United Bankers Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2023: Liikevaihto kasvoi – vakaa tulos turbulentissa ympäristössä

United Bankers Oyj

PÖRSSITIEDOTE 25.8.2023 kello 9:00

United Bankers Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2023: Liikevaihto kasvoi – vakaa tulos turbulentissa ympäristössä

Tämä pörssitiedote on tiivistelmä United Bankersin 1.1.-30.6.2023 puolivuosikatsauksesta. Puolivuosikatsaus taulukkoineen on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä sekä yhtiön verkkosivuilla www.unitedbankers.fi.

Tiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.

Tammi-kesäkuu 2023 lyhyesti

• Konsernin liikevaihto (liiketoiminnan tuotot) oli katsauskaudella 24,7 miljoonaa euroa (23,4 milj. euroa 1–6/2022), kasvua 5,9 %.
• Konsernin operatiivinen käyttökate katsauskaudella oli 8,0 miljoonaa euroa (8,4 milj. euroa 1–6/2022), laskua 4,1 % ja operatiivinen liikevoitto 7,0 miljoonaa euroa (7,4 milj. euroa 1–6/2022), laskua 5,8 %.
• Konsernin liikevoitto katsauskaudella oli 7,0 miljoonaa euroa (7,4 milj. euroa 1–6/2022), laskua 5,9 % ja katsauskauden voitto 5,4 miljoonaa euroa (5,8 milj. euroa 1–6/2022), laskua 5,5 %.
• Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,50 euroa (0,53 euroa 1–6/2022), laskua 6,0 %.
• Varainhoidon palkkiotuotot kasvoivat katsauskauden aikana 4,4 % ja olivat 23,5 miljoonaa euroa (22,5 milj. euroa 1–6/2022). Pääomamarkkinapalveluiden palkkiotuotot jäivät 0,1 miljoonaan euroon (1,1 milj. euroa 1–6/2022) laskien 90,0 %.
• Konsernin hallinnoitavat varat kohosivat 4 629 miljoonaan euroon (4 411 milj. euroa 31.12.2022), kasvua 4,9 %.
• United Bankersin rahastot keräsivät alkuvuoden aikana 112,5 miljoonan euron positiiviset nettomerkinnät. Luku sisältää Ky-muotoisten rahastojen palkkioita kerryttävät sijoitussitoumukset.
• Rahastoista saatujen palkkioiden kehitys jatkui vakaana. Kiinteät hallinnointipalkkiot kasvoivat mutta tuottopalkkiot supistuivat vertailukaudesta.
• Konsernissa valmisteltiin alkuvuonna kahta merkittävää uutta rahastoa, jotka aloittivat toimintansa katsauskauden päättymisen jälkeen.
• Varainhoitoliiketoiminnan käyttökate oli katsauskaudella 8,9 miljoonaa euroa (9,4 milj. euroa 1–6/2022), laskua 4,9 %. Konsernin pääomamarkkinapalveluliiketoiminta kärsi vaikeasta toimintaympäristöstä ja sen käyttökate oli -0,4 miljoonaa euroa.
• Kulu-tuottosuhde oli 0,71 (0,67).
• Yhtiö toistaa ohjeistuksena vuodelle 2023: Yhtiö arvioi operatiivisen liikevoittonsa asettuvan lähelle vuoden 2022 tasoa. Arvio on ehdollinen sille, että markkinatilanteessa ei tapahdu merkittävää heikkenemistä.

Avainluvut (Luvut on esitetty tarkemmin puolivuosikatsauksen liitteessä)

* Muutos-% laskettu todellisten lukujen mukaan, taulukossa pyöristetyt luvut

** Yhtiökokouksen 22.3.2023 vahvistama varojenjako tilikaudelta 2022: osinko 0,75 euroa ja pääomanpalautus 0,15 euroa

*** Henkilöstömäärä on ilmoitettu kokopäivätoimisiksi muutettuna

United Bankers esittää keskeisinä tunnuslukuina konsernin operatiivisen käyttökatteen ja operatiivisen liikevoiton, joilla yhtiö kuvaa jatkuvan liiketoiminnan kannattavuutta ja tulosta. Operatiivisia tunnuslukuja käytetään parantamaan vertailukelpoisuutta raportointikausien välillä. Operatiivisista tunnusluvuista oikaistaan vertailukelpoisuuteen vaikuttavien yritysjärjestelyiden vaikutukset sekä tietyt olennaiset, ei-operatiiviset erät. Lisätietoja tunnuslukujen laskennasta on saatavilla puolivuosikatsauksen taulukko-osuudessa.

Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys tammi-kesäkuu 2023

(vertailuluvut 1-6/2022)

Hallinnoitavien varojen myönteinen kehitys tuki United Bankersin liikevaihdon kasvua. Konsernin liikevaihto (liiketoiminnan tuotot) kohosi katsauskaudella 24,7 miljoonaan euroon (23,4 milj. euroa) kasvaen 5,9 prosenttia vertailukauteen nähden. Tuottopalkkioiden lasku ja yleinen kustannusinflaatio heijastuivat konsernin kannattavuuteen ja operatiivinen käyttökate jäi 4,1 prosenttia edellisvuotta alhaisemmaksi 8,0 miljoonaan euroon (8,4 milj. euroa). Operatiivinen liikevoitto laski niin ikään vertailukaudesta ja oli 7,0 miljoonaa euroa (7,4 milj. euroa), laskua 5,8 prosenttia. Konsernin liikevoitto oli puolestaan 7,0 miljoonaa euroa (7,4 milj. euroa) laskien 5,9 prosenttia edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Osakekohtainen tulos oli 0,50 euroa (0,53 euroa). Kulu-tuottosuhde heikkeni vertailukaudesta 0,71:een (0,67). 

Rahastoista saatujen palkkioiden osuus konsernin kaikista palkkiotuotoista oli merkittävä. Rahastojen nettotuotot muodostivat 85 prosenttia koko konsernin nettopalkkiotuotoista. Rahastopääomien kasvun myötä rahastojen tuottamien hallinnointipalkkioiden määrä kasvoi 12,6 prosentilla vertailukaudesta. Hallinnointipalkkioiden positiiviseen kehitykseen vaikutti myös pääomien siirtyminen hallinnointipalkkioiltaan edullisemmista lyhyen koron rahastoista United Bankersin kannattavampiin rahastoihin. Hallinnointipalkkioiden kasvusta merkittävä osa muodostui United Bankersin metsärahastojen hallinnointipalkkioista sekä uuden UB Forest Industry Green Growth Fund I Ky:n tuottamista hallinnointipalkkioista.

Toimintaympäristön epävarmuus ja erityisesti korkojen nousu lisäsivät alkuvuonna varovaisuutta sijoittajien keskuudessa, mikä näkyi konsernin sijoituspalvelujen myynnin hidastumisena. Nopeasti noussut korkotaso heijastui erityisesti kiinteistörahastojen kysyntään tuottonäkymien heikennyttyä yleisesti kiinteistömarkkinoilla. United Bankersin kiinteistörahastojen (Erikoissijoitusrahasto UB Suomi Kiinteistöt ja Erikoissijoitusrahasto UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt) yhteenlasketut nettomerkinnät jäivät alkuvuoden osalta miinukselle, kun ne vielä vertailukaudella kuuluivat United Bankersin suosituimpien rahastojen joukkoon. Kiinteistörahastojen arvonkehitys jäi molempien kiinteistörahastojen osalta hieman negatiiviseksi, eivätkä ne siten tuottaneet myöskään tuottopalkkioita. Kokonaisuudessaan rahastojen tuottopalkkioiden määrä laski 9,6 prosenttia viime vuoden vastaavaan jaksoon nähden, vaikka metsärahastoista saadut tuottopalkkiot jatkoivatkin kasvuaan. 

Valtakirjavarainhoidon sisältävän omaisuudenhoidon palkkiot laskivat hieman edellisvuotta alhaisemmalle tasolle, kun taas strukturoitujen sijoituslainojen osalta markkinatilanne kehittyi edelleen suotuisasti. Niistä saadut palkkiotuotot kohosivatkin katsauskaudella selvästi. Lisäksi yleinen korkotason nousu paransi asiakasvaroista saatavaa korkokatetta, mikä vaikutti niin ikään positiivisesti varainhoitoliiketoiminnan tulokseen.

Pääomamarkkinapalveluliiketoiminnan aktiviteetti oli keväällä poikkeuksellisen alhainen, eikä alkuvuoden aikana saatu päätökseen yhtään merkittävää transaktiota. Segmentin liikevaihto laski vertailukaudesta ja käyttökate jäi selvästi miinukselle -0,4 miljoonaan euroon.

Strategisesti keskeisten kasvuhankkeiden edistäminen nousi kevään aikana tärkeään rooliin. Kestävään ja resurssitehokkaaseen metsä- ja bioteollisuuteen sijoittava UB Forest Industry Green Growth Fund I aloitti toimintansa tammikuussa. Kyseessä on United Bankersin ensimmäinen varsinainen pääomarahasto, jonka ainutlaatuisen sijoitusstrategian uskotaan kiinnostavan sijoittajia myös ulkomailla.

Metsärahastoliiketoiminnan tulevaan kasvuun panostettiin kevään aikana puolestaan valmistelemalla uutta ammattimaisille sijoittajille suunnattua UB Nordic Forest Fund IV Ky -rahastoa, jonka toiminta alkoi katsauskauden jälkeen heinäkuussa. United Bankers keskittyi alkuvuoden aikana myös täysin uuteen aluevaltaukseen rahastovalikoimassaan valmistelemalla uusiutuvaan energiaan sijoittavaa rahastoa. Erikoissijoitusrahasto UB Uusiutuvan Energian ensisijaisena sijoituskohteena ovat tuuli- ja aurinkovoimalat. Uusiutuvan energian kehityshankkeisiin ja uusiutuvan energian voimalaitoksiin sijoittavasta rahastosta odotetaan jatkossa tärkeää uutta kivijalkaa United Bankersin liiketoiminnassa. Rahaston ensimmäinen merkintäpäivä on elokuun lopussa.

Investoinnit tulevan kasvun rakentamiseen heijastuivat osaltaan United Bankersin tuloskehitykseen. Alkuvuoden aikana moni hanke edellytti merkittäviä panostuksia, kun taas niiden tuottojen odotetaan realisoituvan merkittäviltä osin vasta loppuvuoden ja tulevien vuosien aikana. Uusien rahastojen perustamiseen ja myynnin valmisteluun liittyvä työ sekä kansainvälisen myynnin edistäminen lisäsivätkin osaltaan kulupainetta. Myös yleinen kustannusinflaatio näkyi konsernin kulujen kehityksessä. Hallintokulut sisältäen henkilöstö- ja muut hallintokulut olivat 13,4 miljoonaa euroa (12,0 milj. euroa), kasvua 11,1 prosenttia. Henkilöstökulut kasvoivat vertailukaudesta 12,7 prosenttia 9,7 miljoonaan euroon (8,6 milj. euroa). Henkilöstökulujen nousua selittää paitsi henkilöstömäärän kasvu, myös konsernissa toteutetut palkankorotukset. Yleisen inflaatiokehityksen seurauksena työntekijöiden palkkoja korotettiin alkuvuonna kautta linjan. Lisäksi kaikille työntekijöille maksettiin tammikuussa kertaluonteinen 1 000 euron suuruinen ”inflaatioraha” helpottamaan henkilöstön arkea voimakkaasti kohonneiden kustannusten keskellä. Hallintohenkilöstön bonusjärjestelmän ehtojen parannukset nostivat osaltaan muuttuvia palkkoja suhteessa vertailukauteen. Konsernin palkkakulujen nousun taustalla vaikuttaa myös järjestelmävaihdos, joka tarkensi lomapalkkojen jaksotuskäytäntöä.

Henkilöstömäärä kokopäivätoimisiksi muutettuna oli kesäkuun lopussa 163 henkilöä (148 henkilöä 31.12.2022). Tästä määräaikaista henkilöstöä oli yhteensä 14 henkilöä (6 henkilöä 31.12.2022). Merkittävä osa henkilöstömäärän kasvusta liittyy uusien rahastojen ja niiden tukitoimintojen resursointiin. Määräaikaisten työntekijöiden kasvua selittää osaltaan normaali kesäaikaan liittyvä kausityöntekijöiden määrän kasvu.

United Bankers jatkoi edelleen IT-järjestelmien ja digitaalisten palveluiden kehittämistä. Käynnissä on muun muassa merkittävä järjestelmäinfrastruktuuria yksinkertaistava uudistushanke, jonka ensimmäisten vaiheiden on tarkoitus valmistua lähitulevaisuudessa. Järjestelmäuudistuksen odotetaan edesauttavan ja nopeuttavan myös asiakkaiden digitaalisten palveluiden kehittämistä tulevaisuudessa.

Toimitusjohtajan katsaus

Patrick Anderson

Missiomme on luoda vaurautta vastuullisesti. Tämä tapahtuu nyt ja kasvavassa määrin tulevaisuudessa sellaisten pääomaluokkien ja vaihtoehtorahastojen kautta, joissa pystymme olemaan aktiivisesti mukana ratkaisemassa maailman nykyisiä ja tulevia haasteita. Metsien hoito on tärkeä osa globaaleja hiilensidonnan ratkaisuja. Muovien ja metallien korvaaminen metsäpuukuiduilla on keskiössä siirryttäessä pois fossiilitaloudesta ja kohti muovittomia valtameriä. Uusiutuvaa energiaa tarvitaan sekä yhteiskunnan sähköistämisen mahdollistamiseksi että fossiilisesta energiasta vapautumiseksi. Energiantuotanto vaatii toisaalta sekä maata että rakennuksien kattoja. Metsä-, kiinteistö-, uusiutuvan energian- ja PE-rahastojemme välillä on – sijoituskohteiden eroavaisuuksista huolimatta – yllättävän paljon yhtymäkohtia ja synergioita. Punaisena lankanamme on hyödyntää näitä synergioita asiakkaidemme ja paremman tulevaisuuden puolesta.

Vuoden 2023 alkupuolisko oli luonnollista jatkumoa vuoden 2022 tapahtumille. Keskiössä viime vuonna olleet ilmiöt: korkea inflaatio, nousevat korot sekä kuukaudesta toiseen jatkuva Venäjän varastamis- ja tuhoamisoperaatio Ukrainassa olivat merkittävässä roolissa myös alkuvuonna 2023. Yhtiönä tunnemme inflaation toisaalta nousevien kustannusten, toisaalta metsäsijoitustemme sijoitustuottojen kautta. Nousevat korot puolestaan näkyvät voimakkaasti parantuneina juoksevina tuottoina korkorahastoissamme, kun taas niiden seurauksena kohonneet tuottovaatimukset kiinteistömarkkinoilla painoivat kiinteistörahastojemme arvoja. Sodan jatkuminen on meille tarkoittanut Ukrainan ja vapaan Euroopan puolustustaistelun tukemisen jatkamista, sekä rahallisesti että suoran vapaaehtoistoiminnan kautta. Näistä kolmesta makroilmiöstä ja niiden aiheuttamasta hiljentyneestä talouskasvusta huolimatta sekä osake- että korkomarkkinat ovat alkuvuoden aikana toipuneet viimevuotisesta laskustaan. Suomen osakemarkkinoiden kehitys on ollut valitettava poikkeus sääntöön. Suomalaisten sijoitusrahastojen pääomat kasvoivat myös alkuvuonna 6 prosenttia ja nettomerkinnät kääntyivät taas plusmerkkisiksi. Vaihtoehtorahastojen osalta kehitys oli kaksijakoista. Kiinteistömarkkinoilla etenkin asunnoissa nähty hintapaine heijastui myös muihin kiinteistöluokkiin. Toisaalta esimerkiksi metsä, uusiutuva energia ja private equity tuottivat keskimäärin hyvin myös katsauskaudella.

United Bankersille alkuvuosi 2023 oli yli 36-vuotisen toimintahistorian toiseksi paras alkuvuosi. Yhtiön liikevaihto kasvoi alkuvuonna 5,9 prosenttia 24,7 miljoonaan euroon. Operatiivinen liikevoitto laski puolestaan 5,8 prosenttia 7,0 miljoonaan euroon ja osakekohtainen tulos laski 6,0 prosenttia 0,50 euroon. Kulu-tuottosuhde heikkeni 0,71:ään (0,67). Varainhoitosegmentissä nettopalkkiotuotot kohosivat 5,3 prosenttia 21,1 miljoonaan euroon käyttökatteen laskiessa 4,9 prosenttia 8,9 miljoonaan euroon. Pääomamarkkinapalvelut-segmentin nettopalkkiotuotot puolestaan laskivat 90,0 prosenttia 0,1 miljoonaan euroon käyttökatteen jäädessä 0,4 miljoonaa euroa tappiolliseksi. Inflaation, nousevien korkojen ja sodan leimaamassa ympäristössä onnistuimme keräämään rahastoihimme 112,5 miljoonan euron nettomerkinnät hallinnoitavien varojemme noustessa 4,9 prosenttia 4,6 miljardiin euroon. Rahastojen kiinteät hallinnointipalkkiot kasvoivat 12,6 prosenttia rahastojen nettopalkkiotuottojen edustaessa 85 prosenttia konsernin kaikista nettopalkkiotuotoista.

Myös yhtiön kulut kasvoivat alkuvuoden aikana. Henkilöstömäärän kasvun lisäksi kuluja nostivat alkuvuonna etenkin kansainvälistymiseen ja uusiin rahastoihin (UB Uusiutuva Energia sekä UB Nordic Forest Fund IV) liittyvät kulut sekä yleinen kustannusten ja palkkojen nousu. Uusien rahastojen sekä markkinoiden odotetaan tuottavan uusia tulovirtoja jo kuluvan vuoden aikana. Yhtiön liiketoiminnan alkuvuoden myönteisen kehityksen sekä strategisten kasvupanostusten ansiosta näkymät lähitulevaisuuteen pysyvät vakaina, eikä koko vuoden ohjeistukseen yhtiön operatiivisen liikevoiton tasosta tehdä muutoksia: arvioimme helmikuun tapaan edelleen operatiivisen liikevoittomme asettuvan lähelle vuoden 2022 ennätystasoa.

Haluan kiittää United Bankersin asiakkaita, yhteistyökumppaneita ja osakkeenomistajia vahvasta luottamuksesta myös kuluvana vuonna. Suurkiitos niin ikään fantastiselle UB-tiimille, josta olen erityisen ylpeä. Alkuvuonna 2023 tehty työ mahdollistaa yhtiölle mielenkiintoisen tulevaisuuden eurooppalaisen vastuullisen varainhoidon eturintamassa. Toteutamme missiotamme yhdessä!

Ohjeistus vuodelle 2023

Yhtiö arvioi operatiivisen liikevoittonsa asettuvan lähelle vuoden 2022 tasoa. Arvio on ehdollinen sille, että markkinatilanteessa ei tapahdu merkittävää heikkenemistä.

Tilinpäätöksen julkistaminen

United Bankers -konsernin tilinpäätöstiedote tilikaudelta 2023 julkaistaan arviolta 16.2.2024, ja se on saatavilla yhtiön verkkosivuilla Sijoittajat-osiossa osoitteessa www.unitedbankers.fi

Tiedotustilaisuus

Tiedotustilaisuus analyytikoille ja tiedotusvälineille järjestetään perjantaina 25.8.2023 klo 11.30 United Bankersin tiloissa osoitteessa Aleksanterinkatu 21 A, 4. kerros, Helsinki. Tilaisuuteen on mahdollista osallistua myös verkon välityksellä. Pyydämme ilmoittautumaan etukäteen osoitteeseen ir@unitedbankers.fi.

Lisätietoja antaa:

Patrick Anderson, toimitusjohtaja, United Bankers Oyj

Sähköposti: patrick.anderson@unitedbankers.fi

Puhelin: 0400 244 544, 09 25 380 236

Sijoittajaviestintä: ir@unitedbankers.fi

United Bankers lyhyesti:

United Bankers Oyj on suomalainen, vuonna 1986 perustettu varainhoidon ja sijoitusmarkkinoiden asiantuntija. United Bankers -konsernin liiketoiminta-alueisiin kuuluvat varainhoito ja pääomamarkkinapalvelut. Varainhoidossa konserni on erikoistunut reaaliomaisuussijoittamiseen. United Bankers Oyj on pääasiassa avainhenkilöidensä omistama, ja konsernin palveluksessa työskentelee 163 työntekijää (FTE) sekä 31 asiamiestä (30.6.2023). United Bankers -konsernin liikevaihto vuonna 2022 oli 48,6 miljoonaa euroa ja operatiivinen liikevoitto 16,6 miljoonaa euroa. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 4,6 miljardia euroa (30.6.2023). United Bankers Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle. Finanssivalvonta valvoo konsernin yhtiöiden toimintaa. Tutustu tarkemmin United Bankersiin osoitteessa www.unitedbankers.fi.

JAKELU:
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.unitedbankers.fi