069,4 | 11 593,2 | 12 052,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva | | 5 206,6 | 5 124,3 | 5 382,3 |
| oma pääoma | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuudet | | 58,8 | 58,2 | 57,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä | | 5 265,4 | 5 182,5 | 5 439,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhteen päättymisen | O | 330,3 | 305,0 | 304,6 |
| jälkeisiin etuuksiin liittyvät | | | | |
| varaukset | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut varaukset | O | 186,8 | 180,4 | 194,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | T | 421,7 | 364,4 | 284,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollinen pitkäaikainen velka | I | 3 042,4 | 2 898,4 | 2 935,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset velat | O | 16,6 | 43,1 | 11,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 3 997,8 | 3 791,3 | 3 730,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korollisten velkojen | I | 696,4 | 814,8 | 563,8 |
| lyhennyserät | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | I | 437,4 | 223,5 | 539,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 510,1 | 1 473,0 | 1 656,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | T | 127,4 | 108,1 | 122,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 2 771,3 | 2 619,4 | 2 882,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytäviksi luokiteltuihin | | 34,9 | - | - |
| varoihin suoraan liittyvät velat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 2 806,2 | 2 619,4 | 2 882,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä | | 6 804,0 | 6 410,7 | 6 612,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat yhteensä | | 12 069,4 | 11 593,2 | 12 052,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan.
I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin.
T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. | O | Yl | Si | Om | Va | My | Val | Val | Ker | Ker | Jak | Väh | Yht |
| EUR | s | ik | jo | at | ih | yt | uut | uut | tyn | tyn | aan | em- | een |
| | a | ur | it | os | ei | äv | ta- | ta- | eet | eet | tu- | mis | sä |
| | k | ss | et | ak | t- | is | ja | ja | muu | voi | min | tön | |
| | e | i- | un | ke | ta | sä | hyö | hyö | nto | tto | en | osu | |
| | - | ra | va | et | is | ol | dyk | dyk | ero | var | emo | ude | |
| | p | ha | pa | | en | ev | e-s | e-s | t | at | yht | t | |
| | ä | st | an | | ha | at | uoj | uoj | ja | | iön | | |
| | ä | o | om | | nk | ra | auk | auk | net | | omi | | |
| | o | ja | an | | in | ho | set | set | toi | | sta | | |
| | m | Va | pä | | na | it | | osa | nve | | jil | | |
| | a | ra | äo | | n | us | | kku | sto | | le | | |
| | | -r | ma | | uu | -v | | us- | int | | | | |
| | | ah | n | | de | ar | | yri | ien | | | | |
| | | as | ra | | ll | at | | tyk | suo | | | | |
| | | to | ha | | ee | | | sis | jau | | | | |
| | | | st | | n- | | | sä | kse | | | | |
| | | | o | | ar | | | | t | | | | |
| | | | | | vo | | | | | | | | |
| | | | | | st | | | | | | | | |
| | | | | | uk | | | | | | | | |
| | | | | | -s | | | | | | | | |
| | | | | | en | | | | | | | | |
| | | | | | yl | | | | | | | | |
| | | | | | ij | | | | | | | | |
| | | | | | ää | | | | | | | | |
| | | | | | mä | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 51 | -16 | -10 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 |
| pääom | 3 | 27 | | 0, | | 0, | 6,1 | ,5 | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 650 |
| a | 4 | 6, | | 2 | | 6 | | | | ,4 | ,0 | | ,5 |
| 31.12 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | |
| .2008 | , | | | | | | | | | | | | |
| | 2 | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilik | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -38 | -38 | 2,1 | -36 |
| auden | | | | | | | | | | ,2 | ,2 | | ,1 |
| voitt | | | | | | | | | | | | | |
| o/tap | | | | | | | | | | | | | |
| pio | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | - | - | - | - | - | -1 | 2,2 | -12 | 24, | - | -16 | 0,5 | -16 |
| laaja | | | | | | 83 | | ,6 | 3 | | 9,5 | | 9,0 |
| n | | | | | | ,4 | | | | | | | |
| tulok | | | | | | | | | | | | | |
| sen | | | | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | | | | |
| ennen | | | | | | | | | | | | | |
| veroj | | | | | | | | | | | | | |
| a | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihi | - | - | - | - | - | -3 | 0,2 | - | -1, | - | -4, | - | -4, |
| n | | | | | | ,0 | | | 2 | | 0 | | 0 |
| laaja | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| tulok | | | | | | | | | | | | | |
| sen | | | | | | | | | | | | | |
| eriin | | | | | | | | | | | | | |
| liitt | | | | | | | | | | | | | |
| yvä | | | | | | | | | | | | | |
| tulov | | | | | | | | | | | | | |
| ero | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja | - | - | - | - | - | -1 | 2,4 | -12 | 23, | -38 | -21 | 2,6 | -20 |
| tulos | | | | | | 86 | | ,6 | 1 | ,2 | 1,7 | | 9,1 |
| yhtee | | | | | | ,4 | | | | | | | |
| nsä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuote | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1, | -1, |
| en | | | | | | | | | | | | 8 | 8 |
| 2008 | | | | | | | | | | | | | |
| liitt | | | | | | | | | | | | | |
| yvät | | | | | | | | | | | | | |
| osing | | | | | | | | | | | | | |
| ot | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 32 | -16 | -23 | -42 | 2 | 5 | 57, | 5 |
| pääom | 3 | 27 | | 0, | | 4, | 3,7 | ,1 | 0,7 | 057 | 382 | 3 | 439 |
| a | 4 | 6, | | 2 | | 2 | | | | ,2 | ,3 | | ,6 |
| 31.3. | 2 | 4 | | | | | | | | | | | |
| 2009 | , | | | | | | | | | | | | |
| | 2 | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilik | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -84 | -84 | -0, | -84 |
| auden | | | | | | | | | | 1,5 | 1,5 | 6 | 2,1 |
| voitt | | | | | | | | | | | | | |
| o/tap | | | | | | | | | | | | | |
| pio | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | - | - | - | - | 3, | 36 | 221 | 4,1 | 229 | -20 | 802 | 5,4 | 807 |
| laaja | | | | | 9 | 3, | ,9 | | ,0 | ,4 | ,2 | | ,6 |
| n | | | | | | 7 | | | | | | | |
| tulok | | | | | | | | | | | | | |
| sen | | | | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | | | | |
| ennen | | | | | | | | | | | | | |
| veroj | | | | | | | | | | | | | |
| a | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihi | - | - | - | - | - | -3 | -59 | - | -2, | 4,6 | -61 | - | -61 |
| n | | | | | | ,7 | ,0 | | 9 | | ,0 | | ,0 |
| laaja | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| tulok | | | | | | | | | | | | | |
| sen | | | | | | | | | | | | | |
| eriin | | | | | | | | | | | | | |
| liitt | | | | | | | | | | | | | |
| yvä | | | | | | | | | | | | | |
| tulov | | | | | | | | | | | | | |
| ero | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja | - | - | - | - | 3, | 36 | 162 | 4,1 | 226 | -85 | -10 | 4,8 | -95 |
| tulos | | | | | 9 | 0, | ,9 | | ,1 | 7,3 | 0,3 | | ,5 |
| yhtee | | | | | | 0 | | | | | | | |
| nsä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuote | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0, | -0, |
| en | | | | | | | | | | | | 4 | 4 |
| 2008 | | | | | | | | | | | | | |
| liitt | | | | | | | | | | | | | |
| yvät | | | | | | | | | | | | | |
| osing | | | | | | | | | | | | | |
| ot | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrity | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3, | -3, |
| sosto | | | | | | | | | | | | 4 | 4 |
| t ja | | | | | | | | | | | | | |
| -myyn | | | | | | | | | | | | | |
| nit | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähem | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0, | -0, |
| mistö | | | | | | | | | | | | 1 | 1 |
| osuud | | | | | | | | | | | | | |
| en | | | | | | | | | | | | | |
| osto | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirt | - | -2 | 2 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| o | | 04 | 04 | | | | | | | | | | |
| jakok | | 2, | 2, | | | | | | | | | | |
| elpoi | | 1 | 1 | | | | | | | | | | |
| seen | | | | | | | | | | | | | |
| omaan | | | | | | | | | | | | | |
| pääom | | | | | | | | | | | | | |
| aan | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääom | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -15 |
| anpal | | 57 | | | | | | | | | 7,7 | | 7,7 |
| autus | | ,7 | | | | | | | | | | | |
| (0,20 | | | | | | | | | | | | | |
| euroa | | | | | | | | | | | | | |
| /osak | | | | | | | | | | | | | |
| e) | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 76 | 2 | -1 | 3, | 68 | -0, | -19 | -19 | 1 | 5 | 58, | 5 |
| pääom | 3 | ,6 | 04 | 0, | 9 | 4, | 8 | ,0 | 4,6 | 199 | 124 | 2 | 182 |
| a | 4 | | 2, | 2 | | 2 | | | | ,9 | ,3 | | ,5 |
| 31.12 | 2 | | 1 | | | | | | | | | | |
| .2009 | , | | | | | | | | | | | | |
| | 2 | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilik | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 101 | 101 | 0,6 | 102 |
| auden | | | | | | | | | | ,5 | ,5 | | ,1 |
| voitt | | | | | | | | | | | | | |
| o/tap | | | | | | | | | | | | | |
| pio | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | - | - | - | - | - | -1 | 23, | -0, | 136 | - | 143 | 1,1 | 144 |
| laaja | | | | | | 6, | 9 | 3 | ,2 | | ,2 | | ,3 |
| n | | | | | | 6 | | | | | | | |
| tulok | | | | | | | | | | | | | |
| sen | | | | | | | | | | | | | |
| erät | | | | | | | | | | | | | |
| ennen | | | | | | | | | | | | | |
| veroj | | | | | | | | | | | | | |
| a | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muihi | - | - | - | - | - | -0 | -6, | - | 2,1 | - | -4, | - | -4, |
| n | | | | | | ,6 | 2 | | | | 7 | | 7 |
| laaja | | | | | | | | | | | | | |
| n | | | | | | | | | | | | | |
| tulok | | | | | | | | | | | | | |
| sen | | | | | | | | | | | | | |
| eriin | | | | | | | | | | | | | |
| liitt | | | | | | | | | | | | | |
| yvä | | | | | | | | | | | | | |
| tulov | | | | | | | | | | | | | |
| ero | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laaja | - | - | - | - | - | -1 | 17, | -0, | 138 | 101 | 240 | 1,7 | 241 |
| tulos | | | | | | 7, | 7 | 3 | ,3 | ,5 | ,0 | | ,7 |
| yhtee | | | | | | 2 | | | | | | | |
| nsä | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuote | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0, | -0, |
| en | | | | | | | | | | | | 2 | 2 |
| 2009 | | | | | | | | | | | | | |
| liitt | | | | | | | | | | | | | |
| yvät | | | | | | | | | | | | | |
| osing | | | | | | | | | | | | | |
| ot | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yrity | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0, | -0, |
| sosto | | | | | | | | | | | | 9 | 9 |
| t ja | | | | | | | | | | | | | |
| -myyn | | | | | | | | | | | | | |
| nit | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pääom | - | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -15 |
| anpal | | | 57 | | | | | | | | 7,7 | | 7,7 |
| autus | | | ,7 | | | | | | | | | | |
| (0,20 | | | | | | | | | | | | | |
| euroa | | | | | | | | | | | | | |
| /osak | | | | | | | | | | | | | |
| e) | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Siirt | - | - | -1 | - | - | - | - | - | - | 1 | - | - | - |
| o | | | 25 | | | | | | | 251 | | | |
| kerty | | | 1, | | | | | | | ,3 | | | |
| neisi | | | 3 | | | | | | | | | | |
| in | | | | | | | | | | | | | |
| voitt | | | | | | | | | | | | | |
| ovaro | | | | | | | | | | | | | |
| ihin | | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma | 1 | 76 | 63 | -1 | 3, | 66 | 16, | -19 | -56 | 2 | 5 | 58, | 5 |
| pääom | 3 | ,6 | 3, | 0, | 9 | 7, | 9 | ,3 | ,3 | 552 | 206 | 8 | 265 |
| a | 4 | | 1 | 2 | | 0 | | | | ,7 | ,6 | | ,4 |
| 31.3. | 2 | | | | | | | | | | | | |
| 2010 | , | | | | | | | | | | | | |
| | 2 | | | | | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2010 | 31.12.2009 | 31.3.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta puolesta annetut vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | - | - | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 25,5 | 16,2 | 74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkuusyritysten puolesta | | | |
| annetut vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 180,0 | 180,2 | 192,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden puolesta annetut vakuudet | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 128,4 | 121,7 | 158,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut omat vastuut | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 | 26,7 | 27,2 | 26,8 |
| kk:n aikana | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut seuraavien 12 | 75,2 | 79,3 | 89,8 |
| kk:n jälkeen | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,1 | 0,3 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 36,2 | 36,4 | 43,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 472,1 | 461,3 | 586,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantit | - | - | 0,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset | 25,5 | 16,2 | 74,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Takaukset | 308,4 | 301,9 | 350,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Leasing-vastuut | 101,9 | 106,5 | 116,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevastuut | 0,1 | 0,3 | 0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut | 36,2 | 36,4 | 43,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 472,1 | 461,3 | 586,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Sitovat ostosopimukset
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut |
--------------------------------------------------------------------------------
| Toimitustyyppi | Sopimuksia | 4-12/20 | 2011-201 | 2013-201 | 2015+ |
| | yhteensä | 10 | 2 | 4 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuitu | 1 563,6 | 180,4 | 388,2 | 375,2 | 619,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Energia | 1 753,8 | 331,2 | 466,4 | 330,9 | 625,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Kuljetus | 454,8 | 49,9 | 110,3 | 93,8 | 200,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Muut | 707,9 | 81,8 | 108,8 | 50,2 | 467,1 |
| | tuotantokustannuk | | | | | |
| | set | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | | 4 480,1 | 643,3 | 1 073,7 | 850,1 | 1 913 |
| | | | | | | ,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit | 67,5 | 47,7 | 19,8 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sitoumukset yhteensä | 4 547,6 | 691,0 | 1 093,5 | 850,1 | 1 913 |
| 31.3.2010 | | | | | ,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten käyvät arvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | | 31.3.20 | | | 31.12.200 | 31.3.200 |
| | | 10 | | | 9 | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | Käyvät | Käyvät |
| | arvon | arvon | arvot, | | arvot, | arvot, |
| | ylittäv | alitta | netto | | netto | netto |
| | ät | vat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimu | 239,7 | -54,7 | 185,0 | | 156,6 | 258,6 |
| kset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | - | -29,3 | -29,3 | | -26,7 | -34,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukse | 81,3 | -31,0 | 50,3 | | 20,5 | -68,0 |
| t | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 15,5 | -13,0 | 2,5 | | 13,9 | -0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 22,5 | -51,4 | -28,9 | | -21,8 | -110,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset | 12,2 | -12,5 | -0,3 | | -14,1 | -85,3 |
| osakevaihtosopimu | | | | | | |
| kset (TRS) ja | | | | | | |
| osakeoptiot | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 371,2 | -191,9 | 179,3 | | 128,4 | -40,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisten nimellisarvot
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 31.3.2010 | 31.12.2009 | 31.3.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koronvaihtosopimukset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy alle 1 vuodessa | 543,0 | 666,8 | 768,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 2-5 vuodessa | 2 442,8 | 2 384,0 | 1 594,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Erääntyy 6-10 vuodessa | 920,3 | 861,8 | 2 379,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 3 906,1 | 3 912,6 | 4 742,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korko-optiot | 508,9 | 387,4 | 408,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 4 415,0 | 4 300,0 | 5 151,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Termiinisopimukset | 2 028,6 | 2 935,7 | 3 078,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttaoptiot | 1 676,7 | 1 590,7 | 1 998,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 3 705,3 | 4 526,4 | 5 077,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykejohdannaiset | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hyödykesopimukset | 345,7 | 396,7 | 537,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 345,7 | 396,7 | 537,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Optio-ohjelmiin liittyvät | | | |
| suojausinstrumentit | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset | 104,7 | 104,7 | 133,4 |
| osakevaihtosopimukset (TRS) | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Synteettiset osakeoptiot | - | - | 22,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 104,7 | 104,7 | 155,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 2009 | 10-12/ | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/09 |
| | | | 09 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | 287,4 | 1 | 359,6 | 330,0 | 327,5 | 308,7 |
| kirjapaperi | | 325,8 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipap | 435,5 | 1 | 430,2 | 469,0 | 396,0 | 380,8 |
| eri | | 676,0 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | 474,5 | 1 | 492,0 | 449,6 | 450,4 | 431,9 |
| | | 823,9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkaus | 523,1 | 1 | 505,0 | 470,7 | 460,3 | 459,9 |
| kartonki | | 895,9 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakkau | 223,2 | 815,5 | 220,6 | 203,7 | 194,0 | 197,2 |
| kset | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | 331,6 | 1 | 344,9 | 306,9 | 315,8 | 272,0 |
| | | 239,6 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | 625,3 | 2 | 619,4 | 450,1 | 507,8 | 597,9 |
| | | 175,2 | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien | -604,7 | -2 | -572,9 | -449,0 | -467,0 | -517,9 |
| välinen | | 006,8 | | | | |
| liikevaihto | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 2 295,9 | 8 | 2 | 2 231,0 | 2 184,8 | 2 130,5 |
| | | 945,1 | 398,8 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 2009 | 10-12/ | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/09 |
| | | | 09 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | -1,6 | 128,7 | 41,3 | 34,8 | 31,1 | 21,5 |
| kirjapaperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipape | 3,9 | 40,3 | 4,1 | 30,6 | 5,7 | -0,1 |
| ri | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | 41,5 | 32,7 | 22,1 | 20,4 | -4,1 | -5,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkausk | 70,5 | 164,9 | 42,9 | 64,9 | 41,6 | 15,5 |
| artonki | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakkauk | 7,7 | 17,6 | 2,9 | 10,3 | 0,9 | 3,5 |
| set | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | 5,4 | -8,0 | 15,0 | 9,4 | -8,7 | -23,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -22,2 | -117,1 | -26,6 | -44,9 | -24,3 | -21,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos | 105,2 | 259,1 | 101,7 | 125,5 | 42,2 | -10,3 |
| segmenteittäin il | | | | | | |
| man | | | | | | |
| kertaluontei | | | | | | |
| sia eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 14,2 | 61,4 | 35,8 | 6,0 | 6,3 | 13,3 |
| osakkuusyritysten | | | | | | |
| tuloksesta ilman | | | | | | |
| käyvän arvon | | | | | | |
| muutoksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto ilman | 119,4 | 320,5 | 137,5 | 131,5 | 48,5 | 3,0 |
| kertaluonteisia | | | | | | |
| eriä ja käyvän | | | | | | |
| arvon muutoksia* | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyvän arvon | 22,9 | 4,4 | 9,9 | 21,0 | 11,4 | -37,9 |
| muutokset* | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ilman | 142,3 | 324,9 | 147,4 | 152,5 | 59,9 | -34,9 |
| kertaluonteisia | | | | | | |
| eriä | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset | -18,9 | -932,5 | -42,1 | -655,1 | -269,3 | 34,0 |
| erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | 123,4 | -607,6 | 105,3 | -502,6 | -209,4 | -0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituserät | -5,5 | -279,2 | -24,7 | -46,1 | -161,2 | -47,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | 117,9 | -886,8 | 80,6 | -548,7 | -370,6 | -48,1 |
| veroja ja | | | | | | |
| vähemmistön | | | | | | |
| osuuksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -15,8 | 8,6 | -34,7 | 29,0 | 2,3 | 12,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 102,1 | -878,2 | 45,9 | -519,7 | -368,3 | -36,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja
avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 2009 | 10-12/ | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/09 |
| | | | 09 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | - | -52,2 | -1,1 | -80,1 | - | 29,0 |
| kirjapaperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipape | -5,7 | -163,5 | -11,4 | -152,1 | - | - |
| ri | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | - | -314,2 | -0,6 | -313,6 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkausk | - | -34,2 | 1,6 | -35,8 | - | - |
| artonki | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakkauk | -13,2 | -28,7 | -0,5 | -28,2 | - | - |
| set | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | 1,6 | -7,7 | 1,0 | -8,7 | - | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -1,6 | -332,0 | -31,1 | -36,6 | -269,3 | 5,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoiton | -18,9 | -932,5 | -42,1 | -655,1 | -269,3 | 34,0 |
| kertaluonteiset | | | | | | |
| erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituserien | - | -148,5 | - | - | -148,5 | - |
| kertaluonteiset | | | | | | |
| erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verojen | - | 49,6 | 12,0 | 42,9 | 4,6 | -9,9 |
| kertaluonteiset | | | | | | |
| erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovoiton | -18,9 | -1 | -30,1 | -612,2 | -413,2 | 24,1 |
| kertaluonteiset | | 031,4 | | | | |
| erät | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos segmenteittäin
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | 1-3/10 | 2009 | 10-12/ | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/09 |
| | | | 09 | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sanomalehti- ja | -1,6 | 76,5 | 40,2 | -45,3 | 31,1 | 50,5 |
| kirjapaperi | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aikakauslehtipape | -1,8 | -123,2 | -7,3 | -121,5 | 5,7 | -0,1 |
| ri | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hienopaperi | 41,5 | -281,5 | 21,5 | -293,2 | -4,1 | -5,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kuluttajapakkausk | 70,5 | 130,7 | 44,5 | 29,1 | 41,6 | 15,5 |
| artonki | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Teollisuuspakkauk | -5,5 | -11,1 | 2,4 | -17,9 | 0,9 | 3,5 |
| set | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Puutuotteet | 7,0 | -15,7 | 16,0 | 0,7 | -8,7 | -23,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -5,8 | -495,1 | -89,6 | -63,3 | -281,9 | -60,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus | 19,1 | 111,8 | 77,6 | 8,8 | 6,0 | 19,4 |
| osakkuusyritysten | | | | | | |
| tuloksesta | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos (IFRS) | 123,4 | -607,6 | 105,3 | -502,6 | -209,4 | -0,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettorahoituserät | -5,5 | -279,2 | -24,7 | -46,1 | -161,2 | -47,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen | 117,9 | -886,8 | 80,6 | -548,7 | -370,6 | -48,1 |
| veroja ja | | | | | | |
| vähemmistön | | | | | | |
| osuuksia | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -15,8 | 8,6 | -34,7 | 29,0 | 2,3 | 12,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos | 102,1 | -878,2 | 45,9 | -519,7 | -368,3 | -36,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
Euron vaihtokurssit
--------------------------------------------------------------------------------
| Yksi euro | Päätöskurssi | Keskikurssi |
| on | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| | 31.3.2010 | 31.12.2009 | 31.3.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | 9,7135 | 10,2520 | 9,9529 | 10,6180 |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 1,3479 | 1,4406 | 1,3842 | 1,3941 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 0,8898 | 0,8881 | 0,8868 | 0,8909 |
--------------------------------------------------------------------------------
Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 31.3.2010
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. EUR | USD | GBP | SEK |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan | 850 | 450 | -1 050 |
| nettorahavirta | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Transaktioriskin suojaukset 31.3.2010 | -425 | -235 | 600 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojausprosentti 31.3.2010 seuraavalle 12 | 50 % | 52 % | 57 % |
| kuukaudelle | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 % | Milj. EUR |
--------------------------------------------------------------------------------
| | |
--------------------------------------------------------------------------------
| USD | 85 |
--------------------------------------------------------------------------------
| SEK | -105 |
--------------------------------------------------------------------------------
| GBP | 45 |
--------------------------------------------------------------------------------
Herkkyys perustuu vuoden 2010 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan.
Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että
ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia.
Stora Enson osakkeet
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihtomäärä | Helsinki | Tukholma |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tammikuu | 304 617 | 129 305 365 | 164 534 | 43 100 530 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Helmikuu | 155 799 | 95 521 928 | 215 299 | 33 869 817 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maaliskuu | 119 035 | 109 395 394 | 338 060 | 45 698 184 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 579 451 | 334 222 687 | 717 893 | 122 668 531 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Päätöskurssi | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK |
--------------------------------------------------------------------------------
| | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tammikuu | 5,50 | 4,47 | 56,50 | 45,50 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Helmikuu | 5,47 | 4,65 | 54,25 | 45,00 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maaliskuu | 6,21 | 5,64 | 60,25 | 55,00 |
--------------------------------------------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Sijoitetun pääoman tuotto,
ROCE (%) 100 x Liikevoitto____
Sijoitettu pääoma 1) 2)
Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liikevoitto
ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2)
Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot
ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2)
Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma
Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset
Velkaantumisaste Korolliset nettovelat
Oma pääoma
Kassatulos/osake Tilikauden tulos + poistot ja arvonalentumiset
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Tulos/osake Tilikauden tulos
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka
2) Tilikauden keskiarvo
Lisätietoja:
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, p. 02046 21410
Markus Rauramo, talousjohtaja, p. 02046 21121
Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, p. 02046 21242
Päivi Kauhanen, Suomen viestinnän johtaja, p. 02046 21380
Stora Enson vuoden 2010 toisen neljänneksen tulos julkistetaan 22.7.2010.
LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ
Aika: 11.30 paikallista aikaa tänään
Paikka: Stora Enso Oyj
Osoite: Kanavaranta 1
Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja
Markus Rauramo, talousjohtaja
Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus
Rauramolle esityksen jälkeen.
PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät
tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös
verkkolähetyksenä (webcast).
Yhteystiedot puhelinkonferenssiin:
+44 (0)20 7138 0825 Kansainvälinen/Iso-Britannia
09 2319 4344 Suomi
08 5352 6439 Ruotsi
+1 212 444 0481 USA
Koodi 2879284#
Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta
www.storaenso.com/investors
Stora Enso on maailmanlaajuinen paperi-, pakkaus- ja puutuotealalla toimiva
yhtiö, jonka päätuotteet ovat sanomalehti- ja kirjapaperi, aikakauslehti- ja
hienopaperi, kuluttajapakkauskartonki, teollisuuspakkaukset sekä puutuotteet.
Konserni on maailman johtava vastuullinen metsäteollisuusyritys. Tarjoamme
asiakkaillemme uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja. Tuotteemme
tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon
monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista
materiaaleista. Stora Enso on listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin
ja FTSE4Good-indeksiin. Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti noin
27 000 ihmistä ja liikevaihtomme vuonna 2009 oli 8,9 miljardia euroa. Stora
Enson osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa
(STE A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään
Yhdysvalloissa kauppaa OTC-listalla International OTCQX:ssa.
Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita,
kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut
kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”,
“olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat
tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995
Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United
States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla.
Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja
ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista
arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä,
jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1)
toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja
siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin
tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita,
voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset
liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset
konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä
pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet,
kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden
markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät
hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja
kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien
tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3)
yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä
markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut.
www.storaenso.com
www.storaenso.com/investors
STORA ENSO OYJ
Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio
