Sonae aumenta volume de negócios em 8% para mais de 3,4 mil milhões de euros
1. Principais destaques dos resultados do primeiro semestre de 2022 (1S22)
- Valor líquido do portefólio ascendeu a 3,8 mil milhões de euros e ações valorizam 17% em 2022
- Volume de negócios consolidado cresceu 7,9% para 3,4 mil milhões de euros
- Clientes reconhecem esforço dos negócios da Sonae para estarem ao lado das famílias e combaterem impactos da inflação e da guerra na Ucrânia
- Rentabilidade melhora, com EBITDA subjacente a aumentar 5,2% para 259 milhões de euros (M€) e EBITDA total a crescer 10,6% para 319M€
- Dívida líquida diminuiu quase 400M€, reforçando a sólida estrutura de capitais
- Investimento ascendeu a 563M€ nos últimos 12 meses, dos quais 244M€ em aquisições
- Resultado líquido atribuível a acionistas aumentou 89% para 118M€, traduzindo o crescimento dos negócios, o sucesso na gestão do portefólio e o comparável do 1S21 que havia sido afetado pela pandemia
- Sonae reforçou participação na Sierra para 90% e criou valor com venda de posição na Maxive, entre outras
- Grupo criou mais de 1.400 postos de trabalho nos últimos 12 meses
- Apoio à comunidade cresceu 30% e superou os 13M€
- Subscrição de compromissos internacionais em prol do planeta e solução inovadora para pagamento antecipado a fornecedores com práticas sustentáveis
2. Mensagem de Cláudia Azevedo, CEO da Sonae
“Durante o primeiro semestre de 2022, enquanto nos preparávamos para um mundo pós-pandemia, enfrentámos novamente uma realidade totalmente nova e desafiante, desta vez caracterizada por fortes disrupções nas cadeias de abastecimento, por uma escalada dos custos de energia e por níveis crescentes de inflação e de taxas de juro. Este contexto, intensificado pela guerra na Ucrânia, teve um impacto significativo nas nossas comunidades e nos nossos negócios, colocando-nos novamente à prova.
Apesar da redução da confiança dos consumidores e da forte pressão sobre as estruturas de custos, o portefólio da Sonae continuou a demonstrar a sua adaptabilidade, resiliência e capacidade de responder às necessidades dos nossos clientes. Durante o primeiro semestre do ano, apresentámos resultados sólidos, com os nossos negócios a reforçarem novamente as suas posições de liderança de mercado, consolidando também os seus programas de transformação digital.
No final de junho, o volume de negócios cresceu 8% e o EBITDA mais de 10%, em termos homólogos. Este desempenho operacional consolidado, juntamente com a nossa gestão ativa do portefólio, permitiu gerar mais de €600m de cash flow nos últimos 12 meses, possibilitando o pagamento de dividendos aos nossos acionistas e uma redução de quase €400m da dívida líquida em termos homólogos.
O preço das ações da Sonae aumentou 17% quando comparado com o final de 2021, um desempenho excecional face ao mercado, e o retorno total acionista atingiu 54% no final de junho de 2022. Apesar da evolução negativa nos mercados de capitais, o valor líquido do portefólio (NAV) da Sonae atingiu €3,8 mil milhões, com um contributo positivo da melhoria da rentabilidade da MC e da ISRG, dos níveis mais elevados de NAV da Sierra e da Bright Pixel e de uma maior capitalização bolsista da NOS.
Simultaneamente, mantivemos os compromissos com o planeta, com as pessoas e com as nossas comunidades. Continuámos a progredir em diversas iniciativas e lançámos algumas novas, como o compromisso “Zero Desflorestação” até 2030, a subscrição dos Princípios dos Oceanos da ONU e os esforços para apoiar os refugiados da guerra na Ucrânia que se encontrem em Portugal, no âmbito do programa “Sonae For Ukraine”. Gostaria ainda de destacar que, no atual contexto de inflação crescente, os nossos negócios têm reforçado o compromisso com os nossos clientes, implementando ofertas competitivas diferenciadas para os apoiar e mitigar a pressão no rendimento disponível das famílias.
Relativamente ao futuro, estou confiante que, com o nosso portefólio de empresas líderes, as nossas equipas dedicadas e a nossa situação financeira sólida, estamos bem posicionados para navegar o próximo ciclo macroeconómico. Como sempre, iremos manter-nos focados e unidos para ultrapassar os desafios económicos, sociais e ambientais da atualidade. No entanto, a volatilidade e a incerteza atuais conduzem a uma necessidade de agir com maior sentido de colaboração, velocidade e ambição. Esta tem de ser e será, sem qualquer dúvida, a nossa forma de estar. No final do dia, a nossa cultura e o nosso propósito serão certamente os fatores-chave do nosso sucesso.”
3. Análise consolidada
Valor líquido do portefólio atinge 3,8 mil milhões de euros e ações valorizam 17%
O valor líquido do portefólio (NAV) ascendeu a 3,8 mil M€ no final do 1S22, beneficiando do forte desempenho operacional do Grupo. O Retorno total acionista (TSR) atingiu 54% no final de junho de 2022 e a cotação das ações aumentou 17% face ao final de 2021, demonstrando a confiança dos acionistas nos ativos da Sonae e na capacidade de execução da sua estratégia.
Em termos de atividade de gestão de portefólio da Sonae, durante o 2º trimestre do ano (2T22), destaque para a Bright Pixel que chegou a acordo para duas vendas (Cellwize e Maxive, esta ainda não concluída) e dois novos investimentos. Considerando os últimos 12 meses, é importante referir a venda de 24,99% do capital da MC à CVC por 528M€, a aquisição de 95,4% da Gosh Food, empresa de produtos alimentares de origem vegetal de referência no Reino Unido, a venda pela MC da sua participação de 50% na Maxmat e o Universo a chegar a um acordo para a venda dos seus 50% na MDS por 100M€ (cuja conclusão está dependente das necessárias aprovações regulatórias).
Sonae acelera crescimento no 2º trimestre e regista aumento de vendas com melhoria da rentabilidade
O portefólio da Sonae acelerou o seu crescimento no 2T22 e atingiu resultados encorajadores. Em termos homólogos, no 2T22 o volume de negócios consolidado aumentou 10,7%, para 1,8 mil M€, sobretudo devido ao contributo positivo da MC, e o EBITDA subjacente consolidado aumentou 1,8%, para 139M€. Esta evolução positiva dos negócios consolidados integralmente, com a melhoria no desempenho dos negócios consolidados pelo método de equivalência patrimonial e as mais-valias da atividade de gestão de portefólio da Bright Pixel, conduziram a um Resultado Direto de 63M€ no 2T22, +13,6% em termos homólogos. O Resultado Indireto foi de 30M€ no 2T22, bem acima dos valores do ano passado, suportado pelos dividendos recebidos pela participação direta na NOS, pela valorização das propriedades de investimento na Sierra e pela reavaliação do portefólio da Bright Pixel. Globalmente, o Resultado Líquido (atribuível a acionistas) melhorou no 2T22 para 76M€.
Como resultado deste desempenho, no conjunto do 1S22 o volume de negócios cresceu 7,9% para 3,4 mil M€, com todas as empresas a registarem crescimento das vendas fruto das propostas de valor distintivas reconhecidas pelos clientes e da recuperação das atividades mais afetadas pelo confinamento no 1S21. A rentabilidade operacional também evoluiu de forma positiva, com o EBITDA subjacente a aumentar 5,2% para 259M€ e o EBITDA a melhorar 10,6% para 319M€. Face ao crescimento dos negócios, ao sucesso na gestão do portefólio e ao comparável do 1S21 que havia sido afetado pela pandemia, o resultado líquido atribuível a acionistas aumentou 89% para 118M€ no 1S22.
Investimento atingiu 563M€ nos últimos 12 meses e dívida diminuiu quase 400M€
Nos últimos 12 meses a Sonae investiu 563M€, com o capex operacional decorrente do investimento no crescimento orgânico dos negócios a crescer 26,4% para 319M€. Relativamente à atividade de gestão do portefólio, a Sonae investiu 244M€, recebeu dividendos de 104M€ e encaixou 660M€ com a venda de ativos, sobretudo com a venda de 24,99% do capital da MC e com a venda da participação de 50% da MC na Maxmat. Durante o 1S22, a alteração no portefólio mais relevante foi a aquisição de 10% na Sierra por 83,5M€.
O Free Cash Flow (FCF) (antes de dividendos pagos) da Sonae, nos últimos 12 meses, atingiu 632M€, o qual permitiu uma redução de quase 400M€ da dívida líquida consolidada, para 1.103M€ no final do 1S22. Assim, a estrutura de capital do Grupo manteve-se robusta, com rácios de alavancagem e níveis de liquidez muito confortáveis, estando totalmente financiado até início de 2024. No final do 2T22, a Sonae detinha 1.020M€ de liquidez disponível (caixa e linhas de crédito disponíveis), mantendo um baixo custo de financiamento (menos de 1%) e um perfil de maturidade da dívida superior a 4 anos.
Grupo reforça compromisso com Pessoas e Planeta: criação de mais de 1.400 emprego, apoio à comunidade cresce 30% e subscrição de metas internacionais na defesa do planeta
A Sonae reforçou a sua aposta estratégica nas pessoas durante 2022, tendo nos últimos 12 meses criado mais de 1.400 empregos. Entre estes estão ucranianos que fugiram da guerra para Portugal e que beneficiaram da iniciativa “Sonae For Ukraine”, que inclui uma plataforma bilingue de emprego com 785 inscritos. O projeto já soma mais de 900 horas de voluntariado pelos colaboradores das várias empresas do Grupo, em iniciativas como acolhimento de refugiados, apoio logístico ou ações de recrutamento presenciais por todo o país.
A preocupação com a comunidade levou também a Sonae a reforçar a ajuda a famílias carenciadas e instituições em todo o País, tendo o apoio à comunidade aumentado 30% e superado os 13M€ no 1S22. Entre os apoios concedidos destaca-se a doação de bens alimentares e não alimentares, o suporte técnico e logístico e o apoio financeiro.
A nível da proteção do planeta, nos primeiros seis meses do ano a Sonae anunciou que 60% dos seus financiamentos passaram a estar associados a objetivos ESG e que foi adotado um procedimento inovador na Ibéria para pagar antecipadamente a fornecedores com boas práticas de sustentabilidade. No 2T22, foi assumido o compromisso “Zero Deflorestação”, para assegurar a conservação das florestas no decorrer das atividades e operações sob controlo direto das empresas Sonae e das suas cadeias de abastecimento. Mais recentemente, a Sonae subscreveu o Princípio dos Oceanos Sustentáveis do Pacto Global da ONU.
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